ราคาทองคำปรับตัวลดลงในระยะสั้นหลังจากที่ปรับตัวสูงขึ้นอย่างแข็งแกร่งและทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในช่วงที่ผ่านมา โดยมีปัจจัยหลักสองประการเป็นตัวขับเคลื่อน

ปัจจัยแรกเกี่ยวข้องกับปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคและนโยบาย ได้แก่ ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อและการจ้างงานที่อ่อนตัวลงของสหรัฐฯ ความคาดหวังของตลาดที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในอนาคต และความผันผวนทางการเมืองที่คุกคามความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐฯ ซึ่งทั้งหมดนี้ได้สร้างความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยและเพิ่มความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายการเงิน ส่งผลให้ราคาทองคำมีแนวโน้มสูงขึ้นอย่างแข็งแกร่ง

ปัจจัยที่สองเกี่ยวข้องกับสภาพคล่องและการวิเคราะห์ทางเทคนิค: การไหลเข้าของเงินทุนจำนวนมากในกองทุน ETF ทองคำระยะยาวตั้งแต่ปลายปี 2023 ได้เสริมสร้างฐานขาขึ้น ในขณะที่เงินทุนระยะสั้นได้ขายทำกำไรและปรับสมดุลใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ นอกจากนี้ ข่าวสารในช่วงเวลาซื้อขายของสหรัฐฯ ยังส่งผลให้เกิดรูปแบบการเคลื่อนไหวขึ้นตามด้วยการปรับตัวลง ซึ่งสะท้อนถึงพฤติกรรมตลาดทั่วไป การไหลเข้าสุทธิอย่างต่อเนื่องในกองทุน ETF และการไหลเวียนของเงินทุนระหว่างวันยังคงเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญสำหรับการคาดการณ์ความต่อเนื่องของแนวโน้มขาขึ้น

ในกรอบเวลา 4 ชั่วโมง การเคลื่อนไหวของแท่งเทียนโดยรวมของทองคำยังคงรักษาระดับแนวโน้มขาขึ้นที่ชัดเจน แม้ว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นจะอยู่ในช่วงการรวมตัว แต่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะกลางและระยะยาวก็ยังคงอยู่ในแนวเดียวกันในทิศทางขาขึ้น ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มระยะกลางถึงระยะยาวยังคงเป็นขาขึ้น ถึงแม้ว่าจะมีการปรับตัวลงในระยะสั้นเกิดขึ้นในวันนี้ แต่ราคาก็ฟื้นตัวและปิดเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน (MA20) ซึ่งบ่งชี้ถึงการเสริมกำลังอย่างมีนัยสำคัญของโมเมนตัมขาขึ้นและเพิ่มความเป็นไปได้ของการเคลื่อนไหวขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ปัจจุบัน ราคาทองคำได้รับการสนับสนุนอยู่ที่ระดับประมาณ 4580 โดยมีแนวโน้มที่จะปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องไปยังระดับแนวต้าน 4640 หากทะลุแนวต้านนี้ได้ อาจเปิดทางไปสู่เป้าหมายที่ 4700 ในทางกลับกัน หากราคาทองคำร่วงลงต่ำกว่า 4580 ก็มีแนวโน้มที่จะเกิดการปรับฐานที่รุนแรงขึ้น โดยมีระดับแนวรับเริ่มต้นที่ 4550

ทิศทางการซื้อขาย: ซื้อ

ราคาค่าเข้าชม: 4600.00

ราคาเป้าหมาย: 4720.00

จุดตัดขาดทุน: 4510.00

ใช้ได้จนถึง: 29 มกราคม 2569 เวลา 23:00:00 น.

