ตลาดคาดการณ์อย่างกว้างขวางว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) จะคงนโยบายการเงินในปัจจุบันเป็นการประชุมครั้งที่หกติดต่อกัน แต่ผลการลงมติ 7-2 กลับสร้างแรงกดดันต่อค่าเงินเยน ขณะที่ความตึงเครียดด้านการค้าคลี่คลายลงและอัตราเงินเฟ้อภายในประเทศพุ่งสูงขึ้น คาดว่าเจ้าหน้าที่ BOJ จะหารือเกี่ยวกับเงื่อนไขที่จำเป็นในการกลับมาดำเนินนโยบายการเงินแบบเข้มงวดอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม นายซานาเอะ ทาคาอิจิ นายกรัฐมนตรีคนใหม่ที่เพิ่งได้รับเลือกตั้ง สนับสนุนนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายและคัดค้านมาตรการควบคุมการเงินก่อนกำหนด ซึ่งทำให้แนวโน้มนโยบายมีความซับซ้อนมากขึ้น รายงานเศรษฐกิจรายเดือนเดือนตุลาคมของญี่ปุ่นบ่งชี้ถึงการฟื้นตัวเล็กน้อย โดยได้รับแรงหนุนจากการเติบโตอย่างต่อเนื่องของรายจ่ายลงทุน รายงานฉบับนี้มีมุมมองเชิงบวกอย่างระมัดระวัง โดยบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจญี่ปุ่น ซึ่งเป็นประเทศที่มีขนาดใหญ่เป็นอันดับสี่ของโลก คาดว่าจะค่อยๆ ฟื้นตัวควบคู่ไปกับภาวะการจ้างงานที่ดีขึ้น อย่างไรก็ตาม รายงานยังเตือนว่าความไม่แน่นอนของนโยบายการค้าของสหรัฐฯ อาจเป็นปัจจัยเสี่ยงต่อภาวะถดถอย การลงทุนที่เพิ่มขึ้นในภาคซอฟต์แวร์และดิจิทัลทำให้รายจ่ายลงทุนของญี่ปุ่นปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อย การบริโภคภาคเอกชนมีสัญญาณฟื้นตัว แม้ว่าอัตราการเติบโตจะยังตามหลังการลงทุนและการส่งออก เนื่องจากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ยังคงดำเนินอยู่ เสถียรภาพการส่งออกโดยรวมยังคงอยู่ โดยมีอุปสงค์ที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องในเอเชีย แม้ว่าการส่งออกไปยังสหรัฐอเมริกาจะลดลงตั้งแต่เดือนกรกฎาคมเนื่องจากการขึ้นภาษีศุลกากร นอกจากนี้ รายงานยังเน้นย้ำถึงการเพิ่มขึ้นของการล้มละลายของบริษัทในเดือนกันยายน ซึ่งได้รับผลกระทบจากปัญหาการขาดแคลนแรงงาน แม้ว่าแนวโน้มนี้จะยังคงไม่แน่นอน

ธนาคารกลางสหรัฐฯ ประกาศลดเป้าหมายเงินทุนของรัฐบาลกลางลง 25 จุดพื้นฐาน เหลือ 3.75%–4.00% ซึ่งถือเป็นการผ่อนคลายนโยบายการเงินครั้งที่สองติดต่อกัน และเป็นการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งที่ห้านับตั้งแต่เดือนกันยายน 2567 ธนาคารกลางสหรัฐฯ ระบุว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ กำลังขยายตัวในระดับปานกลาง การจ้างงานเติบโตช้าลง และอัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเล็กน้อยแต่ยังคงอยู่ในระดับต่ำ อัตราเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมายเล็กน้อย คณะกรรมการฯ ระบุว่าจะยังคงประเมินข้อมูลและความเสี่ยงอย่างต่อเนื่องเพื่อให้มั่นใจว่าจะบรรลุเป้าหมายการจ้างงานสูงสุดและเป้าหมายเงินเฟ้อที่ 2% หลังจากการแถลงข่าวของประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ นายพาวเวลล์ เขาได้กล่าวว่าการลดขนาดงบดุลได้เสร็จสิ้นแล้ว และอาจมีการขยายขนาดงบดุลในอนาคตเพื่อรักษาสภาพคล่องและรักษาเสถียรภาพของอัตราดอกเบี้ยในระบบการเงิน เขาย้ำว่านโยบายการเงินยังคงขึ้นอยู่กับข้อมูลโดยไม่มีแนวโน้มที่แน่นอน และความเป็นไปได้ของการลดอัตราดอกเบี้ยภายในสิ้นปีนี้ยังคงมีความไม่แน่นอน เนื่องจากการปิดทำการของรัฐบาล การกำหนดนโยบายบางส่วนจึงอาศัยข้อมูลการจ้างงานจนถึงเดือนสิงหาคม อย่างไรก็ตาม อัตราเงินเฟ้อที่ปรับตัวขึ้นเล็กน้อยบ่งชี้ว่าอัตราเงินเฟ้อ PCE ปลายปีอาจพุ่งแตะระดับประมาณ 3% แม้จะมีสัญญาณของตลาดแรงงานที่อ่อนตัวลงซึ่งสร้างความกังวล แต่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ยังคงรักษาจุดยืนโดยรวมอย่างระมัดระวัง โดยนโยบายในอนาคตมีแนวโน้มไปทางรอบคอบและมีแนวโน้มที่ค่อนข้างแข็งกร้าวเล็กน้อย

