การจับกุมประธานาธิบดีนิโคลัส มาดูโร แห่งเวเนซุเอลาโดยทางการสหรัฐฯ ในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ทำให้เกิดปฏิกิริยาในตลาด ซึ่งดูเหมือนจะสงบลงแล้ว โดยราคาทองคำปรับตัวลงเป็นวันที่สองติดต่อกันในวันพฤหัสบดี อย่างไรก็ตาม ปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจมหภาคหลายประการอาจลดทอนสถานะขายชอร์ตที่รุนแรงในทองคำ ซึ่งอาจจำกัดความเสี่ยงขาลงได้ ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ ได้ขู่ว่าโคลอมเบียและเม็กซิโกอาจเผชิญกับการแทรกแซงทางทหาร ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของความพยายามในการต่อสู้กับเครือข่ายอาชญากรรมและภาวะไม่มั่นคงในภูมิภาค นอกจากนี้ รัฐมนตรีต่างประเทศมาร์โก รูบิโอ ระบุว่าเป้าหมายของประธานาธิบดีทรัมป์ในการผนวกกรีนแลนด์ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง โดยมีความเป็นไปได้ที่จะบรรลุเป้าหมายนี้ด้วยวิธีการทางทหาร ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องจากความคืบหน้าที่ล่าช้าในการเจรจาสันติภาพระหว่างรัสเซียและยูเครน ความไม่มั่นคงในอิหร่าน และปัญหาที่เกี่ยวข้องกับฉนวนกาซา ยังคงเพิ่มความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ สนับสนุนโลหะมีค่าที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อรวมกับความคาดหวังของตลาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคม และอาจดำเนินการผ่อนคลายเพิ่มเติมในปลายปีนี้ ปัจจัยเหล่านี้อาจช่วยยับยั้งการลดลงของโลหะมีค่าได้ กองทุน SPDR Gold Trust ซึ่งเป็นกองทุน ETF ทองคำที่ใหญ่ที่สุดในโลก ทรงตัวอยู่ที่ 1,067.13 ตัน จากวันทำการก่อนหน้า ขณะเดียวกัน เงินสำรองระหว่างประเทศของจีนแตะระดับ 3.3578 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ สิ้นเดือนธันวาคม 2025 ซึ่งเป็นการเติบโตต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 5 และแตะระดับสูงสุดในรอบทศวรรษ ในขณะเดียวกัน ธนาคารกลางจีนได้เพิ่มการถือครองทองคำต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 14 โดยเพิ่มขึ้นรวม 860,000 ออนซ์ในปี 2025 สถาบันการเงินส่วนใหญ่ในวอลล์สตรีท รวมถึง UBS ยังคงมองในแง่ดีเกี่ยวกับแนวโน้มของทองคำ โดย UBS ได้ปรับเพิ่มอันดับความน่าเชื่อถือเป็น "น้ำหนักเกิน" (overweight) ในทางตรงกันข้าม Capital Economics คาดการณ์ว่าราคาทองคำจะปรับตัวลงภายในปี 2026

ในแง่ของตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ สถาบันจัดการอุปทาน (Institute for Supply Management) รายงานว่าภาคบริการของสหรัฐฯ ฟื้นตัวอย่างไม่คาดคิดในเดือนธันวาคม โดยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคบริการ (Non-Manufacturing Purchasing Managers' Index) เพิ่มขึ้นจาก 52.6 ในเดือนพฤศจิกายนเป็น 54.4 อย่างไรก็ตาม พัฒนาการเชิงบวกนี้ถูกหักล้างไปมากจากรายงานตลาดแรงงานของสหรัฐฯ สองฉบับที่ไม่น่าประทับใจ จากข้อมูลของสถาบันประมวลผลข้อมูลอัตโนมัติ (Automatic Data Processing Institute) การจ้างงานในภาคเอกชนเพิ่มขึ้น 41,000 ตำแหน่งในเดือนธันวาคม พลิกกลับจากการลดลง 29,000 ตำแหน่งในเดือนพฤศจิกายน (แก้ไขจากที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ว่าจะลดลง 32,000 ตำแหน่ง) และสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ที่ 47,000 ตำแหน่ง นอกจากนี้ การสำรวจตำแหน่งงานว่างและการหมุนเวียนแรงงาน (Job Openings and Labor Turnover Survey) ระบุว่าตำแหน่งงานว่างลดลงเหลือ 7.146 ล้านตำแหน่งในเดือนพฤศจิกายน ถึงกระนั้น นักลงทุนก็ดูลังเลที่จะเข้าซื้อหุ้นในทิศทางที่แน่นอน เนื่องจากตลาดยังคงให้ความสนใจกับรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในวันศุกร์นี้ ข้อมูลการจ้างงานที่สำคัญนี้จะส่งผลต่อความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับแนวทางการดำเนินนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ซึ่งอาจหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ และกระตุ้นราคาทองคำที่ขาดผลตอบแทนให้สูงขึ้นอีกครั้ง ในขณะเดียวกัน ตัวเลขการขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกรายสัปดาห์ที่จะประกาศในวันพฤหัสบดี อาจเป็นโอกาสในการซื้อขายระยะสั้นในคู่เงิน XAU/USD ในช่วงเวลาการซื้อขายของอเมริกาเหนือ ด้วยปัจจัยพื้นฐานเหล่านี้ การใช้แนวทางที่ระมัดระวังคือการรอให้เกิดการเทขายอย่างมีนัยสำคัญก่อนที่จะพิจารณาเข้าซื้อเพื่อลดการขาดทุนเพิ่มเติม