ฝ่ายสนับสนุน: 4580.00, 4550.00

แนวต้าน: 4700.00, 4728.00

ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) เพิ่งงดเว้นการลงนามในแถลงการณ์ร่วมของธนาคารกลางหลายแห่งที่สนับสนุนนายพลพาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ซึ่งดึงดูดความสนใจของตลาด การตัดสินใจครั้งนี้ถูกตีความอย่างกว้างขวางว่าเป็นการสานต่อธรรมเนียมปฏิบัติที่มีมายาวนานในการหลีกเลี่ยงประเด็นทางการเมืองและประเด็นที่เป็นข้อถกเถียง ขณะเดียวกันก็มีความเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับสภาพแวดล้อมทางการเมืองภายในประเทศของญี่ปุ่นในปัจจุบัน แหล่งข่าวจากรัฐบาลหลายแห่งเปิดเผยว่า BOJ ได้ขอความเห็นจากรัฐบาลอย่างไม่เป็นทางการเกี่ยวกับการลงนามในแถลงการณ์ดังกล่าว แต่ไม่ได้รับการสนับสนุนที่ชัดเจนเนื่องจากข้อจำกัดด้านเวลาและความอ่อนไหวในความสัมพันธ์ระหว่างญี่ปุ่นและสหรัฐอเมริกา เจ้าหน้าที่ที่เกี่ยวข้องกังวลว่าท่าทีต่อสาธารณะอาจก่อให้เกิดความขัดแย้งที่ไม่จำเป็นกับสหรัฐอเมริกา เนื่องจากญี่ปุ่นกำลังเผชิญกับการเลือกตั้งทั่วไปที่จะเกิดขึ้นในไม่ช้า แม้ว่านายอุเอดะ คาซูโอะ ผู้ว่าการ BOJ จะเน้นย้ำถึงความสำคัญของความเป็นอิสระของธนาคารกลางมาโดยตลอด แต่เขาก็ไม่ได้ตอบโต้ต่อคำกล่าวของรัฐบาลทรัมป์ที่โจมตีเฟดอย่างเป็นทางการ นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่าท่าทีที่ระมัดระวังนี้สอดคล้องกับรูปแบบที่สม่ำเสมอของ BOJ และสะท้อนให้เห็นว่า BOJ ไม่ได้มีภูมิคุ้มกันต่ออิทธิพลทางการเมืองอย่างสิ้นเชิง เนื่องจากรัฐบาลญี่ปุ่นมีส่วนเกี่ยวข้องอย่างลึกซึ้งในนโยบายการเงินมาอย่างยาวนาน ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) จึงมีความระมัดระวังเป็นพิเศษในการจัดการกับข้อพิพาททางการเมืองในต่างประเทศ อดีตสมาชิกคณะกรรมการนโยบายของ BOJ อย่างทาคาฮิเดะ คิอุจิ เชื่อว่าในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน การรักษาความเงียบต่อภายนอกถือเป็นทางเลือกที่ปลอดภัยที่สุด โดยเฉพาะอย่างยิ่งเพื่อหลีกเลี่ยงแรงกดดันเพิ่มเติมจากฝ่ายของทรัมป์ต่อรัฐบาลญี่ปุ่น ด้วยนโยบายการค้าของนายกรัฐมนตรีทาคาอิจิ ซานาเอะที่ยังคงมีผลบังคับใช้ คาดว่าโมเมนตัมการฟื้นตัวของเงินเยนจะถูกจำกัด ผู้เชี่ยวชาญในตลาดได้คาดการณ์ไว้แล้วว่าทาคาอิจิ ซานาเอะจะชนะการเลือกตั้งทั่วไปก่อนกำหนด ทาคาอิจิ ซานาเอะคาดว่าจะประกาศผลการเลือกตั้งหลังจากยุบสภาผู้แทนราษฎรในสัปดาห์หน้า ชัยชนะของเธอจะช่วยสร้างการสนับสนุนข้อเสนองบประมาณของเธอ ซึ่งคาดว่าจะรวมถึงแผนการใช้จ่ายที่สูงขึ้น ซึ่งเป็นประโยชน์ต่อหุ้นญี่ปุ่น แต่ไม่เป็นผลดีต่อเงินเยน

ในส่วนของสหรัฐฯ ยอดขายปลีกในเดือนพฤศจิกายนเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ บ่งชี้ถึงโมเมนตัมการเติบโตที่แข็งแกร่งในไตรมาสที่สี่ ซึ่งส่วนใหญ่เกิดจากการฟื้นตัวของยอดขายรถยนต์และการใช้จ่ายในครัวเรือนที่เพิ่มขึ้นในหลายภาคส่วน อย่างไรก็ตาม นักเศรษฐศาสตร์ชี้ให้เห็นว่าการเติบโตของการบริโภคแสดงให้เห็นถึง "ความแตกต่างแบบรูปตัว K" อย่างชัดเจน: กลุ่มผู้มีรายได้สูงสนับสนุนข้อมูลโดยรวม ในขณะที่ครัวเรือนที่มีรายได้ต่ำเผชิญกับแรงกดดันมากขึ้นจากราคาสินค้าจำเป็นที่สูงขึ้น เช่น อาหาร ซึ่งเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับนโยบายภาษีนำเข้าที่ครอบคลุมของรัฐบาลทรัมป์ ในขณะเดียวกัน ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ฟื้นตัวในระดับปานกลาง โดยมีต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นเป็นตัวขับเคลื่อนหลัก อย่างไรก็ตาม บริษัทต่างๆ ดูดซับต้นทุนบางส่วนโดยการลดอัตรากำไร ซึ่งช่วยยับยั้งภาวะเงินเฟ้อเพิ่มเติม ตลาดการเงินตอบสนองต่อข้อมูลเหล่านี้ค่อนข้างอ่อนโยน: ดอลลาร์ไม่สามารถขยายการแข็งค่าครั้งก่อนได้ ผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ลดลง และผู้ค้ายังคงพิจารณาถึงแนวโน้มของนโยบายเฟดและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ แม้ว่าโดยทั่วไปแล้วตลาดคาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า แต่แรงกดดันทางการเมืองต่อพาวเวลล์ยังคงส่งผลกระทบต่อแนวโน้มของดอลลาร์ ความกังวลเกี่ยวกับความเสียหายที่อาจเกิดขึ้นต่อความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐฯ เคยทวีความรุนแรงขึ้น แต่เพิ่งจะคลี่คลายลงเมื่อเร็ว ๆ นี้

