ความแตกต่างระหว่างตลาดอสังหาริมทรัพย์และภาคการผลิตของสหราชอาณาจักร: ณ เดือนพฤศจิกายน 2025 ราคาอสังหาริมทรัพย์ในสหราชอาณาจักรเพิ่มขึ้น 2.5% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า โดยอัตราการเติบโตเร่งตัวขึ้นเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ซึ่งบ่งชี้ถึงความยืดหยุ่นของตลาดในระดับหนึ่ง ในทางกลับกัน กิจกรรมในตลาดเช่าชะลอตัวลงเล็กน้อย โดยอัตราการเติบโตของค่าเช่าเฉลี่ยต่อปีในเดือนธันวาคมลดลงเหลือ 4.0% ในด้านอุตสาหกรรม ข้อมูลจากสมาพันธ์อุตสาหกรรมแห่งสหราชอาณาจักร (CBI) เปิดเผยว่าคำสั่งซื้อภาคอุตสาหกรรมในเดือนมกราคมลดลงเป็นครั้งแรกในรอบสี่เดือน แม้ว่าการหดตัวจะน้อยที่สุดในรอบนี้ และความเชื่อมั่นทางธุรกิจแสดงให้เห็นถึงการฟื้นตัวเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม ผู้ผลิตเผชิญกับแรงกดดันด้านต้นทุนที่เพิ่มสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยอัตราเงินเฟ้อของการเพิ่มราคาตามแผนแตะระดับสูงสุดในรอบเกือบสามปี ซึ่งส่วนใหญ่เกิดจากการเพิ่มขึ้นของค่าจ้าง ราคาน้ำมันที่สูงขึ้น และภาษีที่เพิ่มขึ้น จากสถิติที่เผยแพร่โดยสำนักงานสถิติแห่งชาติของสหราชอาณาจักรเมื่อวันพุธ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในเดือนธันวาคมเพิ่มขึ้น 3.4% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบห้าเดือน สิ่งนี้บ่งชี้ว่าธนาคารกลางอังกฤษไม่น่าจะลดต้นทุนการกู้ยืมในการประชุมนโยบายที่จะเกิดขึ้นในต้นเดือนหน้า อย่างไรก็ตาม นักลงทุนคาดการณ์ว่าธนาคารกลางอังกฤษอาจลดอัตราดอกเบี้ยหนึ่งหรือสองครั้งในปี 2026 โดยแต่ละครั้งน่าจะลดลง 25 จุดพื้นฐาน การพิจารณานโยบายของธนาคารกลางได้รับอิทธิพลจากความเสี่ยงภายนอก ผู้ว่าการธนาคารกลางอังกฤษ แอนดรูว์ เบลีย์ แสดงความมั่นใจว่าอัตราเงินเฟ้อจะเข้าใกล้ระดับเป้าหมาย ในขณะเดียวกันก็แสดงความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ภัยคุกคามจากภาษีนำเข้าของประธานาธิบดีทรัมป์แห่งสหรัฐฯ ต่อพันธมิตรในยุโรป ส่งผลให้ราคาก๊าซธรรมชาติล่วงหน้าของสหราชอาณาจักรพุ่งสูงขึ้นประมาณ 25% ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งเพิ่มความไม่แน่นอนให้กับแนวโน้มเงินเฟ้อ ตลาดการเงินในปัจจุบันคาดการณ์ว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยหนึ่งหรือสองครั้งในปี 2026 อย่างไรก็ตาม เนื่องจากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ต่อเนื่อง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาคบริการและราคาสินค้าผู้ผลิต อัตราการผ่อนคลายนโยบายการเงินจึงคาดว่าจะยังคงระมัดระวัง

คาดว่าดอลลาร์สหรัฐจะรักษาระดับความแข็งค่าต่อเนื่องจากช่วงก่อนหน้า โดยได้รับแรงหนุนหลักมาจากการคลี่คลายความตึงเครียดเกี่ยวกับกรีนแลนด์ ที่จริงแล้ว ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ได้ยกเลิกคำขู่ที่จะเรียกเก็บภาษีเพิ่มเติมจากหลายประเทศในยุโรป และแถลงในเวทีเศรษฐกิจโลกที่ดาวอสเมื่อวันพุธว่า เขาได้บรรลุข้อตกลงกรอบการทำงานกับนาโตเกี่ยวกับกรีนแลนด์แล้ว นอกจากนี้ ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการผ่อนคลายนโยบายการเงินที่รุนแรงมากขึ้นโดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ก็ลดลง ซึ่งช่วยหนุนดอลลาร์และกดดันให้ GBPUSD อ่อนค่าลง ในทางกลับกัน ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตของธนาคารกลางอังกฤษ ทำให้ปอนด์ไม่น่าดึงดูดใจสำหรับนักลงทุน จากมุมมองนโยบายการเงิน ความสนใจของตลาดในขณะนี้มุ่งไปที่ธนาคารกลางสหรัฐ ผลสำรวจล่าสุดของรอยเตอร์ระบุว่า นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่คาดการณ์ว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมในไตรมาสปัจจุบัน และอาจคงไว้จนกว่าวาระของประธานพาวเวลล์จะสิ้นสุดในเดือนพฤษภาคม ซึ่งแตกต่างจากความคาดหวังของตลาดที่แพร่หลายเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยเมื่อเดือนที่แล้ว เหตุผลหลักในการคงอัตราดอกเบี้ยปัจจุบันคือ อัตราเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% และความยืดหยุ่นของเศรษฐกิจ อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงต่อความเป็นอิสระของธนาคารกลางกำลังเพิ่มสูงขึ้น เนื่องจากการแทรกแซงทางการเมือง เช่น การวิพากษ์วิจารณ์พาวเวลล์ซ้ำแล้วซ้ำเล่าของทรัมป์ การขู่ว่าจะดำเนินคดีอาญาโดยกระทรวงยุติธรรม และการพิจารณาของศาลฎีกาที่กำลังรอการอนุมัติเกี่ยวกับการพยายามปลดลิซา คุก สมาชิกคณะกรรมการ ทำให้เกิดความกังวล รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เบสเซนต์ กล่าวว่า ประธานาธิบดีทรัมป์อาจเสนอชื่อผู้สืบทอดตำแหน่งประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ในสัปดาห์หน้า แม้ว่าเบอร์นาร์ด ยารอส หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ Oxford Economics เชื่อว่ากระบวนการคัดเลือกจะเผชิญกับการต่อต้านอย่างที่ไม่เคยมีมาก่อน

