สัปดาห์นี้ ค่าเงินดอลลาร์แคนาดาจะได้รับอิทธิพลจากข้อมูลตลาดแรงงานเดือนพฤศจิกายน ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่ในวันศุกร์ คาดการณ์ว่าอัตราการว่างงานทั่วประเทศจะเพิ่มขึ้นจาก 6.9% ในเดือนตุลาคม เป็น 7% ในขณะเดียวกัน คาดว่ากำลังแรงงานโดยรวมจะยังคงไม่เปลี่ยนแปลง รัฐบาลแคนาดาวางแผนที่จะดำเนินมาตรการเพิ่มขีดความสามารถของท่อส่งน้ำมันทรานส์เมาน์เทน ก่อนที่จะขายหุ้น รัฐมนตรีว่าการกระทรวงพลังงาน ทิม ฮอดจ์สัน กล่าวว่ารัฐบาลกลางจะพิจารณาการขายหลังจากเพิ่มปริมาณการขนส่งน้ำมันดิบผ่านโครงการปรับปรุงประสิทธิภาพที่เกี่ยวข้องในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า รัฐบาลได้เข้าซื้อกิจการท่อส่งน้ำมันทรานส์เมาน์เทนในปี 2561 เพื่อสนับสนุนโครงการขยายท่อส่งน้ำมัน ซึ่งมีมูลค่าประมาณ 34 พันล้านดอลลาร์แคนาดา และเปิดใช้งานอย่างเป็นทางการเมื่อปีที่แล้ว ส่งผลให้กำลังการขนส่งน้ำมันดิบเพิ่มขึ้นจาก 300,000 เป็น 890,000 บาร์เรลต่อวัน อดีตนายกรัฐมนตรีทรูโด ย้ำหลายครั้งว่ารัฐบาลไม่มีเจตนาที่จะรักษาท่อส่งน้ำมันไว้ในระยะยาว โดยมีแผนที่จะแปรรูปเป็นเอกชนในที่สุด และมอบหุ้นบางส่วนให้กับชุมชนพื้นเมืองที่อยู่ตามแนวเส้นทาง ปัจจุบัน รัฐบาลของนายกรัฐมนตรีมาร์ค คาร์นีย์ เลือกที่จะเริ่มกระบวนการขายหลังจากแก้ไขข้อพิพาทเรื่องค่าผ่านทางท่อส่งน้ำมันและดำเนินโครงการเพิ่มประสิทธิภาพกำลังการผลิตหลายโครงการเสร็จสิ้นแล้ว ฮอดจ์สันตั้งข้อสังเกตว่ามาตรการ "ขจัดปัญหาคอขวด" ที่มีมูลค่าสูงเหล่านี้อาจช่วยเพิ่มกำลังการผลิตรวมของท่อส่งน้ำมันเป็นประมาณ 1.25 ล้านบาร์เรลต่อวัน นอกจากนี้ เฟรเซอร์ พอร์ตส ในแวนคูเวอร์กำลังขุดลอกร่องน้ำเพื่อเพิ่มขีดความสามารถในการบรรทุกน้ำมันบนเรือ ซึ่งจะช่วยเพิ่มมูลค่าสินทรัพย์ให้แก่ผู้เสียภาษีสูงสุด ปัจจุบัน ข้อพิพาทเรื่องค่าผ่านทางคาดว่าจะได้รับการแก้ไขภายในปลายปี 2569 หรือต้นปี 2570 สำหรับเรื่องกรรมสิทธิ์ร่วมของชนพื้นเมือง รัฐบาลคาร์นีย์ยังไม่ได้ชี้แจงว่าจะปรับใช้แนวทางของรัฐบาลชุดก่อนหรือไม่ อย่างไรก็ตาม บันทึกความเข้าใจล่าสุดกับรัฐแอลเบอร์ตา ระบุว่าโครงการวางท่อส่งน้ำมันในอนาคตไปยังชายฝั่งบริติชโคลัมเบียจะต้องรวมกรรมสิทธิ์ร่วมของชนพื้นเมือง และได้รับการสนับสนุนจากการค้ำประกันเงินกู้ของรัฐบาลกลาง

เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ ระบุว่าเขาได้จำกัดรายชื่อผู้สมัครที่มีศักยภาพเป็นประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ เหลือเพียงคนเดียว โดยคาดว่าจะประกาศผลในช่วงต้นปี 2569 ในระหว่างการกล่าวสุนทรพจน์ เขาได้กล่าวถึงนายฮัสเซ็ตต์ ที่ปรึกษาทำเนียบขาว สำนักข่าวรอยเตอร์รายงานว่า ทรัมป์กล่าวว่า "ผมเชื่อว่ามีความเป็นไปได้ที่ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรากฏตัวขึ้นแล้ว ผมขอพูดแบบนี้ได้ไหมครับ? มีโอกาสเป็นไปได้ ผมบอกคุณได้เลยว่าเขาเป็นคนที่น่าเคารพนับถือ ขอบคุณครับ เควิน" ขณะเดียวกัน นักลงทุนกำลังจับตาดูการเปิดเผยตัวเลขการเปลี่ยนแปลงการจ้างงานของ ADP ของสหรัฐฯ และข้อมูล ISM Services PMI ที่จะเผยแพร่ในเดือนพฤศจิกายนที่จะถึงนี้ ซึ่งกำหนดไว้ในการซื้อขายในอเมริกาเหนือ เนื่องจากเจ้าหน้าที่ส่วนใหญ่ รวมถึงนายเจอโรม พาวเวลล์ ได้เตือนถึงความเสี่ยงด้านลบในตลาดแรงงาน คาดว่าตัวเลขการจ้างงานภาคเอกชนของสหรัฐฯ จะมีอิทธิพลอย่างมากต่อการคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับทิศทางนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ ธนาคารเพื่อการลงทุนรายใหญ่ได้เพิ่มการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมอย่างมาก สถาบันต่างๆ เช่น Bank of America Global Research, JP Morgan และ Goldman Sachs คาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลง 25 จุดพื้นฐาน ขณะที่ Morgan Stanley และ Standard Chartered ยังคงคาดการณ์เดิม เครื่องมือ FedWatch ของ CME บ่งชี้ว่าความน่าจะเป็นที่ตลาดคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะปรับลดเพิ่มขึ้นเป็น 89.2% ซึ่งสะท้อนถึงความกังวลที่เพิ่มขึ้นของนักลงทุนเกี่ยวกับความอ่อนแอของตลาดแรงงาน และสัญญาณขาลงจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) เมื่อเร็ว ๆ นี้

ในไทม์เฟรม 1 มิติ เส้น Bollinger Bands กำลังแคบลง บ่งชี้ถึงความผันผวนที่ลดลง เส้น EMA12 ระยะสั้นกลับตัวลง โดยราคาแกว่งตัวอยู่ระหว่างเส้น EMA50 และเส้น Bollinger Band ด้านล่าง โมเมนตัมของ MACD กำลังอ่อนตัวลง เส้น MACD และเส้นสัญญาณได้เกิดการข้ามเส้นตาย (Death Cross) ซึ่งบ่งชี้ว่ามีโอกาสสูงที่ราคาจะร่วงลงสู่เส้น EMA200 ที่ระดับ 1.392 ค่า RSI อยู่ที่ 42 สะท้อนถึงแนวโน้มขาลงของตลาดที่แข็งแกร่ง และบ่งชี้ว่าการปรับฐานระยะสั้นกำลังดำเนินอยู่ ในไทม์เฟรม 4 ชั่วโมง เส้น Bollinger Bands กำลังขยายตัวลง หลังจากเส้น Golden Cross ของ MACD เส้น MACD และเส้นสัญญาณกำลังปรับตัวลงไปยังแกนศูนย์ อย่างไรก็ตาม ทั้งสองเส้นยังคงอยู่ห่างกันเล็กน้อย บ่งชี้ว่าการปรับฐานยังไม่สิ้นสุด ระดับแนวรับอยู่ที่เส้น Bollinger Band ด้านล่างและตัวเลขสำคัญๆ ที่สำคัญ โดยเฉพาะที่ระดับ 1.394 และ 1.39 RSI อยู่ที่ 36 กำลังเข้าสู่เขต oversold ดังนั้น แนะนำให้เปิดสถานะ short เมื่อราคาสูงสุด

