GBPUSD พุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบ 5 สัปดาห์เมื่อวันพฤหัสบดี ส่งผลให้มีการปรับตัวเพิ่มขึ้นในวันเดียวมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2568 การเคลื่อนไหวดังกล่าวได้รับแรงหนุนจาก (i) การปรับเพิ่มมาตรวัดกิจกรรมทางธุรกิจความถี่สูง (ii) การลดความเสี่ยงด้านลบที่เกี่ยวข้องกับงบประมาณ และ (iii) ราคาตลาดที่สูงขึ้น ซึ่งคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) จะเริ่มดำเนินการในวงจรการผ่อนคลายนโยบายการเงินในเร็วๆ นี้

ดัชนี Bloomberg Dollar Spot Index ปรับตัวลดลงติดต่อกัน 10 วัน หากราคายังคงร่วงลงต่อเนื่อง จะถือเป็นการร่วงลงติดต่อกันยาวนานที่สุดนับตั้งแต่การระดมทุนหลัง Bretton Woods ในปี 1971 ซึ่งยิ่งช่วยหนุนค่าเงิน GBPUSD ให้ปรับตัวสูงขึ้น

ปัจจัยกระตุ้นที่ใกล้เคียงที่สุดคือดัชนี PMI ดัชนีรวมสหราชอาณาจักร (SP) ฉบับสุดท้ายในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งปรับเพิ่มขึ้นอย่างมากจากประมาณการเบื้องต้น และครอบคลุมทั้งภาคบริการและภาคการผลิต แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มการเติบโตที่แข็งแกร่งขึ้นอย่างเห็นได้ชัด เคิร์สตีน คุนด์บี-นีลเซน นักยุทธศาสตร์ของธนาคารเดนมาร์ก กล่าวว่า "สภาพเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรไม่ได้อ่อนแออย่างที่กังวลในตอนแรก"

ตามรายงานสรุปขั้นสุดท้ายจาก SP Global เมื่อวันที่ 3 ธันวาคม 2568 ดัชนี PMI รวมของสหราชอาณาจักร (UK Composite PMI) ประจำเดือนพฤศจิกายนได้รับการปรับเพิ่มขึ้น 0.7% สู่ระดับ 51.2 จากประมาณการเบื้องต้นเมื่อวันที่ 21 พฤศจิกายนที่ 50.5 แม้ว่าตัวเลขดังกล่าวจะยังคงต่ำกว่าทั้งตัวเลขสุดท้ายของเดือนตุลาคมที่ 52.2 และดัชนีตลาดเบื้องต้นที่ 51.8 แต่ขณะนี้ดัชนีได้อยู่เหนือระดับ 50.0 โดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงเป็นเวลาเจ็ดเดือนติดต่อกัน ซึ่งยืนยันว่าผลผลิตภาคเอกชนของสหราชอาณาจักรยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม อัตราการเติบโตได้ลดลงเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ซึ่งบ่งชี้ถึงภาวะ "ขยายตัวเล็กน้อย ความยืดหยุ่นแข็งแกร่ง"

ในระดับภาคส่วน ดัชนี PMI ภาคบริการได้รับการปรับแก้ไขเพิ่มขึ้น 0.8% สู่ระดับ 51.3 สูงกว่าระดับ 50.5 ของดัชนีชี้วัดภาวะเศรษฐกิจ และ 51.0 ของดัชนีชี้วัดภาวะเศรษฐกิจ ส่วนดัชนี PMI ภาคการผลิตยังคงไม่ได้รับการแก้ไขที่ระดับ 50.2 ซึ่งยังคงสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 49.3 ผลการดำเนินงานที่โดดเด่นของทั้งสองกลุ่มหลักเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลให้ดัชนีชี้วัดภาวะเศรษฐกิจโดยรวมปรับเพิ่มขึ้น

ตลาดกำลังจับตาการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในสัปดาห์หน้าอย่างใกล้ชิด ซึ่งถูกมองว่าเป็นแรงกดดันต่อดอลลาร์สหรัฐฯ และหนุนคู่สกุลเงินหลักๆ เช่น GBPUSD เครื่องมือ FedWatch ของ CME ระบุว่า โอกาสที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดฐานในการประชุม FOMC เดือนธันวาคม พุ่งขึ้นเกือบ 87% จาก 63% เมื่อเดือนที่แล้ว

รายงานล่าสุดของกระทรวงแรงงานสหรัฐฯ (สิ้นสุดสัปดาห์ที่ 29 พฤศจิกายน) แสดงให้เห็นว่าจำนวนผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกลดลง 27,000 ราย เหลือ 191,000 ราย หลังจากปรับฤดูกาลแล้ว ซึ่งเป็นตัวเลขที่ต่ำที่สุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2565 และต่ำกว่าที่รอยเตอร์สคาดการณ์ไว้ที่ 220,000 ราย แม้ว่าช่วงสำรวจจะรวมช่วงวันหยุดขอบคุณพระเจ้าด้วย ซึ่งการยื่นขอสวัสดิการอาจมีความผันผวน แต่ตัวเลขที่ต่ำกว่า 200,000 รายนั้นถือว่าต่ำเป็นประวัติการณ์ และสอดคล้องกับการประกาศเลิกจ้างที่ยังคงเงียบอยู่ ซึ่งช่วยลดความกังวลเกี่ยวกับภาวะตลาดแรงงานที่ชะลอตัวลงอย่างกะทันหัน