ในไทม์เฟรม 1 มิติ เส้น Bollinger Bands กำลังขยายตัวขึ้น โดยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (SMA) แยกออกจากกันในทิศทางบวก และราคาทะลุผ่านเส้น EMA12 ด้วยแท่งเทียน Engulfing ที่แข็งแกร่ง ส่งผลให้โมเมนตัมขาขึ้นยังคงดำเนินต่อไป MACD แสดงเส้นกากบาทสีทอง และ RSI อยู่ที่ 63 บ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่งในตลาด การทะลุผ่านเหนือระดับจิตวิทยาสำคัญและเส้น Bollinger Band ด้านบนมีความเป็นไปได้สูง โดยมีราคาเป้าหมายอยู่ที่ประมาณ 154 และ 154.6 ในไทม์เฟรม 1 มิติ เส้น Bollinger Bands กำลังขยายตัวขึ้นในทำนองเดียวกัน และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (SMA) แยกออกจากกันในทิศทางบวก โดยเกิดเส้นกากบาทสีทอง ในขณะเดียวกัน MACD แสดงรูปแบบ "จูบนางฟ้า" โดยเส้น MACD และเส้นสัญญาณกลับตัวเหนือแกนศูนย์ ยืนยันโมเมนตัมขาขึ้นอย่างต่อเนื่อง RSI ที่ระดับ 64 ส่งสัญญาณแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่ง โดยมีโอกาสที่ราคาจะขยับขึ้นไปที่ระดับ 157 และ 159 แนะนำให้ซื้อเมื่อราคาต่ำสุดในระยะสั้น

ทิศทางการซื้อขาย: ซื้อ

ราคาเข้า: 153.4

ราคาเป้าหมาย: 158.8

จุดตัดขาดทุน: 150

แนวรับ : 150, 148.5, 146.6

แนวต้าน: 155, 156.7, 158.8

ทิฟฟ์ แมคเคลม ผู้ว่าการธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ส่งสัญญาณที่คลุมเครือต่อตลาดหลังจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเมื่อเร็วๆ นี้ แมคเคลมกล่าวว่าขณะนี้อัตราดอกเบี้ยนโยบาย "อยู่ในระดับที่เหมาะสมโดยประมาณ หากอัตราเงินเฟ้อและกิจกรรมทางเศรษฐกิจเปลี่ยนแปลงไปตามที่คาดการณ์" ซึ่งตลาดตีความว่าเป็นความคิดเห็นที่ค่อนข้างแข็งกร้าวอย่างน่าประหลาดใจเมื่อพิจารณาจากการผ่อนคลายนโยบายการเงิน ธนาคารกลางแคนาดายังคงคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อจะทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 2% ตลอดช่วงเวลาที่คาดการณ์ไว้ แม้ว่าจะปรับลดประมาณการผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) สำหรับปี 2568 และ 2569 ลงเล็กน้อยก็ตาม

แมคเคลมยอมรับว่าเศรษฐกิจแคนาดายังคงเผชิญกับอุปสรรคสำคัญ ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลมาจากนโยบายการค้าที่เข้มงวดของสหรัฐฯ และอุปสงค์โลกที่ชะลอตัว ที่สำคัญ เขาเน้นย้ำถึงศักยภาพที่จำกัดของนโยบายการเงินในการกระตุ้นอุปสงค์ ในขณะที่ยังคงรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับต่ำ เนื่องจากความเสียหายทางเศรษฐกิจที่เกิดจากภาษีศุลกากรในภาคส่วนสำคัญๆ เช่น ยานยนต์ เหล็ก อลูมิเนียม และไม้แปรรูป ปัจจุบันธนาคารกลางแคนาดาคาดการณ์ว่าระดับจีดีพีจะลดลงประมาณ 1.5% ภายในสิ้นปี 2569 เมื่อเทียบกับที่คาดการณ์ไว้ในเดือนมกราคม เนื่องจากทั้งอุปสงค์ที่อ่อนแอลงและกำลังการผลิตที่ลดลงส่งผลกระทบอย่างหนักต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ ธนาคารกลางยังเน้นย้ำถึงการอ่อนตัวลงอย่างเห็นได้ชัดในตลาดแรงงานของแคนาดา โดยอัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 7.1%

ฝั่งตรงข้ามมหาสมุทรแอตแลนติก คาดว่าธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่เดิมเป็นการประชุมครั้งที่สามติดต่อกัน โดยได้รับแรงหนุนจากอัตราเงินเฟ้อที่ควบคุมได้และสัญญาณการคงตัวของเศรษฐกิจยูโรโซน

