ข้อมูลตลาดแรงงานและค่าจ้างล่าสุดของสหราชอาณาจักรบ่งชี้ว่าตลาดแรงงานเริ่มผ่อนคลายลงอย่างชัดเจน โดยอัตราการว่างงานแบบสามเดือนต่อเนื่องเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 5% ขณะที่ทั้งจำนวนพนักงานและการเติบโตของค่าจ้างชะลอตัวลง สิ่งนี้ยิ่งตอกย้ำการรับรู้ของตลาดเกี่ยวกับความอ่อนแอทางเศรษฐกิจและความคาดหวังเกี่ยวกับการผ่อนคลายทางการเงิน

ขณะเดียวกัน ข้อมูลเบื้องต้นของ GDP ประจำไตรมาสที่สามแสดงให้เห็นถึงการฟื้นตัวเล็กน้อยของการเติบโตทางเศรษฐกิจที่เป็นตัวเงิน แต่ยังคงเป็นการฟื้นตัวที่อ่อนแอ ซึ่งไม่น่าจะเปลี่ยนแปลงแนวโน้มการชะลอตัวโดยรวม ข้อมูล PMI ของภาคบริการและการผลิตชี้ให้เห็นถึงความแตกต่าง แต่ทั้งสองภาคส่วนไม่ได้แสดงสัญญาณการขยายตัวที่แข็งแกร่งหรือยั่งยืน

ในด้านเงินเฟ้อ อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานได้ผ่อนคลายลงจากระดับสูงสุด และขณะนี้กำลังเข้าใกล้ระดับ 3.8% ส่งผลให้ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ได้ตัดสินใจด้วยคะแนนเสียงข้างมากเพียงเล็กน้อยให้คงอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงไว้ที่ 4% ในการประชุมครั้งล่าสุด อย่างไรก็ตาม BoE ได้ระบุอย่างชัดเจนว่า หากอัตราเงินเฟ้อยังคงลดลงต่อไป BoE จะพิจารณาเริ่มวงจรการลดอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้น ตลาดคาดการณ์ไว้แล้วถึงความเป็นไปได้ที่จะมีการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมหรือหลังจากนั้น

สำหรับกราฟรายวัน GBP/USD ร่วงลงต่ำกว่าแนวรับระหว่าง 1.3190 ถึง 1.3000 ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา ราคาดีดตัวขึ้นไปยังแนวต้านใกล้ 1.3190 แต่แท่งเทียนวันนี้ปิดตัวลงเป็นแท่งเทียนขาลง แสดงให้เห็นถึงการเคลื่อนไหวขาลงที่อ่อนแอ โครงสร้างแท่งเทียนโดยรวมในขณะนี้บ่งชี้ถึงการทะลุผ่านที่ได้รับการยืนยันแล้ว โดยมีการดีดตัวขึ้นที่ทำหน้าที่เป็นรูปแบบต่อเนื่อง แสดงให้เห็นถึงโมเมนตัมขาลงระยะสั้นที่แข็งแกร่งขึ้นอย่างเห็นได้ชัด คาดว่าคู่เงิน GBP/USD จะทดสอบแนวรับ 1.3000 อีกครั้ง การหลุดระดับนี้จะยิ่งเปิดโอกาสให้ราคาปรับตัวลงไปยัง 1.2700

แนะนำให้ขายเมื่อราคาสูง

ทิศทางการซื้อขาย : ขาย

ราคาเข้า: 1.3150

ราคาเป้าหมาย: 1.2750

จุดตัดขาดทุน: 1.3220

ใช้ได้ถึงวันที่ : 28 พฤศจิกายน 2568 เวลา 23:00:00 น.