ตัวเลขที่สดใสนี้ตัดกันกับรายงานของ ADP เมื่อวันพุธ ซึ่งเผยให้เห็นว่าการจ้างงานภาคเอกชนลดลงมากที่สุดในรอบ 2 ปีครึ่ง จำนวนผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานต่อเนื่อง (สัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 22 พฤศจิกายน) ลดลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ 1.939 ล้านคน แต่ยังคงอยู่ในระดับสูง สอดคล้องกับอัตราการว่างงานที่เพิ่มขึ้นจาก 4.3% ในเดือนสิงหาคม เป็น 4.4% ในเดือนกันยายน

นักเศรษฐศาสตร์ตั้งข้อสังเกตว่าตลาดแรงงานกำลังอยู่ในภาวะชะงักงันแบบ "ไม่มีการเลิกจ้าง ไม่มีการจ้างงาน" ปัจจัยสำคัญที่ผลักดัน ได้แก่ (i) อุปทานแรงงานหดตัวท่ามกลางนโยบายตรวจคนเข้าเมืองที่เข้มงวดขึ้น และ (ii) ความต้องการตำแหน่งงานระดับเริ่มต้นลดลง เนื่องจากการนำ AI มาใช้แทนที่งานประจำ ความไม่แน่นอนที่เกิดจากนโยบายการค้าของรัฐบาลทรัมป์ยิ่งทำให้ความเชื่อมั่นในการจ้างงานลดลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในบริษัทขนาดเล็ก

ในกราฟ 4 ชั่วโมง GBPUSD กำลังขยับขึ้นตามแนว EMA12, MACD ทรงตัวแบบ "angel-kiss" อีกครั้ง ส่งผลให้ฝั่งขาขึ้นยังคงควบคุมอยู่, Bollinger bands ขยับขึ้น และราคามีแนวโน้มจะขึ้นไปแตะแนวรับบนที่ระดับ 1.339 RSI 69 ยังคงเป็นไปในทางบวก

ในกราฟรายวัน หลังจากทะลุผ่านเส้น EMA200 และทะลุ Bollinger ด้านบน คู่เงินนี้มุ่งเป้าไปที่จุดสูงสุดของแพลตฟอร์ม 1.35 MACD ตัดผ่านแนวโน้มขาขึ้นและกลับตัวเหนือศูนย์ ยืนยันการทะลุผ่าน แต่ RSI 64 เตือนว่าโมเมนตัมอาจอ่อนลงเมื่อทดสอบ

ดังนั้น กลยุทธ์การซื้อขายที่แนะนำคือ ซื้อในระยะสั้น/ซื้อในระยะสั้นที่แนวต้าน 1.35

ทิศทางการค้า: ขาย

ราคาเข้า: 1.336

ราคาเป้าหมาย: 1.29

จุดตัดขาดทุน: 1.35

รองรับ: 1.3/1.29/1.28

ระดับแนวต้าน: 1.34/1.342/1.35

ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ของแคนาดาประจำเดือนพฤศจิกายนของ Ivey ต่ำกว่าเกณฑ์การเติบโตทางเศรษฐกิจ บ่งชี้ถึงการหดตัวครั้งแรกในรอบหกเดือนของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ ประกอบกับการจ้างงานที่อ่อนตัวลง ข้อมูลที่ปรับฤดูกาลแล้วยังแสดงให้เห็นถึงการลดลงอย่างมีนัยสำคัญ สะท้อนให้เห็นถึงความซบเซาอย่างกว้างขวางในกิจกรรมการจัดซื้อจัดจ้างขององค์กร ขณะเดียวกัน อัตราการผิดนัดชำระหนี้สินเชื่อรถยนต์ยังคงเพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกลุ่มผู้กู้ที่อายุน้อยที่สุดและอายุมากที่สุด การหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานในช่วงการระบาดใหญ่ทำให้ราคารถยนต์ใหม่และรถยนต์มือสองพุ่งสูงขึ้น ขณะที่อัตราดอกเบี้ยที่ปรับขึ้นอย่างรวดเร็วตั้งแต่ปี 2565 ทำให้ต้นทุนทางการเงินเพิ่มขึ้นอย่างมาก ภายใต้แรงกดดันจากภาวะเงินเฟ้อที่สูงและภาระต้นทุนที่อยู่อาศัย ครัวเรือนจำนวนมากกำลังประสบปัญหาในการชำระหนี้ เพื่อลดการผ่อนชำระรายเดือน ผู้กู้จำนวนมากจึงขยายระยะเวลาชำระหนี้ ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงทางการเงินในอนาคตโดยไม่ได้ตั้งใจ ปัจจุบันเจ้าของรถยนต์บางรายต้องเผชิญกับยอดเงินกู้ที่สูงกว่ามูลค่ารถยนต์ ซึ่งทำให้ผู้ให้กู้และผู้ผลิตรถยนต์ต้องเผชิญกับแรงกดดันที่เพิ่มขึ้น ท่ามกลางความตึงเครียดทางเศรษฐกิจและการเงินของครัวเรือน ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับความสัมพันธ์ทางการค้าระหว่างสหรัฐอเมริกาและแคนาดายิ่งทำให้ความเสี่ยงทวีความรุนแรงมากขึ้น กรีเออร์ ผู้แทนการค้าสหรัฐฯ เปิดเผยว่าประธานาธิบดีทรัมป์อาจเลือกที่จะถอนตัวจากข้อตกลงสหรัฐฯ-เม็กซิโก-แคนาดา (USMCA) ในปีหน้า ซึ่งอาจนำไปสู่การเจรจาข้อตกลงทวิภาคีกับแคนาดาและเม็กซิโกแยกกัน ทรัมป์ยังกล่าวเป็นนัยว่า หากทั้งสามประเทศไม่สามารถบรรลุฉันทามติได้ในระหว่างกระบวนการทบทวนที่กำลังจะเกิดขึ้น ข้อตกลงปัจจุบันอาจได้รับอนุญาตให้หมดอายุหรือต้องมีการเจรจาใหม่ ซึ่งจะเพิ่มความผันผวนให้กับบรรยากาศทางธุรกิจและการลงทุนที่เปราะบางอยู่แล้ว ความไม่แน่นอนของแนวโน้มการค้ากระตุ้นให้ตลาดคาดการณ์ค่าเงินดอลลาร์แคนาดาอย่างระมัดระวังมากขึ้น นักวิเคราะห์บางคนชี้ว่า หากการเจรจาการค้าดำเนินไปอย่างเชื่องช้าและการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจขาดแรงกระตุ้นที่ชัดเจน ธนาคารกลางแคนาดาอาจถูกบังคับให้ลดอัตราดอกเบี้ยลงอีก ธนาคารกลางได้ลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลงสู่ระดับต่ำสุดของเขตปลอดภาษีแล้ว และบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ที่จะชะลอการลดอัตราดอกเบี้ย อย่างไรก็ตาม ด้วยข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอและความเสี่ยงจากภายนอกที่เพิ่มขึ้น การตัดสินใจด้านนโยบายในอนาคตจึงยิ่งท้าทายมากขึ้น

