CME Group ปรับเพิ่มอัตราส่วนมาร์จินอีกครั้ง และความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในตลาดโลหะมีค่าส่งผลให้ราคาทองคำลดลง

โภคภัณฑ์

สรุป:

ในวันซื้อขายวันสุดท้ายของปี 2025 ราคาทองคำปรับตัวลดลงเล็กน้อย โดยทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 4,303 ดอลลาร์ในช่วงตลาดยุโรป สาเหตุมาจากกลุ่ม CME ประกาศเพิ่มข้อกำหนดมาร์จินสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าโลหะมีค่าเป็นครั้งที่สองภายในหนึ่งสัปดาห์

BUY XAUUSD

เวลาสิ้นสุด

ปิดการเทรด

4328.35

ราคาเข้า

4393.00

4285.00

4437.66 +105.29 +2.43%

646.5

Pips

กำไร

4285.00

4393.35

ราคาออก

4328.35

ราคาเข้า

4393.00

หลักการพื้นฐาน

กลุ่ม CME ประกาศว่าจะเพิ่มอัตราส่วนมาร์จินสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าโลหะมีค่าเป็นครั้งที่สองในรอบสัปดาห์ หลังจากปิดตลาดในวันพุธ เนื่องจากช่วงที่การซื้อขายโลหะมีค่ามีความผันผวนสูง ในแถลงการณ์ กลุ่มดังกล่าวระบุว่า อัตราส่วนมาร์จินสำหรับสัญญาซื้อขายทองคำ เงิน แพลทินัม และแพลเลเดียมจะเพิ่มขึ้น แถลงการณ์ระบุว่า การตัดสินใจดังกล่าวมีพื้นฐานมาจากการทบทวน "ความผันผวนของตลาดเพื่อให้แน่ใจว่ามีหลักประกันที่เพียงพอ"

โลหะมีค่าเผชิญกับความผันผวนอย่างมากในสัปดาห์นี้ ขณะที่ปีแห่งประวัติศาสตร์กำลังจะสิ้นสุดลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเงินมีความผันผวนอย่างรุนแรง ราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่สูงกว่า 82 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในช่วงต้นวันจันทร์ ก่อนที่จะปรับตัวลงอย่างมาก การเพิ่มข้อกำหนดมาร์จินหมายความว่าผู้ค้าจะต้องจัดหาหลักประกันเพิ่มเติมเมื่อทำการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าโลหะมีค่า เพื่อให้มั่นใจได้ว่าพวกเขาสามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันได้ การเพิ่มมาร์จินรอบแรกมีผลบังคับใช้ในวันจันทร์

CME Group ปรับเพิ่มอัตราส่วนมาร์จินอีกครั้ง ส่งผลให้ตลาดโลหะมีค่ามีความผันผวนมากขึ้นและฉุดราคาทองคำลง_1

ด้านเทคนิค

แม้ว่าราคาทองคำจะผันผวนอย่างรวดเร็วในช่วงที่ผ่านมา แต่โดยรวมแล้วทองคำมีผลการดำเนินงานต่ำกว่าเงินอย่างมาก ในขณะนี้ ราคาทองคำอาจพบแนวรับสุดท้ายที่ระดับ 4319 ซึ่งคาดว่าจะให้การสนับสนุนที่แข็งแกร่ง ผลักดันให้ราคาทองคำดีดตัวขึ้น และวางรากฐานสำหรับแนวโน้มขาขึ้นในอนาคต

อย่างไรก็ตาม หากราคาทองคำลดลงต่ำกว่าระดับ 4,300 ดอลลาร์สหรัฐฯ นั่นอาจบ่งชี้ว่าราคาทองคำกำลังอยู่ในช่วงปรับฐานที่รุนแรงขึ้น โดยมีเป้าหมายอยู่ที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 55 วัน (ปัจจุบันอยู่ที่ 4,159 ดอลลาร์สหรัฐฯ) หากเกิดเหตุการณ์เช่นนี้ ก็อาจบ่งชี้ว่าราคาสินเงินก็จะปรับฐานอย่างรุนแรงเช่นกัน

คำแนะนำในการซื้อขาย

ทิศทางการซื้อขาย: ซื้อ (Long)

จุดเริ่มต้น: 4306

จุดเป้าหมาย: 4393

ระดับ Stop-loss: 4285

ใช้ได้จนถึง: 2026-01-16 23:55:00

ระดับแนวรับ: 4303, 4298, 4285

ระดับแนวต้าน: 4331, 4341, 4375

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

รายการโปรด

แชร์

CME ปรับเพิ่มอัตราส่วนมาร์จินอีกครั้ง ความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในตลาดโลหะมีค่าส่งผลกระทบต่อราคาทองคำ

Eva Chen

โภคภัณฑ์

สรุป:

ในวันซื้อขายวันสุดท้ายของปี 2025 ราคาทองคำปรับตัวลดลงเล็กน้อยและเข้าใกล้ระดับ 4,303 ดอลลาร์ในช่วงตลาดยุโรป โดยมีสาเหตุมาจากการปรับเพิ่มมาร์จินสัญญาซื้อขายล่วงหน้าโลหะมีค่าของ CME เป็นครั้งที่สองในรอบสัปดาห์เดียว

BUY XAUUSD

เวลาสิ้นสุด

ปิดการเทรด

4328.48

ราคาเข้า

4393.00

4285.00

4437.66 +105.29 +2.43%

645.2

Pips

กำไร

4285.00

4393.35

ราคาออก

4328.48

ราคาเข้า

4393.00

หลักการพื้นฐาน

CME แถลงว่าจะปรับเพิ่มมาร์จินสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าโลหะมีค่าเป็นครั้งที่สองในรอบหนึ่งสัปดาห์หลังตลาดปิดทำการในวันพุธ ท่ามกลางช่วงเวลาที่ตลาดโลหะมีค่ามีความผันผวนสูง ในแถลงการณ์ CME ประกาศเพิ่มมาร์จินสำหรับสัญญาซื้อขายทองคำ เงิน แพลทินัม และแพลเลเดียม โดยระบุว่าการตัดสินใจดังกล่าวเกิดขึ้นจากการประเมิน "ความผันผวนของตลาดเพื่อให้มั่นใจได้ว่ามีหลักประกันที่เพียงพอ"

