เมื่อคืนที่ผ่านมา GBPUSD พุ่งขึ้นอย่างกะทันหันแตะระดับประมาณ 1.3486 โดยมีสาเหตุมาจากรายงานข่าวการประชุมลับระหว่างทรัมป์และสมาชิกสภาคองเกรสของพรรครีพับลิกัน เพื่อหารือถึงความเป็นไปได้ในการปลดพาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ต่อมาทรัมป์ได้ชี้แจงว่าเป็น "ความเข้าใจผิด" แต่ปฏิกิริยาของตลาดทำให้เกิดความผันผวนอย่างมาก นอกจากนี้ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (CPI) เดือนมิถุนายนยังแสดงให้เห็นถึงอัตราเงินเฟ้อที่เร่งตัวขึ้น โดยราคาสินค้าโภคภัณฑ์พุ่งสูงขึ้นอย่างเห็นได้ชัด สถานการณ์เช่นนี้ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบจากมาตรการภาษีศุลกากรแบบพาสทรู และเพิ่มความซับซ้อนให้กับแนวทางการดำเนินนโยบายการเงินในอนาคตของธนาคารกลางอังกฤษ แม้ว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยยังคงมีความเป็นไปได้ในเดือนสิงหาคม แต่แนวโน้มกลับไม่ชัดเจนนักท่ามกลางความขัดแย้งภายในคณะกรรมการนโยบายการเงิน สมาชิกที่มีแนวโน้มแข็งกร้าว เช่น ฮิว พิลล์ หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ ซึ่งคัดค้านการผ่อนคลายนโยบายการเงินในเดือนพฤษภาคม อาจคัดค้านการผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติมอีกครั้ง แม้ว่าวัฏจักรการผ่อนคลายนโยบายการเงินจะยังคงดำเนินต่อไป ธนาคารกลางอังกฤษก็ยังมีข้อจำกัดในการเบี่ยงเบนจากเป้าหมายการลดอัตราดอกเบี้ยรายไตรมาส เพื่อคงนโยบายที่เข้มงวดเพียงพอต่อการคาดการณ์เงินเฟ้อ ดังนั้น GBPUSD จึงมีแนวโน้มสูงที่จะผันผวนและมีแนวโน้มลดลง

GBPUSD ในกรอบเวลา 1 วันได้ทะลุลงต่ำกว่าเส้นแนวโน้มขาขึ้น และหลังจากการยืนยันการรีบาวด์แล้ว ราคายังไม่สามารถกลับตัวขึ้นเหนือเส้นแนวโน้มได้ ซึ่งบ่งชี้ถึงการทะลุผ่านที่ได้รับการยืนยันแล้ว จาก MACD ในกรอบเวลา 1 วัน แท่งโมเมนตัมสีเขียวซึ่งแสดงถึงความแข็งแกร่งของตลาดกระทิงกำลังค่อยๆ อ่อนตัวลง แต่ราคาได้แตะจุดสูงสุดใหม่ ส่งสัญญาณถึงสัญญาณการกลับตัวของตลาดหมี ในกรอบเวลา 1 วัน เส้นสัญญาณ MACD ได้ก่อตัวเป็น Death Cross ซึ่งบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้สูงที่จะปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่องในระยะใกล้ โดยมีกลยุทธ์ที่เน้นการขายชอร์ตที่จุดสูงสุด เมื่อพิจารณาการวิเคราะห์กรอบเวลา 1 วันและ 1 วัน ระดับแนวรับสำคัญอยู่ที่ประมาณ 1.311 หากระดับนี้ยังคงอยู่ อาจเกิดการดีดตัวกลับอย่างแท้จริง มิฉะนั้น แนวโน้มขาลงมีแนวโน้มที่จะยังคงอยู่ต่อไป

ทิศทางการซื้อขาย: ขาย

ราคาเข้า: 1.352

ราคาเป้าหมาย: 1.345

จุดตัดขาดทุน: 1.355

แนวรับ: 1.336, 1.33, 1.311

แนวต้าน: 1.344, 1.35, 1.352

ปัจจุบันตลาดทองคำดำเนินการภายใต้สภาพแวดล้อมที่ซับซ้อนซึ่งได้รับการกำหนดโดยนโยบายมหภาคและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์

