การขยายตัวทางการคลังจำกัดประสิทธิภาพของเงินเยน ผลกระทบจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่นอาจลดลง

Eva Chen

ฟอเร็กซ์

สรุป:

อัตราเงินเฟ้อในโตเกียวลดลงมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ แต่ก็ไม่น่าจะทำให้ธนาคารกลางญี่ปุ่นชะลอการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป

BUY GBPJPY

ใช้ได้ถึงวันที่

การเทรดอยู่

211.355

ราคาเข้า

215.750

208.000

211.273 +0.974 +0.46%

0.0

Pips

เท่ากัน

208.000

ราคาออก

211.355

ราคาเข้า

215.750

หลักการพื้นฐาน

เมื่อวันพุธที่ผ่านมา คู่เงิน GBPJPY ปรับตัวขึ้นเล็กน้อย เนื่องจากเป็นวันหยุด ทำให้การซื้อขายไม่หนาแน่น ส่งผลให้ราคาผันผวนน้อยลง อย่างไรก็ตาม แนวโน้มโดยรวมยังคงเป็นขาขึ้น

ข้อมูลที่กระทรวงกิจการภายในและการสื่อสารของญี่ปุ่นเผยแพร่เมื่อวันศุกร์แสดงให้เห็นว่า อัตราเงินเฟ้อในโตเกียวลดลงมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยแรงกดดันจากราคาอาหารและพลังงานลดลง อย่างไรก็ตาม เรื่องนี้ไม่น่าจะทำให้ธนาคารกลางญี่ปุ่นเปลี่ยนใจและปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป

ดัชนีย่อยแสดงให้เห็นว่า ดัชนีราคาผู้บริโภคของโตเกียว (ไม่รวมอาหารสด) เพิ่มขึ้น 2.3% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้วในเดือนธันวาคม ซึ่งชะลอตัวลงอย่างเห็นได้ชัดจาก 2.8% ในเดือนก่อนหน้า นี่เป็นครั้งแรกที่อัตราเงินเฟ้อชะลอตัวลงนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม โดยส่วนใหญ่สะท้อนถึงการชะลอตัวของการเพิ่มขึ้นของราคาอาหารและการลดลงของต้นทุนพลังงาน ก่อนหน้านี้ ตลาดคาดการณ์ว่าดัชนีจะชะลอตัวลงเหลือ 2.5% ดัชนีเงินเฟ้อโดยรวมลดลงจาก 2.7% ในช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้วเหลือ 2.0% และดัชนีเงินเฟ้อพื้นฐาน ซึ่งไม่รวมราคาพลังงาน ก็ชะลอตัวลงเหลือ 2.6% เช่นกัน

ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของโตเกียวมักถูกมองว่าเป็นตัวชี้วัดล่วงหน้าของแนวโน้มอัตราเงินเฟ้อระดับประเทศ แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อโดยรวมจะชะลอตัวลงอย่างเห็นได้ชัด แต่ก็ยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางญี่ปุ่น ทำให้ธนาคารกลางยังคงดำเนินนโยบายเข้มงวดทางการเงินต่อไป (ซึ่งถือเป็นสัญญาณที่ดีสำหรับเงินเยน)

อย่างไรก็ตาม แผนการของรัฐบาลญี่ปุ่นที่จะประกาศงบประมาณประจำปี 2026 ที่สูงเป็นประวัติการณ์กว่า 120 ล้านล้านเยน จะบั่นทอนความพยายามของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นในการต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา ทาคาอิจิ ซานาเอะ กล่าวว่า งบประมาณรวมสำหรับปีงบประมาณที่เริ่มต้นในเดือนเมษายน 2026 อยู่ที่ประมาณ 122.3 ล้านล้านเยน (ประมาณ 786 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) ซึ่งเพิ่มขึ้นประมาณ 6.3% จาก 115.2 ล้านล้านเยนที่จัดสรรไว้สำหรับปีงบประมาณปัจจุบัน และเป็นงบประมาณเริ่มต้นที่สูงที่สุดเป็นประวัติการณ์

ทาคาอิจิ ซานาเอะ กล่าวว่า เพื่อช่วยในการระดมทุน รัฐบาลวางแผนที่จะระดมทุนประมาณ 29.6 ล้านล้านเยน ผ่านการออกพันธบัตรรัฐบาลใหม่ เธอยังกล่าวอีกว่า สัดส่วนการพึ่งพาการออกพันธบัตรของงบประมาณจะลดลงจาก 24.9% ในปีนี้ เหลือ 24.2%

ทาคาอิจิ ซานาเอะ กล่าวว่า “ผมเชื่อว่างบประมาณนี้สร้างสมดุลระหว่างการเสริมสร้างความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจและการสร้างความมั่นคงทางการคลัง” นอกเหนือจากการออกพันธบัตรใหม่แล้ว รายได้จากภาษีจะเป็นกุญแจสำคัญในการจัดหาเงินทุนสำหรับงบประมาณ โดยคาดว่ารายได้จากภาษีจะอยู่ที่ประมาณ 83.7 ล้านล้านเยนในปีหน้า

นับตั้งแต่ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ เริ่มสงครามการค้าระดับโลกในปีนี้ ค่าเงินเยนโดยรวมอ่อนค่าลง ความกังวลเกี่ยวกับนโยบายการคลังภายใต้การนำของทาคาอิจิ ซานาเอะ รวมถึงความคืบหน้าที่ล่าช้าของกระบวนการปรับนโยบายการเงินให้เป็นปกติ ยังคงสร้างแรงกดดันต่อค่าเงินเยน ท่ามกลางสถานการณ์เช่นนี้ ค่าเงินปอนด์แข็งค่าขึ้นประมาณ 6.9% เมื่อเทียบกับเงินเยนในปีนี้ โดยแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2551 ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความแตกต่างทางนโยบายที่ยังคงมีอยู่ระหว่างสหราชอาณาจักรและญี่ปุ่น

การขยายตัวทางการคลังจำกัดประสิทธิภาพของเงินเยน ผลกระทบจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่นอาจลดลง_1

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

ในระหว่างวัน แนวโน้มของ GBPJPY เป็นกลางไปในทิศทางขาขึ้น หากทะลุลงต่ำกว่าระดับแนวรับที่ 206.74 มีโอกาสดีดตัวขึ้น ในทางกลับกัน หากทะลุผ่านระดับการย้อนกลับ 61.8% ของช่วงราคาระหว่าง 199.04 และ 205.30 ที่ 211.98 แนวโน้มขาขึ้นในปัจจุบันคาดว่าจะดำเนินต่อไป โดยเป้าหมายต่อไปอยู่ที่ระดับการย้อนกลับ 100% ที่ 219.99

คำแนะนำด้านการค้า

ทิศทางการซื้อขาย: ซื้อ

ค่าเข้าชม: 210.00 บาท

ราคาเป้าหมาย: 215.75

จุดตัดขาดทุน: 208.00

ใช้ได้จนถึง: 12 มกราคม 2569 เวลา 23:55:00 น.

ฝ่ายสนับสนุน: 209.81/209.29/208.21

ระดับแนวต้าน: 211.98/212.82/215.10

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

รายการโปรด

แชร์

แนวโน้ม GBP/USD ยังคงไม่สดใส โดยคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้ง!