สัปดาห์นี้ โลหะมีค่าเผชิญกับความผันผวนอย่างรุนแรง เนื่องจากเป็นการปิดฉากปีที่ปั่นป่วนและเป็นประวัติศาสตร์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเงินมีความผันผวนอย่างเห็นได้ชัด ราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่สูงกว่า 82.00 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในช่วงต้นวันจันทร์ ก่อนที่จะปรับตัวลงอย่างรวดเร็ว การเพิ่มมาร์จินหมายความว่าผู้ค้าจะต้องวางหลักประกันมากขึ้นเมื่อทำการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าโลหะมีค่า เพื่อให้มั่นใจได้ว่าพวกเขาสามารถปฏิบัติตามข้อผูกพันตามสัญญาได้ การเพิ่มมาร์จินรอบแรกมีผลบังคับใช้แล้วในวันจันทร์

CME เพิ่มอัตราส่วนมาร์จินอีกครั้ง; ความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในตลาดโลหะมีค่าส่งผลกระทบต่อราคาทองคำ_1

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

แม้ว่าราคาทองคำจะผันผวนอย่างรวดเร็วในช่วงที่ผ่านมา แต่โดยรวมแล้วทองคำมีผลการดำเนินงานต่ำกว่าเงินอย่างมาก ในขณะนี้ ราคาทองคำมีแนวโน้มที่จะหาจุดรองรับสุดท้ายที่ระดับสำคัญประมาณ 4,319 ดอลลาร์ ซึ่งคาดว่าจะให้การสนับสนุนที่แข็งแกร่งสำหรับการดีดตัวขึ้นของราคาและวางรากฐานสำหรับแนวโน้มขาขึ้นในอนาคต

อย่างไรก็ตาม หากราคาทองคำร่วงลงต่ำกว่าระดับสำคัญที่ 4,300 ดอลลาร์อีก จะเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงช่วงการปรับฐานที่รุนแรงขึ้น โดยเป้าหมายต่อไปอยู่ที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 55 วัน (ปัจจุบันอยู่ที่ 4,159 ดอลลาร์) การเคลื่อนไหวเช่นนี้ยังอาจบ่งชี้ถึงการปรับตัวลงอย่างรุนแรงในราคาสินเงินด้วยเช่นกัน

คำแนะนำด้านการซื้อขาย

ทิศทางการซื้อขาย: ซื้อ

ราคาค่าเข้าชม: 4306

ราคาเป้าหมาย: 4393

จุดตัดขาดทุน: 4285

ใช้ได้จนถึง: 16 มกราคม 2569 เวลา 23:55:00 น.

ฝ่ายสนับสนุน: 4303/4298/4285

ระดับแนวต้าน: 4331/4341/4375

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนแรงลงอย่างต่อเนื่องจนถึงปี 2026

Warren Takunda

ความคิดเห็นของเทรดเดอร์

สรุป:

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐปิดท้ายปี 2025 ด้วยแรงกดดันอย่างต่อเนื่อง จากความไม่แน่นอนด้านนโยบาย ความกังวลเกี่ยวกับการแทรกแซงทางการเมืองในธนาคารกลางสหรัฐ และวงจรการผ่อนคลายทางการเงินทั่วโลกที่เริ่มเข้าสู่ช่วงอิ่มตัว ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์มีความเปราะบางเมื่อเข้าสู่ปี 2026 เนื่องจากสัญญาณทางเทคนิคยังคงชี้ไปในทิศทางขาลง

SELL USDX

เวลาสิ้นสุด

ปิดการเทรด

98.200

ราคาเข้า

97.540

98.620

98.340 +0.200 +0.20%

42.0

Pips

ขาดทุน

97.540

98.620

ราคาออก

98.200

ราคาเข้า

98.620

ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยในช่วงการซื้อขายช่วงปลายปีเมื่อวันพุธ แต่การปรับตัวขึ้นเล็กน้อยนี้แทบไม่ได้เปลี่ยนแปลงภาพรวมขาลงที่กำหนดประสิทธิภาพของดอลลาร์ตลอดปี 2025 หลังจากแตะระดับสูงสุดระหว่างวัน ที่ 98.44 ดัชนีก็สูญเสียกำไรส่วนใหญ่และอยู่ที่ระดับประมาณ 98.25 เมื่อตลาดสหรัฐเปิดทำการ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงสภาพคล่องที่เบาบางและการวางตำแหน่งที่ระมัดระวังในช่วงวันสุดท้ายของการซื้อขายของปี

เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ดอลลาร์ยังคงต่ำกว่าจุดสูงสุดในเดือนพฤศจิกายนที่ 100.40 อย่างต่อเนื่อง ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการลดลงประมาณ 2% จากจุดสูงสุดนั้น ที่น่าตกใจยิ่งกว่านั้นคือ ดัชนีมีแนวโน้มที่จะลดลงเกือบ 10% ในรอบปี ซึ่งเป็นการลดลงรายปีที่แย่ที่สุดในรอบ 8 ปี การลดลงดังกล่าวทำให้ดอลลาร์สหรัฐอยู่ในกลุ่มสกุลเงินที่อ่อนแอที่สุดในกลุ่ม G8 ในปี 2025 ซึ่งเป็นการพลิกผันที่น่าสังเกตจากความแข็งแกร่งที่แสดงให้เห็นในช่วงวงจรการปรับขึ้นนโยบายการเงินครั้งก่อนๆ

ความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่มีต่อเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ลดลงอย่างต่อเนื่องตลอดทั้งปี โดยมีสาเหตุมาจากความกังวลทางการเมือง เศรษฐกิจ และนโยบายการเงินที่เกิดขึ้นพร้อมกัน ตลาดได้ประเมินผลกระทบเชิงลบจากท่าทีทางการค้าที่ไม่แน่นอนของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ มากขึ้นเรื่อยๆ ซึ่งทำให้เกิดความไม่แน่นอนเกี่ยวกับภาษีศุลกากร ห่วงโซ่อุปทานทั่วโลก และแนวโน้มการเติบโตของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในขณะเดียวกัน หลักฐานที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการชะลอตัวของเศรษฐกิจภายในประเทศได้กระตุ้นให้นักลงทุนเพิ่มสถานะขายชอร์ตดอลลาร์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเทียบกับสกุลเงินที่มีกรอบนโยบายที่มั่นคงกว่า

สิ่งที่เพิ่มแรงกดดันคือความรู้สึกที่เพิ่มมากขึ้นเกี่ยวกับการแทรกแซงทางการเมืองในนโยบายการเงินของสหรัฐฯ การเรียกร้องให้ลดอัตราดอกเบี้ยซ้ำแล้วซ้ำเล่าและเป็นข่าวใหญ่ได้ก่อให้เกิดคำถามที่น่ากังวลเกี่ยวกับความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐฯ สำหรับนักลงทุนทั่วโลก การกัดเซาะความน่าเชื่อถือของสถาบันนี้ไม่ใช่แค่ปัญหาภายในประเทศเท่านั้น แต่ยังส่งผลให้เกิดความสงสัยในวงกว้างเกี่ยวกับความน่าดึงดูดใจในระยะยาวของดอลลาร์สหรัฐในฐานะสกุลเงินสำรองหลักของโลก แม้ว่าสถานะดังกล่าวอาจจะไม่ถูกท้าทายอย่างฉับพลัน แต่การเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อยในความเชื่อมั่นก็อาจส่งผลกระทบอย่างมากต่อตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศได้

จากมุมมองด้านนโยบาย ธนาคารกลางสหรัฐฯ พบว่าตัวเองอยู่ในสถานการณ์ที่ลำบากมากขึ้นเรื่อยๆ ธนาคารกลางยังคงอยู่ในช่วงกลางของวงจรการผ่อนคลายทางการเงิน ในขณะที่ธนาคารกลางอื่นๆ ทั่วโลกหลายแห่งดูเหมือนจะถึงหรือใกล้ถึงอัตราดอกเบี้ยสุดท้ายแล้ว ความแตกต่างนี้ทำให้ดอลลาร์ขาดแหล่งสนับสนุนที่สำคัญ เนื่องจากส่วนต่างของผลตอบแทนที่แคบลงลดแรงจูงใจให้เงินทุนระหว่างประเทศไหลเข้าสู่สินทรัพย์ของสหรัฐฯ ในมุมมองของผม พลวัตนี้แสดงถึงอุปสรรคที่สำคัญที่สุดอย่างหนึ่งสำหรับดอลลาร์ และบ่งชี้ว่าการฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญใดๆ จะยากที่จะรักษาไว้ได้จนถึงปี 2026 เว้นแต่การเติบโตของสหรัฐฯ จะเร่งตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญอีกครั้ง

สภาพคล่องในตลาดยังคงตึงตัวในช่วงท้ายปี ทำให้โอกาสในการเคลื่อนไหวในทิศทางกว้างๆ มีจำกัด อย่างไรก็ตาม ข้อมูลการขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ของสหรัฐฯ ที่กำลังจะประกาศ อาจเป็นปัจจัยกระตุ้นสุดท้ายสำหรับตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ คาดว่าจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกจะเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 220,000 ราย ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 16 ธันวาคม จากเดิม 214,000 ราย แม้ว่าสัญญาณด้านแรงงานที่อ่อนแอลงจะไม่น่ากังวลในตัวเอง แต่จะยิ่งตอกย้ำภาพลักษณ์เศรษฐกิจที่ชะลอตัว และอาจส่งผลให้ความเสี่ยงต่อดอลลาร์ลดลงได้อีก

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

จากมุมมองทางเทคนิค ดัชนี DXY ยังคงอยู่ในโครงสร้างขาลง ดัชนีเคารพเส้นแนวต้านขาลง โดยไม่สามารถกลับไปอยู่เหนือระดับราคาสำคัญได้หลังจากสภาพคล่องฝั่งซื้อถูกระบายออกไปแล้ว พฤติกรรมราคาดังกล่าวสนับสนุนการปรับตัวลงต่อไป โดยความสนใจหันไปที่บริเวณที่มีสภาพคล่องฝั่งขายอยู่ต่ำกว่าระดับปัจจุบัน ดัชนีกำลังเคลื่อนไหวอยู่ใกล้จุดหมุนที่ 98.16 ซึ่งขณะนี้ทำหน้าที่เป็นแนวต้านการดึงกลับและเพิ่มความเสี่ยงของการกลับตัวไปสู่โซนแนวรับแรกที่ 97.54 แนวต้านเริ่มต้นอยู่ที่ 98.62 ซึ่งเป็นระดับที่ต้องทะลุผ่านอย่างเด็ดขาดเพื่อท้าทายแนวโน้มขาลงที่เกิดขึ้นในปัจจุบัน

เมื่อมองไปข้างหน้า แม้ว่าจะมีการดีดตัวขึ้นเพื่อแก้ไขสถานการณ์ แต่ภาพรวมทางเทคนิคยังคงไม่เอื้ออำนวยต่อการซื้อดอลลาร์ เส้นแนวโน้มกลับตัว—ซึ่งขณะนี้ทำหน้าที่เป็นแนวต้าน—เป็นอุปสรรคสำคัญ และจำเป็นต้องมีการเคลื่อนไหวที่ยั่งยืนทะลุผ่านเส้นนี้ไปได้ เพื่อเปิดทางไปสู่จุดสูงสุดในเดือนธันวาคมและสูงกว่านั้น จนกว่าจะถึงเวลานั้น การปรับตัวขึ้นมีแนวโน้มที่จะถูกมองว่าเป็นโอกาสในการขายมากกว่าการเริ่มต้นของการฟื้นตัวที่ยั่งยืน