จากข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch ของตลาดซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ชิคาโก (CME) พบว่าความน่าจะเป็นที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลดลง 25 จุดพื้นฐาน สู่เป้าหมายที่ 3.50-3.75% ท่าทีที่ผ่อนคลายนโยบายการเงินอย่างเด็ดขาดของเฟดเป็นผลมาจากสภาวะตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่ย่ำแย่ลง และความคาดหวังว่าอัตราเงินเฟ้อที่เกิดจากภาษีศุลกากรในสมัยประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ จะไม่คงอยู่ต่อไป แม้ว่าข้อมูลล่าสุดจะลดลงอย่างมาก แต่ตลาดแรงงานโดยรวมยังคงอยู่ในภาวะ "ซบเซา" กล่าวคือ การเลิกจ้างในหลายภาคส่วนยังคงอยู่ในระดับที่ค่อนข้างคงที่ ขณะที่ความพยายามในการสรรหาบุคลากรลดลง รายงานระบุว่าในเดือนพฤศจิกายน บริษัทต่างๆ วางแผนที่จะเลิกจ้างพนักงาน 71,321 คน ซึ่งลดลง 53% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม การเลิกจ้างทั้งหมดในช่วง 11 เดือนแรกของปีอยู่ที่ประมาณ 1.171 ล้านคน ซึ่งเพิ่มขึ้น 54% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปี 2567 โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาคเทคโนโลยี เนื่องจากการนำปัญญาประดิษฐ์เข้ามาใช้ในบางตำแหน่งงาน รายงานการจ้างงานตามกำหนดของสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ ซึ่งเดิมกำหนดจะเผยแพร่ในวันศุกร์ ถูกเลื่อนออกไปจนถึงวันที่ 16 ธันวาคม เนื่องจากรัฐบาลปิดทำการ นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่เชื่อว่าตลาดแรงงานในปัจจุบันยังไม่อยู่ในช่วงที่มีการเลิกจ้างพนักงานจำนวนมากหรือการจ้างงานที่คึกคัก ปัจจัยต่างๆ เช่น อุปทานแรงงานที่ลดลง ระบบอัตโนมัติในการทำงานที่ขับเคลื่อนด้วย AI และความไม่แน่นอนจากนโยบายการค้าของทรัมป์ ล้วนถูกมองว่าเป็นปัจจัยที่ขัดขวางการสรรหาบุคลากรของบริษัท

ในกรอบเวลา 1W USDCAD แสดงรูปแบบแท่งเทียนแบบ Dark Cloud Cover โดยราคาทะลุลงต่ำกว่าเส้น EMA12 แนวโน้มนี้ชี้ให้เห็นถึงความเป็นไปได้สูงที่ราคาจะปรับตัวลดลงต่อไปที่เส้น EMA50 และ Bollinger Band กลาง ที่ประมาณ 1.392 และ 1.388 Bollinger Bands กำลังหดตัวลง และเส้น EMA12 ระยะสั้นกำลังแบนราบลง บ่งชี้ถึงการพักตัวใกล้เส้น EMA50 MACD แสดงโมเมนตัมขาขึ้นที่ลดลง ขณะที่เส้น MACD และเส้นสัญญาณกำลังเข้าใกล้จุดตัดตาย RSI อยู่ที่ 50 สะท้อนถึงความลังเลของตลาดและบ่งชี้ว่าการปรับฐานระยะสั้นกำลังดำเนินอยู่ ในกรอบเวลา 4H Bollinger Bands กำลังขยายตัวลง โดยมีสัญญาณ divergences ระหว่างเส้น SMA หลังจาก MACD ตัดผ่านเส้น Golden Cross โมเมนตัมการรีบาวด์ก็อ่อนตัวลง ยืนยันถึงภาวะขาลง ระดับแนวรับอยู่ใกล้จุดต่ำสุดก่อนหน้า และตัวเลขกลมๆ ที่ประมาณ 1.392 และ 1.39 ค่า RSI ที่ 36 ส่งสัญญาณว่าตลาดมีแนวโน้มเป็นลบ ดังนั้นจึงแนะนำให้เปิดสถานะ Short ก่อนที่จะเปิดสถานะ Long ในภายหลัง

