EUR/GBP ปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในวันอังคาร โดยซื้อขายใกล้ระดับ 0.8800 เนื่องจากเงินยูโรแข็งค่ากว่าเงินปอนด์อังกฤษ ท่ามกลางการคาดการณ์นโยบายการเงินที่แตกต่างกันระหว่างธนาคารกลางยุโรป (ECB) และธนาคารกลางอังกฤษ (BOE) ค่าเงินยูโรล่าสุดขยับขึ้นประมาณ 0.15% ในวันนี้ เป็นการฟื้นตัวอย่างช้าๆ แต่ต่อเนื่อง โดยได้รับแรงหนุนจากปัจจัยพื้นฐานของสหราชอาณาจักรที่อ่อนตัวลง และโมเมนตัมที่แข็งแกร่งขึ้นเล็กน้อยในด้านข้อมูลของยูโรโซน

ตัวเลขเบื้องต้นล่าสุดจากยูโรสแตทชี้ว่าค่าเงินยูโรยังคงแข็งแกร่ง สะท้อนให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อของยูโรโซนยังคงแข็งแกร่งกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ดัชนีราคาผู้บริโภคแบบประสาน (HCPI) ปรับตัวเพิ่มขึ้นเป็น 2.2% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในเดือนพฤศจิกายน จาก 2.1% ในเดือนตุลาคม และสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อย แม้ว่าตัวเลขพื้นฐานจะทรงตัวที่ 2.4% ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ แต่ข้อมูลดังกล่าวยังคงย้ำถึงความท้าทายที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) กำลังเผชิญในการผลักดันอัตราเงินเฟ้อให้กลับสู่เป้าหมายอย่างยั่งยืน

เมื่อพิจารณาเป็นรายเดือน อัตราเงินเฟ้อทั่วไปลดลง 0.3% ขณะที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานลดลง 0.5% ซึ่งเป็นผลกระทบตามฤดูกาลมากกว่าจะเป็นหลักฐานบ่งชี้แนวโน้มการลดภาวะเงินฝืดอย่างมีนัยสำคัญ นักเศรษฐศาสตร์หลายคน รวมถึงนักเศรษฐศาสตร์จาก Nordea เตือนว่าอัตราเงินเฟ้อภาคบริการที่ 3.5% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วยังคงสูงเกินกว่าที่ผู้กำหนดนโยบายจะประกาศชัยชนะ โดยชี้ให้เห็นถึงแรงกดดันด้านค่าจ้างที่ยังคงมีอยู่ซึ่งอาจลามไปถึงปี 2568 และ 2569 อัตราเงินเฟ้อภาคบริการที่ยังคงสูงเช่นนี้เป็นหนึ่งในเหตุผลสำคัญที่ ECB ยังคงส่งสัญญาณจุดยืนที่ชัดเจน แม้ว่าภาวะเศรษฐกิจโดยรวมจะอ่อนตัวลงก็ตาม

ขณะเดียวกัน ตลาดแรงงานเริ่มแสดงสัญญาณความตึงเครียด อัตราการว่างงานของยูโรโซนอยู่ที่ 6.4% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบกว่าหนึ่งปีครึ่ง หลังจากมีการปรับเพิ่มตัวเลขในเดือนกันยายน แม้จะมีการปรับเพิ่มสูงขึ้น แต่เจ้าหน้าที่ ECB หลายคนก็ย้ำว่าอัตราเงินเฟ้อกำลัง “ผันผวนใกล้เคียงกับเป้าหมาย” ซึ่งเป็นวลีที่สื่อถึงเสถียรภาพและลดการคาดการณ์เกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้น โจอาคิม นาเกล สมาชิกสภาบริหาร ย้ำว่านโยบายจะคงเดิมต่อไปอีกระยะหนึ่ง ซึ่งจะช่วยเสริมความแข็งแกร่งของเงินยูโร

ฝั่งตรงข้ามช่องแคบอังกฤษ เงินปอนด์ยังคงเผชิญกับแรงกดดันที่เพิ่มขึ้น เนื่องจากนักลงทุนต่างคาดการณ์ว่าธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ คำกล่าวล่าสุดของนายเคียร์ สตาร์เมอร์ นายกรัฐมนตรีอังกฤษ ซึ่งเน้นย้ำถึงความจำเป็นในการลดทั้งอัตราเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยเพื่อฟื้นฟูการลงทุน ยิ่งตอกย้ำการคาดการณ์ที่ว่าธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) อาจดำเนินการเพื่อพยุงเศรษฐกิจที่กำลังชะลอตัวในเร็วๆ นี้ เมื่อประกอบกับการเติบโตของค่าจ้างที่ผ่อนคลายลงและแนวโน้มการจ้างงานที่อ่อนแอลง ตลาดจึงได้ประเมินการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งต่อไปไว้เกือบหมดแล้ว

อย่างไรก็ตาม ผู้กำหนดนโยบายทุกคนไม่ได้มีความเร่งด่วนในระดับเดียวกัน เมแกน กรีน เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ปฏิเสธการคาดการณ์การผ่อนคลายนโยบายการเงินเชิงรุก โดยระบุว่าเธอจะสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยก็ต่อเมื่อการจ้างงานและการบริโภคทรุดตัวลงอย่างรวดเร็วมากขึ้น ความคิดเห็นของเธอช่วยรักษาเสถียรภาพของค่าเงินปอนด์ชั่วคราว แต่ไม่ได้ช่วยยกระดับความเชื่อมั่นอย่างเต็มที่ เนื่องจากภาพรวมทางเศรษฐกิจมีแนวโน้มผ่อนคลายลงอย่างชัดเจน

