ทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องในวันพฤหัสบดี โดยทะลุแนวรับทางจิตวิทยาที่ 4,200 ดอลลาร์สหรัฐฯ ได้อย่างเด็ดขาด และถือเป็นการปรับตัวขึ้นรายวันติดต่อกันเป็นวันที่ห้า โลหะมีค่าชนิดนี้ ซึ่งมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยขั้นสูงสุด ได้ฟื้นตัวกลับมาเกือบทั้งหมดจากการปรับตัวลงครั้งล่าสุดจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 4,381 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งทำไว้เมื่อต้นปีนี้ ขณะที่เขียนบทความนี้ ทองคำซื้อขายใกล้ระดับ 4,235 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์ เพิ่มขึ้นมากกว่า 5.5% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยโมเมนตัมขาขึ้นแทบไม่แสดงสัญญาณความอ่อนแรง

ความแข็งแกร่งของทองคำที่กลับมาอีกครั้งเกิดขึ้นท่ามกลางบรรยากาศการลงทุนที่ปรับตัวดีขึ้นในตลาดโลก หลังจากรัฐบาลสหรัฐฯ ตัดสินใจยุติภาวะปิดทำการครั้งประวัติศาสตร์ แม้ว่าในเบื้องต้นคาดว่ามติดังกล่าวจะส่งผลให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง แต่กลับไม่ได้ช่วยชะลอการเติบโตของราคาทองคำแต่อย่างใด นักลงทุนจึงหันไปให้ความสนใจกับข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ล่าช้า ซึ่งเป็นรายงานที่อาจส่งผลกระทบอย่างมากต่อทิศทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในช่วงปลายปี

กระแสคาดการณ์ของตลาดยังคงถูกครอบงำด้วยการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคม แถลงการณ์ล่าสุดจากผู้กำหนดนโยบายหลักๆ ชี้ให้เห็นถึงความเต็มใจที่จะให้ความช่วยเหลือเพิ่มเติมหากโมเมนตัมทางเศรษฐกิจซบเซาลงภายใต้ภาระต้นทุนการกู้ยืมที่สูง การปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่คาดการณ์ไว้ได้กดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ส่งผลให้ค่าเงินอ่อนค่าลงทั่วตลาด ขณะเดียวกันก็ทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อยู่ในระดับต่ำ

สำหรับทองคำ การผสมผสานระหว่างค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงและอัตราผลตอบแทนที่ลดลงนี้ ถือเป็นส่วนผสมที่ทรงพลัง ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน ทองคำมักจะได้รับประโยชน์เมื่อผลตอบแทนที่แท้จริงของพันธบัตรสหรัฐฯ ลดลง ทำให้ทองคำน่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่มองหาเสถียรภาพและการรักษามูลค่าในระยะยาวมากกว่า การเคลื่อนตัวล่าสุดที่สูงกว่า 4,200 ดอลลาร์สหรัฐฯ สะท้อนถึงความแข็งแกร่งทางเทคนิคไม่เพียงเท่านั้น แต่ยังสะท้อนถึงความเชื่อมั่นของตลาดที่เพิ่มมากขึ้นว่าวัฏจักรการคุมเข้มของเฟดได้สิ้นสุดลงแล้ว

นอกเหนือจากนโยบายการเงินแล้ว แนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคในวงกว้างยังคงเอื้อต่อทองคำ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงอยู่ ตั้งแต่ข้อพิพาททางการค้าที่ยังคงดำเนินอยู่ ไปจนถึงความเปราะบางของการเติบโตทางเศรษฐกิจโลก ยังคงเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักของอุปสงค์ ยิ่งไปกว่านั้น ด้วยการคาดการณ์เงินเฟ้อที่ยังคงสูง และภาพรวมทางการคลังของสหรัฐฯ ที่ถดถอยลงจากการใช้จ่ายภาครัฐที่ยืดเยื้อ นักลงทุนจำนวนมากจึงมองหาความคุ้มครองจากความเสี่ยงที่อาจเกิดภาวะเงินตราอ่อนค่าและความผิดพลาดด้านนโยบาย

รายงานเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่จะออกมาเร็วๆ นี้ ซึ่งรวมถึงยอดค้าปลีก ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และข้อมูลตลาดแรงงาน จะมีความสำคัญอย่างยิ่งในการกำหนดว่าแนวโน้มขาลงของเฟดจะยิ่งมีแรงหนุนมากขึ้นหรือไม่ สัญญาณใดๆ ที่บ่งชี้ถึงภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลง มีแนวโน้มที่จะตอกย้ำความเป็นไปได้ในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งอาจนำไปสู่การที่ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้ง

จากมุมมองทางเทคนิค ราคาทองคำยังคงแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งอย่างโดดเด่น โดยสามารถยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล 50 วัน (EMA50) ซึ่งเป็นแนวรับสำคัญที่หนุนโครงสร้างขาขึ้นโดยรวมมาตั้งแต่กลางปี ​​แนวโน้มระยะสั้นยังคงเป็นขาขึ้นอย่างชัดเจน โดยมีรูปแบบคลื่นขาขึ้นเล็กน้อยปรากฏให้เห็นบนกราฟระหว่างวัน

ตัวบ่งชี้โมเมนตัม เช่น ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ยังคงอยู่ในภาวะซื้อมากเกินไป แต่ยังคงส่งสัญญาณเชิงบวกอย่างต่อเนื่อง ซึ่งสะท้อนถึงความสนใจซื้ออย่างต่อเนื่องมากกว่าการหมดแรง อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์ควรจับตาดูโซนแนวรับทันทีบริเวณ $4,220–$4,200 อย่างใกล้ชิด การถือครองเหนือกรอบนี้อย่างมั่นคงน่าจะเป็นการยืนยันถึงแนวโน้มขาขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งจะเปิดทางให้ราคาทดสอบแนวต้าน $4,300–$4,381 อีกครั้ง และอาจทำจุดสูงสุดใหม่ตลอดกาลได้

ในทางกลับกัน การทะลุลงต่ำกว่า 4,200 ดอลลาร์อย่างเด็ดขาดอาจทำให้เกิดการปรับฐานทางเทคนิคในระยะสั้น แต่เมื่อพิจารณาจากการตั้งค่ามหภาคในปัจจุบัน การลดลงใดๆ ก็ตามอาจถือเป็นโอกาสในการซื้อมากกว่าจะเป็นสัญญาณการกลับตัว

ซื้อทองคำ

ราคาเข้าชม: 4210

จุดตัดขาดทุน: 4180

รับกำไร: 4381 

GBPJPY ซื้อขายด้วยราคาซื้ออ่อนในวันพฤหัสบดี และแกว่งตัวใกล้ระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ที่ประมาณ 203.50 แสดงให้เห็นปฏิกิริยาเพียงเล็กน้อยต่อข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหราชอาณาจักรที่อ่อนตัวกว่าที่คาดไว้  

ข้อมูลที่เผยแพร่ก่อนหน้านี้แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจสหราชอาณาจักรสูญเสียโมเมนตัมในไตรมาสที่ 3 โดย GDP ขยายตัวเพียง 0.1% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า ซึ่งน้อยกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.2% ถึงครึ่งหนึ่ง ทำให้เกิดความกังวลว่าอุปสงค์ที่ชะลอตัวลงกำลังทำให้เศรษฐกิจเข้าสู่ภาวะชะงักงัน การวิเคราะห์ข้อมูลเผยให้เห็นว่าผลผลิตภาคบริการเพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า ภาคก่อสร้างเพิ่มขึ้น 0.1% ขณะที่ภาคการผลิตหดตัว 0.5% ซึ่งชดเชยการเติบโตเล็กน้อยในภาคอื่นๆ ได้อย่างเต็มที่ GDP ต่อหัวที่แท้จริงทรงตัว ซึ่งตอกย้ำถึงการขาดการปรับปรุงมาตรฐานการครองชีพอย่างมีนัยสำคัญ