ทิศทางการซื้อขาย: ซื้อ

ราคาเข้า: 1.39

ราคาเป้าหมาย: 1.42

จุดตัดขาดทุน: 1.38

แนวรับ: 1.392, 1.39, 1.38

แนวต้าน: 1.414, 1.42, 1.44

ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ล่าสุดเผยให้เห็นว่าจำนวนชาวอเมริกันที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานลดลงต่ำกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้สำหรับสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 29 พฤศจิกายน จำนวนผู้ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกอยู่ที่ 191,000 ราย ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 220,000 ราย และลดลงจากตัวเลขสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งปรับเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 216,000 ราย เป็น 218,000 ราย

ขณะเดียวกัน จำนวนผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานต่อเนื่องในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 22 พฤศจิกายน อยู่ที่ 1.939 ล้านราย ลดลงเล็กน้อยจาก 1.943 ล้านรายในสัปดาห์ก่อนหน้า รายงานการจ้างงาน Challenger Job Report ระบุว่านายจ้างประกาศลดตำแหน่งงาน 71,321 ตำแหน่งในเดือนพฤศจิกายน แม้ว่าตัวเลขดังกล่าวจะเพิ่มขึ้น 24% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า แต่ลดลงอย่างเห็นได้ชัดถึง 53% จากตัวเลขที่ประกาศเพิ่มสูงขึ้นในเดือนตุลาคม

แม้ว่าการยื่นขอสินเชื่อครั้งแรกจะดีขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ แต่ผู้เข้าร่วมตลาดยังคงประเมินความน่าจะเป็นมากกว่า 85% ของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในวันที่ 9-10 ธันวาคม โดยความรู้สึกนี้ได้รับการสนับสนุนเป็นส่วนใหญ่จากข้อมูลการเปลี่ยนแปลงการจ้างงานของ ADP ที่น่าผิดหวังในวันพุธ

การเจรจาไตรภาคีระหว่างสหรัฐฯ รัสเซีย และยูเครน ซึ่งมุ่งหวังจะบรรลุสันติภาพยังคงดำเนินต่อไปโดยไม่มีความคืบหน้าที่ชัดเจน ประธานาธิบดีวลาดิเมียร์ ปูตินของรัสเซีย กล่าวว่าการพบปะกับสตีฟ วิตคอฟฟ์ ทูตสหรัฐฯ ของสหรัฐฯ นั้น "มีประโยชน์อย่างมาก" อย่างไรก็ตาม ในช่วงไม่กี่ชั่วโมงที่ผ่านมา การโจมตีของรัสเซียส่งผลให้มีผู้เสียชีวิต 5 รายในภูมิภาคโดเนตสค์และเคอร์ซอน ผู้แทนยูเครนหลายคนมีกำหนดพบปะกับสตีฟ วิตคอฟฟ์ และจาเร็ด คุชเนอร์ ที่กรุงวอชิงตันในวันพฤหัสบดีนี้

ในเขตยูโรโซน ข้อมูลที่เผยแพร่โดยยูโรสแตทเผยให้เห็นว่ายอดค้าปลีกในเดือนตุลาคมทรงตัว หลังจากที่ปรับเพิ่มขึ้น 0.1% ในเดือนกันยายน และต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ว่าจะเติบโตอีก 0.1% อย่างไรก็ตาม เมื่อเทียบเป็นรายปี ยอดขายเพิ่มขึ้นในอัตรา 1.5% สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 1.4% และสูงกว่าตัวเลข 1.0% ในเดือนกันยายน

เงินยูโรได้รับแรงหนุนจากตัวเลขดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคบริการยูโรโซน (HCOB) ที่ประกาศออกมาเมื่อวันพุธที่ผ่านมา นอกจากนี้ คริสติน ลาการ์ด ประธานธนาคารกลางยุโรป (ECB) ได้แสดงความคิดเห็นเชิงบวกเกี่ยวกับเศรษฐกิจยูโรโซน โดยประเมินว่าการใช้จ่ายครัวเรือนที่มีความยืดหยุ่นและตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งเป็นปัจจัยหนุนเศรษฐกิจของภูมิภาค และอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานยังคงทรงตัว ความคิดเห็นเหล่านี้ชี้ให้เห็นว่า ECB มีแนวโน้มที่จะคงอัตราดอกเบี้ยให้คงที่หลังการประชุมวันที่ 18 ธันวาคม

ขณะนี้คู่สกุลเงินยูโร/ดอลลาร์สหรัฐ (EUR/USD) กำลังแสดงสัญญาณขาลงหลังจากแตะแนวต้าน 1.1670 ซึ่งเป็นระดับที่เคยกระตุ้นให้ราคาปรับตัวลงอย่างรุนแรงเมื่อวันที่ 28 ตุลาคม หากสภาวะเช่นนี้ยังคงอยู่ต่อไป และเราพบว่าราคาปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงอีกครั้ง แนวโน้มขาลงอาจเกิดขึ้น โดยมุ่งเป้าไปที่แนวรับเส้นแนวโน้มขาขึ้นที่ใกล้กับ 1.1522 โซนนี้มีความสำคัญอย่างยิ่ง เนื่องจากการไม่มีจุดต่ำสุดใหม่ที่ต่ำกว่าอย่างต่อเนื่องเป็นสิ่งสำคัญต่อการรักษาแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาว

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) พุ่งแตะระดับ 70 ซึ่งบ่งชี้ถึงภาวะซื้อมากเกินไป ปัจจัยนี้จะเป็นสัญญาณเตือนให้ฝ่ายขาย (Bear) ทราบถึงโอกาสในการขายชอร์ตจากแนวต้านปัจจุบัน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (MA) 100 วัน และ 200 วัน อยู่รวมกันอย่างใกล้ชิดที่ 1.1588 และ 1.1583 ตามลำดับ การปิดตัวลงอย่างเด็ดขาดต่ำกว่า MA เหล่านี้น่าจะเป็นเสมือนแม่เหล็ก กระตุ้นให้ราคาเคลื่อนไหวในทิศทางขาลง ในทางกลับกัน การทะลุขึ้นเหนือแนวต้าน 1.1670 จะทำให้แนวโน้มขาลงเป็นโมฆะ และอาจเปิดทางให้ราคาดีดตัวขึ้นอย่างชัดเจนมากขึ้น

ทิศทางการซื้อขาย : ขาย

ราคาเข้า: 1.1670

ราคาเป้าหมาย: 1.1522

จุดตัดขาดทุน: 1.1710

วันที่ใช้: 16 ธันวาคม 2568 15:00:00 น.

ดอลลาร์นิวซีแลนด์แข็งค่าขึ้นในการซื้อขายช่วงเช้าของยุโรปในวันพฤหัสบดี โดยทรงตัวเหนือระดับ 0.5700 กลางๆ และปรับตัวขึ้นเล็กน้อยสู่ระดับ 0.5780 ซึ่งเป็นระดับที่เคยเห็นเมื่อเกือบห้าเดือนที่แล้ว การฟื้นตัวครั้งนี้สะท้อนถึงการปรับฐานครั้งใหญ่ในตลาด FX ขณะที่นักลงทุนกำลังพิจารณาถึงความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) เทียบกับท่าทีนโยบายที่ยืดหยุ่นมากขึ้นของธนาคารกลางนิวซีแลนด์

ดอลลาร์สหรัฐพยายามฟื้นตัวเล็กน้อยหลังจากที่ธนาคารกลางจีนกำหนดค่ากลาง USD/CNY รายวันสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ซึ่งส่งสัญญาณถึงความไม่สบายใจของปักกิ่งต่อค่าเงินหยวนที่อ่อนค่าลงอย่างมาก โดยทั่วไปแล้ว การกำหนดนโยบายที่เข้มงวดขึ้นจะช่วยให้เงินดอลลาร์สหรัฐฯ มีโอกาสหายใจหายคอได้บ้าง แต่ปฏิกิริยาที่เกิดขึ้นกลับมีจำกัดและอยู่ได้ไม่นาน ตลาดยังคงยึดติดกับแนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ ที่กำลังเปลี่ยนแปลงไป ซึ่งข้อมูลแรงงานที่อ่อนตัวลงยังคงตอกย้ำความเป็นไปได้ที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงเร็วกว่านี้และรุนแรงขึ้น

รายงานของ ADP สัปดาห์นี้ ซึ่งเป็นตัวแทนของการจ้างงานภาคเอกชนที่มีการติดตามอย่างกว้างขวาง แสดงให้เห็นถึงการหดตัวที่ไม่คาดคิดในเดือนพฤศจิกายน การลดลงอย่างกะทันหันนี้ยิ่งเพิ่มความกังวลว่าตลาดแรงงานสหรัฐฯ ซึ่งถูกมองว่าเป็นกระดูกสันหลังของความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ มานาน อาจกำลังสูญเสียโมเมนตัมเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ สำหรับเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ซึ่งจะประชุมกันในสัปดาห์หน้า ข้อมูลดังกล่าวเพิ่มแรงกดดันให้ต้องหันไปใช้นโยบายการเงินที่ผ่อนคลายลงโดยเร็วที่สุด

ขณะนี้ เทรดเดอร์กำลังประเมินความเป็นไปได้อย่างมีนัยสำคัญของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างเร็วที่สุดในสัปดาห์หน้า และคาดว่าจะมีการปรับลดอีกหลายครั้งตลอดปีหน้า จากมุมมองทางจิตวิทยาของตลาด ความเชื่อมั่นต่อดอลลาร์สหรัฐยังคงถูกจำกัดไว้อย่างชัดเจนจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่ลดลง แนวโน้มเงินเฟ้อที่ชะลอตัวลง และดัชนีชี้วัดแรงงานที่อ่อนตัวลง

ในประเทศ ดอลลาร์นิวซีแลนด์แข็งค่าขึ้นอีกหลังจากมีการเปลี่ยนแปลงผู้นำครั้งใหญ่ของธนาคารกลางนิวซีแลนด์ แอนนา เบรแมน อดีตรองผู้ว่าการธนาคารกลางสวีเดน (Riksbank) ได้เข้ารับตำแหน่งผู้ว่าการธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) แทนเอเดรียน ออร์

เบรแมนสืบทอดสถาบันที่เข้าสู่ช่วงพักตัวในช่วงปลายวัฏจักรไปแล้ว หลังจากมีการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนพฤศจิกายน และส่งสัญญาณสิ้นสุดช่วงผ่อนคลายนโยบายการเงิน ท่าทีนี้ตรงกันข้ามกับธนาคารกลางสหรัฐฯ ซึ่งดูเหมือนจะพร้อมที่จะเข้าสู่วัฏจักรการผ่อนคลายนโยบายการเงินเต็มรูปแบบในปีหน้า ความแตกต่างนี้ยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุนเชิงโครงสร้างของดอลลาร์นิวซีแลนด์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากแนวโน้มเงินเฟ้อที่ค่อนข้างแข็งแกร่งกว่าของนิวซีแลนด์ และตลาดแรงงานที่ไม่ได้ทรุดตัวลงอย่างรุนแรงเท่ากับตลาดแรงงานสหรัฐฯ