จากกราฟรายวัน แถบ Bollinger Bands กำลังขยายตัวขึ้น ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่กำลังแยกตัวออกสูงขึ้น และราคากำลังปรับตัวสูงขึ้นอย่างแข็งแกร่งตามแนว Bollinger Upper Band หลังจากเกิด Golden Cross โมเมนตัมขาขึ้นยังคงอยู่ โดยรวมแล้ว มีความเป็นไปได้สูงที่จะทดสอบระดับ 160 และ 162 ดัชนี RSI อยู่ที่ 63 โดยระดับต่ำสุดค่อยๆ ปรับตัวสูงขึ้น บ่งชี้ว่านักลงทุนส่วนใหญ่กำลังซื้อ จากกราฟ 4 ชั่วโมง ราคาผันผวนขึ้นตามแนว Bollinger Upper และ Middle Bands โดยยังคงอยู่ในช่องแนวโน้มขาขึ้น ตราบใดที่ราคายังไม่สามารถทะลุลงต่ำกว่า Bollinger Middle Band ได้อย่างมีประสิทธิภาพ คาดว่าจะทดสอบระดับ 160 หลังจากเกิด Death Cross เส้น MACD และเส้นสัญญาณกำลังดึงกลับไปยังแกน 0 แต่ยังคงอยู่ห่างออกไปเล็กน้อย บ่งชี้ว่าการปรับตัวยังไม่เสร็จสมบูรณ์ ระดับแนวรับอยู่ที่ 158 และ 157.8 ดัชนี RSI อยู่ที่ 57 ทำให้ตลาดอยู่ในโซนรอสังเกตการณ์ แนะนำให้ซื้อที่ระดับต่ำสุด

ทิศทางการซื้อขาย: ซื้อ

ราคาแรกเข้า: 158.6

ราคาเป้าหมาย: 162

จุดตัดขาดทุน: 156.5

ฝ่ายสนับสนุน: 157.5/156.5/155

ความต้านทาน: 160/161/162

เงินฟรังก์สวิสยังคงได้รับการสนับสนุนจากความคาดหวังที่เปลี่ยนแปลงไปเกี่ยวกับธนาคารกลางสวิส (SNB) อัตราเงินเฟ้อของสวิสปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยเป็น 0.1% เมื่อเทียบกับปีก่อนในเดือนธันวาคม ซึ่งเป็นการเร่งตัวขึ้นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม แม้จะปรับตัวสูงขึ้น แต่ตัวเลขดังกล่าวยังคงอยู่ใกล้ขอบล่างของช่วงเป้าหมาย 0% ถึง 2% ของธนาคารกลาง สภาพเศรษฐกิจเช่นนี้ตอกย้ำฉันทามติที่ว่า SNB มีแนวโน้มที่จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 0% ในช่วงต่อไป โดยคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยควบคู่ไปกับการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจในวงกว้าง

ในขณะเดียวกัน หน่วยงานจัดอันดับเครดิตรายใหญ่ต่างจับตาดูเสถียรภาพของสถาบันต่างๆ ในสหรัฐฯ อย่างใกล้ชิด Fitch Ratings เพิ่งย้ำอีกครั้งว่าความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) เป็นเสาหลักสำคัญที่ค้ำจุนอันดับเครดิตของรัฐบาลสหรัฐฯ ในทำนองเดียวกัน SP Global Ratings ก็เน้นย้ำว่าความน่าเชื่อถือของเฟดเป็นรากฐานสำคัญของความแข็งแกร่งของสถาบันอเมริกัน คำประกาศระดับสูงเหล่านี้มีส่วนช่วยรักษาระดับความเสี่ยงทางการเมืองที่ฝังอยู่ในค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อย่างต่อเนื่อง

