ในวันศุกร์ที่ผ่านมา ค่าเงินยูโร (EUR) แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) โดย EUR/JPY เพิ่มขึ้น 0.20% มาอยู่ที่ราว 177.10 ดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดของวันใกล้ 176.50 การเคลื่อนไหวดังกล่าวสะท้อนถึงการอ่อนค่าของเงินเยนอีกครั้ง ท่ามกลางภาวะตลาดเงินโลกที่มีแนวโน้มเสี่ยงเล็กน้อย ขณะที่นักลงทุนกำลังพิจารณาแนวโน้มนโยบายการเงินที่แตกต่างกันระหว่างธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) และธนาคารกลางยุโรป (ECB)

รายงานการประชุมล่าสุดของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ในเดือนกันยายน เผยให้เห็นว่าผู้กำหนดนโยบายจำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ เชื่อว่าเงื่อนไขต่างๆ กำลังเอื้ออำนวยต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้น สมาชิกสองท่านถึงกับเรียกร้องให้มีการดำเนินการทันที ซึ่งถือเป็นท่าทีที่แข็งกร้าวผิดปกติสำหรับธนาคารกลางที่คงนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายมากว่าทศวรรษ อย่างไรก็ตาม BoJ ยังคงใช้มาตรการคุมเข้มด้วยความระมัดระวัง โดยระมัดระวังที่จะชะลอการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจของญี่ปุ่นที่ยังไม่แข็งแกร่งนัก

ยิ่งไปกว่านั้น นายกรัฐมนตรีคนใหม่ของญี่ปุ่น ซานาเอะ ทาคาอิจิ ได้เตรียมมาตรการสนับสนุนเศรษฐกิจมูลค่าประมาณ 6.5 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ แผนกระตุ้นเศรษฐกิจซึ่งมุ่งเป้าไปที่การเสริมสร้างการบริโภคและการลงทุนภาคธุรกิจ อาจส่งผลให้วัฏจักรการคุมเข้มของ BoJ ล่าช้าออกไปทางอ้อม เนื่องจากการขยายตัวทางการคลังช่วยชดเชยความจำเป็นในการดำเนินการทางการเงินเชิงรุก ท่าทีสนับสนุนมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของทาคาอิจินั้นแตกต่างเล็กน้อยจากแนวทางที่รอบคอบของ BoJ ซึ่งตอกย้ำความไม่แน่นอนเกี่ยวกับแนวทางนโยบายในอนาคต

ขณะเดียวกัน เจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นได้ส่งสัญญาณถึงความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความผันผวนของค่าเงินอย่างรวดเร็ว รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง ซัตสึกิ คาตายามะ กล่าวว่ารัฐบาลกำลัง “จับตาดูความเคลื่อนไหวของค่าเงินเยนด้วยความเร่งด่วนอย่างยิ่ง” ซึ่งเป็นวลีที่ตลาดมักตีความว่าเป็นการเตือนถึงการแทรกแซงที่อาจเกิดขึ้น ความคิดเห็นนี้เน้นย้ำถึงความกังวลที่เพิ่มขึ้นของโตเกียว ขณะที่ค่าเงินเยนยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน โดยแตะระดับต่ำสุดในรอบหลายทศวรรษเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐและสกุลเงินหลักอื่นๆ

ในยุโรป ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ยังคงรักษาจุดยืนที่มั่นคงและระมัดระวัง หลังจากใช้มาตรการคุมเข้มอย่างเข้มงวดมาตลอดทั้งปี คริสติน ลาการ์ด ประธาน ECB ย้ำว่าการกำหนดนโยบายในปัจจุบัน “อยู่ในสถานะที่ดี” พร้อมย้ำว่า ECB ให้ความสำคัญกับการคงอัตราดอกเบี้ยให้นานพอที่จะทำให้เงินเฟ้อเข้าใกล้เป้าหมาย 2% อย่างยั่งยืน บอริส วูจชิช สมาชิกสภาบริหาร (Governing Council) สะท้อนความรู้สึกนี้ โดยกล่าวว่าธนาคารกลาง “ทำหน้าที่ได้สำเร็จ” หลังจากผลักดันการเติบโตของราคาให้เข้าใกล้เป้าหมาย

ราคาตลาดในปัจจุบันบ่งชี้ว่านักลงทุนมองเห็นโอกาสน้อยกว่า 50% ที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งก่อนกลางปี ​​2569 ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้กำหนดนโยบายอาจคงอัตราดอกเบี้ยให้สูงขึ้นนานกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ ท่าทีของ ECB แตกต่างอย่างสิ้นเชิงกับของ BoJ ซึ่งยังคงอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงติดลบ ซึ่งตอกย้ำความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยที่ขยายตัว ซึ่งยังคงสนับสนุนค่าเงินยูโรเทียบกับเงินเยน

