ความผันผวนทางภูมิรัฐศาสตร์พุ่งสูงขึ้นเมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา หลังมีรายงานว่ากองกำลังทหารสหรัฐฯ จับกุมประธานาธิบดีนิโคลัส มาดูโร และนางซิเลีย ฟลอเรส ภรรยาของเขา มาดูโรเผชิญข้อกล่าวหาที่ร้ายแรงเกี่ยวกับการค้ายาเสพติดและการมีส่วนเกี่ยวข้องกับแก๊งค้ายาเสพติดรายใหญ่ รวมถึงแก๊งซิโนโลอาและแก๊งเทรน เดอ อารากัว ซึ่งทั้งสองแก๊งเพิ่งถูกกำหนดให้เป็นองค์กรก่อการร้ายต่างชาติโดยทำเนียบขาว ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ ประกาศว่าสหรัฐฯ จะ "เข้าปกครอง" เวเนซุเอลาเป็นการชั่วคราว เหตุการณ์ที่เกิดขึ้นอย่างฉับพลันเหล่านี้ได้เพิ่มความเชื่อมั่นในตลาดสกุลเงินเฉพาะกลุ่ม ส่งผลให้เงินปอนด์อังกฤษแข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็ว ขณะที่ตลาดกำลังพิจารณาผลกระทบในระดับภูมิภาค

ในประเทศ ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ส่งสัญญาณว่านโยบายการเงินจะค่อยๆ ลดลงอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเป็นผลมาจากการตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานลง 25 จุด เหลือ 3.75% ในเดือนธันวาคม ปัจจุบันนักลงทุนคาดการณ์ว่าอาจมีการลดอัตราดอกเบี้ยอีกอย่างน้อยหนึ่งครั้งในช่วงครึ่งแรกของปี อย่างไรก็ตาม คาดว่าการผ่อนคลายนโยบายการเงินจะเป็นไปอย่างค่อยเป็นค่อยไป นักลงทุนเชื่อว่าแนวทางที่ระมัดระวังนี้เหมาะสมแล้ว เนื่องจากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ยังคงมีอยู่ต่อเนื่องในสหราชอาณาจักร แม้ว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จะลดลงมาอยู่ที่ 3.2% ในเดือนพฤศจิกายน จากจุดสูงสุดในเดือนกันยายนที่ 3.8% แต่ก็ยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% อย่างมาก ทำให้ BoE ต้องเฝ้าระวังอย่างเข้มงวด

ในส่วนของยูโรโซน ความคิดเห็นจากผู้กำหนดนโยบายค่อนข้างน้อย ทำให้ตลาดอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นอยู่ในภาวะเป็นกลาง โดยไม่มีการคาดการณ์ว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงนโยบายในทันที เมื่อเร็วๆ นี้ เกดิมินาส ชิมคุส ผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางยุโรปและผู้ว่าการธนาคารแห่งลิทัวเนีย ได้กล่าวว่า ความเสี่ยงต่อทั้งอัตราเงินเฟ้อและการเติบโตทางเศรษฐกิจมีแนวโน้มลดลงเรื่อยๆ

ข้อสังเกตเหล่านี้เกิดขึ้นหลังจากที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยหลักไว้เท่าเดิมเป็นครั้งที่สี่ติดต่อกันในการประชุมเมื่อเดือนที่แล้ว โดยอัตราดอกเบี้ยเงินฝากยังคงอยู่ที่ 2.00% อัตราดอกเบี้ยการดำเนินงานรีไฟแนนซ์หลักอยู่ที่ 2.15% และอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระยะสั้นอยู่ที่ 2.40% ซึ่งสอดคล้องกับฉันทามติของตลาดอย่างสมบูรณ์ ในแถลงการณ์นโยบาย คณะกรรมการบริหารของ ECB ยืนยันอีกครั้งถึงความมุ่งมั่นที่จะบรรลุเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อระยะกลางที่ 2% ผ่านกลยุทธ์ที่ขึ้นอยู่กับข้อมูลและพิจารณาเป็นรายครั้งในการประชุม

ในการแถลงข่าวหลังการประชุม ประธานคริสติน ลาการ์ด ชี้แจงว่าไม่มีการหารือเรื่องการขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย โดยเน้นย้ำว่าธนาคารยังคงระมัดระวังและไม่สามารถให้คำแนะนำล่วงหน้าอย่างชัดเจนได้ เนื่องจากสถานการณ์ความไม่แน่นอนทางการค้าโลกในปัจจุบัน สำหรับปฏิทินเศรษฐกิจของยูโรโซนนั้นค่อนข้างแน่น: ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) แบบรวมของ HCOB และภาคบริการจะประกาศในวันอังคาร ตามด้วยข้อมูลเบื้องต้นของดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อหลัก (Core HICP) ในวันพุธ วันพฤหัสบดีจะเปลี่ยนไปสู่การพิจารณาดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค อัตราการว่างงาน ดัชนีความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจ และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI)

คู่เงิน EUR/GBP เพิ่งเผชิญกับแรงกดดันขาลงอย่างมากหลังจากปิดตลาดต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน (MA) ที่ระดับ 0.8721 ขณะนี้ราคาเคลื่อนตัวเข้าใกล้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ที่ระดับ 0.8632 ระดับนี้มีความสำคัญอย่างยิ่งเนื่องจากบรรจบกับเส้นแนวโน้มขาขึ้นระยะยาว บริเวณจุดบรรจบนี้จะเป็นพื้นที่ "ชี้ชะตา" หากสามารถต้านทานได้อาจกระตุ้นให้เกิดการดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว ในขณะที่หากหลุดลงไปจะเปิดประตูสู่การปรับฐานเชิงโครงสร้างที่ลึกกว่า ระดับ 0.8635 เป็นแนวรับแนวนอนหลักที่สอดคล้องกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน

นอกจากนี้ ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ได้แตะระดับ 30.32 บนกราฟรายวัน ซึ่งเข้าสู่โซนขายมากเกินไปอย่างชัดเจน นักลงทุนกำลังจับตาบริเวณนี้อย่างใกล้ชิดเพื่อหาโอกาสในการเข้าซื้อ เนื่องจากสัญญาณการกลับตัวเริ่มสะสมมากขึ้น ที่น่าสังเกตคือ สัญญาณความแตกต่างขาขึ้นที่เด่นชัดกำลังก่อตัวขึ้นบน RSI ในขณะที่ราคากำลังทดสอบแนวรับที่แข็งแกร่ง แต่ก็ยังไม่สามารถสร้างจุดต่ำสุดที่ต่ำกว่าเมื่อเทียบกับการเคลื่อนไหวของราคาในวันที่ 28 พฤษภาคม ซึ่ง RSI อยู่ที่ระดับสูงกว่ามากที่ 36 นี่แสดงให้เห็นว่าแรงขายเริ่มอ่อนแรงลงแล้ว บ่งชี้ว่าแรงกดดันขาลงกำลังสลายไป และเปิดโอกาสให้ผู้ซื้อกลับมาควบคุมการเคลื่อนไหวของราคาได้อีกครั้ง

ทิศทางการซื้อขาย: ซื้อ

ราคาแรกเข้า: 0.8635

ราคาเป้าหมาย: 0.8755

จุดตัดขาดทุน: 0.8570

มีผลใช้ได้: 16 มกราคม 2569 เวลา 15:00:00 น.

ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยกลับเข้าสู่ตลาดโลหะมีค่าอย่างรวดเร็วในวันจันทร์ โดยทั้งทองคำและเงินต่างดีดตัวขึ้นอย่างเห็นได้ชัดในช่วงต้นสัปดาห์ หลังจากที่เพิ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ราคาโลหะทั้งสองยังคงอยู่ในช่วงของการปรับฐาน ความแข็งแกร่งนี้ตอกย้ำมุมมองที่ว่าแนวโน้มขาขึ้นในวงกว้างยังคงอยู่ และมีศักยภาพที่จะทำสถิติสูงสุดใหม่ในไตรมาสแรกของปี 2026

ปัจจัยกระตุ้นให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยพุ่งสูงขึ้นอีกครั้งคือข่าวที่สหรัฐฯ จับกุมประธานาธิบดีนิโคลัส มาดูโร ของเวเนซุเอลาได้เมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา การกระทำในวันเสาร์ถือเป็นการแทรกแซงที่ก่อให้เกิดข้อถกเถียงมากที่สุดของวอชิงตันในภูมิภาคนี้ นับตั้งแต่การรุกรานปานามาเมื่อเกือบสี่ทศวรรษที่แล้ว ความสำคัญเชิงสัญลักษณ์ของการกระทำดังกล่าวได้สั่นคลอนความคาดหวังเกี่ยวกับเสถียรภาพในภูมิภาค กระตุ้นให้นักลงทุนหันกลับมาลงทุนในสินทรัพย์ที่มองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนทางภูมิรัฐศาสตร์

ขณะนี้ราคาทองคำกำลังเผชิญกับความผันผวนและความเสี่ยงจากการเก็งกำไรที่รุนแรงขึ้นเรื่อยๆ ผู้เข้าร่วมตลาดสังเกตว่า เมื่อความผันผวนของราคาในแต่ละสัปดาห์กว้างขึ้นและอัตราค่าเช่าโดยนัยสูงขึ้น ความผันผวนโดยนัยของราคาทองคำก็เพิ่มสูงขึ้นอย่างเงียบๆ

ความผันผวนที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนในตลาดทองคำและโลหะมีค่าอื่นๆ ในช่วงสัปดาห์แรกของการซื้อขายในปี 2026 ถือเป็นสัญญาณเตือนที่สำคัญถึงกิจกรรมการเก็งกำไรที่เพิ่มสูงขึ้น นักลงทุนรายย่อยได้แห่ซื้อทองคำและผลิตภัณฑ์โลหะมีค่าอย่างหนักหน่วง เนื่องจากการสะสมทองคำแท่งอย่างต่อเนื่อง ซึ่งอาจทำให้สภาพคล่องตึงตัวมากขึ้นในช่วงปลายปีและต้นปีใหม่ เรายังคงปรับเพิ่มมุมมองราคาทองคำขึ้น และคาดว่าราคาทองคำจะแตะระดับ 5,000 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ได้เร็วที่สุดในช่วงปลายไตรมาสแรกของปี 2026

จากมุมมองทางเทคนิค การปรับตัวลงล่าสุดของทองคำจาก 4549 นั้นมากกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อย เกือบแตะระดับ 4273 ซึ่งแสดงถึงระดับการปรับตัวขึ้น 50% ของการเคลื่อนตัวจาก 3997 ไปยัง 4549 อย่างไรก็ตาม ราคาทองคำยังคงได้รับการสนับสนุนอย่างแข็งแกร่งเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 55 วัน ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 4172 ทำให้แนวโน้มขาขึ้นในระยะยาวคงอยู่ต่อไป