ราคาทองคำ เมื่อพิจารณาจากกรอบเวลา 4 ชั่วโมง พบว่า Bollinger Bands แคบลง และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทรงตัว บ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ที่จะเกิดการกลับตัวของแนวโน้ม ในระยะสั้น ราคาอาจทดสอบระดับ 4485 และ 4500 หากไม่สามารถสร้างจุดสูงสุดใหม่ได้ แสดงว่ามีแนวโน้มที่จะลดลงไปสู่ ​​EMA200 ที่ประมาณ 4304 MACD ได้ก่อตัวเป็นสัญญาณ "เดธครอส" โดยเส้น MACD และเส้นสัญญาณเข้าใกล้แกนศูนย์ บ่งชี้ว่าการปรับฐานกำลังดำเนินอยู่ RSI อยู่ที่ 48 สะท้อนถึงความระมัดระวังของตลาด ในกรอบเวลา 15 นาที ราคาแกว่งตัวไปตาม Bollinger Band ตรงกลางและ EMA12 ลง โดย MACD ก่อตัวเป็นสัญญาณ "โกลเด้นครอส" ต่ำกว่าศูนย์ และเส้น MACD และเส้นสัญญาณถอยกลับไปทางแกนศูนย์ แต่ยังคงอยู่ห่างออกไปเล็กน้อย บ่งชี้ว่าการดีดตัวขึ้นยังคงล่าช้าอยู่ ระดับแนวต้านอยู่ใกล้เส้น EMA200 และเส้น Bollinger Band ด้านบนที่ประมาณ 4448 ดัชนี RSI อยู่ที่ 40 ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้เข้าร่วมตลาดส่วนใหญ่มีมุมมองขาลง แนะนำให้ขายชอร์ตเมื่อราคาสูงขึ้น

ทิศทางการซื้อขาย: ขาย

ราคาค่าเข้าชม: 4448

ราคาเป้าหมาย: 4100

จุดตัดขาดทุน: 4600

ฝ่ายสนับสนุน: 4200, 4100, 3800

ความต้านทาน: 4530, 4550, 5000

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นก่อนการประกาศข้อมูลสำคัญทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ และเหตุการณ์ด้านอุปทาน โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อายุ 10 ปี กลับมาอยู่ใกล้ระดับสูงสุดของวัฏจักร ส่งผลให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยกลับมาเอื้อประโยชน์ต่อดอลลาร์สหรัฐ และดึงดูดเงินทุนไหลเข้าสู่สินทรัพย์ดอลลาร์สหรัฐจากต่างประเทศ

โตเกียวยังคงเตือนถึงอันตรายจากค่าเงินเยนที่อ่อนค่ามากเกินไป แต่เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นก็ย้ำถึงแนวทางการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแบบค่อยเป็นค่อยไปโดยขึ้นอยู่กับข้อมูลทางเศรษฐกิจ ผลที่ตามมาคือความตึงเครียดทางนโยบาย: การแทรกแซงด้วยวาจาสามารถลดแรงขายเงินเยนในระยะสั้นได้ แต่เนื่องจากส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยยังคงอยู่ การใช้ถ้อยคำเพียงอย่างเดียวไม่สามารถพลิกกลับกระแสเงินทุนที่ขับเคลื่อนด้วยผลตอบแทนได้ กล่าวอีกนัยหนึ่ง มันทำได้เพียงลดความผันผวนระหว่างวันเท่านั้น ไม่ใช่แนวโน้มขาขึ้นที่เด่นชัด

รายวัน: USDJPY ทะลุแนวโน้มขาลงเดิมในช่วงปลายเดือนพฤษภาคม และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะกลางและระยะยาวยังคงอยู่ในแนวเดียวกันในเชิงบวก ทำให้แนวโน้มระยะกลางยังคงเป็นบวก

กราฟ 4 ชั่วโมง: ราคาเคลื่อนไหวในรูปแบบสามเหลี่ยมสมมาตร (จุดต่ำสุดสูงขึ้น จุดสูงสุดต่ำลง) หากราคาbreakทะลุเหนือ 157.80–158.00 USDJPY จะพุ่งขึ้นไปสู่จุดสูงสุดในปี 2024 ที่ 160.00 อย่างไรก็ตาม หากไม่สามารถทะลุต่ำกว่าขอบล่างได้ จะทำให้เกิดการรวมตัวที่ลึกกว่าเดิม

ทิศทางการซื้อขาย: ซื้อ

ราคาค่าเข้าชม: 156.60

ราคาเป้าหมาย: 160.10

จุดตัดขาดทุน: 156.10

ใช้ได้จนถึง: 22 มกราคม 2569 เวลา 23:00:00 น.