อย่างไรก็ตาม ภาพรวมเศรษฐกิจยูโรโซนยังคงไม่สมดุล ข้อมูลล่าสุดจากเยอรมนี ซึ่งเป็นเศรษฐกิจขนาดใหญ่ที่สุดของยูโรโซน เน้นย้ำถึงความเปราะบางของการฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง ยอดค้าปลีกของเยอรมนีลดลงอย่างไม่คาดคิดในเดือนกันยายน ขณะที่ดุลการค้าลดลงเหลือ 1.53 หมื่นล้านยูโร ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 1.68 หมื่นล้านยูโร ข้อมูลดังกล่าวตอกย้ำถึงอุปสรรคจากอุปสงค์โลกที่อ่อนแอลงและข้อจำกัดด้านการใช้จ่ายภายในประเทศ ซึ่งจำกัดศักยภาพในการเติบโตของเงินยูโร แม้จะมีข้อได้เปรียบด้านผลตอบแทนก็ตาม

นักเศรษฐศาสตร์ตั้งข้อสังเกตว่ายูโรโซนยังคงติดอยู่ระหว่างกิจกรรมทางอุตสาหกรรมที่ชะลอตัวและแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อ ทำให้ธนาคารกลางยุโรป (ECB) มีพื้นที่จำกัดในการดำเนินการ ด้วยเหตุนี้ นักลงทุนสกุลเงินอาจยังคงนิยมใช้เงินยูโรในฐานะการลงทุนเพื่อผลตอบแทน มากกว่าการลงทุนเพื่อปัจจัยพื้นฐานด้านการเติบโต

คู่สกุลเงินยูโร/เยน (EUR/JPY) ยังคงซื้อขายด้วยโมเมนตัมแบบผสมผสาน โดยทรงตัวใกล้ระดับ 177.05 ภาพทางเทคนิคแสดงให้เห็นว่ามีแนวต้านที่ 177.85 ซึ่งตัวบ่งชี้หลายตัวบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ที่โมเมนตัมขาขึ้นจะปรับตัวลดลงในทันที หากทะลุผ่านโซนนี้ไปได้อย่างต่อเนื่อง อาจเปิดทางไปสู่ ​​178.50 และ 179.20 แต่ออสซิลเลเตอร์โมเมนตัมยังคงเป็นกลาง บ่งชี้ถึงช่วงเวลาของการปรับฐานก่อนที่จะมีการเคลื่อนไหวขั้นเด็ดขาด

ในด้านลบ แนวรับเบื้องต้นอยู่ที่ 175.80 และการทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้ที่ได้รับการยืนยันจะเผยให้เห็นเป้าหมายด้านลบเพิ่มเติมที่ใกล้ 175.15 โดยการเคลื่อนไหวแก้ไขที่ลึกกว่าอาจขยายไปที่ 174.45 ซึ่งตรงกับขอบล่างของช่องขาขึ้นที่กว้างกว่า

ตราบใดที่ EUR/JPY ยังคงยืนเหนือระดับ 175.80–176.00 แนวโน้มโดยรวมยังคงเป็นขาขึ้นปานกลาง โดยได้รับแรงหนุนจากความแตกต่างทางปัจจัยพื้นฐานระหว่างธนาคารกลางยุโรป (ECB) และธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรติดตามสถานการณ์นโยบายการคลังของญี่ปุ่นอย่างใกล้ชิด เนื่องจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมหรือการแทรกแซงค่าเงินอาจกระตุ้นให้เกิดความผันผวนอย่างฉับพลันในคู่สกุลเงินนี้

ซื้อ EURJPY

ราคาเข้า: 177.200

จุดตัดขาดทุน: 176.200

ปีเตอร์ แกรนท์ นักยุทธศาสตร์อาวุโสด้านโลหะ กล่าวว่า ท่ามกลางภาวะปิดทำการของรัฐบาลสหรัฐฯ และผู้พิพากษาศาลฎีกาที่ตั้งคำถามถึงความถูกต้องตามรัฐธรรมนูญของนโยบายภาษีศุลกากรที่ครอบคลุมของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ “เรากำลังเห็นความต้องการที่หลีกเลี่ยงความเสี่ยงกลับมาฟื้นตัวอีกครั้ง” นอกจากนี้ ชาเลนเจอร์ เกรย์ คริสต์มาส รายงานว่า การเลิกจ้างพนักงานบริษัทในเดือนตุลาคมทะลุ 150,000 คน ซึ่งถือเป็นการลดลงครั้งใหญ่ที่สุดในรอบกว่าสองทศวรรษ เหตุการณ์นี้กระตุ้นให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ พิจารณาลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธันวาคม ซึ่งช่วยหนุนราคาทองคำ การลดลงของอัตราดอกเบี้ยอาจช่วยลดต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคำ ซึ่งจะช่วยสนับสนุนการประเมินมูลค่าของโลหะมีค่าที่ไม่ให้ผลตอบแทนนี้ นักลงทุนจะติดตามคำกล่าวของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ในวันศุกร์อย่างใกล้ชิด รวมถึงผู้ว่าการรัฐจอห์น วิลเลียมส์ ฟิลิป เจฟเฟอร์สัน และสตีเฟน มิแรน คำกล่าวที่แข็งกร้าวใดๆ จากผู้กำหนดนโยบายของเฟดอาจทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นชั่วคราวและราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่อ้างอิงสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