จากมุมมองระดับมหภาคของคู่สกุลเงิน GBPUSD หลังจากราคามีการปรับฐาน ตลาดได้ทรงตัวอยู่ใกล้เส้นกลางของ Bollinger Band โดย Bollinger Band แคบลงและค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อยู่ในระดับเดียวกัน ซึ่งบ่งชี้ถึงการกลับตัวของแนวโน้มที่กำลังจะเกิดขึ้น MACD แสดงรูปแบบ "kiss of the angel" ซึ่งบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้สูงที่จะเคลื่อนไหวขึ้นต่อไปยังระดับทางจิตวิทยาที่สำคัญหรือ Bollinger Band ด้านบน ซึ่งอยู่ที่ประมาณ 1.35 และ 1.363 ตามลำดับ RSI ที่ประมาณ 55 บ่งชี้ถึงความไม่แน่นอนของตลาด ในกรอบเวลา 4 ชั่วโมง Bollinger Band กำลังแคบลง ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่กำลังมาบรรจบกัน และแนวรับราคาอยู่ที่ใกล้ 1.34 โมเมนตัมที่ลดลงของ MACD และการตัดกันระหว่างเส้น MACD และเส้นสัญญาณบ่งบอกถึงการดีดตัวขึ้นที่อาจเกิดขึ้น โดยเส้นต่างๆ เข้าใกล้แกนศูนย์โดยไม่มีการลดลงของราคาอย่างมีนัยสำคัญ ระดับแนวต้านอยู่ใกล้ Bollinger Band ด้านบนและระดับทางจิตวิทยาที่ประมาณ 1.347 และ 1.35 ค่า RSI ที่ 50 บ่งชี้ว่าตลาดอยู่ในภาวะเป็นกลาง โดยมีจุดต่ำสุดของ RSI ที่ค่อยๆ ปรับตัวสูงขึ้น ดังนั้นจึงแนะนำให้เข้าซื้อเมื่อถึงจุดต่ำสุด

ทิศทางการซื้อขาย: ซื้อ

ราคาเข้าเล่น: 1.342

ราคาเป้าหมาย: 1.373

จุดตัดขาดทุน: 1.32

รองรับเวอร์ชัน: 1.33, 1.29, 1.28

แนวต้าน: 1.35, 1.36, 1.373

แรงกดดันด้านเงินเฟ้อในสหราชอาณาจักรเร่งตัวขึ้นเล็กน้อยเกินกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ในเดือนธันวาคม ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เพิ่มขึ้นเป็น 3.4% เมื่อเทียบกับปีก่อน ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่ 3.3% แม้จะเพิ่มขึ้น แต่ตัวเลขดังกล่าวยังคงต่ำกว่าการคาดการณ์ของธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ที่ 3.5% ซึ่งส่งสัญญาณที่หลากหลายสำหรับผู้กำหนดนโยบาย

ผู้ว่าการธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) แอนดรูว์ เบลีย์ เพิ่งแสดงความมั่นใจว่าอัตราเงินเฟ้อกำลังจะกลับสู่เป้าหมาย 2% ของคณะกรรมการนโยบายการเงินภายในกลางปีนี้ ความรู้สึกนี้สอดคล้องกับราคาในตลาด โดยรายงานของ BHH ระบุว่า ปัจจุบันเส้นโค้งอัตราแลกเปลี่ยนบ่งชี้ว่ามีความน่าจะเป็น 80% ที่ธนาคารกลางจะลดอัตราดอกเบี้ยรวม 50 จุด (bps) ในอีก 12 เดือนข้างหน้า ข้อมูลเพิ่มเติมจากดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ชี้ให้เห็นถึงแรงกดดันในห่วงโซ่อุปทานที่ผ่อนคลายลง เนื่องจากราคาสินค้ายังคงทรงตัว อย่างไรก็ตาม ดัชนีราคาค้าปลีก (RPI) แสดงภาพที่แตกต่างออกไป โดยเร่งตัวขึ้นจาก 3.8% เป็น 4.2% ซึ่งบ่งชี้ว่าอัตราเงินเฟ้อระดับค้าปลีกยังคงอยู่ในระดับสูง