จากมุมมองโครงสร้างตลาด EUR/GBP ยังคงอยู่ในกรอบแนวโน้มขาขึ้นที่คุ้นเคยอย่างสบายๆ แสดงให้เห็นถึงสัญญาณว่าการย่อตัวลงเมื่อเร็วๆ นี้น่าจะสิ้นสุดลงแล้ว หลังจากพบแนวรับใกล้ 0.8748 หลังจากนั้น คู่เงินได้ดีดตัวกลับขึ้นมาที่ 0.8785 โดยได้รับแรงหนุนจากโมเมนตัมสุ่มที่ปรับตัวดีขึ้น ซึ่งเป็นสัญญาณว่าโมเมนตัมขาขึ้นกำลังพยายามกลับมายืนหยัดอีกครั้ง

ตราบใดที่ราคายังคงยืนเหนือแนวรับที่ 0.8760 แนวโน้มขาขึ้นก็ยังคงเดิม การดีดตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องเหนือแนวรับที่ 0.8815 จะเป็นการยืนยันอย่างชัดเจนถึงแนวโน้มขาขึ้นอีกครั้ง ซึ่งน่าจะเปิดทางไปสู่ระดับ 0.8855 และมีโอกาสที่ราคาจะขยับขึ้นไปถึงแนวต้านสำคัญถัดไปที่ 0.8950

ซื้อ EURGBP

ราคาเข้า: 0.8795

จุดตัดขาดทุน: 0.8740

รับกำไร: 0.8950

คู่เงิน EUR/JPY กลับมาทรงตัวในการซื้อขายช่วงเช้าวันอังคาร โดยได้รับการผ่อนคลายเล็กน้อยหลังจากร่วงลงติดต่อกันสามวันทำการ ขณะที่นักลงทุนปรับสถานะอย่างระมัดระวังก่อนการประกาศตัวเลขเงินเฟ้อที่สำคัญของยูโรโซน คู่เงินนี้ซึ่งร่วงลงสู่ระดับ 180.00 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบสี่วัน ได้ฟื้นตัวขึ้นในช่วงการซื้อขายของตลาดเอเชีย และซื้อขายใกล้ 180.70 เพิ่มขึ้นกว่า 0.10% เล็กน้อย แม้ว่าการฟื้นตัวจะยังคงไม่แน่นอน แต่การทรงตัวเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่านักลงทุนอาจกำลังเตรียมพร้อมสำหรับปฏิกิริยาที่อาจรุนแรงขึ้นเมื่อตัวเลขเงินเฟ้อล่าสุดออกมา

ในระดับมหภาค คาดว่าการประมาณการแบบฉับพลันสำหรับดัชนีราคาผู้บริโภคแบบประสานกันของยูโรโซน (HICP) จะแสดงให้เห็นถึงการเร่งตัวขึ้นเล็กน้อย โดยคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปจะอยู่ที่ 2.1% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในเดือนพฤศจิกายน และอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะเพิ่มขึ้นเป็น 2.5% จาก 2.4% การเปิดเผยข้อมูลในระดับประเทศเมื่อวันจันทร์ให้ภาพรวมที่ผสมผสานกัน โดยฝรั่งเศส สเปน และอิตาลียังคงแสดงสัญญาณของภาวะเงินฝืดอย่างต่อเนื่อง ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงกดดันด้านราคาอาจเริ่มคลี่คลายลง อย่างไรก็ตาม เยอรมนี ซึ่งโดยปกติแล้วเป็นประเทศผู้นำในกลุ่มนี้ กลับมีตัวเลขที่ร้อนแรงกว่าที่คาดการณ์ไว้

ความแตกต่างนี้ทำให้ภาพรวมนโยบายมีความซับซ้อนมากขึ้น แต่กลับตอกย้ำความคาดหวังของตลาดว่าธนาคารกลางยุโรปจะยังคงนโยบายปัจจุบันต่อไป ข้อเสนอแนะใดๆ ที่ว่าธนาคารกลางยุโรป (ECB) ได้ยุติการคุมเข้มทางการเงินแล้ว ประกอบกับพลวัตเงินเฟ้อที่ดีขึ้น มีแนวโน้มที่จะสนับสนุนค่าเงินยูโร สำหรับคู่เงิน EUR/JPY สอดคล้องกับแนวโน้มขาขึ้นเล็กน้อยในปัจจุบัน เนื่องจากนักลงทุนมองว่าแนวโน้มนโยบายของยูโรโซนมีเสถียรภาพมากกว่าเมื่อเทียบกับนโยบายของญี่ปุ่นที่กำลังพัฒนา

ในอีกด้านหนึ่ง ค่าเงินเยนญี่ปุ่นยังคงเผชิญแรงกดดัน เนื่องจากความต้องการความเสี่ยงในวงกว้างเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง อย่างไรก็ตาม ความอ่อนค่าของเงินเยนยังคงอยู่ในระดับที่ประเมินไว้ได้ ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลมาจากความเชื่อมั่นของตลาดที่ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) กำลังเดินหน้าสู่ภาวะปกติอย่างช้าๆ แต่แน่นอน คาซูโอะ อุเอดะ ผู้ว่าการ BOJ ได้ย้ำมุมมองดังกล่าวเมื่อวันจันทร์ โดยระบุว่า ความเป็นไปได้ที่การคาดการณ์เศรษฐกิจและราคาของธนาคารกลางญี่ปุ่นจะบรรลุผลนั้นกำลังเพิ่มขึ้น ซึ่งถือเป็นการส่งสัญญาณอย่างแนบเนียนถึงมาตรการควบคุมการเงินในอนาคต