ฝ่ายสนับสนุน: 156.11/155.73

ความต้านทาน: 158.00/160.00

ตัวชี้วัดภายในประเทศจากสวิตเซอร์แลนด์ยังคงแสดงให้เห็นถึงสถานการณ์ที่เปราะบางสำหรับกิจกรรมทางธุรกิจโดยรวม ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ของ SVME หดตัวลงอย่างมากในเดือนธันวาคม โดยลดลงเหลือ 45.8 จาก 49.7 ในเดือนก่อนหน้า ตัวเลขนี้เน้นย้ำถึงแนวโน้มการถดถอยที่รุนแรงขึ้นในภาคการผลิตของสวิตเซอร์แลนด์ ซึ่งเน้นย้ำถึงจุดอ่อนเชิงโครงสร้างที่ยังคงมีอยู่ ด้วยเหตุนี้ ผู้เข้าร่วมตลาดจึงหันมาให้ความสนใจกับข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสวิตเซอร์แลนด์ที่จะประกาศในวันพฤหัสบดีนี้เป็นหลัก

การคาดการณ์ในปัจจุบันบ่งชี้ว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) มีแนวโน้มที่จะลดลง 0.1% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าในเดือนธันวาคม หลังจากที่ลดลง 0.2% ในเดือนก่อนหน้า ในทางกลับกัน เมื่อเทียบกับปีต่อปี คาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 0.1% จาก 0.0% ข้อมูลใดๆ ที่ต่ำกว่าการคาดการณ์อย่างระมัดระวังเหล่านี้ อาจทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อต่ำในเชิงโครงสร้างมากขึ้น สถานการณ์เช่นนี้อาจสร้างแรงกดดันต่อธนาคารกลางสวิส (SNB) ให้พิจารณาการกลับไปใช้อัตราดอกเบี้ยติดลบเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจอีกครั้ง

ในสหรัฐอเมริกา รายงานการเปลี่ยนแปลงการจ้างงานล่าสุดของ ADP แสดงให้เห็นว่าการจ้างงานในภาคเอกชนเพิ่มขึ้น 41,000 ตำแหน่งในเดือนธันวาคม แม้ว่าตัวเลขนี้จะต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 47,000 ตำแหน่ง แต่ก็ถือเป็นการฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับการจ้างงานที่หายไป 29,000 ตำแหน่งในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งบ่งชี้ถึงการทรงตัวเบื้องต้นของการจ้างงานในช่วงปลายปี ในขณะเดียวกัน รายงาน JOLTS ของกระทรวงแรงงานสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าตำแหน่งงานว่างลดลงเหลือ 7.146 ล้านตำแหน่งในเดือนพฤศจิกายน ลดลงจาก 7.449 ล้านตำแหน่งในเดือนตุลาคม ซึ่งบ่งชี้ถึงการชะลอตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไปของความต้องการแรงงานโดยรวม

เพื่อเป็นการถ่วงดุลกับข้อมูลแรงงานที่อ่อนตัวลง สถาบันจัดการอุปทาน (ISM) รายงานว่าดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคบริการ (Services PMI) พุ่งขึ้นอย่างเห็นได้ชัด จาก 52.6 เป็น 54.4 ในเดือนธันวาคม ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 52.3 อย่างมาก การวิเคราะห์ข้อมูลอย่างละเอียดแสดงให้เห็นว่าดัชนีการจ้างงานกลับมาขยายตัวที่ 52 ในขณะที่องค์ประกอบราคาสินค้าที่จ่าย (Prices Paid) ปรับตัวลดลงเล็กน้อย การผสมผสานระหว่างกิจกรรมภาคบริการที่แข็งแกร่งและตัวชี้วัดแรงงานที่ชะลอตัวลง ทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) อยู่ในท่าทีระมัดระวังและ "รอดูสถานการณ์" ก่อนการประชุมปลายเดือนมกราคม แม้ว่าความแข็งแกร่งของภาคบริการจะทำให้ไม่ควรผ่อนคลายนโยบายการเงินอย่างรุนแรง แต่การชะลอตัวของแรงงานยังคงเป็นปัจจัยพื้นฐานที่สนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างค่อยเป็นค่อยไป

สุดท้ายนี้ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์กำลังทวีความรุนแรงขึ้นเนื่องจากสหรัฐฯ กลับมาให้ความสนใจในกรีนแลนด์อีกครั้ง ทำเนียบขาวได้ยืนยันว่าประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์และที่ปรึกษาของเขากำลังประเมินทางเลือกในการเข้าซื้อกิจการต่างๆ โดยฝ่ายบริหารระบุว่ากำลังทหารยังคงเป็นเครื่องมือที่มีศักยภาพ ถ้อยคำเหล่านี้เพิ่มความไม่แน่นอนอย่างมากต่อความรู้สึกเสี่ยงในระดับโลก ส่งผลกระทบต่อค่าเงินต่างๆ

คู่เงิน USD/CHF กำลังเข้าใกล้แนวต้านสำคัญที่ระดับ 0.7986 ซึ่งระดับนี้เคยพิสูจน์แล้วว่าเป็นแนวต้านที่แข็งแกร่งเมื่อวันที่ 17 ธันวาคม เมื่อราคาถูกปฏิเสธอย่างรุนแรงจากบริเวณนี้ จากบริบททางประวัติศาสตร์นี้ เราอาจได้เห็นการปฏิเสธในระยะสั้นอีกครั้ง เนื่องจากผู้ขายพยายามปกป้องพื้นที่นี้