อย่างไรก็ตาม ความคาดหวังของตลาดต่อนโยบายในอนาคตได้เปลี่ยนแปลงไปอย่างมาก ปัจจุบันตลาดกำลังประเมินความเป็นไปได้ประมาณ 80% ที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปี 2569 ซึ่งถือเป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่จากเดือนกันยายนที่ผ่านมา ซึ่งเมื่อคำวิจารณ์เชิงรุกของ ECB ได้ปฏิเสธสถานการณ์ดังกล่าวไปอย่างสิ้นเชิง ตามรายงานของรอยเตอร์ ความสนใจทั้งหมดจะมุ่งไปที่การแถลงข่าวหลังการประชุมของประธานาธิบดีคริสติน ลาการ์ด เพื่อพิจารณาสัญญาณบ่งชี้ใดๆ เกี่ยวกับแนวทางนโยบายในอนาคต คำวิจารณ์ใดๆ ที่ดูแข็งกร้าวอย่างน่าประหลาดใจอาจช่วยสนับสนุนสกุลเงินยูโร (EUR) ในระยะสั้นได้

แม้ข้อมูลเศรษฐกิจจะมีเสถียรภาพมากขึ้น แต่ความไม่แน่นอนทางการเมืองที่ยังคงมีอยู่อย่างต่อเนื่องในฝรั่งเศสยังคงส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นต่อสกุลเงินยูโร หลังจากที่ Standard Poor ได้ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของฝรั่งเศสเมื่อเร็วๆ นี้ โดยอ้างถึงฐานะการเงินสาธารณะที่เปราะบาง ข้อมูลของยูโรโซนยังคงไม่ชัดเจน โดยผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ของสเปนชะลอตัวลงเหลือ 0.6% ในไตรมาสที่สาม ขณะที่การบริโภคภาคค้าปลีกชะลอตัวลงเหลือ 4.2% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า

EUR/CAD ปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็วเมื่อเร็วๆ นี้ โดยแตะระดับ 1.6146 ในการซื้อขายก่อนหน้า ซึ่งเป็นระดับที่ไม่เคยเห็นมาก่อนนับตั้งแต่วันที่ 5 กันยายน การเคลื่อนไหวขาลงนี้เกิดขึ้นจากจุดสูงสุดเดิมที่ 1.6468 เมื่อวันที่ 16 ตุลาคม อย่างไรก็ตาม ราคาได้ฟื้นตัวอย่างรวดเร็วเหนือ 1.6170 ซึ่งเป็นโซนแนวรับภายใน และเคยกระตุ้นให้เกิดปฏิกิริยาขาขึ้นมาแล้วสองครั้งก่อนหน้านี้

หากคู่สกุลเงินนี้ยืนเหนือแนวต้านนี้ได้สำเร็จและแสดงสัญญาณขาขึ้นอย่างต่อเนื่อง เราอาจคาดการณ์แนวโน้มขาขึ้นครั้งใหม่ที่จะมุ่งเป้าไปที่แนวต้านที่ 1.6361 ในกราฟ 4 ชั่วโมง ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (MA) ช่วงเวลา 100 และ 200 อยู่กลุ่มใกล้กันที่ 1.6278 และ 1.6289 ตามลำดับ ระดับเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะเป็นแนวต้านทางเทคนิคตลอดเส้นทางไปยังเป้าหมายที่ 1.6361

ที่สำคัญคือ ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ที่ 29 ซึ่งเป็นสัญญาณที่ชัดเจนว่าคู่เงินนี้เข้าสู่เขตขายมากเกินไป ระดับนี้จะถูกติดตามอย่างใกล้ชิดโดยฝ่ายซื้อ เนื่องจากแสดงให้เห็นถึงแรงขายที่อ่อนตัวลงอย่างเห็นได้ชัด ซึ่งอาจเปิดโอกาสให้ฝ่ายซื้อเข้าควบคุมตลาดจากโซนนี้ ในทางกลับกัน หากราคาปิดต่ำกว่าแนวรับ 1.6170 อย่างแข็งแกร่ง แสดงว่าแนวโน้มขาลงยังคงดำเนินต่อไป ซึ่งจะทำให้กรอบแนวโน้มขาขึ้นในปัจจุบันไม่มีประสิทธิภาพ

ทิศทางการซื้อขาย : ซื้อ

ราคาเข้า: 1.6182

ราคาเป้าหมาย: 1.6361

จุดตัดขาดทุน: 1.6100

วันที่ใช้งาน: 7 พ.ย. 2568 15:00:00 น.

ปอนด์อาจอ่อนค่าลงต่อไปเมื่อเทียบกับดอลลาร์ในระยะใกล้ เนื่องจากตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารแห่งประเทศอังกฤษจะลดอัตราดอกเบี้ยอีก และความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักร

ข้อมูลเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรที่ออกมาต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ในสัปดาห์ที่แล้ว กระตุ้นให้ตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางอังกฤษอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ เราคาดการณ์ว่าค่าเงิน EURGBP จะแข็งค่าขึ้นแตะ 0.9000 ขณะที่ค่าเงิน GBPUSD อาจอ่อนค่าลงต่ำกว่า 1.3140 อย่างไรก็ตาม ค่าเงินปอนด์อาจยังคงฟื้นตัวได้ หากนายกรัฐมนตรีรีฟส์ของสหราชอาณาจักรสามารถสร้างช่องว่างทางการคลังที่เพียงพอในงบประมาณเดือนหน้า เพื่อกระตุ้นความเชื่อมั่นของนักลงทุน