นอกจากปัจจัยหนุนค่าเงินเยนแล้ว รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังญี่ปุ่น ซัตสึกิ คาตายามะ ยังได้ออกคำเตือนเพิ่มเติมเกี่ยวกับความผันผวนของสกุลเงินเมื่อเร็วๆ นี้ โดยเน้นย้ำว่าการอ่อนค่าลงอย่างรวดเร็วของเงินเยนนั้นไม่สอดคล้องกับปัจจัยพื้นฐาน ความคิดเห็นดังกล่าวกระตุ้นให้เกิดการคาดการณ์ว่าโตเกียวพร้อมที่จะเข้าแทรกแซงอีกครั้งหากเงินเยนอ่อนค่าลงอย่างรุนแรงเกินไป ซึ่งเท่ากับเป็นการสร้างเพดานทางจิตวิทยาสำหรับภาวะขาขึ้นของ EUR/JPY สัญญาณที่ผู้กำหนดนโยบายส่งสัญญาณซ้ำๆ ทำหน้าที่เป็นตัวเบรกสำหรับเทรดเดอร์ที่อาจผลักดันให้ค่าเงินเยนปรับตัวสูงขึ้นอย่างเด็ดขาด

อย่างไรก็ตาม ตลาดดูเหมือนจะพอใจที่จะซื้อเงินยูโรอย่างระมัดระวังเมื่อเงินยูโรอ่อนค่าลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเงินเยนยังขาดปัจจัยกระตุ้นที่แข็งแกร่งที่จะช่วยให้เงินเยนกลับมาแข็งค่าขึ้นอีกครั้ง ด้วยข้อมูลเงินเฟ้อที่ออกมาดี และแนวทางของ ECB ที่ดูเหมือนจะมั่นคงกว่าของ BOJ EUR/JPY ยังคงติดอยู่ท่ามกลางปัจจัยที่แข่งขันกัน นั่นคือ ความแตกต่างด้านนโยบายที่เอื้อประโยชน์ต่อเงินยูโร และความเสี่ยงจากการแทรกแซงที่หนุนเงินเยน

แม้ว่า EUR/JPY จะยังไม่หลุดพ้นจากช่วงการปรับฐานในวงกว้าง แต่ตัวชี้วัดทางเทคนิคบ่งชี้ว่าคู่เงินอาจกำลังเตรียมพร้อมสำหรับความพยายามในทิศทางขาขึ้นอีกครั้ง คู่เงินยังคงทรงตัวเหนือแนวรับสำคัญที่ 179.40 ได้อย่างสบายๆ และราคาล่าสุดแสดงให้เห็นถึงความพยายามที่จะสร้างแนวรับเพิ่มเติมที่บริเวณ 180.25 ซึ่งเป็นโซนที่เทรดเดอร์กำลังจับตามองอย่างใกล้ชิดเพื่อเป็นจุดเริ่มต้นสำหรับการปรับตัวขึ้นในระยะสั้น

การทะลุผ่าน 181.15 อย่างต่อเนื่องจะช่วยเสริมโมเมนตัมขาขึ้น แต่จุดกระตุ้นที่ชัดเจนกว่าอยู่ที่แนวต้านใกล้ 181.75 การทะลุผ่านระดับนี้อย่างชัดเจนจะเปิดทางไปสู่แนวต้านถัดไปที่ 182.30 โดยมีเป้าหมายขาขึ้นที่กว้างกว่าอยู่ที่ 183.05

ออสซิลเลเตอร์สุ่ม (stochastic oscillator) กำลังเคลื่อนไหวอยู่ใกล้ระดับ 80 ซึ่งเป็นบริเวณที่มักเกิดแรงหนุนขาขึ้นอีกครั้ง หากโมเมนตัมยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง แนวโน้มทางเทคนิคจะเอื้อต่อผู้ซื้อ ซึ่งสอดคล้องกับมุมมองในภาพรวมที่ว่ายูโรจะฟื้นตัวจากเงินเยนที่แข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่อง แต่ไม่ได้แข็งค่าขึ้นอย่างรุนแรง

สำหรับวันนี้ คาดการณ์ว่าช่วงการซื้อขายจะอยู่ระหว่าง 180.35 ถึง 182.30 โดยมีแนวโน้มเป็นขาขึ้นอย่างชัดเจนตราบใดที่ราคาสามารถยืนเหนือโซนแนวรับที่เกิดขึ้นได้

