ตลาดน้ำมันฟื้นตัวอย่างรวดเร็วในสัปดาห์นี้ โดยราคาน้ำมันดิบเบรนต์เข้าใกล้ระดับกลาง 60 ดอลลาร์ เนื่องจากนักลงทุนพิจารณาถึงความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้นและการหยุดชะงักของอุปทานที่อาจเกิดขึ้น น้ำมันดิบทะเลเหนือซึ่งเป็นราคาน้ำมันมาตรฐาน ซึ่งทรงตัวต่ำกว่า 60 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลมาหลายสัปดาห์ท่ามกลางความกังวลเรื่องอุปทานล้นตลาดอย่างต่อเนื่อง พุ่งสูงขึ้นท่ามกลางรายงานความไม่สงบภายในประเทศที่ทวีความรุนแรงขึ้นในอิหร่านและแรงกดดันจากภาษีของสหรัฐฯ ต่อประเทศที่ทำการค้ากับเตหะราน น้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียตก็ปรับตัวสูงขึ้นเหนือ 60 ดอลลาร์เช่นกัน ซึ่งบ่งชี้ถึงการปรับปรุงในวงกว้างของความเชื่อมั่นในตลาดที่ได้รับแรงหนุนจากความตึงเครียดทางการเมืองมากกว่าข้อจำกัดด้านอุปทานทางกายภาพในทันที

ปัจจัยหลักที่กระตุ้นให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้คือความไม่สงบในอิหร่าน ซึ่งการประท้วงทวีความรุนแรงขึ้นท่ามกลางภาวะเศรษฐกิจที่ย่ำแย่ลงและการปราบปรามของรัฐบาล ผู้เข้าร่วมตลาดต่างคาดการณ์ถึงความเป็นไปได้ที่การผลิตน้ำมันดิบของอิหร่าน ซึ่งอยู่ที่ประมาณ 3.3 ถึง 3.5 ล้านบาร์เรลต่อวัน อาจหยุดชะงักลง ยิ่งไปกว่านั้น ประธานาธิบดีทรัมป์ยังประกาศเก็บภาษี 25 เปอร์เซ็นต์สำหรับสินค้าจากประเทศที่ยังคงทำการค้ากับอิหร่าน ซึ่งยิ่งทำให้แนวโน้มการส่งออกของอิหร่านไม่แน่นอนมากขึ้น นักลงทุนตีความว่าการกระทำนี้เป็นอุปสรรคเพิ่มเติมต่อการไหลเวียนของน้ำมันดิบที่ถูกจำกัดอยู่แล้วของเตหะราน ทำให้เกิดความเสี่ยงเพิ่มขึ้นสำหรับน้ำมันดิบที่อาจไม่สามารถเข้าสู่ตลาดระหว่างประเทศได้

แม้ว่าภาษีและสถานการณ์ความไม่สงบจะก่อให้เกิดความกังวลในระยะสั้น แต่ปัจจัยเชิงโครงสร้างพื้นฐานยังคงส่งผลต่อตลาด การส่งออกของเวเนซุเอลาซึ่งก่อนหน้านี้ถูกจำกัดโดยมาตรการคว่ำบาตร เริ่มกลับเข้าสู่ตลาดโลกอีกครั้ง ทำให้บรรเทาความกังวลเกี่ยวกับราคาที่สูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ในขณะเดียวกัน กลุ่ม OPEC+ ยังคงใช้แนวทางที่ระมัดระวังในการเพิ่มกำลังการผลิต โดยระงับการเพิ่มโควตาแม้ว่าราคาจะปรับตัวสูงขึ้นก็ตาม กลยุทธ์นี้ได้สร้างฐานราคาน้ำมันเบรนท์ไว้ที่ระดับ 50 ปลายๆ ถึง 60 ต้นๆ ดอลลาร์ ซึ่งช่วยพยุงระดับตลาดในปัจจุบันแม้ว่าการเติบโตของอุปสงค์จะยังคงอยู่ในระดับปานกลางก็ตาม อย่างไรก็ตาม อุปทานส่วนเกินที่คงอยู่มาจนถึงปลายปี 2025 ยังคงเป็นข้อจำกัดต่อการพุ่งขึ้นของราคาอย่างรวดเร็ว

ในทางเทคนิคแล้ว ราคาน้ำมันดิบเบรนท์เพิ่งทะลุเหนือช่องแนวโน้มขาลงที่ยาวนาน ซึ่งบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างตลาดจากภาวะการรวมตัวแบบขาลงไปสู่ระยะสะสมตัวแบบขาขึ้นมากขึ้น หลังจากการทะลุแนวต้านนี้ ตลาดได้เห็นการปรับตัวลงเล็กน้อย ซึ่งนักลงทุนตีความว่าเป็นการปรับตัวที่เหมาะสมมากกว่าการกลับตัว ตราบใดที่ราคายังคงอยู่เหนือโซนการทะลุแนวต้าน คาดว่าผู้ซื้อจะกลับเข้ามาในตลาดอีกครั้ง ซึ่งอาจรักษาระดับแนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้นถึงระยะกลาง การรวมกันของการทะลุแนวต้านที่ได้รับการยืนยันและการปรับตัวลงที่ควบคุมได้ บ่งชี้ว่าตลาดกำลังย่อยกำไรก่อนที่จะผลักดันไปสู่ระดับที่สูงขึ้น สะท้อนให้เห็นถึงทั้งความแข็งแกร่งทางเทคนิคและความอ่อนไหวต่อการพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์