รายงานการประชุม FOMC เดือนมิถุนายนเผยให้เห็นความเห็นที่แตกต่างกันอย่างมากในหมู่ผู้มีสิทธิเลือกตั้งเกี่ยวกับอัตราการลดอัตราดอกเบี้ย โดยผู้ว่าการวอลเลอร์สนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคม ขณะที่กูลส์บีเตือนว่ามาตรการภาษีใหม่ที่ทรัมป์เสนออาจทำให้วงจรการผ่อนคลายนโยบายการเงินล่าช้าออกไป ความไม่แน่นอนด้านนโยบายนี้ ประกอบกับแรงกดดันจากสาธารณชนซ้ำแล้วซ้ำเล่าของทรัมป์ต่อเฟด (เช่น การปฏิเสธข่าวลือเรื่องการปลดพาวเวลล์) ส่งผลให้ตลาดเกิดความกังวลเกี่ยวกับความน่าเชื่อถือของระบบดอลลาร์สหรัฐฯ มากขึ้น ส่งผลให้กระแสเงินทุนสำรองไหลเข้าทองคำ

ในขณะเดียวกัน แนวโน้มการลดการใช้เงินดอลลาร์สหรัฐฯ ทั่วโลกยังคงทวีความรุนแรงขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยธนาคารกลางได้เข้าซื้อทองคำเพื่อช่วยเหลือในระยะยาว ธนาคารกลางกว่า 95% วางแผนที่จะเพิ่มปริมาณสำรองทองคำในปีหน้า จีนได้เพิ่มปริมาณสำรองทองคำติดต่อกัน 8 เดือน เป็น 2,298 ตัน ขณะที่ประเทศต่างๆ เช่น โปแลนด์ ตั้งเป้าที่จะเพิ่มปริมาณสำรองทองคำเป็นสองเท่าเพื่อเสริมสร้างความเป็นอิสระทางการเงิน

ในส่วนของกระแสเงินทุน กองทุน ETF ทองคำทั่วโลกมีเงินทุนไหลเข้าสุทธิประมาณ 3.8 หมื่นล้านดอลลาร์ในช่วงครึ่งปีแรกของปี 2567 โดยยอดการถือครองทั้งหมดแตะระดับสูงสุดในรอบเกือบสามปี ที่น่าสังเกตคือ ยอดการถือครองทองคำของ SPDR Gold Trust เพิ่มขึ้นเป็น 950.79 ตัน ซึ่งสะท้อนถึงความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยของทองคำของนักลงทุนสถาบันอย่างต่อเนื่อง

ในเชิงภูมิรัฐศาสตร์ การโจมตีทางอากาศของอิสราเอลในซีเรียทำให้ความตึงเครียดในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้น แม้ว่าความคืบหน้าในการหยุดยิงที่อาจเกิดขึ้นอาจช่วยลดเบี้ยประกันความเสี่ยงนี้ได้ แรงหนุนจากทั้งขาขึ้นและขาลงทำให้เกิดสมดุลแบบไดนามิกภายในสภาพแวดล้อมนี้ ทำให้ราคาทองคำอยู่ในภาวะผันผวนในระดับสูง  

วันที่ 16 กรกฎาคม ทองคำมีความผันผวนอย่างมาก การซื้อขายช่วงเช้าที่นิวยอร์กพบว่าราคาลดลงแตะระดับต่ำสุดในรอบวัน ที่ 3,319.75 อย่างไรก็ตาม หลังจากที่บลูมเบิร์กรายงานว่าทรัมป์มีแนวโน้มที่จะปลดนายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ เร็วๆ นี้ ราคาทองคำก็พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว 50 ดอลลาร์สหรัฐฯ สู่ระดับ 3,377.41 (ระดับสูงสุดในรอบสามสัปดาห์) เนื่องจากนักลงทุนหลีกเลี่ยงความเสี่ยง จากนั้นราคาก็ลดลงหลังจากที่ทรัมป์ปฏิเสธ และกราฟรายวันปิดที่ 3,347.43 โดยมีเงายาวด้านบน  

กราฟรายวันเผยให้เห็นการพักตัวอย่างต่อเนื่องระหว่างเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 5 วันและ 10 วัน แม้ว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 5 วันจะทะลุผ่านได้ชั่วครู่ แต่แนวรับใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 10 วันยังคงอยู่ บ่งชี้ถึงภาวะชะงักงันระหว่างขาขึ้นและขาลงภายในกรอบนี้ และการขาดความเชื่อมั่นในทิศทางปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม เส้นแนวโน้มขาขึ้นที่เชื่อมจุดต่ำสุดล่าสุดยังคงถูกต้อง บ่งชี้ว่าแนวโน้มโดยรวมยังคงมีแนวโน้มขาขึ้น  

แนวรับสำคัญอยู่ที่แนวรับทางจิตวิทยาที่ 3,320.00 และ 3,300.00 ซึ่งเป็นแนวรับสำคัญสำหรับนักลงทุนขาขึ้น การยืนเหนือโซนนี้อาจทำให้ราคาทองคำทดสอบแนวต้านที่ 3,377.41 การทะลุลงต่ำกว่าแนวรับอย่างเด็ดขาดน่าจะกระตุ้นแรงขายทางเทคนิค 

ทิศทางการซื้อขาย : ซื้อ

ราคาเข้า : 3330.00

ราคาเป้าหมาย: 3390.00

จุดตัดขาดทุน: 3295.00

ใช้ได้ถึงวันที่: 31 กรกฎาคม 2568 เวลา 23:00:00 น.