ซื้อ EURJPY

ราคาเข้า: 181.25

จุดตัดขาดทุน: 179.30

รับกำไร: 183.05

เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา เคียร์ สตาร์เมอร์ นายกรัฐมนตรีสหราชอาณาจักร ได้ออกมาปกป้องงบประมาณการคลังที่ประกาศโดยราเชล รีฟส์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยเน้นย้ำว่างบประมาณฉบับนี้มีเป้าหมายเพื่อรักษาความเชื่อมั่นของตลาดและสร้างเสถียรภาพให้กับสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจ ซึ่งจะทำให้เกิดความแน่นอนที่จำเป็นสำหรับการวางแผนธุรกิจในระยะยาว สตาร์เมอร์เน้นย้ำว่าสิ่งสำคัญอันดับแรกในปัจจุบันคือการควบคุมเงินเฟ้อและส่งเสริมการลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อลดต้นทุนทางการเงินของภาคธุรกิจ และแสดงความมั่นใจว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจจะสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ อย่างไรก็ตาม งบประมาณฉบับนี้ถูกวิพากษ์วิจารณ์ว่าเพิ่มภาระภาษีและขาดมาตรการที่ชัดเจนเพื่อสนับสนุนการเติบโตอย่างยั่งยืน ในส่วนของนโยบายการเงิน เมแกน กรีน สมาชิกคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางอังกฤษ ระบุว่าการลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อสนับสนุนเศรษฐกิจจำเป็นต้องมีสัญญาณที่ชัดเจนมากขึ้นของการอ่อนตัวของตลาดแรงงานและการใช้จ่ายของผู้บริโภค ในการประชุมเดือนพฤศจิกายน เธอสนับสนุนการคงอัตราดอกเบี้ยไว้เพียงเล็กน้อย และก่อนหน้านี้เคยกล่าวไว้ว่าอัตราดอกเบี้ย 4% ในปัจจุบันนั้น "ยังจำกัดไม่เพียงพอ" ในขณะเดียวกันก็ยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับแนวโน้มการเติบโตของค่าจ้าง ตลาดการเงินคาดการณ์ว่าธนาคารกลางอังกฤษอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงอีก 25 จุดพื้นฐาน เหลือ 3.75% ก่อนสิ้นปี 2568 ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นสัญญาณการฟื้นตัวของภาคการผลิตของสหราชอาณาจักรในเดือนพฤศจิกายน ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ทั่วโลกของ SP เพิ่มขึ้นเป็น 50.2 ซึ่งถือเป็นการทะลุเกณฑ์การขยายตัว-หดตัวครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2567 บ่งชี้ถึงการฟื้นตัวและการขยายตัวของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ การเติบโตนี้ได้รับแรงหนุนหลักจากอุปสงค์ภายในประเทศที่ปรับตัวดีขึ้น โดยธุรกิจใหม่ทั้งหมดทรงตัวหลังจากลดลง 13 เดือน ขณะที่การลดลงของคำสั่งซื้อส่งออกใหม่ชะลอตัวลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบปี อย่างไรก็ตาม การเติบโตพื้นฐานยังคงไม่สม่ำเสมอ โดยมีเพียงผลผลิตสินค้าเพื่อการลงทุนที่เพิ่มขึ้น ซึ่งส่วนใหญ่มาจากผู้ผลิตขนาดใหญ่ ขณะที่การจ้างงานยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าจะอยู่ในอัตราที่ลดลงก็ตาม โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ราคาขายในภาคการผลิตลดลงเป็นครั้งแรกในรอบกว่าหนึ่งปี

กระทรวงวิจัยเศรษฐกิจโลกของสหรัฐฯ ที่ JPMorgan Chase ระบุเมื่อวันจันทร์ว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ มีแนวโน้มที่จะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในเดือนธันวาคม โดยมีปัจจัยหลักมาจากภาวะตลาดแรงงานที่อ่อนตัวลงอย่างต่อเนื่องและสัญญาณผ่อนคลายทางการเงินจากผู้กำหนดนโยบาย ธนาคารยังคาดการณ์ความเป็นไปได้ที่จะลดอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้งภายในกลางปี ​​2569 ซึ่งจะลดช่วงอัตราดอกเบี้ยสุดท้ายลงเหลือ 3.00-3.25% การตอบสนองของตลาดเป็นไปอย่างรวดเร็ว โดยเครื่องมือ FedWatch ของ CME บ่งชี้ว่ามีโอกาส 87.6% ที่จะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม อย่างไรก็ตาม ความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญภายในธนาคารกลางสหรัฐฯ ทำให้แนวโน้มนโยบายมีความซับซ้อน ในแง่หนึ่ง อัตราเงินเฟ้อยังคงทรงตัว ขณะที่อีกด้านหนึ่ง การเติบโตของการจ้างงานที่ชะลอตัวลงก่อให้เกิดความขัดแย้งโดยตรงระหว่างสองฝ่าย นอกจากนี้ การปิดหน่วยงานรัฐบาลเป็นเวลา 43 วันก่อนหน้านี้ทำให้ข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญล่าช้าออกไป และเพิ่มความไม่แน่นอนของนโยบาย ข้อมูลสาธารณะเผยให้เห็นว่าสมาชิกผู้มีสิทธิออกเสียงสูงสุดห้าคนของคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) แสดงความกังขาหรือคัดค้านการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ขณะที่สมาชิกคณะกรรมการหลักมักสนับสนุนการผ่อนคลายนโยบาย หากมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม อาจเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2562 ที่มีการลงมติคัดค้านอย่างน้อยสามครั้ง ประธานธนาคารกลางเจอโรม พาวเวลล์ ยังไม่ได้ส่งสัญญาณคาดการณ์ที่ชัดเจนสำหรับการประชุมในเดือนธันวาคม แต่คำกล่าวล่าสุดของรองประธานวิลเลียมส์เกี่ยวกับความเป็นไปได้ของ "โอกาสที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในระยะใกล้" ถือเป็นสัญญาณที่ตลาดมองในแง่ดี นักวิเคราะห์ชี้ว่าการประนีประนอมที่อาจเกิดขึ้นอาจรวมถึงการดำเนินการปรับลดอัตราดอกเบี้ย พร้อมกับส่งสัญญาณให้หยุดการแถลงข่าวและแถลงการณ์ประกอบ เพื่อรักษาความยืดหยุ่นของนโยบายในอนาคต

