ราคาทองคำปรับตัวลดลงเล็กน้อยเนื่องจากการขายทำกำไรบางส่วนและการปิดสถานะซื้อระยะยาวของนักลงทุนในตลาดฟิวเจอร์สระยะสั้น อย่างไรก็ตาม เนื่องจากดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงอย่างไม่คาดคิดในเดือนพฤศจิกายน ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จึงเพิ่มขึ้น ซึ่งอาจจำกัดการลดลงของราคาทองคำได้ อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงสามารถลดต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคำที่ไม่ให้ผลตอบแทน จึงช่วยหนุนราคาทองคำ นอกจากนี้ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างสหรัฐฯ และเวเนซุเอลา ประกอบกับความต้องการทางอุตสาหกรรมและการลงทุนที่แข็งแกร่ง อาจช่วยสนับสนุนสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างทองคำได้บ้าง ปริมาณการถือครองของ SPDR Gold Trust ซึ่งเป็นกองทุน ETF ทองคำที่ใหญ่ที่สุดในโลก ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงที่ 1,052.54 ตัน แสดงให้เห็นว่าความเชื่อมั่นของสถาบันยังคงอยู่ในช่วงรอสังเกตการณ์ Goldman Sachs ย้ำจุดยืนเชิงบวกต่อทองคำในรายงานล่าสุด โดยคาดการณ์ว่าราคาจะเพิ่มขึ้น 14% เป็น 4,900 ดอลลาร์ต่อออนซ์ภายในเดือนธันวาคม 2026 ภายใต้กรณีพื้นฐาน ธนาคารโลกอ้างถึงความต้องการซื้อทองคำที่แข็งแกร่งจากธนาคารกลางและแรงสนับสนุนจากการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดเป็นปัจจัยสำคัญ ขณะเดียวกันก็ระบุว่าการกระจายการลงทุนในภาคเอกชนอาจผลักดันราคาให้สูงขึ้นได้อีก ธนาคารยังคงแนะนำให้คงสถานะการถือครองทองคำระยะยาวไว้ ในด้านภูมิรัฐศาสตร์ การประชุมสุดยอดสหภาพยุโรปที่บรัสเซลส์ล้มเหลวในการบรรลุข้อตกลงเกี่ยวกับการใช้เงินที่ได้จากสินทรัพย์ที่ถูกอายัดของรัสเซียเพื่อเป็นทุน "เงินกู้ชดเชย" ให้แก่ยูเครน ซึ่งเผยให้เห็นความแตกแยกอย่างลึกซึ้งในหมู่ประเทศสมาชิกเกี่ยวกับความรับผิดทางกฎหมายและความเสี่ยงทางการเงิน เบลเยียมในฐานะผู้ดูแลสินทรัพย์ของรัสเซียหลัก มีบทบาทสำคัญในความคืบหน้าของประเด็นนี้เนื่องจากมีแนวทางที่ระมัดระวัง นอกจากนี้ ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ได้เรียกร้องให้ยูเครนดำเนินการอย่างรวดเร็ว โดยเตือนว่า "ทุกครั้งที่พวกเขาใช้เวลานานเกินไป รัสเซียก็จะเปลี่ยนใจ" แรงกดดันสาธารณะนี้ ซึ่งก่อนหน้านี้ใช้กันอย่างลับๆ กำหนดทิศทางของการแสวงหาทางออกอย่างรวดเร็วก่อนการประชุมระดับสูงระหว่างสหรัฐฯ และยูเครนที่กำหนดไว้ในวันที่ 19-20 ธันวาคมในฟลอริดา