ข้อมูลตลาดแรงงานล่าสุดเพิ่มความซับซ้อนขึ้นอีกระดับ เนื่องจากตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) เพิ่มขึ้น 50,000 ตำแหน่ง ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 60,000 ตำแหน่ง และชะลอตัวลงจาก 56,000 ตำแหน่งในเดือนก่อนหน้า แม้ว่าอัตราการจ้างงานจะช้าลง แต่อัตราการว่างงานกลับลดลงเหลือ 4.4% สัญญาณเงินเฟ้อก็มีความหลากหลายเช่นกัน ในขณะที่ดัชนีราคาผู้ผลิตหลัก (Core PPI) รายเดือนทรงตัวอยู่ที่ 0% แต่ตัวเลขรายปีกลับเพิ่มขึ้นเป็น 3% สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ ในด้านผู้บริโภค ยอดขายปลีกในเดือนพฤศจิกายนเพิ่มขึ้น 0.6% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.4% และฟื้นตัวจากการหดตัวในเดือนตุลาคม

เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ยังคงมีความเห็นที่แตกต่างกันเกี่ยวกับแนวทางในอนาคต ราฟาเอล บอสติก ประธานเฟดสาขาแอตแลนตา กล่าวว่า อัตราเงินเฟ้อยังห่างไกลจากเป้าหมาย จึงจำเป็นต้องใช้นโยบายที่เข้มงวด ในขณะที่ นีล คาชคารี จากมินนิอาโปลิส เน้นย้ำถึงตลาดแรงงานที่มีเสถียรภาพท่ามกลางการเติบโตที่แข็งแกร่ง ในทางกลับกัน ผู้ว่าการมิแรนและแอนนา พอลสัน จากฟิลาเดลเฟีย มีท่าทีที่ผ่อนคลายกว่า โดยมิแรนย้ำถึงความจำเป็นในการผ่อนคลาย 150 จุดพื้นฐานในปีนี้ และพอลสันแนะนำว่าเป้าหมาย 2% อาจบรรลุได้ภายในสิ้นปี ท่ามกลางมุมมองที่ขัดแย้งกันเหล่านี้ ออสตัน กูลส์บี ประธานเฟดสาขาชิคาโก เน้นย้ำว่า ความเป็นอิสระของธนาคารกลางยังคงเป็นกุญแจสำคัญในการรักษาเสถียรภาพราคา

คู่เงิน USD/CHF อยู่ในแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่งนับตั้งแต่แตะระดับต่ำสุดที่ 0.7861 เมื่อวันที่ 24 ธันวาคม อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวนี้กำลังเข้าใกล้ความท้าทายทางเทคนิคที่สำคัญที่สุดในปัจจุบัน นั่นคือเส้นแนวโน้มขาลงระยะยาวที่เริ่มต้นจากวันที่ 5 พฤศจิกายนปีที่แล้ว

แนวโน้มนี้มีลักษณะเป็น "จุดสูงสุดที่ต่ำลงเรื่อยๆ" ซึ่งบ่งชี้ถึงโครงสร้างขาลงที่เด่นชัดในกรอบเวลาที่สูงกว่า ราคาในขณะนี้กำลังเคลื่อนตัวไปยังโซน 0.8040 ซึ่งเป็นจุดบรรจบของแนวต้านของแนวโน้มนี้ หากคู่สกุลเงินนี้แสดงปฏิกิริยาขาลงในจุดนี้ ก็มีแนวโน้มที่จะเป็นสัญญาณเริ่มต้นของการปรับฐานที่ดี เนื่องจากผู้ซื้อจะทำกำไรที่จุดเปลี่ยนสำคัญทางประวัติศาสตร์

จากมุมมองด้านโมเมนตัม ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ปัจจุบันอยู่ที่ 53 ซึ่งอยู่ใกล้กับระดับที่เป็นกลาง ตัวบ่งชี้ชี้ให้เห็นว่ายังมีโอกาสที่จะดันราคาขึ้นไปสู่เส้นแนวโน้มได้ ซึ่งอาจทำให้ RSI ขึ้นไปอยู่ในระดับซื้อมากเกินไป สร้างจุดเข้าซื้อที่น่าสนใจมากขึ้นสำหรับผู้ขายที่ต้องการใช้ประโยชน์จากการปฏิเสธแนวโน้ม