Due to a congressional deadlock, the longest government shutdown in U.S. history has persisted for 38 days, intensifying concerns over economic stability. In fact, the non-partisan Congressional Budget Office has projected that the shutdown could result in a 1.0% to 2.0% reduction in gross domestic product during the fourth quarter. Despite Democrats indicating readiness to block Republican-led efforts to force a vote on Friday—after the funding measure failed to pass 14 times—progress toward resolution remains elusive. Additionally, uncertainties surrounding the constitutionality of President Trump's comprehensive tariffs bolster gold prices as a safe-haven asset. The U.S. Supreme Court on Wednesday queried attorneys on the legality of tariffs imposed under the 1977 Trade Act Emergency Powers Law. Even conservative justices expressed skepticism about the scope of presidential authority in this matter. This uncertainty has added a risk premium to the market, underpinning gold prices during Asian trading hours. Revelio Labs labor analysis indicates that in October, the U.S. economy shed 9,100 jobs, with government employment decreasing by 22,200 positions. Furthermore, estimates from the Federal Reserve Bank of Chicago indicate that the unemployment rate slightly increased last month, signaling a deterioration in the labor market. According to the FedWatch tool by the Chicago Mercantile Exchange Group, traders currently price in a 67% probability of the Federal Reserve cutting interest rates again in December, up from 60% a week earlier. This has led to a decline in the U.S. dollar overnight, reaching its weekly low, thereby further supporting the rally in non-yielding gold. These supportive factors largely offset the influence of dollar dip-buying and bolster the further appreciation of the XAUUSD currency pair. Traders are now closely monitoring the release of the preliminary University of Michigan Consumer Sentiment Index to gauge short-term market momentum.

กรอบเวลา 4H บ่งชี้ว่าราคาแกว่งตัวอยู่ระหว่าง 3928 ถึง 4030 จุด โดยเส้น MACD และเส้นสัญญาณกำลังถอยกลับเข้าใกล้แกนศูนย์ โมเมนตัมขาลงของ MACD กำลังค่อยๆ อ่อนตัวลง เห็นได้จากจุดต่ำสุดที่สูงขึ้น การทะลุผ่านกรอบด้านบนของสามเหลี่ยมอย่างชัดเจนอาจกระตุ้นให้เกิดการฟื้นตัวของตลาดขาขึ้นอีกครั้ง ในขณะที่การหลุดผ่านกรอบด้านล่างอาจส่งสัญญาณแนวโน้มขาลง ระดับแนวต้านอยู่ที่จุดสูงสุดก่อนหน้าและบริเวณระดับสำคัญทางจิตวิทยา โดยเฉพาะ 4045 และ 4100 RSI อยู่ที่ 54 ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดมีแนวโน้มการสังเกตการณ์ในระยะสั้นเป็นหลัก ในกรอบเวลา 1D MACD ได้ก่อตัวเป็น Death Cross โดยเส้น MACD และเส้นสัญญาณกำลังถอยกลับเข้าสู่แกนศูนย์ในระยะทางหนึ่ง ซึ่งบ่งชี้ถึงการปรับฐานที่ไม่สมบูรณ์ RSI อยู่ที่ 51 โดยนักลงทุนยังคงระมัดระวัง การฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องเหนือ EMA12 อาจทำให้เกิดการโจมตีที่ระดับแนวต้านใกล้ 4,133 แนะนำให้ซื้อเมื่อราคาต่ำสุด

ทิศทางการซื้อขาย: ซื้อ

ราคาเข้า: 4032

ราคาเป้าหมาย: 4400

จุดตัดขาดทุน: 3750

รองรับ: 3900, 3800, 3600

แนวต้าน: 4380, 4500, 5000

เมื่อวานนี้ มีการเปิดเผยข้อมูลยอดค้าปลีกเดือนกันยายนของยูโรโซน ซึ่งสะท้อนถึงความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่อ่อนแอในภูมิภาค อัตราการเติบโตติดลบรายเดือนที่ -0.1% แสดงให้เห็นว่าการใช้จ่ายของผู้บริโภคยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง และตัวเลขดังกล่าวต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ นี่ไม่เพียงแต่ส่งสัญญาณการชะลอตัวของอุปสงค์ผู้บริโภคภายในยูโรโซนเท่านั้น แต่ยังอาจบ่งบอกถึงแรงกดดันทางเศรษฐกิจในวงกว้างอีกด้วย เนื่องจากการใช้จ่ายของผู้บริโภคมีส่วนสำคัญต่อ GDP ของยูโรโซน การที่ยอดค้าปลีกที่อ่อนแอลงอาจยิ่งกระตุ้นให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวทางเศรษฐกิจมากขึ้น

การบริโภคที่อ่อนตัวลงในยูโรโซนจะส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจโดยรวมของภูมิภาคอย่างไม่ต้องสงสัย หากแนวโน้มนี้ยังคงดำเนินต่อไป ธนาคารกลางยุโรป (ECB) อาจคงนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า และอาจถึงขั้นชะลอการปรับนโยบายให้เป็นปกติ สิ่งนี้ยิ่งบั่นทอนความเชื่อมั่นของตลาดต่อเศรษฐกิจยูโรโซน และยิ่งส่งเสริมให้ดอลลาร์สหรัฐฯ ได้รับความนิยมมากขึ้น แม้ว่าสหรัฐอเมริกาจะเผชิญกับแรงกดดันจากภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวอยู่บ้าง แต่จุดยืนที่แข็งกร้าวขึ้นของธนาคารกลางสหรัฐฯ ประกอบกับความน่าดึงดูดใจของดอลลาร์สหรัฐฯ ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ได้เสริมความแข็งแกร่งให้ดอลลาร์ฯ เหนือกว่ายูโร