รองรับ: 1.3000/1.2700

แนวต้าน: 1.3215/1.3248

ดัชนีราคาขายส่งของญี่ปุ่นในเดือนตุลาคมได้รับอิทธิพลจากราคาอาหารที่พุ่งสูงขึ้น ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ บ่งชี้ถึงแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ยังคงมีอยู่อย่างต่อเนื่อง และอาจเพิ่มความยากลำบากของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ในการกลับมาขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าเนื่องจากราคาข้าวและอาหารอื่นๆ ที่อยู่ในระดับสูง ดัชนีราคาสินค้าโภคภัณฑ์ของญี่ปุ่นจึงเพิ่มขึ้น 2.7% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในเดือนตุลาคม ซึ่งต่ำกว่า 2.8% ในเดือนกันยายนเล็กน้อย แต่ยังคงสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 2.5% แม้ว่าราคานำเข้าในสกุลเงินเยนจะลดลง 1.5% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่ราคาอาหารและโลหะนอกกลุ่มเหล็กในประเทศที่ปรับตัวสูงขึ้นก็เป็นปัจจัยหนึ่งที่ทำให้ราคาขายส่งโดยรวมเพิ่มขึ้น นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่า หากรัฐบาลของนายกรัฐมนตรีซานาเอะ ทาคาอิจิ ดำเนินนโยบายลดต้นทุนสาธารณูปโภคเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ อัตราเงินเฟ้อขายส่งอาจชะลอตัวลง อย่างไรก็ตาม นโยบายการคลังแบบขยายตัวอาจทำให้ค่าเงินเยนอ่อนค่าลง ส่งผลให้ต้นทุนการนำเข้าสูงขึ้น และยังคงรักษาแรงกดดันด้านเงินเฟ้อให้สูงขึ้น คาซูโอะ อุเอดะ ยังได้เน้นย้ำในสภาว่า ความยืดหยุ่นของผู้บริโภคภายในประเทศ ตลาดแรงงานที่ตึงตัวซึ่งขับเคลื่อนการเติบโตของค่าจ้าง และการเพิ่มขึ้นของค่าจ้างและราคาในระดับปานกลางที่เกิดขึ้น ล้วนเป็นวงจรป้อนกลับเชิงบวก นอกจากภาวะเงินเฟ้อต้นทุนวัตถุดิบแล้ว ราคาที่สูงขึ้นในภาคบริการและสินค้าอื่นๆ สะท้อนให้เห็นถึงแรงผลักดันการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ เขาเชื่อว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน ซึ่งไม่รวมปัจจัยชั่วคราว กำลังเร่งตัวขึ้น ซึ่งบ่งชี้ว่าญี่ปุ่นกำลังก้าวไปสู่เป้าหมายเงินเฟ้อ 2% อย่างไรก็ตาม ศักยภาพในการดำเนินนโยบายของ BOJ ถูกจำกัดด้วยการขยายตัวทางการคลังของรัฐบาล นับตั้งแต่ยุติมาตรการผ่อนคลายทางการเงินที่ดำเนินการในสมัยของคุโรดะ ฮารุฮิโกะ BOJ ได้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นสองครั้งเป็น 0.5% แต่ยังคงรักษาเสถียรภาพเพื่อประเมินผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจโลก นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่า BOJ กำลังพยายามปรับอัตราดอกเบี้ยให้อยู่ในระดับกลาง ประมาณ 1% ถึง 1.5% แม้ว่าแผนการใช้จ่ายภาครัฐขนาดใหญ่และการแต่งตั้งเจ้าหน้าที่ที่สนับสนุนนโยบายผ่อนคลายอาจทำให้การปรับตัวนี้ล่าช้าออกไป การขยายตัวทางการคลังสร้างความกังวลต่อตลาด ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวสูงขึ้นและส่งผลให้เงินเยนอ่อนค่าลง ส่งผลให้ต้นทุนการนำเข้าและแรงกดดันด้านเงินเฟ้อสูงขึ้น อดีตผู้กำหนดนโยบายบางรายเตือนว่าแนวโน้มนี้อาจบั่นทอนกำลังซื้อของครัวเรือนและคุกคามความยั่งยืนของการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจของญี่ปุ่น

The U.S. on the other side of the Pacific faces ongoing economic and policy uncertainties. After a record-breaking 43-day government shutdown, the federal government has finally reopened. During the impasse, air traffic was disrupted, food assistance programs were interrupted, and over a million federal employees experienced prolonged unpaid leave. Although Congress approved funding through an appropriations bill extending until the end of January next year, core partisan disagreements remain unresolved. Within the Democratic Party, fissures have emerged over strategies toward the Trump administration, with progressives demanding a tough stance and moderates advocating for pragmatic collaboration. Polling indicates that the shutdown has negatively impacted public opinion for both parties. The Congressional Budget Office estimates a 1.5% decline in U.S. GDP, approximately US$50 billion in delayed expenditures, with US$14 billion of losses deemed irrecoverable. Disruptions to economic data releases have complicated Federal Reserve and investor assessments of the economic outlook, adding uncertainty to holiday spending behavior. In this context, Federal Reserve officials exhibit increased caution regarding future policy adjustments. Federal Reserve Chair Mary Daly indicated that the risks between achieving price stability and employment goals have become balanced, leading to an open stance on the possibility of a rate cut in December. She emphasized that future policy decisions will depend on newly released data, and it is premature to assert a rate cut at this stage. Despite inflation not yet stabilizing at 2%, the labor market shows some signs of softening. Consequently, market expectations for a December rate reduction have decreased significantly from 67% to 47%. Other officials, such as Minneapolis Fed President Kashkari and Boston Fed President Collins, also expressed cautious views, suggesting that policy easing should only occur if employment deteriorates substantially. Federal Reserve Chair Jerome Powell stated that a rate cut in December is "far from certain", citing data uncertainties caused by the government shutdown. Market analysts believe that there is no consensus within the Fed on the next policy direction, with balancing inflation and employment remaining a primary consideration.