Tank

ฟอเร็กซ์

Technical Analysis

สรุป:

แนวโน้มนโยบายการเงินโดยรวมยังคงเอื้ออำนวยต่อเงินปอนด์ ในการประชุมเดือนธันวาคม ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ระบุว่า แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยอาจลดลงอีก แต่การตัดสินใจด้านนโยบายในอนาคตจะคาดเดาได้ยากขึ้น ทำให้ความคาดหวังของตลาดต่อการผ่อนคลายนโยบายอย่างรุนแรงลดลง ดังนั้น จึงคาดการณ์ว่า BoE จะใช้นโยบายที่ระมัดระวังไปจนถึงปี 2026 ธนาคารยูไนเต็ดแบงก์ออฟสวิตเซอร์แลนด์ (UBS) คาดการณ์ว่า BoE อาจลดอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้งในปี 2026 ครั้งละ 25 จุด โดยครั้งแรกอาจเกิดขึ้นในช่วงครึ่งแรกของปีนี้ ทำให้อัตราดอกเบี้ยธนาคารอยู่ที่ประมาณ 3.25% UBS กล่าวเพิ่มเติมว่า อัตราเงินเฟ้อที่ยังคงสูงในภาคบริการและการเติบโตของค่าจ้างที่ยังคงสูงอยู่ อาจทำให้การผ่อนคลายนโยบายชะลอตัวลง

SELL GBPUSD

ใช้ได้ถึงวันที่

การเทรดอยู่

1.34923

ราคาเข้า

1.29000

1.36000

1.34976 -0.00021 -0.02%

0.0

Pips

เท่ากัน

1.29000

ราคาออก

1.34923

ราคาเข้า

1.36000

หลักการพื้นฐาน

ข้อมูลอย่างเป็นทางการที่เผยแพร่ในสัปดาห์นี้แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรยังคงชะลอตัวลงในไตรมาสที่สาม โดยผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) เพิ่มขึ้นเพียง 0.1% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า ซึ่งตรงกับการประมาณการเบื้องต้น นี่แสดงให้เห็นว่าโมเมนตัมค่อยๆ อ่อนตัวลงนับตั้งแต่การเติบโตที่แข็งแกร่งในช่วงต้นปี ที่น่าสังเกตคือ ท่ามกลางการชะลอตัวโดยรวม ภาคครัวเรือนของสหราชอาณาจักรกลับแสดงภาพที่ขัดแย้งกัน: อัตราการออมของครัวเรือนลดลง 0.7 จุดเปอร์เซ็นต์ เหลือ 9.5% ในไตรมาสที่สาม ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบกว่าหนึ่งปี การลดลงนี้เกิดจากสาเหตุหลักมาจากการเพิ่มภาษีที่แซงหน้าการเติบโตของรายได้และอัตราเงินเฟ้อ ทำให้รายได้สุทธิที่แท้จริงของครัวเรือนลดลง อย่างไรก็ตาม การใช้จ่ายเพื่อการบริโภคของครัวเรือนเพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าในช่วงเวลาเดียวกัน ซึ่งเป็นการเติบโตที่เร็วที่สุดในรอบเกือบหนึ่งปี ปรากฏการณ์ “การออมลดลงและการบริโภคเพิ่มขึ้น” นี้ชี้ให้เห็นว่าบางครัวเรือนอาจดึงเงินออมมาใช้เพื่อรักษาระดับการใช้จ่าย สถานการณ์สะท้อนให้เห็นถึงแรงกดดันทางการเงินที่เกิดจากอัตราเงินเฟ้อสูงและการขึ้นภาษี ในขณะเดียวกันก็เน้นย้ำถึงความยืดหยุ่นของอุปสงค์ภายในประเทศในระบบเศรษฐกิจ โมเมนตัมการเติบโตที่อ่อนตัวลงนั้นมีความเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับการปรับนโยบายล่าสุด ในด้านการคลัง การขึ้นภาษีที่ดำเนินการไปก่อนหน้านี้ส่งผลกระทบต่อครัวเรือนและธุรกิจ ในขณะที่ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการขึ้นภาษีเพิ่มเติมในงบประมาณฉบับที่สองของรัฐบาลในปลายเดือนพฤศจิกายนได้ทำให้กิจกรรมทางเศรษฐกิจชะลอตัวลงในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ภายใต้สถานการณ์เช่นนี้ ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ได้ลงมติด้วยคะแนนเสียงเฉียดฉิว 5 ต่อ 4 ในการประชุมเดือนธันวาคมเพื่อลดอัตราดอกเบี้ยพื้นฐานลง 25 จุดพื้นฐานเหลือ 3.75% การลดอัตราดอกเบี้ยครั้งนี้ไม่ได้ถูกมองว่าเป็นจุดเริ่มต้นของวงจรการผ่อนคลายนโยบายอย่างรุนแรง BoE เน้นย้ำว่าการตัดสินใจด้านนโยบายในอนาคตจะขึ้นอยู่กับข้อมูลอย่างเคร่งครัด และแนวโน้มเงินเฟ้อจะยังคงอยู่ภายใต้การตรวจสอบอย่างใกล้ชิด BoE คาดการณ์การเติบโตของ GDP เป็นศูนย์ในไตรมาสที่สี่ แต่ยังคงประเมินว่าอัตราการเติบโตศักยภาพพื้นฐานของเศรษฐกิจยังคงอยู่ที่ประมาณ 0.2% ต่อไตรมาส

ตลาดสหรัฐฯ ตอบสนองอย่างอ่อนๆ ต่อข้อมูลรายสัปดาห์ล่าสุดของตลาดแรงงานสหรัฐฯ ซึ่งส่งสัญญาณที่หลากหลาย จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก ลดลงเหลือ 214,000 ราย จาก 224,000 รายในสัปดาห์ก่อนหน้า ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 223,000 ราย ขณะเดียวกัน จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานต่อเนื่อง เพิ่มขึ้นจาก 1.885 ล้านราย เป็น 1.923 ล้านราย ส่วนค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 4 สัปดาห์ของจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก ลดลงเล็กน้อยจาก 217,500 ราย เหลือ 216,750 ราย แม้ว่าดอลลาร์จะฟื้นตัวในระยะสั้น แต่ก็ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติมในปี 2026 ซึ่งจะช่วยหนุนค่าเงินปอนด์/ดอลลาร์สหรัฐฯ อย่างแข็งแกร่ง ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งวัดค่าเงินดอลลาร์เทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล อยู่ที่ระดับประมาณ 97.7 ตลาดส่วนใหญ่คาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมในการประชุมเดือนมกราคม โดยเครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่ามีโอกาสเพียง 15.5% ที่จะมีการลดอัตราดอกเบี้ย หลังจากการตัดสินใจด้านนโยบายในเดือนธันวาคม นายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานเฟด กล่าวว่าธนาคารกลาง “พร้อมที่จะเฝ้าดูทิศทางของเศรษฐกิจ” อย่างไรก็ตาม นักลงทุนคาดการณ์ว่าเฟดจะกลับมาผ่อนคลายนโยบายการเงินอีกครั้งในช่วงปลายปีนี้ โดยความคาดหวังของตลาดในปัจจุบันชี้ไปที่การลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปี 2026

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

GBP/USD: ในกราฟรายวัน ราคาได้ก่อตัวเป็นรูปแบบเมฆดำปกคลุม (Dark Cloud Cover Pattern) เส้น MACD และเส้นสัญญาณกำลังจะเกิดจุดตัดกัน (Death Cross) และ RSI กำลังถอยลงจากจุดสูงสุด ส่งสัญญาณการปรับฐานที่กำลังจะเกิดขึ้น มีความเป็นไปได้สูงที่จะทะลุลงต่ำกว่าระดับ EMA12 โดยมีแนวรับอยู่ใกล้ EMA12 และ Bollinger Band ตรงกลางที่ประมาณ 1.341 และ 1.33 ตามลำดับ ค่า RSI ปัจจุบันอยู่ที่ 67 บ่งชี้ถึง sentiment ตลาดขาขึ้น ในกราฟรายชั่วโมง Bollinger Band กำลังขยายตัวลง เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่กำลังแยกตัวลง และราคาได้ทะลุลงต่ำกว่า EMA50 โมเมนตัมขาขึ้นของ MACD กำลังอ่อนตัวลงเรื่อยๆ โดยเส้น MACD และเส้นสัญญาณกำลังเกิดจุดตัดกัน (Death Cross) และตกลงต่ำกว่าเส้นศูนย์ ส่งสัญญาณถึงแนวโน้มขาลงในระยะสั้น ระดับแนวรับอยู่ใกล้ EMA200 และระดับทางจิตวิทยาที่สำคัญ ประมาณที่ 1.343 และ 1.34 ค่า RSI อยู่ที่ 37 ซึ่งสะท้อนถึง sentiment ของตลาดในแง่ลบ และค่าสูงสุดก็ลดลงอย่างต่อเนื่อง ดังนั้นจึงแนะนำให้ขายชอร์ตเมื่อราคาสูงขึ้น

แนวโน้ม GBP/USD ยังคงมืดมน โดยคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้ง!_1

แนวโน้ม GBP/USD ยังคงมืดมน โดยคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้ง!_2

คำแนะนำในการซื้อขาย

ทิศทางการซื้อขาย: ขาย

ราคาเข้าเล่น: 1,349

ราคาเป้าหมาย: 1.29

จุดตัดขาดทุน: 1.36

เวอร์ชันที่รองรับ: 1.3, 1.29, 1.28

แนวต้าน: 1.35, 1.36, 1.373

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

การควบคุมเศรษฐกิจมหภาค! USD/JPY จะทรงตัวเหนือ 156 ได้หรือไม่?