คำแนะนำด้านการค้า

ขาย DXY

ราคาเข้าชม: 98.20

จุดตัดขาดทุน: 98.62

ทำกำไร: 97.54

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

การขยายตัวทางการคลังควบคู่กับการบิดเบือนอัตราผลตอบแทน อาจทำให้ความอ่อนแอเชิงโครงสร้างของเงินเยนยังคงอยู่ต่อไปจนถึงปี 2026

Eva Chen

ฟอเร็กซ์

สรุป:

เจ้าหน้าที่ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BOJ) ระบุว่านโยบายการเงินจะยังคงอยู่ในทิศทางขาขึ้นต่อไป และคาดว่าความอ่อนแอเชิงโครงสร้างของเงินเยนญี่ปุ่นจะยังคงอยู่ต่อไปจนถึงปี 2026

BUY USDJPY

ใช้ได้ถึงวันที่

การเทรดอยู่

156.641

ราคาเข้า

161.070

154.000

156.722 -0.103 -0.07%

0.0

Pips

เท่ากัน

154.000

ราคาออก

156.641

ราคาเข้า

161.070

หลักการพื้นฐาน

การที่เงินเยนญี่ปุ่นพยายามฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญนั้นกลายเป็นประเด็นสำคัญของการซื้อขายในช่วงปลายปี แม้แต่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่นในเดือนธันวาคมก็ยังไม่สามารถให้การสนับสนุนอย่างยั่งยืนได้ ซึ่งเน้นย้ำถึงความแข็งแกร่งของสถานะขาลงที่ฝังรากลึก

กลไกการซื้อขายแบบ Carry Trade ยังคงมีความสำคัญอย่างยิ่ง แม้จะมีข้อกังวลเกี่ยวกับมูลค่าที่ยังคงอยู่ ดัชนี Nikkei ก็ยังคงรักษาระดับการปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งนับตั้งแต่ต้นปี โดยได้รับแรงหนุนจากความเชื่อมั่นในรัฐบาลใหม่ของนายกรัฐมนตรี Sanae Takaichi และความกระตือรือร้นอย่างต่อเนื่องในหุ้นปัญญาประดิษฐ์และเทคโนโลยี

การพุ่งขึ้นของตลาดครั้งนี้เป็นที่น่าทึ่งอย่างยิ่ง ดัชนีนิกเกอิพุ่งขึ้นจากระดับประมาณ 30,000 จุดในเดือนเมษายน และทะลุ 50,000 จุดในช่วงต้นเดือนพฤศจิกายน ทำสถิติสูงสุดตลอดกาล ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นที่แข็งแกร่งที่สุดครั้งหนึ่งในรอบหลายทศวรรษ แม้ว่าตลาดจะมีความผันผวนบ้างนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน แต่ดัชนีก็ยังคงทรงตัวอยู่ในช่วงกว้างๆ รอบระดับ 50,000 จุด การรวมตัวเช่นนี้บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่ง ซึ่งเปิดโอกาสให้เกิดการพุ่งขึ้นอีกครั้งในช่วงต้นปีหน้า

ในขณะเดียวกัน ความกังวลด้านการคลังก็เพิ่มขึ้นอย่างเงียบๆ นโยบายการคลังแบบขยายตัวของญี่ปุ่นได้ผลักดันให้ผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวสูงขึ้น ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB) อายุ 30 ปี ยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ที่ 3.4% ในขณะที่ผลตอบแทน JGB อายุ 10 ปี ก็อยู่เหนือ 2% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ ถึงกระนั้น ผลตอบแทนก็ยังถูกกดดันไว้ด้วยกลไกตลาด ที่สำคัญ ธนาคารกลางญี่ปุ่นยังคงเป็นผู้ซื้อพันธบัตรรัฐบาลรายใหญ่ ซึ่งเป็นการจำกัดการเพิ่มขึ้นของผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวอย่างมีประสิทธิภาพ

ผลที่ตามมาคือ ความเสี่ยงที่โดยปกติจะผลักดันอัตราผลตอบแทนให้สูงขึ้น เช่น ปัญหาความยั่งยืนทางการคลัง กลับถูกสะท้อนเข้าไปในราคาเงินเยนแทน พลวัตนี้ทำให้เงินเยนมีความเสี่ยงที่จะอ่อนค่าลงอีกในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า แม้ว่ารัฐบาลจะเข้าแทรกแซงโดยตรงมากกว่าแค่การเตือนด้วยวาจา ก็ยากที่จะบรรเทาความเดือดร้อนได้อย่างยั่งยืน

การขยายตัวทางการคลังควบคู่กับการบิดเบือนอัตราผลตอบแทน อาจทำให้ความอ่อนแอเชิงโครงสร้างของเงินเยนยังคงอยู่ต่อไปจนถึงปี 2026_1

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

ในการซื้อขาย USDJPY อัตราแลกเปลี่ยนยังคงทรงตัวอยู่ต่ำกว่า 157.88 แนวโน้มระหว่างวันยังคงเป็นกลาง โดยระดับแนวรับ 154.33 ยังคงอยู่ ทำให้แนวโน้มยังคงเป็นขาขึ้น หากทะลุเหนือระดับแนวต้านเชิงโครงสร้างสำคัญที่ 158.85 ได้อย่างเด็ดขาด จะเป็นสัญญาณขาขึ้นระยะกลางที่สำคัญ โดยมีเป้าหมายต่อไปที่ระดับสูงสุด 161.94 อย่างไรก็ตาม หากทะลุลงต่ำกว่า 154.38 แนวโน้มจะเปลี่ยนเป็นขาลง ซึ่งอาจกระตุ้นให้เกิดการปรับฐานที่รุนแรงขึ้น

คำแนะนำด้านการซื้อขาย

ทิศทางการซื้อขาย: ซื้อ

ราคาแรกเข้า: 156.41

ราคาเป้าหมาย: 161.07

จุดตัดขาดทุน: 154.00

ใช้ได้จนถึง: 16 มกราคม 2569 เวลา 23:55:00 น.

