ในวันพฤหัสบดี ค่าเงินยูโรทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น ขณะที่สกุลเงินญี่ปุ่นยังคงอ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่องภายใต้แรงกดดันจากนโยบายผ่อนคลายของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) คู่เงิน EUR/JPY ซื้อขายที่ระดับ 178.30 ในช่วงบ่ายของยุโรป เพิ่มขึ้นประมาณ 0.6% ในวันนี้ ขณะที่นักลงทุนกำลังจับตาดูผลการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินล่าสุดของ BoJ และเฝ้าติดตามการประกาศของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในช่วงท้ายของการซื้อขาย

ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายระยะสั้นไว้ที่ 0.50% ซึ่งเป็นการปรับอัตราดอกเบี้ยที่ตลาดคาดการณ์ไว้อย่างกว้างขวาง มติดังกล่าวได้รับการสนับสนุนจากเสียงข้างมาก 7 ต่อ 2 เสียง โดยสมาชิกคณะกรรมการธนาคารกลางญี่ปุ่น นาโอกิ ทามูระ และฮาจิเมะ ทาคาตะ คัดค้านการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน เป็น 0.75% ซึ่งสะท้อนถึงความเห็นที่แตกต่างกันมากขึ้นแต่ยังคงมีอยู่อย่างจำกัดภายในคณะกรรมการเกี่ยวกับอัตราการฟื้นตัวของนโยบาย

แม้จะมีแรงกดดันด้านเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่องและค่าแรงที่สูงขึ้นในญี่ปุ่น แต่ธนาคารกลางญี่ปุ่นยังคงดำเนินมาตรการอย่างระมัดระวัง คาซูโอะ อุเอดะ ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น ย้ำว่าภาวะการเงินจะยังคงผ่อนคลาย “ตราบเท่าที่จำเป็น” โดยระบุว่าเศรษฐกิจยังคงเผชิญกับความไม่แน่นอนจากทั้งการค้าโลกและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ “เราจะยังคงขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายต่อไป หากเศรษฐกิจและราคาสอดคล้องกับที่คาดการณ์ไว้” อุเอดะกล่าว พร้อมเน้นย้ำว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นต้องเฝ้าระวังอย่างต่อเนื่องท่ามกลางอุปสงค์โลกที่เปราะบางและความไม่แน่นอนของนโยบายในประเทศเศรษฐกิจขนาดใหญ่

น้ำเสียงของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ตอกย้ำมุมมองที่ว่ากระบวนการฟื้นฟูเศรษฐกิจของญี่ปุ่นจะเป็นไปอย่างเชื่องช้าและค่อยเป็นค่อยไป ซึ่งจุดยืนนี้ยังคงบั่นทอนความน่าดึงดูดใจของเงินเยนอย่างต่อเนื่อง สกุลเงินเยนยังคงเป็นหนึ่งในสกุลเงินที่อ่อนค่าที่สุดเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ ในปีนี้ โดยได้รับแรงกดดันจากส่วนต่างอัตราผลตอบแทนที่กว้างระหว่างสหรัฐฯ และยุโรป ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและยุโรปยังคงสูงเป็นพิเศษ ซึ่งกระตุ้นอุปสงค์ในการซื้อขายพันธบัตรพกพา (carry trade) ที่เอื้อประโยชน์ต่อเงินยูโรและสกุลเงินอื่นๆ ที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า

ในทางตรงกันข้าม ยูโรได้รับแรงหนุนเพิ่มเติมจากข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ในช่วงเช้าวันนี้ ตัวเลขเบื้องต้นแสดงให้เห็นว่า GDP ของยูโรโซนขยายตัว 0.2% ในไตรมาสที่ 3 เมื่อเทียบเป็นรายไตรมาส สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.1% เมื่อเทียบเป็นรายปี การเติบโตแตะระดับ 1.3% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อย และบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจของกลุ่มยูโรโซนยังคงแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่น แม้ต้นทุนการกู้ยืมที่สูงและกิจกรรมการผลิตที่ซบเซา

ข้อมูลดังกล่าวสนับสนุนความเห็นของ ECB ที่จะคงจุดยืนระมัดระวังในปัจจุบันไว้ แทนที่จะหันเหไปสู่การกระชับนโยบายการเงินอีกครั้ง อัตราเงินเฟ้อในเขตยูโรโซนได้ผ่อนคลายลงในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา แต่ยังคงสูงกว่าเป้าหมายของธนาคารกลาง ขณะที่แนวโน้มเศรษฐกิจยังคงเปราะบาง ท่ามกลางความเชื่อมั่นทางธุรกิจที่อ่อนแอและการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่ซบเซา

ขณะนี้ความสนใจจะมุ่งไปที่การตัดสินใจนโยบายการเงินของ ECB ซึ่งกำหนดไว้เวลา 13:15 น. GMT ตลาดคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายหลักทั้งสามจะยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ได้แก่ อัตราดอกเบี้ยเงินฝากประจำ (Deposit Facility Rate) ที่ 2.00% อัตราดอกเบี้ยสินเชื่อหลัก (Main Refinancing Operations Rate) ที่ 2.15% และอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อส่วนเพิ่ม (Marginal Lending Facility Rate) ที่ 2.40% นักลงทุนจะให้ความสนใจกับคำกล่าวของคริสติน ลาการ์ดหลังการประชุม เพื่อหาสัญญาณว่า ECB อาจปรับท่าทีก่อนสิ้นปี หรือคงอัตราดอกเบี้ย “สูงขึ้นในระยะยาว” ไว้

