ตลาดคาดการณ์ว่าทางการญี่ปุ่นอาจเข้าแทรกแซงเพื่อควบคุมการอ่อนค่าของเงินเยน ซึ่งอาจทำให้การถือครองสถานะขายชอร์ต (Short Position) เทียบกับเงินเยนลดลง ในทางกลับกัน ตลาดคาดการณ์ว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนนี้ ทำให้ค่าเงินดอลลาร์กำลังพยายามอย่างหนักเพื่อดึงดูดแรงซื้ออย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งอาจจำกัดโอกาสในการปรับตัวขึ้นของ USD/JPY ข้อมูลเศรษฐกิจและสัญญาณนโยบายล่าสุดของญี่ปุ่นแสดงให้เห็นภาพที่ซับซ้อน ได้แก่ ภาคการผลิตยังคงอ่อนแอ อุปสงค์ภายในประเทศยังคงแข็งแกร่ง และนโยบายการเงินอาจกำลังเปลี่ยนแปลง ในเดือนพฤศจิกายน กิจกรรมการผลิตของญี่ปุ่นยังคงหดตัว แต่ในอัตราที่ช้าลง ดัชนี PMI ภาคการผลิตทั่วโลกของ SP เพิ่มขึ้นจาก 48.2 ในเดือนตุลาคม เป็น 48.7 ซึ่งถือเป็นการหดตัวที่ช้าที่สุดในรอบเกือบสามเดือน อุตสาหกรรมกลางน้ำและภาคสินค้าเพื่อการลงทุนยังคงซบเซา ขณะที่สินค้าอุปโภคบริโภคปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อย คำสั่งซื้อใหม่ลดลงเป็นเวลาสองปีครึ่ง บริษัทต่างๆ ส่วนใหญ่ระบุว่าอุปสงค์ที่อ่อนแอเป็นผลมาจากสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจโลกที่ซบเซา งบประมาณลูกค้าที่ตึงตัว และการลงทุนด้านทุนที่ไม่เพียงพอ การหดตัวของอุปสงค์เห็นได้ชัดเจนเป็นพิเศษในภาคยานยนต์และเซมิคอนดักเตอร์ ในขณะเดียวกัน อัตราเงินเฟ้อต้นทุนปัจจัยการผลิตเร่งตัวขึ้นเป็นเดือนที่สี่ติดต่อกัน โดยส่วนใหญ่เป็นผลมาจากต้นทุนแรงงานและราคาวัตถุดิบที่สูงขึ้น ส่งผลให้บริษัทต่างๆ ขึ้นราคาขาย แม้จะมีแรงกดดันในระยะสั้น แต่ความเชื่อมั่นทางธุรกิจในอีก 12 เดือนข้างหน้าก็เพิ่มขึ้นสูงสุดในรอบ 10 เดือน โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการสินค้าอิเล็กทรอนิกส์และการขนส่งที่ฟื้นตัว รวมถึงความคาดหวังเกี่ยวกับการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ ท่ามกลางข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอควบคู่ไปกับการปรับโครงสร้าง ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) กำลังพิจารณาปรับเปลี่ยนนโยบาย ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น คาซูโอะ อุเอดะ กล่าวว่าธนาคารกลางจะประเมินข้อดีและข้อเสียของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายเดือนธันวาคม ซึ่งเป็นสัญญาณที่ชัดเจนที่สุดของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย เขากล่าวว่าเศรษฐกิจญี่ปุ่นคาดว่าจะฟื้นตัวจากภาวะหดตัวในไตรมาสที่ 3 และผลกระทบของมาตรการภาษีของสหรัฐฯ ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ เมื่อความเสี่ยงด้านภาษีลดลง โอกาสที่จะบรรลุเป้าหมายด้านราคาและเศรษฐกิจตามที่ BOJ คาดการณ์ไว้ก็เพิ่มขึ้น อุเอดะเน้นย้ำว่าขณะนี้ญี่ปุ่นอยู่ในขั้นตอนที่ต้องทดสอบแนวโน้มการเติบโตของค่าจ้าง และการเติบโตของค่าจ้างจะมีอิทธิพลอย่างเด็ดขาดต่อช่วงเวลาของการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ท่ามกลางผลกำไรของบริษัทที่สูงอย่างต่อเนื่อง ปัญหาการขาดแคลนแรงงานที่เลวร้ายลง และกลุ่มธุรกิจหลักที่สนับสนุนการขึ้นเงินเดือน ปัญหาค่าจ้างจึงกลายเป็นประเด็นสำคัญในการอภิปรายนโยบายการเงิน  

ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงแตะระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์ในวันจันทร์ ISM รายงานว่าดัชนี PMI ภาคการผลิตของสหรัฐฯ ลดลงมาอยู่ที่ 48.2 ในเดือนพฤศจิกายน จาก 48.7 ในเดือนตุลาคม ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ เมื่อรวมกับข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่อ่อนแอเมื่อเร็วๆ นี้ บ่งชี้ว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ กำลังชะลอตัวลง สัญญาณขาลงจากเจ้าหน้าที่เฟด (Fed) กระตุ้นให้มีการคาดการณ์ว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนนี้ อันที่จริง เครื่องมือ FedWatch ของ CME Group แสดงให้เห็นว่ามีโอกาสเกือบ 88% ที่จะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในการประชุมเฟดระหว่างวันที่ 9-10 ธันวาคม ซึ่งตรงกันข้ามกับท่าทีแข็งกร้าวของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) และอาจจำกัดการเคลื่อนไหวของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ/เยน ก่อนที่เฟดจะตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า นักลงทุนจะติดตามการเปิดเผยดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดนิยมใช้ อย่างใกล้ชิด เพื่อหาเบาะแสเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวทางการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต อย่างไรก็ตาม เนื่องจากรัฐบาลกลางปิดทำการเมื่อเร็วๆ นี้ รายงานการจ้างงานอย่างเป็นทางการจึงยังไม่ได้รับการเผยแพร่ ส่งผลให้ตลาดมีความไม่แน่นอนมากขึ้น

สำหรับกราฟรายวัน เส้น Bollinger Bands กำลังขยายตัวขึ้น ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่กำลังเคลื่อนตัวออกจากกัน และแนวโน้มขาขึ้นยังคงอยู่ หลังจากทรงตัวใกล้เส้นกลาง โมเมนตัมราคาที่แสดงโดย MACD เริ่มอ่อนตัวลงเล็กน้อย RSI อยู่ที่ 56 บ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่ง ตราบใดที่ราคายังคงยืนเหนือเส้นกลาง มีโอกาสสูงที่จะทดสอบเส้นบนและแนวต้านตัวเลขกลมที่ 157.6 และ 160 ในกราฟรายสัปดาห์ เส้น Bollinger Bands กำลังขยายตัวขึ้นเช่นกัน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่กำลังเคลื่อนตัวออกจากกัน และ MACD ได้ก่อตัวเป็นเส้นตัดกันสีทอง โดยเส้นทั้งสองเส้นกลับมาอยู่เหนือเส้นศูนย์ ส่งสัญญาณการกลับเข้าสู่ภาวะขาขึ้น RSI อยู่ที่ 67 บ่งชี้ว่านักลงทุนส่วนใหญ่อยู่ในสถานะซื้อ หากแท่งเทียนรายสัปดาห์ปิดตัวลงพร้อมกับเงายาวด้านล่าง ราคามีแนวโน้มที่จะปรับตัวสูงขึ้นไปสู่จุดสูงสุดเดิมที่ 158.8 ในระยะสั้น นักลงทุนควรเน้นซื้อเมื่อราคาปรับตัวลดลง  

ทิศทางการซื้อขาย : ซื้อ

ราคาเข้า : 155.8

ราคาเป้าหมาย: 158.8

จุดตัดขาดทุน: 154

รองรับ: 154.7/153.2/150

แนวต้าน: 154.7/153.2/150

ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ ท่ามกลางความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกี่ยวพันกับการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย โดยพุ่งขึ้นเล็กน้อยไปที่ 4,264.66 ก่อนที่จะกลับเข้าสู่กรอบความผันผวน เหตุการณ์ต่างๆ ที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างจีนและญี่ปุ่น ซึ่งรวมถึงความขัดแย้งเรื่องหมู่เกาะเตียวหยูและหมู่เกาะเซ็นกากุ และการเผชิญหน้ากันทางวาจาในเวทีระหว่างประเทศ ล้วนเพิ่ม “ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ระดับภูมิภาค” ให้เป็นประเด็นสำคัญในวาระการซื้อขาย เมื่อความไม่แน่นอนทวีความรุนแรงขึ้น นักลงทุนจึงมักจะสร้างสถานะสินทรัพย์ปลอดภัยขึ้นมาใหม่ ซึ่งส่งผลให้ทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิมได้รับประโยชน์