การสนับสนุน: 156.04/155.54/154.33

ระดับแนวต้าน: 156.73/157.05/157.76

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

EUR/USD พบแรงสนับสนุนใกล้ระดับ 1.1720 เนื่องจากแรงหนุนจากการฟื้นตัวของดอลลาร์ในช่วงปลายปีเริ่มอ่อนแรงลง

Warren Takunda

ความคิดเห็นของเทรดเดอร์

สรุป:

EUR/USD ปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยหลังจากได้รับแรงสนับสนุนใกล้ระดับ 1.1720 โดยโมเมนตัมของดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนตัวลงและความแตกต่างด้านนโยบายระหว่าง ECB และเฟด ทำให้แนวโน้มโดยรวมยังคงเป็นบวก แม้ว่าสภาพคล่องในช่วงปลายปีจะค่อนข้างน้อยก็ตาม

BUY EURUSD

เวลาสิ้นสุด

ปิดการเทรด

1.17548

ราคาเข้า

1.18200

1.17160

1.16842 -0.00353 -0.30%

38.8

Pips

ขาดทุน

1.17160

1.17158

ราคาออก

1.17548

ราคาเข้า

1.18200

เงินยูโรกลับมาแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ โดย EUR/USD กลับมาเป็นบวกในกราฟรายวันเมื่อวันพุธ เนื่องจากแรงขายในดอลลาร์เริ่มลดลง คู่เงินนี้พบแรงซื้อที่แข็งแกร่งบริเวณ 1.1720 ในช่วงเช้าของตลาดยุโรป ก่อนที่จะดีดตัวขึ้นเหนือ 1.1750 ซึ่งเป็นระดับที่ซื้อขายกันเมื่อตลาดสหรัฐฯ เปิดทำการ แม้ว่าการดีดตัวขึ้นจะยังไม่แน่นอน แต่การเคลื่อนไหวของราคาบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงกำลังอ่อนแรงลง แม้ว่าสภาวะปลายปีจะทำให้ปริมาณการซื้อขายอยู่ในระดับต่ำก็ตาม

ปัจจัยกระตุ้นโดยตรงสำหรับการฟื้นตัวเล็กน้อยดูเหมือนจะเป็นการที่ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ชะลอตัวลงเมื่อเร็วๆ นี้ เนื่องจากสภาพคล่องลดลงอย่างมากก่อนวันหยุดปีใหม่ แม้แต่การเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในความคาดหวังก็อาจก่อให้เกิดการเคลื่อนไหวที่เกินคาดได้ ในช่วงท้ายของการซื้อขาย ความสนใจจะหันไปที่ตัวเลขการขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐฯ ซึ่งเป็นหนึ่งในข้อมูลสำคัญไม่กี่รายการที่เหลืออยู่ก่อนที่ตลาดจะปิดตัวลงอย่างมีประสิทธิภาพสำหรับปีนี้ แม้ว่าการประกาศตัวเลขนี้ไม่น่าจะเปลี่ยนแปลงภาพรวมเศรษฐกิจมหภาคอย่างมาก แต่ก็อาจทำให้เกิดความผันผวนในระยะสั้นในสภาพแวดล้อมการซื้อขายที่ค่อนข้างเงียบสงบ

เมื่อมองข้ามความผันผวนรายวัน แนวโน้มโดยรวมยังคงเอื้อต่อสกุลเงินยูโร ยูโรมีแนวโน้มที่จะแข็งค่าขึ้นประมาณ 14% เมื่อเทียบกับดอลลาร์ ซึ่งเป็นผลงานที่น่าประทับใจและเน้นย้ำถึงขนาดของการเปลี่ยนแปลงในความคาดหวังด้านนโยบายการเงินโลกในช่วงปีที่ผ่านมา หัวใจสำคัญของการเคลื่อนไหวนี้อยู่ที่ความแตกต่างอย่างชัดเจนระหว่างธนาคารกลางยุโรป (ECB) และธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในขณะที่ ECB ส่งสัญญาณว่าเต็มใจที่จะรักษานโยบายที่เข้มงวดต่อไปอีกนานในการต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ แต่เฟดกลับเข้าใกล้จุดสิ้นสุดของวงจรการเข้มงวดนโยบายและได้เริ่มผ่อนคลายนโยบายแล้ว

ปัจจัยทางการเมืองและโครงสร้างในสหรัฐอเมริกาได้ซ้ำเติมความยากลำบากของดอลลาร์ นโยบายการค้าที่ไม่แน่นอนของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ได้สร้างความไม่แน่นอนเพิ่มเติมให้กับแนวโน้มการเติบโตของสหรัฐฯ และกระแสการค้าโลก ในขณะเดียวกัน สัญญาณของการชะลอตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ก็เริ่มชัดเจนขึ้น ซึ่งตอกย้ำมุมมองที่ว่าอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ มีแนวโน้มที่จะลดลงมากกว่าเพิ่มขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ปัจจัยเหล่านี้รวมกันได้กัดเซาะความได้เปรียบด้านผลตอบแทนของดอลลาร์อย่างต่อเนื่อง ซึ่งเป็นเสาหลักสำคัญของความแข็งแกร่งของดอลลาร์ในปีก่อนๆ

รายงานการประชุมล่าสุดของคณะกรรมการตลาดเปิดกลางแห่งสหรัฐ (FOMC) ที่เผยแพร่เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา ให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงดุลยภาพภายในเฟด รายงานดังกล่าวเผยให้เห็นความแตกต่างที่กว้างกว่าที่คาดการณ์ไว้ในหมู่นักกำหนดนโยบาย โดยการตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานนั้นผ่านไปด้วยคะแนนเสียงที่แคบกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ที่สำคัญ คณะกรรมการเน้นย้ำว่าการผ่อนคลายทางการเงินเพิ่มเติมใดๆ จะขึ้นอยู่กับการลดลงของอัตราเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่องและน่าเชื่อถือ ท่าทีแบบมีเงื่อนไขนี้ทำให้เกิดความสงสัยเกี่ยวกับช่วงเวลาและอัตราการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ส่งผลให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นชั่วขณะทันทีหลังจากที่รายงานการประชุมถูกเผยแพร่

