โดยทั่วไป นักลงทุนยังคงระมัดระวังก่อนที่นายกรัฐมนตรีราเชล รีฟส์ จะประกาศงบประมาณปี 2568 ในวันพุธนี้ งบประมาณฉบับนี้ได้รับความสนใจอย่างมาก เนื่องจากรีฟส์ได้ให้คำมั่นสัญญาหลายครั้งตลอดปีที่ผ่านมาว่าจะขับเคลื่อนการเติบโตทางเศรษฐกิจ อย่างไรก็ตาม ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจล่าสุดแสดงให้เห็นว่าโมเมนตัมการฟื้นตัวของสหราชอาณาจักรกำลังชะลอตัวลง นอกจากนี้ เศรษฐกิจมีการเติบโตอย่างแข็งแกร่งในช่วงต้นปี 2568 ทำให้กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) คาดการณ์ไว้ครั้งหนึ่งว่าสหราชอาณาจักรจะกลายเป็นเศรษฐกิจที่เติบโตเร็วเป็นอันดับสองในกลุ่ม G7 อย่างไรก็ตาม อัตราการเติบโตของ GDP ในไตรมาสที่สามลดลงเหลือเพียง 0.1% นอกเหนือจากปัจจัยเฉพาะกิจ เช่น การหยุดการผลิตของ Jaguar Land Rover เนื่องจากการโจมตีทางไซเบอร์ ผลสำรวจธุรกิจยังบ่งชี้ว่าความกังวลเกี่ยวกับการขึ้นภาษีเพิ่มเติมอาจทำให้การเติบโตในไตรมาสที่สี่อยู่ที่ประมาณ 0.1% แรงกดดันทางการคลังก็เป็นที่น่าสังเกตเช่นกัน ในช่วงเจ็ดเดือนแรกของปีงบประมาณนี้ รัฐบาลสหราชอาณาจักรกู้ยืมเงินสูงถึง 8.4 หมื่นล้านปอนด์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในช่วงเวลาเดียวกันนับตั้งแต่เกิดการระบาด โดยยอดกู้ยืมเพื่อใช้จ่ายในชีวิตประจำวันเพิ่มขึ้น 10% เมื่อเทียบเป็นรายปี นับเป็นความท้าทายสำคัญต่อเป้าหมายของรีฟส์ในการบรรลุเป้าหมายงบประมาณสมดุลภายในปี 2030 ตลาดแรงงานก็อ่อนแอเช่นกัน นับตั้งแต่งบประมาณปี 2024 ได้เพิ่มเงินสมทบประกันสังคมของนายจ้างและค่าแรงขั้นต่ำ ความเต็มใจที่จะจ้างงานของธุรกิจจึงลดลงอย่างเห็นได้ชัด การจ้างงานลดลงมากที่สุดในรอบสองเดือนนับตั้งแต่ปลายปี 2020 ระหว่างเดือนกันยายนถึงตุลาคม ขณะที่อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 5.0% แม้ว่าธนาคารกลางอังกฤษเชื่อว่าผลกระทบจากการขึ้นภาษีต่อตลาดแรงงานได้ส่งผลอย่างมากแล้ว แต่การเติบโตของค่าจ้างที่แท้จริงในไตรมาสที่ 3 เมื่อปรับตามอัตราเงินเฟ้อแล้ว อยู่ที่เพียง 0.5% ซึ่งสะท้อนถึงการเติบโตที่เชื่องช้าของกำลังซื้อ ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคยังคงอ่อนแอลงอย่างต่อเนื่อง ยอดค้าปลีกลดลงเป็นครั้งแรกในรอบเดือนนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคมในเดือนตุลาคม และดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภคก็ลดลงอีกในเดือนพฤศจิกายน ผู้ค้าปลีกมีความกังวลอย่างกว้างขวางว่างบประมาณใหม่อาจกดทับความเชื่อมั่นของผู้บริโภคที่เปราะบางอยู่แล้ว ในส่วนของอัตราเงินเฟ้อ แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อในเดือนตุลาคมจะลดลงจากระดับสูงสุดก่อนหน้ามาอยู่ที่ 3.6% แต่ยังคงเกือบสองเท่าของเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) แรงกดดันด้านต้นทุนจากการขึ้นภาษีนายจ้างก่อนหน้านี้ยังคงส่งผลต่อเนื่อง ก่อให้เกิดแรงกดดันด้านราคาอย่างต่อเนื่อง แนวโน้มนโยบายการเงินยังคงมีความไม่แน่นอน ธนาคารกลางอังกฤษได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยไปแล้ว 5 ครั้งนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2567 แต่อัตราดอกเบี้ยพื้นฐาน 4% ในปัจจุบันยังคงเป็นสองเท่าของระดับที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) กำหนด ภายในคณะกรรมการนโยบายการเงิน ยังมีความเห็นไม่ตรงกันว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคมหรือไม่ ขณะที่ตลาดคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีก 2-3 ครั้ง ครั้งละ 25 จุดพื้นฐานภายในสิ้นปี 2569 