ในอีกฟากหนึ่งของมหาสมุทรแอตแลนติก วาทกรรมทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีอิทธิพลต่อความคิดเห็น ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวสุนทรพจน์ในเวทีเศรษฐกิจโลกที่เมืองดาวอส ยืนยันถึงความสำคัญเชิงยุทธศาสตร์ของกรีนแลนด์ โดยกล่าวว่าเป็นรากฐานสำคัญของความมั่นคงแห่งชาติสหรัฐฯ เขาให้เหตุผลว่าการผนวกกรีนแลนด์เข้าเป็นส่วนหนึ่งของนาโตจะเสริมสร้างความแข็งแกร่งให้กับพันธมิตรนาโต ในขณะเดียวกันก็ลดความกังวลเกี่ยวกับการแทรกแซงทางทหาร โดยให้ความมั่นใจแก่ผู้นำทั่วโลกว่าการใช้กำลังไม่ใช่ทางเลือกที่กำลังพิจารณาอยู่

ในระดับประเทศ สถานการณ์ทางเศรษฐกิจและกฎหมายของสหรัฐฯ ยังคงมีความซับซ้อนอยู่มาก ศาลฎีกากำลังเตรียมรับฟังข้อโต้แย้งเกี่ยวกับการตัดสินใจที่ก่อให้เกิดข้อถกเถียงของประธานาธิบดีในการปลดลิซา คุก ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ ออกจากตำแหน่ง ในด้านเศรษฐกิจมหภาค แม้ว่ายอดขายบ้านรอการอนุมัติในเดือนธันวาคมจะลดลงถึง 9.3% ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก แต่ผู้เข้าร่วมตลาดส่วนใหญ่ก็มองข้ามข้อมูลนี้ไป ความสนใจหลักยังคงอยู่ที่การประกาศดัชนีราคาการใช้จ่ายส่วนบุคคล (PCE) และตัวเลขผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ไตรมาสที่ 3 แบบรายปีในวันพฤหัสบดีนี้

คู่เงิน GBP/USD เข้าสู่ช่วงปรับฐานแล้ว โดยมีลักษณะคือไม่สามารถสร้างจุดสูงสุดใหม่ได้ การเคลื่อนไหวของราคาในปัจจุบันถูกบีบอัดอยู่ภายในรูปแบบสามเหลี่ยมสมมาตรที่ชัดเจน ซึ่งบ่งชี้ถึงช่วงเวลาของการรวมตัวก่อนที่จะมีแรงผลักดันในทิศทางถัดไป

คู่สกุลเงินนี้ซื้อขายกันอย่างแคบๆ ระหว่างค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 และ 200 ช่วงเวลา ซึ่งอยู่ที่ 1.3450 และ 1.3422 ตามลำดับ หากราคาปิดรายวันต่ำกว่าจุดบรรจบของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่นี้อย่างเด็ดขาด ก็มีแนวโน้มที่จะทำให้รูปแบบสามเหลี่ยมร่วงลงต่ำกว่าระดับนี้ การทะลุแนวรับดังกล่าวจะยืนยันการปรับฐานขาลงที่รุนแรงขึ้น เปิดโอกาสให้ราคาลดลงไปสู่เป้าหมายแนวรับหลักที่ 1.3188

การวิเคราะห์โมเมนตัมของเราโดยใช้ MACD ชี้ให้เห็นว่าฝ่ายขายกำลังได้เปรียบ ตัวชี้วัดนี้พยายามดิ้นรนเพื่อรักษาระดับความแข็งแกร่งเหนือโซนกลาง และเรากำลังเห็นแท่งเทียนขาลงปรากฏขึ้นอีกครั้งบนฮิสโตแกรม ที่สำคัญ เส้นสัญญาณกำลังเตรียมพร้อมสำหรับการตัดกันของสัญญาณขาลงครั้งใหม่

หากจุดตัดนี้เกิดขึ้นพร้อมกับการที่ราคาร่วงลงต่ำกว่าแนวรับของรูปสามเหลี่ยม จะเป็นสัญญาณขายที่มีความน่าจะเป็นสูง เทรดเดอร์ควรจับตาดูการร่วงลงเพื่อยืนยันแนวโน้มขาลง ในทางกลับกัน หากราคาพุ่งขึ้นเหนือเส้นแนวโน้มด้านบนของรูปสามเหลี่ยม จะทำให้สัญญาณขาลงนี้เป็นโมฆะและบ่งชี้ถึงการต่อเนื่องของแนวโน้มขาขึ้นก่อนหน้านี้

ทิศทางการซื้อขาย: ขาย

ราคาแรกเข้า: 1.3450

ราคาเป้าหมาย: 1.3190

จุดตัดขาดทุน: 1.3530

มีผลใช้ได้จนถึง 30 มกราคม 2569 เวลา 15:00:00 น.