ตามรายงานของสื่ออังกฤษ คาดว่าเรเชล รีฟส์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของสหราชอาณาจักร จะได้รับผลกระทบอย่างหนักจากการประกาศงบประมาณที่จะถึงนี้ เนื่องจากรัฐบาลได้ปรับลดคาดการณ์ผลผลิตทางเศรษฐกิจลงอย่างมาก เราเชื่อว่าการปรับลดครั้งนี้อาจส่งผลกระทบต่องบประมาณสาธารณะที่สูงกว่า 2 หมื่นล้านปอนด์

แหล่งข่าวที่เชื่อถือได้ระบุว่า สำนักงานความรับผิดชอบด้านงบประมาณ (Office for Budget Responsibility) คาดว่าจะปรับลดประมาณการการเติบโตของผลิตภาพระยะยาวลงประมาณ 0.3 จุดเปอร์เซ็นต์ ซึ่งจะเพิ่มโอกาสในการขึ้นภาษีในอนาคต รวมถึงการเพิ่มภาษีเงินได้ จากการคำนวณของสถาบันเพื่อการศึกษาการคลัง (Institute for Fiscal Studies) การปรับลดประมาณการผลิตภาพลงทุกๆ 0.1 จุดเปอร์เซ็นต์ จะทำให้การกู้ยืมภาครัฐสุทธิเพิ่มขึ้นประมาณ 7 พันล้านปอนด์ในปีงบประมาณ 2572-2573 ดังนั้น การปรับลดประมาณการลง 0.3 จุดเปอร์เซ็นต์ อาจทำให้ช่องว่างทางการคลังกว้างขึ้นมากถึง 21 พันล้านปอนด์

GBPUSD ร่วงลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันที่ 1.3200 ในวันนี้ สู่ระดับต่ำสุดในรอบ 3 เดือน และต่อเนื่องเป็นแนวโน้มขาลงจาก 1.3725 แนวโน้มขาลงระหว่างวันยังคงเป็นขาลง โดยมุ่งเป้าไปที่ช่วง 1.3140 (1.3142 เป็นจุดพักตัว 38.2% ของช่วง 1.2099 ถึง 1.3787) คาดว่าแนวรับที่แข็งแกร่งในช่วงนี้จะช่วยหยุดยั้งการลดลงและปิดรูปแบบการปรับฐานตั้งแต่ 1.3787 อย่างสมบูรณ์

แนวโน้มขาขึ้น หากราคาทะลุแนวต้านระยะสั้นที่ 1.3368 ขึ้นไปได้ แนวโน้มขาลงในช่วงแรกจะเปลี่ยนเป็นขาลง อย่างไรก็ตาม หากราคาปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงต่ำกว่า 1.3140 จะเกิดรูปแบบ double top (1.3787/3725) หากสภาวะตลาดทรุดตัวลงต่อไป แรงขายอาจดันราคาให้ต่ำกว่า 1.3021

ทิศทางการซื้อขาย: ขาย

ราคาเข้า: 1.3300

ราคาเป้าหมาย: 1.2995

จุดตัดขาดทุน: 1.3450

ใช้ได้ถึงวันที่: 13 พฤศจิกายน 2568 23:55:00 น.

แนวรับ: 1.3196, 1.3140, 1.3105

แนวต้าน: 1.3249, 1.3303, 1.3368

ราคาทองคำฟื้นตัวเล็กน้อยในวันพุธ โดยสามารถกลับขึ้นไปแตะระดับสำคัญทางจิตวิทยาที่ 4,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ได้อีกครั้ง หลังจากแตะระดับต่ำสุดในรอบสามสัปดาห์ที่ 3,886 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในวันอังคาร ขณะที่เขียนบทความนี้ ราคา XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 4,020 ดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้นกว่า 1.5% เนื่องจากนักลงทุนหันกลับไปลงทุนในสินทรัพย์ปลอดภัย (safe-haven) เพื่อหาทางป้องกันความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคที่ยังคงยืดเยื้อ การฟื้นตัวครั้งนี้ยุติการร่วงลงติดต่อกันสามวัน หลังจากที่ราคาทองคำร่วงลงอย่างหนักจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 4,381 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งลดลงเกือบ 10% ในเวลาเพียงไม่กี่วัน

ความอ่อนตัวล่าสุดของโลหะมีค่านี้ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากความเชื่อมั่นในความเสี่ยงที่ยังคงมีอยู่ในตลาดโลก ซึ่งได้รับแรงหนุนจากความเชื่อมั่นในความคืบหน้าของการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีน รายงานความคืบหน้าในการเจรจาช่วยกระตุ้นความเชื่อมั่นของนักลงทุนในตลาดหุ้นและสินค้าโภคภัณฑ์ที่เชื่อมโยงกับการเติบโตทางเศรษฐกิจชั่วคราว ส่งผลให้ความต้องการทองคำเพื่อใช้เป็นเครื่องป้องกันความเสี่ยงลดลง การย่อตัวลงดังกล่าวทำให้ราคาทองคำได้รับแรงหนุนชั่วคราวที่ระดับ 3,900 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเป็นระดับที่ผู้ซื้อเข้ามาซื้อก่อนที่เหตุการณ์สำคัญด้านนโยบายการเงินของสหรัฐฯ จะประกาศ