ตัวชี้วัดรายเดือนยืนยันถึงการอ่อนแรงลงของเศรษฐกิจสหราชอาณาจักรอีกครั้ง GDP เดือนกันยายนหดตัวลง 0.1% MoM ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ ตัวเลขผลผลิตเดือนสิงหาคมอยู่ที่ศูนย์ (ปรับลดลงจาก +0.1%) ขณะที่ผลผลิตเดือนกรกฎาคมก็ปรับลดลงเป็น -0.1% เช่นกัน ภาวะถดถอยในเดือนกันยายนเป็นผลมาจากการผลิตที่ลดลง 2.0% MoM โดยผลผลิตยานยนต์ลดลง 28.6% และลดลง 0.17% จากการเติบโตทางเศรษฐกิจ ในทางตรงกันข้าม ภาคบริการและภาคก่อสร้างต่างก็มีการเติบโตเพิ่มขึ้นเล็กน้อยที่ 0.2% MoM

ข้อมูลดังกล่าวตอกย้ำหลักฐานการชะลอตัวของวัฏจักรเศรษฐกิจอย่างชัดเจน และอาจผลักดันให้คณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) ตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมเร็วที่สุดในเดือนธันวาคม อย่างไรก็ตาม ค่าเงินปอนด์แทบไม่มีการเปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบกับกลุ่มประเทศ G-10 ทันทีที่ข่าวเผยแพร่ผ่านหน้าจอ

ในขณะเดียวกัน เงินเยนไม่ได้รับแรงหนุนจากตัวเลขของสหราชอาณาจักร และยังคงอยู่ในระดับต่ำ รายงานที่ว่านายกรัฐมนตรีทาคาอิจิ ซานาเอะ โน้มน้าวให้ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ระดับต่ำสุด ส่งผลให้ความคาดหวังต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ซึ่งมีอยู่จำกัดอยู่แล้วลดน้อยลง ส่งผลให้เกิดแรงขายต่อสกุลเงินที่อ่อนค่าอยู่แล้ว

แนวโน้มระหว่างวันของ GBPJPY ยังคงเบ้ไปทางขาขึ้นอย่างเป็นกลาง ด้านบน หากทะลุแนวต้าน 204.22 จะยืนยันว่าขาปรับฐานจาก 205.30 ได้สิ้นสุดลงแล้ว โดยมีการย่อตัวลงสามคลื่นที่ 199.04 หากราคาทะลุผ่าน 205.30 ไปได้ แนวโน้มขาขึ้นที่ใหญ่กว่าซึ่งเริ่มต้นจาก 184.53 จะกลับมาฟื้นตัวอีกครั้ง

ในทางกลับกัน การร่วงลงผ่านแนวรับรองที่ 201.36 จะทำให้แนวโน้มในระยะใกล้กลับลงมาด้านล่าง โดยตั้งเป้าที่ 199.04 และอาจต่ำกว่านั้นเพื่อขยายการแก้ไข

ทิศทางการซื้อขาย: ซื้อ

ราคาเข้า: 203.00

ราคาเป้าหมาย: 207.01

จุดตัดขาดทุน: 199.75

ใช้ได้ถึงวันที่: 28 พฤศจิกายน 2568 เวลา 23:55:00 น.