นอกจากนี้ การฟื้นตัวของดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ยังเพิ่มแรงกดดันให้ค่าเงินยูโรอ่อนค่าลง โดยค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ ท่ามกลางความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่คลี่คลายลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากที่นายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ใช้ท่าทีแข็งค่าขึ้น ซึ่งยิ่งตอกย้ำแนวโน้มขาลงของค่าเงินยูโร/ดอลลาร์สหรัฐฯ มากยิ่งขึ้น 

จากกราฟรายวัน เส้นคอเสื้อของรูปแบบหัวไหล่ (Head and Shoulders) ล่าสุดใน EUR/USD ซึ่งอยู่ที่ 1.1580 ได้ถูกทะลุผ่านอย่างเด็ดขาด หลังจากที่ราคาร่วงลงมาที่ 1.1468 ในวันพุธ ราคาได้ดีดตัวขึ้นเล็กน้อย แต่ยังคงต่ำกว่า 1.1580 ในวันนี้ โดยซื้อขายในกรอบที่อ่อนแอและอยู่ในช่วงพักตัว หากราคาปิดต่ำกว่า 1.1580 พร้อมกับแท่งเทียนขาลงในวันนี้ โอกาสที่จะขยายแนวโน้มขาลงก่อนหน้านี้จะเพิ่มขึ้นอย่างมาก

ในขณะเดียวกัน ระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แสดงให้เห็นว่าราคาล่าสุดของคู่สกุลเงินนี้ รวมถึงค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 10 วัน ได้ทะลุลงมาต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 144 วัน ทำให้เกิดจุดตัดตาย (Death Cross) สิ่งนี้ยิ่งตอกย้ำความยั่งยืนของแนวโน้มขาลงในปัจจุบัน  

ทิศทางการซื้อขาย : ขาย

ราคาเข้า: 1.1535

ราคาเป้าหมาย: 1.1250

จุดตัดขาดทุน: 1.1590

ใช้ได้ถึงวันที่: 21 พฤศจิกายน 2568 เวลา 23:00:00 น.

รองรับ: 1.1468/1.1391

แนวต้าน: 1.1552/1.1580

ยอดค้าปลีกในยูโรโซนลดลงอย่างไม่คาดคิด 0.1% MoM ในเดือนกันยายน ซึ่งเป็นการลดลงเป็นเดือนที่สองติดต่อกัน และต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ +0.2% อย่างมาก อัตราการค้าปลีก YoY ยังคงอยู่ที่ 1.0% ซึ่งตอกย้ำถึงพื้นฐานที่ตื้นเขินของการฟื้นตัวของผู้บริโภค ความอ่อนแอด้านการใช้จ่ายนี้แตกต่างอย่างสิ้นเชิงกับความเชื่อมั่นที่ปรับตัวสูงขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้

ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคฉบับเร่งด่วนประจำเดือนตุลาคมพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ อย่างไรก็ตาม หลักฐานจากการสำรวจแสดงให้เห็นว่าครัวเรือนยังคงมองว่าสภาพแวดล้อมในปัจจุบันเป็นช่วงเวลาที่ไม่เหมาะสมสำหรับการใช้จ่ายครั้งใหญ่ ซึ่งเป็นท่าทีที่ระมัดระวังและน่าจะยังคงดำเนินต่อไปจนถึงสิ้นปี

ขณะนี้เศรษฐกิจหลักๆ กำลังมีความผันผวนอย่างมาก เยอรมนีและสเปนมียอดค้าปลีกเดือนกันยายนเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ขณะที่ฝรั่งเศสและอิตาลีมียอดค้าปลีกลดลงอย่างเห็นได้ชัด ซึ่งฉุดรั้งภาพรวมของยูโรโซน แคปิตอล อีโคโนมิกส์ ระบุว่าอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงและการฟื้นตัวเล็กน้อยของสินเชื่อผู้บริโภคกำลังสร้างปัจจัยหนุนต่อรายได้สุทธิที่แท้จริง อย่างไรก็ตาม การเติบโตของการจ้างงานที่ชะลอตัวลงและความไม่เต็มใจอย่างต่อเนื่องของครัวเรือนในการซื้อสินค้าราคาแพงจะเป็นข้อจำกัดของการฟื้นตัว นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่คาดว่ายอดค้าปลีกในยูโรโซนจะมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยในช่วงสิบสองเดือนข้างหน้า และไม่น่าจะฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งได้

ขณะเดียวกัน ผลผลิตภาคอุตสาหกรรมของเยอรมนีเพิ่มขึ้นน้อยกว่าที่คาดการณ์ไว้ในเดือนกันยายน ซึ่งตอกย้ำว่าโมเมนตัมของภาคส่วนนี้ยังคงเปราะบาง ผลผลิตเพิ่มขึ้น 1.3% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 3% อย่างมาก ขณะที่ตัวเลขผลผลิตเดือนสิงหาคมถูกปรับลดลงเหลือ -3.7% ผลผลิตภาคอุตสาหกรรมรวมลดลง 1.6% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน หลังจากที่ลดลง 3.6% ในเดือนสิงหาคม แม้ว่าผลผลิตยานยนต์จะฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง (+12.3% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า) และเป็นแรงผลักดันหลักในการเติบโต แต่ภาวะขาขึ้นของภาคอุตสาหกรรมโดยรวมยังคงไม่สดใส