จากมุมมองของตรรกะการส่งผ่าน ความตึงเครียดระหว่างจีนและญี่ปุ่นส่งผลกระทบต่อราคาทองคำผ่านสามช่องทาง ได้แก่ ช่องทางแรก ค่าพรีเมียมของสินทรัพย์ปลอดภัยโดยตรง เมื่อความเสี่ยงด้านความขัดแย้งในภูมิภาคทวีความรุนแรงขึ้น ทุนข้ามชาติบางส่วนจะเปลี่ยนสถานะจากสินทรัพย์เสี่ยงไปยังทองคำและพันธบัตรรัฐบาล ส่งผลให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นในระยะสั้น ช่องทางที่สอง ผลกระทบจากภาวะช็อกทางเศรษฐกิจมหภาคและการค้า หากความตึงเครียดส่งผลกระทบต่อการค้าหรือกระตุ้นความกังวลเกี่ยวกับห่วงโซ่อุปทานและการเติบโตทางเศรษฐกิจทั่วโลก การคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับอัตราการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดอาจเร่งตัวขึ้นหรือรุนแรงขึ้น (การถอนความเสี่ยง → การคาดการณ์การผ่อนคลายของธนาคารกลาง) ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงลดลงและหนุนราคาทองคำ ช่องทางที่สาม กระแสเงินตราและเงินทุน หากเงินเยนผันผวนเนื่องจากค่าพรีเมียมสงครามและการไหลออกของเงินทุน ปฏิสัมพันธ์ระหว่างสกุลเงินในภูมิภาคและดอลลาร์จะส่งผลทางอ้อมต่อความต้องการทองคำข้ามสกุลเงิน ผลกระทบร่วมกันของทั้งสามช่องทางนี้ทำให้ความอ่อนไหวของทองคำเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในช่วงที่มีข่าวปัจจุบัน

ในกราฟ 4 ชั่วโมง ทองคำเพิ่งหลุดออกจากรูปแบบการรวมตัวแบบสามเหลี่ยม และยังคงมีโมเมนตัมขาขึ้นอย่างต่อเนื่อง หลังจากทะลุแนวต้านที่ 4,245 จุด ไปถึง 4,264.66 จุด ราคาก็เริ่มย่อตัวลง ปัจจุบัน ทองคำได้ทดสอบแนวรับของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน ด้วยแท่งเทียน 4 ชั่วโมงที่มีแนวโน้มขาลงติดต่อกันสองแท่ง โดยทั้งสองแท่งปิดตัวลงด้วยเงาที่ต่ำลง สิ่งนี้บ่งชี้ว่าทองคำไม่สามารถทะลุผ่านแนวรับได้อย่างมีประสิทธิภาพ ส่งสัญญาณถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่งขึ้นในตลาด ขณะเดียวกัน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลายเส้นในระบบก็แสดงรูปแบบการจัดเรียงตัวแบบขาขึ้น ซึ่งบ่งชี้ถึงความต่อเนื่องที่แข็งแกร่งของแนวโน้มขาขึ้นของทองคำ และยิ่งเพิ่มโอกาสในการทำกำไรต่อเนื่องในระยะใกล้

แนวโน้มขาขึ้น ระดับแนวต้านหลักของทองคำอยู่ที่ 4,264.66 หากทะลุระดับนี้ได้ โอกาสเปิดตลาดขาขึ้นจะเปิดขึ้นอีกครั้ง ซึ่งอาจทดสอบระดับ 4,300.00 หรืออาจแตะระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ที่ 4,381.44 ก็ได้

ในทางกลับกัน หากราคาทองคำทะลุแนวรับสำคัญที่ 4,200.00 และมีปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้น ก็อาจสามารถดึงกลับขึ้นไปที่ 4,140.00 ได้

ทิศทางการซื้อขาย : ซื้อ

ราคาเข้า : 4215.00

ราคาเป้าหมาย: 4360.00

จุดตัดขาดทุน: 4190.00

ใช้ได้ถึงวันที่ : 2025-12-16 23:00:00

สนับสนุน: 4200.00, 4173.47

แนวต้าน: 4264.66, 4300.0

ข้อมูลเศรษฐกิจยูโรโซนให้ภาพรวมที่ผสมผสานกัน โดยยอดค้าปลีกของเยอรมนีในเดือนตุลาคมต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้อย่างไม่คาดคิด อย่างไรก็ตาม ดัชนีราคาผู้บริโภค (HICP) ของเยอรมนีในเดือนพฤศจิกายนกลับเพิ่มขึ้นอย่างน่าประหลาดใจ โดยใกล้ระดับ 3% ส่วนในฝรั่งเศส ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ไตรมาสที่สามสอดคล้องกับทั้งการประมาณการและตัวเลขเบื้องต้น ขณะที่ HICP ของสเปนก็สูงกว่า 3% เช่นเดียวกัน

การตรวจสอบรายงานการประชุมนโยบายของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ก่อนหน้านี้ ชี้ให้เห็นว่าผู้กำหนดนโยบายประเมินว่าแนวโน้มเศรษฐกิจและอัตราเงินเฟ้อโดยรวมสอดคล้องกับการคาดการณ์พื้นฐานในเดือนกันยายน แม้ว่าจะยังคงมีความไม่แน่นอนสูงก็ตาม สมาชิกเห็นพ้องกันว่าการคงอัตราดอกเบี้ยไว้ตามเดิมยังคงเหมาะสม เนื่องจากข้อมูลล่าสุดไม่ได้เปลี่ยนแปลงการประเมินในระยะกลางอย่างมีนัยสำคัญ และการกระจายความเสี่ยงเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อโดยรวมอยู่ในระดับที่สมดุล