เมื่อช่วงการรวมตัวในปัจจุบันสิ้นสุดลง คาดว่าแนวโน้มขาขึ้นระยะยาวจะกลับมาแข็งแกร่งอีกครั้ง การทะลุเหนือระดับ 4549 อย่างเด็ดขาดอาจเปิดทางไปสู่บริเวณ 4685 ซึ่งอยู่ใกล้กับระดับการย้อนกลับ 61.8% ของช่วง 3997–4381 อย่างไรก็ตาม สัญญาณขาลงในตัวชี้วัด MACD รายวันบ่งชี้ว่าอาจมีแนวต้านที่แข็งแกร่งเกิดขึ้นใกล้บริเวณนี้ ซึ่งอาจจำกัดขนาดของการพยายามปรับตัวขึ้นในเบื้องต้น

จากมุมมองการซื้อขายระยะสั้น วิธีที่เหมาะสมที่สุดยังคงเป็นการขายเมื่อราคาขึ้นและซื้อเมื่อราคาลง

ทิศทางการซื้อขาย: ขาย

ราคาเข้าชม: 4470

ราคาเป้าหมาย: 4300

จุดตัดขาดทุน: 4532

ใช้ได้จนถึง: 20 มกราคม 2569 เวลา 23:55:00 น.

ฝ่ายสนับสนุน: 4403 / 4375 / 4331

ความต้านทาน: 4472 / 4499 / 4527

เงินยูโรเริ่มต้นสัปดาห์การซื้อขายใหม่ด้วยความอ่อนค่า โดยต่อเนื่องจากช่วงปลายสัปดาห์ที่แล้ว ส่งผลให้ EUR/USD ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบเกือบหนึ่งเดือน ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ คู่เงินดังกล่าวซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.1690 ซึ่งสะท้อนถึงความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องของดอลลาร์สหรัฐและบรรยากาศตลาดที่ระมัดระวังก่อนที่จะมีการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญๆ ของสหรัฐฯ หลายรายการ

การปรับตัวลงเกิดขึ้นท่ามกลางสภาวะเศรษฐกิจมหภาคที่ซับซ้อน ซึ่งข่าวคราวทางการเมืองจากละตินอเมริกามาบรรจบกับความคาดหวังด้านนโยบายการเงินและแรงกดดันทางเทคนิคที่ยังคงเอื้อประโยชน์ต่อดอลลาร์สหรัฐฯ

ในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา กองกำลังสหรัฐฯ ได้จับกุมประธานาธิบดีนิโคลัส มาดูโร ของเวเนซุเอลา เหตุการณ์นี้ทำให้ความตึงเครียดระหว่างวอชิงตันและคาราคัสเพิ่มสูงขึ้นถึงระดับสูงสุดในรอบหลายปี คาดว่ามาดูโรจะไปปรากฏตัวต่อศาลสหรัฐฯ ในวันจันทร์นี้ ขณะที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ได้เตือนอย่างเปิดเผยว่า การใช้ปฏิบัติการทางทหารเพิ่มเติมต่อเวเนซุเอลายังคงเป็นไปได้ ทำเนียบขาวระบุว่า การกระทำดังกล่าวเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ที่กว้างขึ้นเพื่อปราบปรามการค้ายาเสพติดและบังคับให้ภาคอุตสาหกรรมน้ำมันของเวเนซุเอลาเปิดกว้างต่อการมีส่วนร่วมของนานาชาติ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสหรัฐฯ

แม้ว่าสถานการณ์จะรุนแรงอย่างมาก แต่ตลาดการเงินโลกกลับตอบสนองด้วยความระมัดระวังอย่างเห็นได้ชัด ดัชนีหุ้นเอเชียเริ่มต้นสัปดาห์ในแดนบวกอย่างแข็งแกร่ง และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหุ้นยุโรปชี้ไปที่การเปิดตลาดที่สูงขึ้นเล็กน้อย การที่นักลงทุนไม่หลีกเลี่ยงความเสี่ยงแสดงให้เห็นว่าขณะนี้พวกเขามองว่าสถานการณ์ในเวเนซุเอลาอยู่ในขอบเขตที่ควบคุมได้ทางภูมิศาสตร์การเมือง และมีผลกระทบต่อการเติบโตของเศรษฐกิจโลกหรือเสถียรภาพทางการเงินในระยะสั้นอย่างจำกัด

อย่างไรก็ตาม ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ปัจจัยหลักที่ยังคงได้รับความสนใจคือความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐ มากกว่าความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ โมเมนตัมขาขึ้นของดอลลาร์ ซึ่งเร่งตัวขึ้นในช่วงปลายสัปดาห์ที่ผ่านมา ยังคงต่อเนื่องมาจนถึงวันจันทร์ โดยได้รับการสนับสนุนจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่ง และการปรับเปลี่ยนความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด)

ตัวเลขทางเศรษฐกิจล่าสุดของสหรัฐฯ รวมถึงยอดขายบ้านที่แข็งแกร่งและจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานที่ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ ตอกย้ำมุมมองที่ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ กำลังชะลอตัวลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป ข้อมูลเหล่านี้สนับสนุนข้อโต้แย้งของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในการผ่อนคลายนโยบายการเงินอย่างรอบคอบและระมัดระวัง แทนที่จะลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ยังคงอยู่ในระดับที่ค่อนข้างดี ทำให้ดอลลาร์ยังคงน่าสนใจเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นที่มีอัตราผลตอบแทนต่ำกว่า เช่น ยูโร