ในไทม์เฟรม 1 มิติ เส้น Bollinger Bands กำลังขยายตัวขึ้น โดยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (SMA) แยกออกจากกัน บ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้นอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม รูปแบบแท่งเทียนก่อตัวเป็นรูปลิ่ม และโมเมนตัมของ MACD กำลังลดลง ขณะที่ RSI อยู่ที่ 62 สะท้อนถึงความเชื่อมั่นของตลาดขาขึ้นที่แข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม จุดสูงสุดล่าสุดกำลังลดลงอย่างต่อเนื่อง บ่งชี้ว่าอาจมีการปรับฐานไปที่เส้น EMA12 หรือเส้นกลางของ Bollinger Bands ที่ระดับประมาณ 153.8 และ 152.8 ตามลำดับ ในไทม์เฟรม 4 ชั่วโมง เส้น Bollinger Bands กำลังหดตัว และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (SMA) กำลังแบนราบ หลังจากที่ MACD ก่อตัวเป็น Death Cross เส้น MACD และเส้นสัญญาณเริ่มเคลื่อนตัวเข้าใกล้แกนศูนย์อีกครั้ง ซึ่งขณะนี้อยู่ในระยะห่างที่ค่อนข้างมาก บ่งชี้ว่าระยะการปรับฐานยังคงดำเนินอยู่ RSI อยู่ที่ 52 บ่งชี้ว่านักลงทุนส่วนใหญ่อยู่ในท่าทีรอดูสถานการณ์ หากราคาทะลุลงต่ำกว่าเส้นกลางของ Bollinger Band มีโอกาสที่ราคาจะปรับตัวลงสู่เส้น EMA200 ที่ประมาณ 152.2 ในทางกลับกัน หากราคายังคงยืนเหนือเส้นกลาง มีโอกาสที่ราคาจะปรับตัวขึ้นต่อไปยัง 156 แนะนำให้เปิดสถานะ Short ก่อนเปิดสถานะ Long ในระยะสั้น

ทิศทางการซื้อขาย: ขาย

ราคาเข้า: 154.6

ราคาเป้าหมาย: 151.4

สต็อปลอส: 156

แนวรับ : 150, 148.5, 146.6

แนวต้าน: 155, 156.7, 158.8

กระแสความเห็นล่าสุดจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้สร้างกำแพงแห่งความเห็นพ้องต้องกันเกี่ยวกับแนวคิด "การปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างระมัดระวัง" แม้ว่าบุคคลสำคัญอย่างเดลี มุสซาเรล์ม แคชคารี และแฮมแม็ก จะมีน้ำเสียงที่แตกต่างกันเล็กน้อย โดยบางคนมีท่าทีแข็งกร้าวขึ้น ในขณะที่บางคนมีท่าทีผ่อนคลายลง แต่แก่นแท้ของพวกเขายังคงสอดคล้องกันอย่างน่าทึ่ง นั่นคือ นโยบายเกือบจะเป็นกลางแล้ว การดำเนินการในอนาคตจะขึ้นอยู่กับข้อมูลที่เข้ามาอย่างมาก และไม่มีการดำเนินการตามแนวทางที่กำหนดไว้ล่วงหน้า "การแทรกแซงด้วยวาจา" ที่เป็นหนึ่งเดียวนี้ได้ช่วยลดความคาดหวังของตลาดที่ก้าวร้าวเกินไปเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงได้สำเร็จ ส่งผลให้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ปรับตัวลดลง แต่ทองคำกลับไม่ได้รับประโยชน์ ปัจจัยสำคัญกว่าคือการประเมินแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของตลาดใหม่ โดยการปรับขึ้นคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงที่อาจเกิดขึ้นอาจบั่นทอนความน่าสนใจของทองคำที่ไม่มีดอกเบี้ย อย่างไรก็ตาม การตีความการอ่อนตัวลงของทองคำเมื่อเร็วๆ นี้เป็นสัญญาณของการกลับตัวของแนวโน้มอาจยังเร็วเกินไป ประการแรก ความกังวลเชิงโครงสร้างเกี่ยวกับความน่าเชื่อถือของดอลลาร์สหรัฐฯ กำลังก่อตัวเป็นเสาหลักสำคัญสำหรับแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาวของทองคำ เจ้าหน้าที่ยุโรปได้หารือกันถึงการสร้างกลไกสภาพคล่องดอลลาร์ทางเลือกนอกระบบธนาคารกลางสหรัฐฯ แม้ว่าแผนดังกล่าวจะเผชิญกับอุปสรรคในทางปฏิบัติ แต่เจตนารมณ์ที่แท้จริงนั้นเป็นเพียงสัญลักษณ์ สะท้อนให้เห็นถึงความกังวลที่เพิ่มขึ้นทั่วโลกเกี่ยวกับการนำดอลลาร์มาใช้เป็นอาวุธ และการเปลี่ยนแปลงนโยบายของสหรัฐฯ สู่ภายใน ซึ่งผลักดันให้เกิดการกระจายความเสี่ยงภายในระบบทุนสำรองระหว่างประเทศ สตีเฟน เจน ผู้ถือครองดอลลาร์ระยะยาว คาดการณ์ว่าดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ อาจลดลงอย่างมีนัยสำคัญ หากสถานการณ์เช่นนี้เกิดขึ้นจริง จะช่วยหนุนมูลค่าของทองคำที่ซื้อขายในสกุลเงินดอลลาร์อย่างมีนัยสำคัญ 