ในสหรัฐอเมริกา ดัชนี PMI ภาคการผลิตของ ISM ปรับตัวลดลงมาอยู่ที่ 48.2 ในเดือนพฤศจิกายน จาก 48.7 ในเดือนตุลาคม นับเป็นเดือนที่ 9 ติดต่อกันที่ภาคอุตสาหกรรมของสหรัฐฯ อยู่ในภาวะหดตัวและต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 48.6 เมื่อพิจารณารายละเอียด ดัชนีย่อยการจ้างงานกลับเข้าสู่ภาวะหดตัวมากขึ้น โดยลดลงจาก 46 เหลือ 44 ชี้ให้เห็นถึงโมเมนตัมของตลาดแรงงานที่อ่อนตัวลง นอกจากนี้ ดัชนีคำสั่งซื้อใหม่ลดลงมาอยู่ที่ 47.4 ส่งสัญญาณถึงอุปสงค์ที่หดตัวเป็นเดือนที่สามติดต่อกัน ปัจจัยเดียวที่แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นคือดัชนีราคาที่จ่าย ซึ่งเพิ่มขึ้นเป็น 58.5 บ่งชี้ถึงแรงกดดันด้านต้นทุนอย่างต่อเนื่องสำหรับภาคธุรกิจ

หลังจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่อ่อนแอลงรอบล่าสุด นักลงทุนต่างเพิ่มการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมอย่างแข็งขัน โดยขณะนี้มีความน่าจะเป็นอยู่ที่ 87% ตามข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME ในส่วนของข่าวการเมือง มีข่าวลือแพร่สะพัดว่า เควิน แฮสเซตต์ ที่ปรึกษาเศรษฐกิจแห่งชาติประจำทำเนียบขาว อาจได้รับการแต่งตั้งเป็นประธานเฟดคนต่อไป ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ ยืนยันว่าเขาได้ตัดสินใจแล้ว แต่ระบุว่า "เราจะประกาศเรื่องนี้ต่อไป"

ดัชนีเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ส่งสัญญาณทรงตัวในเดือนกันยายน ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เพิ่มขึ้น 2.7% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) บ่งชี้ว่าแรงกดดันด้านราคาขายส่งได้ลดลงแล้ว อย่างไรก็ตาม กิจกรรมผู้บริโภคดูเหมือนจะอ่อนแอลง โดยยอดค้าปลีกเพิ่มขึ้นเพียง 0.2% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน (MoM) ในเดือนกันยายน ซึ่งชะลอตัวลงอย่างเห็นได้ชัดจากการเพิ่มขึ้น 0.6% ในเดือนสิงหาคม นอกจากนี้ Conference Board ยังรายงานว่าความเชื่อมั่นของครัวเรือนในเดือนพฤศจิกายนทรุดตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ โดยความเชื่อมั่นผู้บริโภคลดลง 6.8 จุด มาอยู่ที่ 88.7 จาก 95.5 ในเดือนตุลาคม

คู่สกุลเงินยูโร/ดอลลาร์สหรัฐ (EUR/USD) เผชิญกับแนวต้านที่แข็งแกร่งที่ระดับ 1.1645 ซึ่งเป็นจุดที่เผชิญกับปฏิกิริยาขาลงอย่างรุนแรงมาแล้วหลายครั้ง หากรูปแบบการปฏิเสธนี้ยังคงเกิดขึ้นซ้ำอีก การปรับฐานลงมีความเป็นไปได้สูง การที่ไม่สามารถทำจุดสูงสุดใหม่ที่สูงขึ้นได้บ่งชี้ว่าแนวโน้มขาลงอาจยังคงควบคุมอยู่ การปรับฐานนี้อาจเริ่มต้นจากแนวต้านที่ 1.1645 โดยมุ่งเป้าไปที่แนวรับเส้นแนวโน้มขาขึ้น ซึ่งมาบรรจบกันใกล้โซนแนวรับที่ 1.1511

ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (MA) 100 วัน และ 200 วัน อยู่ที่ 1.1560 และ 1.1585 ตามลำดับ การปิดเหนือระดับ MA เหล่านี้อย่างเด็ดขาดจะเร่งให้เกิดแรงกระตุ้นขาลงเข้าสู่เส้นแนวโน้ม ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ปัจจุบันอยู่ที่ 66 แม้ว่าจะยังไม่อยู่ในโซนซื้อมากเกินไปอย่างรุนแรง แต่ก็อยู่ในระดับสูงพอที่จะต้องระมัดระวัง นี่บ่งชี้ว่าอาจมีการดันครั้งสุดท้ายเพื่อทดสอบแนวต้านที่ 1.1645 ก่อนที่จะเกิดการปรับฐานอย่างสมบูรณ์ อย่างไรก็ตาม การทะลุผ่านและปิดเหนือแนวต้านที่ 1.1645 อย่างเด็ดขาดและเด็ดขาดจะทำให้การตั้งค่าขาลงเป็นโมฆะ เปิดทางให้ราคาปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ทิศทางการซื้อขาย : ขาย

ราคาเข้า: 1.1637

ราคาเป้าหมาย: 1.1520

จุดตัดขาดทุน: 1.1675

วันที่ใช้งาน: 12 ธันวาคม 2568 15:00:00 น.