จากมุมมองการซื้อขาย ตลาดในปัจจุบันเอื้อต่อการเปิดสถานะซื้อ (long positions) เมื่อราคาปรับตัวลง (retracement) พร้อมกับการยืนยันแนวโน้มขาขึ้น เช่น โมเมนตัมที่แข็งแกร่งขึ้นเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นที่สำคัญ หรือปริมาณการซื้อขายที่คงที่ แนวต้านทางเทคนิคในระยะสั้นอยู่ที่ประมาณ 63.74 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่แนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้นอาจขยายไปถึง 70 ดอลลาร์ หากความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงอยู่ และความกังวลเกี่ยวกับอุปทานที่เกี่ยวข้องกับอิหร่านทวีความรุนแรงขึ้น

ซื้อ WTI

ราคาบัตรเข้าชม: 61.45

จุดตัดขาดทุน: 57.50

กำไร: 70.00

ราคาสินเงิน (XAG/USD) ยังคงพุ่งขึ้นอย่างต่อเนื่องในวันพุธ โดยเพิ่มขึ้นติดต่อกันเป็นวันที่สี่ และซื้อขายอยู่ที่ระดับประมาณ 90.50 ดอลลาร์ ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ เพิ่มขึ้นประมาณ 4.3% ในวันนั้น การเคลื่อนไหวนี้ถือเป็นราคาสูงสุดตลอดกาลใหม่สำหรับโลหะสีขาว และเน้นย้ำถึงความแข็งแกร่งของการพุ่งขึ้นที่ได้รับแรงหนุนจากการบรรจบกันของความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ความไม่แน่นอนของสถาบัน และความคาดหวังทางการเงินที่เอื้ออำนวย

การปรับตัวขึ้นล่าสุดเกิดขึ้นท่ามกลางความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงทั่วโลกที่ยังคงเปราะบาง ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยของนักลงทุนกลับมาเพิ่มขึ้นอีกครั้งจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นในอิหร่าน ซึ่งการประท้วงอย่างกว้างขวางที่เชื่อมโยงกับภาวะเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้น การอ่อนค่าอย่างรวดเร็วของเงินเรียลอิหร่าน และข้อกล่าวหาเรื่องการทุจริตในภาครัฐที่ฝังรากลึก ได้สร้างแรงกดดันอย่างหนักต่อทางการ ตามรายงานขององค์กรสิทธิมนุษยชน การตอบสนองของรัฐบาลมีความรุนแรงมากขึ้นเรื่อยๆ โดยมีรายงานผู้เสียชีวิตหลายร้อยคนหลังจากการปราบปรามผู้ประท้วง ความรุนแรงที่เพิ่มขึ้นนี้ได้เพิ่มความระมัดระวังต่อความเสี่ยงในตลาดการเงินทั่วโลก

ยิ่งไปกว่านั้น ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ ได้เตือนว่าอาจพิจารณาใช้มาตรการทางทหารหากการปราบปรามยังคงดำเนินต่อไป ซึ่งเป็นการเพิ่มความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์เข้าไปในสถานการณ์ที่เปราะบางอยู่แล้ว ในอดีต ช่วงเวลาที่มีความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์สูงเช่นนี้ มักจะส่งผลดีต่อโลหะมีค่า และเงินก็เป็นหนึ่งในโลหะที่ได้รับประโยชน์มากที่สุด โดยมีผลตอบแทนสูงกว่าสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงแบบดั้งเดิมหลายชนิด

นอกเหนือจากประเด็นด้านภูมิรัฐศาสตร์แล้ว ราคาเงินยังได้รับแรงหนุนจากความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับเสถียรภาพของสถาบันต่างๆ ในสหรัฐอเมริกา ตลาดได้รับผลกระทบจากความกลัวเรื่องความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) หลังจากมีการยื่นฟ้องคดีอาญาต่อนายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานเฟด ในส่วนที่เกี่ยวข้องกับการบริหารจัดการเงินทุนที่จัดสรรไว้สำหรับการปรับปรุงสำนักงานใหญ่ของธนาคารกลางในกรุงวอชิงตัน พาวเวลล์ได้ปฏิเสธข้อกล่าวหาอย่างหนักแน่น โดยอธิบายว่าเป็นการกระทำที่มีแรงจูงใจทางการเมือง และเตือนว่าอาจถูกนำมาใช้เป็นเครื่องมือในการต่อรองเพื่อมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจด้านนโยบายการเงิน

ในระยะแรก การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ส่งผลกระทบอย่างหนักต่อดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากนักลงทุนตั้งคำถามว่าการกัดเซาะความเป็นอิสระของธนาคารกลางอาจบั่นทอนความน่าเชื่อถือของสถาบันการเงินของสหรัฐฯ และในกรณีที่รุนแรงกว่านั้น อาจคุกคามสถานะเครดิตของรัฐบาลสหรัฐฯ แม้ว่าปัจจุบันดอลลาร์จะแสดงสัญญาณของการทรงตัวบ้างแล้ว โดยได้รับการสนับสนุนอย่างแข็งขันจากธนาคารกลางสำคัญๆ ทั่วโลก รวมถึงธนาคารกลางยุโรปและธนาคารแห่งอังกฤษ แต่สภาพแวดล้อมโดยรวมยังคงเอื้ออำนวยต่อโลหะมีค่า