อย่างไรก็ตาม ปฏิกิริยานั้นกลับอยู่ได้ไม่นาน นักลงทุนดูเหมือนจะเริ่มไม่เชื่อมั่นมากขึ้นว่าเฟดจะสามารถรักษาสถานะที่เข้มงวดไว้ได้นาน หากข้อมูลเศรษฐกิจยังคงอ่อนตัวลงอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้การแข็งค่าของดอลลาร์ถูกมองว่าเป็นโอกาสในการขายมากกว่าที่จะเป็นการเริ่มต้นของการฟื้นตัวที่ยั่งยืน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเทียบกับสกุลเงินอย่างเช่นยูโร ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากมุมมองของธนาคารกลางที่ค่อนข้างเข้มงวดกว่า

จากมุมมองโครงสร้างตลาด สภาพการณ์ยังคงไม่เอื้ออำนวยต่อกลยุทธ์การติดตามแนวโน้ม ศูนย์กลางทางการเงินที่สำคัญส่วนใหญ่จะปิดทำการในวันพฤหัสบดีเนื่องในวันปีใหม่ ขณะที่ตลาดญี่ปุ่นปิดทำการตลอดทั้งสัปดาห์ การปิดทำการเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะทำให้สภาพคล่องลดลงและราคาผันผวน เพิ่มความเสี่ยงต่อการเกิดการทะลุแนวต้านหรือแนวรับที่ผิดพลาด

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

ในเชิงเทคนิค EUR/USD แสดงสัญญาณเริ่มต้นของการทรงตัว แม้ว่าการฟื้นตัวยังคงเปราะบางอยู่ก็ตาม ในกราฟสี่ชั่วโมง ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ดีดตัวขึ้นจากระดับใกล้เขตขายมากเกินไป บ่งชี้ว่าแรงกดดันขาลงกำลังลดลง อย่างไรก็ตาม RSI ยังคงอยู่ต่ำกว่าระดับกลางที่ 50 ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังไม่กลับมาอย่างเต็มที่ ตัวชี้วัดการบรรจบกันและการแยกตัวของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (MACD) ก็บอกเล่าเรื่องราวที่คล้ายกัน: โมเมนตัมขาลงกำลังจางหายไป แต่เส้น MACD ยังคงอยู่ต่ำกว่าศูนย์ ชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงขาลงที่ยังคงอยู่

ระดับแนวต้านสำคัญยังคงชัดเจน เส้นแนวโน้มกลับตัว ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 1.1770 มีแนวโน้มที่จะเป็นอุปสรรคสำคัญแรกต่อการกลับตัวเป็นขาขึ้นอย่างยั่งยืน หากทะลุเหนือบริเวณนี้ได้อย่างเด็ดขาด จะเปิดโอกาสให้ราคาขึ้นไปถึงจุดสูงสุดในวันที่ 16 และ 24 ธันวาคม ที่ใกล้ 1.1805 นอกจากนั้น จุดสูงสุดในวันที่ 23 และ 24 กันยายน ที่ประมาณ 1.1820 ก็จะเข้ามาอยู่ในความสนใจ ซึ่งเป็นโซนที่อาจเป็นอุปสรรคได้หากไม่มีปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งกว่านี้มาสนับสนุน

คำแนะนำด้านการค้า

ซื้อ EURUSD

ราคาเข้าชม: 1.17550

จุดตัดขาดทุน: 1.17160

ทำกำไร: 1.1820

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

EUR/JPY ยังคงอยู่ในระดับสูง เนื่องจากความเสี่ยงด้านนโยบายของญี่ปุ่นมีความสำคัญมากกว่าความกังวลในยูโรโซน

Warren Takunda

ความคิดเห็นของเทรดเดอร์

สรุป:

ค่าเงินเยนยังคงอ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นที่เปลี่ยนแปลงไปอย่างเชื่องช้าขัดแย้งกับมุมมองที่แข็งแกร่งขึ้นของธนาคารกลางยุโรป ส่งผลให้ EUR/JPY อยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ โดยปัจจัยทางเทคนิคชี้ให้เห็นถึงการปรับตัวขึ้นไปสู่ระดับ 185.50

BUY EURJPY

เวลาสิ้นสุด

ปิดการเทรด

184.100

ราคาเข้า

185.500

183.300

183.113 -0.684 -0.37%

80.0

Pips

ขาดทุน

183.300

183.299

ราคาออก

184.100

ราคาเข้า

185.500

เงินเยนญี่ปุ่นยังคงดิ้นรนอยู่ใกล้ระดับล่างสุดของตารางผลการดำเนินงานของสกุลเงินหลัก โดยยังคงอ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่องในช่วงการซื้อขายที่เบาบางในวันหยุดวันพุธ เมื่อเทียบกับเงินยูโร เงินเยนยังคงอ่อนค่าลงอย่างมาก โดย EUR/JPY เคลื่อนตัวไปสู่ระดับ 184.00 ในช่วงกลางวันของการซื้อขายในยุโรป คู่เงินนี้ดีดตัวขึ้นจากระดับ 183.50 ในวันอังคาร แต่การฟื้นตัวดังกล่าวแทบไม่ได้เปลี่ยนแปลงภาพรวมของความอ่อนแออย่างต่อเนื่องของเงินเยนเลย

เมื่อมองจากมุมมองระยะยาว คู่เงิน EUR/JPY ยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดของวัฏจักรอย่างน่าเป็นห่วง โดยซื้อขายอยู่ต่ำกว่าจุดสูงสุดระยะยาวที่ใกล้ 185.00 ซึ่งทำได้เมื่อต้นเดือนนี้เพียงเล็กน้อย และมีแนวโน้มที่จะปิดปีด้วยกำไรมากกว่า 14% การเคลื่อนไหวเช่นนี้ไม่เพียงแต่โดดเด่นในแง่ของขนาด แต่ยังรวมถึงความต่อเนื่องด้วย ซึ่งเน้นย้ำให้เห็นว่าความรู้สึกเชิงลบต่อเงินเยนนั้นฝังรากลึกเพียงใด

ปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนความรู้สึกดังกล่าว ยังคงเป็นการที่ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ลังเลที่จะปรับนโยบายการเงินให้เป็นปกติ หลังจากดำเนินนโยบายผ่อนคลายทางการเงินอย่างมากมาหลายปี นักลงทุนต่างหวังว่าจะมีกลยุทธ์การถอนตัวที่ชัดเจนและเด็ดขาดกว่านี้ แต่ BoJ กลับส่งสัญญาณอย่างระมัดระวังว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะยังคงดำเนินต่อไป โดยไม่ได้ให้คำแนะนำที่ชัดเจนเกี่ยวกับช่วงเวลาหรืออัตราการขึ้นอัตราดอกเบี้ย รายงานสรุปความคิดเห็นล่าสุดจากธนาคารกลางยืนยันความมุ่งมั่นที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป แต่ไม่ได้ระบุเส้นทางที่ชัดเจนไปข้างหน้า ความไม่ชัดเจนนี้ได้ตอกย้ำความรู้สึกที่ว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยใดๆ จะเป็นไปอย่างช้าๆ ระมัดระวัง และอาจถูกขัดขวางได้ง่ายจากปัจจัยทางการเมือง

ปัจจัยทางการเมืองเหล่านี้มีความสำคัญมากขึ้นเรื่อยๆ ท่าทีการคลังแบบขยายตัวของนายกรัฐมนตรีซานาเอะ ทาคาอิจิ ได้จุดประกายความกังวลเกี่ยวกับสถานะทางการเงินของรัฐบาลญี่ปุ่นที่ตึงเครียดอยู่แล้ว ทำให้เกิดข้อสงสัยว่านโยบายการเงินจะเข้มงวดได้มากแค่ไหนโดยไม่ทำให้การเติบโตทางเศรษฐกิจไม่เสถียร ในขณะเดียวกัน ความไม่แน่นอนที่ยังคงอยู่เกี่ยวกับภาษีการค้าที่อาจเกิดขึ้นจากสหรัฐฯ ภายใต้การบริหารของโดนัลด์ ทรัมป์ ได้เพิ่มความเสี่ยงอีกชั้นหนึ่งให้กับเศรษฐกิจที่เน้นการส่งออกของญี่ปุ่น ปัจจัยเหล่านี้รวมกันได้สร้างสิ่งที่นักลงทุนหลายคนมองว่าเป็นพายุที่สมบูรณ์แบบสำหรับเงินเยน ซึ่งช่วยอธิบายได้ว่าทำไมเงินเยนจึงกลายเป็นสกุลเงินหลักที่อ่อนแอที่สุดในปี 2025

ในสภาพแวดล้อมเช่นนี้ ความพยายามที่จะแข็งค่าของเงินเยนกลับล้มเหลวอย่างต่อเนื่อง รัฐบาลคาดว่าจะคัดค้านการปรับโครงสร้างเศรษฐกิจที่มากกว่าการค่อยเป็นค่อยไป ซึ่งจะจำกัดการเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นเมื่อเทียบกับประเทศอื่นๆ ทั่วโลก ตราบใดที่สถานการณ์ยังคงเป็นเช่นนั้น ส่วนต่างของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรน่าจะยังคงเอื้อต่อการขายเงินเยนในช่วงที่แข็งค่ามากกว่าที่จะกระตุ้นให้เกิดการฟื้นตัวอย่างยั่งยืน

ในทางตรงกันข้าม เงินยูโรได้รับแรงหนุนเล็กน้อยแต่มีความสำคัญจากความคาดหวังที่เปลี่ยนแปลงไปเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา การสื่อสารของ ECB ชี้ให้เห็นมากขึ้นว่าวงจรการผ่อนคลายอาจสิ้นสุดลงแล้ว แม้ว่าเจ้าหน้าที่ยังคงระมัดระวังและพึ่งพาข้อมูล แต่ตลาดเริ่มประเมินความเป็นไปได้ที่การเคลื่อนไหวเชิงนโยบายครั้งต่อไปอาจเป็นการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งอาจเกิดขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปีหน้า การเปลี่ยนแปลงในท่าทีดังกล่าวส่งผลให้เงินยูโรแข็งค่าขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเทียบกับสกุลเงินที่มีผลตอบแทนต่ำ เช่น เงินเยน

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

จากมุมมองเชิงวิเคราะห์ ความแตกต่างในทิศทางนโยบายของธนาคารกลางยังคงเป็นแรงผลักดันหลักที่กำหนดทิศทางของ EUR/JPY แม้ว่าจะไม่มีแรงกระตุ้นการเติบโตที่แข็งแกร่งจากยูโรโซน แต่ความคาดหวังเชิงนโยบายที่เกี่ยวข้องก็เพียงพอที่จะรักษาระดับค่าเงินนี้ให้สูงอยู่ เว้นแต่ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะสร้างความประหลาดใจให้กับตลาดด้วยสัญญาณการเข้มงวดนโยบายที่ชัดเจนและเด็ดขาดมากขึ้น หรือความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงทั่วโลกจะแย่ลงอย่างรวดเร็วจนกระตุ้นความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยในวงกว้าง ความเสี่ยงโดยรวมก็จะยังคงเอียงไปทางด้านที่ไม่เอื้อต่อเงินเยน