Tank

ฟอเร็กซ์

Technical Analysis

สรุป:

รัฐบาลญี่ปุ่นปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจสำหรับปีงบประมาณปัจจุบัน และคาดว่าจะเร่งตัวขึ้นอีกในปีงบประมาณถัดไป การคาดการณ์อย่างเป็นทางการชี้ให้เห็นว่า ด้วยมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจขนาดใหญ่ การบริโภคภาคเอกชนและการใช้จ่ายด้านทุนจะยังคงแข็งแกร่ง การลดภาษีและอัตราเงินเฟ้อที่ชะลอตัวคาดว่าจะช่วยรักษาเสถียรภาพการใช้จ่ายของครัวเรือน ในขณะที่เงินอุดหนุนและมาตรการจูงใจทางภาษีที่มุ่งเป้าไปที่โครงสร้างพื้นฐาน ปัญญาประดิษฐ์ และเซมิคอนดักเตอร์ จะช่วยกระตุ้นการเติบโตของการลงทุน

BUY USDJPY

ใช้ได้ถึงวันที่

การเทรดอยู่

156.275

ราคาเข้า

160.000

154.000

156.546 +0.667 +0.43%

0.0

Pips

เท่ากัน

154.000

ราคาออก

156.275

ราคาเข้า

160.000

หลักการพื้นฐาน

รายงานการประชุมของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ที่เผยแพร่ในสัปดาห์นี้ เปิดเผยว่า การอภิปรายอย่างเป็นระบบในการประชุมนโยบายเดือนตุลาคมได้เริ่มต้นขึ้นแล้ว โดยประเมินว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปหรือไม่ และประเมินความจำเป็นในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายไปสู่ระดับที่ถือว่า "เป็นกลาง" ต่อเศรษฐกิจ รายงานแสดงให้เห็นว่าผู้กำหนดนโยบายส่วนใหญ่เชื่อว่า การปรับระดับการผ่อนคลายทางการเงินอย่างค่อยเป็นค่อยไปจะช่วยให้บรรลุการเติบโตทางเศรษฐกิจที่มั่นคงในระยะยาว เนื่องจากกิจกรรมทางเศรษฐกิจและสภาวะราคาดีขึ้น สมาชิกบางคนยังตั้งข้อสังเกตว่า การอ่อนค่าของเงินเยนเมื่อเร็วๆ นี้ อาจก่อให้เกิดความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อโดยการผลักดันต้นทุนการนำเข้าให้สูงขึ้น แม้ว่า BoJ จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 0.5% ในการประชุมวันที่ 29-30 ตุลาคม แต่ผู้ว่าการคาซูโอะ อุเอดะ ได้ส่งสัญญาณถึงท่าทีที่แข็งกร้าวมากขึ้น โดยสมาชิกคณะกรรมการสองคนเสนอให้ปรับขึ้นทันทีเป็น 0.75% ในที่สุด BoJ ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายอย่างเป็นทางการเป็น 0.75% ในการประชุมเดือนธันวาคม ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 30 ปี ถือเป็นการก้าวออกจากนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายอย่างมากที่ดำเนินมาอย่างยาวนาน ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น นายอุเอดะ กล่าวว่า อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานของญี่ปุ่นกำลังเร่งตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องและเข้าใกล้เป้าหมาย 2% เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงยังคงต่ำมาก หากแนวโน้มทางเศรษฐกิจและราคาเป็นไปตามสถานการณ์พื้นฐานของธนาคาร การขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมจึงเป็นเรื่องที่สมเหตุสมผล ในขณะเดียวกัน เขาชี้ให้เห็นว่า ความตึงเครียดในตลาดแรงงานที่ต่อเนื่อง การเปลี่ยนแปลงทางประชากร และการที่บริษัทต่างๆ ผลักภาระต้นทุนไปยังสินค้าและบริการที่หลากหลายมากขึ้น บ่งชี้ว่ากลไกการเติบโตของค่าจ้างที่สอดคล้องกับอัตราเงินเฟ้อกำลังค่อยๆ ก่อตัวขึ้น แม้ว่าตลาดคาดว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในการประชุมเดือนมกราคม แต่การคาดการณ์ทางเศรษฐกิจและอัตราเงินเฟ้อที่จะเกิดขึ้นในอนาคตจะเป็นตัวชี้วัดสำคัญสำหรับทิศทางนโยบายในอนาคต โดยเฉพาะอย่างยิ่งในบริบทของค่าเงินเยนที่อ่อนค่าลงซึ่งส่งผลให้ราคาสินค้าเพิ่มสูงขึ้น

ตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติมในปี 2026 ความคาดหวังนี้ได้บดบังข้อมูลการเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งของสหรัฐ และยังคงกดดันค่าเงินดอลลาร์ ที่จริงแล้ว กระทรวงพาณิชย์ของสหรัฐรายงานว่าเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลกเติบโตในอัตรา 4.3% ต่อปีในช่วงเดือนกรกฎาคมถึงกันยายน ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้และสูงกว่าการเติบโต 3.8% ในไตรมาสก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม ด้วยสัญญาณของอัตราเงินเฟ้อที่ชะลอตัวและการเย็นตัวลงของตลาดแรงงานสหรัฐ นักลงทุนยังคงคาดการณ์ว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้งในปีหน้า ประธานาธิบดีทรัมป์ประกาศว่าผู้สมัครชิงตำแหน่งประธานเฟดทุกคนต้องให้คำมั่นว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยแม้ว่าเศรษฐกิจจะเติบโตดีก็ตาม สิ่งนี้ได้เพิ่มความไม่แน่นอนเกี่ยวกับความน่าเชื่อถือของนโยบายระยะยาวของเฟดและตอกย้ำมุมมองขาลงของดัชนีค่าเงินดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม สภาพคล่องที่ตึงตัวในช่วงปลายปีเป็นเครื่องเตือนใจสำหรับผู้ขายชอร์ตที่ก้าวร้าวให้ระมัดระวังและเตรียมพร้อมสำหรับการลดลงของค่าเงินดอลลาร์ที่อาจเกิดขึ้นอีก