รองรับ: 202.33/201.76/200.65

ระดับแนวต้าน: 203.57/204.22/205.30

ตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าธนาคารกลางอังกฤษ (BOE) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อค่าเงินปอนด์สเตอร์ลิงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา เมแกน กรีน ผู้กำหนดนโยบายของ BOE ระบุว่าตัวเลขการชำระค่าจ้างในปีหน้าสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ และแสดงความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อที่ยังคงดำเนินอยู่ในสหราชอาณาจักร ซึ่งบ่งชี้ว่านโยบายการเงินอาจจำเป็นต้องเข้มงวดยิ่งขึ้น สำนักข่าวหลายแห่งในสหราชอาณาจักรรายงานเมื่อวันพุธว่า นายกรัฐมนตรีเคียร์ สตาร์เมอร์ ยังคงเฝ้าระวังสถานการณ์ที่อาจเกิดขึ้นจากความท้าทายด้านความเป็นผู้นำ แม้ว่าเวสลีย์ สตรีทิง รัฐมนตรีว่าการกระทรวงสาธารณสุข จะปฏิเสธข่าวลือเกี่ยวกับการสมรู้ร่วมคิดเพื่อโค่นล้มนายกรัฐมนตรี แต่ความวุ่นวายทางการเมืองก็ยังคงส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของตลาด คริส เทอร์เนอร์ หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ ING กล่าวว่า "การอ่อนค่าของเงินปอนด์อย่างต่อเนื่องนั้นเชื่อมโยงกับข่าวลือเรื่องสตาร์เมอร์ ในบริบทของงบประมาณการคลังที่จะถึงนี้ เงินปอนด์จำเป็นต้องแบกรับความเสี่ยงเพิ่มเติม" ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจยังคงอ่อนแอ ข้อมูลตลาดแรงงานที่เผยแพร่เมื่อวันอังคารแสดงให้เห็นว่าอัตราการว่างงานของสหราชอาณาจักรเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 5% ขณะที่การเติบโตของค่าจ้างไม่รวมโบนัสชะลอตัวลงเหลือ 4.6% ในช่วงสามเดือนสิ้นสุดเดือนกันยายน ตัวเลขเหล่านี้ตอกย้ำการคาดการณ์ของตลาดว่าธนาคารกลางแห่งประเทศอังกฤษจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในเดือนธันวาคม โดยราคาตลาดปัจจุบันบ่งชี้ว่ามีความน่าจะเป็นประมาณ 75% ขณะที่งบประมาณวันที่ 26 พฤศจิกายนใกล้เข้ามา ความกังวลของตลาดยังคงทวีความรุนแรงขึ้น แผนการลดการใช้จ่ายสวัสดิการก่อนหน้านี้และการคาดการณ์ของสำนักงานความรับผิดชอบด้านงบประมาณแห่งสหราชอาณาจักรเกี่ยวกับประสิทธิภาพการผลิตที่ลดลง ทำให้แนวโน้มทางการคลังแย่ลง นำไปสู่การคาดการณ์การขึ้นภาษีเพื่อสร้างสมดุลทางการคลัง แม้ว่าเงินปอนด์จะแข็งค่าขึ้น 5% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ นับตั้งแต่ต้นปี แต่การเคลื่อนไหวของราคาในช่วงที่ผ่านมากลับได้รับแรงกดดันอย่างมาก

เนื่องจากตลาดมีความเชื่อมั่นว่าการปิดหน่วยงานรัฐบาลสหรัฐฯ น่าจะสิ้นสุดลงในสัปดาห์นี้ ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐจึงแข็งค่าขึ้น กดดันคู่สกุลเงิน GBPUSD เมื่อวันพุธที่ผ่านมา สภาผู้แทนราษฎรได้อนุมัติร่างกฎหมายงบประมาณด้วยคะแนนเสียงเห็นชอบ 222 เสียง และไม่เห็นชอบ 209 เสียง ยุติการปิดหน่วยงานรัฐบาลที่ยาวนานที่สุดในประวัติศาสตร์สหรัฐฯ กฎหมายฉบับนี้มีกำหนดจะลงนามโดยประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ เมื่อต้นสัปดาห์นี้ ทรัมป์ได้สนับสนุนข้อตกลงระหว่างพรรคการเมืองนี้อย่างเปิดเผยเพื่อยุติภาวะชะงักงัน คาดว่าจะมีการเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจชุดต่อไป ยกเว้นรายงานเงินเฟ้อและการจ้างงานเดือนตุลาคม ซึ่งแคโรไลน์ ลีวิตต์ โฆษกทำเนียบขาว ระบุว่าไม่น่าจะเผยแพร่ในเดือนนี้ ดอลลาร์สหรัฐยังได้รับแรงหนุนจากวาทกรรมเชิงรุกของธนาคารกลางสหรัฐฯ ซึ่งลดโอกาสการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม เครื่องมือ FedWatch ของ CME บ่งชี้ว่าราคาตลาดมีโอกาสเกือบ 60% ที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในเดือนธันวาคม ซึ่งลดลงจาก 67% ในวันก่อนหน้า นายราฟาเอล บอสทิค ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขาแอตแลนตา กล่าวถึงแนวโน้มเศรษฐกิจที่ Atlanta Economic Club เมื่อวันพุธ โดยเตือนว่าการผ่อนปรนนโยบายการเงินก่อนกำหนดอาจกระตุ้นให้เงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้น แม้ว่าเขาจะตั้งข้อสังเกตด้วยว่าภาวะตกต่ำอย่างรุนแรงในตลาดแรงงานในระยะใกล้ยังดูไม่น่าจะเกิดขึ้นได้