ขณะนี้ความสนใจได้เปลี่ยนไปที่การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ซึ่งกำหนดไว้ในเวลา 18:00 น. GMT ตลาดกำลังประเมินความเป็นไปได้ที่การปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน (bps) ครั้งที่สองติดต่อกัน ซึ่งจะทำให้เป้าหมายอยู่ที่ 3.75%-4.00% หลังจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในเดือนกันยายนเพื่อ “บริหารความเสี่ยง” ซึ่งมีจุดมุ่งหมายเพื่อบรรเทาแรงกดดันจากตลาดแรงงานต่อเศรษฐกิจ แม้ว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะเป็นที่คาดการณ์กันอย่างกว้างขวาง แต่นักลงทุนกำลังจับตาดูแถลงการณ์ประกอบและการแถลงข่าวของประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ เจอโรม พาวเวลล์ อย่างใกล้ชิด เพื่อรับทราบแนวโน้มของนโยบายการเงินในอนาคต สัญญาณใดๆ ที่บ่งชี้ถึงวัฏจักรการผ่อนคลายนโยบายการเงินที่ยืดเยื้ออาจช่วยหนุนราคาทองคำ ซึ่งอาจขยายการฟื้นตัวในปัจจุบัน ขณะที่น้ำเสียงหรือสัญญาณการหยุดชะงักอย่างระมัดระวังอาจจำกัดโมเมนตัมขาขึ้น

จากมุมมองทางเทคนิค การพุ่งขึ้นของราคาทองคำในช่วงเช้านี้ได้รับแรงหนุนจากสัญญาณขาขึ้นในช่วงต้นของตัวชี้วัดความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ ซึ่งบ่งชี้ถึงการกลับตัวของราคาเพื่อปรับฐานเมื่อเทียบกับแนวโน้มขาลงระยะสั้น ดูเหมือนว่าราคาทองคำจะพร้อมที่จะทดสอบแนวต้านสำคัญถัดไปที่ 4,120 ดอลลาร์สหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม แรงกดดันเชิงลบที่ยังคงมีอยู่จากการซื้อขายต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล 50 วัน (EMA50) ยังคงส่งผลกระทบต่อศักยภาพในการฟื้นตัวอย่างยั่งยืนในระยะสั้น ดังนั้น นักลงทุนจึงมีแนวโน้มที่จะจับตาดูการเคลื่อนไหวของราคาทองคำอย่างใกล้ชิด โดยพิจารณาจากมุมมองเชิงบวกต่อการฟื้นตัว พร้อมกับความระมัดระวังท่ามกลางปัจจัยทางเทคนิคที่ยังคงผันผวน

นักวิจารณ์ตลาดตั้งข้อสังเกตว่าการฟื้นตัวของทองคำยังได้รับแรงหนุนจากความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์และความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคในวงกว้าง ซึ่งโดยทั่วไปแล้วเป็นปัจจัยที่หนุนความน่าดึงดูดใจของโลหะชนิดนี้ แม้ว่าตลาดหุ้นสหรัฐฯ ยังคงค่อนข้างยืดหยุ่น แต่การตัดสินใจของเฟดที่กำลังจะเกิดขึ้นได้เพิ่มความผันผวนซึ่งอาจผลักดันให้ราคาโลหะมีค่าปรับตัวสูงขึ้นในระยะสั้น ในช่วงการซื้อขายที่จะถึงนี้ ปฏิสัมพันธ์ระหว่างสัญญาณนโยบายการเงินและความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงน่าจะเป็นตัวกำหนดทิศทางของทองคำ โดยนักวิเคราะห์เน้นย้ำว่าการทะลุผ่าน 4,050 ดอลลาร์สหรัฐฯ อย่างชัดเจนอาจนำไปสู่การทดสอบระดับสูงสุดครั้งใหม่อีกครั้ง ในทางกลับกัน หากราคาไม่สามารถยืนเหนือ 4,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ได้ ก็อาจนำไปสู่แรงขายอีกครั้ง

ซื้อทองคำ

ราคาเข้าชม: 4015

สต็อปลอส: 3950

รับกำไร: 4120

คู่สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ/ดอลลาร์แคนาดา (USD/CAD) ปรับตัวลดลงแตะระดับ 1.3910 ในช่วงการซื้อขายของยุโรปในวันพุธ เนื่องจากนักลงทุนมีความระมัดระวังในการซื้อขายก่อนที่จะมีการประกาศนโยบายการเงินสองฉบับที่เป็นที่จับตามองมากที่สุดในสัปดาห์นี้ นักลงทุนในตลาดกำลังเตรียมพร้อมสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานจากทั้งธนาคารกลางแคนาดาและธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ซึ่งถือเป็นการผ่อนคลายนโยบายการเงินครั้งที่สองติดต่อกันของธนาคารกลางทั้งสองแห่ง การตัดสินใจที่คาดการณ์ไว้ทำให้การซื้อขายคู่สกุลเงินดอลลาร์แคนาดา (Loonie) ค่อนข้างเงียบเหงา เนื่องจากนักลงทุนมองหาแนวทางเกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยในอนาคตและแนวโน้มเศรษฐกิจโดยรวม