ทิศทางการซื้อขาย: ขาย

ราคาเข้า: 1.399

ราคาเป้าหมาย: 1.386

จุดตัดขาดทุน: 1.41

แนวรับ: 1.393, 1.39, 1.386

แนวต้าน: 1.414, 1.42, 1.44

นับตั้งแต่ต้นปี ราคาเงินพุ่งสูงขึ้นกว่า 99% ในเดือนตุลาคม อุปทานเงินที่จำกัดทำให้ราคาพุ่งสูงขึ้นถึง 50 ดอลลาร์ต่อออนซ์ นักวิเคราะห์ในขณะนั้นเชื่อว่าเป็นผลมาจากการเปลี่ยนแปลงการถือครองโลหะชั่วคราว ในฤดูใบไม้ผลิที่ผ่านมา เนื่องจากความกังวลเรื่องภาษีนำเข้า เงินจำนวนมากจึงไหลเข้าสู่สหรัฐอเมริกา ทำให้เกิดภาวะขาดแคลนในลอนดอน บลูมเบิร์กรายงานว่า ปริมาณเงินที่หมุนเวียนอย่างเสรี (เงินที่ไม่ได้ถูกล็อคไว้ในกองทุน ETF หรือกองทุนอื่นๆ) ลดลงจากระดับสูงสุด 850 ล้านออนซ์ เหลือเพียง 200 ล้านออนซ์ หรือลดลง 75% Metals Focus ประเมินว่าอุปทานเงินในบางช่วงลดลงเหลือเพียง 150 ล้านออนซ์ ความต้องการเงินที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนในอินเดียผลักดันให้ตลาดใกล้จะพังทลาย เมื่อราคาทองคำพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดใหม่ซ้ำแล้วซ้ำเล่า ชาวอินเดียจึงหันไปหาเงิน ส่งผลให้อุปทานเงินในลอนดอนมีแรงกดดันมากขึ้น ในที่สุด เมื่อโลหะไหลกลับจากนิวยอร์กมายังลอนดอน ตลาดก็ปรับตัวและแรงกดดันก็ผ่อนคลายลง อย่างไรก็ตาม หลังจากราคาเงินปรับตัวลดลงเล็กน้อย ราคาเงินก็กลับมาอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นอีกครั้ง นักวิเคราะห์จาก ANZ Group ระบุว่า การเทขายหุ้นในตลาดหุ้นลอนดอนเมื่อเร็วๆ นี้ทำให้เกิดภาวะขาดแคลนอุปทานทั่วโลก และผลกระทบจากการขาดแคลนนี้ยังคงดำเนินต่อไป ปัญหาไม่ได้อยู่ที่การขาดแคลนเงินในลอนดอนอย่างเพียงพอ แต่อยู่ที่การขาดแคลนเงินในที่อื่นๆ Bloomberg รายงานว่าการไหลเข้าของเงินเข้าสู่ลอนดอนเมื่อเร็วๆ นี้ยิ่งทำให้ภาวะตึงตัวของอุปทานในที่อื่นๆ แย่ลง สินค้าคงคลังเงินในคลังสินค้าที่เกี่ยวข้องกับตลาดซื้อขายล่วงหน้าเซี่ยงไฮ้ (Shanghai Futures Exchange) ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบเกือบทศวรรษ ขณะเดียวกัน อัตราการเช่าซื้อเงินก็เพิ่มขึ้น สะท้อนให้เห็นถึงความต้องการที่แข็งแกร่งและโลหะที่มีอยู่อย่างจำกัด ปัญหานี้ไม่สามารถแก้ไขได้ด้วยการย้ายโลหะจากคลังสินค้าหนึ่งไปยังอีกคลังสินค้าหนึ่งเพียงอย่างเดียว ประเด็นสำคัญคือความต้องการมีมากกว่าอุปทานมาหลายปีแล้ว Metals Focus รายงานว่าเงินกำลังอยู่ในภาวะขาดดุลโครงสร้างตลาดเป็นปีที่ห้าติดต่อกัน หลังจากแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในปี 2024 คาดว่าความต้องการภาคอุตสาหกรรมจะลดลงประมาณ 2% เนื่องจากแรงกดดันด้านราคา ส่งผลให้ความต้องการโดยรวมลดลงประมาณ 4% อย่างไรก็ตาม ด้วยผลผลิตของเหมืองเงินที่ทรงตัว การผลิตยังคงไม่เพียงพอต่อความต้องการของตลาด Metals Focus คาดการณ์ว่าความต้องการทองคำในปีนี้จะสูงกว่าอุปทานถึง 95 ล้านออนซ์ ซึ่งจะทำให้ช่องว่างตลาดสะสมในช่วงห้าปีที่ผ่านมาอยู่ที่ 820 ล้านออนซ์ ซึ่งเทียบเท่ากับผลผลิตเฉลี่ยต่อปีของเหมืองในหนึ่งปี นับตั้งแต่ปี 2010 ภาวะขาดแคลนอุปทานเงินสะสมได้สูงกว่า 580 ล้านออนซ์ แม้ว่าราคาจะสูงขึ้น แต่อุปทานที่ขุดได้ก็ไม่น่าจะเติบโตอย่างรวดเร็วพอที่จะปิดช่องว่างดังกล่าวได้ ผลผลิตของเหมืองเงินสูงสุดในปี 2016 ที่ 900 ล้านออนซ์ และลดลงเฉลี่ย 1.4% ต่อปีจนถึงปีที่แล้ว คาดการณ์ว่าผลผลิตจะสูงถึง 814 ล้านออนซ์ในปี 2023 ดูเหมือนว่าเราจะต้องพึ่งพาการถอนเงินออกจากคลังเพื่อชดเชยการขาดดุลอย่างน้อยในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า ความคาดหวังที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะยังคงดำเนินนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายต่อไปก็เป็นปัจจัยหนุนราคาเงินเช่นกัน สหรัฐฯ เพิ่งเพิ่มเงินเข้าไปในรายชื่อแร่ธาตุเชิงยุทธศาสตร์ซึ่งอาจเพิ่มแรงกดดันด้านอุปสงค์และการขาดแคลนอุปทาน ผู้อำนวยการฝ่ายทองคำและเงินของ Metals Focus กล่าวว่า "ตลาดเงินจะตึงตัวมากขึ้นอย่างแน่นอน" บลูมเบิร์กตั้งข้อสังเกตว่า เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับราคาโลหะของสหรัฐฯ ที่พุ่งสูงขึ้นอย่างกะทันหัน ผู้ค้าบางรายจึงลังเลที่จะส่งออกโลหะออกจากสหรัฐฯ และหากตลาดโลกตึงตัวมากขึ้น ความหวังในการบรรเทาผลกระทบก็แทบจะเป็นไปไม่ได้ นอกจากนี้ยังมีความกังวลว่าสหรัฐฯ อาจกำหนดภาษีนำเข้าโลหะเงินเพื่อปกป้องอุปทานภายในประเทศ พลวัตของอุปสงค์และอุปทานพื้นฐานเหล่านี้น่าจะยังคงสนับสนุนราคาเงินอย่างน้อยในระยะกลาง   