สนับสนุน: 3319.75/3300.00

แนวต้าน: 3377.41/3400.00

รายงานของสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ ระบุว่า ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ในเดือนมิถุนายน เพิ่มขึ้น 2.3% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 2.5% และ 2.6% ตามลำดับ ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ทรงตัวเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า เมื่อเทียบกับที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.2% และ 0.1% ตามลำดับ ดัชนีราคาผู้ผลิตพื้นฐาน (Core PPI) ในเดือนมิถุนายน เพิ่มขึ้น 2.6% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 2.7% และ 3% ตามลำดับเล็กน้อย ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ทรงตัวเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า โดยมีการคาดการณ์ไว้ที่ 0.2% ซึ่งได้รับการปรับลดจาก 0.1% เป็น 0.4% ตามลำดับ

ดัชนีราคาผู้บริโภค (PPI) เดือนมิถุนายนที่ปรับตัวต่ำกว่าเป้าหมายส่วนใหญ่เป็นผลมาจากราคาภาคบริการที่ลดลง ซึ่งบ่งชี้ว่าภาคธุรกิจกำลังรับภาระต้นทุนที่เพิ่มขึ้นบางส่วนจากภาษีนำเข้าที่สูงขึ้น ก่อนการประกาศดัชนีราคาผู้บริโภค (PPI) ครั้งนี้ ข้อมูลราคาผู้บริโภคเดือนมิถุนายนได้สะท้อนถึงการแทรกซึมของภาษีที่สูงขึ้นในสินค้าประเภทต่างๆ เช่น สินค้าอุปโภคบริโภค เครื่องใช้ไฟฟ้า และสินค้าเพื่อความบันเทิง แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะอยู่ในระดับปานกลางในปีนี้ แต่นักเศรษฐศาสตร์หลายคนคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อจะค่อยๆ ปรับตัวสูงขึ้น เนื่องจากบริษัทต่างๆ พยายามผลักดันต้นทุนการค้าที่เพิ่มขึ้นให้สูงขึ้น ผู้สังเกตการณ์ตลาดได้ติดตามดัชนี PPI อย่างใกล้ชิด เนื่องจากมีการใช้องค์ประกอบย่อยบางส่วนในการคำนวณดัชนีราคาค่าใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ นิยมใช้ ในเดือนมิถุนายน ผลการดำเนินงานในหมวดหมู่เหล่านี้ รวมถึงค่าโดยสารเครื่องบิน อยู่ในระดับที่ผสมผสานกัน

หลังจากการเปิดเผยข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) และการรั่วไหลของแผนการปลดนายพาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ออกจากตำแหน่ง "ในเร็วๆ นี้" ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ก็ร่วงลงอย่างมาก อย่างไรก็ตาม หากมีความเสี่ยง ก็ย่อมมีโอกาสเช่นกัน เมื่อคืนที่ผ่านมาอาจเป็น "จุดเข้าซื้อทอง" สำหรับการวางตำแหน่งตลาดที่เหมาะสมที่สุด

เมื่อคืนที่ผ่านมา ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็วจากข่าวตลาด อย่างไรก็ตาม ในช่วงครึ่งแรกของปี ดัชนียังไม่ทะลุผ่านเส้นแนวโน้มขาขึ้นและเส้น EMA200 รายวัน ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวรับที่แข็งแกร่ง ตลาดกลับตัวอย่างรวดเร็วด้วยการดีดตัวกลับตัวเป็นรูปตัววี โดยราคาได้กลับตัวขึ้นมาอยู่ตรงกลางของ Bollinger Bands หนึ่งชั่วโมง และกลับสู่โซนขาขึ้น นอกจากนี้ MACD ยังได้ก่อตัวเป็นเส้น Golden Cross ซึ่งส่งสัญญาณถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่ง กลยุทธ์การซื้อแบบ Long ด้วยแนวโน้มขาขึ้น และการซื้อเมื่อราคาปรับตัวลดลงยังคงมีประสิทธิภาพ ปัจจุบัน ระดับแนวต้านสำคัญอยู่ที่แถบบนของ Bollinger Channel รายวัน และเส้น EMA200 รายวัน ที่ประมาณ 98.7 และ 101.7 ตามลำดับ