ความกังวลเกี่ยวกับตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่กลับมาอีกครั้งกำลังกดดันให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลง รายงาน Challenger ที่เผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดีระบุว่านายจ้างในสหรัฐฯ ประกาศลดตำแหน่งงาน 153,074 ตำแหน่งในเดือนตุลาคม เพิ่มขึ้น 183% จากเดือนกันยายน และเพิ่มขึ้น 175% จากปีก่อนหน้า รายงานระบุว่าการปลดพนักงานที่เพิ่มขึ้นส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการนำปัญญาประดิษฐ์มาใช้มากขึ้น และความพยายามลดต้นทุนของบริษัทต่างๆ สัญญาณของอุปสงค์แรงงานที่อ่อนตัวลงทำให้ความคาดหวังของตลาดลดลงเล็กน้อย กระตุ้นให้นักลงทุนประเมินความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในการประชุมนโยบายครั้งสุดท้ายของปีในเดือนธันวาคม

ตามเครื่องมือ CME FedWatch โอกาสที่เฟดจะคงเป้าหมายเงินทุนของรัฐบาลกลางไว้ที่ 3.50%–3.75% ในการประชุม FOMC เดือนธันวาคม ลดลงเหลือ 33% จาก 38% เมื่อวันพุธ  

สัปดาห์นี้ เจ้าหน้าที่เฟด 4 คนได้ส่งข้อความที่แตกต่างกัน 4 ข้อความ ซึ่งสร้างความสนใจอย่างมากให้กับตลาด คำพูดที่ถูกจับตามองมากที่สุดมาจากผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ ลิซ่า คุก ซึ่งได้กล่าวต่อสาธารณะเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่อดีตประธานาธิบดีทรัมป์เริ่มความพยายามปลดเธอออกจากตำแหน่ง คุกกล่าวว่า "ความเสี่ยงต่อทั้งสองฝ่ายจากอำนาจสองทางได้เพิ่มสูงขึ้น" พร้อมเสริมว่าการลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธันวาคมนั้น "เป็นไปได้" แต่ "ยังไม่ใช่ข้อสรุปที่คาดการณ์ไว้"

นอกจากนี้ ผู้ว่าการเฟด สตีเฟน มิราน ประธานเฟดชิคาโก ออสตัน กูลส์บี และประธานเฟดซานฟรานซิสโก แมรี่ ซี. เดลี ยังได้แสดงมุมมองของตนเองด้วย

น้ำเสียงที่ระมัดระวังของผู้ว่าการรัฐคุก ซึ่งเน้นย้ำแนวทางแบบเป็นขั้นเป็นตอนมากกว่าการยึดมั่นในการผ่อนคลายนโยบายการเงิน ถูกตีความโดยนักวิเคราะห์ว่าเป็นช่องทางที่ชัดเจนที่สุดในการทำความเข้าใจแนวคิดปัจจุบันของประธานเจอโรม พาวเวลล์ สิ่งนี้ตอกย้ำถึงความไม่เต็มใจของคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ที่จะยึดมั่นในนโยบายการเงินล่วงหน้า ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและการเมืองที่เพิ่มสูงขึ้น

จุดยืนที่ระมัดระวังของคุกไม่ได้มีความเกี่ยวข้องกับประสบการณ์ของเธอในช่วงเหตุการณ์การถอดถอนทรัมป์ ในฐานะสมาชิกคนสำคัญของคณะกรรมการเฟด ผู้ว่าการคุกต้องประนีประนอมแรงกดดันทางการเมืองกับการอ่านข้อมูลอย่างเป็นกลาง ดังนั้น คำกล่าวของเธอจึงสะท้อนทั้งมุมมองส่วนตัวของเธอและแนวทางนโยบายโดยรวมของคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ด้วยการเน้นย้ำถึงการบริหารความเสี่ยงและแนวทางแบบค่อยเป็นค่อยไป คุกส่งสัญญาณว่าการปรับนโยบายการเงินใดๆ ในอนาคตจะได้รับการวัดผลอย่างตั้งใจและพิจารณาจากหลักฐานที่ได้รับ

ในกราฟรายวัน หลังจากที่ MACD ของ EURUSD ตัดผ่านแนวรับขาลง เส้นทั้งสองเส้นได้ปรับตัวลดลงต่ำกว่าศูนย์ ยืนยันการเคลื่อนตัวเข้าสู่แดนลบ Bollinger Bands กำลังขยายตัวลง โดยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่กำลังเคลื่อนตัวลง ราคากำลังปรับตัวลดลงตามแนวเส้น EMA12 RSI ที่ 41 สะท้อนถึงความเชื่อมั่นที่ถดถอยลง ขณะที่ราคากำลังดีดตัวกลับเพื่อสวนทางกับแนวโน้ม ราคายังคงอยู่ในกรอบขาลง หากไม่ทะลุกรอบบนของกรอบขาขึ้น ขาต่อไปมีแนวโน้มที่จะพุ่งไปที่ EMA200 ที่ประมาณ 1.14