ในขณะเดียวกัน ความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะต้องลดอัตราดอกเบี้ยในที่สุด ยังคงเป็นปัจจัยหนุนราคาสินเงิน เนื่องจากคาดการณ์ว่าผลตอบแทนที่แท้จริงจะลดลง และดอลลาร์สหรัฐยังคงเผชิญกับอุปสรรคเชิงโครงสร้าง สินทรัพย์ที่ไม่ก่อให้เกิดผลตอบแทน เช่น สินเงิน จึงยังคงน่าดึงดูดอย่างมาก ปัจจัยมหภาคเหล่านี้ได้รับการเสริมด้วยภาวะตึงตัวอย่างต่อเนื่องในตลาดสินเงินจริง ซึ่งความต้องการจากภาคอุตสาหกรรมและการลงทุนที่แข็งแกร่งยังคงจำกัดความยืดหยุ่นของอุปทาน

จากมุมมองทางเทคนิค ราคาสินค้าเงินมีการผันผวนในระหว่างวันบ้าง เนื่องจากพยายามรักษาระดับกำไรที่ได้มาเมื่อเร็วๆ นี้ และลดภาวะซื้อมากเกินไปที่เพิ่มมากขึ้น ตัวชี้วัดโมเมนตัม โดยเฉพาะดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (Relative Strength Index) บ่งชี้ว่าตลาดอยู่ในภาวะตึงตัว โดยมีสัญญาณเชิงลบที่ทับซ้อนกันเกิดขึ้นในระยะแรก อย่างไรก็ตาม สัญญาณเหล่านี้ดูเหมือนจะเป็นการปรับฐานมากกว่าการเปลี่ยนแปลงแนวโน้ม

ราคายังคงเคลื่อนไหวอย่างมั่นคงเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 50 ช่วงเวลา (EMA50) ซึ่งตอกย้ำความแข็งแกร่งและเสถียรภาพของแนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้น ตราบใดที่ราคาสินเงินยังคงอยู่เหนือระดับแนวรับสำคัญ โครงสร้างทางเทคนิคโดยรวมก็ยังคงเป็นไปในทิศทางที่ดี ในความคิดของผม การปรับตัวลงในระยะสั้นใดๆ มีแนวโน้มที่จะถูกมองว่าเป็นโอกาสในการซื้อมากกว่าสัญญาณของการหมดแรงของแนวโน้ม

ด้วยความเสี่ยงระดับมหภาคที่ยังไม่ได้รับการแก้ไข ความเชื่อมั่นของสถาบันต่างๆ ที่ถูกตรวจสอบ และสภาวะทางการเงินที่เอื้อต่อสินทรัพย์ที่จับต้องได้ การปรับตัวขึ้นของราคาสินเงินจึงดูเหมือนได้รับการสนับสนุนจากปัจจัยพื้นฐาน หากพลวัตปัจจุบันยังคงดำเนินต่อไป ระดับราคา 100 ดอลลาร์ ซึ่งมีความสำคัญทางจิตวิทยา จะไม่ใช่เป้าหมายที่ไกลเกินเอื้อมอีกต่อไป แต่เป็นเป้าหมายที่เป็นไปได้ในระยะกลางสำหรับตลาด