ในไทม์เฟรม 4H สกุลเงิน GBPUSD กำลังแกว่งตัวอยู่รอบ Bollinger Middle Band โดยเส้น MACD และเส้นสัญญาณกำลังเข้าใกล้แกนศูนย์ หากเกิด Golden Cross อีกครั้ง มีความเป็นไปได้สูงที่ราคาจะปรับตัวขึ้นไปยังแนวต้านสำคัญที่ 1.32 ถึง 1.326 ค่า RSI อยู่ที่ 49 ซึ่งบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นของตลาดที่ระมัดระวังและโอกาสที่จะเกิดการกลับตัวของแนวโน้ม ในไทม์เฟรม 1D ราคามีแนวโน้มลดลงตามแนว EMA12 และ Bollinger Middle Band ซึ่งบ่งชี้ถึงการปรับฐานระยะสั้นกลับไปที่ Bollinger Middle Band ที่ประมาณ 1.324 หลังจาก Golden Cross ใน MACD ขณะนี้เส้น MACD และเส้นสัญญาณกำลังปรับตัวลงไปยังแกนศูนย์ แต่ยังคงมีระยะทางที่ต้องครอบคลุม บ่งชี้ว่าการดีดตัวยังไม่สมบูรณ์ ค่า RSI ที่ 39 สะท้อนถึงแนวโน้มขาลงอย่างต่อเนื่อง และโดยรวมแล้ว การดีดตัวระยะสั้นยังไม่ถึงจุดสิ้นสุด ดังนั้นจึงแนะนำให้ซื้อในช่วงราคาต่ำ

ทิศทางการซื้อขาย: ซื้อ

ราคาเข้า: 1.315

ราคาเป้าหมาย: 1.33

สต็อปลอส: 1.3

รองรับ: 1.3, 1.29, 1.28

แนวต้าน: 1.32, 1.33, 1.36

คู่ EUR/USD ปรับตัวลดลงเล็กน้อยจากระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ใกล้ 1.1630 โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.1615 ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ เนื่องจากนักลงทุนกำลังพิจารณาสัญญาณเศรษฐกิจมหภาคที่แตกต่างกัน ความแข็งแกร่งของเงินยูโรเกิดขึ้นแม้ข้อมูลของยูโรโซนจะไม่โดดเด่นนัก และความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเผยแพร่รายงานเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐฯ ที่ล่าช้า อันเนื่องมาจากภาวะปิดทำการของรัฐบาลที่สิ้นสุดลงแล้ว

อารมณ์เชิงบวกต่อความเสี่ยงช่วยบรรเทาความผันผวนของสกุลเงินเดียว โดยตลาดเริ่มผ่อนคลายลงหลังจากรัฐบาลสหรัฐฯ ระงับการดำเนินการนาน 43 วัน ซึ่งส่งผลกระทบต่อความต้องการเสี่ยงทั่วโลก การลงนามร่างกฎหมายเปิดประเทศของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ทำให้ตลาดคลายความกังวลลง และฟื้นฟูความชัดเจนให้กับสภาพแวดล้อมการซื้อขายที่ขาดข้อมูล คาดว่ามาตรการนี้จะช่วยคลายภาระของตัวชี้วัดเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ ที่ค้างอยู่ในระหว่างการระงับการดำเนินการ แม้ว่าทำเนียบขาวจะเคยส่งสัญญาณว่ารายงานสำคัญบางฉบับ รวมถึงตัวเลขการจ้างงานและอัตราเงินเฟ้อประจำเดือนตุลาคม อาจไม่ได้รับการเผยแพร่