นักลงทุนมีความเชื่อมั่นเพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะผ่อนคลายนโยบายเพิ่มเติม แรงกดดันด้านเงินเฟ้อในสหรัฐอเมริกาแม้จะยังคงมีอยู่ แต่ก็ถูกมองว่าเป็นเพียงชั่วคราว โดยภาษีศุลกากรมีส่วนทำให้ราคาสินค้าโภคภัณฑ์สูงขึ้นชั่วคราว ขณะเดียวกัน สภาวะตลาดแรงงานกำลังส่งสัญญาณถดถอย ทำให้เกิดการคาดการณ์ว่าเฟดอาจยังคงผ่อนคลายนโยบายเพื่อสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจ นักลงทุนกำลังประเมินความเป็นไปได้ของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในช่วงปลายปีอย่างรอบคอบ ทำให้การประกาศเมื่อวันพุธเป็นช่วงเวลาสำคัญในการประเมินความคาดหวังของตลาด

ข้อมูลตลาดแรงงานของแคนาดาประจำเดือนกันยายนให้ภาพรวมที่หลากหลาย เศรษฐกิจมีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 60,400 ตำแหน่ง ชดเชยการเลิกจ้างบางส่วนจาก 65,500 ตำแหน่งที่บันทึกไว้ในเดือนสิงหาคม แม้จะมีพัฒนาการเชิงบวกนี้ แต่แนวโน้มตลาดแรงงานโดยรวมยังคงซบเซา โดยอัตราการว่างงานอยู่ที่ 7.1% นักวิเคราะห์ชี้ว่าธนาคารกลางแคนาดาน่าจะยังคงใช้มาตรการผ่อนคลายทางการเงินแบบค่อยเป็นค่อยไป เพื่อสร้างสมดุลระหว่างความจำเป็นในการกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจกับความท้าทายเชิงโครงสร้างที่ยังคงมีอยู่อย่างต่อเนื่องในด้านการจ้างงาน

ก่อนที่เฟดจะตัดสินใจ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเป็นดัชนีวัดค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยที่ 98.90 การปรับตัวขึ้นเล็กน้อยของดัชนี DXY สะท้อนถึงความระมัดระวังของนักลงทุน ขณะที่ตลาดรอสัญญาณที่ชัดเจนเกี่ยวกับทิศทางของอัตราดอกเบี้ย อีกหนึ่งปัจจัยที่เพิ่มความไม่แน่นอนคือการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีน โดยความสนใจมุ่งเน้นไปที่การประชุมระหว่างประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ และประธานาธิบดีสี จิ้นผิง ของจีนในวันพฤหัสบดี ถ้อยแถลงเชิงบวกจากประธานาธิบดีทรัมป์ที่กล่าวว่า “ทุกอย่างจะราบรื่นดีกับสี จิ้นผิงในวันพรุ่งนี้” ได้กระตุ้นความเชื่อมั่นว่าข้อตกลงการค้าที่สร้างสรรค์อาจเกิดขึ้น ซึ่งอาจส่งผลต่อการไหลเวียนของสกุลเงินในระยะสั้นและความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงในวงกว้าง

ในทางเทคนิค USD/CAD ได้ปรับตัวลดลงสู่ระดับแนวรับ 1.3940 ซึ่งสอดคล้องกับเป้าหมายระหว่างวันก่อนหน้านี้ที่ได้ระบุไว้ในการวิเคราะห์ก่อนหน้านี้ คู่เงินนี้ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันขาลงระยะสั้น โดยซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล 50 วัน ซึ่งส่งผลให้โมเมนตัมขาลงมีความรุนแรงขึ้น ในขณะเดียวกัน ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์แสดงสัญญาณเบื้องต้นของการตัดกันเชิงบวกหลังจากแตะระดับขายมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ว่าแม้ว่าการขาดทุนอาจยังคงดำเนินต่อไปในระยะใกล้ แต่การฟื้นตัวเชิงแก้ไขอาจเกิดขึ้นในอนาคตอันใกล้

ราคายังคงถูกจำกัดอยู่ในกรอบแนวขนานที่พุ่งขึ้นจากจุดต่ำสุดในเดือนกรกฎาคม คู่เงินนี้เพิ่งพบแนวต้านใกล้ระดับ 1.4100 ซึ่งบ่งชี้สัญญาณเริ่มต้นของความเหนื่อยล้าเชิงโครงสร้างที่ขอบบน ปัจจุบัน USD/CAD กำลังทรงตัวอยู่ระหว่าง 1.4000 ถึง 1.3900 โดยมีโมเมนตัมขาลงค่อยๆ ก่อตัวขึ้น ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์กำลังแสดงสัญญาณการเบี่ยงเบนผ่านจุดสูงสุดที่ต่ำกว่า ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงศักยภาพในการปรับฐานในระยะสั้น หากแนวโน้มขาลงยังคงอยู่ คู่เงินนี้อาจเคลื่อนตัวไปสู่แนวรับสำคัญถัดไปที่ระดับ 1.3700 ขณะที่การดีดตัวกลับใดๆ ที่เกิดจากแนวโน้มความเสี่ยงหรือความประหลาดใจจากแนวโน้มขาขึ้น อาจผลักดันให้ราคากลับไปสู่ช่วง 1.4050–1.4100