ซื้อเงิน

ราคาบัตรเข้าชม: 91.90

จุดตัดขาดทุน: 86.00

ทำกำไร: 100.00

ในส่วนของญี่ปุ่น รายงานที่ว่านายกรัฐมนตรีซานาเอะ ทาคาอิจิ อาจผลักดันให้มีการเลือกตั้งทั่วไปก่อนกำหนด ได้ก่อให้เกิดความกังวลอย่างมากเกี่ยวกับสถานการณ์ทางการคลังและหนี้สิน สื่อต่างๆ ตั้งข้อสังเกตว่า ทาคาอิจิอาจยุบสภาผู้แทนราษฎรหลังจากเปิดสมัยประชุมสามัญไม่นาน และจัดการเลือกตั้งทั่วไปในเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งจะทำให้รัฐสภาต้องปิดสมัยประชุมอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้การพิจารณางบประมาณแผ่นดินและกฎหมายสำคัญล่าช้าออกไป ภายใต้กฎหมายปัจจุบัน รัฐบาลญี่ปุ่นโดยทั่วไปถูกห้ามไม่ให้ตราพันธบัตรตามอำเภอใจ จึงต้องอาศัยกฎหมายเฉพาะกิจในการออก "หนี้เพื่อชดเชยการขาดดุล" เป็นข้อยกเว้นเพื่ออุดช่องว่างทางการคลัง อย่างไรก็ตาม การอนุญาตให้กู้ยืมดังกล่าวจะหมดอายุลงเมื่อสิ้นสุดปีงบประมาณปัจจุบัน หากไม่มีการออกกฎหมายใหม่ทันเวลา รัฐบาลจะประสบปัญหาในการจัดหาเงินทุนให้เพียงพอสำหรับงบประมาณปีหน้า ความเสี่ยงนี้รุนแรงเป็นพิเศษ เนื่องจากงบประมาณที่ทาคาอิจิเสนอ ซึ่งสูงเป็นประวัติการณ์เกือบ 783 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ นั้น อาศัยการกู้ยืมเงินประมาณหนึ่งในสี่ของงบประมาณทั้งหมด ตามแผนของรัฐบาล หนี้ใหม่ส่วนใหญ่ที่จะออกในปีงบประมาณ 2026 จะเป็นหนี้เพื่อชดเชยการขาดดุล อย่างไรก็ตาม พรรคร่วมรัฐบาลของทาคาอิจิมีเสียงข้างมากเพียงเล็กน้อยในสภาผู้แทนราษฎร และไม่มีเสียงข้างมากในสภาสูง ทำให้ความคืบหน้าทางด้านกฎหมายขึ้นอยู่กับความร่วมมือของฝ่ายค้านเป็นอย่างมาก ในขณะที่พรรคประชาธิปไตยเพื่อประชาชนเคยส่งสัญญาณสนับสนุนร่างกฎหมายที่เกี่ยวข้องกับหนี้ แต่การเลือกตั้งก่อนกำหนดอาจทำให้ข้อตกลงทางการเมืองหยุดชะงัก โดยผู้นำพรรคระบุว่าจุดยืนของพวกเขานั้น "ไม่แน่นอน" ท่ามกลางสถานการณ์เช่นนี้ ตลาดกำลังประเมินความเสี่ยงที่คล้ายกับสถานการณ์ "หน้าผาทางการคลัง" ของสหรัฐฯ ความไม่แน่นอนทางการเมืองได้ส่งผลต่อปฏิกิริยาของตลาดการเงินอย่างรวดเร็ว ความคาดหวังเกี่ยวกับการเลือกตั้งก่อนกำหนดผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรของรัฐบาลญี่ปุ่นสูงขึ้น โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีแตะระดับสูงสุดในรอบ 27 ปี ซึ่งกดดันราคาพันธบัตร นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่าความเสี่ยงทางการเมืองที่เพิ่มขึ้นนั้นให้ผลดีต่อตลาดพันธบัตรน้อย นักลงทุนยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ย ซึ่งยังคงกดดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสูงขึ้นต่อไป เมื่อพิจารณาจากอัตราส่วนหนี้ต่อ GDP ของญี่ปุ่นที่ใกล้ถึง 200% และต้นทุนการชำระหนี้ที่เพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องเมื่อเทียบกับรายจ่ายทางการคลัง ความกังวลเกี่ยวกับความยั่งยืนทางการคลังจึงทวีความรุนแรงขึ้นท่ามกลางความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย นอกจากนี้ ความคาดหวังเกี่ยวกับการผ่อนคลายนโยบายการเงินและการคลังในปีนี้ยังส่งผลกระทบต่อค่าเงินเยนอีกด้วย 

ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นยังช่วยหนุนค่าเงิน USD/JPY ด้วย ดัชนีค่าเงินดอลลาร์ (DXY) กำลังเข้าใกล้ระดับสูงสุดรายเดือนที่ใกล้ 99.25 ในเดือนธันวาคม 2025 ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ซึ่งตรงกับที่ตลาดคาดการณ์และเท่ากับการเพิ่มขึ้นในเดือนกันยายน ขณะที่อัตราเงินเฟ้อรายปีทรงตัวอยู่ที่ 2.7% ส่วนดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (ไม่รวมอาหารและพลังงาน) เพิ่มขึ้น 0.2% ในเดือนธันวาคม ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานรายปีจะยังคงอยู่ที่ 2.6% ซึ่งเท่ากับระดับต่ำสุดในรอบสี่ปี จากข้อมูลของเครื่องมือ CME FedWatch ความน่าจะเป็นที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมในเดือนนี้อยู่ที่ 72% หลังจากรายงาน CPI ธนาคารขนาดใหญ่บางแห่งในวอลล์สตรีทได้เลื่อนการคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยจากเดือนมกราคม/มีนาคมไปเป็นเดือนเมษายน/มิถุนายน ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการประเมินใหม่เกี่ยวกับความคาดหวังด้านนโยบายของเฟดและสนับสนุนการฟื้นตัวของ DXY 

ในกราฟรายวัน Bollinger Bands กำลังขยายตัวขึ้น โดยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่กำลังแยกตัวสูงขึ้น ราคาเคลื่อนไหวอย่างแข็งแกร่งตามแนว Bollinger Upper Band หลังจากเกิด Golden Cross โมเมนตัมขาขึ้นยังคงแข็งแกร่ง บ่งชี้ว่ามีความเป็นไปได้สูงที่จะทดสอบระดับ 160 และ 162 ดัชนี RSI อยู่ที่ 68 โดยมีจุดต่ำสุดที่สูงขึ้น บ่งชี้ถึงแรงซื้อที่เด่นชัดจากผู้เข้าร่วมตลาด ในขณะเดียวกัน เมื่อพิจารณาจากกราฟ 4 ชั่วโมง USD/JPY กำลังแกว่งตัวขึ้นตามแนว Bollinger Upper Band และ EMA12 โดยยังคงอยู่ในช่องขาขึ้น ตราบใดที่คู่เงินนี้ไม่สามารถทะลุลงต่ำกว่า EMA12 ได้อย่างมีประสิทธิภาพ การทดสอบระดับ 160 ก็มีความเป็นไปได้สูง มีความเป็นไปได้ที่จะเกิด Death Cross หากเกิดขึ้น ราคาอาจดีดตัวกลับไปที่ประมาณ EMA12 (158.8) และ Bollinger Middle Band (158) ดัชนี RSI อยู่ที่ 75 ส่งสัญญาณภาวะซื้อมากเกินไป แต่การปรับตัวอาจเกิดขึ้นได้ตลอดเวลา แนะนำให้ซื้อเมื่อราคาต่ำ