นอกจากนี้ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 และ 200 ช่วงเวลาอยู่ที่ 0.7938 และ 0.7972 ตามลำดับ ในขณะที่ขณะนี้ค่าเฉลี่ยเหล่านี้อยู่ต่ำกว่าราคาและสนับสนุนแรงผลักดันขาขึ้นในระยะสั้น แต่หากเกิดการกลับตัวแก้ไขที่ประสบความสำเร็จจากแนวต้าน 0.8040 ค่าเฉลี่ยเหล่านี้จะทำหน้าที่เป็นเป้าหมายขาลงหลักและโซนแนวรับแบบไดนามิก

ทิศทางการซื้อขาย: ขาย

ราคาแรกเข้า: 0.8040

ราคาเป้าหมาย: 0.7970

จุดตัดขาดทุน: 0.8080

มีผลใช้ได้: 27 มกราคม 2569 เวลา 15:00:00 น.

ในระหว่างช่วงการซื้อขายในเอเชียและยุโรปเมื่อวันพุธ ตลาดโลหะมีค่าปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่อง โดยทองคำยังคงแข็งแกร่งท่ามกลางความต้องการในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ความสนใจของตลาดมุ่งไปที่การประท้วงขนาดใหญ่ที่ปะทุขึ้นทั่วอิหร่าน ซึ่งเป็นเหตุการณ์ที่เพิ่มความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางอย่างมาก

สหรัฐฯ ได้ส่งสัญญาณถึงความเป็นไปได้ในการแทรกแซง เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา ประธานาธิบดีทรัมป์กล่าวต่อผู้ประท้วงต่อต้านรัฐบาลอิหร่านสองครั้งว่า “ความช่วยเหลือกำลังมา” ซึ่งตลาดตีความว่าเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงการดำเนินการเพิ่มเติมจากรัฐบาลสหรัฐฯ คำกล่าวเหล่านี้ทำให้ตลาดคาดการณ์ว่าความตึงเครียดจะเพิ่มสูงขึ้น

ท่ามกลางความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้น ความเชื่อมั่นในสินทรัพย์เสี่ยงจึงเปลี่ยนไปในทิศทางระมัดระวัง โดยเงินทุนไหลไปสู่สินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงและสินทรัพย์ปลอดภัย ในฐานะสินทรัพย์เครดิตที่ไม่ขึ้นกับรัฐบาล ทองคำจึงกลับมาเป็นที่ต้องการอีกครั้ง และแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ

ในอดีต ความวุ่นวายทางการเมืองในตะวันออกกลางมักจะช่วยหนุนราคาทองคำในระยะกลางถึงระยะสั้น ในขณะที่มีผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐค่อนข้างจำกัด ตราบใดที่สถานการณ์ยังไม่ชัดเจนและมีความเป็นไปได้ที่สหรัฐจะเข้าแทรกแซง ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์จะยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อราคาทองคำต่อไป

จากแนวโน้มราคาล่าสุดและการพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์ โอกาสที่ราคาทองคำสปอตจะทะลุ 5,000 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ในปีนี้มีมากกว่า 30% แล้ว ภายในปี 2026 ทองคำจะอยู่ในตำแหน่งที่ดี โดยได้รับการสนับสนุนจากปัจจัยต่างๆ เช่น ภาระหนี้ทั่วโลกที่เพิ่มขึ้น ทิศทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ และความผันผวนที่อาจเกิดขึ้น

เราเชื่อว่าความสัมพันธ์ระหว่างหุ้นและพันธบัตรของสหรัฐฯ อาจยังคงเป็นบวกในปี 2026 ซึ่งจะเปิดโอกาสให้มีการจัดสรรทองคำในพอร์ตการลงทุน เนื่องจากนักลงทุนอาจมองหาทางเลือกที่มีสภาพคล่องสูง ในขณะเดียวกัน ความต้องการทองคำจากธนาคารกลางคาดว่าจะช่วยสนับสนุนความต้องการทองคำในรูปกายภาพ ซึ่งจะเป็นปัจจัยที่ช่วยสร้างเสถียรภาพให้กับตลาดโลหะมีค่า