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

จากกราฟรายวัน แสดงให้เห็นว่า USD/JPY มีแถบ Bollinger Band ที่แคบลงและค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่แบนราบลง หลังจากแท่งเทียนขาขึ้นที่แข็งแกร่งทะลุเหนือ Bollinger Upper Band เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ราคาได้ถอยกลับในช่วงสองวันที่ผ่านมาเพื่อทดสอบและยืนยันแนวรับที่ Bollinger Middle Band ซึ่งบ่งชี้ถึงการกลับมาของแนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้น หากคู่เงินนี้สามารถรักษาระดับเหนือ 155 ได้ ก็มีแนวโน้มที่จะทดสอบ 158 หรือแม้แต่ 160 เส้น MACD กำลังดึงกลับใกล้แกนศูนย์ ซึ่งบ่งชี้ว่าช่วงการปรับตัวใกล้จะเสร็จสมบูรณ์แล้ว RSI อยู่ที่ 53 สะท้อนถึงความไม่แน่นอนของตลาดที่ค่อนข้างแข็งแกร่ง ระดับแนวรับอยู่ที่ 156 และ 155 จากมุมมอง 4 ชั่วโมง ราคาแกว่งตัวอยู่รอบ EMA12 และทะลุเหนือเส้นแนวโน้มด้านบนของช่องขาลง ซึ่งส่งสัญญาณถึงศักยภาพในการกลับไปที่ 157 กำลังเกิด Golden Cross โดยสัญญาณและเส้น MACD กลับมาที่แกน 0 การทะลุขึ้นและเคลื่อนตัวเหนือเส้น Bollinger Middle Band อย่างต่อเนื่องจะช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับโมเมนตัมขาขึ้น ดัชนี RSI อยู่ที่ 50 แสดงให้เห็นถึงความระมัดระวังของตลาดในปัจจุบัน แนะนำให้ซื้อที่จุดต่ำสุดในขณะนี้

การควบคุมเศรษฐกิจมหภาค! USD/JPY จะทรงตัวเหนือ 156 ได้หรือไม่?_1

การควบคุมเศรษฐกิจมหภาค! USD/JPY จะทรงตัวเหนือ 156 ได้หรือไม่?_2

คำแนะนำในการซื้อขาย:

ทิศทางการซื้อขาย: ซื้อ

ราคาค่าเข้าชม: 156

ราคาเป้าหมาย: 160

จุดตัดขาดทุน: 154

ฝ่ายสนับสนุน: 154.7/153.2/150

ความต้านทาน: 158/158.8/160

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

EUR/GBP อ่อนตัวลง เนื่องจากกระแสความเข้มงวดของธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) บดบังความอดทนของธนาคารกลางยุโรป (ECB)

Warren Takunda

ความคิดเห็นของเทรดเดอร์

สรุป:

คู่เงิน EUR/GBP ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน เนื่องจากท่าทีผ่อนคลายทางการเงินที่ระมัดระวังแต่แฝงไปด้วยความแข็งกร้าวของธนาคารกลางอังกฤษยังคงหนุนค่าเงินปอนด์ ในขณะที่เงินยูโรได้รับแรงหนุนเพียงเล็กน้อยจากความคาดหวังว่าวงจรการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรปกำลังจะสิ้นสุดลง

SELL EURGBP

ใช้ได้ถึงวันที่

การเทรดอยู่

0.87250

ราคาเข้า

0.86000

0.88000

0.87174 +0.00030 +0.03%

0.0

Pips

เท่ากัน

0.86000

ราคาออก

0.87250

ราคาเข้า

0.88000

คู่เงิน EUR/GBP ซื้อขายอย่างหนักในแดนลบที่ระดับประมาณ 0.8725 ในวันพุธ ต่อเนื่องจากการขาดทุนที่เริ่มต้นตั้งแต่ต้นสัปดาห์ และบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่นระยะสั้นที่เอนเอียงไปทางเงินปอนด์สเตอร์ลิง คู่เงินนี้ประสบปัญหาในการดึงดูดแรงซื้ออย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากนักลงทุนกำลังพิจารณาความแตกต่างเล็กน้อยแต่สำคัญระหว่างมุมมองด้านนโยบายของธนาคารแห่งอังกฤษและธนาคารกลางยุโรป แม้ว่าทั้งสองสถาบันจะส่งสัญญาณถึงความระมัดระวังมากกว่าความเร่งด่วนก็ตาม

ปัจจัยกระตุ้นโดยตรงที่ทำให้ค่าเงินปอนด์แข็งค่าขึ้นคือการตัดสินใจด้านนโยบายล่าสุดของธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ตามที่คาดการณ์กันอย่างกว้างขวาง BoE ได้ลดอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานลง 25 จุดพื้นฐาน เหลือ 3.75% ซึ่งเป็นการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกนับตั้งแต่ฤดูร้อนปีที่แล้ว แม้ว่าการลดอัตราดอกเบี้ยโดยปกติจะส่งผลกระทบต่อค่าเงิน แต่การสื่อสารที่มาพร้อมกันนั้นกลับมีท่าทีที่ค่อนข้างแข็งกร้าว ผู้ว่าการแอนดรูว์ เบลีย์ เน้นย้ำว่าเส้นทางของอัตราดอกเบี้ยน่าจะเป็นไปในลักษณะ "ค่อยเป็นค่อยไป" และเตือนว่าการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตจะมีความสมดุลมากขึ้น เนื่องจากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังไม่หมดไปอย่างสิ้นเชิง

ข้อความดังกล่าวตอกย้ำความเข้าใจที่ว่าธนาคารกลางอังกฤษไม่ได้กำลังเริ่มต้นวงจรการผ่อนคลายทางการเงินอย่างรุนแรง แต่ดูเหมือนว่าผู้กำหนดนโยบายตั้งใจที่จะคงเงื่อนไขที่เข้มงวดไว้นานกว่าที่หลายคนคาดการณ์ไว้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากการเติบโตของค่าจ้างและอัตราเงินเฟ้อในภาคบริการยังคงอยู่ในระดับสูง ในตลาดสกุลเงิน ความแตกต่างเล็กน้อยนี้มีความสำคัญมากกว่าการลดอัตราดอกเบี้ยเสียอีก ทำให้เงินปอนด์สเตอร์ลิงมีผลการดำเนินงานดีกว่าทั้งเงินยูโรและดอลลาร์สหรัฐในระยะสั้น

ราคาในตลาดโดยทั่วไปสะท้อนให้เห็นถึงมุมมองที่ระมัดระวังนี้ จากการประมาณการของรอยเตอร์ นักลงทุนคาดว่าธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) จะลดอัตราดอกเบี้ยอีกอย่างน้อยหนึ่งครั้งในช่วงครึ่งแรกของปีหน้า แต่มีความน่าจะเป็นเพียงประมาณ 50% ที่จะมีการปรับลดครั้งที่สองก่อนสิ้นปี การผ่อนคลายทางการเงินที่ไม่มากนักนี้ยังคงเป็นปัจจัยหนุนค่าเงินปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) และเป็นอุปสรรคเชิงโครงสร้างสำหรับคู่เงินยูโร (EUR/GBP) รวมถึงจำกัดขอบเขตของการฟื้นตัวอย่างยั่งยืนของคู่เงินนี้ด้วย

ในอีกด้านหนึ่ง เงินยูโรได้รับแรงหนุนจากมุมมองที่ว่าธนาคารกลางยุโรปอาจใกล้สิ้นสุดวงจรการผ่อนคลายนโยบายการเงินของตนเองแล้ว ธนาคารกลางยุโรปคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายหลักทั้งสามอัตราไว้เท่าเดิมในการประชุมครั้งล่าสุด ซึ่งเป็นการคงอัตราดอกเบี้ยติดต่อกันเป็นครั้งที่สี่ เนื่องจากเจ้าหน้าที่เลือกที่จะใช้วิธีรอสังเกตการณ์ท่ามกลางสัญญาณเศรษฐกิจที่หลากหลายในกลุ่มประเทศสมาชิก ประธานคริสติน ลาการ์ด ย้ำว่าธนาคารกลางยุโรปอยู่ใน “สถานการณ์ที่ดี” และเน้นย้ำว่าการตัดสินใจด้านนโยบายจะยังคงขึ้นอยู่กับข้อมูลทางเศรษฐกิจเป็นหลัก