น้ำเสียงของลาการ์ดอาจมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการเคลื่อนไหวระยะสั้นของยูโร สัญญาณที่แข็งค่าขึ้นซึ่งเน้นย้ำถึงความเสี่ยงด้านเงินเฟ้ออาจช่วยเสริมความแข็งแกร่งของยูโร ขณะที่สัญญาณผ่อนคลายนโยบายในช่วงต้นปี 2569 ที่อาจจำกัดผลกำไร ณ ขณะนี้ นักลงทุนยังคงมั่นใจที่จะเดิมพันว่ายูโรจะแข็งแกร่งขึ้นเมื่อเทียบกับเงินเยน เนื่องจากมีความแตกต่างอย่างชัดเจนระหว่างแนวทางที่ค่อนข้างมั่นคงของธนาคารกลางยุโรป (ECB) กับแนวทางผ่อนคลายนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ)

จากมุมมองทางเทคนิค EUR/JPY ยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นหลังจากทะลุแนวต้าน 178.80 ในช่วงต้นของการซื้อขาย ซึ่งส่งสัญญาณว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังคงแข็งแกร่ง การเคลื่อนตัวอย่างต่อเนื่องเหนือระดับดังกล่าวอาจเปิดทางให้ราคาปรับตัวสูงขึ้นต่อไปที่ 180.00 และอาจถึง 182.00 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบหลายปี

อย่างไรก็ตาม การย่อตัวลงต่ำกว่า 177.05 จะทำให้แนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้นเป็นโมฆะ ซึ่งน่าจะกระตุ้นให้เกิดการปรับฐานไปที่ 176.30 และ 175.65 สำหรับวันนี้ นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าราคาจะเคลื่อนไหวอยู่ในช่วง 177.10 และ 178.65 โดยตัวบ่งชี้โมเมนตัมยังคงสนับสนุนแนวโน้มขาขึ้น ตราบใดที่ราคายังคงยืนเหนือ 177.00

ซื้อ EURJPY

ราคาเข้า: 178.50

คู่ EUR/GBP ปรับตัวขึ้นใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 5 เดือนที่ 0.8800 ในวันพฤหัสบดี โดยได้รับแรงหนุนจากค่าเงินยูโรที่ทรงตัวในภาพรวมและค่าเงินปอนด์สเตอร์ลิงที่อ่อนค่า ความแตกต่างระหว่างความเชื่อมั่นที่ระมัดระวังของธนาคารกลางยุโรป (ECB) กับแนวโน้มเศรษฐกิจภายในประเทศที่ซบเซาของสหราชอาณาจักร ได้จุดประกายความสนใจซื้อพันธบัตรอีกครั้ง ซึ่งตอกย้ำถึงช่องว่างนโยบายที่กว้างขึ้นระหว่างแฟรงก์เฟิร์ตและลอนดอน

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายหลักไว้ตามคาด โดยคงอัตราดอกเบี้ยรีไฟแนนซ์หลักไว้ที่ 2.15% อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ขั้นต่ำ (Marginal Lending Facility) ไว้ที่ 2.4% และอัตราดอกเบี้ยเงินฝากที่ 2% ธนาคารกลางย้ำว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงใกล้เคียงกับเป้าหมายระยะกลางที่ 2% ส่งสัญญาณว่าไม่มีความเร่งด่วนในการผ่อนคลายนโยบายเพิ่มเติม แถลงการณ์นโยบายมีความสมดุล เน้นย้ำทั้งความยืดหยุ่นและความเสี่ยง ขณะที่การเติบโตของยูโรโซนยังคงแข็งแกร่ง เศรษฐกิจโลกยังคงเต็มไปด้วยความไม่แน่นอน ตั้งแต่ความตึงเครียดทางการค้าที่ยังคงดำเนินอยู่ ไปจนถึงความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์

ในการแถลงข่าวหลังการประชุม คริสติน ลาการ์ด ประธานธนาคารกลางยุโรป (ECB) ยังคงแสดงความมั่นใจอย่างระมัดระวัง เธอยอมรับว่า “แนวโน้มยังคงไม่แน่นอน” แต่ย้ำว่าแนวโน้มเงินเฟ้อพื้นฐานสอดคล้องกับเป้าหมายการรักษาเสถียรภาพด้านราคาของ ECB โดยรวม ลาการ์ดยังอ้างถึงตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งของยูโรโซนและผลประโยชน์ที่ล่าช้าจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยก่อนหน้านี้ เป็นเหตุผลของเสถียรภาพทางเศรษฐกิจ อย่างไรก็ตาม เธอเตือนว่าความเสี่ยงจากภายนอก โดยเฉพาะอย่างยิ่งสงครามในยูเครนและพลวัตการค้าโลกที่เปราะบาง อาจยังคงส่งผลกระทบต่อแนวโน้มในระยะกลาง