ทิศทางการซื้อขาย: ซื้อ

ราคาค่าเข้าชม: 158.7

ราคาเป้าหมาย: 162

จุดตัดขาดทุน: 156.5

ฝ่ายสนับสนุน: 157.5/156.5/155

ความต้านทาน: 160/161/162

วันนี้ ราคาน้ำมัน WTI ทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 60.80 ดอลลาร์ โดยการเคลื่อนไหวระหว่างวันมีลักษณะเป็น "การปรับตัวขึ้นระยะสั้นถูกกดดันจากข่าวอุปทาน" ตลาดกำลังปรับสมดุลระหว่างอุปทานที่เพิ่มขึ้นจากการส่งออกที่ฟื้นตัวของเวเนซุเอลา และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกี่ยวข้องกับอิหร่านและรัสเซีย ข้อมูลสินค้าคงคลังได้ชะลอโมเมนตัมขาขึ้นชั่วคราว ส่งผลให้เกิดความผันผวนอย่างรวดเร็วแต่จำกัด ซึ่งเกิดจากข่าวสารต่างๆ 

ประการแรก ปัจจัยโดยตรงที่สุดที่เปลี่ยนแปลงทิศทางราคาในปัจจุบันคือ การกลับมาส่งออกน้ำมันของเวเนซุเอลา รายงานระบุว่า หลังจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายของสหรัฐฯ เกี่ยวกับการส่งออกของเวเนซุเอลา ทำให้มีน้ำมันดิบจากเวเนซุเอลาไหลเข้าสู่สหรัฐฯ มากขึ้น ส่งผลให้ปริมาณน้ำมันดิบในอเมริกาเหนือเพิ่มขึ้น และทำให้ส่วนต่างระหว่างราคาน้ำมัน WTI และ Brent กว้างขึ้น ซึ่งส่งผลให้ราคาน้ำมัน WTI ลดลงในระยะสั้น 

ประการที่สอง ข้อมูลจากทางราชการและภาคอุตสาหกรรมแสดงให้เห็นว่าปริมาณสำรองน้ำมันดิบเชิงพาณิชย์ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ โดย API รายงานว่าเพิ่มขึ้นกว่า 5 ล้านบาร์เรลต่อสัปดาห์ ซึ่งในแวดวงการซื้อขายมองว่าเป็นหลักฐานบ่งชี้ว่ามีอุปทานเพียงพอในระยะสั้น จึงเป็นการยับยั้งการเพิ่มขึ้นของราคาอย่างต่อเนื่อง จากมุมมองด้านอุปทานและการเมือง กลุ่ม OPEC+ ไม่ได้ขยายการผลิตอย่างมีนัยสำคัญในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา โดยยังคงรักษาสถานะที่มุ่งเน้นเสถียรภาพราคาเป็นหลัก อย่างไรก็ตาม รายงานจากสถาบันต่างๆ และสำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) ได้ปรับลดการคาดการณ์การเติบโตของอุปทานทั่วโลกลง ในขณะที่การปรับปรุงด้านอุปสงค์ยังคงมีจำกัด ทำให้เกิดการต่อสู้ระหว่าง "อุปทานที่ขับเคลื่อนด้วยข่าว" และ "พลวัตเชิงโครงสร้างของอุปทานและอุปสงค์" 

จากกราฟรายวัน รูปแบบแท่งเทียนล่าสุดของ WTI แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มขาขึ้นต่อเนื่องหลังจากทะลุผ่านช่องแนวโน้มขาลงก่อนหน้านี้ เมื่อวานนี้ราคาน้ำมันทะลุระดับ 61.00 ดอลลาร์ไปได้ชั่วขณะ แต่ปิดต่ำกว่าระดับดังกล่าว แสดงให้เห็นถึงแนวต้านที่ระดับนี้

ปัจจุบัน ราคาน้ำมัน WTI เผชิญกับแรงต้านในช่วงราคา 61.00–62.00 ดอลลาร์ หากราคาน้ำมัน WTI ไม่สามารถทะลุและรักษาระดับเหนือ 62.00 ดอลลาร์ได้ในระยะสั้น แนวโน้มในอนาคตอาจกลับมาเป็นขาลงอีกครั้ง โดยเป้าหมายแรกอาจลดลงไปที่ระดับแนวรับ 58.50 ดอลลาร์ หรืออาจลดลงไปถึง 55.00 ดอลลาร์ ในทางกลับกัน หากราคาน้ำมัน WTI สามารถทะลุเหนือ 62.00 ดอลลาร์และรักษาระดับไว้ได้ ศักยภาพในการปรับตัวขึ้นอาจขยายตัวต่อไป โดยอาจทดสอบระดับแรงต้าน 64.00 ดอลลาร์ได้

ทิศทางการซื้อขาย: ขาย

ราคาเข้าชม: 61.00

ราคาเป้าหมาย: 55.80

จุดตัดขาดทุน: 62.50

ใช้ได้จนถึง: 28 มกราคม 2569 เวลา 23:00:00 น.