ในกรอบเวลาครึ่งแรก ราคา GBPUSD ขึ้นไปแตะจุดสูงสุดใหม่ บ่งชี้ถึงแนวโน้มขาลงที่อาจเกิดขึ้น ขณะที่โมเมนตัมขาขึ้นของ MACD กำลังลดลง ในขณะเดียวกัน เส้น MACD และเส้นสัญญาณกำลังเคลื่อนตัวลงต่ำกว่าแกนศูนย์ บ่งชี้ว่ากำลังเปลี่ยนทิศทางไปสู่แนวโน้มขาลง เส้น Bollinger Bands กำลังขยายตัวลง และเส้น SMA กำลังเคลื่อนตัวออกในเชิงลบ ซึ่งน่าจะเป็นสัญญาณการย่อตัวลงไปยังเส้น EMA200 ที่ระดับ 1.318 ค่า RSI อยู่ที่ 42 สะท้อนถึงมุมมองเชิงลบของตลาด ในกรอบเวลาครึ่งแรก ราคายังคงถูกกดดันให้ต่ำกว่าเส้น EMA200 และเส้น Bollinger Band ด้านบน การปรับฐานระยะสั้นไปยังเส้นกลางที่ระดับ 1.315 เป็นไปได้ หลังจากที่เส้น MACD ตัดกับเส้น MACD และเส้นสัญญาณทดสอบแกนศูนย์อีกครั้ง บ่งชี้ถึงการกลับตัวของแนวโน้มที่อาจเกิดขึ้น ค่า RSI ที่ 52 บ่งชี้ว่าตลาดยังคงลังเล โดยรวมแล้ว การดีดตัวขึ้นระยะสั้นดูเหมือนจะใกล้ถึงจุดสิ้นสุดแล้ว ดังนั้นจึงแนะนำให้ขายชอร์ตเมื่อราคาสูงสุด

ทิศทางการซื้อขาย: ขาย

ราคาเข้า: 1.322

ราคาเป้าหมาย: 1.29

จุดตัดขาดทุน: 1.34

รองรับ: 1.3, 1.29, 1.28

แนวต้าน: 1.326, 1.33, 1.34

ตลาดคาดการณ์ว่าทางการญี่ปุ่นอาจเข้าแทรกแซงเพื่อควบคุมการอ่อนค่าของเงินเยน ซึ่งอาจทำให้การถือครองสถานะขายชอร์ต (Short Position) เทียบกับเงินเยนลดลง ในทางกลับกัน ตลาดคาดการณ์ว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนนี้ ทำให้ค่าเงินดอลลาร์กำลังพยายามอย่างหนักเพื่อดึงดูดแรงซื้ออย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งอาจจำกัดโอกาสในการปรับตัวขึ้นของ USD/JPY ข้อมูลเศรษฐกิจและสัญญาณนโยบายล่าสุดของญี่ปุ่นแสดงให้เห็นภาพที่ซับซ้อน ได้แก่ ภาคการผลิตยังคงอ่อนแอ อุปสงค์ภายในประเทศยังคงแข็งแกร่ง และนโยบายการเงินอาจกำลังเปลี่ยนแปลง ในเดือนพฤศจิกายน กิจกรรมการผลิตของญี่ปุ่นยังคงหดตัว แต่ในอัตราที่ช้าลง ดัชนี PMI ภาคการผลิตทั่วโลกของ SP เพิ่มขึ้นจาก 48.2 ในเดือนตุลาคม เป็น 48.7 ซึ่งถือเป็นการหดตัวที่ช้าที่สุดในรอบเกือบสามเดือน อุตสาหกรรมกลางน้ำและภาคสินค้าเพื่อการลงทุนยังคงซบเซา ขณะที่สินค้าอุปโภคบริโภคปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อย คำสั่งซื้อใหม่ลดลงเป็นเวลาสองปีครึ่ง บริษัทต่างๆ ส่วนใหญ่ระบุว่าอุปสงค์ที่อ่อนแอเป็นผลมาจากสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจโลกที่ซบเซา งบประมาณลูกค้าที่ตึงตัว และการลงทุนด้านทุนที่ไม่เพียงพอ การหดตัวของอุปสงค์เห็นได้ชัดเจนเป็นพิเศษในภาคยานยนต์และเซมิคอนดักเตอร์ ในขณะเดียวกัน อัตราเงินเฟ้อต้นทุนปัจจัยการผลิตเร่งตัวขึ้นเป็นเดือนที่สี่ติดต่อกัน โดยส่วนใหญ่เป็นผลมาจากต้นทุนแรงงานและราคาวัตถุดิบที่สูงขึ้น ส่งผลให้บริษัทต่างๆ ขึ้นราคาขาย แม้จะมีแรงกดดันในระยะสั้น แต่ความเชื่อมั่นทางธุรกิจในอีก 12 เดือนข้างหน้าก็เพิ่มขึ้นสูงสุดในรอบ 10 เดือน โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการสินค้าอิเล็กทรอนิกส์และการขนส่งที่ฟื้นตัว รวมถึงความคาดหวังเกี่ยวกับการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ ท่ามกลางข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอควบคู่ไปกับการปรับโครงสร้าง ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) กำลังพิจารณาปรับเปลี่ยนนโยบาย ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น คาซูโอะ อุเอดะ กล่าวว่าธนาคารกลางจะประเมินข้อดีและข้อเสียของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายเดือนธันวาคม ซึ่งเป็นสัญญาณที่ชัดเจนที่สุดของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย เขากล่าวว่าเศรษฐกิจญี่ปุ่นคาดว่าจะฟื้นตัวจากภาวะหดตัวในไตรมาสที่ 3 และผลกระทบของมาตรการภาษีของสหรัฐฯ ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ เมื่อความเสี่ยงด้านภาษีลดลง โอกาสที่จะบรรลุเป้าหมายด้านราคาและเศรษฐกิจตามที่ BOJ คาดการณ์ไว้ก็เพิ่มขึ้น อุเอดะเน้นย้ำว่าขณะนี้ญี่ปุ่นอยู่ในขั้นตอนที่ต้องทดสอบแนวโน้มการเติบโตของค่าจ้าง และการเติบโตของค่าจ้างจะมีอิทธิพลอย่างเด็ดขาดต่อช่วงเวลาของการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ท่ามกลางผลกำไรของบริษัทที่สูงอย่างต่อเนื่อง ปัญหาการขาดแคลนแรงงานที่เลวร้ายลง และกลุ่มธุรกิจหลักที่สนับสนุนการขึ้นเงินเดือน ปัญหาค่าจ้างจึงกลายเป็นประเด็นสำคัญในการอภิปรายนโยบายการเงิน  

ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงแตะระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์ในวันจันทร์ ISM รายงานว่าดัชนี PMI ภาคการผลิตของสหรัฐฯ ลดลงมาอยู่ที่ 48.2 ในเดือนพฤศจิกายน จาก 48.7 ในเดือนตุลาคม ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ เมื่อรวมกับข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่อ่อนแอเมื่อเร็วๆ นี้ บ่งชี้ว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ กำลังชะลอตัวลง สัญญาณขาลงจากเจ้าหน้าที่เฟด (Fed) กระตุ้นให้มีการคาดการณ์ว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนนี้ อันที่จริง เครื่องมือ FedWatch ของ CME Group แสดงให้เห็นว่ามีโอกาสเกือบ 88% ที่จะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในการประชุมเฟดระหว่างวันที่ 9-10 ธันวาคม ซึ่งตรงกันข้ามกับท่าทีแข็งกร้าวของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) และอาจจำกัดการเคลื่อนไหวของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ/เยน ก่อนที่เฟดจะตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า นักลงทุนจะติดตามการเปิดเผยดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดนิยมใช้ อย่างใกล้ชิด เพื่อหาเบาะแสเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวทางการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต อย่างไรก็ตาม เนื่องจากรัฐบาลกลางปิดทำการเมื่อเร็วๆ นี้ รายงานการจ้างงานอย่างเป็นทางการจึงยังไม่ได้รับการเผยแพร่ ส่งผลให้ตลาดมีความไม่แน่นอนมากขึ้น

สำหรับกราฟรายวัน เส้น Bollinger Bands กำลังขยายตัวขึ้น ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่กำลังเคลื่อนตัวออกจากกัน และแนวโน้มขาขึ้นยังคงอยู่ หลังจากทรงตัวใกล้เส้นกลาง โมเมนตัมราคาที่แสดงโดย MACD เริ่มอ่อนตัวลงเล็กน้อย RSI อยู่ที่ 56 บ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่ง ตราบใดที่ราคายังคงยืนเหนือเส้นกลาง มีโอกาสสูงที่จะทดสอบเส้นบนและแนวต้านตัวเลขกลมที่ 157.6 และ 160 ในกราฟรายสัปดาห์ เส้น Bollinger Bands กำลังขยายตัวขึ้นเช่นกัน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่กำลังเคลื่อนตัวออกจากกัน และ MACD ได้ก่อตัวเป็นเส้นตัดกันสีทอง โดยเส้นทั้งสองเส้นกลับมาอยู่เหนือเส้นศูนย์ ส่งสัญญาณการกลับเข้าสู่ภาวะขาขึ้น RSI อยู่ที่ 67 บ่งชี้ว่านักลงทุนส่วนใหญ่อยู่ในสถานะซื้อ หากแท่งเทียนรายสัปดาห์ปิดตัวลงพร้อมกับเงายาวด้านล่าง ราคามีแนวโน้มที่จะปรับตัวสูงขึ้นไปสู่จุดสูงสุดเดิมที่ 158.8 ในระยะสั้น นักลงทุนควรเน้นซื้อเมื่อราคาปรับตัวลดลง  

ทิศทางการซื้อขาย : ซื้อ

ราคาเข้า : 155.8

ราคาเป้าหมาย: 158.8

จุดตัดขาดทุน: 154

รองรับ: 154.7/153.2/150

แนวต้าน: 154.7/153.2/150

ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ ท่ามกลางความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกี่ยวพันกับการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย โดยพุ่งขึ้นเล็กน้อยไปที่ 4,264.66 ก่อนที่จะกลับเข้าสู่กรอบความผันผวน เหตุการณ์ต่างๆ ที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างจีนและญี่ปุ่น ซึ่งรวมถึงความขัดแย้งเรื่องหมู่เกาะเตียวหยูและหมู่เกาะเซ็นกากุ และการเผชิญหน้ากันทางวาจาในเวทีระหว่างประเทศ ล้วนเพิ่ม “ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ระดับภูมิภาค” ให้เป็นประเด็นสำคัญในวาระการซื้อขาย เมื่อความไม่แน่นอนทวีความรุนแรงขึ้น นักลงทุนจึงมักจะสร้างสถานะสินทรัพย์ปลอดภัยขึ้นมาใหม่ ซึ่งส่งผลให้ทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิมได้รับประโยชน์