ที่น่าสังเกตคือ ลาการ์ดชี้ให้เห็นว่าเงินยูโรที่แข็งค่าขึ้นอาจลดแรงกดดันด้านเงินเฟ้อนำเข้า ซึ่งอาจทำให้ภารกิจของ ECB ในการรักษาเสถียรภาพราคามีความซับซ้อนยิ่งขึ้น ขณะเดียวกัน เธอยังเตือนว่าการใช้จ่ายด้านกลาโหมที่สูงขึ้นในประเทศสมาชิกอาจสร้างแรงกดดันด้านเงินเฟ้อครั้งใหม่ ซึ่งบ่งชี้ว่าธนาคารกลางจะยังคงใช้แนวทางที่อิงข้อมูล แทนที่จะยึดมั่นกับแนวทางนโยบายที่กำหนดไว้ล่วงหน้า

ข้อมูลเศรษฐกิจจากเยอรมนีในช่วงเช้าวันนี้สร้างความมั่นใจเพิ่มเติมให้กับธนาคารกลางยุโรป (ECB) ตัวเลขเบื้องต้นแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อ CPI รายปีลดลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ 2.3% ในเดือนตุลาคม ลดลงจาก 2.4% ในเดือนกันยายน ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อย เช่นเดียวกัน ดัชนีราคาผู้บริโภคแบบประสาน (HICP) ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่ ECB เลือกใช้ ก็ลดลงมาอยู่ที่ 2.3% เมื่อเทียบเป็นรายปี แม้ว่าตัวเลขเหล่านี้จะยืนยันความคืบหน้าของการลดภาวะเงินฝืด แต่ก็เน้นย้ำถึงความท้าทายในการบรรลุเป้าหมายการลดภาวะเงินฝืดต่อไปโดยไม่เสี่ยงต่อโมเมนตัมการเติบโตทางเศรษฐกิจ

ฝั่งตรงข้ามช่องแคบ ค่าเงินปอนด์สเตอร์ลิงยังคงอยู่ในภาวะตั้งรับ นักลงทุนมีความกังวลเพิ่มขึ้นว่าเศรษฐกิจสหราชอาณาจักรอาจเผชิญกับแรงกดดันเชิงโครงสร้างที่รุนแรงขึ้น หลังจากที่สำนักงานความรับผิดชอบด้านงบประมาณ (OBR) ตัดสินใจลดคาดการณ์การเติบโตของผลิตภาพลง 0.3% ซึ่งอาจทำให้การขาดดุลงบประมาณเพิ่มขึ้นถึง 2 หมื่นล้านปอนด์ การปรับลดครั้งนี้มีขึ้นเพียงไม่กี่สัปดาห์ก่อนงบประมาณฤดูใบไม้ร่วงที่จะประกาศในวันที่ 26 พฤศจิกายน ส่งผลให้นายเจเรมี ฮันท์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังต้องเผชิญกับแรงกดดันเพิ่มเติมในการสร้างสมดุลระหว่างความรอบคอบทางการคลังกับแรงจูงใจในการเติบโต

แนวโน้มที่อ่อนแอลงนี้ยิ่งตอกย้ำการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) อาจเปลี่ยนนโยบายไปสู่นโยบายผ่อนคลายทางการเงินในเร็วๆ นี้ ขณะนี้ตลาดเงินประเมินความเป็นไปได้ 68% ที่จะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในเดือนธันวาคม ขณะที่โกลด์แมน แซคส์และนักวิเคราะห์ท่านอื่นๆ คาดการณ์ว่าการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกอาจเกิดขึ้นเร็วที่สุดในสัปดาห์หน้า ความเป็นไปได้ของวัฏจักรการผ่อนคลายนโยบายการเงินที่เร่งตัวขึ้นนั้นแตกต่างอย่างสิ้นเชิงกับแนวทางที่ ECB ดำเนินการอย่างมั่นคง ซึ่งผลักดันให้ค่าเงิน EUR/GBP ปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้ง

จากมุมมองทางเทคนิค การเคลื่อนไหวของราคาคู่สกุลเงินนี้กลับกลายเป็นขาขึ้นอย่างเด็ดขาด EUR/GBP ทะลุแนวต้านสำคัญรายสัปดาห์ด้วยความเชื่อมั่น ซึ่งทำให้การคาดการณ์แนวโน้มขาลงก่อนหน้านี้เป็นโมเมนตัมที่ไม่ถูกต้อง การทะลุผ่านนี้บ่งชี้ถึงแรงซื้อที่กลับมาอีกครั้ง โดยคาดว่าราคาจะทดสอบแนวรับที่ทะลุผ่านกรอบเวลาก่อนที่จะขยายกำไรไปยังบริเวณ 0.8900 ซึ่งเป็นระดับที่สอดคล้องกับขอบบนของกรอบการปรับฐานล่าสุด