ข่าวอื่นๆ การปิดหน่วยงานรัฐบาลที่ยาวนานที่สุดในประวัติศาสตร์สหรัฐฯ สิ้นสุดลงในวันพฤหัสบดี หลังจากที่ประธานาธิบดีทรัมป์ลงนามในร่างกฎหมายงบประมาณเพื่อเปิดหน่วยงานรัฐบาลอีกครั้ง สภาผู้แทนราษฎรได้ผ่านร่างกฎหมายดังกล่าวในช่วงเช้าของวันเดียวกันด้วยคะแนนเสียง 222 ต่อ 209 เสียง โดยสมาชิกพรรครีพับลิกันเกือบทั้งหมดและสมาชิกพรรคเดโมแครตจำนวนหนึ่งลงคะแนนเห็นชอบ ตลาดคาดการณ์ว่าเมื่อการปิดหน่วยงานสิ้นสุดลง ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่กำลังจะมาถึงอาจเผยให้เห็นสัญญาณของความอ่อนแอของตลาดแรงงาน ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อค่าเงินดอลลาร์และช่วยพยุงราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่อ้างอิงสกุลเงินดอลลาร์ในระยะสั้น เมื่อวันพฤหัสบดี เควิน แฮสเซ็ตต์ ที่ปรึกษาเศรษฐกิจประจำทำเนียบขาว ระบุว่าจะมีการเผยแพร่รายงานการจ้างงานเดือนตุลาคม อย่างไรก็ตาม เนื่องจากไม่มีการสำรวจครัวเรือนในเดือนนั้น อัตราการว่างงานจึงจะไม่ถูกเผยแพร่ ในทางกลับกัน ความคิดเห็นที่ระมัดระวังจากเจ้าหน้าที่เฟดอาจยังคงกดดันราคาทองคำ ซูซาน คอลลินส์ ประธานเฟดสาขาบอสตัน ได้แสดงความคิดเห็นเชิงนโยบายอย่างระมัดระวัง โดยระบุว่าในสภาพแวดล้อมที่มีความไม่แน่นอนสูงในปัจจุบัน การคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ระยะหนึ่งอาจเหมาะสมในการสร้างสมดุลระหว่างความเสี่ยงต่อเงินเฟ้อและการจ้างงาน ในทำนองเดียวกัน ราฟาเอล บอสทิค ประธานเฟดสาขาแอตแลนตา และโลเร็ตตา เมสเตอร์ ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์ ต่างส่งสัญญาณถึงแนวโน้มการคงอัตราดอกเบี้ยไว้ตามเดิมในวันพุธเช่นกัน เครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ระบุว่า ขณะนี้ตลาดประเมินความเป็นไปได้ที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ข้ามคืนลง 25 จุดพื้นฐานในการประชุมเดือนธันวาคม อยู่ที่กว่า 51% เล็กน้อย ซึ่งลดลงจาก 62.9% ในวันก่อนหน้า   

สำหรับกราฟรายสี่ชั่วโมง เส้น Bollinger Bands เริ่มหดตัวลง และแท่งเทียนได้ก่อตัวเป็นรูปแบบ Doji Star ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าจุดเปลี่ยนที่อาจเกิดขึ้นอาจเกิดขึ้นได้ทุกเมื่อ นอกจากนี้ เส้น Death Cross เกิดขึ้น โดยเส้น MACD และเส้นสัญญาณกำลังดึงกลับเข้าหาแกนศูนย์ แม้ว่าทั้งสองเส้นจะยังมีระยะทางอีกมาก นี่เป็นการตอกย้ำสัญญาณว่าช่วงการปรับตัวยังไม่เสร็จสมบูรณ์ RSI อยู่ที่ 62 สะท้อนถึงแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่งในตลาด จากมุมมองรายวัน โมเมนตัมขาขึ้นของ MACD กำลังค่อยๆ อ่อนตัวลง แม้ว่าราคาจะไม่สามารถทำจุดสูงสุดใหม่ได้ ซึ่งเป็นสัญญาณคลาสสิกของสัญญาณ Bearish Divergence สิ่งนี้เพิ่มโอกาสในการเคลื่อนไหวขาลงระยะสั้น ระดับแนวรับสำคัญอยู่ที่เส้น Bollinger Band ด้านล่างและเส้น EMA 50 วัน ที่ 3860 และ 3935 ตามลำดับ เมื่อ RSI อยู่ที่ 62 ราคายังคงอยู่ในเขตขาขึ้น แต่จุดสูงสุดล่าสุดกำลังค่อยๆ ลดลง ดังนั้นการขายเมื่อราคาสูงจึงดีกว่า

ทิศทางการซื้อขาย : ขาย

ราคาเข้า : 4190

ราคาเป้าหมาย: 3800

จุดตัดขาดทุน: 4500

รองรับ: 3900/3800/3600

ความต้านทาน: 4380/4500/5000

กิจกรรมภาคอุตสาหกรรมภายในยูโรโซนขยายตัวเล็กน้อยในเดือนกันยายน ต่อเนื่องจากการหดตัวในเดือนสิงหาคม ตามข้อมูลล่าสุดที่ยูโรสแตทเผยแพร่เมื่อวันพุธ

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การผลิตภาคอุตสาหกรรมทั่วยูโรโซนเพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน (MoM) ในเดือนกันยายน ตัวเลขนี้ถือเป็นความผิดหวังอย่างมาก เนื่องจากต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 0.7% สำหรับเดือนสิงหาคม ข้อมูลดังกล่าวได้รับการปรับลดลงเช่นกัน โดยลดลงอย่างมากที่ 1.1% จากตัวเลขเบื้องต้นที่ 1.2% เมื่อเทียบเป็นรายปี การผลิตภาคอุตสาหกรรมของยูโรโซนเติบโต 1.2% ในช่วงเวลาเดียวกัน เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 1.1% ก่อนหน้านี้ แต่ยังคงต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 2.1% อย่างมาก