ข้อมูลตลาดแรงงานของออสเตรเลียที่จะประกาศในเร็วๆ นี้ คาดว่าจะแสดงให้เห็นถึงความก้าวหน้าในระดับปานกลางของตัวเลขการจ้างงาน จากการคาดการณ์โดยทั่วไป สำนักงานสถิติแห่งออสเตรเลีย (ABS) คาดว่าจะรายงานการสร้างงานใหม่ประมาณ 30,000 ตำแหน่ง ในขณะเดียวกัน อัตราการว่างงานคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 4.4% จาก 4.3% ในเดือนพฤศจิกายน ในขณะที่อัตราการมีส่วนร่วมในตลาดแรงงานคาดว่าจะยังคงทรงตัวอยู่ที่ 66.8%

คุณภาพของการเติบโตของงานนี้ยังคงเป็นประเด็นสำคัญสำหรับนักเศรษฐศาสตร์ ในอดีต การจ้างงานเต็มเวลา ซึ่งกำหนดโดยการทำงาน 38 ชั่วโมงขึ้นไปต่อสัปดาห์ ให้ความมั่นคงและรายได้ที่คาดการณ์ได้มากกว่าเมื่อเทียบกับงานพาร์ทไทม์ จากมุมมองทางเศรษฐศาสตร์เชิงโครงสร้าง การเติบโตของการจ้างงานเต็มเวลานั้นพึงปรารถนามากกว่าอย่างมาก อย่างไรก็ตาม แนวโน้มล่าสุดนั้นน่าเป็นห่วง ในเดือนพฤศจิกายน ออสเตรเลียมีการเพิ่มขึ้นของตำแหน่งงานพาร์ทไทม์ถึง 35,200 ตำแหน่ง ซึ่งน่าเสียดายที่ถูกหักล้างด้วยการหดตัวอย่างรวดเร็วของตำแหน่งงานเต็มเวลาถึง 56,500 ตำแหน่ง ชี้ให้เห็นถึงความเป็นไปได้ที่ตลาดแรงงานจะอ่อนตัวลง

ในเวทีภูมิรัฐศาสตร์ ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ย้ำถึงความสำคัญเชิงยุทธศาสตร์ของกรีนแลนด์ระหว่างการเข้าร่วมการประชุมเศรษฐกิจโลกที่เมืองดาวอส ทรัมป์ยืนยันว่าดินแดนนี้เป็นรากฐานสำคัญของความมั่นคงแห่งชาติสหรัฐฯ และกล่าวว่าการผนวกดินแดนนี้จะเสริมสร้างความแข็งแกร่งให้แก่ NATO มากกว่าที่จะเป็นภัยคุกคาม ที่สำคัญคือ เขาได้ลดทอนการคาดการณ์เกี่ยวกับการแทรกแซงทางทหาร โดยให้ความมั่นใจกับประชาคมระหว่างประเทศว่าเขาจะไม่ใช้กำลังเพื่อให้ได้มาซึ่งดินแดนนี้

ในระดับประเทศ สภาพแวดล้อมทางกฎหมายและเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ก็มีความซับซ้อนไม่แพ้กัน ศาลฎีกากำลังเตรียมรับฟังข้อโต้แย้งเกี่ยวกับการที่ประธานาธิบดีพยายามปลดลิซา คุก ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ ออกจากตำแหน่ง ท่ามกลางข้อกล่าวหาเรื่องการฉ้อโกงสินเชื่อที่อยู่อาศัย 

แม้ว่ายอดขายบ้านที่รอการอนุมัติในเดือนธันวาคมจะลดลงถึง 9.3% ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ -0.3% อย่างมาก แต่นักลงทุนส่วนใหญ่กลับให้ความสนใจกับการประกาศข้อมูลอัตราเงินเฟ้อด้านการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) และตัวเลขผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) รายปีสำหรับไตรมาสที่สามในวันพฤหัสบดีนี้มากกว่า

คู่เงิน AUD/USD ได้รับแรงหนุนขาขึ้นอย่างแข็งแกร่งนับตั้งแต่วันที่ 18 มกราคม โดยเริ่มต้นจากขอบล่างของช่วงราคาปัจจุบันที่ 0.6667 ซึ่งระดับนี้เคยเป็นจุดเริ่มต้นที่เชื่อถือได้สำหรับผู้ซื้อมาโดยตลอด อย่างไรก็ตาม การปรับตัวขึ้นได้มาถึงจุดสูงสุดระหว่างวันแล้วที่ 0.6778 ซึ่งเผชิญกับแรงขายอย่างมาก

การเคลื่อนไหวของราคาในปัจจุบันแสดงให้เห็นการปรับตัวลงต่ำกว่าจุดสูงสุดของวันที่ 6 มกราคม ซึ่งบ่งชี้ว่าอาจเกิดรูปแบบ Double Top ขึ้น หากคู่สกุลเงินนี้ไม่สามารถทะลุแนวต้านนี้ได้อย่างเด็ดขาด เราอาจเห็นการปรับฐานขาลงขยายไปสู่บริเวณ 0.6710 เป้าหมายนี้สอดคล้องกับระดับ Fibonacci retracement 0.50 และทำหน้าที่เป็น "จุดดึงดูด" ทางเทคนิคเนื่องจากการบรรจบกันของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 และ 200 ช่วงเวลา ซึ่งอยู่ที่ 0.6707 และ 0.6704 ตามลำดับ