คะแนนสนับสนุน: 58.50/57.50

ความต้านทาน: 61.21/62.00

ในแคนาดา ข้อมูลการจ้างงานประจำเดือนธันวาคมแสดงให้เห็นถึงความผันผวนในตลาด ตัวเลขการจ้างงานสุทธิสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยเพิ่มขึ้น 8,200 ตำแหน่ง ซึ่งสวนทางกับที่คาดการณ์ว่าจะลดลง 5,000 ตำแหน่ง อย่างไรก็ตาม ข่าวดีนี้ถูกบดบังด้วยอัตราการว่างงานที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยพุ่งขึ้นจาก 6.5% เป็น 6.8% ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 6.6% ขณะเดียวกัน ภาคพลังงานกำลังเผชิญกับความผันผวนอีกครั้ง ราคาน้ำมันดิบ WTI มีแนวโน้มสูงขึ้น เนื่องจากความเสี่ยงด้านอุปทานทวีความรุนแรงขึ้นจากการประท้วงที่ทวีความรุนแรงในอิหร่าน ในฐานะผู้ผลิตรายใหญ่เป็นอันดับสี่ของ OPEC โดยส่งออกเกือบ 2 ล้านบาร์เรลต่อวัน การหยุดชะงักอย่างต่อเนื่องในการผลิตของอิหร่านถือเป็นภัยคุกคามอย่างมากต่ออุปทานพลังงานทั่วโลก

ในขณะเดียวกัน กระทรวงยุติธรรมของสหรัฐฯ ได้เพิ่มแรงกดดันต่อธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) โดยออกหมายเรียกพยานบุคคลสำคัญในฐานะส่วนหนึ่งของการสอบสวนทางอาญาต่อประธานเจอโรม พาวเวลล์ การสอบสวนนี้มุ่งเน้นไปที่คำให้การของพาวเวลล์ต่อวุฒิสภาเกี่ยวกับโครงการปรับปรุงสำนักงานใหญ่ มูลค่า 2.5 พันล้านดอลลาร์ พาวเวลล์ยังคงยืนกรานในข้อแก้ตัวของเขา โดยกล่าวว่าการสอบสวนนี้มีแรงจูงใจทางการเมือง และยืนยันว่าเฟดจะยังคงเป็นอิสระ โดยให้ความสำคัญกับพื้นฐานทางเศรษฐกิจมากกว่าอิทธิพลทางการเมืองภายนอก

แม้จะมีการยืนยันดังกล่าว ความวิตกกังวลเกี่ยวกับความเป็นอิสระในระยะยาวของธนาคารกลางสหรัฐฯ ก็เพิ่มขึ้นเรื่อยๆ ตลาดกำลังจับตาประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ อย่างใกล้ชิด ซึ่งคาดว่าจะประกาศผู้สืบทอดตำแหน่งต่อจากพาวเวลล์ในปลายเดือนนี้ เนื่องจากวาระของเขาจะสิ้นสุดในเดือนพฤษภาคม 2026 ความรู้สึกโดยทั่วไปคือ รัฐบาลจะเสนอชื่อผู้สมัครที่สอดคล้องกับวาระทางเศรษฐกิจเฉพาะของตนมากกว่า ซึ่งจะนำความไม่แน่นอนมาสู่ทิศทางนโยบายการเงินของสหรัฐฯ ในอนาคต ในส่วนของข้อมูล ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนธันวาคมทรงตัวเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 0.3% ขณะที่อัตราเงินเฟ้อรายปีทรงตัวที่ 2.7% ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (Core CPI) เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.2% ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.3% แต่ยังคงสอดคล้องกับแนวโน้มก่อนหน้านี้ ในภาคที่อยู่อาศัย แม้ว่ายอดขายบ้านใหม่จะลดลงเล็กน้อยเหลือ 737,000 หลัง แต่กระทรวงพาณิชย์รายงานว่าเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งถึง 18.7% เมื่อเทียบกับปีต่อปี ซึ่งน่าจะได้รับแรงหนุนจากอัตราดอกเบี้ยจำนองที่ลดลง

เพื่อสนับสนุนแนวโน้มการเติบโต นายอัลเบอร์โต มูซาเล็ม ประธานเฟดสาขาเซนต์หลุยส์ กล่าวว่า เศรษฐกิจสหรัฐฯ มีศักยภาพที่จะเติบโตได้ในระดับที่เท่าหรือสูงกว่าศักยภาพในปี 2026 โดยได้รับการสนับสนุนจากมาตรการทางการคลังและการลดอัตราดอกเบี้ยก่อนหน้านี้ เขากล่าวว่านโยบายในปัจจุบันอยู่ในระดับ "เป็นกลาง" ทำให้เฟดมีความยืดหยุ่นในการจัดการกับตลาดแรงงานที่ชะลอตัวลง ในขณะเดียวกัน ธนาคารแห่งอังกฤษยังคงดำเนินนโยบายผ่อนคลายทางการเงินอย่างละเอียดอ่อน ซึ่งการเติบโตของค่าจ้างที่แข็งแกร่งทำให้ความพยายามที่จะนำอัตราเงินเฟ้อกลับไปสู่เป้าหมาย 2% เป็นเรื่องยาก