แม้ผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะมีท่าทีผ่อนปรนนโยบายการเงินเมื่อเร็วๆ นี้ และตลาดคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม แต่ค่าเงินดอลลาร์กลับฟื้นตัวจากการอ่อนค่ารายวัน ทำให้ GBP/USD ยังคงอ่อนค่า เครื่องมือ FedWatch ของ CME แสดงให้เห็นว่าขณะนี้ตลาดคาดการณ์ว่ามีโอกาส 81% (เพิ่มขึ้นจาก 71% ในวันก่อนหน้า) ที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25 จุดพื้นฐานในการประชุมเดือนธันวาคม เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ได้ให้สัมภาษณ์กับ Fox Business ว่าความกังวลหลักของเขาคือ "เงินเฟ้อไม่ใช่ปัญหาใหญ่ เนื่องจากตลาดแรงงานยังอ่อนแอ" เขายังแย้มว่าข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรในเดือนกันยายนอาจถูกปรับลดลง และเตือนว่า "ไม่มีหลักฐานใดๆ ที่บ่งชี้ว่าบริษัทต่างๆ กำลังจะมีการจ้างงานเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว" คำพูดเหล่านี้ทั้งหมดเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าเขาสนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้น

สำหรับกราฟ 4 ชั่วโมง ราคา GBP/USD กำลังแกว่งตัวอยู่บริเวณเส้น EMA50 โดยเส้น MACD และเส้นสัญญาณกำลังย่อตัวลงใกล้แกนศูนย์ หากสามารถดีดตัวขึ้นเหนือแกนศูนย์ได้ ราคามีแนวโน้มที่จะไต่ขึ้นไปยังแนวต้านที่บริเวณ 1.320–1.326 RSI อยู่ที่ 55 แสดงถึงการรอดูสถานการณ์ ซึ่งหมายความว่าแนวโน้มอาจกลับตัวได้ทุกเมื่อ จากกราฟรายวัน ราคากำลังเคลื่อนตัวลงตามแนวเส้น EMA12 และเส้นกลางของ Bollinger ในระยะสั้น ราคา GBP/USD อาจกลับมาใกล้เส้นกลางที่บริเวณ 1.316 หลังจากที่เส้น MACD ตัดผ่านเส้นสัญญาณและก่อตัวเป็นกากบาทสีทอง ขณะนี้กำลังย่อตัวลงใกล้แกนศูนย์ แต่ยังคงมีระยะทางอีกเล็กน้อย บ่งชี้ว่าการดีดตัวยังไม่สมบูรณ์ RSI อยู่ที่ 42 แสดงถึงมุมมองเชิงลบที่ยังคงมีอยู่ โดยรวมแล้ว การดีดตัวกลับระยะสั้นยังคงมีผลบังคับใช้ ดังนั้นจึงแนะนำให้ซื้อเมื่อราคาต่ำ

ทิศทางการซื้อขาย : ขาย

ราคาเข้า: 1.312

ราคาเป้าหมาย: 1.33

จุดตัดขาดทุน: 1.31

รองรับ: 1.3/1.29/1.28

แนวต้าน: 1.32/1.33/1.36

เช้าวันอังคาร (25 พฤศจิกายน 2568) รัสเซียได้เปิดฉากโจมตีกรุงเคียฟ เมืองหลวงของยูเครนหลายครั้ง โดยมีเป้าหมายโจมตีอาคารที่พักอาศัยและโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงาน การโจมตีครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากการเจรจาระหว่างผู้แทนสหรัฐฯ และยูเครนในช่วงสุดสัปดาห์ที่สวิตเซอร์แลนด์ เกี่ยวกับแผนการที่สหรัฐฯ เป็นตัวกลางเจรจา ซึ่งมีเป้าหมายเพื่อยุติสงครามที่ยืดเยื้อมานานเกือบสี่ปี ทำเนียบขาวกล่าวว่าประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ยังคงมีความหวังและมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับการบรรลุข้อตกลง แต่ก็เตือนว่าความคืบหน้าใดๆ ก็ตามย่อมมีความไม่แน่นอน เจ้าหน้าที่ยูเครนกล่าวว่า ข้อเสนอสันติภาพของสหรัฐฯ สำหรับรัสเซียและยูเครนในปัจจุบันมี 19 ประเด็น และไม่ได้กำหนดข้อจำกัดที่เข้มงวดเกี่ยวกับขนาดของกองทัพยูเครน อย่างไรก็ตาม การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้น่าจะเป็นเรื่องยากที่รัสเซียจะยอมรับ ในขณะเดียวกัน สำนักงานสื่อมวลชนของรัฐบาลกาซาระบุว่า อิสราเอลละเมิดข้อตกลงหยุดยิงที่สหรัฐฯ เป็นตัวกลางเจรจาอย่างน้อย 497 ครั้ง ในช่วงเวลา 44 วัน สถานการณ์เหล่านี้ยังคงมีความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และเป็นอีกหนึ่งปัจจัยที่หนุนราคาโลหะมีค่าที่ปลอดภัย

ตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายเดือนธันวาคม ซึ่งจะส่งผลให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้น นักลงทุนกำลังรอการเปิดเผยรายงานการเปลี่ยนแปลงการจ้างงานของ ADP ของสหรัฐฯ ข้อมูลยอดค้าปลีก และดัชนีราคาผู้ผลิตในช่วงบ่ายวันอังคาร เจ้าหน้าที่เฟดหลายคนได้ส่งสัญญาณสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ซึ่งถือเป็นการสนับสนุนทองคำเพิ่มเติม คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการเฟด กล่าวเมื่อวันจันทร์ว่า ข้อมูลในปัจจุบันแสดงให้เห็นว่าตลาดแรงงานสหรัฐฯ ยังคงอ่อนแอเพียงพอที่จะรับประกันการลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานอีกครั้งในการประชุมเดือนธันวาคม แมรี เดลี ประธานเฟดสาขาซานฟรานซิสโก ยังกล่าวด้วยว่า เนื่องจากตลาดแรงงานมีความเปราะบางมากขึ้น เฟดจึงควรปรับลดอัตราดอกเบี้ย บาร์ต เมเลค หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์สินค้าโภคภัณฑ์ของ TD Securities กล่าวว่า "ตลาดมีความเชื่อมั่นมากขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ กำลังจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม" อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงอาจช่วยลดต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคำ ซึ่งจะหนุนราคาทองคำที่ไม่ให้ผลตอบแทนนี้ จากเครื่องมือ CME FedWatch พบว่า ขณะนี้ตลาดคาดการณ์ว่ามีโอกาสเกือบ 80% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในเดือนหน้า เพิ่มขึ้นจากเดิมที่ 30% นักลงทุนกำลังจับตาข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ล่าสุดที่จะประกาศในวันอังคารนี้อย่างใกล้ชิด เพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับนโยบายการเงิน ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือนกันยายนคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน ขณะที่ยอดค้าปลีกคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน หากตัวเลขเหล่านี้สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ อาจช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์และกดดันราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่อ้างอิงสกุลเงินดอลลาร์ 

จากกราฟ 4 ชั่วโมง เส้น Bollinger Bands ของทองคำกำลังเปิดขึ้น โดยราคาแกว่งตัวตามแนวเส้นบนในแนวโน้มขาขึ้น ในระยะสั้น ทองคำยังคงอยู่ในรูปแบบการรวมตัวแบบสามเหลี่ยมขนาดใหญ่ เกิดเป็นเส้นกากบาทสีทอง และทั้งเส้น MACD และเส้นสัญญาณกลับตัวขึ้นเหนือเส้นศูนย์ บ่งชี้ถึงการกลับตัวของแนวโน้มขาลง RSI อยู่ที่ 61 สะท้อนถึงแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่ง ขณะที่แนวต้านยังคงอยู่ที่ 4,155 ดอลลาร์ และ 4,196 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม กราฟรายวันชี้ให้เห็นแนวโน้มขาขึ้นของ MACD ที่อ่อนตัวลง ขณะที่ราคาไม่สามารถทำจุดสูงสุดใหม่ได้ ซึ่งเป็นสัญญาณของการแยกตัวของขาลง ซึ่งบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้สูงที่จะปรับตัวลดลงในระยะสั้น แนวรับอยู่ที่เส้น Bollinger Band ล่างและเส้น EMA50 ที่ 3,920 ดอลลาร์ และ 3,974 ดอลลาร์ ตามลำดับ RSI อยู่ที่ 58 ทำให้ราคาอยู่ในโซนมองโลกในแง่ดี แต่จุดสูงสุดถัดไปมีแนวโน้มลดลง ดังนั้น แนะนำให้ขายเมื่อราคาสูงสุด

ทิศทางการซื้อขาย : ขาย

ราคาเข้า : 4143

ราคาเป้าหมาย: 3600

จุดตัดขาดทุน: 4390

รองรับ: 3900/3800/3600

ความต้านทาน: 4380/4500/5000

โยอาคิม นาเกล ประธานธนาคารกลางยุโรป (ECB) และธนาคารกลางเยอรมนี (Deutsche Bundesbank) ได้กล่าวสุนทรพจน์ในงาน Frankfurter Impulse เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา แม้จะยอมรับว่าอัตราเงินเฟ้อด้านอาหารยังคงทรงตัว แต่นาเกลกล่าวว่าระดับปัจจุบันของเงินยูโรที่ประมาณ 1.16 ดอลลาร์สหรัฐฯ ไม่น่าเป็นที่น่ากังวล ดัชนีความเชื่อมั่นทางธุรกิจของ IFO ของเยอรมนีส่วนใหญ่สอดคล้องกับที่คาดการณ์ไว้ โดยแทบไม่มีการเปลี่ยนแปลงจากเดือนก่อนหน้า ประเด็นสำคัญในตลาดหลักของยูโรโซนในสัปดาห์นี้คือตัวเลขเงินเฟ้อ CPI เบื้องต้นของเยอรมนี ซึ่งมีกำหนดจะประกาศในวันศุกร์ ข้อมูลก่อนหน้านี้จากรายงาน PMI ของยูโรโซนเผยให้เห็นว่ากิจกรรมการผลิตหดตัวลงเมื่อเทียบกับที่คาดการณ์ไว้ ขณะที่ภาคบริการแสดงสัญญาณชะลอตัวลง

คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) สนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างเปิดเผยในเดือนธันวาคม แต่ยอมรับว่าการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมกราคมนั้นยังไม่แน่นอน ในการให้สัมภาษณ์กับฟ็อกซ์ บิสซิเนส วอลเลอร์กล่าวว่า "ภาคเอกชนส่วนใหญ่และข้อมูลเบื้องต้นที่เราได้รับบ่งชี้ว่าไม่มีอะไรเปลี่ยนแปลงอย่างแท้จริง ตลาดแรงงานอ่อนแอ และยังคงอ่อนแอลงอย่างต่อเนื่อง"

ขณะเดียวกัน แมรี เดลี ประธานเฟดสาขาซานฟรานซิสโกและผู้ว่าการเฟด ได้ให้สัมภาษณ์กับวอลล์สตรีทเจอร์นัลเมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา โดยยังคงเชื่อมั่นว่าเฟดจะสามารถผลักดันอัตราเงินเฟ้อให้กลับสู่เป้าหมาย 2% ได้สำเร็จ เดลีชี้ว่าความเสี่ยงที่เงินเฟ้อจะพุ่งสูงขึ้นนั้นลดลง เนื่องจากต้นทุนที่เพิ่มขึ้นจากภาษีนำเข้านั้นอยู่ในระดับปานกลางกว่าที่คาดการณ์ไว้ในช่วงต้นปี จอห์น วิลเลียมส์ ประธานเฟดสาขานิวยอร์ก ยังได้กล่าวเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาว่า เฟดยังคงมีแนวโน้มลดอัตราดอกเบี้ยใน "ระยะใกล้" ซึ่งเพิ่มความเป็นไปได้ที่เฟดจะดำเนินการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมอย่างมีนัยสำคัญ

ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ประจำสัปดาห์ที่แล้วส่งสัญญาณที่ไม่ชัดเจน แต่ชี้ให้เห็นถึงความยืดหยุ่นพื้นฐาน ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) เดือนกันยายนเพิ่มขึ้น 119,000 ตำแหน่ง สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 50,000 ตำแหน่งอย่างสบายๆ อย่างไรก็ตาม ตัวเลขในเดือนสิงหาคมถูกปรับลดลงอย่างมาก โดยแสดงให้เห็นว่ามีตำแหน่งงานลดลง 4,000 ตำแหน่ง แทนที่จะเป็น 22,000 ตำแหน่งตามที่รายงานไว้ก่อนหน้านี้ อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4.4% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 4 ปี อัตราการเติบโตของค่าจ้างอยู่ในระดับปานกลาง โดยรายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงเพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน (MoM) ในเดือนกันยายน ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อย แม้ว่าคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ของสหรัฐฯ จะมีความเห็นที่แตกต่างกันอย่างชัดเจน แต่ความเห็นร่วมกันของเจ้าหน้าที่ระดับสูงของเฟดได้เพิ่มโอกาสที่ธนาคารกลางจะลดต้นทุนการกู้ยืมในการประชุมวันที่ 9-10 ธันวาคม

คู่สกุลเงิน EUR/USD อยู่ภายใต้แรงกดดันขาลงอย่างต่อเนื่อง แต่เมื่อเร็ว ๆ นี้ไม่สามารถสร้างจุดต่ำสุดใหม่ได้ โดยพบแนวรับสำคัญที่ระดับ 1.1504 หากสามารถป้องกันแนวรับนี้ได้สำเร็จ ราคาอาจกลับมาพุ่งขึ้นอีกครั้งเพื่อพยายามทะลุขึ้นไปทำจุดสูงสุดใหม่ในพื้นที่ การเคลื่อนไหวเช่นนี้อาจเป็นสัญญาณว่าแนวโน้มขาลงอาจกำลังจางหายไป ซึ่งเปิดทางให้แนวโน้มอาจเปลี่ยนแปลง

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพันธ์ (RSI) ปรับตัวลดลงมาอยู่ที่ 28 จุด เข้าสู่ภาวะขายมากเกินไปอย่างชัดเจน ระดับนี้มีแนวโน้มสูงที่จะดึงดูดความสนใจจากนักลงทุนที่ต้องการเข้าซื้อ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (MA) 100 วัน และ 200 วัน บนกราฟ 4 ชั่วโมง อยู่ที่ 1.1553 และ 1.1587 ตามลำดับ หากราคาปิดเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้งสองนี้ได้อย่างน่าเชื่อถือ จะช่วยเร่งโมเมนตัมขาขึ้น แนวต้านสำคัญถัดไปอยู่ที่ 1.1645 หากราคาดีดตัวขึ้นสู่เป้าหมายนี้ ราคาอาจทะลุเส้นแนวโน้มขาลง ซึ่งอาจเปลี่ยนแปลงแนวโน้มระยะยาวของ EUR/USD อย่างไรก็ตาม หากราคายังคงปรับตัวลดลงและทำจุดต่ำสุดใหม่ที่ต่ำกว่า 1.1504 แนวโน้มขาขึ้นในปัจจุบันก็จะไร้ความหมาย ส่งสัญญาณว่าฝ่ายขาลงยังคงควบคุมตลาดอยู่

ทิศทางการซื้อขาย : ซื้อ

ราคาเข้า: 1.1500

ราคาเป้าหมาย: 1.1645

จุดตัดขาดทุน: 1.1460

วันที่ใช้งาน: 3 ธันวาคม 2568 15:00:00 น.

คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) สนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมอย่างเปิดเผย แต่ระบุว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมกราคมยังไม่แน่นอน ในการให้สัมภาษณ์กับฟ็อกซ์ บิสซิเนส วอลเลอร์กล่าวว่า "ภาคเอกชนส่วนใหญ่และข้อมูลเบื้องต้นที่เราได้รับบ่งชี้ว่าไม่มีอะไรเปลี่ยนแปลงอย่างแท้จริง ตลาดแรงงานอ่อนแอ และยังคงอ่อนแอลงอย่างต่อเนื่อง"

ขณะเดียวกัน แมรี เดลี ประธานเฟดสาขาซานฟรานซิสโกและผู้ว่าการเฟด ได้ให้สัมภาษณ์กับวอลล์สตรีทเจอร์นัล โดยยังคงเชื่อมั่นว่าเฟดจะสามารถผลักดันอัตราเงินเฟ้อให้กลับสู่เป้าหมาย 2% ได้สำเร็จ เดลีชี้ว่าความเสี่ยงที่เงินเฟ้อจะพุ่งสูงขึ้นนั้นลดลง เนื่องจากต้นทุนที่เพิ่มขึ้นจากภาษีนำเข้านั้นอยู่ในระดับปานกลางกว่าที่คาดการณ์ไว้ในช่วงต้นปี จอห์น วิลเลียมส์ ประธานเฟดสาขานิวยอร์ก ยังได้กล่าวเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาว่า เฟดยังคงมีแนวโน้มปรับลดอัตราดอกเบี้ยใน "ระยะใกล้" ซึ่งจะเพิ่มโอกาสในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมอย่างมีนัยสำคัญ

ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ประจำสัปดาห์ที่แล้วส่งสัญญาณที่ไม่ชัดเจน แต่แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่น ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) เดือนกันยายนเพิ่มขึ้น 119,000 ตำแหน่ง สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 50,000 ตำแหน่งอย่างสบายๆ อย่างไรก็ตาม ตัวเลข NFP เดือนสิงหาคมถูกปรับลดลงอย่างมีนัยสำคัญ โดยแสดงให้เห็นว่ามีตำแหน่งงานลดลง 4,000 ตำแหน่ง แทนที่จะเป็น 22,000 ตำแหน่งตามที่รายงานไว้ก่อนหน้านี้ อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4.4% สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 4.3% เล็กน้อย ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบสี่ปี

การเติบโตของค่าจ้างอยู่ในระดับปานกลาง โดยรายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมง (Average Hourly Earnings) เพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน (MoM) ในเดือนกันยายน ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.3% เล็กน้อย และอ่อนตัวลงจากการปรับขึ้น 0.4% ก่อนหน้านี้ เมื่อเทียบเป็นรายปี ค่าจ้างขยายตัว 3.8% เท่ากับตัวเลขก่อนหน้า และสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 3.7% เล็กน้อย รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงยังคงทรงตัวที่ 34.2 สอดคล้องกับที่คาดการณ์ไว้ แม้ว่าคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ของสหรัฐฯ จะมีความเห็นที่แตกต่างกันอย่างชัดเจน แต่ความเห็นโดยรวมจากเจ้าหน้าที่ระดับสูงของเฟดได้เพิ่มความเป็นไปได้โดยนัยที่ธนาคารกลางจะลดต้นทุนการกู้ยืมในการประชุมวันที่ 9-10 ธันวาคม

ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) เป็นหนึ่งในสกุลเงินหลักที่อ่อนค่าลงในวันจันทร์ โดยมีสาเหตุหลักมาจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างญี่ปุ่นและจีน ซึ่งเป็นคู่ค้าหลักของออสเตรเลีย หวัง อี้ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการต่างประเทศจีน ยืนยันว่านายกรัฐมนตรีทาคาอิจิของญี่ปุ่นได้ "ก้าวข้ามเส้นแดง" ด้วยการแนะนำว่าการกระทำของจีนต่อไต้หวันจะกระตุ้นให้ญี่ปุ่นตอบโต้ทางทหาร