การวิเคราะห์โมเมนตัมของเราโดยใช้ MACD ยิ่งตอกย้ำสมมติฐานขาลงนี้ ฮิสโตแกรมแสดงให้เห็นสัญญาณของการอ่อนแรงอย่างชัดเจน โดยแท่งราคาขาขึ้นมีขนาดเล็กลงเรื่อยๆ ซึ่งบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงโมเมนตัมที่กำลังจะเกิดขึ้น นอกจากนี้ เส้นสัญญาณเริ่มโค้งไปสู่การตัดกันแบบขาลงใกล้จุดสูงสุดของการเคลื่อนไหวล่าสุด

สัญญาณทางเทคนิคที่มาบรรจบกันเหล่านี้บ่งชี้ว่าเส้นทางที่ง่ายที่สุดในขณะนี้คือการปรับตัวลง ตราบใดที่แนวต้าน 0.6778 ยังคงอยู่ ตำแหน่งขายจึงเป็นที่นิยม โดยมีเป้าหมายหลักอยู่ที่การบรรจบกันของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ใกล้กับระดับ 0.6705

ทิศทางการซื้อขาย: ขาย

ราคาแรกเข้า: 0.6760

ราคาเป้าหมาย: 0.6710

จุดตัดขาดทุน: 0.6795

มีผลใช้ได้จนถึง 30 มกราคม 2569 เวลา 15:00:00 น.

สัปดาห์ที่แล้ว การแทรกแซงด้วยวาจาของเจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นช่วยชะลอการเทขายเงินเยนอย่างรวดเร็วได้บางส่วน แต่โดยรวมแล้วเงินเยนยังคงอ่อนค่าลงเนื่องจากขาดการปรับปรุงพื้นฐานที่สำคัญ สำหรับสัปดาห์นี้ คาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในการประชุมนโยบายในวันศุกร์ อย่างไรก็ตาม ผู้เข้าร่วมตลาดควรจับตาดูอย่างใกล้ชิดว่ามีสัญญาณของการชะลอตัวในอัตราการลดการซื้อพันธบัตรหรือไม่ หากกระบวนการลดการซื้อพันธบัตรผ่อนคลายลง อาจส่งผลดีต่อตลาดพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นในระยะสั้น แต่ก็อาจสร้างแรงกดดันเพิ่มเติมต่อเงินเยนได้เช่นกัน

รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ นายเบสเซนต์ กล่าวเมื่อวันพุธว่า เขาไม่กังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงของการเทขายพันธบัตรสหรัฐฯ ครั้งใหญ่ โดยเชื่อมโยงความผันผวนล่าสุดในตลาดพันธบัตรสหรัฐฯ กับความปั่นป่วนในตลาดพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น เขากล่าวว่าเขาได้ติดต่อสื่อสารอย่างใกล้ชิดกับเจ้าหน้าที่รัฐบาลญี่ปุ่น ซึ่งได้ให้คำมั่นว่าจะใช้มาตรการที่จำเป็นเพื่อรักษาเสถียรภาพของตลาด นอกจากนี้ นายเบสเซนต์ยังเรียกร้องให้พันธมิตรในยุโรปเข้าใจสถานการณ์ปัจจุบัน โดยให้เหตุผลว่าบางประเทศมีอิทธิพลจำกัดต่อการออกพันธบัตรของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ

บทวิเคราะห์ตลาด: เนื่องจากความกังวลเพิ่มมากขึ้นเกี่ยวกับการที่รัฐบาลญี่ปุ่นเพิ่มการใช้จ่ายทางการคลังอย่างมีนัยสำคัญและภาวะเงินเฟ้อที่กลับมาสูงขึ้น ความสัมพันธ์แบบดั้งเดิมระหว่างเงินเยนกับดอลลาร์และผลตอบแทนพันธบัตรจึงค่อยๆ อ่อนตัวลง การเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างนี้กระตุ้นให้นักลงทุนประเมินทิศทางของเงินเยนอีกครั้งในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

เราเชื่อว่าปัจจัยหลักที่กระตุ้นให้เงินเยน “ปรับราคา” ในปัจจุบันนั้นมาจากสองปัจจัยสำคัญ ได้แก่ ประการแรก แนวโน้มอัตราเงินเฟ้อของญี่ปุ่นเพิ่มสูงขึ้นอย่างมากตั้งแต่ปี 2022 และประการที่สอง หลังจากที่ทาคาอิจิ ซานาเอะ เข้ารับตำแหน่งนายกรัฐมนตรีเมื่อเดือนตุลาคมปีที่แล้ว ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการขยายตัวทางการคลังและทิศทางนโยบายได้เปลี่ยนแปลงไปอย่างเห็นได้ชัด ด้วยเหตุนี้ เราคาดว่าคู่เงิน USDJPY อาจทดสอบระดับ 160.00 ในระยะเวลาอันใกล้นี้