จากเครื่องมือ FedWatch ของ CME พบว่า โอกาสที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในเดือนธันวาคมนั้นสูงถึง 89% เพิ่มขึ้นจากประมาณ 63% เมื่อเดือนที่แล้ว ความคาดหวังของเฟดมีอิทธิพลเหนือความเคลื่อนไหวของตลาด วิลเลียมส์ ประธานเฟดสาขานิวยอร์กกล่าวว่านโยบายของเฟดยังคง "ค่อนข้างเข้มงวด" ซึ่งบ่งชี้ว่ามีโอกาสที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงสู่ระดับกลาง ความคาดหวังต่ออัตราดอกเบี้ยที่ลดลงจะลดผลตอบแทนจากสินทรัพย์ของสหรัฐฯ และเมื่อนักลงทุนมีความมั่นใจมากขึ้นในการผ่อนคลายนโยบายการเงิน ดัชนีดอลลาร์มักจะถูกกดดัน สถาบันการเงินในวอลล์สตรีทส่วนใหญ่มีมุมมองตรงกันในการคาดการณ์ ปัจจุบันแบงก์ออฟอเมริกามีแนวโน้มลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม โดยอ้างถึงอัตราการว่างงานที่พุ่งสูงขึ้น การจ้างงานภาคเอกชนที่อ่อนแอ และความไม่เต็มใจของพาวเวลล์ที่จะปรับเปลี่ยนท่าทีด้านราคาแบบผ่อนปรน ความเห็นพ้องเช่นนี้มีแนวโน้มที่จะเสริมสร้างความเชื่อมั่นของตลาดและกระตุ้นให้นักลงทุนลดสถานะดอลลาร์ลง ความไม่แน่นอนทางการคลังยิ่งทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลง แผนปฏิรูปภาษีมูลค่า 4.1 ล้านล้านดอลลาร์ ความไม่แน่นอนของภาษีศุลกากร และคำถามเกี่ยวกับความเป็นอิสระของเฟดกำลังทำให้ความต้องการของนักลงทุนต่างชาติที่มีต่อสินทรัพย์ของสหรัฐฯ ลดลง ส่งผลให้เงินทุนที่ไหลเข้าซึ่งปกติจะรองรับเงินดอลลาร์ลดลง

ดังที่แสดงในกราฟ 1H เส้น Bollinger Bands กำลังแคบลง และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่กำลังแบนราบลง หลังจากถูกกดดันจากเส้นบน เงินกำลังแกว่งตัวใกล้เส้นกลาง MACD แสดงจุดตัดตาย และโมเมนตัมขาขึ้นกำลังค่อยๆ อ่อนตัวลง ซึ่งเป็นสัญญาณของสัญญาณขาลงที่บ่งชี้ถึงการลดลงต่อไป RSI อยู่ที่ 47 ส่งสัญญาณถึงความลังเลของตลาด แนวรับอยู่ใกล้ EMA50 และ Bollinger Band ล่างที่ประมาณ 57.3 และ 56.5 ตามลำดับ สำหรับกราฟ 4 ชั่วโมง เส้น Bollinger Bands กำลังขยายตัวขึ้น ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่กำลังแยกตัวขึ้น และแนวโน้มขาขึ้นยังคงอยู่ อย่างไรก็ตาม แท่งเทียนขาลงขนาดใหญ่ได้ดึงราคากลับไปที่ EMA12 หากทะลุระดับนี้ แนวโน้มอาจกลับตัว MACD แสดงจุดตัดตายเช่นกัน ขณะที่ RSI อยู่ที่ 61 อย่างไรก็ตาม ราคาสูงสุดติดต่อกันกำลังลดลง ซึ่งอาจส่งสัญญาณถึงจุดเปลี่ยน แนะนำให้ขายเมื่อราคาสูงสุด

ทิศทางการซื้อขาย : ขาย

ราคาเข้า: 58

ราคาเป้าหมาย: 50

จุดตัดขาดทุน: 60

สนับสนุน : 55/53/50

ความต้านทาน: 59/60/65

นายคาซูโอะ อุเอดะ ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ย้ำเมื่อวันจันทร์ว่า ธนาคารกลางญี่ปุ่นยังคงเดินหน้าปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป หากราคาและเศรษฐกิจโดยรวมยังคงพัฒนาตามที่คาดการณ์ไว้ นายอุเอดะกล่าวเสริมว่า ความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในกรณีฐานสำหรับการเติบโตทางเศรษฐกิจและอัตราเงินเฟ้อกำลังเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม ศักยภาพในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนี้ถูกหักล้างด้วยความกังวลภายในประเทศ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB) ที่เพิ่มขึ้นกำลังเพิ่มต้นทุนการชำระหนี้ของประเทศ ซึ่งเป็นการจำกัดศักยภาพของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเชิงรุก และเป็นอุปสรรคเชิงโครงสร้างของค่าเงินเยน (JPY)

ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่เผยแพร่เมื่อวันจันทร์สะท้อนภาพภาคการผลิตที่อ่อนแอลง ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตของ ISM ลดลงมาอยู่ที่ 48.2 ในเดือนพฤศจิกายน จาก 48.7 ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้และถือเป็นการหดตัวเป็นเดือนที่ 9 ติดต่อกัน รายละเอียดสำคัญที่น่ากังวลไม่แพ้กันคือ ดัชนีคำสั่งซื้อใหม่ลดลงมาอยู่ที่ 47.4 ซึ่งเป็นการปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง ขณะที่ดัชนีการจ้างงานลดลงมาอยู่ที่ 44 ซึ่งบ่งชี้ถึงภาวะตลาดแรงงานที่ซบเซาลงอย่างต่อเนื่อง ปัจจัยเดียวที่ยังคงฟื้นตัวได้คือดัชนีราคาที่จ่าย ซึ่งเพิ่มขึ้นแตะ 58.5 ซึ่งส่งสัญญาณถึงแรงกดดันด้านต้นทุนที่ยังคงมีอยู่

หลังจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่อ่อนแอลงอย่างต่อเนื่อง นักลงทุนในตลาดจึงเพิ่มการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดขึ้นอย่างแข็งขัน ขณะนี้นักลงทุนกำลังประเมินความเป็นไปได้ที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.25% ในการประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ สัปดาห์หน้าอยู่ที่ 87% ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมากจาก 63% เมื่อเดือนที่แล้ว ตามข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME อีกหนึ่งปัจจัยที่ยิ่งกระตุ้นให้เกิดการคาดการณ์ในเชิงลบคือรายงานที่ยังไม่ได้รับการยืนยัน ซึ่งบ่งชี้ว่าอดีตที่ปรึกษาเศรษฐกิจประจำทำเนียบขาว เควิน แฮสเซ็ตต์ กลายเป็นผู้สมัครที่คาดว่าจะได้รับการเสนอชื่อเป็นประธานเฟดคนต่อไป แฮสเซ็ตต์ถูกมองว่าเป็นพันธมิตรที่สนับสนุนข้อเรียกร้องของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ให้ลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างรวดเร็วและมากขึ้นเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่ง โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีอยู่ที่ 4.086% ขณะที่อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงทรงตัวที่ 1.856%

ในข่าวภูมิรัฐศาสตร์ ประธานาธิบดีวลาดิเมียร์ ปูติน แห่งรัสเซีย ได้พบปะกับสตีฟ วิตคอฟฟ์ ทูตพิเศษของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐอเมริกา และจาเร็ด คุชเนอร์ บุตรเขย ณ พระราชวังเครมลิน เพื่อหารือเกี่ยวกับแนวทางการแก้ไขปัญหาความขัดแย้งในยุโรป ก่อนการประชุม ปูตินได้ออกคำเตือนว่ายุโรปจะพ่ายแพ้อย่างรวดเร็วหากเข้าสู่สงครามกับรัสเซีย และปฏิเสธข้อเสนอตอบโต้ของยุโรปเกี่ยวกับยูเครน โดยระบุว่ารัสเซีย "ยอมรับไม่ได้อย่างเด็ดขาด" ทรัมป์ได้แสดงความปรารถนาที่จะยุติความขัดแย้งนี้หลายครั้ง แต่ความพยายามของเขาจนถึงปัจจุบันยังไม่สามารถบรรลุข้อตกลงสันติภาพได้

คู่สกุลเงิน USD/JPY อยู่ในแนวโน้มขาลงอย่างชัดเจน เห็นได้จากเส้นแนวโน้มขาลงที่ชัดเจนและความล้มเหลวในการสร้างจุดสูงสุดใหม่ที่สูงขึ้น สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าแนวโน้มขาลงอาจดำเนินต่อไป ราคาได้ทดสอบโซนจุดบรรจบกันที่สร้างขึ้นโดยเส้นแนวโน้มขาลงและค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน (MA) ซึ่งอยู่ที่ 155.91 อีกครั้ง ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันอยู่ในตำแหน่งที่สูงขึ้นเล็กน้อยที่ 156.27 โซนจุดบรรจบกันที่สำคัญนี้มีโอกาสสูงที่จะเข้าสถานะขาย (Short) โดยมีเป้าหมายอยู่ใกล้จุดต่ำสุดในพื้นที่ล่าสุดที่ 154.80 ซึ่งเป็นระดับแนวรับสำคัญถัดไป

ขณะนี้ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ที่ระดับ 47 ซึ่งถือเป็นระดับกลาง โดยเพิ่งลดลงจากจุดสูงสุดที่ 70 (บริเวณซื้อมากเกินไป) ที่สำคัญ สัญญาณทางเทคนิคที่ชัดเจนที่สุดคือสัญญาณขาลง (bearish divergence) บน RSI เมื่อเทียบกับจุดที่เคยแตะเส้นแนวโน้มก่อนหน้านี้ สัญญาณขาลงนี้บ่งชี้ว่าแรงซื้อหมดลงแล้ว ซึ่งอาจเปิดช่องให้ราคาปรับตัวลงอย่างรุนแรง ในทางกลับกัน การทะลุผ่านอย่างรุนแรงและการปิดเหนือเส้นแนวโน้มขาลงจะทำให้การตั้งค่าสถานะขาย (Short Set) ในปัจจุบันไม่ถูกต้อง และบ่งชี้ว่ามีโอกาสทำกำไรเพิ่มขึ้นอีก

ทิศทางการซื้อขาย : ขาย

ราคาเข้า : 155.75

ราคาเป้าหมาย: 154.80

จุดตัดขาดทุน: 156.40

วันที่ใช้งาน: 12 ธันวาคม 2568 15:00:00 น.