ในแถลงการณ์แยกต่างหาก วารสารเศรษฐกิจของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ย้ำมุมมองว่าแนวโน้มการเติบโตของยูโรโซนยังคงอ่อนแอ วารสารเน้นย้ำว่าอุปสงค์ภายในประเทศยังคงทรงตัวในระดับหนึ่ง โดยได้รับแรงหนุนจากการปรับตัวดีขึ้นของรายได้ที่แท้จริง อย่างไรก็ตาม วารสารยังระบุว่าภาคการผลิตและการส่งออกยังคงเผชิญกับแรงกดดันอย่างมาก เนื่องจากความอ่อนแอทางเศรษฐกิจทั่วโลกที่ยังคงมีอยู่และผลกระทบจากความตึงเครียดทางการค้าที่ยังคงอยู่ ECB ยังเน้นย้ำถึงการคาดการณ์ว่าการเติบโตของค่าจ้างจะค่อยๆ ชะลอตัวลง ขณะที่ตัวชี้วัดเงินเฟ้อยังคงใกล้เคียงกับเป้าหมาย 2% โดยเน้นย้ำว่าการตัดสินใจด้านนโยบายในอนาคตจะยังคงขึ้นอยู่กับข้อมูล

ขณะเดียวกัน ในสหรัฐอเมริกา สภาผู้แทนราษฎรได้อนุมัติร่างกฎหมายงบประมาณชั่วคราวเมื่อวันพุธที่ผ่านมา ด้วยคะแนนเสียง 222 ต่อ 209 เสียง มาตรการนี้จะทำให้รัฐบาลกลับมาดำเนินงานได้อีกครั้งจนถึงวันที่ 30 มกราคม 2569 โดยกระทรวงสำคัญบางแห่งจะได้รับงบประมาณเต็มจำนวนจนถึงเดือนกันยายน 2569 แม้จะมีวิธีแก้ปัญหาในระยะสั้นนี้ แต่ความกังวลเกี่ยวกับการปิดหน่วยงานรัฐบาลอีกครั้งยังคงเป็นที่น่ากังวล เนื่องจากใกล้ถึงกำหนดเส้นตายครั้งต่อไปในต้นเดือนกุมภาพันธ์ 2569

เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ส่งสัญญาณที่ไม่ชัดเจนเกี่ยวกับทิศทางนโยบาย นีล แคชคารี ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขามินนีแอโพลิส ยอมรับว่าเห็นข้อมูลเศรษฐกิจที่หลากหลาย แต่ย้ำว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูงเกินยอมรับที่ "ประมาณ 3%" ในทางกลับกัน แมรี เดลี ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขาซานฟรานซิสโก ได้ใช้น้ำเสียงที่ระมัดระวังมากขึ้น โดยกล่าวว่า "ยังเร็วเกินไปที่จะพูดอย่างชัดเจนว่าจะไม่มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย หรือแน่นอนว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย" ในเดือนธันวาคม เธอย้ำว่าขณะนี้อำนาจหน้าที่ของเฟดทั้งสองอย่างอยู่ในภาวะสมดุล แต่ชี้ให้เห็นถึงภาวะถดถอยที่เห็นได้ชัดในตลาดแรงงาน

ข้อมูลเพิ่มเติมจากตลาดแรงงานสหรัฐฯ แสดงให้เห็นภาพที่ซับซ้อน แต่โดยรวมแล้วดูอ่อนลง รายงาน ADP Employment Change ประจำสัปดาห์ที่แล้วระบุว่าการจ้างงานภาคเอกชนเพิ่มขึ้น 42,000 ตำแหน่งในเดือนตุลาคม สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 25,000 ตำแหน่ง และชดเชยการลดลง 29,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน อย่างไรก็ตาม รายงาน Challenger Job Cuts กลับให้สถานการณ์ที่มืดมนกว่า โดยเปิดเผยว่านายจ้างในสหรัฐฯ ประกาศลดตำแหน่งงาน 153,074 ตำแหน่งในเดือนตุลาคม ซึ่งเป็นยอดรวมรายเดือนสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2546 ตัวเลขนี้ได้รับการบรรเทาลงเล็กน้อยจากข้อมูลที่แสดงให้เห็นว่าสหรัฐฯ ลดตำแหน่งงานภาคเอกชนโดยเฉลี่ย 11,250 ตำแหน่งในช่วงสี่สัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 25 ตุลาคม ซึ่งดีขึ้นเล็กน้อยจากการลดลง 14,250 ตำแหน่งในเดือนก่อนหน้า