อย่างไรก็ตาม แนวโน้มระยะสั้นโดยรวมยังคงเป็นขาขึ้นอย่างชัดเจน ดังนั้น การเปิดสถานะซื้อจึงดูน่าสนใจกว่าการเปิดสถานะขายสวนทาง การปรับตัวลงเล็กน้อยไปยังบริเวณ 0.7926 ดูเหมือนจะมีความเป็นไปได้สูง ก่อนที่การปรับตัวขึ้นครั้งต่อไปจะเริ่มต้นขึ้น ระดับนี้ได้รับการสนับสนุนจากแนวรับในอดีตที่เคยทำหน้าที่เป็นจุดเริ่มต้นของการเคลื่อนไหวของราคาขึ้น นักลงทุนจะเฝ้าติดตามบริเวณนี้อย่างใกล้ชิดเพื่อเข้าร่วมแนวโน้มหลักในราคาที่ได้เปรียบกว่า

ปัจจัยทางเทคนิคต่างๆ สนับสนุนสมมติฐานนี้มากยิ่งขึ้น ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 และ 200 ช่วงเวลา ปัจจุบันอยู่ที่ 0.7917 และ 0.7961 ตามลำดับ ซึ่งเป็นแนวรับที่แข็งแกร่งใกล้กับแนวต้าน นอกจากนี้ โซนนี้ยังสอดคล้องกับระดับ Fibonacci retracement ที่ 0.50 และ 0.618 ทำให้เกิด "โซนซื้อ" ที่มีโอกาสสูง

หากราคามีปฏิกิริยาขาขึ้นเมื่อเข้าใกล้จุดบรรจบของตัวชี้วัดเหล่านี้ การเปิดสถานะซื้อ (Long Position) จะมีโอกาสประสบความสำเร็จสูง รูปแบบนี้เสนอจุดเข้าซื้อเชิงกลยุทธ์สำหรับผู้ที่ต้องการใช้ประโยชน์จากโมเมนตัมขาขึ้นที่ยั่งยืน ในขณะที่ยังคงรักษาสัดส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนอย่างมีวินัย

ทิศทางการซื้อขาย: ซื้อ

ราคาแรกเข้า: 0.7930

ราคาเป้าหมาย: 0.8070

จุดตัดขาดทุน: 0.67890

มีผลใช้ได้: 16 มกราคม 2568 เวลา 15:00:00 น.

รายงานการเปลี่ยนแปลงการจ้างงานล่าสุดของ ADP เปิดเผยว่า การจ้างงานในภาคเอกชนขยายตัว 41,000 ตำแหน่งในเดือนธันวาคม แม้ว่าตัวเลขนี้จะต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 47,000 ตำแหน่ง แต่ก็ถือเป็นการฟื้นตัวที่น่าสนใจจากการสูญเสียงาน 29,000 ตำแหน่งในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งบ่งชี้ถึงเสถียรภาพเบื้องต้นของแนวโน้มการจ้างงานเมื่อสิ้นปี ในขณะเดียวกัน รายงาน JOLTS ของกระทรวงแรงงานสหรัฐฯ ระบุว่า ตำแหน่งงานว่างลดลงเหลือ 7.146 ล้านตำแหน่งในเดือนพฤศจิกายน ลดลงจาก 7.449 ล้านตำแหน่งในเดือนตุลาคม ซึ่งชี้ให้เห็นถึงการชะลอตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไปของความต้องการแรงงานโดยรวม

ในทางกลับกัน สถาบันบริหารจัดการอุปทาน (ISM) รายงานว่าดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคบริการ (Services PMI) พุ่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ จาก 52.6 เป็น 54.4 ในเดือนธันวาคม ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 52.3 อย่างมาก เมื่อพิจารณาส่วนประกอบย่อยอย่างละเอียด จะพบว่าดัชนีการจ้างงานกลับมาอยู่ในเขตขยายตัว โดยเพิ่มขึ้นจาก 48.9 เป็น 52 ในขณะที่ราคาสินค้าที่จ่ายลดลงเล็กน้อยจาก 65.4 เป็น 64.3 การผสมผสานระหว่างกิจกรรมภาคบริการที่แข็งแกร่งและตัวชี้วัดแรงงานที่ชะลอตัว ทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ อยู่ในท่าที "รอดูสถานการณ์" ก่อนการประชุมในวันที่ 27-28 มกราคม แม้ว่าภาคบริการที่แข็งแกร่งจะทำให้ไม่สนับสนุนการผ่อนคลายนโยบายอย่างรุนแรง แต่ตลาดแรงงานที่อ่อนตัวลงยังคงเป็นเหตุผลพื้นฐานสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างค่อยเป็นค่อยไป

ในด้านภูมิรัฐศาสตร์ ความสนใจเชิงยุทธศาสตร์ครั้งใหม่ของสหรัฐฯ เกี่ยวกับกรีนแลนด์กำลังเพิ่มความตึงเครียดทั่วโลก ทำเนียบขาวเพิ่งยืนยันว่าประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์และที่ปรึกษาของเขากำลังหารือถึงทางเลือกต่างๆ ในการเข้าซื้อดินแดนดังกล่าว โดยเสริมว่าการใช้กำลังทหารยังคงเป็น "ทางเลือกหนึ่งเสมอ" ซึ่งเป็นความรู้สึกที่เพิ่มความไม่แน่นอนให้กับความเสี่ยงในตลาดโดยรวม