คู่เงิน USD/CAD ยังคงแข็งแกร่งอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นหลัก ทำให้การเปิดสถานะซื้อ (long positions) เป็นกลยุทธ์ที่เหมาะสมที่สุด วงจรขาขึ้นนี้เริ่มต้นขึ้นเมื่อวันที่ 26 ธันวาคม ที่ระดับ 1.3641 และขยายไปถึงจุดสูงสุดเกือบ 1.3920 ในวันที่ 11 มกราคม

แม้ว่าการปรับตัวขึ้นจะเป็นไปอย่างรวดเร็ว แต่คู่สกุลเงินนี้ได้ยืนยันความแข็งแกร่งอีกครั้งด้วยการทะลุระดับแนวต้าน 1.3872 ขึ้นไป หลังจากที่ได้ทดสอบระดับนี้อีกครั้ง (ซึ่งตอนนี้ทำหน้าที่เป็นแนวรับ) ราคาได้ปรับตัวขึ้น บ่งชี้ถึงการปรับตัวขึ้นต่อไปยังเป้าหมายแนวต้านสำคัญถัดไปที่ 1.3973

จากมุมมองของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 และ 200 ช่วงเวลาอยู่ที่ 1.3759 และ 1.3830 ตามลำดับ ตัวชี้วัดทั้งสองมีแนวโน้มต่ำกว่าการเคลื่อนไหวของราคาในปัจจุบัน ซึ่งเน้นย้ำถึงความแข็งแกร่งของโมเมนตัมขาขึ้น

หากเกิดการปรับตัวลงเล็กน้อย คาดว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 ช่วงเวลาจะทำหน้าที่เป็นแนวรับที่แข็งแกร่งในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรสังเกตว่า การปิดราคาต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่นี้อย่างเด็ดขาด อาจเป็นสัญญาณของการปรับฐานเชิงโครงสร้างที่ลึกกว่า ตราบใดที่ราคายังคงอยู่เหนือแนวต้านที่เพิ่งถูกทะลุไป ฝ่ายซื้อก็ยังคงควบคุมตลาดได้อย่างมั่นคง

ทิศทางการซื้อขาย: ซื้อ

ราคาเข้าเล่น: 1.3894

ราคาเป้าหมาย: 1.3970

จุดตัดขาดทุน: 1.3830

มีผลใช้ได้: 23 มกราคม 2569 เวลา 15:00:00 น.

กระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ ได้เพิ่มความเข้มงวดในการตรวจสอบธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) โดยออกหมายเรียกพยานบุคคลสำคัญในฐานะส่วนหนึ่งของการสอบสวนทางอาญาที่เกี่ยวข้องกับนายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานเฟด การสอบสวนมุ่งเน้นไปที่คำให้การของพาวเวลล์ต่อวุฒิสภาเกี่ยวกับการปรับปรุงสำนักงานใหญ่ของธนาคารกลางมูลค่า 2.5 พันล้านดอลลาร์ ในการตอบโต้ พาวเวลล์ได้กล่าวว่าโครงการดังกล่าวมีแรงจูงใจทางการเมือง โดยยืนยันอย่างหนักแน่นว่าเฟดจะยังคงยึดมั่นในการกำหนดนโยบายการเงินบนพื้นฐานของปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจมากกว่าที่จะยอมจำนนต่อแรงกดดันทางการเมืองจากภายนอก

แม้จะมีการปกป้องเช่นนี้ แต่ความกังวลเกี่ยวกับความเป็นอิสระในระยะยาวของธนาคารกลางสหรัฐฯ ก็เพิ่มมากขึ้น ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังจับตาดูว่าประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ จะประกาศผู้สืบทอดตำแหน่งต่อจากพาวเวลล์ในปลายเดือนนี้หรือไม่ เนื่องจากวาระของเขาจะสิ้นสุดในเดือนพฤษภาคม 2026 สมมติฐานที่แพร่หลายในตลาดคือ รัฐบาลจะเสนอชื่อผู้สมัครที่สอดคล้องกับวิสัยทัศน์ทางการเมืองและเศรษฐกิจเฉพาะของตนมากกว่า ซึ่งเป็นความเป็นไปได้ที่นำมาซึ่งความไม่แน่นอนอย่างมากต่อทิศทางในอนาคตของนโยบายการเงินของสหรัฐฯ

ในส่วนของข้อมูลเศรษฐกิจ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนธันวาคมทรงตัวเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า สอดคล้องกับที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.3% เมื่อเทียบรายปี ราคาสินค้าเพิ่มขึ้น 2.7% เท่ากับตัวเลขก่อนหน้า ดัชนี CPI หลัก ซึ่งไม่รวมต้นทุนอาหารและพลังงานที่มีความผันผวน เพิ่มขึ้น 0.2% ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.3% เล็กน้อย แต่ยังคงสอดคล้องกับข้อมูลของเดือนก่อนหน้า ขณะเดียวกัน ตลาดแรงงานแสดงสัญญาณการฟื้นตัวเล็กน้อย โดยค่าเฉลี่ยการเปลี่ยนแปลงการจ้างงานของ ADP ในช่วงสี่สัปดาห์ดีขึ้นเป็น 11,750 ตำแหน่ง ในภาคที่อยู่อาศัย ยอดขายบ้านใหม่ในเดือนตุลาคมลดลงเล็กน้อยเหลือ 737,000 หลัง แม้ว่ากระทรวงพาณิชย์จะระบุว่าเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งถึง 18.7% เมื่อเทียบกับปีต่อปี ซึ่งน่าจะได้รับการสนับสนุนจากอัตราดอกเบี้ยจำนองที่ลดลงและราคาอสังหาริมทรัพย์ที่ลดลง