เทรดเดอร์กำลังจับตาการย่อตัวระยะสั้นอย่างใกล้ชิด เพื่อเป็นโอกาสเข้าซื้อ โดยเฉพาะอย่างยิ่งบริเวณใกล้จุดที่มีปริมาณการซื้อขายต่ำ ซึ่งอยู่ที่ระดับ 0.8770–0.8780 การปิดเหนือ 0.8800 อย่างต่อเนื่องอาจยืนยันการก่อตัวของรูปแบบขาขึ้นต่อเนื่อง ขณะที่การทะลุลงต่ำกว่า 0.8750 เป็นสิ่งจำเป็นเพื่อท้าทายแนวโน้มขาขึ้น

ซื้อ EURGBP

ราคาเข้า: 0.8790

จุดตัดขาดทุน: 0.8710

รับกำไร: 0.8900

ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับฟรังก์สวิสในวันพฤหัสบดี เนื่องจากนักลงทุนตอบรับเชิงบวกต่อท่าทีแข็งกร้าวของธนาคารกลางสหรัฐฯ แม้จะมีการคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย คู่ USD/CHF ปรับตัวสูงขึ้นประมาณ 0.20% ในวันนี้ ซื้อขายใกล้ระดับ 0.8000 ขณะที่ผู้เข้าร่วมตลาดปรับลดความคาดหวังเกี่ยวกับการผ่อนคลายนโยบายเพิ่มเติม

ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงลง 25 จุดพื้นฐาน สู่ระดับ 3.75% ถึง 4.00% ซึ่งเป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้ อย่างไรก็ตาม น้ำเสียงของแถลงการณ์ที่แนบมาและความเห็นของประธานเจอโรม พาวเวลล์ ระหว่างการแถลงข่าวกลับมีความระมัดระวังอย่างมากเกี่ยวกับแนวทางการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต พาวเวลล์ย้ำว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในเดือนธันวาคมนั้น “ยังห่างไกลจากข้อสรุปที่คาดการณ์ไว้” ซึ่งเป็นการส่งสัญญาณว่าธนาคารกลางตั้งใจที่จะดำเนินการอย่างระมัดระวัง เนื่องจากความผันผวนของอัตราเงินเฟ้อและตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่ผันผวนในช่วงที่ผ่านมา

แถลงการณ์นี้กระตุ้นให้นักลงทุนประเมินความเป็นไปได้ของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้ ข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME ระบุว่า ความน่าจะเป็นของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมลดลงอย่างรวดเร็วเหลือ 70% หลังการประชุม ซึ่งลดลงจากเกือบ 90% ก่อนหน้านั้น นักวิเคราะห์จาก Brown Brothers Harriman ระบุว่า วาทกรรมเชิงรุกของพาวเวลล์ประกอบกับมติที่แตกแยกกันในคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของสหรัฐฯ ยิ่งตอกย้ำการสนับสนุนดอลลาร์สหรัฐฯ มากขึ้น เนื่องจากน้ำเสียงของเฟดแสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นที่แน่วแน่ในการควบคุมเงินเฟ้อ แทนที่จะใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงรุก

ความแข็งแกร่งของค่าเงินดอลลาร์ยังได้รับแรงหนุนจากความเชื่อมั่นทั่วโลกที่ปรับตัวดีขึ้นหลังจากการเจรจาทางการทูตระหว่างวอชิงตันและปักกิ่งประสบความสำเร็จอย่างไม่คาดคิด สหรัฐฯ และจีนประกาศสงบศึกการค้าเป็นเวลาหนึ่งปี ซึ่งรวมถึงข้อตกลงร่วมกันในการลดภาษีนำเข้าบางส่วนและผ่อนคลายข้อจำกัดการส่งออก ส่วนหนึ่งของข้อตกลงนี้ จีนให้คำมั่นว่าจะกลับเข้านำเข้าสินค้าเกษตรสำคัญของสหรัฐฯ เช่น ถั่วเหลืองและข้าวโพด ขณะที่สหรัฐฯ ตกลงที่จะลดภาษีนำเข้าสินค้าจีนบางส่วน ปักกิ่งยังเคลื่อนไหวเพื่อยกเลิกข้อจำกัดในการส่งออกแร่ธาตุหายาก ซึ่งช่วยบรรเทาความกังวลในภาคส่วนต่างๆ ที่ต้องพึ่งพาการผลิตและเทคโนโลยีขั้นสูง

การสงบศึกครั้งนี้ถือเป็นการบรรเทาความกดดันให้กับตลาดโลก ซึ่งได้รับผลกระทบจากความตึงเครียดทางการค้าที่ส่งผลให้เศรษฐกิจโลกชะลอตัวและความเชื่อมั่นของนักลงทุนลดลงตลอดทั้งปี แม้ว่าข้อตกลงนี้จะยังไม่สามารถแก้ไขปัญหาเชิงโครงสร้างที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นระหว่างสองมหาอำนาจทางเศรษฐกิจได้ แต่ก็เป็นช่องทางในการสร้างเสถียรภาพและกระตุ้นความต้องการสินทรัพย์เสี่ยง ซึ่งรวมถึงหุ้นและสกุลเงินที่เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ สำหรับฟรังก์สวิส ซึ่งโดยปกติแล้วได้รับประโยชน์จากการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง บรรยากาศของตลาดที่ดีขึ้นกลับทำให้ความน่าดึงดูดใจของสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง ทำให้ USD/CHF ปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อย