ความตึงเครียดที่เพิ่มมากขึ้นในภูมิภาคที่ผันผวนอยู่แล้ว ได้ช่วยชดเชยผลกระทบเชิงบวกจากข้อมูลเศรษฐกิจออสเตรเลียที่เห็นในสัปดาห์ที่ผ่านมาได้อย่างมาก ข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) เบื้องต้นเผยให้เห็นว่ากิจกรรมการผลิตของออสเตรเลียฟื้นตัวสู่ระดับการเติบโตในเดือนพฤศจิกายน หลังจากหดตัวในเดือนตุลาคม และกิจกรรมบริการเร่งตัวขึ้นเป็นเดือนที่สองติดต่อกัน ตัวชี้วัดภายในประเทศเหล่านี้ตอกย้ำท่าทีที่ระมัดระวังและขับเคลื่อนด้วยข้อมูลของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA)

คู่ AUD/USD ได้เข้าใกล้ระดับวิกฤต ส่งสัญญาณการเปลี่ยนทิศทางที่อาจเกิดขึ้น เมื่อเข้าใกล้แนวรับที่ 0.6418 ราคานี้มีความสำคัญอย่างยิ่ง เนื่องจากก่อนหน้านี้เคยกระตุ้นแรงซื้อขาขึ้นอย่างรุนแรงมาแล้วสองครั้ง หากรูปแบบราคาในอดีตยังคงเกิดขึ้นซ้ำ เราอาจคาดการณ์ว่าจะมีการเคลื่อนไหวขึ้นอีกครั้งจากโซนนี้ โดยมุ่งเป้าไปที่แนวต้านสำคัญถัดไปที่ 0.6563 ระดับนี้น่าสนใจเป็นพิเศษ เนื่องจากสอดคล้องกับแนวรับ Fibonacci 0.50% อย่างสมบูรณ์แบบ ซึ่งเสริมด้วยแรงทางเทคนิคที่บ่งชี้ว่านี่คือเป้าหมายของแรงซื้อขาขึ้นครั้งใหม่

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ร่วงลงมาอยู่ที่ 33.15 เข้าใกล้เขต oversold อย่างรวดเร็ว ตัวเลขนี้น่าจะดึงดูดความสนใจของผู้ซื้อที่มีศักยภาพมายังโซนนี้ นอกจากนี้ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (MA) 100 วัน และ 200 วัน อยู่ในแนวเดียวกันใกล้กับเป้าหมายขาขึ้นที่ 0.6540 และ 0.6533 ตามลำดับ หากราคาทะลุแนวรับ 0.6418 ได้อย่างเด็ดขาด ก็จะลบล้างแนวโน้มขาขึ้นในปัจจุบัน และเปิดโอกาสให้ราคาปรับตัวลดลงอย่างชัดเจนยิ่งขึ้น

ทิศทางการซื้อขาย : ซื้อ

ราคาเข้า: 0.6466

ราคาเป้าหมาย: 0.6563

จุดตัดขาดทุน: 0.6410

วันที่ใช้งาน: 5 ธันวาคม 2568 15:00:00 น.

ภายหลังการเทขายอย่างรุนแรงเมื่อวันพฤหัสบดี ดัชนีหุ้นหลักๆ ก็มีการปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งในวันศุกร์  

อย่างไรก็ตาม ค่าเฉลี่ยทุกตัวปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็วจากระดับสูงสุดระหว่างวันสู่ระดับปิดตลาด ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) เพิ่มขึ้น 493 จุด หรือ 1.1% ปิดที่ 46,245 จุด ดัชนีแนสแด็กคอมโพสิตเพิ่มขึ้น 195 จุด หรือ 0.9% ปิดที่ 22,273 จุด ดัชนีเอสพี 500 เพิ่มขึ้น 64 จุด หรือ 1.0% ปิดที่ 6,602 จุด

แม้ว่าการซื้อขายจะฟื้นตัว แต่ดัชนีหลักๆ กลับมีการสูญเสียครั้งใหญ่ในแต่ละสัปดาห์ โดยดัชนี Nasdaq ลดลง 2.7% ดัชนี SP 500 ลดลง 2.0% และดัชนี Dow ลดลง 1.9% ทำให้ภาพรวมทางเทคนิคประจำสัปดาห์ยังคงเปราะบาง

ผลประกอบการที่แข็งแกร่งของวอลล์สตรีทส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายเชิงผ่อนคลาย (Dovish) อีกครั้งในช่วงการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ของเฟดในเดือนธันวาคม โดยนักลงทุนมีความมั่นใจมากขึ้นว่า FOMC จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง ความคาดหวังต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนหน้ายิ่งมีแรงหนุนมากขึ้น หลังจากที่จอห์น วิลเลียมส์ ประธานเฟดสาขานิวยอร์ก ได้แสดงท่าทีผ่อนคลายอย่างชัดเจนในคำกล่าวล่าสุดของเขา

ในการประชุมครบรอบ 100 ปีของธนาคารกลางชิลี วิลเลียมส์กล่าวว่านโยบายการเงินนั้น "มีข้อจำกัดเล็กน้อย" และเขามองว่า "ยังมีช่องว่างสำหรับการปรับเปลี่ยนเพิ่มเติม" ในอัตราดอกเบี้ยนโยบายในระยะใกล้

อย่างไรก็ตาม เป็นเรื่องที่น่าสังเกตว่ารายงานการประชุมล่าสุดของเฟดเผยให้เห็น "ความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญ" ในหมู่เจ้าหน้าที่เกี่ยวกับการดำเนินการลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคม

ภาวะตลาดที่น่าจับตามอง: การเทขายหุ้นสหรัฐฯ เมื่อเร็ว ๆ นี้ส่วนใหญ่ได้รับแรงหนุนจากปัจจัยมหภาค มากกว่าแรงขายแบบตื่นตระหนกที่เกิดจากฟองสบู่ AI แตก แรงเทขายส่วนใหญ่เกิดจากตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่พุ่งสูงเกินคาดในเดือนกันยายน ประกอบกับวาทกรรมเชิงรุกของเฟด ซึ่งกระตุ้นให้เกิดการเทขายทำกำไร ด้วยตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่อ่อนแอลงเล็กน้อย การประชุม FOMC เดือนธันวาคมอาจเป็นจุดสูงสุดของ "ความหวาดกลัวเชิงรุก" ในปัจจุบัน หลังจากนั้น แนวโน้มของตลาดน่าจะเปลี่ยนไปเป็นการคำนวณทางการเมืองที่เกี่ยวข้องกับการเสนอชื่อประธานเฟดคนต่อไปของประธานาธิบดีทรัมป์ ปัจจัยพื้นฐานในภาค AI ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง เมื่อพิจารณาจากการเติบโตของโทเคนแบบทวีคูณ ปัญหาคอขวดในห่วงโซ่อุปทานที่ยืดเยื้อ และกระแสเงินสดอิสระที่แข็งแกร่ง รวมถึงความแข็งแกร่งของงบดุลในกลุ่มเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ "Big Four" สถานการณ์ "ฟองสบู่ AI แตก" ที่รุนแรงจึงไม่น่าจะเกิดขึ้นจริงในระยะใกล้

ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์แตะเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 หลัก (MA100) และใกล้จะถึงเส้นแนวโน้มสีส้มแล้ว มีแนวโน้มดีดตัวขึ้นเล็กน้อย แต่ยังไม่มีหลักฐานทางเทคนิคยืนยันว่าแนวโน้มขาลงสิ้นสุดลงแล้ว แนวรับที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 (MA20) (45,949) ยังคงอยู่และยังคงเป็นตัวหยุดการขาดทุน

จำเป็นต้องติดตามการเคลื่อนไหวของราคาอย่างใกล้ชิด หากดัชนีปรับตัวลดลงและแตะจุดต่ำสุดใหม่ แนวโน้มขาขึ้นจะมีความเสี่ยง สถานการณ์พื้นฐานคาดว่าจะมีการปรับฐานแบบ Sideway Consolidation ที่ระดับปัจจุบัน ตามมาด้วยการดีดตัวกลับที่ยังคงรักษาแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาว

ทิศทางการซื้อขาย: ซื้อ

ราคาเข้า : 45700

ราคาเป้าหมาย: 49579

จุดตัดขาดทุน: 44900

ใช้ได้ถึงวันที่: 10 ธันวาคม 2568 23:55:00 น.

ฝ่ายสนับสนุน: 45949/45146/44528

ระดับความต้านทาน: 46876/47123/48104

ดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าลงอย่างหนักจากความเชื่อมั่นของตลาดที่โดยรวมแล้วสดใสในวันจันทร์ โดยสกุลเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหลายเดือน เนื่องจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์บดบังตัวชี้วัดเศรษฐกิจภายในประเทศที่สดใสในสัปดาห์ที่แล้ว คู่เงิน AUD/USD ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดของวันทำการใกล้ 0.6440 ในการซื้อขายช่วงเช้าของยุโรป พลิกกลับจากระดับที่ปรับตัวขึ้นเล็กน้อยในเอเชียหลังจากแตะระดับสูงสุดที่ 0.6465 การอ่อนค่าของสกุลเงินดอลลาร์ออสเตรเลียทำให้สกุลเงินดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าลงใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสามเดือนที่ 0.6429 ซึ่งกำหนดไว้ในวันศุกร์อย่างน่าอึดอัด สะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นที่ยังคงเปราะบางของดอลลาร์ออสเตรเลีย

การปรับตัวต่ำกว่ามาตรฐานของสกุลเงินนี้เห็นได้ชัดเจนเป็นพิเศษ เนื่องจากความต้องการเสี่ยงโดยรวมกำลังปรับตัวดีขึ้นในตลาดโลก แทนที่จะได้ประโยชน์จากโทนอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐฯ หรือตลาดหุ้นที่คึกคัก ดอลลาร์ออสเตรเลียกลับกลายเป็นหนึ่งในสกุลเงินที่อ่อนค่าที่สุดในวันนี้ นักลงทุนชี้ว่าความขัดแย้งทางการทูตที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างญี่ปุ่นและจีน ซึ่งเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดสองรายของออสเตรเลีย เป็นปัจจัยหลักที่ผลักดันให้ราคาลดลง ก่อนหน้านี้เมื่อวันจันทร์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการต่างประเทศจีน หวัง อี้ ได้เตือนว่านายกรัฐมนตรีซานาเอะ ทาคาอิจิ ของญี่ปุ่น ได้ "ก้าวข้ามเส้นแดง" หลังจากที่แนะนำว่าญี่ปุ่นจะตอบโต้ทางการทหารหากปักกิ่งเคลื่อนไหวต่อต้านไต้หวัน อัตราแลกเปลี่ยนที่พุ่งสูงขึ้นนี้ได้สร้างความไม่แน่นอนครั้งใหม่ให้กับสภาพแวดล้อมในภูมิภาคที่ตึงเครียดอยู่แล้ว ทำให้ตลาดหันเหออกจากสกุลเงินที่อ่อนค่าลงอยู่แล้ว เช่น ดอลลาร์ออสเตรเลีย