ขณะนี้ ความสนใจหันไปที่ดัชนี PMI ภาคการผลิตของ ISM ซึ่งจะประกาศในวันจันทร์นี้ ซึ่งจะให้ข้อมูลเชิงลึกใหม่เกี่ยวกับสุขภาพของภาคอุตสาหกรรมของสหรัฐฯ แม้ว่าตลาดจะคาดการณ์ว่าจะมีการปรับปรุงเพียงเล็กน้อย แต่หากมีข่าวดีเกินคาด ก็อาจยิ่งเสริมความได้เปรียบของดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม จุดสนใจที่แท้จริงของสัปดาห์นี้อยู่ที่รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรกรรมประจำเดือนธันวาคมในวันศุกร์ ซึ่งมีศักยภาพที่จะเปลี่ยนแปลงความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการเงินของสหรัฐฯ ในต้นปี 2026 อย่างมีนัยสำคัญ

สำหรับเงินยูโร ภาพรวมเศรษฐกิจมหภาคยังคงท้าทาย ตัวชี้วัดการเติบโตของยูโรโซนยังคงล้าหลังกว่าสหรัฐฯ และธนาคารกลางยุโรปแสดงให้เห็นถึงความอ่อนไหวต่อความเสี่ยงขาลงมากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเงื่อนไขทางการเงินที่เข้มงวดขึ้นส่งผลกระทบต่อภาคการผลิตและการลงทุน ความแตกต่างทางนโยบายนี้ แม้จะไม่ชัดเจนนัก ก็ยังคงส่งผลให้ EUR/USD มีแนวโน้มอ่อนค่าลงในระยะสั้น

จากมุมมองทางเทคนิค EUR/USD อยู่ในช่วงปรับฐานอย่างชัดเจน คู่เงินนี้ได้ปรับตัวลงจากจุดสูงสุดที่ 1.1800 มาอยู่ต่ำกว่าระดับ 1.1700 สร้างจุดต่ำสุดใหม่ในรอบสี่สัปดาห์ และตอกย้ำโครงสร้างขาลงในระยะสั้น

ตัวชี้วัดโมเมนตัมแสดงให้เห็นภาพที่ชัดเจนของแรงกดดันขาลง ในกราฟสี่ชั่วโมง ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ใกล้ระดับ 30 ซึ่งบ่งชี้ถึงภาวะขายมากเกินไป แต่ยังเน้นย้ำถึงความแข็งแกร่งของแนวโน้มขาลงในปัจจุบันมากกว่าการกลับตัวที่กำลังจะเกิดขึ้น ในขณะเดียวกัน ตัวชี้วัดการบรรจบกันและการแยกตัวของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (MACD) ยังคงแสดงแท่งฮิสโตแกรมสีแดงอย่างต่อเนื่อง ยืนยันถึงโมเมนตัมเชิงลบและการขาดความเชื่อมั่นในทิศทางขาขึ้น

แนวรับสำคัญปรากฏขึ้นบริเวณ 1.1670 แต่การเคลื่อนไหวของราคาในขณะนี้บ่งชี้ว่าผู้ซื้อยังขาดกำลังที่จะสร้างแรงดีดตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ หากราคาหลุดลงต่ำกว่าระดับนี้อย่างเด็ดขาด จะทำให้ราคาลงไปแตะระดับ Fibonacci retracement 50% ของการปรับตัวขึ้นในเดือนพฤศจิกายน-ธันวาคมที่ 1.1650 ซึ่งเป็นโซนที่อาจช่วยสร้างเสถียรภาพชั่วคราวได้

ต่ำกว่านั้น ความเสี่ยงขาลงจะเพิ่มมากขึ้นไปสู่บริเวณ 1.1500 ซึ่งเป็นจุดที่จุดต่ำสุดของวันที่ 8 และ 9 ธันวาคมมาบรรจบกับระดับ Fibonacci retracement 61.8% ของวัฏจักรขาขึ้นเดียวกัน การเคลื่อนตัวเข้าไปในบริเวณนั้นจะบ่งชี้ถึงความเสื่อมถอยทางเทคนิคที่รุนแรงมากขึ้น และอาจเปลี่ยนแนวโน้มระยะกลางไปในทิศทางที่เอื้อต่อดอลลาร์อย่างเด็ดขาดมากขึ้น

ขาย EURUSD

ราคาค่าเข้าชม: 1.1660

จุดตัดขาดทุน: 1.1800

จุดทำกำไร: 1.1500 

ราคาทองคำ (XAU/USD) เริ่มต้นสัปดาห์การซื้อขายเต็มรูปแบบแรกของปี 2026 ด้วยแนวโน้มขาขึ้นที่ชัดเจน เนื่องจากสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เลวร้ายลงอย่างฉับพลันและรุนแรงได้จุดประกายความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยอีกครั้ง โลหะมีค่าชนิดนี้ปรับตัวขึ้นเกือบ 2% ในวันนั้น โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 4,420 ดอลลาร์ เนื่องจากนักลงทุนเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วเพื่อประเมินความไม่แน่นอนทั่วโลกที่เพิ่มสูงขึ้นหลังจากการแทรกแซงทางทหารครั้งใหญ่ของสหรัฐฯ ในเวเนซุเอลา

ในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา สหรัฐอเมริกาได้เริ่มปฏิบัติการทางอากาศและภาคพื้นดินขนาดใหญ่ที่ประสานงานกันภายในเวเนซุเอลา ปฏิบัติการดังกล่าวสิ้นสุดลงด้วยการจับกุมประธานาธิบดีนิโคลัส มาดูโร และภรรยาของเขา ซิเลีย ฟลอเรส ซึ่งถือเป็นการแทรกแซงจากต่างประเทศครั้งสำคัญที่สุดครั้งหนึ่งในละตินอเมริกาในรอบหลายทศวรรษ ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ยืนยันเหตุการณ์ดังกล่าว โดยระบุว่าวอชิงตันจะเข้าควบคุมประเทศเป็นการชั่วคราวเพื่อดูแลการเปลี่ยนผ่านอำนาจ “เราจะบริหารประเทศจนกว่าเราจะสามารถดำเนินการเปลี่ยนผ่านได้อย่างปลอดภัย เหมาะสม และรอบคอบ” ทรัมป์กล่าวกับผู้สื่อข่าว โดยเน้นย้ำถึงความร้ายแรงของสถานการณ์ที่กำลังเกิดขึ้น

สำหรับตลาดการเงิน ผลกระทบนั้นเกิดขึ้นทันที การทวีความรุนแรงขึ้นอย่างรวดเร็วระหว่างวอชิงตันและคาราคัสได้เพิ่มจุดปะทะทางภูมิศาสตร์การเมืองใหม่ให้กับสถานการณ์โลกที่เปราะบางอยู่แล้ว ซึ่งถูกครอบงำด้วยสงครามรัสเซีย-ยูเครนที่ยืดเยื้อ ความขัดแย้งเหล่านี้ได้ตอกย้ำบทบาทของทองคำในฐานะสินทรัพย์รักษามูลค่า ในช่วงเวลาที่ความเสี่ยงทางการเมืองดูเหมือนจะขยายตัวมากกว่าที่จะลดลง ราคาทองคำยังคงอยู่ในระยะที่สามารถเข้าใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ใกล้ 4,549 ดอลลาร์ ซึ่งทำไว้เมื่อวันที่ 26 ธันวาคม โดยกระแสเงินทุนของนักลงทุนชัดเจนว่าสนับสนุนการวางตำแหน่งเชิงรับ

นอกเหนือจากปัจจัยทางภูมิศาสตร์การเมืองแล้ว ความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการเงินยังคงเป็นแรงหนุนที่สำคัญ ตลาดมีความมั่นใจมากขึ้นเรื่อยๆ ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะผ่อนคลายนโยบายเพิ่มเติมในปี 2026 หลังจากมีสัญญาณของอัตราเงินเฟ้อที่ชะลอตัวและการสูญเสียโมเมนตัมอย่างค่อยเป็นค่อยไปในบางส่วนของตลาดแรงงานสหรัฐ อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงจะช่วยลดต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน เช่น ทองคำ ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นอย่างมากในช่วงปีที่ผ่านมา

ขณะนี้ความสนใจหันไปที่ตารางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่แน่นขนัด ซึ่งอาจส่งผลต่อความคาดหวังในระยะสั้นเกี่ยวกับนโยบายของเฟด ช่วงบ่ายวันจันทร์ นักลงทุนจะวิเคราะห์ดัชนี PMI ภาคการผลิตของ ISM ประจำเดือนธันวาคม เพื่อยืนยันว่ากิจกรรมในโรงงานยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน วันอังคารจะเป็นการประกาศดัชนี PMI รวมและภาคบริการของ SP Global ซึ่งจะให้ภาพรวมที่กว้างขึ้นของสภาพธุรกิจทั่วทั้งเศรษฐกิจสหรัฐฯ วันพุธ ตลาดจะประเมินดัชนี PMI ภาคบริการของ ISM ควบคู่ไปกับรายงาน JOLTS Job Openings ซึ่งทั้งสองเป็นตัวชี้วัดสำคัญของความยืดหยุ่นของตลาดแรงงาน รายงานการขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกรายสัปดาห์จะประกาศในวันพฤหัสบดี ก่อนที่สัปดาห์จะสิ้นสุดลงด้วยรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรในวันศุกร์ ซึ่งเป็นรายงานที่สำคัญและอาจเป็นตัวชี้ขาดในการกำหนดความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ย

จากมุมมองทางเทคนิค แนวโน้มของ XAU/USD ยังคงเป็นไปในทิศทางบวก แม้ว่าจะมีการปรับตัวลงเล็กน้อยจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อเร็วๆ นี้ก็ตาม ผู้ซื้อได้ปรากฏตัวอย่างต่อเนื่องใกล้ระดับราคา 4,300 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับแนวรับสำคัญ บนกราฟสี่ชั่วโมง ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ได้ปรับตัวสูงขึ้นและเคลื่อนตัวกลับขึ้นเหนือระดับ 50 หลังจากที่ลดลงไปในโซนขายมากเกินไปชั่วครู่ ซึ่งบ่งชี้ถึงการฟื้นตัวของโมเมนตัมขาขึ้น

ถึงกระนั้น ตัวชี้วัดทั้งหมดก็ไม่ได้บ่งชี้ถึงการพุ่งขึ้นอย่างต่อเนื่อง ดัชนีทิศทางเฉลี่ย (ADX) ยังคงมีแนวโน้มลดลง ซึ่งแสดงให้เห็นว่าแม้แนวโน้มขาขึ้นในวงกว้างจะยังคงอยู่ แต่ความแข็งแกร่งในระยะสั้นได้อ่อนตัวลงแล้ว สิ่งนี้ทำให้เกิดความเป็นไปได้ที่จะเกิดการปรับฐานในระยะสั้น ขณะที่ตลาดกำลังประมวลผลกำไรล่าสุดและข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่จะเข้ามา