ขณะเดียวกัน ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดจากสวิตเซอร์แลนด์แสดงสัญญาณการฟื้นตัวอย่างคร่าวๆ ดัชนี ZEW Expectations Index ประจำเดือนตุลาคมดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วสู่ระดับ -7.7 จาก -46.4 ในเดือนกันยายน สะท้อนถึงแนวโน้มเศรษฐกิจที่สดใสขึ้นในหมู่นักวิเคราะห์และนักลงทุน นอกจากนี้ ดัชนีชี้นำ KOF Leading Indicator ยังเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 101.3 จาก 98.0 ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ และบ่งชี้ถึงโมเมนตัมที่แข็งแกร่งขึ้นสำหรับเศรษฐกิจสวิตเซอร์แลนด์ อย่างไรก็ตาม ค่าเงินฟรังก์ยังคงอ่อนค่าลง เนื่องจากปัจจัยตลาดโดยรวมเอื้อต่อค่าเงินดอลลาร์

จากมุมมองทางเทคนิค คู่เงิน USD/CHF ได้ทะลุแนวต้านสำคัญระหว่าง 0.80082 และ 0.80201 ยืนยันโมเมนตัมขาขึ้นที่กลับมาอีกครั้ง การทะลุแนวต้านนี้ได้เปลี่ยนพื้นที่นี้ให้กลายเป็นฐานรองรับใหม่ ชี้ให้เห็นถึงศักยภาพในการปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง จุดกลับตัวของคู่เงินที่ใกล้ 0.8000 ยังคงมั่นคง ทำหน้าที่เป็นแรงผลักดันให้ผู้ซื้อกลับมาควบคุมตลาดอีกครั้ง ตัวบ่งชี้โมเมนตัมต่างๆ รวมถึงดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ กำลังปรับตัวสูงขึ้น ชี้ให้เห็นถึงความสนใจซื้ออย่างต่อเนื่อง

หากราคาคู่สกุลเงินนี้ยังคงยืนเหนือระดับ 0.8000 ได้ เป้าหมายแนวต้านถัดไปจะอยู่ที่ประมาณ 0.80540 ซึ่งสอดคล้องกับจุดสูงสุดของ Swing High ที่ผ่านมา การทะลุผ่านระดับนี้ได้สำเร็จจะช่วยเสริมแนวโน้มขาขึ้นและเปิดทางไปสู่ ​​0.8080 ในระยะสั้น ในทางกลับกัน หากราคาลดลงต่ำกว่า 0.8000 อาจทำให้เกิดการปรับฐานเล็กน้อยไปที่ 0.7975 แม้ว่าโครงสร้างโดยรวมจะยังคงสนับสนุนแนวโน้มขาขึ้นต่อไป

ซื้อ USCHF

ราคาเข้า: 0.80150

จุดตัดขาดทุน: 0.7980

รับกำไร: 0.8080 

ตัวเลขเบื้องต้นของจีดีพีไตรมาส 3 ของสหรัฐฯ ล่าสุดแสดงให้เห็นว่าอัตราการเติบโตต่อปีแบบ QoQ อยู่ที่ +2.7% ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ และบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจยังคงแข็งแกร่ง ขณะเดียวกัน เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ก็มีท่าทีระมัดระวัง โดยระบุว่าความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อยังไม่ได้รับการแก้ไขอย่างสมบูรณ์ ความคาดหวังของตลาดต่อการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมได้ลดลงอย่างเห็นได้ชัด ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อยู่ในระดับสูง และดัชนีดอลลาร์ทรงตัวเหนือระดับ 99.00 ซึ่งส่งผลกระทบอย่างมากต่อสกุลเงินที่ไม่ใช่ดอลลาร์สหรัฐ

ในทางตรงกันข้าม การฟื้นตัวภายในประเทศของนิวซีแลนด์ยังคงอ่อนแอ ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ล่าสุดแสดงให้เห็นว่าแม้อัตราเงินเฟ้อจะลดลงจากจุดสูงสุดในปีที่แล้ว แต่ยังคงสูงกว่าขอบเขตบนของเป้าหมายของธนาคารกลาง ขณะเดียวกัน ที่อยู่อาศัยและการส่งออกยังคงซบเซา และความเชื่อมั่นทางธุรกิจยังคงอยู่ในระดับต่ำ ตลาดคาดการณ์โดยกว้างว่าธนาคารกลางนิวซีแลนด์จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับเดิมในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า เพื่อติดตามความเคลื่อนไหวของอัตราเงินเฟ้อและตลาดแรงงาน

นอกจากนี้ ความต้องการเสี่ยงทั่วโลกก็ลดลงเมื่อเร็วๆ นี้ ความตึงเครียดในตะวันออกกลาง ความผันผวนของราคาน้ำมัน และความอ่อนแอของตลาดหุ้นเอเชีย ล้วนส่งผลให้กระแสเงินทุนปลอดภัยไหลเข้าสู่ดอลลาร์สหรัฐฯ มากขึ้น ซึ่งยังสร้างแรงกดดันต่อสกุลเงินที่มีค่าเบต้าสูง เช่น กีวีอีกด้วย