ตลาดเงินรับเอาคำแนะนำนี้ไปใช้โดยตรง ราคาปัจจุบันบ่งชี้ว่าโอกาสที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะลดอัตราดอกเบี้ยเร็วที่สุดในเดือนกุมภาพันธ์ 2026 นั้นมีน้อยกว่า 10% ซึ่งแสดงให้เห็นว่านักลงทุนเชื่อว่าการผ่อนคลายนโยบายการเงินส่วนใหญ่ได้ดำเนินการไปแล้ว ในทางทฤษฎีแล้ว สิ่งนี้ควรช่วยให้เงินยูโรมีเสถียรภาพ อย่างไรก็ตาม ในทางปฏิบัติแล้ว มันยังไม่เพียงพอที่จะชดเชยความน่าดึงดูดใจของเงินปอนด์สเตอร์ลิง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อข้อมูลเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรแสดงให้เห็นสัญญาณการฟื้นตัวเล็กน้อยเมื่อเทียบกับแนวโน้มการเติบโตของยูโรโซนที่ยังคงเปราะบางอยู่

พลวัตที่เกิดขึ้นส่งผลให้ EUR/GBP อยู่ในภาวะตั้งรับ แต่ไม่ได้ร่วงลงอย่างรวดเร็ว เนื่องจากสภาพคล่องลดลงในช่วงใกล้เทศกาลวันหยุดสิ้นปี การเคลื่อนไหวของราคาจึงยังคงอยู่ในระดับที่ค่อนข้างจำกัด เว้นแต่จะมีaการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการเงิน หรือความประหลาดใจอย่างมีนัยสำคัญในข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค คู่เงินนี้มีแนวโน้มที่จะยังคงได้รับอิทธิพลจากนโยบายของธนาคารกลางต่างๆ ในระยะสั้น

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

จากมุมมองทางเทคนิค กราฟ EUR/GBP รายวันบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงที่มีนัยสำคัญในโครงสร้างตลาด เป็นเวลาหลายเดือนที่คู่เงินนี้ซื้อขายอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นที่ชัดเจน โดยได้รับการสนับสนุนจากเส้นแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่ง ซึ่งได้รับการยืนยันซ้ำแล้วซ้ำเล่าด้วยการปฏิเสธราคาหลายครั้ง การดีดตัวขึ้นเหล่านี้ ซึ่งก่อนหน้านี้ถูกมองว่าเป็นการยืนยันถึงโซนอุปสงค์ที่แข็งแกร่ง ได้หนุนให้เกิดอคติขาขึ้นในวงกว้าง

โครงสร้างดังกล่าวถูกท้าทายแล้ว ในช่วงปลายเดือนธันวาคม 2025 คู่เงิน EUR/GBP ร่วงลงอย่างเด็ดขาดต่ำกว่าเส้นแนวโน้มขาขึ้น ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงโมเมนตัมอย่างเห็นได้ชัด จุดที่แรงขายเริ่มเข้ามามีบทบาทได้กลายเป็นจุดสนใจสำคัญ การเคลื่อนไหวของราคาในปัจจุบันกำลังทดสอบว่าการร่วงลงครั้งนี้จะคงอยู่ได้หรือไม่

หากคู่เงินนี้ไม่สามารถกลับขึ้นไปอยู่เหนือเส้นแนวโน้มเดิมได้ โครงสร้างขาขึ้นก่อนหน้านี้จะถือว่าไม่ถูกต้อง ทำให้เกิดโอกาสในการปรับฐานที่รุนแรงขึ้น ภายใต้สถานการณ์ขาลงหลักนี้ เป้าหมายขาลงในทันทีอยู่ที่ประมาณ 0.86741 ซึ่งเป็นระดับแนวรับแนวนอนก่อนหน้านี้ที่อาจดึงดูดผู้ซื้อได้เมื่อมีการทดสอบครั้งแรก

ถึงกระนั้น นักลงทุนควรระมัดระวังความเสี่ยงของการทะลุแนวต้านที่ผิดพลาด โดยเฉพาะในตลาดที่มีปริมาณการซื้อขายเบาบางในช่วงวันหยุด การเคลื่อนไหวที่ยั่งยืนกลับขึ้นไปเหนือระดับ 0.87959 จะลบล้างสัญญาณขาลงและบ่งชี้ว่าแนวโน้มขาขึ้นในวงกว้างอาจกลับมาดำเนินต่อได้

คำแนะนำด้านการค้า

ขาย EURGBP

ราคาค่าเข้าชม: 0.8725

จุดตัดขาดทุน: 0.8800

ทำกำไร: 0.8600

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

USD/CHF ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 3 เดือน เนื่องจากความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดบดบังการเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ

Warren Takunda

ความคิดเห็นของเทรดเดอร์

สรุป:

USD/CHF แตะระดับต่ำสุดในรอบสามเดือนใกล้ 0.7860 เนื่องจากข้อมูล GDP ที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ ไม่สามารถชดเชยความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยหลายครั้งของเฟด ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐฯ อยู่ภายใต้แรงกดดัน ขณะที่ฟรังก์สวิสได้รับประโยชน์จากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยและการตั้งค่าทางเทคนิคที่เป็นขาลงอย่างชัดเจน

SELL USDCHF

ใช้ได้ถึงวันที่

การเทรดอยู่

0.78800

ราคาเข้า

0.78300

0.79100

0.78920 +0.00176 +0.22%

0.0

Pips

เท่ากัน

0.78300

ราคาออก

0.78800

ราคาเข้า

0.79100

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐยังคงอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับฟรังก์สวิสในวันพุธ โดยลดลงต่อเนื่องเป็นวันที่สามติดต่อกัน เนื่องจากนักลงทุนมองข้ามข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่งเกินคาด และหันไปให้ความสนใจกับมุมมองนโยบายผ่อนคลายมากขึ้นของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) แทน คู่เงิน USD/CHF ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสามเดือนใกล้ 0.7860 ในช่วงเวลาซื้อขายของยุโรป ซึ่งตอกย้ำแรงกดดันในการขายอย่างต่อเนื่องต่อค่าเงินดอลลาร์ แม้ว่าเศรษฐกิจสหรัฐจะแสดงสัญญาณของโมเมนตัมที่แข็งแกร่งก็ตาม

ในขณะเดียวกัน ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดค่าเงินดอลลาร์เทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ก็เคลื่อนไหวอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 3 เดือนที่ประมาณ 97.75 ตอกย้ำแนวคิดที่ว่าความอ่อนแอของดอลลาร์ไม่ใช่เรื่องเฉพาะเจาะจง แต่เป็นเรื่องเชิงโครงสร้าง ตลาดดูเหมือนจะเชื่อมั่นว่านโยบายต่อไปของเฟดจะเน้นการสนับสนุนการเติบโตมากกว่าการเฝ้าระวังเงินเฟ้อ ซึ่งเป็นมุมมองที่ยังคงจำกัดการฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

การอ่อนค่าของดอลลาร์เกิดขึ้นแม้ว่าข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อวันอังคารจะแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ขยายตัวในอัตรา 4.3% ต่อปีในไตรมาสที่สาม ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 3.3% อย่างมาก และดีขึ้นจากอัตราการเติบโต 3.8% ที่บันทึกไว้ในไตรมาสที่สอง ภายใต้สถานการณ์ปกติ การเติบโตที่เหนือความคาดหมายเช่นนี้คาดว่าจะหนุนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรและให้การสนับสนุนดอลลาร์ แต่ปฏิกิริยากลับไม่รุนแรงนัก ซึ่งเน้นให้เห็นว่าความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการเงินกำลังครอบงำการกำหนดราคาในตลาดในขณะนี้

นักลงทุนดูเหมือนจะมั่นใจมากขึ้นว่าเฟดได้ยุติการขึ้นอัตราดอกเบี้ยแล้ว และจะหันไปผ่อนคลายนโยบายการเงินอย่างเด็ดขาดในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า สัญญาณนโยบายจากเจ้าหน้าที่เฟดเมื่อสัปดาห์ที่แล้วตอกย้ำความคาดหวังว่าอาจมีการลดอัตราดอกเบี้ยมากกว่าหนึ่งครั้งในปีหน้า โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากอัตราเงินเฟ้อยังคงลดลงในขณะที่สภาวะทางการเงินยังคงตึงตัว สิ่งนี้ส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐลดลงและลดความน่าดึงดูดของดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินปลอดภัย เช่น ฟรังก์สวิส