เมื่อย้อนกลับไปที่ไทม์เฟรมรายสัปดาห์ เส้น Bollinger Bands กำลังย่อตัวเข้าด้านใน และเส้น EMA12 ก็พลิกกลับ หลังจาก MACD ตัดผ่านแนวรับขาลง เส้นเร็วและเส้นช้ายังคงดึงกลับเข้าหาเส้นกลางศูนย์ เปิดโอกาสให้ราคาลงได้ RSI ที่ระดับ 50 พร้อมกับจุดสูงสุดที่ลดลงอย่างต่อเนื่อง ส่งสัญญาณถึงความระมัดระวังในวงกว้าง แนวต้านทันทีอยู่ที่เส้นกลาง Bollinger Bands และเส้น EMA12 ใกล้ระดับ 1.16

โดยสรุปแล้ว แนะนำให้เทรดเดอร์เปิดสถานะซื้อเมื่อราคาต่ำสุด

ทิศทางการซื้อขาย: ขาย

ราคาเข้า: 1.1533

ราคาเป้าหมาย: 1.12

จุดตัดขาดทุน: 1.175

รองรับ: 1.145/1.14/1.12

แนวต้าน: 1.182/1.192/1.2

ข้อมูลเศรษฐกิจจากยูโรโซนยังคงสะท้อนถึงอุปสงค์ของผู้บริโภคที่อ่อนแอ ข้อมูลจากยูโรสแตทระบุว่า ยอดค้าปลีกในยูโรโซนลดลง 0.1% เมื่อเทียบเป็นรายเดือนในเดือนกันยายน ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 0.2% ตัวเลขของเดือนก่อนหน้าก็ถูกปรับลดลงเหลือ 0.1% เช่นกัน เมื่อเทียบเป็นรายปี ยอดค้าปลีกเติบโต 1.0% สอดคล้องกับที่คาดการณ์ไว้ แต่ชะลอตัวลงจากการเติบโต 1.6% ในเดือนสิงหาคม ข้อมูลเหล่านี้โดยรวมตอกย้ำถึงความอ่อนแออย่างต่อเนื่องของการใช้จ่ายของผู้บริโภค ซึ่งบ่งชี้ว่าครัวเรือนยังคงระมัดระวัง แม้ว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อในภูมิภาคจะผ่อนคลายลงบ้างแล้วก็ตาม

ข้อมูลของยูโรโซนไม่ได้ให้สัญญาณเชิงบวกต่อภาคการผลิตมากนัก โดยยืนยันเพียงการปรับปรุงกิจกรรมการผลิตในระดับจำกัด และส่งสัญญาณถึงการค่อยๆ ทรงตัวมากกว่าการขยายตัวโดยตรง ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตของ HCOB อยู่ที่ 50.0 ในเดือนตุลาคม เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 49.8 ซึ่งแสดงถึงภาวะชะงักงันของภาคการผลิต ตัวเลขของประเทศต่างๆ ค่อนข้างหลากหลายแต่ส่วนใหญ่ค่อนข้างอ่อนตัว ได้แก่ เยอรมนี (49.6) ฝรั่งเศส (48.8) อิตาลี (49.9) และสเปน (52.1)

ในด้านการเงิน ผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ยังคงรักษาจุดยืนที่ระมัดระวังและมั่นคงอย่างต่อเนื่อง ฟรองซัวส์ วิลเลอรอย เดอ กัลเฮา ผู้ว่าการธนาคารกลางฝรั่งเศส ยืนยันว่า ECB "อยู่ในสถานะที่ดี" หลังจากการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม แต่ย้ำถึงความจำเป็นในการรักษาความยืดหยุ่นอย่างเต็มที่ท่ามกลางความเสี่ยงด้านตลาดที่เปลี่ยนแปลงไป มาร์ตินส์ คาซัคส์ ผู้ว่าการธนาคารกลางลัตเวีย ได้ย้ำมุมมองนี้ โดยระบุว่าความเสี่ยงต่อเงินเฟ้อและการเติบโตทางเศรษฐกิจมีความสมดุลมากขึ้นในขณะนี้ ซึ่งยิ่งตอกย้ำข้อโต้แย้งในการคงอัตราดอกเบี้ยไว้เป็นระยะเวลานานขึ้น

ในขณะเดียวกัน ฟรังก์สวิส (CHF) กำลังได้รับแรงหนุนจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่เพิ่มขึ้น ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการเทขายสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก หุ้นทั่วโลกและสินทรัพย์เสี่ยงอื่นๆ เผชิญกับแรงกดดันอีกครั้ง เนื่องจากนักลงทุนมีความกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าเทคโนโลยีและ AI ที่พุ่งสูงขึ้น ความเสี่ยงนี้ทวีความรุนแรงขึ้นหลังจากซีอีโอธนาคารรายใหญ่ของวอลล์สตรีทได้ออกมาเตือนถึงการปรับฐานของตลาดที่อาจเกิดขึ้น อย่างไรก็ตาม ฟรังก์สวิสต้องเผชิญกับความท้าทายภายในประเทศเมื่อเร็วๆ นี้ หลังจากที่มีการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อที่อ่อนตัวกว่าที่คาดการณ์ไว้เมื่อต้นสัปดาห์นี้ ทำให้เกิดการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสวิส (SNB) อาจพิจารณาการกลับมาใช้อัตราดอกเบี้ยติดลบอีกครั้งเพื่อรับมือกับแรงกดดันด้านการลดเงินฝืดที่ยังคงหลงเหลืออยู่