จากมุมมองโครงสร้างทางเทคนิค NZDUSD ได้สร้างช่องทางขาลงที่ชัดเจนในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยราคาถูกจำกัดด้วยเส้นแนวโน้มขาลงที่ใกล้ระดับ 0.5800 หลายครั้ง แนวรับระยะสั้นอยู่ที่ 0.5735 (ระดับต่ำสุดของสัปดาห์ที่แล้ว) หากทะลุผ่านระดับนี้ได้ อาจมีแนวโน้มลดลงต่อไปที่ระดับ 0.5700 หรือแม้กระทั่ง 0.5650

ในทางกลับกัน หากราคาสามารถยืนเหนือ 0.5820 ได้อย่างน่าเชื่อถือ การดีดตัวกลับระยะสั้นอาจเปิดไปที่ 0.5880 อย่างไรก็ตาม RSI ยังคงต่ำกว่า 50 และเส้น MACD เร็วอยู่ต่ำกว่าแกนศูนย์ ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมยังคงเป็นขาลง

โดยรวมแล้ว หากเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่งเกินคาด และค่าเงินดอลลาร์ยังคงแข็งค่า NZDUSD อาจเคลื่อนตัวลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบปีใกล้ 0.5600 มีเพียงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ RBNZ หรือดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงโดยรวมเท่านั้นที่จะทำให้ค่าเงินกีวีฟื้นตัวได้

ทิศทางการค้า: ขาย

ราคาเข้า: 0.5777

ราคาเป้าหมาย: 0.5600

จุดตัดขาดทุน: 0.5860

ใช้ได้ถึงวันที่: 14 พฤศจิกายน 2568 23:55:00 น.

แนวรับ: 0.5735 / 0.5710 / 0.5682

ระดับแนวต้าน: 0.5802 / 0.5820 / 0.5845

หลังจากการเปิดเผยข้อมูล GDP จากเยอรมนีและยูโรโซน อัตราแลกเปลี่ยน EURUSD ยังคงทรงตัว นักลงทุนกำลังระมัดระวังในการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยที่จะเกิดขึ้นเร็วๆ นี้ของ ECB ตลาดคาดการณ์อย่างกว้างขวางว่า ECB จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในการประชุมเดือนตุลาคม ซึ่งจะเป็นการประชุมครั้งที่สามติดต่อกัน และจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงนโยบายใดๆ จนถึงสิ้นปี 2568 นอกจากนี้ ความสนใจยังมุ่งเน้นไปที่ตัวเลขการว่างงานของทั้งเยอรมนีและยูโรโซน รวมถึงดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของเยอรมนี

หลังการประชุมระดับสูงที่เกาหลีใต้ ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ ประกาศว่าภาษีนำเข้าสินค้าจีนจะลดลงจาก 57% เหลือ 47% ในปัจจุบัน เขายังกล่าวอีกว่าข้อพิพาทเรื่องแร่ธาตุหายากได้รับการแก้ไขแล้ว ซึ่งจะทำให้มั่นใจได้ว่าจะไม่มีการกำหนดข้อจำกัดเพิ่มเติมต่อการส่งออกแร่ธาตุสำคัญของจีน นอกจากนี้ ประธานาธิบดีสีจิ้นผิงของจีนยังเน้นย้ำว่า "ทั้งสองฝ่ายควรมุ่งเน้นไปที่ผลประโยชน์ระยะยาวของความร่วมมือ"

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน ท่ามกลางความไม่แน่นอนเกี่ยวกับท่าทีนโยบายของเฟดในเดือนธันวาคม ผู้กำหนดนโยบายยอมรับว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้ออาจเพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงครึ่งหลังของปี แต่อย่างไรก็ตาม แรงกดดันดังกล่าวยังไม่เพียงพอที่จะขัดขวางการลดอัตราดอกเบี้ยเงินกองทุนของรัฐบาลกลางลงอีก อย่างไรก็ตาม ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ ย้ำว่า ความเป็นไปได้ที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคมนั้นยังไม่แน่นอน

คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ของรัฐบาลกลางสหรัฐฯ (เฟด) ลงมติเห็นชอบการลดอัตราดอกเบี้ยด้วยคะแนนเสียง 10 ต่อ 2 เสียง โดยลดเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยเงินกองทุนของรัฐบาลกลางลง 25bps สู่ระดับ 3.75%–4% เฟดยังประกาศว่าการชำระหนี้นอกงบดุลจะสิ้นสุดลงในวันที่ 1 ธันวาคม โดยตราสารหนี้ของหน่วยงานที่ครบกำหนดจะถูกนำไปลงทุนในตั๋วเงินคลังอีกครั้ง

หนึ่งในนั้น สตีเฟน มิรัน ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ไม่เห็นด้วยกับมติดังกล่าว โดยสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุดฐาน ส่วนเจฟฟ์ ชมิดท์ ประธานเฟดประจำแคนซัสซิตี สนับสนุนให้คงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม แถลงการณ์ยังคงใช้คำอธิบายเดิมเกี่ยวกับตลาดแรงงาน โดยระบุว่า "การเติบโตของการจ้างงานชะลอตัวลง และอัตราการว่างงานเพิ่มขึ้น แต่ยังคงอยู่ในระดับต่ำ ณ เดือนสิงหาคม" แถลงการณ์ยังระบุเพิ่มเติมว่า "ตัวชี้วัดล่าสุดสอดคล้องกับการเปลี่ยนแปลงข้างต้น" และ "ความเสี่ยงด้านลบต่อการจ้างงานเพิ่มขึ้นในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา"