ภาพทางเทคนิคสนับสนุนมุมมองนั้น EUR/JPY ยังคงซื้อขายอยู่ภายในช่องทางขาขึ้นที่ชัดเจน ยืนยันว่าโครงสร้างขาขึ้นในวงกว้างยังคงอยู่ การเคลื่อนไหวของราคาล่าสุดแสดงให้เห็นว่าคู่เงินกำลังรวมตัวกันมากกว่าที่จะกลับตัว ก่อตัวเป็นรูปแบบสามเหลี่ยมขาขึ้นซึ่งมักจะนำไปสู่การต่อเนื่องของแนวโน้ม จุดต่ำสุดที่สูงขึ้นหลายครั้งในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมาเน้นย้ำถึงความเต็มใจของผู้ซื้อที่จะเข้ามาซื้อเมื่อราคาลดลง ดูดซับแรงขายโดยไม่ปล่อยให้เกิดการปรับฐานที่ลึกกว่าเดิม

เนื่องจากราคาเคลื่อนไหวในแนวรับใกล้ขอบบนของช่วงการรวมตัวนี้ ความน่าจะเป็นของการทะลุทิศทางจึงเพิ่มสูงขึ้น แท่งเทียนขาขึ้นที่แข็งแกร่งปิดเหนือเส้นแนวโน้มบนจะยืนยันการทะลุทิศทางและมีแนวโน้มที่จะดึงดูดกระแสเงินทุนมากกว่าที่จะกระตุ้นการขายทำกำไร ในสถานการณ์นั้น พื้นที่ที่น่าสนใจถัดไปอยู่ที่ประมาณ 185.50 ซึ่งสูงกว่าจุดสูงสุดของเดือนนี้และตอกย้ำความรู้สึกว่าการปรับตัวขึ้นยังไม่สิ้นสุด

คำแนะนำด้านการค้า

ซื้อ EURJPY

ราคาบัตรเข้าชม: 184.10

จุดตัดขาดทุน: 183.30

กำไร: 185.50

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ตลาดกลับสู่ภาวะอุปทานล้นตลาดอีกครั้ง และอาจปรับตัวลงต่อไป

อลัน

โภคภัณฑ์

สรุป:

เมื่ออิทธิพลของปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์คลี่คลายลง กลไกอุปสงค์และอุปทานจะขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวของตลาดอีกครั้ง ในสภาวะที่มีอุปทานล้นตลาด ราคาน้ำมัน WTI อาจอ่อนตัวลงต่อไป

SELL WTI

เวลาสิ้นสุด

ปิดการเทรด

57.689

ราคาเข้า

52.800

59.100

57.854 +0.649 +1.13%

100.4

Pips

กำไร

52.800

56.685

ราคาออก

57.689

ราคาเข้า

59.100

หลักการพื้นฐาน

ปัจจัยหลักที่ส่งผลต่อราคาน้ำมันในปัจจุบันคือรูปแบบสองด้าน ได้แก่ อุปทานที่มากเกินไปและความต้องการที่เปราะบาง ในด้านหนึ่ง อุปทานทั่วโลกยังคงยากที่จะลดลงอย่างรวดเร็ว เนื่องจากกำลังการผลิตของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่ง และข่าวเกี่ยวกับการเพิ่มผลผลิตโดยรวมหรือการคงระดับการผลิตจากกลุ่ม OPEC+ ส่งผลให้ตลาดเผชิญกับแรงกดดันขาลงอย่างต่อเนื่อง สถาบันและสื่อหลายแห่งตั้งข้อสังเกตว่า แม้ว่าราคาจะผันผวนชั่วคราวจากเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ในช่วงปีที่ผ่านมา แต่โดยรวมแล้วอุปทานที่มากเกินไปเป็นปัจจัยหลัก

ในทางกลับกัน หน่วยงานระหว่างประเทศไม่ได้มองในแง่ร้ายเกี่ยวกับความต้องการทั้งหมด: รายงานรายเดือนของ IEA ได้ปรับประมาณการความต้องการในปี 2026 ให้สูงขึ้นเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม การปรับปรุงนี้ยังไม่เพียงพอที่จะดูดซับกำลังการผลิตส่วนเกินในปัจจุบันได้ทันที ในระยะสั้น ไม่น่าจะเปลี่ยนแปลงสถานการณ์พื้นฐานของ "การย่อยสลายสินค้าคงคลังที่ช้า" ได้

นอกจากนี้ การวางตำแหน่งในตลาดหลักทรัพย์และโครงสร้างจุลภาคในตลาดฟิวเจอร์สยังทำให้ความผันผวนระหว่างวันเพิ่มมากขึ้น รายงานล่าสุดแสดงให้เห็นว่าตำแหน่งฟิวเจอร์สและปริมาณการซื้อขายลดลงตามฤดูกาลในช่วงปลายปี หากเกิดแรงกดดันในการขายทางเทคนิคหรือการปรับมาร์จิน ราคาอาจปรับตัวลงอย่างรุนแรงมากขึ้น

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

ตลาดกลับสู่ภาวะอุปทานล้นตลาดอีกครั้ง การลดลงอาจดำเนินต่อไป_1

จากกราฟรายวัน แนวโน้มของราคาน้ำมัน WTI ยังคงอยู่ในกรอบช่องทางขาลง ล่าสุด ราคาได้แตะขอบบนของช่องทางขาลงหลายครั้ง แต่ไม่สามารถทะลุผ่านได้อย่างมีประสิทธิภาพ บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่อ่อนตัวลง และความเป็นไปได้ที่แนวโน้มจะเป็นขาลงในระยะสั้นเพิ่มมากขึ้น

ปัจจุบัน แนวต้านสำคัญเหนือราคาน้ำมัน WTI อยู่ที่ประมาณ 58.76 หากราคาสามารถทะลุและทรงตัวเหนือระดับนี้ได้ในระยะสั้น ศักยภาพในการปรับตัวขึ้นจะเปิดกว้าง โดยอาจทดสอบระดับ 60.00 ได้ แนวรับหลักด้านล่างอยู่ที่ประมาณ 56.60 และราคาน้ำมัน WTI อาจปรับตัวลงต่อไปเพื่อทดสอบแนวรับ 55.00 และอาจเคลื่อนตัวไปสู่ระดับ 50.00 หากสามารถทะลุระดับนี้ได้