อย่างไรก็ตาม จากมุมมองของยุโรป ความเชื่อมั่นยังคงอยู่ในระดับต่ำ ข้อมูลการผลิตภาคอุตสาหกรรมของยูโรโซนที่เผยแพร่ในช่วงเช้าวันนี้ทำให้ตลาดผิดหวัง เผยให้เห็นถึงความเปราะบางของภาคการผลิตของยูโรโซน ผลผลิตเพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบเป็นรายเดือนในเดือนกันยายน ซึ่งฟื้นตัวเล็กน้อยจากที่หดตัว 1.1% ในเดือนสิงหาคมที่ปรับเพิ่มขึ้นแล้ว แต่ก็ยังต่ำกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้ที่ 0.7% เมื่อเทียบเป็นรายปี กิจกรรมภาคอุตสาหกรรมขยายตัว 1.2% ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 2.1% และส่งสัญญาณว่าฐานอุตสาหกรรมของภูมิภาคยังคงเผชิญกับอุปสงค์ที่ซบเซาและต้นทุนการกู้ยืมที่สูง

ปฏิกิริยาที่เงียบงันของเงินยูโรต่อข้อมูลดังกล่าว ตอกย้ำว่าภาพรวมเศรษฐกิจมหภาคยังคงถูกครอบงำโดยพัฒนาการของสหรัฐฯ โดยเฉพาะแนวโน้มนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ และความไม่แน่นอนที่ยังคงมีอยู่เกี่ยวกับการเผยแพร่ข้อมูลที่ล่าช้า นักลงทุนในตลาดยังคงวิพากษ์วิจารณ์ความคิดเห็นของเจ้าหน้าที่เฟด ซึ่งยังคงมีความเห็นที่แตกต่างกันเกี่ยวกับแนวทางในอนาคต เมื่อวันพุธที่ผ่านมา สตีเฟน มิแรน ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้ย้ำถึงข้อเรียกร้องให้มีการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมเพื่อพยุงเศรษฐกิจ โดยให้เหตุผลว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับต่ำและการดำเนินนโยบายที่เข้มงวดเกินไป ในทางตรงกันข้าม ราฟาเอล บอสทิค ประธานเฟดสาขาแอตแลนตา ได้ใช้น้ำเสียงที่ระมัดระวังมากขึ้น โดยชี้ให้เห็นว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้ออาจกลับมาอีกครั้ง และตลาดแรงงานแม้จะชะลอตัวลง แต่โดยพื้นฐานแล้วยังคงแข็งแกร่ง

มุมมองนโยบายที่แตกต่างกันเหล่านี้ทำให้นักลงทุนยังคงลังเล โดยยังคงตรึงทิศทางของดอลลาร์สหรัฐฯ ไว้กับการคาดการณ์การดำเนินการของเฟดในอนาคต ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) คาดว่าจะเป็นประเด็นสำคัญในการซื้อขายวันนี้ แต่เนื่องจากยังไม่มีความชัดเจนเกี่ยวกับการเปิดเผยข้อมูลเนื่องจากความล่าช้าในการดำเนินการ นักลงทุนจึงหันไปให้ความสนใจกับคำแถลงนโยบายของเฟดและรายงานงบประมาณรายเดือน เพื่อเป็นเบาะแสเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของธนาคารกลาง

แม้จะมีปัจจัยลบทางเศรษฐกิจมหภาค แต่ตัวชี้วัดทางเทคนิคสำหรับ EUR/USD ยังคงเป็นไปในทิศทางบวก โดยเมื่อเร็วๆ นี้คู่เงินได้ทะลุแนวต้านสำคัญที่ 1.1595 ซึ่งยืนยันโมเมนตัมขาขึ้นระยะสั้น และบ่งชี้ว่าสกุลเงินยูโรอาจมุ่งเป้าไปที่โซนแนวต้านที่สูงขึ้นใกล้ 1.1650 และ 1.1680 ในการซื้อขายข้างหน้า ราคายังคงยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล 50 วัน (EMA50) ซึ่งเป็นสัญญาณขาขึ้น ขณะที่โครงสร้างโดยรวมบ่งชี้ว่าผู้ซื้อยังคงควบคุมสถานการณ์ได้แม้จะมีการย่อตัวลงเป็นระยะๆ อย่างไรก็ตาม ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) บ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ที่จะหมดแรงในระยะสั้น ซึ่งส่งสัญญาณว่าโมเมนตัมขาขึ้นอาจเผชิญกับอุปสรรคหากความเชื่อมั่นเปลี่ยนแปลงไปหรือหากดอลลาร์กลับมาแข็งค่าอีกครั้ง