จากมุมมองที่กว้างขึ้น ปฏิกิริยาของตลาดบ่งชี้ว่าการเติบโตที่แข็งแกร่งเพียงอย่างเดียวอาจไม่เพียงพอที่จะช่วยพยุงค่าเงินดอลลาร์ได้อีกต่อไป หากผู้กำหนดนโยบายถูกมองว่าให้ความสำคัญกับเสถียรภาพทางการเงินและความเสี่ยงในตลาดแรงงานมากกว่าอัตราเงินเฟ้อ ในแง่นั้น ข้อมูล GDP ล่าสุดอาจเสริมเหตุผลในการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน่าประหลาดใจ เนื่องจากเปิดโอกาสให้เฟดผ่อนคลายนโยบายโดยไม่กระทบต่อโมเมนตัมทางเศรษฐกิจในทันที

ในขณะเดียวกัน เงินฟรังก์สวิสได้รับแรงหนุนอีกครั้งก่อนช่วงวันหยุดคริสต์มาส ซึ่งเป็นช่วงที่สภาพคล่องลดลง และการวางตำแหน่งเชิงป้องกันมักจะเด่นชัดมากขึ้น เงินฟรังก์สวิสมีผลการดำเนินงานดีกว่าสกุลเงินหลักอื่นๆ ส่วนใหญ่ เนื่องจากนักลงทุนยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านการเติบโตของเศรษฐกิจโลก ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ และความยั่งยืนของการปรับตัวขึ้นของสินทรัพย์เสี่ยงจนถึงสิ้นปี ชื่อเสียงของสวิตเซอร์แลนด์ในด้านวินัยทางการเงินและความมั่นคงทางการเงินยังคงทำให้เงินฟรังก์สวิสเป็นที่หลบภัยที่ได้รับความนิยมเมื่อความเชื่อมั่นในดอลลาร์สหรัฐลดลง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

จากมุมมองทางเทคนิค แนวโน้มของ USD/CHF ยังคงเป็นขาลงอย่างชัดเจน คู่เงินนี้ซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 20 วัน (EMA) ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 0.7966 โดยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่กำลังลดลงและทำหน้าที่เป็นแนวต้านแบบไดนามิก รูปแบบนี้บ่งชี้ว่าการดีดตัวขึ้นในระยะสั้นมีแนวโน้มที่จะถูกขายออกมากกว่าที่จะรักษาระดับไว้ได้

ตัวชี้วัดโมเมนตัมตอกย้ำแนวโน้มขาลง ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) 14 วันลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 31 ซึ่งอยู่ใกล้ระดับขายมากเกินไปและยืนยันแรงกดดันขาลงที่ต่อเนื่อง แม้ว่าสิ่งนี้จะเพิ่มความเสี่ยงของการดีดตัวทางเทคนิคในระยะสั้น แต่ก็ยังไม่บ่งชี้ถึงการกลับตัวของแนวโน้ม

ตราบใดที่ USD/CHF ยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้น EMA 20 วัน โมเมนตัมขาลงก็มีแนวโน้มที่จะคงอยู่ต่อไป การปิดตลาดรายวันต่ำกว่าระดับต่ำสุดของวันที่ 17 กันยายนที่ 0.7830 จะเปิดโอกาสให้เกิดการขาดทุนที่ลึกกว่าและอาจเร่งการเคลื่อนไหวลงเนื่องจากคำสั่งหยุดขาดทุนถูกเรียกใช้ ในทางกลับกัน การพยายามฟื้นตัวใดๆ จะต้องกลับขึ้นไปอยู่ในช่วง 0.7960–0.8000 เพื่อที่จะท้าทายโครงสร้างขาลงในปัจจุบันได้อย่างมีนัยสำคัญ

คำแนะนำด้านการค้า

ขาย USDCHF

ราคาค่าเข้าชม: 0.7880

จุดตัดขาดทุน: 0.7910

จุดทำกำไร: 0.7830

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

จำกัดสูงสุดที่ 4500! ราคาทองคำจะปรับตัวขึ้นต่อไปได้อีกหรือไม่?

Tank

ฟอเร็กซ์

เศรษฐกิจ

สรุป:

ข้อมูล GDP ที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ อาจส่งผลกระทบต่อราคาทองคำได้เช่นกัน โดยทั่วไปแล้ว การเติบโตของ GDP ที่แข็งแกร่งมักจะทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น ส่งผลให้ต้นทุนของทองคำสำหรับผู้ซื้อนอกสหรัฐฯ สูงขึ้น และส่งผลให้ราคาทองคำลดลงในที่สุด

SELL XAUUSD

ใช้ได้ถึงวันที่

การเทรดอยู่

4505.00

ราคาเข้า

4100.00

4600.00

4533.34 +53.36 +1.19%

0.0

Pips

เท่ากัน

4100.00

ราคาออก

4505.00

ราคาเข้า

4600.00

หลักการพื้นฐาน

ปัจจัยหลายประการได้กระตุ้นให้นักลงทุนแห่กันไปลงทุนในทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย “เมื่อมองไปข้างหน้าถึงปี 2026 สิ่งสำคัญคือต้องแยกแยะความมองโลกในแง่ดีในระยะสั้นของตลาดออกจากความมั่นคงทางการเงินในระยะยาว ในขณะที่การปรับตัวขึ้นของตลาดหุ้นเมื่อเร็วๆ นี้บ่งชี้ถึงความอยากเสี่ยงของนักลงทุนที่แข็งแกร่งขึ้น แต่การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของทองคำและเงินกลับบอกเล่าเรื่องราวที่แตกต่างออกไป นั่นคือ ความไม่แน่นอนทั่วโลกยังคงอยู่” เอล-คาล กล่าว

"สำหรับธนาคารกลางและสถาบันขนาดใหญ่ สินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม เช่น โลหะมีค่า ยังคงเป็นเกราะป้องกันหลักจากความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองและการอ่อนค่าของสกุลเงิน เมื่อความเครียดที่แท้จริงส่งผลกระทบต่อระบบการเงิน ตลาดก็จะยังคงหันไปหาสินทรัพย์ทางกายภาพ ซึ่งยังคงเป็นเสาหลักค้ำจุนเสถียรภาพทางการเงินโลก"

ความคาดหวังของตลาดที่เพิ่มสูงขึ้นเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในปีหน้า มีแนวโน้มที่จะหนุนราคาทองคำให้สูงขึ้น

ท่ามกลางอัตราเงินเฟ้อที่ชะลอตัวและการเติบโตของตลาดแรงงานที่ไม่แข็งแกร่งนัก ตลาดคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยหลายครั้งในปี 2026 อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงจะช่วยลดต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคำ ซึ่งจะช่วยหนุนราคาของโลหะมีค่าที่ไม่ให้ผลตอบแทนนี้

เมื่อเร็วๆ นี้ โกลด์แมน แซคส์ ได้กำหนดเป้าหมายราคาทองคำ ณ สิ้นปี 2026 ไว้ที่ 4,900 ดอลลาร์ต่อออนซ์ โดยอ้างถึงปัจจัยต่างๆ เช่น การเพิ่มการซื้อทองคำของธนาคารกลาง และการกระจายพอร์ตการลงทุนไปสู่ทองคำมากขึ้นของนักลงทุน