ตัวเลขล่าสุดจากยูโรโซนแสดงให้เห็นภาพเงินเฟ้อเดือนพฤศจิกายนที่ผสมผสานแต่ค่อนข้างคงที่ ดัชนีราคาผู้บริโภคแบบประสาน (HICP) เพิ่มขึ้น 2.2% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 2.1% เพียงเล็กน้อย และสอดคล้องกับอัตราเงินเฟ้อในเดือนตุลาคม ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (Core HICP) ซึ่งไม่รวมองค์ประกอบที่มีความผันผวน เพิ่มขึ้น 2.4% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 2.5% เพียงเล็กน้อย และยังคงไม่เปลี่ยนแปลงจากอัตราเงินเฟ้อในเดือนตุลาคม

เมื่อเทียบเป็นรายเดือน ดัชนี Core HICP ลดลง 0.5% ในเดือนพฤศจิกายน พลิกกลับจากการเพิ่มขึ้น 0.3% ในเดือนตุลาคม ดัชนี Core HICP ทั่วไปลดลง 0.3% ในเดือนพฤศจิกายน เทียบกับการเพิ่มขึ้น 0.2% ในเดือนตุลาคม ข้อมูลเงินเฟ้อเหล่านี้สนับสนุนให้ธนาคารกลางยุโรป (ECB) คงนโยบายปัจจุบันไว้ ซึ่งตอกย้ำการคาดการณ์ของตลาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะทรงตัว ขณะที่อัตราเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมายระยะกลางของ ECB ที่ 2% เล็กน้อย เนื่องจากผู้กำหนดนโยบายไม่ได้ส่งสัญญาณถึงความเร่งด่วนในการปรับนโยบาย ความสนใจจึงมุ่งเน้นไปที่การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไปของ ECB ซึ่งกำหนดไว้ในวันที่ 18 ธันวาคม โยอาคิม นาเกล สมาชิกสภาบริหาร ECB ได้แสดงความคิดเห็นเมื่อเร็วๆ นี้ว่ายูโรโซน "บรรลุ" เป้าหมายเงินเฟ้อแล้ว และอัตราเงินเฟ้อจะยังคงผันผวนอยู่ที่ประมาณระดับนี้ในอนาคตอันใกล้

ขณะเดียวกัน ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่เผยแพร่เมื่อวันจันทร์สะท้อนภาพภาคการผลิตที่อ่อนแอลง ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตของ ISM ลดลงมาอยู่ที่ 48.2 ในเดือนพฤศจิกายน จาก 48.7 ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 48.6 และถือเป็นการหดตัวเป็นเดือนที่ 9 ติดต่อกัน ส่วนรายละเอียดพื้นฐานก็อ่อนแอไม่แพ้กัน ดัชนีคำสั่งซื้อใหม่ลดลงมาอยู่ที่ 47.4 จาก 49.4 ซึ่งเป็นการลดลงต่อเนื่องในช่วงที่ผ่านมา ขณะที่ดัชนีการจ้างงานลดลงมาอยู่ที่ 44 จาก 46 ดัชนีราคาที่จ่ายยังคงขยายตัว โดยเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 58.5 จาก 58

หลังจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่อ่อนแอลงอย่างต่อเนื่อง นักลงทุนในตลาดจึงเพิ่มการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างแข็งขัน นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่ามีโอกาส 87% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.25% ในการประชุมสัปดาห์หน้า ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมากจาก 63% เมื่อเดือนที่แล้ว ตามข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่ง โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีอยู่ที่ 4.086% อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่แท้จริง ซึ่งสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับราคาทองคำ ทรงตัวที่ 1.856%

ในข่าวภูมิรัฐศาสตร์ ประธานาธิบดีวลาดิเมียร์ ปูติน แห่งรัสเซีย ได้พบปะกับสตีฟ วิตคอฟฟ์ ทูตพิเศษของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐอเมริกา และจาเร็ด คุชเนอร์ บุตรเขย ณ พระราชวังเครมลิน เพื่อหารือเกี่ยวกับแนวทางการแก้ไขปัญหาความขัดแย้งในยุโรป ก่อนการประชุม ปูตินได้ออกคำเตือนว่ายุโรปจะพ่ายแพ้อย่างรวดเร็วหากเข้าสู่สงครามกับรัสเซีย และปฏิเสธข้อเสนอตอบโต้ของยุโรปเกี่ยวกับยูเครน โดยระบุว่ารัสเซีย "ยอมรับไม่ได้อย่างเด็ดขาด" ทรัมป์ได้แสดงความปรารถนาที่จะยุติความขัดแย้งนี้หลายครั้ง แต่ความพยายามของเขาจนถึงปัจจุบันยังไม่สามารถบรรลุข้อตกลงสันติภาพได้

คู่สกุลเงิน EUR/USD ดูเหมือนจะทะลุผ่านกรอบแนวโน้มขาลงที่ดำเนินมาตั้งแต่วันที่ 1 ตุลาคม โดยเริ่มต้นจาก 1.1778 และไปแตะจุดต่ำสุดที่ 1.1469 ในวันที่ 5 พฤศจิกายน หลังจากจุดต่ำสุดนี้ ราคาได้เริ่มฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง ซึ่งในตอนแรกถูกปฏิเสธโดยขอบบนของกรอบ อย่างไรก็ตาม ความพยายามครั้งต่อมาได้นำไปสู่การทะลุผ่านกรอบแนวโน้มขาขึ้นอย่างเด็ดขาด