ซื้อ EURUSD

ราคาเข้า: 1.1615

จุดตัดขาดทุน: 1.1570

รับกำไร: 1.1680 

ในช่วงการซื้อขายของยุโรปในวันพฤหัสบดี ราคาทองคำยังคงปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่สาม และทำสถิติสูงสุดในรอบสามสัปดาห์ ราคาทองคำทะลุระดับ 2,040 ดอลลาร์สหรัฐฯ หลังจากที่ประธานาธิบดีทรัมป์ลงนามในร่างกฎหมายงบประมาณ ซึ่งยุติการปิดทำการของรัฐบาลกลางที่ยาวนานที่สุดในประวัติศาสตร์สหรัฐฯ การปิดทำการดังกล่าวส่งผลให้การเปิดเผยข้อมูลสำคัญๆ ของเฟดต้องถูกเลื่อนออกไป นอกจากนี้ แรงขายดอลลาร์ในวงกว้างยังเป็นแรงหนุนสำคัญต่อราคาทองคำอีกด้วย

ตลาดคาดการณ์ว่า เมื่อข้อมูลกลับมาไหลเวียนอีกครั้ง แนวโน้มเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่อ่อนแอลงจะเป็นเหตุผลในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ซึ่งเป็นประโยชน์ต่อทองคำที่ไม่ให้ผลตอบแทน อย่างไรก็ตาม ความขัดแย้งภายในคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ยังคงมีอยู่ โดยเจ้าหน้าที่หลายฝ่ายสนับสนุนให้ชะลอวงจรการผ่อนคลายนโยบายการเงินเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อ ด้วยแรงหนุนจากอุปสงค์ที่แข็งแกร่งของธนาคารกลางและนักลงทุนที่ป้องกันความเสี่ยงทางการเงินที่เพิ่มขึ้นในประเทศเศรษฐกิจขนาดใหญ่ ราคาทองคำล่วงหน้าจึงปรับตัวสูงขึ้นกว่า 60% นับตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน

ในช่วงการซื้อขายยุโรปเมื่อวันพฤหัสบดี ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่สามติดต่อกัน และทำจุดสูงสุดในรอบสามสัปดาห์ บริเวณโซน 2,240 ดอลลาร์ นักลงทุนกำลังเข้าสู่กรอบราคาแบบสองลำกล้อง: จุดเปิด/ปิดประจำสัปดาห์ระหว่างวันที่ 13-20 ตุลาคม เส้นแนวโน้มขาลง ก่อให้เกิดแรงขายในทันที ด้วยโมเมนตัมแบบ Follow-through ที่จำกัด แนวโน้มขาขึ้นของทองคำจึงดูเหมือนจะถูกจำกัดมากขึ้น ดังนั้น การซื้อสินทรัพย์ระยะยาวที่ระดับปัจจุบันจึงมีความเสี่ยง/ผลตอบแทนที่ไม่เอื้ออำนวย และควรระมัดระวังในการลงทุน

ทิศทางการซื้อขาย: ขาย

ราคาเข้า: 4254

ราคาเป้าหมาย: 4115

จุดตัดขาดทุน: 4289

ใช้ได้ถึงวันที่: 28 พฤศจิกายน 2568 เวลา 23:55:00 น.

ฝ่ายสนับสนุน: 4208/4178/4149

ความต้านทาน: 4244/4250/4264

รายงานรายเดือนล่าสุดที่โอเปกเผยแพร่เมื่อวันที่ 12 พฤศจิกายน ระบุว่า แนวโน้มพื้นฐานของตลาดน้ำมันโลกได้เปลี่ยนแปลงไปอย่างมีนัยสำคัญ กลายเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนราคาน้ำมันดิบ WTI ในปัจจุบัน การปรับลดที่สำคัญที่สุดในรายงานฉบับนี้เกี่ยวข้องกับการประเมินตลาดน้ำมันโลกในไตรมาสที่ 3 ปี 2568 ซึ่งปรับลดลงอย่างมากจากการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ที่ระบุว่าอุปทานน้ำมันดิบจะขาดดุล 400,000 บาร์เรลต่อวัน เป็นเกินดุล 500,000 บาร์เรลต่อวัน การกลับตัวเกือบหนึ่งล้านบาร์เรลต่อวันนี้บ่งชี้ว่าตลาดน้ำมันอาจกำลังเปลี่ยนผ่านจากภาวะตึงตัวไปสู่ภาวะอุปทานล้นตลาดเชิงโครงสร้าง ส่งแรงกดดันให้ราคาน้ำมันลดลงอย่างมาก เหตุผลหลักของการปรับลดครั้งนี้คือปริมาณการผลิตน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ที่สูงเกินคาด และอุปทานที่เพิ่มขึ้นจากประเทศสมาชิกโอเปก ส่งผลให้มีเบาะรองรับอุปทานน้ำมันทั่วโลกที่เพียงพอ