ข้อมูลที่เผยแพร่โดยสำนักงานวิเคราะห์เศรษฐกิจแห่งสหรัฐอเมริกา (BEA) เมื่อวันอังคารแสดงให้เห็นว่า ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ของสหรัฐฯ ขยายตัวในอัตรา 4.3% ต่อปีในไตรมาสที่ 3 ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ที่ 3.3% และต่อเนื่องจากการเติบโต 3.8% ในไตรมาสที่ 2 ขณะที่ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของ Conference Board ลดลงเหลือ 89.1 ในเดือนธันวาคม จาก 92.9 ในเดือนพฤศจิกายน

ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ กล่าวเมื่อวันอังคารว่า เขาคาดหวังว่าประธานเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยหากเศรษฐกิจยังคงแข็งแกร่ง โดยระบุว่าประธานเฟดคนต่อไปต้องเป็นคนที่ลดอัตราดอกเบี้ยลง "อย่างมาก" เขากล่าวเป็นนัยว่าผู้สมัครคนใดก็ตามที่คัดค้านจุดยืนนี้จะถูกตัดสิทธิ์จากตำแหน่ง ซึ่งคำพูดดังกล่าวอาจยิ่งทำให้เกิดความกังวลในหมู่นักลงทุนและผู้กำหนดนโยบายเกี่ยวกับความเป็นอิสระของเฟด

ตลาดการเงินมีแนวโน้มที่จะยังคงซบเซาต่อไปในช่วงวันหยุดคริสต์มาส ตามรายงานของ CNBC เควิน แฮสเซ็ตต์ ที่ปรึกษาของทำเนียบขาวกล่าวว่า อัตราการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดยังคงช้าเกินไป แม้ว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจในไตรมาสที่ 3 จะดีกว่าที่คาดการณ์ไว้มากก็ตาม

นักลงทุนกำลังรอข้อมูลการขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐฯ ซึ่งจะประกาศในวันพุธช่วงดึก เพื่อสร้างแรงขับเคลื่อนใหม่ให้กับตลาด โดยตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าจะมีผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน 223,000 รายในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 13 ธันวาคม ลดลงจากที่คาดการณ์ไว้ในสัปดาห์ก่อนหน้าที่ 224,000 ราย

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

ในกรอบเวลา 4 ชั่วโมง แถบ Bollinger Bands ของทองคำเปิดขึ้นด้านบน โดยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (MA) แยกตัวสูงขึ้น ยืนยันแนวโน้มขาขึ้นที่ยังคงอยู่โดยรวม แท่งเทียนมีไส้เทียนด้านบนยาว บ่งชี้ถึงแนวต้านระยะสั้นที่แข็งแกร่ง หลังจากเกิดสัญญาณ MACD Golden Cross โมเมนตัมขาขึ้นอ่อนตัวลง โดยเส้น MACD ใกล้จะเกิด Death Cross หากเกิด Death Cross ขึ้น ราคาอาจดึงกลับไปที่บริเวณ Bollinger Middle Band ที่ 4400 และ EMA50 ที่ 4370 ดัชนี RSI อยู่ที่ 67 ทำให้ตลาดอยู่ในแดนขาขึ้น โดยมีระดับแนวต้านสำคัญอยู่ที่ 4500 และ 4550

ในกรอบเวลา 15 นาที ราคาแกว่งตัวอยู่ตามแนว Bollinger Middle Band ตราบใดที่ 4530 ยังคงเป็นแนวต้าน ราคาในระหว่างวันมีแนวโน้มที่จะปรับตัวลงไปสู่ EMA200 ที่ประมาณ 4460 การทะลุขึ้นเหนือ Bollinger Band ด้านบนอาจเกิดขึ้นได้ก่อนที่จะมีการปรับตัวลง เนื่องจากตลาดกำลังสร้างรูปแบบหัวและไหล่ (Head and Shoulders Top Pattern) ในขณะเดียวกัน RSI อยู่ที่ 43 ซึ่งส่งสัญญาณถึง sentiment ขาลงในระยะสั้น ดังนั้น นักลงทุนควรแนะนำให้ขายชอร์ตก่อน แล้วค่อยซื้อลอง

จำกัดที่ 4500! ทองคำจะสามารถทำกำไรได้ต่อไปอีกหรือไม่?_1

จำกัดที่ 4500! ทองคำจะทำกำไรได้เพิ่มขึ้นอีกหรือไม่?_2

คำแนะนำด้านการซื้อขาย

ทิศทางการซื้อขาย: ขาย

ราคาค่าเข้าชม: 4505

ราคาเป้าหมาย: 4100

จุดตัดขาดทุน: 4600

ฝ่ายสนับสนุน: 4200/4100/3800

ระดับแนวต้าน: 4530/4550/5000

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ความคาดหวังเป็นจริงแล้ว! EURUSD เตรียมพุ่งทะยาน?

Tank

ฟอเร็กซ์

Technical Analysis

สรุป:

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายหลักทั้งสามอัตราไว้เท่าเดิมในการประชุมนโยบายการเงินเดือนธันวาคม การตัดสินใจดังกล่าวได้รับการอนุมัติอย่างเป็นเอกฉันท์ นับเป็นการประชุมครั้งที่สี่ติดต่อกันที่ไม่มีการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย ประธาน ECB คริสติน ลาการ์ด กล่าวว่าธนาคารยังคงอยู่ใน "สถานะที่ดี" และเน้นย้ำว่าคณะกรรมการบริหารได้บรรลุข้อตกลงร่วมกันที่จะคงทางเลือกทั้งหมดไว้ รวมถึงความเป็นไปได้ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหากจำเป็น

BUY EURUSD

ใช้ได้ถึงวันที่

รอดำเนินการ

1.17400

ราคาเข้า

1.20000

1.15000

1.17707 -0.00054 -0.05%

Pips

รอดำเนินการ

1.15000

ราคาออก

1.17400

ราคาเข้า

1.20000

หลักการพื้นฐาน

ตลาดเงินได้สะท้อนถึงความคาดหวังของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ที่จะลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนกุมภาพันธ์ 2026 แล้ว และค่าเงินยูโรยังคงต่ำกว่า 10% สัญญาณที่บ่งชี้ถึงการสิ้นสุดของวงจรการผ่อนคลายทางการเงินของ ECB ในไม่ช้า อาจช่วยยับยั้งการอ่อนค่าของเงินยูโรต่อไปได้ ปัจจุบัน อัตราแลกเปลี่ยนของเงินยูโรได้รับอิทธิพลจากสองปัจจัยหลัก: ด้านหนึ่ง คำแถลงล่าสุดจากผู้กำหนดนโยบายของ ECB ได้สร้างความมั่นใจให้กับตลาดในระยะสั้น อิซาเบล ชนาเบล สมาชิกคณะกรรมการบริหาร ได้ชี้แจงในระหว่างการสัมภาษณ์เมื่อเร็วๆ นี้ว่า แม้ว่าเธอคาดการณ์ว่าการเคลื่อนไหวเชิงนโยบายครั้งต่อไปจะเกี่ยวข้องกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ย แต่ก็ไม่น่าจะเกิดขึ้น "ในอนาคตอันใกล้" ความคิดเห็นของเธอยังคงแสดงให้เห็นถึงท่าทีที่อดทนต่อนโยบายของ ECB ในช่วงที่ผ่านมา ซึ่งช่วยบรรเทาความกังวลเกี่ยวกับการเข้มงวดทางการเงินก่อนกำหนด และให้การสนับสนุนเงินยูโรบ้าง ในอีกด้านหนึ่ง ความไม่แน่นอนทางนโยบายจากสหรัฐฯ ก็สร้างแรงกดดันในทางตรงกันข้าม เมื่อเร็วๆ นี้ คำกล่าวของประธานาธิบดีทรัมป์เกี่ยวกับการเก็บภาษีนำเข้าได้กระตุ้นให้เกิดการไหลเวียนของเงินทุนไปยังสินทรัพย์ปลอดภัยในตลาดมากขึ้น ส่งผลให้ดอลลาร์มีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยสูงขึ้น และจำกัดศักยภาพในการแข็งค่าของยูโรทางอ้อม นอกจากนี้ ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังไม่คลี่คลาย เช่น สถานการณ์รัสเซีย-ยูเครน ยังคงเป็นภัยคุกคามภายนอกที่อาจเกิดขึ้นกับยูโรโซน พลวัตทางการคลังของฝรั่งเศสสมควรได้รับการพิจารณาเป็นพิเศษ รายงานระบุว่างบประมาณปี 2025 ของฝรั่งเศสอาจถูกเลื่อนการพิจารณาไปจนถึงปีหน้า การเลื่อนออกไปในทางเทคนิคนี้อาจช่วยลดแรงกดดันต่อพันธบัตรของรัฐบาลฝรั่งเศสได้ชั่วคราว และบรรเทาแรงกดดันในวงกว้างภายในตลาดตราสารหนี้ของยุโรปได้บ้าง อย่างไรก็ตาม ในระยะยาวแล้ว วิธีนี้ไม่ได้แก้ไขความแตกต่างพื้นฐานระหว่างวินัยทางการคลังและการเติบโตทางเศรษฐกิจภายในยูโรโซน ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าราคาสินค้านำเข้าของเยอรมนีเพิ่มขึ้น 0.5% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.1% และลดลงน้อยกว่าที่คาดไว้เมื่อเทียบกับปีก่อน ซึ่งหมายความว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อจากการนำเข้าอาจไม่ได้ลดลงเร็วเท่าที่คาดไว้ ทำให้แนวโน้มด้านนโยบายของธนาคารกลางยุโรป (ECB) มีความซับซ้อนมากขึ้น