ในกรอบเวลา 4 ชั่วโมง ราคาทองคำกำลังทรงตัวอยู่ใกล้ระดับ 4,635 ดอลลาร์สหรัฐ คาดว่าการเคลื่อนไหวขึ้นจะขยายตัวไปสู่ระดับ 4,700 ดอลลาร์สหรัฐ จากนั้นอาจมีการปรับตัวลงต่ำกว่า 4,500 ดอลลาร์สหรัฐ หากราคาหลุดต่ำกว่าระดับนี้ อาจทำให้ราคาลดลงต่อไปสู่ระดับ 4,430 ดอลลาร์สหรัฐ

ตัวชี้วัด MACD สนับสนุนมุมมองขาขึ้น โดยเส้นสัญญาณเริ่มปรับตัวขึ้นและเคลื่อนตัวไปสู่จุดสูงสุดใหม่ บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่ยั่งยืน

ทิศทางการซื้อขาย: ซื้อ

ราคาค่าเข้าชม: 4525

ราคาเป้าหมาย: 4740

จุดตัดขาดทุน: 4496

ใช้ได้จนถึง: 11 กุมภาพันธ์ 2569 เวลา 23:55:00 น.

ฝ่ายสนับสนุน: 4615, 4585, 4573

แนวต้าน: 4652, 4685, 4700

คู่สกุลเงิน EUR/JPY ปรับตัวขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่สี่ติดต่อกันในวันพุธ โดยทะยานขึ้นสู่ระดับสูงสุดตลอดกาลที่ประมาณ 185.40 ในช่วงต้นชั่วโมงการซื้อขายของยุโรป คู่สกุลเงินนี้ได้รับประโยชน์จากค่าเงินเยนญี่ปุ่นที่อ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเกิดจากความไม่แน่นอนของนโยบายการเงิน ความกังวลด้านการคลัง และความเคลื่อนไหวทางการเมืองที่กำลังจะเกิดขึ้นในญี่ปุ่น ขณะที่ค่าเงินยูโรได้รับแรงหนุนจากสัญญาณที่บ่งชี้ว่าธนาคารกลางยุโรป (ECB) อาจใกล้สิ้นสุดวงจรการลดอัตราดอกเบี้ยแล้ว

นายคาซูโอะ อุเอดะ ผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น ยืนยันเมื่อวันพุธว่า ธนาคารกลางพร้อมที่จะปรับนโยบายอัตราดอกเบี้ยหากสภาวะเศรษฐกิจและพลวัตด้านราคาเป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากการเติบโตของค่าจ้างและอัตราเงินเฟ้อยังคงเพิ่มขึ้นในระดับปานกลาง คำกล่าวของนายอุเอดะ ซึ่งรายงานโดยบลูมเบิร์ก เน้นย้ำถึงท่าทีที่ระมัดระวังของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นท่ามกลางแรงกดดันด้านเงินเฟ้อและการเติบโตที่ต่อเนื่อง ทำให้ตลาดต่างคาดการณ์ถึงทิศทางในอนาคตของนโยบายการเงินของญี่ปุ่น

อย่างไรก็ตาม ข้อมูลล่าสุดจากภาคเอกชนแสดงให้เห็นภาพที่ระมัดระวังมากขึ้น ผลสำรวจบ่งชี้ว่ากิจกรรมการผลิตของญี่ปุ่นชะลอตัวลงเนื่องจากได้รับผลกระทบจากความขัดแย้งทางการค้าระดับโลก ขณะที่ภาคบริการเผชิญกับความท้าทายจากการหยุดชะงักที่เกี่ยวข้องกับการท่องเที่ยว ปัจจัยลบเหล่านี้จำกัดความสามารถของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรง ทำให้เงินเยนมีความเสี่ยงที่จะอ่อนค่าลงอีก

นอกจากนี้ ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังจับตาดูความเคลื่อนไหวทางการเมืองอย่างใกล้ชิด รายงานระบุว่านายกรัฐมนตรีซานาเอะ ทาคาอิจิ อาจประกาศจัดการเลือกตั้งก่อนกำหนดในเดือนหน้า โดยกำหนดการลงคะแนนเสียงในสภาผู้แทนราษฎรเบื้องต้นไว้ในวันที่ 8 กุมภาพันธ์ นักวิเคราะห์มองว่าการกระทำดังกล่าวอาจทำให้ทาคาอิจิสามารถรวบรวมอำนาจและดำเนินมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจที่รุนแรงมากขึ้น ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อค่าเงินเยนต่อไป รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง ซัตสึกิ คาตายามะ ได้แสดงความกังวลในเรื่องนี้เมื่อต้นสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยกล่าวในการประชุมทวิภาคีกับรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ สก็อตต์ เบสเซนต์ ว่ารัฐบาลญี่ปุ่นระมัดระวังเรื่อง “การอ่อนค่าที่ไม่สมดุล” ของเงินเยน