EUR/CHF เผชิญกับแนวต้านที่แข็งแกร่งใกล้โซน 0.9310 ราคาได้ปรับตัวลดลงเมื่อเข้าใกล้ระดับนี้ตั้งแต่วันที่ 3 พฤศจิกายน หากรูปแบบการปฏิเสธนี้ยังคงอยู่ การปรับฐานทางเทคนิคอาจเริ่มต้นจากบริเวณนี้ โซนนี้มีความสำคัญอย่างยิ่งเนื่องจากทำหน้าที่เป็นทั้งแนวรับและแนวต้านมาโดยตลอด ซึ่งบ่งชี้ถึงจุดปฏิกิริยาทางเทคนิคที่แข็งแกร่ง ระดับเหล่านี้ปรากฏให้เห็นอย่างเด่นชัดครั้งสุดท้ายเมื่อวันที่ 13 ตุลาคม หลังจากนั้นราคาได้เข้าสู่แนวโน้มขาลง ซึ่งสิ้นสุดลงที่จุดต่ำสุดในพื้นที่ที่ 0.9203 ในวันที่ 20 ตุลาคม

ปัจจุบันค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (MA) 100 และ 200 ช่วงเวลาบนกราฟ 4 ชั่วโมงอยู่ที่ 0.9267 และ 0.9297 ตามลำดับ ก่อนหน้านี้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เหล่านี้ติดตามแรงกระตุ้นขาลงของราคาจากด้านบน แต่ปัจจุบันอยู่ต่ำกว่าการเคลื่อนไหวของราคาปัจจุบันเล็กน้อย หากราคาไม่สามารถรักษาสถานะเดิมไว้ได้และปิดตัวลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เหล่านี้อย่างรวดเร็ว แรงกดดันขาลงอาจเร่งตัวขึ้น

ปัจจุบันดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ที่ 57 หลังจากเพิ่งดีดตัวกลับขึ้นมาจากระดับซื้อมากเกินไปที่ 70 การวางตำแหน่งนี้ชี้ให้เห็นว่าสถานการณ์ขาลงยังคงมีความเป็นไปได้ทางเทคนิค เนื่องจากราคาได้สูญเสียโมเมนตัมที่ระดับแนวต้านโครงสร้างสำคัญ การทะลุผ่านเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่บรรจบกันอย่างชัดเจนจะเป็นตัวกระตุ้นให้ราคาปรับตัวลงต่อไปในระยะยาว

ทิศทางการซื้อขาย : ขาย

ราคาเข้า: 0.9314

ราคาเป้าหมาย: 0.9265

จุดตัดขาดทุน: 0.9335

วันที่ใช้งาน: 18 พ.ย. 2568 15:00:00 น.

ข้อมูลเศรษฐกิจจากยูโรโซนยังคงส่งสัญญาณถึงอุปสงค์ผู้บริโภคที่อ่อนแอ ข้อมูลจากยูโรสแตทระบุว่า ยอดค้าปลีกในยูโรโซนลดลง 0.1% เมื่อเทียบเป็นรายเดือนในเดือนกันยายน ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 0.2% ตัวเลขในเดือนก่อนหน้าก็ถูกปรับลดลงเหลือ 0.1% จากเดิมที่ 0.1% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ยอดค้าปลีกเพิ่มขึ้น 1.0% ต่อปี สอดคล้องกับการคาดการณ์ แต่ช้ากว่าการเติบโต 1.6% ในเดือนสิงหาคม ตัวเลขเหล่านี้ตอกย้ำถึงความอ่อนแออย่างต่อเนื่องของการใช้จ่ายของผู้บริโภค ซึ่งบ่งชี้ว่าครัวเรือนยังคงระมัดระวังตัว แม้ว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อทั่วภูมิภาคจะผ่อนคลายลงก็ตาม

ข้อมูลของยูโรโซนยังยืนยันถึงการปรับปรุงกิจกรรมการผลิตในระดับจำกัด ซึ่งบ่งชี้ถึงการค่อยๆ ทรงตัวมากกว่าการขยายตัวโดยตรง ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตของ HCOB อยู่ที่ 50.0 ในเดือนตุลาคม เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 49.8 ซึ่งบ่งชี้ถึงภาวะการผลิตที่ซบเซา ตัวเลขของประเทศต่างๆ มีทั้งแบบผสมและแบบผสม ได้แก่ เยอรมนี (49.6) ฝรั่งเศส (48.8) อิตาลี (49.9) และสเปน (52.1)