ในส่วนของเศรษฐกิจออสเตรเลีย ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 3.7% ในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งชะลอตัวลงเล็กน้อยจากจุดสูงสุดที่ 3.8% ในเดือนตุลาคม แม้จะมีการชะลอตัวลง แต่ภาวะเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมายของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ที่ 2% ถึง 3% ผู้ว่าการ RBA มิเชล บุลล็อค ยังคงรักษาสถานะที่เป็นกลางแต่ระมัดระวัง โดยเน้นย้ำว่าการปรับเปลี่ยนในอนาคตจะขึ้นอยู่กับข้อมูล อย่างไรก็ตาม ข้อมูลแรงงานล่าสุดของออสเตรเลียเริ่มแสดงให้เห็นถึงสัญญาณที่ไม่ดี โดยมีการสูญเสียงาน 21,300 ตำแหน่งในเดือนพฤศจิกายน และการลดลงอย่างมีนัยสำคัญของการจ้างงานเต็มเวลา แม้ว่าอัตราการว่างงานจะคงที่ที่ 4.3% ก็ตาม

จากมุมมองทางเทคนิค คู่เงิน AUD/USD ดูเหมือนจะเคลื่อนไหวอยู่ภายในรูปแบบ Rising Wedge ซึ่งเป็นรูปแบบที่มักเกี่ยวข้องกับการกลับตัวเป็นขาลงที่กำลังจะเกิดขึ้น เมื่อไม่นานมานี้ คู่เงินพยายามทะลุขึ้นเหนือขอบบน แต่ถูกปฏิเสธทันที ส่งผลให้กลับเข้าสู่ช่วงของรูปแบบ Rising Wedge อย่างรวดเร็ว การ "หลุดแนวต้าน" ครั้งนี้มักใช้เป็นตัวบ่งชี้ล่วงหน้าว่าการปรับฐานกำลังจะเกิดขึ้น

ในทางกลับกัน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 และ 200 ช่วงเวลา ซึ่งอยู่ที่ 0.6705 และ 0.6673 ตามลำดับ กำลังให้การสนับสนุนแบบไดนามิกตามแนวเส้นแนวโน้มล่าง การทะลุลงต่ำกว่าจุดบรรจบนี้อย่างเด็ดขาดอาจเร่งการปรับฐาน โดยเป้าหมายขาลงหลักอยู่ที่ระดับแนวรับแนวนอน 0.6594

ตัวชี้วัดโมเมนตัมยิ่งสนับสนุนสมมติฐานการปรับตัวลง ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) เพิ่งแตะระดับ 76.53 ซึ่งเข้าสู่เขตซื้อมากเกินไป ค่าที่สูงเกินไปนี้บ่งชี้ว่าการปรับตัวขึ้นล่าสุดนั้นมากเกินไปแล้ว ซึ่งอาจกระตุ้นให้นักลงทุนเริ่มขายทำกำไร

ที่น่าสังเกตคือ แนวรับในพื้นที่ที่ระบุไว้ยังสอดคล้องกับระดับ Fibonacci expansion ที่ 1.618 ในบริบทของการปรับฐานที่ยืดเยื้อ หากโมเมนตัมขาลงรุนแรงขึ้น โซนนี้จะทำหน้าที่เป็นแม่เหล็กดึงดูดการเคลื่อนไหวของราคา อย่างไรก็ตาม หากราคาไม่สามารถทะลุแนวโน้มขาขึ้นได้อย่างมั่นใจ การเคลื่อนไหวลงอาจหยุดชะงักใกล้ระดับแนวรับปัจจุบัน ทำให้โครงสร้างขาขึ้นในวงกว้างยังคงอยู่ชั่วคราว

ทิศทางการซื้อขาย: ขาย

ราคาแรกเข้า: 0.6750

ราคาเป้าหมาย: 0.6600

จุดตัดขาดทุน: 0.6820

มีผลใช้ได้: 16 มกราคม 2568 เวลา 15:00:00 น.

คู่เงิน EUR/JPY ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 182.90 ในวันพุธ ขยายตัวจากที่ลดลงเมื่อเร็วๆ นี้ และลดลงประมาณ 0.1% ในช่วงการซื้อขาย เนื่องจากความต้องการเงินเยนญี่ปุ่นที่เพิ่มขึ้นยังคงกดดันคู่เงินนี้ การเคลื่อนไหวนี้สะท้อนให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงไปสู่การป้องกันความเสี่ยงในวงกว้างทั่วตลาดโลก ซึ่งได้รับแรงหนุนจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นในเอเชีย และได้รับการเสริมด้วยสัญญาณที่ชัดเจนมากขึ้นจากธนาคารกลางญี่ปุ่นว่านโยบายการเงินแบบผ่อนคลายอย่างมากที่ดำเนินมาอย่างยาวนานกำลังจะสิ้นสุดลง ท่ามกลางสถานการณ์เช่นนี้ เงินยูโรยังคงเปราะบาง ได้รับแรงกดดันจากอัตราเงินเฟ้อที่ลดลงและสัญญาณของแนวโน้มการเติบโตที่แย่ลงทั่วเขตยูโรโซน