เพื่อเสริมข้อมูลดังกล่าว อัลเบอร์โต มูซาเล็ม ประธานเฟดสาขาเซนต์หลุยส์ กล่าวว่า เศรษฐกิจสหรัฐฯ พร้อมที่จะเติบโตในระดับที่เท่าเทียมหรือสูงกว่าศักยภาพในปี 2026 โดยได้รับแรงขับเคลื่อนจากการสนับสนุนทางการคลังและผลกระทบที่ล่าช้าจากการลดอัตราดอกเบี้ยก่อนหน้านี้ แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะยังคงอยู่ใกล้ 3% มากกว่าเป้าหมาย 2% แต่ มูซาเล็มแย้งว่านโยบายปัจจุบันอยู่ในตำแหน่งที่ "เป็นกลาง" ซึ่งทำให้เฟดมีความยืดหยุ่นในการตอบสนองต่อการชะลอตัวอย่างเป็นระเบียบของตลาดแรงงาน ในขณะเดียวกัน ธนาคารแห่งอังกฤษดูเหมือนจะกำลังดำเนินไปตามวงจรการผ่อนคลายอย่างค่อยเป็นค่อยไป แม้ว่าความต้องการแรงงานจะยังคงอยู่ในระดับต่ำ แต่การเติบโตของค่าจ้างที่แข็งแกร่งยังคงทำให้ความพยายามของธนาคารในการนำอัตราเงินเฟ้อกลับไปสู่เป้าหมาย 2% นั้นซับซ้อนยิ่งขึ้น

ในสหราชอาณาจักร รัฐบาลได้ประกาศการลงทุน 268 ล้านดอลลาร์สหรัฐ สำหรับการส่งกองกำลังอังกฤษไปประจำการในยูเครน ขณะที่ประธานาธิบดีวลาดิมีร์ ปูติน แห่งรัสเซีย เตือนว่ากองกำลังตะวันตกใดๆ ก็ตามจะถูกพิจารณาว่าเป็นเป้าหมายที่ถูกต้องตามกฎหมาย

สภาวะตลาดแรงงานของสหราชอาณาจักรยังคงอ่อนแอในปี 2025 เนื่องจากบริษัทต่างๆ ชะลอการจ้างงานเพื่อชดเชยผลกระทบจากเงินสมทบของนายจ้างเข้าสู่ระบบประกันสังคมที่สูงขึ้น นอกจากนี้ อัตราการว่างงานของสหราชอาณาจักรยังเพิ่มขึ้นเป็น 5.1% ในเดือนตุลาคม ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2021

คู่เงิน GBP/USD ดูเหมือนจะเข้าสู่ช่วงปรับฐานที่รุนแรงขึ้นหลังจากที่ไม่สามารถสร้าง "จุดสูงสุดใหม่" ได้ ราคาเผชิญกับแรงขายอย่างมากที่ระดับแนวต้าน 1.3493 ส่งผลให้ราคาปรับตัวลงอย่างรวดเร็ว

ที่สำคัญคือ คู่สกุลเงินนี้ปิดตัวลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 ช่วงเวลา ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 1.3425 ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่นี้เคยทำหน้าที่เป็นแนวรับที่แข็งแกร่ง แต่การทะลุลงอย่างชัดเจนในครั้งนี้บ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงจาก "แนวรับเป็นแนวต้าน" การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างตลาดนี้แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่าโมเมนตัมขาลงกำลังเป็นแรงผลักดันหลักในระยะสั้น

จากมุมมองของตัวชี้วัดเชิงกลยุทธ์ ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) แตะจุดสูงสุดเพียง 57 ก่อนจะกลับตัวลง โดยยังคงอยู่นอกเขตซื้อมากเกินไป การขาดแรงซื้อที่มากพอแสดงให้เห็นว่า แม้ว่าอาจมีการดีดตัวขึ้นเล็กน้อยกลับไปสู่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ได้ แต่แนวโน้มที่ง่ายที่สุดยังคงเป็นการปรับตัวลง

ด้วยเหตุนี้ ตำแหน่งขายที่อยู่ใกล้ระดับแนวต้านปัจจุบันจึงได้เปรียบในเชิงเทคนิค เป้าหมายหลักในการลงนั้นสอดคล้องกับระดับ Fibonacci retracement 0.50 ของช่วงแรงกระตุ้นทั้งหมด ซึ่งยังบรรจบกับโซนแนวรับสำคัญในบริเวณใกล้เคียง การบรรจบกันของตัวชี้วัดทางเทคนิคเหล่านี้เพิ่มโอกาสอย่างมากที่บริเวณนี้จะเป็นเป้าหมายหลักถัดไปสำหรับการปรับฐานในปัจจุบัน

ทิศทางการซื้อขาย: ขาย

ราคาเข้าเล่น: 1.3465

ราคาเป้าหมาย: 1.3290

จุดตัดขาดทุน: 1.3564

มีผลใช้ได้: 23 มกราคม 2569 เวลา 15:00:00 น.