คู่สกุลเงินยูโร/ดอลลาร์สหรัฐ (EUR/USD) ได้ปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็วและรุนแรงเมื่อเร็วๆ นี้ ส่งผลให้ราคาเคลื่อนตัวเข้าใกล้ขอบบนของกรอบแนวโน้มขาลงที่กำหนดไว้ การเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วนี้ผลักดันให้ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) พุ่งขึ้นแตะระดับ 75 ซึ่งบ่งชี้ว่าคู่สกุลเงินนี้อยู่ในภาวะซื้อมากเกินไปอย่างชัดเจน เมื่อราคาแตะแนวต้านของกรอบนี้ ราคาได้แสดงปฏิกิริยาขาลงทันที ซึ่งบ่งชี้ว่ามีโอกาสสูงที่จะมีการปรับฐานลงอย่างมีนัยสำคัญจากระดับนี้ นอกจากนี้ องค์ประกอบสำคัญที่อาจทำให้เกิดการกลับตัวคือการเกิดสัญญาณขาลงของ RSI ซึ่งจุดสูงสุดของราคาเมื่อเร็วๆ นี้สัมพันธ์กับค่า RSI ที่สูงกว่าระดับสูงสุดก่อนหน้ามาก ส่งสัญญาณว่าโมเมนตัมการซื้อนั้นขยายวงกว้างเกินไป และผู้ขายอาจกลับมาควบคุมตลาดได้ในไม่ช้า

เมื่อพิจารณาค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญ (MA) บนกราฟ 4 ชั่วโมง ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน อยู่ที่ 1.1577 และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน อยู่ที่ 1.1618 หากราคาปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็วและทะลุค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน จะเป็นการยืนยันที่แข็งแกร่งว่าแนวโน้มขาลงกำลังเร่งตัวขึ้น ในทางกลับกัน การทะลุผ่านเส้นแนวโน้มช่องขาลงอย่างชัดเจนและทรงพลังจะทำให้แนวโน้มขาลงในปัจจุบันเป็นโมฆะ และอาจเปิดช่องให้เกิดแรงกระตุ้นขาขึ้นอย่างต่อเนื่องอีกครั้ง

ทิศทางการซื้อขาย : ขาย

ราคาเข้า: 1.1630

ราคาเป้าหมาย: 1.1518

จุดตัดขาดทุน: 1.1710

วันที่ใช้: 25 พ.ย. 2568 15:00:00 น.

ในวันพฤหัสบดี เงินปอนด์อังกฤษสามารถทรงตัวเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่นได้ โดยอยู่ที่ระดับ 203.50 เยน ซึ่งใกล้เคียงกับระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ แม้ว่าตัวเลขเศรษฐกิจมหภาคของสหราชอาณาจักรที่น่าผิดหวังหลายครั้งจะทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจที่เปราะบางของสหราชอาณาจักรอีกครั้ง ความยืดหยุ่นของคู่สกุลเงินนี้ชี้ให้เห็นว่า ณ ขณะนี้ ความเชื่อมั่นโดยรวมและส่วนต่างของอัตราผลตอบแทนยังคงสนับสนุนเงินปอนด์ แม้ว่าข้อมูลดังกล่าวจะวาดภาพที่น่าหดหู่ใจว่าเศรษฐกิจกำลังถดถอยลง

ข้อมูลเบื้องต้นที่เผยแพร่ในช่วงเช้าวันนี้ ระบุว่าเศรษฐกิจสหราชอาณาจักรขยายตัวเพียง 0.1% ในไตรมาสที่สาม ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.2% และลดลงอย่างมากจากการเติบโต 0.3% ในไตรมาสที่สอง เมื่อเทียบรายปี การเติบโตอยู่ที่ 1.3% ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 1.4% เล็กน้อย ซึ่งตอกย้ำถึงความท้าทายที่เศรษฐกิจสหราชอาณาจักรกำลังเผชิญอยู่ท่ามกลางอุปสงค์ที่อ่อนแอ ต้นทุนการกู้ยืมที่สูง และความตึงเครียดทางการคลังที่ยังคงดำเนินอยู่

ผลผลิตภาคการผลิตและภาคอุตสาหกรรมน่าตกใจอย่างยิ่ง ผลผลิตภาคอุตสาหกรรมหดตัว 1.7% ซึ่งลดลงมากกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้ที่ 0.3% ขณะที่ผลผลิตภาคอุตสาหกรรมทรุดตัวลง 2.0% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน ซึ่งแย่กว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.2% มาก ข้อมูลดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากการปรับลดตัวเลขผลผลิตภาคอุตสาหกรรมในเดือนสิงหาคม ซึ่งขณะนี้เพิ่มขึ้นเล็กน้อยเพียง 0.6% ซึ่งบ่งชี้ถึงภาวะชะลอตัวของภาคอุตสาหกรรมโดยรวม

ตัวเลขเหล่านี้ยิ่งตอกย้ำหลักฐานที่บ่งชี้ว่าการฟื้นตัวของสหราชอาณาจักรหลังการระบาดใหญ่กำลังสูญเสียโมเมนตัมเร็วกว่าที่ผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) คาดการณ์ไว้ อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงแต่การเติบโตทางเศรษฐกิจกลับชะลอตัวลง แรงกดดันที่เพิ่มสูงขึ้นต่อผู้ว่าการรัฐแอนดรูว์ เบลีย์ และเพื่อนร่วมงานของเขาในการลดอัตราดอกเบี้ยภายในเดือนธันวาคมเพื่อป้องกันการหดตัวที่รุนแรงยิ่งขึ้น กำลังทวีความรุนแรงขึ้น ขณะนี้ ตลาดกำลังประเมินความเป็นไปได้สูงที่จะเกิดการเปลี่ยนแปลงนโยบาย โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อความเชื่อมั่นของผู้บริโภคยังคงซบเซา และภาคอสังหาริมทรัพย์แสดงสัญญาณของความอ่อนล้ามากขึ้น