แม้ว่าปฏิทินเศรษฐกิจของนิวซีแลนด์จะไม่ได้ให้ข้อมูลเพิ่มเติมมากนักในสัปดาห์นี้ แต่ตลาดโลกจะปรับตัวลงอย่างมากในวันศุกร์นี้ โดยดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ซึ่งล่าช้ามานาน ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่วอชิงตันนิยมใช้ นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่ารายงานจะแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อลดลง แต่ยังคงทรงตัวเหนือเป้าหมาย 2% ของเฟด ตัวเลขที่ออกมาร้อนแรงกว่าที่คาดการณ์ไว้อาจจุดประกายความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐฯ ขึ้นมาอีกครั้ง และท้าทายการทะลุกรอบของ NZD/USD เมื่อเร็ว ๆ นี้ ขณะที่ตัวเลขที่ออกมาอ่อนค่าลงอาจเร่งให้เกิดโมเมนตัมขาขึ้น

จากมุมมองทางเทคนิค คู่เงิน NZD/USD ได้ทะลุกรอบแนวรับขาลงที่ต่อเนื่องกันหลายสัปดาห์อย่างเด็ดขาด ส่งสัญญาณการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างตลาดจากแนวโน้มขาลงเป็นแนวโน้มขาขึ้นอย่างชัดเจน การเคลื่อนไหวของราคาได้สร้างจังหวะที่สม่ำเสมอของราคาสูงสุดที่สูงขึ้นและจุดต่ำสุดที่สูงขึ้น โดยได้รับแรงหนุนจากการทะลุกรอบ EMA 50 วันได้อย่างชัดเจน ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้สำคัญที่เทรดเดอร์โมเมนตัมจับตามอง

ขณะนี้คู่เงินกำลังทดสอบแนวต้านเดิมของช่องสัญญาณอีกครั้ง ซึ่งขณะนี้ได้พลิกกลับมาเป็นแนวรับใกล้ระดับ 0.5770–0.5780 การยืนยันระดับนี้ได้สำเร็จน่าจะช่วยหนุนให้นักลงทุนมีกำลังใจ และเปิดทางไปสู่แนวต้านสำคัญถัดไปที่บริเวณ 0.5990 ซึ่งเป็นบริเวณที่สอดคล้องกับแนวกั้นทางจิตวิทยาแบบตัวเลขกลมๆ และแนวรับก่อนหน้าที่สามารถมองเห็นได้บนกราฟรายวัน

ตัวบ่งชี้โมเมนตัมยังคงเป็นไปในทางบวก บ่งชี้ว่าตลาดอาจยังคงได้รับแรงกดดันขาขึ้นได้ ตราบใดที่ราคายังคงยืนเหนือ 0.5730 อย่างไรก็ตาม การเปิดเผยดัชนี PCE ของสหรัฐฯ ที่กำลังจะเกิดขึ้นถือเป็นปัจจัยเร่งความผันผวนที่อาจช่วยยืนยันการทะลุกรอบ หรือกระตุ้นให้เกิดการย่อตัวเพื่อปรับฐาน

ซื้อ NZDUSD

ราคาเข้า: 0.57650

จุดตัดขาดทุน: 0.5650

รับกำไร: 0.5990

USD/JPY ขยายการลดลงในวันพฤหัสบดี โดยตกลงสู่ระดับต่ำสุดใหม่ในรอบสองสัปดาห์ เนื่องจากมีการคาดการณ์อีกครั้งเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ข้อมูลของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอลง และการคาดเดาทางการเมืองที่ส่งผลต่อดอลลาร์ ซึ่งบดบังการสนับสนุนในช่วงเช้าของธนาคารกลางญี่ปุ่น

การดีดตัวกลับของคู่สกุลเงินเอเชียในช่วงต้นตลาดชะงักอยู่ที่ 155.50 ซึ่งเป็นระดับที่ปิดการพยายามขึ้นราคาหลายครั้งในสัปดาห์นี้ การที่ไม่สามารถทะลุขึ้นไปได้ทำให้เกิดแรงขายอีกครั้งในช่วงตลาดยุโรป ส่งผลให้ USD/JPY ทะลุระดับต่ำสุดของวันจันทร์ที่ 154.65 และแตะระดับ 154.50 เป็นเวลาสั้นๆ ซึ่งเป็นระดับที่เคยเห็นเมื่อสองสัปดาห์ก่อน

การเคลื่อนไหวครั้งนี้สะท้อนให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงในเชิงอารมณ์ที่กว้างขึ้น ตลาดค่อยๆ คลายสถานะซื้อดอลลาร์ลง โดยนักลงทุนมีความเชื่อมั่นมากขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะเริ่มผ่อนคลายนโยบายการเงินตั้งแต่ต้นสัปดาห์หน้า แม้แต่ถ้อยแถลงที่ระมัดระวังของธนาคารกลางญี่ปุ่นก็ไม่เพียงพอที่จะพลิกกลับแนวโน้มได้

ก่อนหน้านี้ นายคาซูโอะ อุเอดะ ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ได้เสนอให้ปรับขึ้นค่าเงินดอลลาร์เล็กน้อยในวันนี้ ซึ่งส่งสัญญาณว่า BOJ ยังคงมุ่งมั่นที่จะดำเนินนโยบายการเงินแบบเข้มงวดในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า อุเอดะย้ำว่าญี่ปุ่นกำลังเปลี่ยนผ่านจากนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายอย่างยิ่ง แม้ว่าเขาจะยอมรับว่ายังมีความไม่แน่นอนว่าอัตราดอกเบี้ยอาจปรับตัวสูงขึ้นได้มากน้อยเพียงใด ตลาดมองว่าคำกล่าวของเขาสนับสนุนการแข็งค่าของเงินเยนอย่างค่อยเป็นค่อยไป แต่ยังไม่รุนแรงพอที่จะเปลี่ยนแปลงมุมมองเกี่ยวกับความแตกต่างด้านนโยบายในระยะสั้นได้อย่างมีนัยสำคัญ