ในด้านราคาสูงขึ้น แนวต้านเริ่มต้นอยู่ที่ประมาณ 4,450 ดอลลาร์ หากสามารถทะลุระดับนี้ขึ้นไปได้อย่างต่อเนื่อง ก็มีแนวโน้มที่จะเปิดทางให้ราคาขึ้นไปทดสอบจุดสูงสุดตลอดกาลที่ใกล้ 4,549 ดอลลาร์ โดยมีโอกาสปรับตัวขึ้นต่อไปได้หากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ทวีความรุนแรงขึ้น หรือข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ สนับสนุนการผ่อนคลายทางการเงินอย่างรุนแรงของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด)

ซื้อทองคำ

ราคาเข้าชม: 4405

จุดตัดขาดทุน: 4300

ทำกำไร: 4600

ศักยภาพในการปรับตัวขึ้นของคู่สกุลเงิน USD/CAD อาจถูกจำกัด เนื่องจากดอลลาร์แคนาดาซึ่งเชื่อมโยงกับราคาสินค้าโภคภัณฑ์ อาจแข็งค่าขึ้นท่ามกลางความเป็นไปได้ที่ราคาน้ำมันจะสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม ราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) ยังคงทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 56.70 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล หลังจากผันผวน ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังประเมินผลกระทบจากการโจมตีของสหรัฐฯ ต่อเวเนซุเอลา โดยชั่งน้ำหนักความเสี่ยงในภูมิภาคต่ออุปทานน้ำมัน ถึงกระนั้น นักวิเคราะห์บางส่วนคาดการณ์ว่าการหยุดชะงักจากการโจมตีจะมีจำกัด โดยสังเกตว่าการผลิตน้ำมันดิบของเวเนซุเอลาต่ำกว่า 1 ล้านบาร์เรลต่อวัน ซึ่งคิดเป็นน้อยกว่า 1% ของผลผลิตทั่วโลก ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางการค้าที่ดำเนินอยู่ ภาคการผลิตของแคนาดายังคงซบเซา โดยหดตัวติดต่อกันเป็นเดือนที่ 11 ณ เดือนธันวาคม 2025 แม้ว่าดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) จะปรับตัวขึ้นเล็กน้อย แต่ก็ยังคงต่ำกว่าเกณฑ์การขยายตัวมาก ทั้งผลผลิตและคำสั่งซื้อใหม่ต่างอ่อนตัวลงพร้อมกัน โดยดัชนีคำสั่งซื้อใหม่แตะระดับต่ำสุดในรอบสามเดือน และกิจกรรมการจัดซื้อของภาคธุรกิจยังคงหดตัวอย่างต่อเนื่อง ความไม่แน่นอนที่เกี่ยวข้องกับภาษีศุลกากรเป็นข้อกังวลหลักสำหรับภาคธุรกิจ ส่งผลให้การผลิตในปัจจุบันลดลงและความคาดหวังสำหรับปีที่จะมาถึงลดลง ในขณะเดียวกัน ต้นทุนการผลิตก็เพิ่มขึ้นอีกครั้ง ทำให้บริษัทต่างๆ พยายามที่จะผลักภาระราคาที่สูงขึ้นไปยังลูกค้า ซึ่งอาจส่งผลให้ความต้องการลดลงไปอีก รัฐบาลแคนาดายังคงระมัดระวังเกี่ยวกับการทำข้อตกลงทางการค้าอย่างรวดเร็วกับสหรัฐฯ ในอุตสาหกรรมที่สำคัญ โดยคาดว่าประเด็นที่เกี่ยวข้องจะเป็นจุดสนใจของการทบทวนข้อตกลงสหรัฐฯ-แคนาดา-เม็กซิโก (USMCA) ที่วางแผนไว้ในปี 2026 ในระดับมหภาค การเจรจา USMCA ใหม่ถือเป็นความเสี่ยงที่สำคัญที่สุดเพียงอย่างเดียวที่เศรษฐกิจแคนาดาเผชิญในปี 2026 ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับทิศทางนโยบายของสหรัฐฯ ทำให้การเจรจาในอนาคตมีความผันผวน แม้ว่าการค้าทวิภาคีจะยังคงมีเสถียรภาพค่อนข้างดีในปัจจุบัน แต่สถานการณ์นี้ไม่ได้รับการรับประกัน ความสามารถในการปรับตัวที่จำกัดในภาคส่วนที่มีการบูรณาการสูง เช่น การผลิตรถยนต์ ประกอบกับความคิดริเริ่มของสหรัฐฯ ในการส่งเสริมการย้ายฐานการผลิตกลับประเทศของอุตสาหกรรมที่สำคัญ อาจสร้างแรงกดดันต่อแคนาดามากขึ้นในอนาคต ในขณะเดียวกัน ความอ่อนไหวทางการเมืองภายในประเทศสหรัฐอเมริกาเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อได้จำกัดขอบเขตของการขึ้นภาษีศุลกากรเพิ่มเติม ซึ่งทำให้แคนาดามีความหวังในแง่ดีอย่างระมัดระวัง ในอุดมคติแล้ว แคนาดาควรคงสถานะทางการค้าไว้ใกล้เคียงกับระดับปัจจุบัน แต่ผลลัพธ์ดังกล่าวขึ้นอยู่กับกระบวนการเจรจาและพลวัตทางการเมืองของทั้งสองฝ่ายเป็นอย่างมาก