การเปลี่ยนแปลงมุมมองพื้นฐานนี้ได้ส่งผลกระทบอย่างรวดเร็วต่อราคาตลาด หลังจากการเผยแพร่รายงาน ความเชื่อมั่นของตลาดก็ถูกบั่นทอนลงทันที และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า WTI ก็ร่วงลงกว่า 4% ต่ำกว่า 59 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรลชั่วครู่ การลดลงอย่างรวดเร็วนี้ทำลายรูปแบบการรวมตัวเกือบสามสัปดาห์บนกราฟทางเทคนิค ก่อให้เกิดสัญญาณการทะลุลงอย่างชัดเจน ซึ่งเปลี่ยนความเชื่อมั่นของตลาดระยะสั้นไปสู่ภาวะขาลงอย่างรวดเร็ว

รายงานของโอเปกยังเน้นย้ำว่า แม้กลุ่มโอเปกพลัสจะวางแผนระงับการเพิ่มกำลังการผลิตในไตรมาสแรกของปี 2569 แต่อุปทานส่วนเกินทั่วโลกก็อาจยังคงเกิดขึ้นในระดับเล็กน้อย ซึ่งยิ่งตอกย้ำความคาดหวังถึงความเพียงพอของตลาดในระยะกลาง ปัจจุบัน นักลงทุนในตลาดกำลังติดตามการประชุมรัฐมนตรีโอเปกพลัสที่จะจัดขึ้นในวันที่ 30 พฤศจิกายนอย่างใกล้ชิด เพื่อสอบถามว่าโอเปกพลัสจะปรับใช้นโยบายการผลิตใหม่เพื่อรับมือกับสถานการณ์ส่วนเกินที่เกิดขึ้นหรือไม่

ในกรอบเวลา 1 มิติ แท่งเทียนขาลงขนาดใหญ่เมื่อวานนี้ทะลุแนวรับด้านข้างของราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวลงมาเกือบสามสัปดาห์ บ่งชี้ถึงการทะลุแนวรับขาลงและกำลังเข้าสู่แนวโน้มขาลง การทะลุจุดต่ำสุดของวันที่ 6 พฤศจิกายนที่ 58.74 ดอลลาร์สหรัฐ ได้เปิดทางให้ราคาปรับตัวลงสู่ระดับ 56.00 ดอลลาร์สหรัฐ

ปัจจุบัน ระดับแนวรับหลักที่ต่ำกว่า WTI อยู่ที่ 56.00 ดอลลาร์สหรัฐ โดยมีแนวรับสำคัญกว่าอยู่ที่ 55.00 ดอลลาร์สหรัฐ การหลุดต่ำกว่า 55.00 ดอลลาร์สหรัฐอาจขยายโอกาสขาลงได้อีก ในทางกลับกัน หากราคาสามารถทรงตัวภายในโซนแนวรับนี้และสร้างรูปแบบแท่งเทียนขาขึ้นที่ชัดเจน ก็อาจกระตุ้นให้เกิดการดีดตัวทางเทคนิค โดยทดสอบแนวต้านระหว่าง 60.00 ถึง 62.00 ดอลลาร์สหรัฐ

ทิศทางการซื้อขาย: ขาย

ราคาเข้า: 58.65

ราคาเป้าหมาย: 55.20

จุดตัดขาดทุน: 60.10

ใช้ได้ถึงวันที่: 27 พฤศจิกายน 2568 เวลา 23:00:00 น.

แนวรับ : 58.16, 56.00

แนวต้าน: 58.97, 60.00