อย่างไรก็ตาม สิ่งที่กดดันค่าเงินดอลลาร์อย่างแท้จริงคือแรงกดดันที่กลับมาอีกครั้งต่อความน่าเชื่อถือและแนวโน้มของธนาคารกลางสหรัฐฯ ข้อมูลการจ้างงานของ ADP ที่เผยแพร่เมื่อวันพุธ แสดงให้เห็นถึงการหดตัวอย่างไม่คาดคิดของการจ้างงานภาคเอกชนในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งเป็นสัญญาณที่บ่งชี้ว่าตลาดแรงงานสหรัฐฯ กำลังเริ่มชะลอตัวลงเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ การทรุดตัวลงอย่างกะทันหันนี้เพิ่มความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะไม่เพียงแต่ลดอัตราดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียว แต่อาจส่งสัญญาณถึงวัฏจักรการผ่อนคลายนโยบายการเงินในวงกว้างขึ้นก่อนเข้าสู่ไตรมาสที่ 1

ขณะนี้นักลงทุนกำลังจับตาดูตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานของสหรัฐฯ ในวันพฤหัสบดี ซึ่งอาจตอกย้ำแนวโน้มที่เพิ่มสูงขึ้นสำหรับนโยบายที่ผ่อนคลายลง แต่ข้อมูลดังกล่าวอาจเป็นเพียงจุดเริ่มต้นของเหตุการณ์สำคัญประจำสัปดาห์ นั่นคือ ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนกันยายน ซึ่งล่าช้ามานาน และมีกำหนดจะประกาศในวันศุกร์ ด้วยภาวะเงินเฟ้อที่อ่อนตัวลงและภาวะตลาดแรงงานที่อ่อนแอลง การเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายจากเฟดจึงดูมีแนวโน้มมากขึ้น

ความไม่แน่นอนอีกชั้นหนึ่งทำให้มีการคาดการณ์ในวอชิงตันว่า เควิน แฮสเซตต์ อดีตที่ปรึกษาเศรษฐกิจประจำทำเนียบขาวในสมัยประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ อาจได้รับการพิจารณาให้เข้ามาแทนที่เจอโรม พาวเวลล์ เมื่อวาระการดำรงตำแหน่งของประธานเฟดสิ้นสุดลงในเดือนพฤษภาคม รายงานของไฟแนนเชียลไทมส์ระบุว่า แฮสเซตต์น่าจะดำเนินนโยบายที่ผ่อนคลายมากขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งสอดคล้องกับความต้องการของทรัมป์ที่ต้องการอัตราดอกเบี้ยต่ำและเงื่อนไขการกู้ยืมที่ไม่แพง

รายงานดังกล่าวสร้างความกังวลให้กับตลาดตราสารหนี้ ซึ่งมีความอ่อนไหวต่อการแทรกแซงทางการเมืองในนโยบายการเงินอยู่แล้ว และเพิ่มแรงกดดันด้านลบต่อดอลลาร์สหรัฐฯ นักลงทุนพันธบัตรแสดงความกังวลว่าการเปลี่ยนไปสู่การผ่อนคลายนโยบายการเงินที่มีแรงจูงใจทางการเมืองอาจทำให้แนวรับเชิงโครงสร้างของดอลลาร์อ่อนค่าลงในช่วงเวลาที่ความเสี่ยงทางการคลังยังคงสูง

จากมุมมองทางเทคนิค USD/JPY กำลังแสดงสัญญาณที่ชัดเจนของการปรับฐานขาลงที่รุนแรงขึ้น หลังจากที่ไม่สามารถรักษาระดับกำไรเหนือแนวต้าน 155.50–156.00 ได้หลายครั้ง โมเมนตัมได้ขยับลงอย่างหนัก โดยกราฟ H4 สร้างจุดสูงสุดที่ต่ำลงอย่างต่อเนื่อง ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงกดดันขาขึ้นที่เริ่มลดลง

การทะลุลงต่ำกว่า 154.50 อย่างรุนแรงน่าจะเร่งโมเมนตัมขาลง เปิดประตูสู่ 152.80 ซึ่งสอดคล้องกับแนวรับ Fibonacci และโครงสร้างที่สำคัญ การขยายแนวรับที่ลึกขึ้นอาจมุ่งเป้าไปที่ 151.50 ซึ่งเป็นบริเวณที่ผู้ซื้อเคยตั้งรับอย่างแข็งขันหลังจากความผันผวนที่เกี่ยวข้องกับ BOJ ในเดือนเมษายน

ในตอนนี้ แนวโน้มขาลงยังคงอยู่ตราบเท่าที่คู่เงินนี้ซื้อขายต่ำกว่า 156.50 ซึ่งระดับนี้จะต้องถูกเรียกคืนเพื่อลดความเสี่ยงด้านลบและฟื้นคืนโมเมนตัมขาขึ้น