สถานการณ์ตึงเครียดนี้เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่อ่อนไหวสำหรับออสเตรเลีย ซึ่งข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดได้แสดงให้เห็นภาพที่ค่อนข้างดีและระมัดระวัง ดัชนี PMI เบื้องต้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้วแสดงให้เห็นว่ากิจกรรมการผลิตฟื้นตัวเข้าสู่ภาวะขยายตัวในเดือนพฤศจิกายน หลังจากหดตัวในเดือนตุลาคม ขณะที่ภาคบริการเร่งตัวขึ้นเป็นเดือนที่สองติดต่อกัน แรงส่งที่ปรับตัวดีขึ้นนี้ตอกย้ำความคาดหวังว่าธนาคารกลางออสเตรเลียจะยังคงใช้นโยบายการเงินแบบเข้มงวดในการประชุมนโยบายที่จะถึงนี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่ออัตราเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมาย ในสถานการณ์ปกติ ข้อมูลดังกล่าวน่าจะช่วยพยุงค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียได้ในระดับหนึ่ง แต่ผลกระทบทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ตึงเครียดกลับช่วยบรรเทาแรงหนุนภายในประเทศได้อย่างมีประสิทธิภาพ

ในขณะเดียวกันในสหรัฐฯ พลวัตของค่าเงินดอลลาร์ยังคงมีความซับซ้อน ดัชนี PMI ทั่วโลกของ SP ที่แข็งแกร่งเกินคาด และการปรับตัวดีขึ้นของดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกน เป็นตัวหนุนค่าเงินดอลลาร์ในช่วงปลายสัปดาห์ที่แล้ว อย่างไรก็ตาม การแข็งค่าขึ้นดังกล่าวเป็นเพียงช่วงสั้นๆ คำพูดในเชิงนโยบายผ่อนคลายของจอห์น วิลเลียมส์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขานิวยอร์ก ซึ่งดำรงตำแหน่งรองประธานคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ด้วย ส่งผลกระทบต่อค่าเงินดอลลาร์ ขณะที่ตลาดกำลังปรับลดการคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ย วิลเลียมส์ชี้ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ มี "ช่องทางเหลือเฟือ" ในการลดอัตราดอกเบี้ยโดยไม่กระทบต่อความคืบหน้าของเงินเฟ้อ ซึ่งเป็นความคิดเห็นที่กระตุ้นให้เกิดการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในการกำหนดอัตราดอกเบี้ย เครื่องมือ FedWatch ของ CME ระบุว่า ความน่าจะเป็นของการลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนธันวาคม เพิ่มขึ้นเป็น 75% จากประมาณ 45% ในช่วงต้นสัปดาห์ ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงอย่างมากเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ

แม้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ จะอ่อนค่าลง แต่ดอลลาร์ออสเตรเลียก็ยังไม่สามารถฟื้นตัวได้อย่างมีนัยสำคัญ จากมุมมองทางเทคนิค คู่เงินนี้ยังคงยืนหยัดในแนวโน้มขาลงระยะยาว ซึ่งเป็นแนวทางที่ราคาเคลื่อนไหวมาหลายเดือน หลังจากที่ไม่สามารถทะลุแนวต้านดังกล่าวได้ในสัปดาห์ที่แล้ว AUD/USD ก็ได้สร้างจุดสูงสุดใหม่ที่ต่ำกว่าเดิม ซึ่งเป็นสัญญาณเชิงโครงสร้างที่สำคัญว่าแนวโน้มขาลงโดยรวมยังคงไม่เปลี่ยนแปลง การที่เส้นแนวโน้มถูกปฏิเสธครั้งล่าสุด ประกอบกับการที่ราคาได้ปรับตัวลดลงจนเข้าสู่ภาวะขาลงอย่างสมบูรณ์ บ่งชี้ว่าผู้ขายยังคงควบคุมโมเมนตัมอยู่ ความไม่สมดุลที่ชัดเจนยังคงเปิดอยู่ต่ำกว่าราคาปัจจุบัน ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวต้านที่ต่ำที่สุดอาจยังคงชี้ลงต่อไป เว้นแต่จะมีปัจจัยกระตุ้นที่เข้ามาเปลี่ยนแปลงความเชื่อมั่น

ขาย AUDUSD

ราคาเข้า: 0.6450

จุดตัดขาดทุน: 0.6500

รับกำไร: 0.6350