ดัชนี PMI ภาคการผลิตของ ISM ปรับตัวลดลงมาอยู่ที่ 48.2 ในเดือนพฤศจิกายน จาก 48.7 ในเดือนตุลาคม นับเป็นเดือนที่ 9 ติดต่อกันที่ภาคอุตสาหกรรมของสหรัฐฯ อยู่ในภาวะหดตัว ตัวเลขนี้ยังต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 48.6 อีกด้วย เมื่อพิจารณาในรายละเอียด ดัชนีย่อยการจ้างงานกลับหดตัวลงอีก โดยลดลงจาก 46 เหลือ 44 ชี้ให้เห็นถึงโมเมนตัมที่อ่อนตัวลงในตลาดแรงงาน นอกจากนี้ ดัชนีคำสั่งซื้อใหม่ลดลงมาอยู่ที่ 47.4 ส่งสัญญาณการหดตัวเป็นเดือนที่สามติดต่อกัน ปัจจัยเดียวที่แสดงให้เห็นถึงความมั่นคงที่แข็งแกร่งขึ้นคือดัชนีราคาที่จ่าย ซึ่งเพิ่มขึ้นเป็น 58.5 บ่งชี้ถึงแรงกดดันด้านต้นทุนอย่างต่อเนื่องสำหรับภาคธุรกิจ

หลังจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่อ่อนแอในรอบล่าสุด นักลงทุนต่างเพิ่มการเดิมพันอย่างก้าวร้าวในการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม โดยมีความน่าจะเป็นอยู่ที่ 87% ตามข้อมูลของ CME FedWatch Tool

ในข่าวการเมือง มีข่าวลือแพร่สะพัดว่า เควิน แฮสเซตต์ ที่ปรึกษาเศรษฐกิจแห่งชาติประจำทำเนียบขาว อาจได้รับการแต่งตั้งเป็นประธานเฟดคนต่อไป สืบต่อจากเจอโรม พาวเวลล์ อย่างไรก็ตาม ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ แถลงเมื่อวันอาทิตย์ว่าจะไม่เปิดเผยการตัดสินใจของเขาต่อสาธารณะ แต่ยืนยันว่าได้ตัดสินใจไปแล้ว โดยเสริมว่า "เราจะประกาศเรื่องนี้ให้ทราบ"

ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ส่งสัญญาณทรงตัวในเดือนกันยายน ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เพิ่มขึ้น 2.7% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน สอดคล้องกับการคาดการณ์ และบ่งชี้ว่าแรงกดดันด้านราคาขายส่งได้ลดลงแล้ว ดัชนี PPI พื้นฐาน (Core PPI) ปรับตัวลดลงเล็กน้อยจาก 2.9% สู่ระดับ 2.6% ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้

อย่างไรก็ตาม กิจกรรมผู้บริโภคดูเหมือนจะอ่อนแอลง ยอดค้าปลีกเพิ่มขึ้นเพียง 0.2% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน (MoM) ในเดือนกันยายน ซึ่งชะลอตัวลงอย่างเห็นได้ชัดจากที่เพิ่มขึ้น 0.6% ในเดือนสิงหาคม ชี้ให้เห็นถึงแนวโน้มการบริโภคที่ชะลอตัวลง นอกจากนี้ Conference Board ยังรายงานว่าความเชื่อมั่นของครัวเรือนในเดือนพฤศจิกายนทรุดตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ โดยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคลดลง 6.8 จุด มาอยู่ที่ 88.7 จาก 95.5 ในเดือนตุลาคม

อัตราเงินเฟ้อของออสเตรเลียที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้กำลังลดความคาดหวังต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ซึ่งเป็นปัจจัยที่อาจช่วยจำกัดการขาดทุนของค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) มิเชลล์ บูลล็อก ผู้ว่าการธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ย้ำถึงมติเอกฉันท์ของธนาคารกลางในการคงอัตราดอกเบี้ยเงินสดไว้ที่ 3.60% และยืนยันว่าไม่มีการหารือเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งนี้