ความแตกต่างด้านนโยบายของ ECB และ BoC

ในด้านการเงิน ผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ยังคงระมัดระวังและมั่นคง ฟรองซัวส์ วิลเลอรอย เดอ กัลเฮา ผู้ว่าการธนาคารกลางฝรั่งเศส กล่าวว่า ECB "อยู่ในสถานะที่ดี" หลังจากการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม แต่ได้เน้นย้ำถึงความจำเป็นในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างเต็มรูปแบบท่ามกลางความเสี่ยงด้านตลาด มาร์ตินส์ คาซัคส์ ผู้ว่าการธนาคารกลางลัตเวีย ได้ย้ำถึงเรื่องนี้ โดยระบุว่าความเสี่ยงต่อเงินเฟ้อและการเติบโตทางเศรษฐกิจมีความสมดุลมากขึ้นในขณะนี้ ซึ่งสนับสนุนข้อโต้แย้งในการคงอัตราดอกเบี้ยปัจจุบันไว้นานขึ้น

ในทางตรงกันข้าม ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลง 25 จุดพื้นฐาน (bps) สู่ระดับ 2.25% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว พร้อมกันนี้ BoC ยังได้เน้นย้ำถึงความพร้อมในการปรับนโยบายเพิ่มเติมหากแนวโน้มเศรษฐกิจของแคนาดาถดถอยลง รัฐบาลแคนาดาสนับสนุนการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายนี้ด้วยการเพิ่มการใช้จ่ายทางการคลังเพื่อกระตุ้นการลงทุนด้านทุน ปัจจุบันคาดการณ์ว่าการขาดดุลงบประมาณจะอยู่ที่ -2.5% ของ GDP ในปี 2568/26 และ -2.0% ในปี 2569/27 ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากการคาดการณ์ก่อนหน้านี้

แรงกดดันด้านค่าเงินยิ่งเพิ่มสูงขึ้นไปอีก เมื่อนายกรัฐมนตรีมาร์ค คาร์นีย์ของแคนาดา ได้กล่าวขอโทษประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ สำหรับการประกาศต่อต้านภาษีศุลกากรที่นำไปสู่การระงับการเจรจาการค้า อย่างไรก็ตาม ทรัมป์ถูกกล่าวหาว่าปฏิเสธที่จะกลับมาเจรจาอีกครั้ง ส่งผลให้ความสัมพันธ์ทางการค้าทวิภาคีมีความไม่แน่นอนสูง ในตอนนี้ สายตาของทุกคนจะจับจ้องไปที่ตัวเลขการจ้างงานของแคนาดาในเดือนตุลาคมในวันศุกร์ ซึ่งอัตราการว่างงานที่เพิ่มขึ้นอีก (ปัจจุบันอยู่ที่ 7.1%) น่าจะกระตุ้นให้เกิดการคาดการณ์เชิงลบต่อค่าเงินดอลลาร์แคนาดา (CAD) มากขึ้น

EUR/CAD พุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งในทิศทางขาขึ้น โดยเริ่มต้นจากจุดต่ำสุดในพื้นที่ที่ 1.6140 เมื่อวันที่ 31 ตุลาคม และขยับเข้าใกล้แนวต้านสำคัญที่ 1.6325 อย่างรวดเร็ว ก่อนที่จะขึ้นไปแตะจุดสูงสุดที่ 1.6311 ระดับ 1.6325 นี้มีความสำคัญอย่างยิ่ง เนื่องจากราคาได้ปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็วจากระดับดังกล่าวถึงสองครั้งเมื่อเร็วๆ นี้

สิ่งที่เพิ่มน้ำหนักอย่างมากให้กับความเป็นไปได้ของการกลับตัวคือสัญญาณความอ่อนล้าทางเทคนิคที่ส่งสัญญาณโดยดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) RSI พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วไปที่ 75 เข้าสู่เขตซื้อมากเกินไปอย่างชัดเจน ยิ่งไปกว่านั้น การเคลื่อนไหวดังกล่าวยังก่อให้เกิดสัญญาณขาลง (bearish divergence) เมื่อเทียบกับสองครั้งก่อนหน้าที่ราคาเข้าใกล้โซนนี้ โดย RSI ปรับตัวสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในขณะนี้ การผสมผสานนี้บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นกำลังอ่อนตัวลงอย่างรวดเร็ว เปิดโอกาสให้เกิดการปรับฐานลงอย่างเด็ดขาด

ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (MA) 100 และ 200 ช่วงเวลา อยู่ในตำแหน่งใกล้เคียงกันที่ 1.6263 และ 1.6280 ตามลำดับบนกราฟ 4 ชั่วโมง หากราคาถูกต้านทานอย่างรวดเร็วและปิดต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เหล่านี้อย่างเด็ดขาด แรงกระตุ้นขาลงอาจเร่งตัวขึ้นไปสู่แนวรับขาลงทันทีที่ 1.6171 ในทางกลับกัน การทะลุผ่านแนวต้านสำคัญที่ 1.6325 อย่างรุนแรงจะทำให้การตั้งค่าแนวโน้มขาลงเป็นโมฆะและเปิดทางไปสู่โมเมนตัมขาขึ้นเพิ่มเติม

ทิศทางการซื้อขาย : ขาย

ราคาเข้า: 1.6325

ราคาเป้าหมาย: 1.6171

จุดตัดขาดทุน: 1.6380

วันที่ใช้งาน: 18 พ.ย. 2568 15:00:00 น.