จากมุมมองของตรรกะการส่งผ่าน ความตึงเครียดระหว่างจีนและญี่ปุ่นส่งผลกระทบต่อราคาทองคำผ่านสามช่องทาง ได้แก่ ช่องทางแรก ค่าพรีเมียมของสินทรัพย์ปลอดภัยโดยตรง เมื่อความเสี่ยงด้านความขัดแย้งในภูมิภาคทวีความรุนแรงขึ้น ทุนข้ามชาติบางส่วนจะเปลี่ยนสถานะจากสินทรัพย์เสี่ยงไปยังทองคำและพันธบัตรรัฐบาล ส่งผลให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นในระยะสั้น ช่องทางที่สอง ผลกระทบจากภาวะช็อกทางเศรษฐกิจมหภาคและการค้า หากความตึงเครียดส่งผลกระทบต่อการค้าหรือกระตุ้นความกังวลเกี่ยวกับห่วงโซ่อุปทานและการเติบโตทางเศรษฐกิจทั่วโลก การคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับอัตราการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดอาจเร่งตัวขึ้นหรือรุนแรงขึ้น (การถอนความเสี่ยง → การคาดการณ์การผ่อนคลายของธนาคารกลาง) ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงลดลงและหนุนราคาทองคำ ช่องทางที่สาม กระแสเงินตราและเงินทุน หากเงินเยนผันผวนเนื่องจากค่าพรีเมียมสงครามและการไหลออกของเงินทุน ปฏิสัมพันธ์ระหว่างสกุลเงินในภูมิภาคและดอลลาร์จะส่งผลทางอ้อมต่อความต้องการทองคำข้ามสกุลเงิน ผลกระทบร่วมกันของทั้งสามช่องทางนี้ทำให้ความอ่อนไหวของทองคำเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในช่วงที่มีข่าวปัจจุบัน

ในกราฟ 4 ชั่วโมง ทองคำเพิ่งหลุดออกจากรูปแบบการรวมตัวแบบสามเหลี่ยม และยังคงมีโมเมนตัมขาขึ้นอย่างต่อเนื่อง หลังจากทะลุแนวต้านที่ 4,245 จุด ไปถึง 4,264.66 จุด ราคาก็เริ่มย่อตัวลง ปัจจุบัน ทองคำได้ทดสอบแนวรับของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน ด้วยแท่งเทียน 4 ชั่วโมงที่มีแนวโน้มขาลงติดต่อกันสองแท่ง โดยทั้งสองแท่งปิดตัวลงด้วยเงาที่ต่ำลง สิ่งนี้บ่งชี้ว่าทองคำไม่สามารถทะลุผ่านแนวรับได้อย่างมีประสิทธิภาพ ส่งสัญญาณถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่งขึ้นในตลาด ขณะเดียวกัน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลายเส้นในระบบก็แสดงรูปแบบการจัดเรียงตัวแบบขาขึ้น ซึ่งบ่งชี้ถึงความต่อเนื่องที่แข็งแกร่งของแนวโน้มขาขึ้นของทองคำ และยิ่งเพิ่มโอกาสในการทำกำไรต่อเนื่องในระยะใกล้

แนวโน้มขาขึ้น ระดับแนวต้านหลักของทองคำอยู่ที่ 4,264.66 หากทะลุระดับนี้ได้ โอกาสเปิดตลาดขาขึ้นจะเปิดขึ้นอีกครั้ง ซึ่งอาจทดสอบระดับ 4,300.00 หรืออาจแตะระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ที่ 4,381.44 ก็ได้

ในทางกลับกัน หากราคาทองคำทะลุแนวรับสำคัญที่ 4,200.00 และมีปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้น ก็อาจสามารถดึงกลับขึ้นไปที่ 4,140.00 ได้

ทิศทางการซื้อขาย : ซื้อ

ราคาเข้า : 4215.00

ราคาเป้าหมาย: 4360.00

จุดตัดขาดทุน: 4190.00

ใช้ได้ถึงวันที่ : 2025-12-16 23:00:00

สนับสนุน: 4200.00, 4173.47

แนวต้าน: 4264.66, 4300.0

ข้อมูลเศรษฐกิจยูโรโซนให้ภาพรวมที่ผสมผสานกัน โดยยอดค้าปลีกของเยอรมนีในเดือนตุลาคมต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้อย่างไม่คาดคิด อย่างไรก็ตาม ดัชนีราคาผู้บริโภค (HICP) ของเยอรมนีในเดือนพฤศจิกายนกลับเพิ่มขึ้นอย่างน่าประหลาดใจ โดยใกล้ระดับ 3% ส่วนในฝรั่งเศส ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ไตรมาสที่สามสอดคล้องกับทั้งการประมาณการและตัวเลขเบื้องต้น ขณะที่ HICP ของสเปนก็สูงกว่า 3% เช่นเดียวกัน

การตรวจสอบรายงานการประชุมนโยบายของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ก่อนหน้านี้ ชี้ให้เห็นว่าผู้กำหนดนโยบายประเมินว่าแนวโน้มเศรษฐกิจและอัตราเงินเฟ้อโดยรวมสอดคล้องกับการคาดการณ์พื้นฐานในเดือนกันยายน แม้ว่าจะยังคงมีความไม่แน่นอนสูงก็ตาม สมาชิกเห็นพ้องกันว่าการคงอัตราดอกเบี้ยไว้ตามเดิมยังคงเหมาะสม เนื่องจากข้อมูลล่าสุดไม่ได้เปลี่ยนแปลงการประเมินในระยะกลางอย่างมีนัยสำคัญ และการกระจายความเสี่ยงเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อโดยรวมอยู่ในระดับที่สมดุล