หนังสือพิมพ์เดอะการ์เดียนรายงานเมื่อวันจันทร์ว่า ประธานาธิบดีทรัมป์ได้ออกคำเตือนว่าวอชิงตันอาจดำเนินการแทรกแซงทางทหารครั้งใหม่ หากประธานาธิบดีรักษาการของเวเนซุเอลา เดลซี โรดริเกซ ไม่ยอมทำตามข้อเรียกร้องของสหรัฐฯ นอกจากนี้ เขายังแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับผู้นำของโคลอมเบีย โดยเสนอโครงร่างของ "ปฏิบัติการโคลอมเบีย" วิพากษ์วิจารณ์การตอบสนองที่ล่าช้าของเม็กซิโก และบอกเป็นนัยว่าคิวบาดูเหมือนจะอยู่ในภาวะใกล้ล่มสลาย นักลงทุนคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้งภายในปี 2026 รายงานการประชุม FOMC เดือนธันวาคมระบุว่าผู้เข้าร่วมส่วนใหญ่เชื่อว่าการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอาจเหมาะสมหากอัตราเงินเฟ้อยังคงลดลง ตลาดกำลังจับตาดูการเสนอชื่อประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ คนใหม่โดยประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ เพื่อสืบทอดตำแหน่งต่อจากเจอโรม พาวเวลล์ ซึ่งจะหมดวาระในเดือนพฤษภาคม การแต่งตั้งที่อาจเกิดขึ้นนี้อาจนำนโยบายการเงินไปสู่ท่าทีที่ผ่อนคลายมากขึ้นและมีอัตราดอกเบี้ยต่ำลง เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมจนกว่าจะมีการประเมินผลกระทบของมาตรการผ่อนคลายก่อนหน้านี้ต่ออัตราเงินเฟ้อและการจ้างงานอย่างครบถ้วน อัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันยังคงมีผลในเชิงจำกัดอยู่บ้าง ช่วยควบคุมอัตราเงินเฟ้อ ในขณะที่ตลาดแรงงานชะลอตัวลงอย่างมาก แต่ยังไม่แสดงสัญญาณของความผิดปกติ เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อค่อยๆ ลดลงและการเติบโตทางเศรษฐกิจยังคงอยู่ในระดับปานกลาง การปรับนโยบายอย่างจำกัดในช่วงปลายปีนี้อาจเหมาะสม แต่การตัดสินใจต้องพิจารณาอย่างรอบคอบถึงความสมดุลระหว่างการจัดการเงินเฟ้อกับการหลีกเลี่ยงแรงกดดันที่มากเกินไปต่อการจ้างงาน

ในกรอบเวลา 1 วัน ราคาได้ทะลุขึ้นและทรงตัวอยู่ที่ EMA12 ด้วยแท่งเทียนขาขึ้นที่แข็งแกร่ง บ่งชี้ถึงการทะลุออกจากช่องขาลงระยะสั้นและความเป็นไปได้ในการดีดตัวขึ้นต่อไป MACD ได้เกิด Golden Cross โดยเส้น MACD และเส้นสัญญาณได้ย้อนกลับขึ้นเหนือแกนศูนย์ ซึ่งขณะนี้อยู่ห่างจากแกนศูนย์ บ่งชี้ว่ากระบวนการดีดตัวขึ้นยังคงดำเนินอยู่ RSI อยู่ที่ 44 สะท้อนถึง sentiment ตลาดขาลงที่แพร่หลายและบ่งบอกว่าแนวโน้มขาลงยังไม่ได้รับการยืนยันว่าสิ้นสุด ระดับแนวต้านอยู่ที่ EMA50 และ EMA200 ประมาณ 1.385 และ 1.389 ตามลำดับ ในกรอบเวลา 4 ชั่วโมง Bollinger Bands กำลังขยายตัวขึ้น โดย SMAs แยกตัวออกในเชิงบวก หลังจาก MACD Golden Cross เส้น MACD และเส้นสัญญาณได้เคลื่อนตัวกลับขึ้นเหนือแกนศูนย์ บ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้น ราคาอาจจะทดสอบใกล้ EMA200 ที่ประมาณ 1.383 ค่า RSI ที่ 69 บ่งชี้ว่าตลาดอยู่ในช่วงขาขึ้น ดังนั้นจึงแนะนำให้ซื้อก่อนที่จะขาย

ทิศทางการซื้อขาย: ซื้อ

ราคาเข้าเล่น: 1.376

ราคาเป้าหมาย: 1.42

จุดตัดขาดทุน: 1.35

รองรับเวอร์ชัน: 1.36, 1.357, 1.35

แนวต้าน: 1.414, 1.42, 1.44

ในช่วงที่ผ่านมา รัฐบาลและเจ้าหน้าที่ของญี่ปุ่นได้ออกคำเตือนอย่างหนักแน่นมากขึ้นเกี่ยวกับการอ่อนค่าของเงินเยนมากเกินไป โดยระบุอย่างชัดเจนว่าพวกเขามี "อำนาจตามดุลพินิจในการดำเนินการที่เหมาะสม" เพื่อควบคุมการเก็งกำไรและรักษาเสถียรภาพอัตราแลกเปลี่ยน คำแถลงดังกล่าวได้เพิ่มความระมัดระวังของตลาดต่อการแทรกแซง ซึ่งอาจทำให้ความแตกต่างระหว่างแรงซื้อและแรงขายที่ระดับราคาสำคัญเพิ่มขึ้นในระยะสั้น และนำไปสู่ความผันผวนที่มากขึ้น