ขาย USDCAD

ราคาเข้า: 1.3920

จุดตัดขาดทุน: 1.4000

รับกำไร: 1.3700

ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นต่อเนื่องเมื่อเทียบกับฟรังก์สวิสที่อ่อนค่าลงในวันพุธ โดยได้รับแรงหนุนจากแรงซื้อที่เพิ่มขึ้น ขณะที่นักลงทุนกำลังรอการประกาศนโยบายสำคัญของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในช่วงบ่ายของวัน คู่เงินดอลลาร์สหรัฐฯ พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบวันประมาณ 0.7979 ในช่วงเวลาซื้อขายของยุโรป หลังจากดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดในช่วงต้นที่ 0.7925 ส่งผลให้สามารถลบล้างการขาดทุนจากสองวันทำการก่อนหน้าได้

แม้จะมีการฟื้นตัวระหว่างวัน แต่ USD/CHF ยังคงจำกัดอยู่ในกรอบการปรับฐานสองสัปดาห์เป็นส่วนใหญ่ โดยความพยายามในการขึ้นมักจะถูกจำกัดให้ต่ำกว่า 0.7985 การเคลื่อนไหวของราคาที่จำกัดนี้ตอกย้ำถึงความลังเลของตลาดที่จะกำหนดทิศทางที่ชัดเจนก่อนที่เฟดจะเปิดเผยจุดยืนนโยบายล่าสุด ซึ่งการตัดสินใจนี้อาจปรับเปลี่ยนความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ และภาวะความเสี่ยงทั่วโลกก่อนสิ้นปี

ตลาดฟิวเจอร์สได้ประเมินผลการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานเกือบทั้งหมดแล้ว ซึ่งจะส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยเงินกองทุนของรัฐบาลกลางลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 3 ปี ระหว่าง 3.75% ถึง 4.00% การตัดสินใจดังกล่าวถือเป็นการสานต่อแนวทางการผ่อนคลายนโยบายการเงินของเฟด ซึ่งมีเป้าหมายเพื่อบรรเทาผลกระทบต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ จากภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัวและภาวะการเงินที่ตึงตัว

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนกำลังมองข้ามการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่เป็นประเด็นหลัก คำถามสำคัญอยู่ที่ว่าประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ เจอโรม พาวเวลล์ จะยอมรับการคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับการผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติมในเดือนธันวาคมหรือไม่ หรือจะผ่อนคลายนโยบายลงด้วยท่าทีแข็งกร้าว โดยระบุว่าเฟดอาจหยุดประเมินผลกระทบสะสมจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งก่อนๆ

“ปัจจัยขับเคลื่อนตลาดที่แท้จริงในคืนนี้จะไม่ใช่การปรับลดอัตราดอกเบี้ยโดยตรง แต่เป็นน้ำเสียงของพาวเวลล์” นักยุทธศาสตร์ด้านอัตราแลกเปลี่ยนจากธนาคารเพื่อการลงทุนแห่งหนึ่งในลอนดอนกล่าว “หากเขาส่งสัญญาณระมัดระวังเกี่ยวกับการผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติม เราอาจเห็นค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็วในทุกด้าน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเทียบกับสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนต่ำอย่างฟรังก์สวิส”

ยิ่งเพิ่มความน่าสนใจให้กับการประชุมครั้งนี้ กระแสคาดการณ์ก็ยิ่งทวีความรุนแรงขึ้นว่าเฟดอาจส่งสัญญาณยุติโครงการลดขนาดงบดุล หรือที่เรียกว่ามาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) การเคลื่อนไหวดังกล่าวถือเป็นการเปลี่ยนแปลงเล็กๆ น้อยๆ แต่สำคัญ ไปสู่ท่าทีที่สนับสนุนภาคธนาคารมากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีสัญญาณบ่งชี้ว่าภาวะสินเชื่อกำลังถดถอยลง

ข้อมูลและความเห็นล่าสุดจากสถาบันการเงินของสหรัฐฯ ชี้ให้เห็นถึงมาตรฐานการปล่อยสินเชื่อที่เข้มงวดขึ้น โดยธนาคารขนาดเล็กกำลังเผชิญกับแรงกดดันจากต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้น การหยุดชะงักของช่วงไตรมาสที่ 4 จะช่วยบรรเทาแรงกดดันดังกล่าวได้บางส่วน ส่งผลให้สภาพคล่องในระบบดีขึ้น และอาจช่วยผ่อนคลายตลาดสินเชื่อที่ส่งสัญญาณความตึงเครียด