ในสหรัฐอเมริกา ดัชนี PMI ภาคการผลิตของ ISM ปรับตัวลดลงมาอยู่ที่ 48.2 ในเดือนพฤศจิกายน จาก 48.7 ในเดือนตุลาคม นับเป็นเดือนที่ 9 ติดต่อกันที่ภาคอุตสาหกรรมของสหรัฐฯ อยู่ในภาวะหดตัวและต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 48.6 เมื่อพิจารณารายละเอียด ดัชนีย่อยการจ้างงานกลับเข้าสู่ภาวะหดตัวมากขึ้น โดยลดลงจาก 46 เหลือ 44 ชี้ให้เห็นถึงโมเมนตัมของตลาดแรงงานที่อ่อนตัวลง นอกจากนี้ ดัชนีคำสั่งซื้อใหม่ลดลงมาอยู่ที่ 47.4 ส่งสัญญาณถึงอุปสงค์ที่หดตัวเป็นเดือนที่สามติดต่อกัน ปัจจัยเดียวที่แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นคือดัชนีราคาที่จ่าย ซึ่งเพิ่มขึ้นเป็น 58.5 บ่งชี้ถึงแรงกดดันด้านต้นทุนอย่างต่อเนื่องสำหรับภาคธุรกิจ

หลังจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่อ่อนแอลงรอบล่าสุด นักลงทุนต่างเพิ่มการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมอย่างแข็งขัน โดยขณะนี้มีความน่าจะเป็นอยู่ที่ 87% ตามข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME ในส่วนของข่าวการเมือง มีข่าวลือแพร่สะพัดว่า เควิน แฮสเซตต์ ที่ปรึกษาเศรษฐกิจแห่งชาติประจำทำเนียบขาว อาจได้รับการแต่งตั้งเป็นประธานเฟดคนต่อไป ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ ยืนยันว่าเขาได้ตัดสินใจแล้ว แต่ระบุว่า "เราจะประกาศเรื่องนี้ต่อไป"

ดัชนีเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ส่งสัญญาณทรงตัวในเดือนกันยายน ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เพิ่มขึ้น 2.7% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) บ่งชี้ว่าแรงกดดันด้านราคาขายส่งได้ลดลงแล้ว อย่างไรก็ตาม กิจกรรมผู้บริโภคดูเหมือนจะอ่อนแอลง โดยยอดค้าปลีกเพิ่มขึ้นเพียง 0.2% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน (MoM) ในเดือนกันยายน ซึ่งชะลอตัวลงอย่างเห็นได้ชัดจากการเพิ่มขึ้น 0.6% ในเดือนสิงหาคม นอกจากนี้ Conference Board ยังรายงานว่าความเชื่อมั่นของครัวเรือนในเดือนพฤศจิกายนทรุดตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ โดยความเชื่อมั่นผู้บริโภคลดลง 6.8 จุด มาอยู่ที่ 88.7 จาก 95.5 ในเดือนตุลาคม

คู่สกุลเงินยูโร/ดอลลาร์สหรัฐ (EUR/USD) เผชิญกับแนวต้านที่แข็งแกร่งที่ระดับ 1.1645 ซึ่งเป็นจุดที่เผชิญกับปฏิกิริยาขาลงอย่างรุนแรงมาแล้วหลายครั้ง หากรูปแบบการปฏิเสธนี้ยังคงเกิดขึ้นซ้ำอีก การปรับฐานลงมีความเป็นไปได้สูง การที่ไม่สามารถทำจุดสูงสุดใหม่ที่สูงขึ้นได้บ่งชี้ว่าแนวโน้มขาลงอาจยังคงควบคุมอยู่ การปรับฐานนี้อาจเริ่มต้นจากแนวต้านที่ 1.1645 โดยมุ่งเป้าไปที่แนวรับเส้นแนวโน้มขาขึ้น ซึ่งมาบรรจบกันใกล้โซนแนวรับที่ 1.1511

ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (MA) 100 วัน และ 200 วัน อยู่ที่ 1.1560 และ 1.1585 ตามลำดับ การปิดเหนือระดับ MA เหล่านี้อย่างเด็ดขาดจะเร่งให้เกิดแรงกระตุ้นขาลงเข้าสู่เส้นแนวโน้ม ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ปัจจุบันอยู่ที่ 66 แม้ว่าจะยังไม่อยู่ในโซนซื้อมากเกินไปอย่างรุนแรง แต่ก็อยู่ในระดับสูงพอที่จะต้องระมัดระวัง นี่บ่งชี้ว่าอาจมีการดันครั้งสุดท้ายเพื่อทดสอบแนวต้านที่ 1.1645 ก่อนที่จะเกิดการปรับฐานอย่างสมบูรณ์ อย่างไรก็ตาม การทะลุผ่านและปิดเหนือแนวต้านที่ 1.1645 อย่างเด็ดขาดและเด็ดขาดจะทำให้การตั้งค่าขาลงเป็นโมฆะ เปิดทางให้ราคาปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ทิศทางการซื้อขาย : ขาย

ราคาเข้า: 1.1637

ราคาเป้าหมาย: 1.1520

จุดตัดขาดทุน: 1.1675

วันที่ใช้งาน: 12 ธันวาคม 2568 15:00:00 น.