ตัวเลขล่าสุดจากยูโรสแตทแสดงให้เห็นว่า อัตราเงินเฟ้อในกลุ่มประเทศที่ใช้สกุลเงินยูโรยังคงลดลงอย่างต่อเนื่องในเดือนธันวาคม ซึ่งตอกย้ำมุมมองที่ว่า แรงกดดันด้านราคาค่อยๆ กลับคืนสู่เป้าหมายของธนาคารกลางยุโรป ดัชนีราคาผู้บริโภคแบบปรับให้สอดคล้องกัน (Harmonized Index of Consumer Prices) เพิ่มขึ้น 2.0% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ซึ่งสอดคล้องกับความคาดหวังของตลาดและต่ำกว่าระดับ 2.1% ที่บันทึกไว้ในเดือนพฤศจิกายนเล็กน้อย ในรายเดือน ราคาสินค้าเพิ่มขึ้น 0.2% ซึ่งเป็นการกลับตัวจากการหดตัวในเดือนก่อนหน้า แม้ว่าแนวโน้มเงินเฟ้อที่ลดลงในวงกว้างยังคงอยู่ ที่สำคัญกว่านั้นสำหรับผู้กำหนดนโยบายคือ อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานชะลอตัวลงเหลือ 2.3% จาก 2.4% ซึ่งยืนยันว่า แรงกดดันด้านราคาพื้นฐานกำลังลดลงทั่วทั้งภูมิภาค

แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อที่ลดลงจะช่วยบรรเทาความเดือดร้อนให้กับครัวเรือนและธุรกิจได้บ้าง แต่ก็ยังเน้นย้ำถึงความเปราะบางของเศรษฐกิจยูโรโซนด้วย โดยเฉพาะอย่างยิ่งในเยอรมนี ซึ่งข้อมูลล่าสุดยังคงชี้ให้เห็นถึงความอ่อนแออย่างต่อเนื่องของอุปสงค์ภายในประเทศ ยอดขายปลีกในเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดของยุโรปลดลง 0.6% ในเดือนพฤศจิกายน หลังจากลดลง 0.3% ในเดือนตุลาคม ซึ่งขัดแย้งกับความคาดหวังว่าจะฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อย ในขณะเดียวกัน อัตราเงินเฟ้อของเยอรมนีก็ชะลอตัวลงอย่างเห็นได้ชัดในเดือนธันวาคม ตอกย้ำความกังวลว่าอำนาจการกำหนดราคาที่ลดลงสะท้อนถึงการบริโภคที่อ่อนแอมากกว่าการปรับปรุงประสิทธิภาพการผลิต ตัวชี้วัดจากการสำรวจก็แสดงให้เห็นภาพที่ระมัดระวังเช่นเดียวกัน โดยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคบริการของยูโรโซนได้รับการปรับลดลงในเดือนธันวาคม ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมในเครื่องยนต์ขับเคลื่อนการเติบโตที่สำคัญที่สุดของกลุ่มเริ่มจางหายไป

พัฒนาการเหล่านี้ทำให้เงินยูโรมีความเสี่ยง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเทียบกับสกุลเงินที่ได้รับการสนับสนุนจากแนวโน้มการเติบโตที่แข็งแกร่งกว่า หรือกระแสเงินทุนที่เน้นความปลอดภัย ในกรณีของเงินเยนญี่ปุ่น ปัจจัยทั้งสองกำลังมีผลอยู่ในขณะนี้ ความเชื่อมั่นในความเสี่ยงลดลงอย่างมากหลังจากความตึงเครียดระหว่างจีนและญี่ปุ่นทวีความรุนแรงขึ้นเมื่อต้นสัปดาห์นี้ หลังจากที่ปักกิ่งประกาศจำกัดการส่งออกสินค้าสองวัตถุประสงค์ไปยังญี่ปุ่น การเคลื่อนไหวนี้ถูกมองอย่างกว้างขวางว่าเป็นการตอบโต้ต่อคำพูดของนายกรัฐมนตรีซานาเอะ ทาคาอิจิของญี่ปุ่นเกี่ยวกับไต้หวัน ซึ่งเป็นการจุดชนวนความตึงเครียดทางการทูตระหว่างสองประเทศเศรษฐกิจที่มีอิทธิพลมากที่สุดในเอเชีย พัฒนาการเช่นนี้ในอดีตเคยกระตุ้นความต้องการเงินเยน ซึ่งยังคงทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่สำคัญในช่วงเวลาที่เกิดความไม่แน่นอนในระดับภูมิภาคหรือระดับโลก

นอกเหนือจากปัจจัยทางภูมิศาสตร์การเมืองแล้ว ความแตกต่างของนโยบายการเงินยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนพลวัตของ EUR/JPY ผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น คาซูโฮะ อุเอดะ ย้ำว่าธนาคารกลางยังคงมุ่งมั่นที่จะค่อยๆ เข้มงวดนโยบายการเงินต่อไป ซึ่งเป็นการตอกย้ำความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นอีกในอนาคต เนื่องจากญี่ปุ่นกำลังปรับนโยบายให้เป็นปกติหลังจากผ่อนคลายนโยบายอย่างมากมานานหลายทศวรรษ แม้ว่าตลาดจะยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับช่วงเวลาที่แน่นอนของการเคลื่อนไหวครั้งต่อไป แต่ท่าทีที่แข็งกร้าวขึ้นเรื่อยๆ ของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นให้การสนับสนุนเชิงโครงสร้างแก่เงินเยน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อนักลงทุนเปรียบเทียบกับธนาคารกลางยุโรปที่ดูเหมือนจะผ่อนคลายมากกว่าเข้มงวด อย่างไรก็ตาม ความกังวลที่ยังคงมีอยู่เกี่ยวกับสถานะทางการคลังของญี่ปุ่นและระดับหนี้สาธารณะที่สูงอาจป้องกันไม่ให้เงินเยนแข็งค่าขึ้นอย่างไม่หยุดยั้ง ซึ่งอาจจำกัดอัตราการลดลงของ EUR/JPY ต่อไปได้