นอกเหนือจากนโยบายการเงินแล้ว พัฒนาการทางการเมืองยังเพิ่มความซับซ้อนอีกชั้นหนึ่งให้กับความเชื่อมั่นของตลาดโลก การเดินทางเยือนเอเชียอย่างต่อเนื่องของประธานาธิบดีสหรัฐฯ ได้เพิ่มความหวังอย่างระมัดระวังให้กับสภาพแวดล้อมที่มีความเสี่ยง ก่อนการประชุมกับประธานาธิบดีสีจิ้นผิงของจีน ซึ่งมีกำหนดจัดขึ้นในวันพฤหัสบดีนี้

จนถึงขณะนี้ ถ้อยแถลงจากวอชิงตันมีแนวโน้มเชิงสร้างสรรค์ โดยประธานาธิบดีเน้นย้ำถึงความสำคัญของการเจรจาอย่างเปิดเผยและความร่วมมือทางเศรษฐกิจร่วมกัน อย่างไรก็ตาม น้ำเสียงที่สุขุมมากขึ้นจากกระทรวงการต่างประเทศปักกิ่ง ซึ่งเรียกร้องให้สหรัฐฯ ดำเนิน "ขั้นตอนที่เป็นรูปธรรม" เพื่อรักษาเสถียรภาพของห่วงโซ่อุปทาน ได้ลดทอนความกระตือรือร้นลงชั่วขณะหนึ่ง และย้ำเตือนนักลงทุนว่าความคืบหน้ายังคงเปราะบาง

อย่างไรก็ตาม โทนเสียงที่กว้างขึ้นในหุ้นและสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกยังคงสนับสนุนในระดับปานกลาง ส่งผลให้ดอลลาร์ได้รับแรงหนุน เนื่องจากผู้ซื้อขายผ่อนคลายสถานะป้องกันเงินฟรังก์สวิส

ในด้านเศรษฐกิจภายในประเทศ ผลสำรวจความคาดหวังทางเศรษฐกิจของ ZEW ของสวิตเซอร์แลนด์แสดงให้เห็นถึงความหวังเล็กๆ ดัชนีปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเป็น -7.7 ในเดือนตุลาคม จากระดับ -46.4 ในเดือนกันยายนที่อ่อนไหวอย่างมาก แม้ว่าการฟื้นตัวของดัชนีบ่งชี้ว่าความเชื่อมั่นอาจเริ่มทรงตัว แต่ตัวเลขยังคงอยู่ในแดนลบ ซึ่งบ่งชี้ว่าความเชื่อมั่นต่อแนวโน้มเศรษฐกิจของสวิตเซอร์แลนด์ยังคงเปราะบาง

ธนาคารกลางสวิส (SNB) ยังคงใช้มาตรการระมัดระวังในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา โดยส่งสัญญาณว่าพร้อมที่จะเข้าแทรกแซงตลาดสกุลเงิน หากค่าเงินฟรังก์ฟรังก์แข็งค่ามากเกินไปจนอาจส่งผลกระทบต่อเป้าหมายเงินเฟ้อของธนาคาร การตัดสินใจของเฟดที่ใกล้เข้ามานี้ ท่าทีของธนาคารกลางสวิสอาจถูกตรวจสอบอีกครั้ง หากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน USD/CHF ปรับตัวสูงขึ้น

จากมุมมองทางเทคนิค คู่ USD/CHF แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่น โดยสามารถต้านทานแนวรับสำคัญที่บริเวณ 0.7935–0.7945 ได้อย่างต่อเนื่อง บริเวณนี้ซึ่งเดิมเป็นโซนแนวต้านที่เปลี่ยนเป็นแนวรับ (RBS) ได้ดึงดูดความสนใจจากผู้ซื้ออย่างต่อเนื่อง สะท้อนถึงแนวโน้มขาขึ้นที่แฝงอยู่ แม้จะมีการปรับฐานเมื่อเร็วๆ นี้ก็ตาม

ช่องพักตัวเล็กน้อยได้โผล่ขึ้นมาต่ำกว่าระดับ 0.7980 เล็กน้อย ซึ่งปัจจุบันทำหน้าที่เป็นแนวต้านทันที การทะลุผ่านที่ได้รับการยืนยันเหนือบริเวณนี้ ซึ่งในอุดมคติควรมาพร้อมกับการทดสอบซ้ำและปริมาณการซื้อขายที่มาก อาจเปิดทางให้ราคาปรับตัวขึ้นต่อไปยังโซนแนวต้านถัดไปที่ 0.8020–0.8040

ในทางกลับกัน หากไม่สามารถรักษาโมเมนตัมเหนือ 0.7980 ได้ อาจทำให้คู่เงินนี้ถูกขายอีกครั้ง โดยมีแนวรับขาลงเริ่มต้นที่ 0.7940 และ 0.7915 การหลุดต่ำกว่าระดับเหล่านี้อาจเปลี่ยนทิศทางความเชื่อมั่นกลับไปสู่ค่าเงินฟรังก์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากเฟดสร้างความประหลาดใจด้วยท่าทีแข็งกร้าว

ซื้อ USDCHF

ราคาเข้า: 0.7970

จุดตัดขาดทุน: 0.7950

รับกำไร: 0.8040