ที่สำคัญคือ จากการย่อตัวลงเมื่อเร็วๆ นี้ ราคาได้ทดสอบเส้นแนวโน้มขาลงอีกครั้ง ซึ่งปัจจุบันทำหน้าที่เป็นแนวรับ และดีดตัวกลับอย่างแข็งแกร่ง ยืนยันการพลิกกลับของแนวต้านเป็นแนวรับ การเปลี่ยนแปลงในพลวัตทางเทคนิคนี้ชี้ให้เห็นอย่างชัดเจนว่าราคาจะทะลุแนวรับขาขึ้น ซึ่งอาจผลักดันให้ราคาพุ่งไปสู่แนวต้านสำคัญถัดไปที่ 1.1758

ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (MA) 100 วันและ 200 วันบนกราฟ 4 ชั่วโมง อยู่รวมกันอย่างหนาแน่นที่ 1.1578 และ 1.1584 ตามลำดับ ซึ่งอยู่ต่ำกว่าเส้นช่องบนและจุดรีบาวด์ล่าสุดเล็กน้อย การวางตำแหน่งนี้บ่งชี้ว่าเส้น MA กำลังทำหน้าที่เป็นแนวรับแบบไดนามิกที่แข็งแกร่ง นอกจากนี้ ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) เพิ่งแตะระดับต่ำสุดที่ 48 ในช่วงการย่อตัวล่าสุด และยังไม่เข้าสู่เขตขายมากเกินไปแม้หลังจากทะลุผ่านแล้ว นี่แสดงให้เห็นว่าโมเมนตัมพื้นฐานยังคงแข็งแกร่ง ส่งสัญญาณว่ายังมีช่องทางขาขึ้นต่อไป แนวโน้มซื้อปัจจุบันมีแนวโน้มดีที่โซน 1.1604 ในทางกลับกัน การเคลื่อนตัวลงอย่างรุนแรงที่ทำให้ราคากลับเข้าไปในช่องขาลง จะทำให้แนวโน้มขาขึ้นในปัจจุบันไม่แน่นอน

ทิศทางการซื้อขาย : ซื้อ

ราคาเข้า: 1.1630

ราคาเป้าหมาย: 1.1758

จุดตัดขาดทุน: 1.1540

วันที่ใช้งาน: 12 ธันวาคม 2568 15:00:00 น.

ราคา Ethereum ร่วงลงต่ำกว่า 2,800 ดอลลาร์สหรัฐ กระตุ้นให้เกิดการซื้อขายเก็งกำไรเพิ่มขึ้นอย่างมาก BitMine Immersion บริษัทจัดการกองทุนหลักที่เน้น Ethereum ยังคงสะสมสินทรัพย์ดิจิทัลนี้อย่างต่อเนื่อง โดยเพิ่ม Ethereum มูลค่า 83 ล้านดอลลาร์สหรัฐเข้าในสินทรัพย์ที่ถือครอง บุคคลสำคัญอย่าง Tom Lee จาก BitMine Immersion และ Ki Young Ju จาก CryptoQuant ได้เน้นย้ำถึงความสนใจของนักลงทุนสถาบัน โดยระบุว่า Ethereum มีมูลค่าต่ำกว่าความเป็นจริงเมื่อพิจารณาจากแบบจำลองการประเมินมูลค่าหลายแบบ

แม้ราคาจะลดลง แต่ก็กระตุ้นให้เกิดกระแสการซื้อขายขึ้นอย่างต่อเนื่อง นักเก็งกำไรเพิ่มสถานะการลงทุน ส่งผลให้มีเงินเดิมพันเพิ่มขึ้น 654 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ข้อมูลบนเครือข่ายบ่งชี้ว่าเลเวอเรจของตลาดได้รับการรีเซ็ตแล้ว ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงขาลงในตลาดฟิวเจอร์ส Ethereum

ในขณะที่ราคายังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน ตลาดการเงินกำลังส่งสัญญาณที่คลุมเครือ แต่ก็มีสัญญาณบ่งชี้ถึงแนวโน้มการทรงตัวที่อาจเกิดขึ้น ซึ่งรวมถึงปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งบนเครือข่ายและกิจกรรมของนักพัฒนาที่เติบโตขึ้น ซึ่งทั้งสองปัจจัยนี้เป็นปัจจัยหนุนมูลค่าของ Ethereum

การปรับฐานราคาในอดีตที่มีลักษณะคล้ายกันนี้ ได้กระตุ้นให้เกิดการรีเซ็ตเลเวอเรจ ตามมาด้วยช่วงที่สถาบันต่างๆ เข้าซื้อมากขึ้น ข้อมูลในอดีตบ่งชี้ว่าการเคลื่อนไหวเช่นนี้มักเกิดขึ้นก่อนตลาดกระทิง ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงแนวโน้มในอนาคต

อย่างไรก็ตาม แนวโน้มทางเทคนิคไม่ได้มองโลกในแง่ดีนัก ราคา Ethereum ที่ฟื้นตัวจาก 2,620 ดอลลาร์สหรัฐ ส่งผลให้กลุ่มขาขึ้นดันราคาขึ้นไปสูงกว่า 3,000 ดอลลาร์สหรัฐ ก่อนที่จะพบกับแรงต้าน