ควรสังเกตว่า หากอัตราแลกเปลี่ยนลดลงต่ำกว่า 160.00 โอกาสที่ทางการญี่ปุ่นจะเข้าแทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศโดยตรงเพื่อรักษาเสถียรภาพของค่าเงินก็จะเพิ่มสูงขึ้นอย่างมาก อย่างไรก็ตาม ปัจจัยที่มีศักยภาพที่จะพลิกฟื้นความอ่อนแอของเงินเยนได้อย่างแท้จริงนั้นยังมีจำกัด สถานการณ์ที่เป็นไปได้มากที่สุด เช่น การชะลอตัวอย่างเห็นได้ชัดของเศรษฐกิจสหรัฐฯ นั้นอยู่นอกเหนือการควบคุมของผู้กำหนดนโยบายของญี่ปุ่น

คู่เงิน USDJPY ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในช่วงแคบๆ ต่ำกว่า 159.44 รักษาแนวโน้มเป็นกลางในวันนี้ โดยระดับแนวรับ 156.10 ยังคงอยู่ ทำให้แนวโน้มยังคงเป็นขาขึ้น หากทะลุเหนือ 159.44 ขึ้นไปได้ อาจเป็นการขยายโมเมนตัมขาขึ้นจาก 139.87 โดยมีเป้าหมายที่ระดับสูงสุด 161.94 อย่างไรก็ตาม หากทะลุต่ำกว่า 156.10 อย่างเด็ดขาด จะเป็นการยืนยันการก่อตัวของจุดสูงสุดในระยะสั้น และอาจกระตุ้นให้เกิดการเปลี่ยนทิศทางเป็นขาลง ซึ่งอาจนำไปสู่การปรับฐานที่รุนแรงขึ้น

ทิศทางการซื้อขาย: ซื้อ

ราคาค่าเข้าชม: 157.72

ราคาเป้าหมาย: 160.85

จุดตัดขาดทุน: 154.00

ใช้ได้จนถึง: 17 กุมภาพันธ์ 2569 เวลา 23:55:00 น.

การสนับสนุน: 1575.45, 156.10, 155.56

แนวต้าน: 158.62, 159.47, 160.23

คู่สกุลเงิน USD/CAD ซื้อขายอยู่ในช่วงแคบๆ ใกล้ 1.3835 ในช่วงปลายเซสชั่นเอเชียของวันพุธ โดยทรงตัวอยู่เหนือระดับต่ำสุดในรอบกว่าสัปดาห์ที่ 1.3815 เล็กน้อย ขณะที่ผู้เข้าร่วมตลาดรอฟังคำแถลงจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ ในการประชุมเศรษฐกิจโลก (WEF) ที่เมืองดาวอส ซึ่งกำหนดไว้เวลา 13:00 GMT คู่สกุลเงินดอลลาร์แคนาดา (Loonie) ส่วนใหญ่ทรงตัว สะท้อนให้เห็นถึงความรู้สึกเสี่ยงที่ลดลงและความไม่แน่นอนเกี่ยวกับมาตรการที่สหรัฐฯ อาจดำเนินการต่อสหภาพยุโรป (EU) หลังความตึงเครียดที่เกี่ยวข้องกับกรีนแลนด์

ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดค่าเงินดอลลาร์เทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ก็กำลังซื้อขายอย่างระมัดระวังใกล้ระดับ 98.50 สะท้อนให้เห็นถึงความระมัดระวังในหมู่นักลงทุนท่ามกลางสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ นักลงทุนจับตาดูสัญญาณใดๆ จากทรัมป์เกี่ยวกับมาตรการเพิ่มเติมที่สหรัฐฯ อาจใช้กับสหภาพยุโรป หลังจากที่สหรัฐฯ เรียกเก็บภาษี 10% จากหลายประเทศสมาชิกสหภาพยุโรปและสหราชอาณาจักร ภาษีเหล่านี้ ซึ่งถูกนำมาใช้ท่ามกลางความขัดแย้งเกี่ยวกับการที่สหรัฐฯ ผลักดันให้ซื้อเกาะกรีนแลนด์ "อย่างสมบูรณ์และทั้งหมด" ได้เปิดช่องให้เกิดแรงกดดันทางเศรษฐกิจเพิ่มเติมต่อคู่ค้าในยุโรป

เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา สก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ พยายามลดความกังวลของตลาดในระหว่างการให้สัมภาษณ์กับ WEF โดยเรียกร้องให้ประเทศและบริษัทต่างๆ งดเว้นจากการตอบโต้ต่อมาตรการภาษีของสหรัฐฯ เบสเซนต์เน้นย้ำถึงความจำเป็นที่จะต้อง “ปล่อยให้เรื่องต่างๆ คลี่คลายไปเอง” ซึ่งบ่งชี้ว่าวอชิงตันอาจดำเนินการเพิ่มเติมในข้อพิพาทเรื่องกรีนแลนด์ แต่กำลังมองหาแนวทางที่รอบคอบในการยกระดับความขัดแย้ง