ในทางกลับกัน ข้อมูลที่เผยแพร่โดย RatingDog เมื่อวันจันทร์แสดงให้เห็นว่าดัชนี PMI ภาคการผลิตของจีนลดลงอย่างไม่คาดคิดมาอยู่ที่ 49.9 ในเดือนพฤศจิกายน จาก 50.6 ในเดือนตุลาคม ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 50.5 เนื่องจากตัวเลขที่ต่ำกว่า 50 บ่งชี้ถึงภาวะหดตัว ผลลัพธ์ที่ไม่คาดคิดนี้จึงส่งผลกระทบทางลบต่อดอลลาร์ออสเตรเลีย เนื่องจากความสัมพันธ์ทางการค้าที่แข็งแกร่งระหว่างออสเตรเลียกับจีน

คู่เงิน AUD/USD กำลังพัฒนารูปแบบ Head and Shoulders (HS) ที่อาจเกิดขึ้นได้ ใกล้กับระดับแนวต้านที่ 0.6563 ซึ่งระดับนี้ทำหน้าที่เป็นไหล่แรกในวันที่ 2 พฤศจิกายน ในการซื้อขายล่าสุด ราคาได้ปรับตัวสูงขึ้นไปยังระดับเดียวกันนี้ก่อนที่จะปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็ว ก่อตัวเป็นไหล่ที่สอง จุดสูงสุดตรงกลาง ("Head") ของรูปแบบนี้อยู่ที่ระดับสูงสุดของเดือนพฤศจิกายนที่ 0.6580

หากราคาไม่สามารถปิดเหนือระดับแนวต้าน 0.6563 ได้สำเร็จ อาจเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงการปรับตัวลงของราคาไปยังโซน 0.6493 ซึ่งเป็นแนวรับสำคัญถัดไป แนวรับนี้ได้รับการเสริมความแข็งแกร่งทางเทคนิค เนื่องจากสอดคล้องกับระดับ Fibonacci retracement 0.50% อย่างสมบูรณ์แบบ ทำหน้าที่เป็นแม่เหล็กดึงดูดราคาที่แข็งแกร่งสำหรับการย่อตัวลง

ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (MA) 100 ช่วงเวลา และ 200 ช่วงเวลา บนกราฟ 2 ชั่วโมง รวมตัวกันอยู่ที่ 0.6494 และ 0.6506 ตามลำดับ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่นี้จัดวางอย่างมีกลยุทธ์ใกล้กับโซน Fibonacci retracement ซึ่งยิ่งเพิ่มแรงดึงดูดแม่เหล็กต่อราคา นอกจากนี้ ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ได้ขึ้นไปถึงระดับ 73 ซึ่งเข้าสู่เขตซื้อมากเกินไปอย่างชัดเจน ภาวะนี้บ่งชี้ว่าโมเมนตัมกำลังถูกยืดออก และฝ่ายขาลงจะจับตาดูระดับเหล่านี้อย่างตั้งใจเพื่อพยายามควบคุมการเคลื่อนไหว

ทิศทางการซื้อขาย : ขาย

ราคาเข้า: 0.6540

ราคาเป้าหมาย: 0.6490

จุดตัดขาดทุน: 0.6580

วันที่ใช้งาน: 12 ธันวาคม 2568 15:00:00 น.

ทองคำเริ่มต้นเดือนใหม่ด้วยความแข็งแกร่ง ต่อเนื่องการฟื้นตัวที่ส่งผลให้ปี 2024 เป็นหนึ่งในปีที่พิเศษที่สุดในประวัติศาสตร์ยุคใหม่ของโลหะมีค่า ดัชนี XAU/USD พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 21 ตุลาคม โดยได้รับแรงหนุนจากความเชื่อมั่นที่ลดลงจากความเสี่ยง และความคาดหวังที่มั่นใจมากขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายการเงินวันที่ 9-10 ธันวาคม ขณะที่เขียนบทความนี้ โลหะมีค่าซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 4,260 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเพิ่มขึ้นเกือบ 60% ในปีนี้ และกำลังอยู่ในเส้นทางสู่ผลงานประจำปีที่น่าประทับใจที่สุดนับตั้งแต่ปี 1979

กระแสเงินทุนที่พุ่งสูงขึ้นสะท้อนถึงการบรรจบกันของพลังอำนาจอันทรงพลัง ธนาคารกลางยังคงเป็นผู้ซื้อสุทธิอย่างต่อเนื่อง เงินทุนไหลเข้าจากกองทุน ETF กำลังเร่งตัวขึ้น และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ยังไม่มีทีท่าจะผ่อนคลายลง ซึ่งยิ่งตอกย้ำสถานะสินทรัพย์ปลอดภัยของทองคำ ในขณะเดียวกัน ตลาดก็กำลังโน้มเอียงไปทางแนวคิดที่ว่าเฟดพร้อมที่จะผ่อนคลายนโยบายอีกครั้งในสัปดาห์หน้า ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่อ่อนตัวลงและน้ำเสียงที่ผ่อนคลายลงอย่างเห็นได้ชัดของผู้กำหนดนโยบาย ทำให้การคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยมีโอกาส 87% ที่จะลดลง 25 จุดพื้นฐาน สำหรับทองคำ ผลกระทบนั้นชัดเจน นั่นคือ อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงจะกดอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงและลดต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญทางเศรษฐกิจมหภาคที่แข็งแกร่งซึ่งยังคงสนับสนุนการเสนอขาย

แนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคที่ส่งผลให้ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นยิ่งแข็งแกร่งขึ้น ข้อมูลของสหรัฐฯ เมื่อสัปดาห์ที่แล้วส่งสัญญาณถึงแนวโน้มการชะลอตัวในหลายภาคส่วน ตั้งแต่การใช้จ่ายของผู้บริโภคไปจนถึงภาคการผลิตและตลาดแรงงาน แม้ว่าเศรษฐกิจจะยังไม่เข้าสู่ภาวะหดตัว แต่การชะลอตัวนี้กลับเป็นข้ออ้างที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) พอจะผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติมได้ ภาวะความเสี่ยงทั่วโลกก็ทรุดตัวลงเช่นกัน โดยตลาดหุ้นผันผวน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรทรงตัวในระดับต่ำ และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ตั้งแต่ความขัดแย้งในตะวันออกกลางไปจนถึงความขัดแย้งทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีน ล้วนเป็นปัจจัยที่กระตุ้นให้นักลงทุนเกิดความระมัดระวัง ในสภาพแวดล้อมเช่นนี้ ทองคำได้กลับมามีบทบาทอีกครั้งในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยสำหรับพอร์ตการลงทุน

ในทางเทคนิค โครงสร้างกราฟของทองคำยังคงเป็นขาขึ้นอย่างชัดเจน โลหะดังกล่าวทะลุแนวต้านสำคัญที่ 4,225 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งยืนยันแนวโน้มขาขึ้นในวงกว้าง และคงสถานะไว้ตามแนวเส้นแนวโน้มรองที่มีแนวโน้มขาขึ้น ตัวบ่งชี้ความแข็งแกร่งสัมพันธ์กำลังเคลื่อนตัวเข้าสู่เขตซื้อมากเกินไป ซึ่งโดยทั่วไปจะเตือนถึงโมเมนตัมที่ชะลอตัวลงหรือหมดแรงในระยะใกล้ แต่ตลาดกลับไม่แสดงท่าทีที่จะกลับตัวอย่างมีนัยสำคัญ ผู้ซื้อยังคงควบคุมสถานการณ์ได้อย่างมั่นคง แม้ว่าอาจมีการย่อตัวในระยะสั้นซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของแนวโน้มที่ยังคงแข็งแกร่ง

เทรดเดอร์โซนหลักกำลังจับตามองขาลง โดยราคาอยู่ระหว่าง 4,246 ถึง 4,242 ดอลลาร์ โซนนี้ยังคงเป็นโซนซื้อที่ได้รับความนิยม หากตลาดปรับตัวลดลง เนื่องจากการย่อตัวลงมาบริเวณนี้ ตามด้วยแนวโน้มขาขึ้นในกรอบเวลาที่ต่ำกว่า จะช่วยรักษาโครงสร้างราคาและเป็นจุดกลับเข้าที่น่าสนใจ โซนแรกที่มีแรงเสียดทานเหนือศีรษะปรากฏใกล้ 4,262 ดอลลาร์ ซึ่งในอดีตอุปทานระหว่างวันมักกระตุ้นให้เกิดปฏิกิริยาระยะสั้น การทะลุผ่านเหนือระดับนี้อย่างชัดเจนน่าจะช่วยพยุงแนวโน้มขาขึ้นให้ดำเนินต่อไปยังโซนส่วนขยายด้านบน

ภูมิภาคสำคัญถัดไปอยู่ระหว่าง 4,286 ถึง 4,290 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นบริเวณที่ระดับราคาส่วนต่อขยายมาบรรจบกันและโดยทั่วไปแล้วสภาพคล่องจะรวมตัว ตรงนี้เป็นจุดที่เทรดเดอร์หลายคนคาดการณ์ว่าผู้ซื้อที่เข้ามาช้าจะติดกับดัก ทำให้เป็นเป้าหมายตามธรรมชาติสำหรับการเทขายทำกำไรเมื่อซื้อ และอาจเป็นบริเวณที่อาจเกิดการย่อตัวในระยะสั้น แม้ว่าจะไม่ใช่โซนกลับตัวในความหมายกว้างๆ แต่ก็เป็นบริเวณที่ความผันผวนมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