เมื่อวันที่ 23 ธันวาคม ข้อมูลเบื้องต้นที่เผยแพร่โดยสำนักงานวิเคราะห์เศรษฐกิจแห่งสหรัฐอเมริกา (BEA) ระบุว่า อัตราการเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ที่แท้จริงในไตรมาสที่สามขยายตัวในอัตรา 4.3% ต่อปี ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 3.3% และสูงกว่าไตรมาสก่อนหน้าที่ 3.8% ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) หลักปรับตัวสูงขึ้นในอัตรา 2.9% ต่อปี ซึ่งตรงกับที่คาดการณ์ไว้และสูงขึ้นจาก 2.6% ตัวเลขเหล่านี้สะท้อนให้เห็นถึงการขยายตัวที่แข็งแกร่งซึ่งขับเคลื่อนโดยการใช้จ่ายของผู้บริโภคและภาคธุรกิจที่แข็งแกร่ง ควบคู่ไปกับสภาพแวดล้อมทางการค้าที่มีเสถียรภาพมากขึ้น ซึ่งนับเป็นอัตราการเติบโตที่เร็วที่สุดในรอบสองปี รายงานเศรษฐกิจที่ล่าช้านี้เน้นย้ำถึงความยืดหยุ่นของเศรษฐกิจท่ามกลางการยกเลิกภาษีนำเข้าที่บังคับใช้ในสมัยรัฐบาลทรัมป์ เนื่องจากรัฐบาลปิดทำการเป็นเวลานานเป็นประวัติการณ์ BEA จึงยกเลิกการประมาณการ GDP ครั้งแรกที่กำหนดไว้ว่าจะเผยแพร่ในปลายเดือนตุลาคม โดยปกติแล้ว หน่วยงานจะเผยแพร่การประมาณการการเติบโตรายไตรมาสสามครั้ง โดยมีการปรับเปลี่ยนเล็กน้อยเมื่อข้อมูลเสร็จสมบูรณ์ อย่างไรก็ตาม ในไตรมาสนี้จะมีการอัปเดตเพียงสองครั้งเนื่องจากการปิดทำการของรัฐบาล แม้ว่านักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าการปิดทำการของรัฐบาลอาจส่งผลให้การเติบโตในไตรมาสที่สี่ลดลง แต่ความเชื่อมั่นของตลาดยังคงมองในแง่ดีอย่างระมัดระวังเกี่ยวกับแนวโน้มจนถึงปี 2026 นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าด้วยเงินคืนภาษีของครัวเรือนและคำตัดสินของศาลฎีกาที่คาดว่าจะพลิกคว่ำนโยบายภาษีศุลกากรทั่วโลกของประธานาธิบดีทรัมป์ เศรษฐกิจคาดว่าจะฟื้นตัวอย่างปานกลางในปีหน้า ข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งสอดคล้องกับมุมมองล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐฯ นายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ เน้นย้ำว่านโยบายการคลังที่ผ่อนคลาย การใช้จ่ายในศูนย์ข้อมูลปัญญาประดิษฐ์ และการบริโภคของครัวเรือนที่ยั่งยืน เป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนการคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจที่เร่งตัวขึ้นของธนาคารกลางในปีหน้า อย่างไรก็ตาม เจ้าหน้าที่บางคนยังคงลังเลที่จะลดต้นทุนการกู้ยืมลงอย่างมีนัยสำคัญเพิ่มเติม โดยอ้างถึงอัตราเงินเฟ้อที่ยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางสหรัฐฯ รายงานระบุว่าดัชนีราคาผู้บริโภคหลัก (PCE) ซึ่งไม่รวมอาหารและพลังงาน ซึ่งเป็นตัวชี้วัดอัตราเงินเฟ้อที่นิยมใช้ เพิ่มขึ้น 2.9% ในไตรมาสที่สาม เนื่องจากการปิดทำการของรัฐบาล สำนักงานวิเคราะห์เศรษฐกิจจึงยังไม่ได้กำหนดวันเผยแพร่ข้อมูล PCE สำหรับเดือนตุลาคมและพฤศจิกายนใหม่ จากแนวโน้มอัตราเงินเฟ้อและการเติบโตในปัจจุบัน ผู้กำหนดนโยบายคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวในปี 2026 หลังจากที่ลดอัตราดอกเบี้ยติดต่อกันสามครั้งในช่วงต้นปีนี้

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

ในกรอบเวลา 1 วัน (1D) แถบ Bollinger Bands สำหรับ EURUSD กำลังขยายตัวขึ้น โดยแถบเปิดสูงขึ้น และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) กำลังแยกตัวขึ้น หลังจากที่ MACD สร้างสัญญาณ Golden Cross ราคาได้พุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งตามแนว Bollinger Band ด้านบน บ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้นที่กำลังดำเนินอยู่ อย่างไรก็ตาม ในระยะสั้น การเข้าใกล้ระดับทางจิตวิทยา 1.18 ได้เพิ่มแรงขาย บ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ที่จะเกิดการดีดตัวลงไปที่แนวรับ EMA12 ที่ประมาณ 1.173 ก่อนที่จะเคลื่อนไหวขึ้นอีกครั้ง ดัชนี RSI ปัจจุบันอยู่ที่ 69 สะท้อนถึงความเชื่อมั่นในตลาดขาขึ้นที่แข็งแกร่ง ระดับแนวต้านอยู่ใกล้กับระดับทางจิตวิทยา 1.18 และจุดสูงสุดก่อนหน้าอยู่ที่ประมาณ 1.192 ในกรอบเวลา 1 สัปดาห์ (1W) แถบ Bollinger Bands กำลังแคบลง โดย EMA12 แบนราบลง และเส้น MACD และเส้นสัญญาณของ MACD กลับไปที่แกนศูนย์ ส่งสัญญาณถึงความเป็นไปได้ที่จะเกิดการกลับตัวของแนวโน้ม MACD กำลังเข้าใกล้ Golden Cross หากได้รับการยืนยัน ราคาอาจทะลุ 1.20 ขึ้นไป ดัชนี RSI อยู่ที่ 61 ซึ่งบ่งชี้ถึงมุมมองตลาดที่เป็นบวก ตราบใดที่ราคายังคงอยู่เหนือเส้น EMA12 ในระยะสั้น แนวโน้มขาขึ้นก็คาดว่าจะยังคงอยู่ต่อไป แนะนำให้เข้าซื้อในช่วงราคาต่ำสุดในระยะสั้น