อย่างไรก็ตาม ปฏิกิริยาที่เงียบงันของเงินปอนด์บ่งชี้ว่านักลงทุนกำลังมองข้ามข้อมูลระยะสั้นไปแล้ว และหันไปให้ความสำคัญกับความแตกต่างของนโยบายการเงินที่เกี่ยวข้องแทน แม้ว่าธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) อาจเปลี่ยนไปสู่การผ่อนคลายนโยบายการเงินในเร็วๆ นี้ แต่ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ยังคงยึดติดกับนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมาก ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่จำกัดความสามารถในการฟื้นตัวของเงินเยน

ในญี่ปุ่น เงินเยนยังคงอ่อนค่าอย่างต่อเนื่อง โดยไม่สามารถใช้ประโยชน์จากตัวเลขที่น่าผิดหวังของสหราชอาณาจักรได้ คำกล่าวล่าสุดของนายกรัฐมนตรีซานาเอะ ทาคาอิจิ ที่เรียกร้องให้ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) คงท่าทีผ่อนคลายทางการเงิน ยิ่งทำให้การคาดการณ์เกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้นลดน้อยลง ข้อความดังกล่าวได้ทำลายความหวังในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ส่งผลให้เงินเยนถูกกดดันอย่างหนักจากแรงขายอย่างหนัก การปรับตัวลดลงของเงินเยนยิ่งทวีความรุนแรงขึ้นจากส่วนต่างอัตราผลตอบแทน (Yield Spread) ที่กว้างขึ้น ขณะที่นักลงทุนญี่ปุ่นยังคงแสวงหาผลตอบแทนที่สูงขึ้นในต่างประเทศ ท่ามกลางอัตราดอกเบี้ยภายในประเทศที่ทรงตัว

จากมุมมองทางเทคนิค คู่เงิน GBP/JPY ได้เข้าสู่ช่วงพักตัวหลังจากดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งในช่วงก่อนหน้า คู่เงินนี้ยังคงได้รับแรงหนุนเหนือระดับ 201.70 ซึ่งเป็นแนวรับสำคัญที่ยืนยันแนวโน้มขาขึ้นโดยรวม แม้ว่าตัวบ่งชี้สุ่มจะส่งสัญญาณถึงภาวะอ่อนตัวชั่วคราวใกล้บริเวณซื้อมากเกินไป แต่การเคลื่อนไหวในแนวข้างของคู่เงินนี้บ่งชี้ถึงช่วงสะสมตัวก่อนที่จะมีการเคลื่อนไหวขึ้นอีกครั้ง

หากผู้ซื้อสามารถรักษาโมเมนตัมเหนือระดับ 203.10 ได้ การทะลุผ่าน 203.95 อาจเปิดทางให้ราคาปรับตัวขึ้นอีกครั้ง โดยมีเป้าหมายที่ 204.65 และ 205.50 ในทางกลับกัน การร่วงลงต่ำกว่า 202.50 อาจกระตุ้นให้เกิดการย่อตัวในระยะสั้น แต่โดยรวมแล้ว แนวโน้มยังคงเป็นไปในทางบวก ตราบใดที่ราคายังคงอยู่เหนือแนวรับในระยะใกล้

ซื้อ GBPJPY

ราคาเข้าชม: 203.50

จุดตัดขาดทุน: 202.200

รับกำไร: 205.50

ทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องในวันพฤหัสบดี โดยทะลุแนวรับทางจิตวิทยาที่ 4,200 ดอลลาร์สหรัฐฯ ได้อย่างเด็ดขาด และถือเป็นการปรับตัวขึ้นรายวันติดต่อกันเป็นวันที่ห้า โลหะมีค่าชนิดนี้ ซึ่งมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยขั้นสูงสุด ได้ฟื้นตัวกลับมาเกือบทั้งหมดจากการปรับตัวลงครั้งล่าสุดจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 4,381 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งทำไว้เมื่อต้นปีนี้ ขณะที่เขียนบทความนี้ ทองคำซื้อขายใกล้ระดับ 4,235 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์ เพิ่มขึ้นมากกว่า 5.5% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยโมเมนตัมขาขึ้นแทบไม่แสดงสัญญาณความอ่อนแรง

ความแข็งแกร่งของทองคำที่กลับมาอีกครั้งเกิดขึ้นท่ามกลางบรรยากาศการลงทุนที่ปรับตัวดีขึ้นในตลาดโลก หลังจากรัฐบาลสหรัฐฯ ตัดสินใจยุติภาวะปิดทำการครั้งประวัติศาสตร์ แม้ว่าในเบื้องต้นคาดว่ามติดังกล่าวจะส่งผลให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง แต่กลับไม่ได้ช่วยชะลอการเติบโตของราคาทองคำแต่อย่างใด นักลงทุนจึงหันไปให้ความสนใจกับข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ล่าช้า ซึ่งเป็นรายงานที่อาจส่งผลกระทบอย่างมากต่อทิศทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในช่วงปลายปี