ขาย USDJPY

ราคาเข้า: 154.80

จุดตัดขาดทุน: 156.50

รับกำไร: 151.50 

ในช่วงการซื้อขายของยุโรปเมื่อวันพฤหัสบดี ราคาทองคำยังคงอยู่ต่ำกว่าระดับ 4,200 จุด โดยอยู่ในภาวะตั้งรับแต่ยังไม่มีแนวโน้มขาลงที่ชัดเจน และทรงตัวเหนือระดับต่ำสุดประจำสัปดาห์ ดอลลาร์สหรัฐพยายามดีดตัวขึ้นเล็กน้อยหลังจากแตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนตุลาคมเมื่อวันพุธ ซึ่งถือเป็นปัจจัยกดดันระยะสั้นต่อทองคำ สภาทองคำโลกยังคงมองว่าทองคำอาจซื้อขายในกรอบแคบๆ ในปีหน้า ในขณะที่ยังไม่อาจตัดความเป็นไปได้ที่จะปรับตัวสูงขึ้นอย่างแข็งแกร่งออกไป

สภาทองคำโลก (World Gold Council) ระบุว่า ทองคำมีผลประกอบการที่โดดเด่นในปี 2568 โดยทำสถิติสูงสุดใหม่ตลอดกาลมากกว่า 50 ครั้ง และให้ผลตอบแทนมากกว่า 60% ผลประกอบการนี้ได้รับแรงหนุนจากความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้น ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง และโมเมนตัมราคาที่แข็งแกร่ง ทั้งนักลงทุนและธนาคารกลางต่างเพิ่มสัดส่วนการลงทุนในทองคำ เพื่อสร้างการกระจายความเสี่ยงและเสถียรภาพ

มองไปข้างหน้าถึงปี 2569 ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและภูมิรัฐศาสตร์จะส่งผลต่อแนวโน้มราคาทองคำ โดยทั่วไปราคาทองคำสะท้อนถึงการคาดการณ์เศรษฐกิจมหภาคที่เป็นเอกฉันท์ หากสถานการณ์ปัจจุบันยังคงอยู่ ราคาทองคำอาจยังคงซื้อขายอยู่ในช่วงที่กำหนด

อย่างไรก็ตาม ดังที่สถานการณ์ในปีนี้แสดงให้เห็น ปี 2026 อาจนำมาซึ่งความประหลาดใจอีกครั้ง หากการเติบโตทางเศรษฐกิจชะลอตัวลงและอัตราดอกเบี้ยลดลงอีก ทองคำอาจปรับตัวสูงขึ้นในระดับปานกลาง ในภาวะเศรษฐกิจโลกที่ถดถอยรุนแรงขึ้น ซึ่งมีความเสี่ยงสูง ทองคำอาจปรับตัวสูงขึ้น ในทางกลับกัน หากนโยบายที่รัฐบาลทรัมป์ดำเนินการประสบความสำเร็จ การเติบโตทางเศรษฐกิจอาจเร่งตัวขึ้น ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์อาจลดลง อัตราดอกเบี้ยอาจสูงขึ้น และค่าเงินดอลลาร์อาจแข็งค่าขึ้น ซึ่งจะกดดันให้ราคาทองคำลดลง

ปัจจัยอื่นๆ เช่น อุปสงค์ของธนาคารกลางและแนวโน้มการรีไซเคิลทองคำ อาจมีอิทธิพลต่อตลาดเช่นกัน ที่สำคัญที่สุด ในสภาพแวดล้อมที่มีความผันผวนอย่างต่อเนื่อง บทบาทของทองคำในฐานะแหล่งกระจายความเสี่ยงและเสถียรภาพยังคงมีความสำคัญอย่างยิ่ง

ราคาทองคำไม่สามารถทะลุผ่านโซน 4,245–4,250 ได้หลายครั้ง แสดงให้เห็นว่าการทะลุผ่านเส้นแนวโน้มก่อนหน้านี้ยังคงมีอิทธิพลและเป็นไปในทิศทางขาลง อย่างไรก็ตาม สัญญาณการทรงตัวบนกราฟรายชั่วโมงบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงอาจกำลังหาแนวรับ

อย่างไรก็ตาม การปรับฐานอย่างต่อเนื่องภายในแนวโน้มขาขึ้นถือเป็นสิ่งจำเป็นอย่างยิ่งยวดสำหรับตลาดกระทิงที่จะปรับตัวสูงขึ้น ประการแรก ราคาทองคำจะต้องทะลุจุดสูงสุดของเมื่อวานที่ 4,242 และหากราคาปรับตัวลงจะต้องอยู่เหนือจุดต่ำสุดของวันที่ 4,174 มิฉะนั้น การปรับฐานจะยืดเยื้อออกไปอีกครั้ง ส่งผลให้ความผันผวนกลับมาอีกครั้ง เนื่องจากตลาดกระทิงและตลาดหมีต่างแย่งชิงการควบคุมตลาด

ในด้านบวก บริเวณ 4,245–4,250 อาจยังคงเป็นแนวต้านที่แข็งแกร่งไปยัง 4,277–4,278 การทะลุผ่านบริเวณนี้อาจเปิดทางไปสู่ระดับจิตวิทยา 4,300 การฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องเหนือระดับดังกล่าวถือเป็นสัญญาณขาขึ้นที่สำคัญ และเปิดทางให้ราคาปรับตัวสูงขึ้นต่อไปในระยะใกล้

ทิศทางการซื้อขาย: ซื้อ

ราคาเข้า: 4186

ราคาเป้าหมาย: 4350

จุดตัดขาดทุน: 4152

ใช้ได้ถึงวันที่: 20 ธันวาคม 2568 23:55:00 น.

ฝ่ายสนับสนุน: 4188 / 4174 / 4164

ระดับความต้านทาน: 4208 / 4217 / 4241