จากข้อมูลของเครื่องมือ CME FedWatch ตลาดการเงินในปัจจุบันมองว่ามีความเป็นไปได้เพียง 26.6% ที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งต่อไปในเดือนมกราคม แม้ว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ในการประชุมสามครั้งล่าสุดก็ตาม เมื่อวันพุธที่ผ่านมา ประธานาธิบดีทรัมป์กล่าวว่าประธานเฟดคนต่อไปจะเป็นบุคคลที่เชื่อมั่นในการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างมีนัยสำคัญ เขายังกล่าวอีกว่าเขาจะประกาศผู้สืบทอดตำแหน่งต่อจากเจอโรม พาวเวลล์ ประธานเฟดคนปัจจุบันในเร็วๆ นี้ ข้อมูลล่าสุดจากสำนักงานสถิติแรงงานของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (Core CPI) เพิ่มขึ้น 2.6% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าในเดือนพฤศจิกายน ลดลงอย่างเห็นได้ชัดจาก 3.0% ก่อนหน้านี้ ดัชนีราคาผู้บริโภคโดยรวม (Headline CPI) เพิ่มขึ้น 2.7% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 3.1% มาก โดยดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐานแตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2021 แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า แต่ก็มีอัตราการเติบโตที่ชะลอตัวลงใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสามปี ซึ่งช่วยบรรเทาความกังวลเกี่ยวกับการกลับมาของเงินเฟ้อได้บ้าง หลังจากมีการเผยแพร่ข้อมูล ความน่าจะเป็นที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมกราคม 2026 เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 26.6% เป็น 28.8% อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์บางรายตั้งข้อสังเกตว่า ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) อาจได้รับผลกระทบจากการเก็บรวบรวมราคาที่ไม่ครบถ้วนในช่วงที่รัฐบาลสหรัฐฯ ปิดทำการ และการแก้ไขทางเทคนิคของตัวเลขในเดือนตุลาคม ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อความแม่นยำ อัตราเงินเฟ้อที่แท้จริงอาจยังคงใกล้เคียงกับ 3.0% ประธานเฟดสาขาชิคาโก นายกูลส์บี กล่าวว่ารายงานนี้เป็นข้อมูลเชิงบวก โดยกล่าวว่าหากแนวโน้มนี้ยังคงดำเนินต่อไป อาจสร้างเงื่อนไขสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในปีหน้า แต่ผู้เชี่ยวชาญด้านเศรษฐศาสตร์เตือนไม่ให้ตีความข้อมูลเพียงเดือนเดียวมากเกินไป นักลงทุนจะให้ความสนใจกับดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนธันวาคมของมหาวิทยาลัยมิชิแกนมากขึ้น ซึ่งจะประกาศในเย็นวันศุกร์นี้  

สำหรับกราฟ 4 ชั่วโมง แถบ Bollinger Bands ของทองคำกำลังแคบลง และรูปแบบแท่งเทียนก่อตัวเป็นรูปดาวตก ราคาแกว่งตัวอยู่รอบเส้น EMA12 และ Bollinger Middle Band โดยยังคงอยู่ในช่วง Sideways ในระยะสั้นและอาจมีการเปลี่ยนทิศทางอย่างฉับพลัน หลังจากเกิด Death Cross เส้น MACD และเส้นสัญญาณกำลังเคลื่อนตัวกลับไปยังแกนศูนย์ แต่ยังคงอยู่ห่างออกไปพอสมควร บ่งชี้ว่าการปรับตัวยังไม่เสร็จสมบูรณ์ RSI อยู่ที่ 53 สะท้อนถึงความไม่แน่นอนของตลาดอย่างมาก ระดับแนวรับอยู่ที่ 4300 และ 4270 สำหรับกราฟรายสัปดาห์ ราคากำลังเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งตามแนว Bollinger Upper Band ตราบใดที่ยังคงอยู่เหนือ EMA12 แนวโน้มขาขึ้นโดยรวมยังคงอยู่ รูปแบบการปิดตลาดในสัปดาห์นี้จะเป็นกุญแจสำคัญ: รูปแบบแท่งเทียนโดจิสตาร์น่าจะบ่งชี้ถึงการปรับตัวในสัปดาห์หน้า ในขณะที่แท่งเทียนขาขึ้นบ่งบอกถึงการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยมีแนวต้านอยู่ที่ 4380 และ 4400 ในขณะเดียวกัน ค่า RSI ที่ 75 บ่งชี้ว่าตลาดอยู่ในภาวะซื้อมากเกินไป ดังนั้นจึงแนะนำให้ขายตอนนี้และซื้อในภายหลัง   

ทิศทางการซื้อขาย: ขาย

ราคาเข้าชม: 4325

ราคาเป้าหมาย: 4100

จุดตัดขาดทุน: 4400

ฝ่ายสนับสนุน: 4200/4100/3800

ความต้านทาน: 4380/4500/5000