เฟดระบุว่าตัวชี้วัดที่มีอยู่ชี้ให้เห็นว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจกำลังขยายตัวในอัตราปานกลาง โดยยืนยันว่าอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นตั้งแต่ต้นปีและยังคงอยู่ในระดับที่ค่อนข้างสูง

ในไทม์เฟรมรายวัน หลังจากเกิดสัญญาณ Death Cross บน EURUSD เส้น MACD เร็วและช้าได้ปรับตัวลดลงต่ำกว่าแกนศูนย์ บ่งชี้ว่าตลาดเข้าสู่ช่วงขาลง Bollinger Bands กำลังขยายตัวลง โดยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่กำลังเคลื่อนตัวลง ราคากำลังแกว่งตัวต่ำลงตามแนวเส้น EMA12 ค่า RSI ที่ 45 สะท้อนถึงความเชื่อมั่นของตลาดที่มองในแง่ร้าย หากราคาคู่เงินนี้หลุด 1.16 อีกครั้ง ราคามีแนวโน้มที่จะปรับตัวลดลงไปสู่จุดต่ำสุดก่อนหน้าที่ 1.154 และระดับ EMA200 ใกล้ 1.139

จากมุมมองรายสัปดาห์ เส้น Bollinger Bands กำลังหดตัวลง โดยราคาแกว่งตัวอยู่รอบ ๆ เส้นกลาง หลังจาก MACD ตัดผ่านเส้นตาย เส้นเร็วและเส้นช้ากำลังดึงกลับเข้าหาแกนศูนย์ แต่ยังคงมีระยะทางอีกเล็กน้อย บ่งชี้ว่าการปรับฐานยังไม่เสร็จสมบูรณ์ RSI ที่ 55 แสดงให้เห็นถึงจุดสูงสุดที่ค่อยๆ ลดลง บ่งชี้ถึงภาวะรอและดูสถานการณ์ในตลาด เมื่อเส้น Bollinger Bands ตรงกลางไม่สามารถยืนหยัดเป็นแนวรับได้ ราคามีแนวโน้มที่จะร่วงลงสู่เส้น EMA50 หรือแม้แต่เส้น Bollinger Band ด้านล่าง

ดังนั้น กลยุทธ์การซื้อขายระยะสั้นจึงแนะนำให้ให้ความสำคัญกับตำแหน่งขายเมื่อราคาปรับตัวสูงขึ้น

ทิศทางการซื้อขาย: ขาย

ราคาเข้า: 1.1613

ราคาเป้าหมาย: 1.12

จุดตัดขาดทุน: 1.182

รองรับ: 1.145/1.14/1.12

แนวต้าน: 1.182/1.192/1.2

ตลาดคาดการณ์อย่างกว้างขวางว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) จะคงนโยบายการเงินในปัจจุบันเป็นการประชุมครั้งที่หกติดต่อกัน แต่ผลการลงมติ 7-2 กลับสร้างแรงกดดันต่อค่าเงินเยน ขณะที่ความตึงเครียดด้านการค้าคลี่คลายลงและอัตราเงินเฟ้อภายในประเทศพุ่งสูงขึ้น คาดว่าเจ้าหน้าที่ BOJ จะหารือเกี่ยวกับเงื่อนไขที่จำเป็นในการกลับมาดำเนินนโยบายการเงินแบบเข้มงวดอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม นายซานาเอะ ทาคาอิจิ นายกรัฐมนตรีคนใหม่ที่เพิ่งได้รับเลือกตั้ง สนับสนุนนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายและคัดค้านมาตรการควบคุมการเงินก่อนกำหนด ซึ่งทำให้แนวโน้มนโยบายมีความซับซ้อนมากขึ้น รายงานเศรษฐกิจรายเดือนเดือนตุลาคมของญี่ปุ่นบ่งชี้ถึงการฟื้นตัวเล็กน้อย โดยได้รับแรงหนุนจากการเติบโตอย่างต่อเนื่องของรายจ่ายลงทุน รายงานฉบับนี้มีมุมมองเชิงบวกอย่างระมัดระวัง โดยบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจญี่ปุ่น ซึ่งเป็นประเทศที่มีขนาดใหญ่เป็นอันดับสี่ของโลก คาดว่าจะค่อยๆ ฟื้นตัวควบคู่ไปกับภาวะการจ้างงานที่ดีขึ้น อย่างไรก็ตาม รายงานยังเตือนว่าความไม่แน่นอนของนโยบายการค้าของสหรัฐฯ อาจเป็นปัจจัยเสี่ยงต่อภาวะถดถอย การลงทุนที่เพิ่มขึ้นในภาคซอฟต์แวร์และดิจิทัลทำให้รายจ่ายลงทุนของญี่ปุ่นปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อย การบริโภคภาคเอกชนมีสัญญาณฟื้นตัว แม้ว่าอัตราการเติบโตจะยังตามหลังการลงทุนและการส่งออก เนื่องจากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ยังคงดำเนินอยู่ เสถียรภาพการส่งออกโดยรวมยังคงอยู่ โดยมีอุปสงค์ที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องในเอเชีย แม้ว่าการส่งออกไปยังสหรัฐอเมริกาจะลดลงตั้งแต่เดือนกรกฎาคมเนื่องจากการขึ้นภาษีศุลกากร นอกจากนี้ รายงานยังเน้นย้ำถึงการเพิ่มขึ้นของการล้มละลายของบริษัทในเดือนกันยายน ซึ่งได้รับผลกระทบจากปัญหาการขาดแคลนแรงงาน แม้ว่าแนวโน้มนี้จะยังคงไม่แน่นอน