ในอีกด้านหนึ่งของตลาด สกุลเงินยูโรได้รับประโยชน์จากข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่น่าพอใจในยูโรโซน อัตราเงินเฟ้อทั่วไปชะลอตัวลงเหลือ 2.0% ในเดือนธันวาคม ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบสี่เดือนและสอดคล้องกับเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ขณะที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานลดลงเล็กน้อยเหลือ 2.3% ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้เล็กน้อย พัฒนาการเหล่านี้สนับสนุนมุมมองที่ว่า ECB อาจใกล้จะสิ้นสุดวงจรการลดอัตราดอกเบี้ยแล้ว ซึ่งจะช่วยสร้างเสถียรภาพให้กับสกุลเงินยูโรและเพิ่มความน่าสนใจของการซื้อขาย EUR/JPY สำหรับนักลงทุนที่มองหาข้อได้เปรียบด้านผลตอบแทนที่สัมพันธ์กัน

จากมุมมองทางเทคนิค EUR/JPY พบแรงต้านที่ระดับประมาณ 184.55 ส่งผลให้เกิดการเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ คู่เงินนี้สร้างกรอบการซื้อขายชั่วคราว เนื่องจากตัวชี้วัด Stochastic Oscillator ติดลบเล็กน้อย โดยลดลงต่ำกว่าระดับ 80 ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงซื้อกำลังอ่อนกำลังลงในระยะสั้น

นักลงทุนอาจคาดการณ์ว่า EUR/JPY จะยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ ต่อไปจนกว่าคู่เงินจะสามารถสร้างแรงหนุนขาขึ้นได้มากพอ หากคู่เงินรักษาระดับแนวรับเหนือ 184.85 และทะลุผ่านแนวต้าน 184.55 ได้สำเร็จ เส้นทางสู่การปรับตัวขึ้นต่อไปอาจเปิดกว้าง โดยเป้าหมายต่อไปอาจอยู่ใกล้ระดับ Fibonacci Extension 161.8% ที่ประมาณ 190.00 สัญญาณทางเทคนิคในปัจจุบันบ่งชี้ว่าแนวโน้มโดยรวมยังคงเป็นขาขึ้น แต่การรวมตัวในระยะสั้นมีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นก่อนที่จะปรับตัวขึ้นในรอบต่อไป

ซื้อ EURJPY

ราคาบัตรเข้าชม: 185.00 บาท

จุดตัดขาดทุน: 182.00

กำไร: 190.00

ตลาดน้ำมันฟื้นตัวอย่างรวดเร็วในสัปดาห์นี้ โดยราคาน้ำมันดิบเบรนต์เข้าใกล้ระดับกลาง 60 ดอลลาร์ เนื่องจากนักลงทุนพิจารณาถึงความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้นและการหยุดชะงักของอุปทานที่อาจเกิดขึ้น น้ำมันดิบทะเลเหนือซึ่งเป็นราคาน้ำมันมาตรฐาน ซึ่งทรงตัวต่ำกว่า 60 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลมาหลายสัปดาห์ท่ามกลางความกังวลเรื่องอุปทานล้นตลาดอย่างต่อเนื่อง พุ่งสูงขึ้นท่ามกลางรายงานความไม่สงบภายในประเทศที่ทวีความรุนแรงขึ้นในอิหร่านและแรงกดดันจากภาษีของสหรัฐฯ ต่อประเทศที่ทำการค้ากับเตหะราน น้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียตก็ปรับตัวสูงขึ้นเหนือ 60 ดอลลาร์เช่นกัน ซึ่งบ่งชี้ถึงการปรับปรุงในวงกว้างของความเชื่อมั่นในตลาดที่ได้รับแรงหนุนจากความตึงเครียดทางการเมืองมากกว่าข้อจำกัดด้านอุปทานทางกายภาพในทันที