ในกรอบเวลา 1 วัน ราคายังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันอย่างมาก ฝ่ายขาลงได้ต้านทานแนวต้านที่ 3,050 ดอลลาร์สหรัฐ โดยราคาไม่สามารถทดสอบแนวรับ 50% ของราคาที่ลดลงจากจุดสูงสุด 3,655 ดอลลาร์สหรัฐไปยังจุดต่ำสุดที่ 2,616 ดอลลาร์สหรัฐได้ การเคลื่อนไหวของราคาในปัจจุบันบ่งชี้ถึงแรงกดดันขาลงที่เพิ่มขึ้น หากเกิดการดีดตัวกลับ ราคาอาจเผชิญกับแนวต้านใกล้ระดับ 3,000 ดอลลาร์สหรัฐ

ระดับแนวต้านสำคัญถัดไปอยู่ใกล้ 3,050 ดอลลาร์สหรัฐ ปัจจุบันแนวต้านสำคัญกำลังก่อตัวขึ้นบริเวณ 3,250 ดอลลาร์สหรัฐ และเส้นแนวโน้ม หากราคาปิดรายวันทะลุผ่านแนวต้าน 3,250 ดอลลาร์สหรัฐได้ อาจกระตุ้นให้เกิดการฟื้นตัวรอบใหม่อย่างต่อเนื่อง ในกรณีนี้ ราคาอาจปรับตัวสูงขึ้นไปถึงระดับ 3,500 ดอลลาร์สหรัฐ

ในทางกลับกัน เนื่องจากรูปแบบหัวไหล่ยังคงดำเนินต่อไป เป้าหมายขาลงยังคงอยู่ แนวรับสำคัญอยู่ใกล้ 2,500 ดอลลาร์สหรัฐ และการทะลุลงต่ำกว่านี้อาจทำให้ราคาขึ้นไปทดสอบ 2,350 ดอลลาร์สหรัฐ หากราคาปรับตัวลดลงต่อไป อาจมีโอกาสร่วงลงไปที่ 2,200 ดอลลาร์สหรัฐ

ทิศทางการซื้อขาย: ขาย

ราคาเข้า: 3000

ราคาเป้าหมาย: 1959

จุดตัดขาดทุน: 3250

ใช้ได้ถึงวันที่: 22 ธันวาคม 2568 23:55:00 น.

ฝ่ายสนับสนุน: 2720, 2620, 2529

แนวต้าน: 2935, 3105, 3245

ราคาทองคำปรับตัวลดลงจากระดับสูงสุดในรอบกว่า 6 เดือนในวันอังคาร ลงมาต่ำกว่า 4,200 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ การปรับตัวลดลงส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่สูงขึ้นและแรงขายทำกำไร ขณะที่นักลงทุนกำลังรอข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ เพื่อประเมินทิศทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐานยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 2 สัปดาห์ ส่งผลให้สินทรัพย์ที่ไม่มีดอกเบี้ยอย่างทองคำดูน่าสนใจน้อยลง

แม้ราคาทองคำจะปรับตัวลดลงในวันนี้ แต่ปัจจัยพื้นฐานยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ซึ่งรวมถึงการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด ซึ่งน่าจะช่วยหนุนราคาทองคำจากมุมมองด้านผลตอบแทน ความเชื่อมั่นของตลาดยังคงระมัดระวัง โดยคาดการณ์ว่าดัชนีราคา PCE พื้นฐาน ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดต้องการ จะยังคงอยู่ในระดับต่ำเมื่อประกาศในวันศุกร์ นอกจากนี้ ข้อมูลสำคัญๆ ของสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้รวมถึงรายงานการจ้างงาน ADP ประจำเดือนพฤศจิกายนของวันพุธ

ราคาทองคำปรับตัวลดลงอีกครั้งในวันอังคาร แต่ยังคงอยู่ในระยะพักตัว การดีดตัวกลับจากระดับ 3,886 ดอลลาร์สหรัฐ กำลังก่อตัวเป็นแนวรับระยะที่สอง นับตั้งแต่ระดับสูงสุดที่ 4,381 ดอลลาร์สหรัฐ แม้ว่าจะมีความเป็นไปได้ที่ราคาทองคำจะดีดตัวขึ้นอีกครั้งในระยะสั้น แต่คาดว่าจะมีแนวต้านที่แข็งแกร่งใกล้ระดับ 100% ของ retracement ภายในช่วง 3,886 ถึง 4,344 ดอลลาร์สหรัฐ (จาก 3,997 ถึง 4,344 ดอลลาร์สหรัฐ) ซึ่งใกล้เคียงกับระดับสูงสุดก่อนหน้า คาดว่าราคาทองคำจะปรับตัวลดลงอีกครั้งก่อนที่แนวโน้มขาขึ้นระยะยาวจะกลับมาฟื้นตัวอีกครั้ง ซึ่งเป็นการสิ้นสุดระยะพักตัว

นอกจากนี้ เมื่อโมเมนตัมเริ่มอ่อนลงและเกิดรูปแบบ Pinbar ในไทม์เฟรม 1 มิติ ถือเป็นสัญญาณว่าการรีบาวด์ปัจจุบันได้สิ้นสุดลงแล้ว ขอแนะนำให้เปิดสถานะ Short เมื่อราคาสูงสุด

ทิศทางการซื้อขาย: ขาย

ราคาเข้า: 4225, 4235

ราคาเป้าหมาย: 4016

จุดตัดขาดทุน: 4259

ใช้ได้ถึงวันที่: 20 ธันวาคม 2568 23:55:00 น.

ฝ่ายสนับสนุน: 4180, 4165, 4154

แนวต้าน: 4215, 4226, 4239