ซื้อทองคำ

ราคาเข้าชม: 4245

จุดตัดขาดทุน: 4150

รับกำไร: 4380

ข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อสัปดาห์ที่แล้วแสดงให้เห็นว่ายอดค้าปลีกของนิวซีแลนด์ในไตรมาสที่สามสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้อย่างมาก โดยเพิ่มขึ้น 1.9% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.6% หากไม่รวมยอดขายรถยนต์ ยอดค้าปลีกหลักยังคงเติบโตดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยเพิ่มขึ้น 1.2% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ว่าจะเติบโต 0.8%

สำนักงานสถิติแห่งนิวซีแลนด์ระบุว่า นี่เป็นการเพิ่มขึ้นรายไตรมาสครั้งใหญ่ที่สุดของกิจกรรมการค้าปลีกนับตั้งแต่ช่วงปลายปี 2564 โดยมีการเติบโตครอบคลุมทุกอุตสาหกรรม โดยภาคส่วนส่วนใหญ่มีการขยายตัวในเดือนกันยายน

ดัชนีความเชื่อมั่นทางธุรกิจของธนาคาร ANZ พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 11 ปีที่ 67.1 จาก 58.1 ขณะที่ดัชนี Own Activity Outlook ของผลสำรวจพุ่งขึ้นแตะระดับ 53.1 จาก 44.6 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2014 ซึ่งบ่งชี้ว่าการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจนี้ขับเคลื่อนโดยโมเมนตัมทางเศรษฐกิจที่แท้จริงที่ปรับตัวดีขึ้นอย่างเห็นได้ชัด มากกว่าจะเป็นเพียงแค่ความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจเท่านั้น ธนาคาร ANZ ระบุว่า “สัญญาณการฟื้นตัวเริ่มปรากฏให้เห็นแล้ว” โดยการเติบโตทางเศรษฐกิจในช่วงที่ผ่านมาได้รับแรงหนุนจากกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่แท้จริงมากขึ้น

อย่างไรก็ตาม สัญญาณเงินเฟ้อยังคงไม่ชัดเจน สัดส่วนของบริษัทที่วางแผนจะขึ้นราคาในอีกสามเดือนข้างหน้าเพิ่มขึ้นจาก 44% เป็น 51% ซึ่งสูงที่สุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม ในทางตรงกันข้าม สัดส่วนของบริษัทที่คาดการณ์ว่าต้นทุนปัจจัยการผลิตจะสูงขึ้นลดลงจาก 76% เป็น 74% ขณะที่การคาดการณ์เงินเฟ้อล่วงหน้าหนึ่งปียังคงอยู่ที่ 2.7% เมื่อพิจารณาโดยรวมแล้ว สถานการณ์เหล่านี้ชี้ให้เห็นถึงแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่เริ่มทรงตัว แต่ยังไม่ถึงโมเมนตัมการลดภาวะเงินฝืด ซึ่งจะกระตุ้นให้ RBNZ เริ่มวงจรผ่อนคลายนโยบายการเงินรอบใหม่

แนวโน้มตลาด: การปรับตัวดีขึ้นของปัจจัยพื้นฐานสร้างความมั่นใจและบ่งชี้ว่าการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจน่าจะดำเนินต่อไป เมื่อการฟื้นตัวกำลังดำเนินไปและดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไปอยู่ที่ขอบบนของกรอบเป้าหมาย เราจึงไม่เห็นเหตุผลที่ควรปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินสดอย่างเป็นทางการอีก "เว้นแต่จะมีเหตุการณ์ไม่คาดฝันเกิดขึ้น"

EURNZD ยังคงรักษาโครงสร้างขาขึ้นที่แข็งแกร่งบนกราฟ 4 ชั่วโมง ปัจจุบันอยู่ที่ 2.0283 โดยกลุ่มขาขึ้นยังคงควบคุมตลาด เงินยูโรได้รับประโยชน์จากการคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยที่เลื่อนออกไปของ ECB ขณะที่การผ่อนคลายล่าสุดของ RBNZ ส่งสัญญาณว่ามีโอกาสจำกัดสำหรับการผ่อนคลายเพิ่มเติม ทำให้เงินกีวีมีการผ่อนคลายในระยะสั้น แม้ว่าปัจจัยพื้นฐานยังคงเปราะบาง ในทางเทคนิค แนวโน้มยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ตราบใดที่แนวรับสำคัญยังคงอยู่ ราคาก็อยู่ในสถานะที่ดีที่จะทดสอบกลุ่มแนวต้านเหนือศีรษะอีกครั้ง

ทิศทางการซื้อขาย: ซื้อ

ราคาเข้า: 2.0254

ราคาเป้าหมาย: 2.0863

จุดตัดขาดทุน: 2.0053

ใช้ได้ถึงวันที่: 20 ธันวาคม 2568 23:55:00 น.

รองรับ: 2.0271/2.0077/2.0004

ระดับแนวต้าน: 2.0680/2.0753/2.0850