จากมุมมองทางเทคนิค USD/CAD ยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ โดยทรงตัวอยู่ใกล้ระดับ 1.3834 ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 20 วัน (EMA) ซึ่งปัจจุบันทรงตัวอยู่ประมาณ 1.3837 อยู่เหนือราคาปัจจุบันเล็กน้อย ทำหน้าที่เป็นแนวต้านในทันทีและจำกัดการดีดตัวขึ้นในระยะสั้น นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่า การเคลื่อนไหวที่เด็ดขาดเหนือ EMA 20 วัน อาจช่วยเสริมโมเมนตัมขาขึ้นในระยะสั้น ในขณะที่หากไม่สามารถทะลุระดับนี้ได้ อาจทำให้ราคาเคลื่อนไหวผันผวนต่อไปอีกนาน

ตัวชี้วัดโมเมนตัมให้มุมมองที่เป็นกลาง โดยดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) 14 วันอยู่ที่ 49 ซึ่งบ่งชี้ว่าไม่มีภาวะซื้อมากเกินไปหรือขายมากเกินไป นักลงทุนเชิงเทคนิคกำลังจับตาระดับ Fibonacci retracement ที่สำคัญเพื่อเป็นแนวทาง โดยวัดจากจุดสูงสุดล่าสุดที่ 1.4143 ถึงจุดต่ำสุดที่ 1.3643 ระดับ retracement 50% ที่ 1.3893 ทำหน้าที่เป็นแนวต้าน หากสามารถทะลุผ่านระดับนี้ได้สำเร็จ อาจปูทางไปสู่การเพิ่มขึ้นต่อไปยังระดับ retracement 61.8% ที่ 1.3952 ในทางกลับกัน หากราคาลดลงต่ำกว่าระดับ 1.3800 อาจทำให้ USD/CAD เผชิญกับความเสี่ยงขาลงเพิ่มเติม โดยแนวรับระดับกลมใกล้ 1.3700 กำลังเป็นที่จับตามอง

ขาย USDCAD

ราคาเข้าชม: 1.3818

จุดตัดขาดทุน: 1.3880

จุดทำกำไร: 1.3700 

คู่เงิน GBP/JPY ทรงตัวและขยับสูงขึ้นเล็กน้อยในช่วงต้นสัปดาห์ หยุดการลดลงติดต่อกันสามวัน เนื่องจากเงินปอนด์สเตอร์ลิงฟื้นตัวขึ้นหลังจากการรายงานตัวเลขการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ ในช่วงเวลาการซื้อขายของยุโรปในวันจันทร์ คู่เงินดังกล่าวเคลื่อนไหวอยู่บริเวณ 211.70 สะท้อนให้เห็นถึงการฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไปมากกว่าการกลับตัวอย่างเต็มรูปแบบ เนื่องจากนักลงทุนพิจารณาความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นในเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรควบคู่ไปกับการสนับสนุนอย่างต่อเนื่องสำหรับเงินเยนญี่ปุ่น

การฟื้นตัวของเงินปอนด์สเตอร์ลิงได้รับแรงหนุนหลักมาจากตัวเลขผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ของสหราชอาณาจักรเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งท้าทายแนวคิดที่ว่าเศรษฐกิจกำลังอยู่ในภาวะชะงักงัน ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรขยายตัว 0.3% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งดีขึ้นอย่างมากจากที่หดตัว 0.1% ในเดือนตุลาคม และสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ว่าจะเพิ่มขึ้นเพียง 0.1% อย่างมาก ตัวเลขที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ช่วยลดแรงกดดันต่อธนาคารกลางอังกฤษให้ลดอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในการประชุมเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งก่อนหน้านี้มีการคาดการณ์ว่าจะมีการผ่อนคลายนโยบายการเงินมากขึ้น

จากมุมมองมหภาค ตัวเลข GDP ที่ประกาศออกมาตอกย้ำข้อโต้แย้งที่ว่า เศรษฐกิจของสหราชอาณาจักร แม้จะเปราะบาง แต่ก็ยังคงมีจุดแข็งอยู่บ้าง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาคบริการ ส่งผลให้ตลาดเงินลดการคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้นลง ทำให้เงินปอนด์มีโอกาสได้หายใจบ้าง ขณะนี้ความสนใจหันไปที่ข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญของสหราชอาณาจักรที่จะประกาศในปลายสัปดาห์นี้ โดยเฉพาะตัวเลขการจ้างงานและอัตราเงินเฟ้อ CPI ที่มีแนวโน้มว่าจะมีความสำคัญอย่างยิ่ง หากมีตัวเลขที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ ไม่ว่าจะเป็นค่าจ้างหรืออัตราเงินเฟ้อ อาจทำให้การผ่อนคลายนโยบายของธนาคารกลางอังกฤษซับซ้อนยิ่งขึ้น และอาจส่งผลให้การฟื้นตัวของเงินปอนด์ยืดเยื้อออกไปได้

อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นของค่าเงินปอนด์/เยนยังคงถูกจำกัดด้วยสถานการณ์ทางฝั่งญี่ปุ่น ค่าเงินเยนได้รับแรงหนุนอีกครั้งท่ามกลางการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการแทรกแซงที่อาจเกิดขึ้นจากทางการญี่ปุ่น เนื่องจากค่าเงินเยนยังคงซื้อขายอยู่ใกล้ระดับที่ถูกมองว่าอ่อนไหวทางการเมือง รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของญี่ปุ่น ซัตสึกิ คาตายามะ เพิ่งส่งสัญญาณว่า การแทรกแซงร่วมกับสหรัฐอเมริกายังคงเป็นทางเลือกที่ใช้ได้ผลในการรับมือกับค่าเงินเยนที่อ่อนค่ามากเกินไป คำกล่าวของเธอ ซึ่งได้รับการยืนยันอีกครั้งในวันศุกร์ เน้นย้ำว่า “ทุกทางเลือกยังคงเป็นไปได้” รวมถึงการดำเนินการโดยตรงในตลาด ซึ่งเป็นข้อความที่ในอดีตเคยเพียงพอที่จะยับยั้งการขายเก็งกำไรค่าเงินเยนได้

ปัจจัยเสริมที่ทำให้เงินเยนแข็งค่าขึ้นคือ ตัวเลขการผลิตภาคอุตสาหกรรมล่าสุดของญี่ปุ่นแสดงให้เห็นภาพกิจกรรมภายในประเทศที่อ่อนตัวลง แต่ในทางกลับกันกลับเสริมสร้างความคาดหวังต่อการปรับนโยบายให้เป็นปกติมากขึ้น การผลิตภาคอุตสาหกรรมลดลง 2.7% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าในเดือนพฤศจิกายน 2025 ซึ่งแย่กว่าที่คาดการณ์เบื้องต้นไว้ที่ 2.6% เล็กน้อย พลิกกลับจากที่เพิ่มขึ้น 1.5% ในเดือนตุลาคม และเป็นการลดลงรายเดือนที่มากที่สุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2024 แม้ว่าข้อมูลจะชี้ให้เห็นถึงจุดอ่อนที่ยังคงมีอยู่ในการผลิตของญี่ปุ่น แต่ตลาดยังคงให้ความสำคัญกับพลวัตของอัตราเงินเฟ้อและการเติบโตของค่าจ้างมากกว่าความผันผวนของการผลิตในระยะสั้น

ในบริบทนั้น ความคาดหวังเกี่ยวกับธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นยังคงเป็นปัจจัยสำคัญ ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 0.75% ในการประชุมสัปดาห์นี้ แต่การคาดการณ์เกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้นในภายหลังในปีนี้ ซึ่งอาจเร็วที่สุดในเดือนมิถุนายน ยังคงหนุนค่าเงินเยนอยู่ ผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น คาซูโอ อุเอดะ ย้ำเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่า ธนาคารกลางพร้อมที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมหากสภาวะเศรษฐกิจและราคาเป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งเป็นการตอกย้ำมุมมองที่ว่ายุคนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายสุดขั้วของญี่ปุ่นได้ผ่านพ้นไปแล้วอย่างแน่นอน

จากมุมมองทางเทคนิค คู่เงิน GBP/JPY เผชิญกับสถานการณ์ที่ท้าทาย ขาขึ้นล่าสุดของคู่เงินนี้สิ้นสุดที่ระดับ 213.45 ซึ่งต่อมาได้กลายเป็นแนวต้านที่แข็งแกร่ง หากไม่สามารถทะลุเหนือโซนนี้ได้ จะทำให้เกิดการปรับฐานลง โดยได้รับการสนับสนุนจากสัญญาณเชิงลบจากตัวชี้วัดโมเมนตัม เช่น สโตแคสติก ออสซิลเลเตอร์ ราคาจึงเคลื่อนตัวลงไปสู่ขอบล่างของช่องขาขึ้นที่เกิดขึ้น โดยมีแนวรับอยู่ใกล้ 212.30

ในทางเทคนิคแล้ว ระดับ 212.00 ยังคงเป็นแนวรับสำคัญ การปิดเหนือระดับนี้ซ้ำๆ ซึ่งตรงกับระดับ Fibonacci Extension 2.380 จะช่วยรักษารูปแบบขาขึ้นโดยรวมไว้ และเปิดโอกาสให้มีการพยายามขึ้นไปที่ 213.00 และในที่สุดก็ถึงแนวต้าน 213.45 การทะลุเหนือระดับนั้นอย่างเด็ดขาดน่าจะจุดประกายโมเมนตัมขาขึ้นอีกครั้งและเปลี่ยนจุดสนใจไปสู่ระดับที่สูงขึ้น

ในทางกลับกัน หากราคาเคลื่อนตัวลงต่ำกว่า 212.00 อย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากปิดตลาดในแดนลบ จะเป็นการส่งสัญญาณถึงช่วงการปรับฐานที่รุนแรงขึ้น การพัฒนาเช่นนี้จะยืนยันว่าการปรับฐานในทิศทางขาลงมีอิทธิพลเหนือกว่า และทำให้คู่สกุลเงินนี้เสี่ยงต่อการร่วงลงอีก โดยการขาดทุนเบื้องต้นอาจขยายไปถึงบริเวณ 211.45 ได้

ซื้อ GBPJPY

ราคาบัตรเข้าชม: 211.80

จุดตัดขาดทุน: 210.80

ทำกำไร: 214.20