ปัจจัยหลักที่กระตุ้นให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้คือความไม่สงบในอิหร่าน ซึ่งการประท้วงทวีความรุนแรงขึ้นท่ามกลางภาวะเศรษฐกิจที่ย่ำแย่ลงและการปราบปรามของรัฐบาล ผู้เข้าร่วมตลาดต่างคาดการณ์ถึงความเป็นไปได้ที่การผลิตน้ำมันดิบของอิหร่าน ซึ่งอยู่ที่ประมาณ 3.3 ถึง 3.5 ล้านบาร์เรลต่อวัน อาจหยุดชะงักลง ยิ่งไปกว่านั้น ประธานาธิบดีทรัมป์ยังประกาศเก็บภาษี 25 เปอร์เซ็นต์สำหรับสินค้าจากประเทศที่ยังคงทำการค้ากับอิหร่าน ซึ่งยิ่งทำให้แนวโน้มการส่งออกของอิหร่านไม่แน่นอนมากขึ้น นักลงทุนตีความว่าการกระทำนี้เป็นอุปสรรคเพิ่มเติมต่อการไหลเวียนของน้ำมันดิบที่ถูกจำกัดอยู่แล้วของเตหะราน ทำให้เกิดความเสี่ยงเพิ่มขึ้นสำหรับน้ำมันดิบที่อาจไม่สามารถเข้าสู่ตลาดระหว่างประเทศได้

แม้ว่าภาษีและสถานการณ์ความไม่สงบจะก่อให้เกิดความกังวลในระยะสั้น แต่ปัจจัยเชิงโครงสร้างพื้นฐานยังคงส่งผลต่อตลาด การส่งออกของเวเนซุเอลาซึ่งก่อนหน้านี้ถูกจำกัดโดยมาตรการคว่ำบาตร เริ่มกลับเข้าสู่ตลาดโลกอีกครั้ง ทำให้บรรเทาความกังวลเกี่ยวกับราคาที่สูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ในขณะเดียวกัน กลุ่ม OPEC+ ยังคงใช้แนวทางที่ระมัดระวังในการเพิ่มกำลังการผลิต โดยระงับการเพิ่มโควตาแม้ว่าราคาจะปรับตัวสูงขึ้นก็ตาม กลยุทธ์นี้ได้สร้างฐานราคาน้ำมันเบรนท์ไว้ที่ระดับ 50 ปลายๆ ถึง 60 ต้นๆ ดอลลาร์ ซึ่งช่วยพยุงระดับตลาดในปัจจุบันแม้ว่าการเติบโตของอุปสงค์จะยังคงอยู่ในระดับปานกลางก็ตาม อย่างไรก็ตาม อุปทานส่วนเกินที่คงอยู่มาจนถึงปลายปี 2025 ยังคงเป็นข้อจำกัดต่อการพุ่งขึ้นของราคาอย่างรวดเร็ว

ในทางเทคนิคแล้ว ราคาน้ำมันดิบเบรนท์เพิ่งทะลุเหนือช่องแนวโน้มขาลงที่ยาวนาน ซึ่งบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างตลาดจากภาวะการรวมตัวแบบขาลงไปสู่ระยะสะสมตัวแบบขาขึ้นมากขึ้น หลังจากการทะลุแนวต้านนี้ ตลาดได้เห็นการปรับตัวลงเล็กน้อย ซึ่งนักลงทุนตีความว่าเป็นการปรับตัวที่เหมาะสมมากกว่าการกลับตัว ตราบใดที่ราคายังคงอยู่เหนือโซนการทะลุแนวต้าน คาดว่าผู้ซื้อจะกลับเข้ามาในตลาดอีกครั้ง ซึ่งอาจรักษาระดับแนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้นถึงระยะกลาง การรวมกันของการทะลุแนวต้านที่ได้รับการยืนยันและการปรับตัวลงที่ควบคุมได้ บ่งชี้ว่าตลาดกำลังย่อยกำไรก่อนที่จะผลักดันไปสู่ระดับที่สูงขึ้น สะท้อนให้เห็นถึงทั้งความแข็งแกร่งทางเทคนิคและความอ่อนไหวต่อการพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์

จากมุมมองการซื้อขาย ตลาดในปัจจุบันเอื้อต่อการเปิดสถานะซื้อ (long positions) เมื่อราคาปรับตัวลง (retracement) พร้อมกับการยืนยันแนวโน้มขาขึ้น เช่น โมเมนตัมที่แข็งแกร่งขึ้นเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นที่สำคัญ หรือปริมาณการซื้อขายที่คงที่ แนวต้านทางเทคนิคในระยะสั้นอยู่ที่ประมาณ 63.74 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่แนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้นอาจขยายไปถึง 70 ดอลลาร์ หากความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงอยู่ และความกังวลเกี่ยวกับอุปทานที่เกี่ยวข้องกับอิหร่านทวีความรุนแรงขึ้น

ซื้อ WTI

ราคาบัตรเข้าชม: 61.45

จุดตัดขาดทุน: 57.50

กำไร: 70.00