ธนาคารกลางสหรัฐฯ ประกาศลดเป้าหมายเงินทุนของรัฐบาลกลางลง 25 จุดพื้นฐาน เหลือ 3.75%–4.00% ซึ่งถือเป็นการผ่อนคลายนโยบายการเงินครั้งที่สองติดต่อกัน และเป็นการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งที่ห้านับตั้งแต่เดือนกันยายน 2567 ธนาคารกลางสหรัฐฯ ระบุว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ กำลังขยายตัวในระดับปานกลาง การจ้างงานเติบโตช้าลง และอัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเล็กน้อยแต่ยังคงอยู่ในระดับต่ำ อัตราเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมายเล็กน้อย คณะกรรมการฯ ระบุว่าจะยังคงประเมินข้อมูลและความเสี่ยงอย่างต่อเนื่องเพื่อให้มั่นใจว่าจะบรรลุเป้าหมายการจ้างงานสูงสุดและเป้าหมายเงินเฟ้อที่ 2% หลังจากการแถลงข่าวของประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ นายพาวเวลล์ เขาได้กล่าวว่าการลดขนาดงบดุลได้เสร็จสิ้นแล้ว และอาจมีการขยายขนาดงบดุลในอนาคตเพื่อรักษาสภาพคล่องและรักษาเสถียรภาพของอัตราดอกเบี้ยในระบบการเงิน เขาย้ำว่านโยบายการเงินยังคงขึ้นอยู่กับข้อมูลโดยไม่มีแนวโน้มที่แน่นอน และความเป็นไปได้ของการลดอัตราดอกเบี้ยภายในสิ้นปีนี้ยังคงมีความไม่แน่นอน เนื่องจากการปิดทำการของรัฐบาล การกำหนดนโยบายบางส่วนจึงอาศัยข้อมูลการจ้างงานจนถึงเดือนสิงหาคม อย่างไรก็ตาม อัตราเงินเฟ้อที่ปรับตัวขึ้นเล็กน้อยบ่งชี้ว่าอัตราเงินเฟ้อ PCE ปลายปีอาจพุ่งแตะระดับประมาณ 3% แม้จะมีสัญญาณของตลาดแรงงานที่อ่อนตัวลงซึ่งสร้างความกังวล แต่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ยังคงรักษาจุดยืนโดยรวมอย่างระมัดระวัง โดยนโยบายในอนาคตมีแนวโน้มไปทางรอบคอบและมีแนวโน้มที่ค่อนข้างแข็งกร้าวเล็กน้อย

ในไทม์เฟรม 1 มิติ เส้น Bollinger Bands กำลังขยายตัวขึ้น โดยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (SMA) แยกออกจากกันในทิศทางบวก และราคาทะลุผ่านเส้น EMA12 ด้วยแท่งเทียน Engulfing ที่แข็งแกร่ง ส่งผลให้โมเมนตัมขาขึ้นยังคงดำเนินต่อไป MACD แสดงเส้นกากบาทสีทอง และ RSI อยู่ที่ 63 บ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่งในตลาด การทะลุผ่านเหนือระดับจิตวิทยาสำคัญและเส้น Bollinger Band ด้านบนมีความเป็นไปได้สูง โดยมีราคาเป้าหมายอยู่ที่ประมาณ 154 และ 154.6 ในไทม์เฟรม 1 มิติ เส้น Bollinger Bands กำลังขยายตัวขึ้นในทำนองเดียวกัน และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (SMA) แยกออกจากกันในทิศทางบวก โดยเกิดเส้นกากบาทสีทอง ในขณะเดียวกัน MACD แสดงรูปแบบ "จูบนางฟ้า" โดยเส้น MACD และเส้นสัญญาณกลับตัวเหนือแกนศูนย์ ยืนยันโมเมนตัมขาขึ้นอย่างต่อเนื่อง RSI ที่ระดับ 64 ส่งสัญญาณแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่ง โดยมีโอกาสที่ราคาจะขยับขึ้นไปที่ระดับ 157 และ 159 แนะนำให้ซื้อเมื่อราคาต่ำสุดในระยะสั้น

ทิศทางการซื้อขาย: ซื้อ

ราคาเข้า: 153.4

ราคาเป้าหมาย: 158.8

จุดตัดขาดทุน: 150

แนวรับ : 150, 148.5, 146.6

แนวต้าน: 155, 156.7, 158.8