จากมุมมองทางเทคนิค คู่เงิน EUR/JPY ยังคงซื้อขายต่ำกว่าระดับแนวรับสำคัญใกล้ 183.57 ซึ่งเป็นการพัฒนาที่ทำให้โมเมนตัมขาลงยังคงอยู่ การเคลื่อนไหวของราคาบ่งชี้ว่า EUR/JPY กำลังตอบสนองในเชิงลบต่อโซนนี้และยังคงมีความเสี่ยงที่จะเคลื่อนตัวไปสู่แนวรับที่ทับซ้อนกันใกล้ 181.73 การทะลุลงต่ำกว่าบริเวณนั้นอย่างต่อเนื่องมีแนวโน้มที่จะเสริมแรงกดดันขาลงและยืนยันช่วงการปรับฐานที่กว้างขึ้น ในทางกลับกัน แนวต้านรอบ 184.38 ยังคงเป็นอุปสรรคสำคัญ และการเคลื่อนไหวที่เด็ดขาดเหนือระดับนั้นเท่านั้นที่จะเริ่มบรรเทาความเสี่ยงขาลงในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาจากสถานการณ์เศรษฐกิจมหภาคและภูมิรัฐศาสตร์ในปัจจุบัน การฟื้นตัวดังกล่าวดูเหมือนจะไม่น่าเป็นไปได้หากไม่มีการปรับปรุงอย่างมีนัยสำคัญในแนวโน้มการเติบโตของยูโรโซนหรือการลดความตึงเครียดในเอเชียอย่างมีนัยสำคัญ

ขาย EURJPY

ราคาบัตรเข้าชม: 182.90

จุดตัดขาดทุน: 184.00

กำไร: 180.50

ค่าเงินปอนด์อังกฤษอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่นในวันพุธ โดยลดลงจากระดับสูงสุดในระยะยาวที่เหนือ 212.00 ซึ่งทำได้เมื่อต้นสัปดาห์ เนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองในเอเชียที่ปะทุขึ้นอีกครั้งและการเปลี่ยนแปลงไปสู่การหลีกเลี่ยงความเสี่ยงทำให้ความต้องการเงินเยนซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มสูงขึ้น ค่าเงินปอนด์/เยนลดลงต่ำกว่า 211.00 อีกครั้ง โดยนักลงทุนเลือกที่จะขายทำกำไรหลังจากที่คู่เงินนี้แข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่องหลายสัปดาห์ และประเมินความเสี่ยงอีกครั้งท่ามกลางความเชื่อมั่นในภูมิภาคที่แย่ลง

การเคลื่อนไหวครั้งนี้เกิดขึ้นท่ามกลางความสัมพันธ์ที่ตึงเครียดมากขึ้นระหว่างจีนและญี่ปุ่น เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา ปักกิ่งประกาศห้ามส่งออกสินค้าสองวัตถุประสงค์ไปยังญี่ปุ่น ซึ่งหมายถึงวัสดุที่สามารถนำไปใช้ได้ทั้งในด้านพลเรือนและทางทหาร การตัดสินใจครั้งนี้ถูกมองอย่างกว้างขวางว่าเป็นปฏิกิริยาโดยตรงต่อคำพูดของนายกรัฐมนตรีญี่ปุ่น ซานาเอะ ทาคาอิจิ เกี่ยวกับไต้หวัน ซึ่งยิ่งทำให้ความสัมพันธ์ทางการทูตระหว่างสองประเทศเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในเอเชียรองจากจีนตึงเครียดมากขึ้น

ในเดือนพฤศจิกายนที่ผ่านมา ทาคาอิจิกล่าวว่า ปฏิบัติการทางทหารสมมุติของจีนต่อไต้หวันอาจกระตุ้นให้ญี่ปุ่นตอบโต้ ซึ่งคำกล่าวนี้ได้รับการประณามอย่างรุนแรงจากปักกิ่ง เหตุการณ์นี้ได้เปิดรอยร้าวทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เรื้อรังในภูมิภาคขึ้นมาอีกครั้ง ทำให้เกิดความกังวลในหมู่นักลงทุนเกี่ยวกับผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อการค้า ห่วงโซ่อุปทาน และเสถียรภาพในภูมิภาคโดยรวม ตลาดตอบสนองด้วยการลดความเสี่ยง ซึ่งเป็นสิ่งที่เอื้อประโยชน์ต่อเงินเยนของญี่ปุ่นมาโดยตลอด เนื่องจากบทบาทของเงินเยนในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยและสกุลเงินที่ใช้ในการระดมทุน

ปัจจัยที่เสริมความแข็งแกร่งให้กับเงินเยนคือความเห็นของนายคาซูโฮะ อุเอดะ ผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น ที่ย้ำอีกครั้งเมื่อต้นสัปดาห์นี้ว่าธนาคารกลางยังคงมุ่งมั่นที่จะดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นต่อไป แม้ว่าคาดว่าอัตราการปรับนโยบายการเงินให้เป็นปกติจะยังคงเป็นไปอย่างระมัดระวัง แต่ความเห็นของนายอุเอดะได้ตอกย้ำความคาดหวังว่าญี่ปุ่นกำลังค่อยๆ ถอยห่างจากนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากเกินไปซึ่งดำเนินมานานหลายทศวรรษ เรื่องราวนี้ยิ่งสนับสนุนเงินเยนมากขึ้น โดยเฉพาะในช่วงที่ความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกลดลง

ในทางตรงกันข้าม ค่าเงินปอนด์กลับดิ้นรนเพื่อหาแรงสนับสนุนจากปัจจัยพื้นฐานภายในประเทศ ในสหราชอาณาจักร ดัชนี SP Global Services PMI ประจำเดือนธันวาคมได้รับการปรับลดลงเหลือ 51.4 จากตัวเลขเบื้องต้นที่ 52.1 ซึ่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมที่อ่อนตัวลงในภาคบริการซึ่งเป็นภาคเศรษฐกิจหลักของประเทศ แม้ว่าดัชนีจะยังคงอยู่ในระดับที่บ่งชี้ถึงการขยายตัว แต่การปรับลดลงนี้เน้นย้ำถึงความกังวลว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจกำลังชะลอตัวลง เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและเงื่อนไขทางการเงินที่เข้มงวดขึ้นส่งผลกระทบต่อกิจกรรมทางเศรษฐกิจ

แม้จะอ่อนค่าลงในระยะสั้น แต่แนวโน้มโดยรวมของ GBP/JPY ยังคงเป็นขาขึ้นอย่างชัดเจน คู่เงินนี้ยังคงซื้อขายอยู่เหนือระดับต่ำสุดในช่วงต้นเดือนพฤศจิกายนเกือบ 6 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งสะท้อนถึงแรงกดดันเชิงโครงสร้างที่ต่อเนื่องต่อเงินเยน แรงกดดันหลักคือความกังวลอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับสถานะทางการคลังของญี่ปุ่น ในเดือนธันวาคม คณะรัฐมนตรีของนายกรัฐมนตรีทาคาอิจิได้อนุมัติงบประมาณเพิ่มเติม 118 พันล้านดอลลาร์เพื่อสนับสนุนมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจใหม่ ซึ่งคาดว่าจะทำให้ภาระทางการเงินของภาครัฐที่แบกรับอยู่แล้วจากอัตราส่วนหนี้ต่อ GDP ที่สูงที่สุดแห่งหนึ่งในกลุ่มประเทศพัฒนาแล้วนั้นหนักขึ้นไปอีก

แม้ว่ามาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจอาจช่วยพยุงเศรษฐกิจในระยะสั้นได้ แต่ก็ยิ่งทำให้เกิดความสงสัยเกี่ยวกับความยั่งยืนในระยะยาวมากขึ้น และจำกัดความสามารถของเงินเยนในการฟื้นตัวอย่างยั่งยืนในช่วงที่ตลาดอยู่ในภาวะสงบ ส่งผลให้การแข็งค่าของเงินเยนในปัจจุบันส่วนใหญ่เป็นการตอบสนองต่อปัจจัยภายนอกมากกว่าการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานที่ยั่งยืน

จากมุมมองของตลาด การปรับตัวลงในปัจจุบันของ GBP/JPY ดูเหมือนจะเป็นการปรับฐานมากกว่าที่จะบ่งชี้ถึงการกลับตัวของแนวโน้มในวงกว้าง ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และถ้อยคำของธนาคารกลางได้ช่วยบรรเทาความแข็งแงของเงินเยนชั่วคราว แต่เว้นแต่ว่าความตึงเครียดจะทวีความรุนแรงขึ้น หรือธนาคารแห่งญี่ปุ่นจะดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น ข้อได้เปรียบด้านผลตอบแทนเชิงโครงสร้างของเงินปอนด์น่าจะทำให้แนวโน้มในระยะยาวเอียงไปในทิศทางขาขึ้น

จากมุมมองทางเทคนิค การเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้นสนับสนุนมุมมองของการปรับฐาน ในกราฟรายชั่วโมง GBP/JPY ปรับตัวลงอย่างรวดเร็วจากบริเวณ 211.37 ซึ่งเป็นโซนแนวรับที่สำคัญที่ตอนนี้ทำหน้าที่เป็นแนวต้าน การถูกปฏิเสธจากระดับนี้บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงยังมีพื้นที่ให้ขยายตัวในระยะสั้น การเคลื่อนไหวลงยังคงถูกต้องทางเทคนิคตราบใดที่ราคายังคงอยู่ต่ำกว่าบริเวณ 211.98 ซึ่งเป็นจุดสูงสุดล่าสุดและระดับแนวต้านที่สำคัญ ในทางกลับกัน บริเวณ 210.54 โดดเด่นในฐานะแนวรับที่สำคัญ ซึ่งความสนใจในการซื้ออาจกลับมาอีกครั้งตามแนวโน้มขาขึ้นที่กว้างขึ้น ตัวชี้วัดโมเมนตัมในกรอบเวลาที่ต่ำกว่ายังคงสนับสนุนการรวมตัวเพิ่มเติมหรือการปรับตัวลงเล็กน้อยก่อนที่จะมีการเคลื่อนไหวในทิศทางถัดไป

ขาย GBPJPY

ราคาบัตรเข้าชม: 211.00 บาท

จุดตัดขาดทุน: 212.00

กำไร: 209.00