กระแสคาดการณ์ของตลาดยังคงถูกครอบงำด้วยการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคม แถลงการณ์ล่าสุดจากผู้กำหนดนโยบายหลักๆ ชี้ให้เห็นถึงความเต็มใจที่จะให้ความช่วยเหลือเพิ่มเติมหากโมเมนตัมทางเศรษฐกิจซบเซาลงภายใต้ภาระต้นทุนการกู้ยืมที่สูง การปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่คาดการณ์ไว้ได้กดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ส่งผลให้ค่าเงินอ่อนค่าลงทั่วตลาด ขณะเดียวกันก็ทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อยู่ในระดับต่ำ

สำหรับทองคำ การผสมผสานระหว่างค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงและอัตราผลตอบแทนที่ลดลงนี้ ถือเป็นส่วนผสมที่ทรงพลัง ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน ทองคำมักจะได้รับประโยชน์เมื่อผลตอบแทนที่แท้จริงของพันธบัตรสหรัฐฯ ลดลง ทำให้ทองคำน่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่มองหาเสถียรภาพและการรักษามูลค่าในระยะยาวมากกว่า การเคลื่อนตัวล่าสุดที่สูงกว่า 4,200 ดอลลาร์สหรัฐฯ สะท้อนถึงความแข็งแกร่งทางเทคนิคไม่เพียงเท่านั้น แต่ยังสะท้อนถึงความเชื่อมั่นของตลาดที่เพิ่มมากขึ้นว่าวัฏจักรการคุมเข้มของเฟดได้สิ้นสุดลงแล้ว

นอกเหนือจากนโยบายการเงินแล้ว แนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคในวงกว้างยังคงเอื้อต่อทองคำ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงอยู่ ตั้งแต่ข้อพิพาททางการค้าที่ยังคงดำเนินอยู่ ไปจนถึงความเปราะบางของการเติบโตทางเศรษฐกิจโลก ยังคงเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักของอุปสงค์ ยิ่งไปกว่านั้น ด้วยการคาดการณ์เงินเฟ้อที่ยังคงสูง และภาพรวมทางการคลังของสหรัฐฯ ที่ถดถอยลงจากการใช้จ่ายภาครัฐที่ยืดเยื้อ นักลงทุนจำนวนมากจึงมองหาความคุ้มครองจากความเสี่ยงที่อาจเกิดภาวะเงินตราอ่อนค่าและความผิดพลาดด้านนโยบาย

รายงานเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่จะออกมาเร็วๆ นี้ ซึ่งรวมถึงยอดค้าปลีก ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และข้อมูลตลาดแรงงาน จะมีความสำคัญอย่างยิ่งในการกำหนดว่าแนวโน้มขาลงของเฟดจะยิ่งมีแรงหนุนมากขึ้นหรือไม่ สัญญาณใดๆ ที่บ่งชี้ถึงภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลง มีแนวโน้มที่จะตอกย้ำความเป็นไปได้ในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งอาจนำไปสู่การที่ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้ง

จากมุมมองทางเทคนิค ราคาทองคำยังคงแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งอย่างโดดเด่น โดยสามารถยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล 50 วัน (EMA50) ซึ่งเป็นแนวรับสำคัญที่หนุนโครงสร้างขาขึ้นโดยรวมมาตั้งแต่กลางปี ​​แนวโน้มระยะสั้นยังคงเป็นขาขึ้นอย่างชัดเจน โดยมีรูปแบบคลื่นขาขึ้นเล็กน้อยปรากฏให้เห็นบนกราฟระหว่างวัน

ตัวบ่งชี้โมเมนตัม เช่น ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ยังคงอยู่ในภาวะซื้อมากเกินไป แต่ยังคงส่งสัญญาณเชิงบวกอย่างต่อเนื่อง ซึ่งสะท้อนถึงความสนใจซื้ออย่างต่อเนื่องมากกว่าการหมดแรง อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์ควรจับตาดูโซนแนวรับทันทีบริเวณ $4,220–$4,200 อย่างใกล้ชิด การถือครองเหนือกรอบนี้อย่างมั่นคงน่าจะเป็นการยืนยันถึงแนวโน้มขาขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งจะเปิดทางให้ราคาทดสอบแนวต้าน $4,300–$4,381 อีกครั้ง และอาจทำจุดสูงสุดใหม่ตลอดกาลได้

ในทางกลับกัน การทะลุลงต่ำกว่า 4,200 ดอลลาร์อย่างเด็ดขาดอาจทำให้เกิดการปรับฐานทางเทคนิคในระยะสั้น แต่เมื่อพิจารณาจากการตั้งค่ามหภาคในปัจจุบัน การลดลงใดๆ ก็ตามอาจถือเป็นโอกาสในการซื้อมากกว่าจะเป็นสัญญาณการกลับตัว

ซื้อทองคำ

ราคาเข้าชม: 4210

จุดตัดขาดทุน: 4180

รับกำไร: 4381