อย่างไรก็ตาม การที่การแทรกแซงที่แท้จริงจะสามารถพลิกกลับแนวโน้มได้หรือไม่นั้น ขึ้นอยู่กับปัจจัยพื้นฐานอีกสามประการ ได้แก่ 1. ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่น ผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นอาจดึงดูดเงินทุนไหลเข้าสู่ดอลลาร์อย่างต่อเนื่อง 2. นโยบายภายในประเทศและโครงสร้างหนี้ในญี่ปุ่น แม้ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะเริ่มขึ้นอัตราดอกเบี้ย ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระยะยาวและความต้องการโดยรวมของนักลงทุนต่างชาติที่มีต่อสินทรัพย์ญี่ปุ่นอาจไม่พลิกกลับอย่างรวดเร็ว 3. สภาพคล่องของตลาดและความเข้มข้นของการวางตำแหน่ง เมื่อสภาพคล่องมีมากและความต้องการดอลลาร์แข็งแกร่ง ผลกระทบของการซื้อเยนอย่างเป็นทางการในระยะสั้นมักจะถูกหักล้างด้วยตำแหน่งตรงข้ามที่มีอยู่และส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย 

กล่าวอีกนัยหนึ่ง การแทรกแซงด้วยวาจาอาจช่วยลดความผันผวนอย่างรุนแรงและมีอิทธิพลต่อความเชื่อมั่นในการเก็งกำไร แต่หากปัจจัยขับเคลื่อนความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยและการไหลเวียนของเงินทุนยังคงไม่เปลี่ยนแปลง การแทรกแซงมักจะไม่สามารถรักษาระดับค่าเงินเยนที่แข็งค่าขึ้นในระยะยาวได้ 

จากมุมมองของนักลงทุน หากญี่ปุ่นเพียงแค่แสดงท่าทีแข็งกร้าวด้วยวาจา โดยปราศจากการแทรกแซงตลาดขนาดใหญ่ที่สม่ำเสมอ ตลาดก็จะยังคงกำหนดราคา USD/JPY โดยอิงจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยและการเคลื่อนไหวของพันธบัตรสหรัฐฯ เป็นหลัก ในปัจจุบัน เมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อย และดอลลาร์แข็งค่าขึ้นโดยทั่วไป หากไม่มีการแทรกแซงตลาดที่แท้จริงอย่างต่อเนื่องจากญี่ปุ่น หรือการเข้มงวดนโยบายการเงินอย่างรุนแรงโดยไม่คาดคิดจากธนาคารกลางญี่ปุ่น ก็เป็นไปได้ที่ USD/JPY จะยังคงปรับตัวสูงขึ้นต่อไป คำเตือนด้วยวาจาจะสร้างโอกาสสำหรับการ "ซื้อขายในกรอบราคา" และ "ซื้อเมื่อราคาปรับตัวลง": การแจ้งเตือนอย่างเป็นทางการจะสร้างแรงกดดันในการขายในระยะสั้นที่ระดับแนวต้านสำคัญ ทำให้ผู้ซื้อสามารถสะสมตำแหน่งได้ทีละน้อยในราคาที่ต่ำลง ซึ่งเป็นการตั้งค่าที่เอื้ออำนวยต่อการถือครองตำแหน่งระยะยาวอย่างต่อเนื่อง 

กราฟรายวันแสดงให้เห็นถึงการทะลุออกจากรูปแบบการรวมตัวแบบสามเหลี่ยม ล่าสุด USD/JPY ได้ทดสอบระดับ 154.60 สองครั้งโดยไม่ทะลุลงมา ทำให้เกิดโครงสร้างแบบก้นคู่ (double-bottom) ซึ่งเสริมความแข็งแกร่งให้กับโมเมนตัมขาขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แสดงให้เห็นว่าค่าเฉลี่ยระยะกลางและระยะยาวยังคงอยู่ในแนวขาขึ้น บ่งชี้ว่าแนวโน้มโดยรวมยังคงเป็นขาขึ้น 

ในปัจจุบัน ระดับแนวต้านระยะสั้นควรอยู่ที่ 158.00 หากคู่เงินทะลุขึ้นเหนือระดับนี้ได้อย่างแข็งแกร่งและรักษาระดับไว้ได้ ศักยภาพในการปรับตัวขึ้นจะเปิดกว้างมากขึ้น โดยอาจทดสอบแนวต้านที่ 158.90 และอาจไปถึงระดับ 160.00 ซึ่งเป็นระดับสำคัญทางจิตวิทยา ในทางกลับกัน แนวรับอยู่ใกล้ 155.50 และ USD/JPY อาจทดสอบแนวรับที่ 154.60 อีกครั้งหลังจากทะลุระดับนี้ไปได้

ทิศทางการซื้อขาย: ซื้อ

ราคาเข้าชม: 157.00

ราคาเป้าหมาย: 160.10

จุดตัดขาดทุน: 156.20

ใช้ได้จนถึง: 19 มกราคม 2569 เวลา 23:00:00 น.

การสนับสนุน: 156.50/154.60

ความต้านทาน: 158.00/160.00