ทิศทางการซื้อขาย: ซื้อ

ราคาเข้า: 97.9

ราคาเป้าหมาย: 98.7

จุดตัดขาดทุน: 97.5

แนวรับ: 98.2, 97.9, 97.5

แนวต้าน: 98.7, 100, 101.7

วันรุ่งขึ้นหลังจากคำกล่าวอันน่าโต้แย้งของเขา ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ได้พยายามปรับลดจุดยืนของตนลง โดยชี้แจงว่าเขาไม่ได้กำลังพิจารณาถอดถอนเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ อย่างจริงจัง แม้จะยังมีข้อสงสัยอยู่บ้างก็ตาม “ผมไม่ได้ตัดประเด็นใดๆ ออกไป แต่ผมคิดว่ามันไม่น่าจะเป็นไปได้ เว้นแต่จะมีการฉ้อโกง” เขากล่าวกับผู้สื่อข่าวที่ทำเนียบขาว ทำให้เกิดการคาดการณ์เกี่ยวกับการแทรกแซงทางการเมืองที่อาจเกิดขึ้นต่อความเป็นอิสระของธนาคารกลางมากยิ่งขึ้น

ในวันเดียวกันนั้น ราฟาเอล บอสทิค ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขาแอตแลนตา ได้ใช้แนวทางที่เป็นรูปธรรมมากขึ้น โดยเน้นย้ำว่าเขาไม่ได้ให้ความสำคัญกับพาดหัวข่าวมากนัก แต่ยังคงมุ่งเน้นไปที่ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจหลักๆ แทน ขณะเดียวกัน ธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้เผยแพร่รายงานสรุปภาวะเศรษฐกิจประจำเดือนพฤษภาคม (Beige Book) ซึ่งชี้ให้เห็นถึงการขยายตัวของกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่คงที่ แม้จะอยู่ในระดับปานกลาง ตั้งแต่ปลายเดือนพฤษภาคมถึงต้นเดือนกรกฎาคม ซึ่งตอกย้ำภาพความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจท่ามกลางกระแสการเมืองที่ตึงเครียด

ในวันอังคารที่ผ่านมา ซูซาน คอลลินส์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขาบอสตัน ได้แสดงความคิดเห็นเพิ่มเติมเกี่ยวกับประเด็นที่ระมัดระวังนี้ โดยระบุว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังคงมีอยู่อย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงมาตรการภาษีศุลกากรที่เพิ่งประกาศใช้โดยรัฐบาลทรัมป์ คำเตือนของเธอสอดคล้องกับตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ล่าสุด ซึ่งเผยให้เห็นอัตราเงินเฟ้อที่ปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้ง ตอกย้ำความกังวลที่นักวิจารณ์นโยบายกีดกันทางการค้าเคยกล่าวไว้ก่อนหน้านี้

ขณะที่ไตรมาสที่สองใกล้จะสิ้นสุด อัตราเงินเฟ้อยังคงเพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องทั่วทั้งเศรษฐกิจสหรัฐฯ ดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไป (CPI) พุ่งขึ้นแตะระดับ 2.7% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในเดือนมิถุนายน ซึ่งสูงกว่าเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% ของธนาคารกลางสหรัฐฯ อย่างมาก แม้ว่าข้อมูลโดยรวมจะสอดคล้องกับการคาดการณ์ของตลาด แต่ราคาที่สูงขึ้นอย่างต่อเนื่องก็เริ่มเปลี่ยนความคาดหวังของนักลงทุน ความหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้ลดน้อยลงอย่างมาก ทำให้นักลงทุนต้องพิจารณาความสามารถของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในการผ่อนคลายนโยบายภายใต้สถานการณ์ปัจจุบันอีกครั้ง

ลอรี โลแกน ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) สาขาดัลลัส ย้ำถึงความระมัดระวัง โดยระบุว่าสถานการณ์พื้นฐานเรียกร้องให้นโยบายการเงินยังคงตึงตัวเป็นเวลานานเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อให้ลดลงอย่างยั่งยืน โลแกนยังเตือนด้วยว่าการขึ้นภาษีศุลกากรเมื่อเร็วๆ นี้มีแนวโน้มที่จะสร้างแรงกดดันด้านเงินเฟ้อเพิ่มเติมในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า เธอตั้งข้อสังเกตว่าการลดอัตราดอกเบี้ยก่อนกำหนดอาจนำไปสู่บาดแผลทางเศรษฐกิจที่รุนแรงยิ่งขึ้นและเส้นทางสู่เสถียรภาพด้านราคาที่ยาวนานขึ้น

จากข้อมูลของเครื่องมือ CME FedWatch เทรดเดอร์ได้ประเมินแนวโน้มการคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุม FOMC เดือนกรกฎาคมที่จะถึงนี้ไว้อย่างครบถ้วนแล้ว นอกจากนี้ ความน่าจะเป็นของการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนก็ลดลงอย่างมากเหลือเพียง 44% อย่างไรก็ตาม ตลาดฟิวเจอร์สยังคงสะท้อนถึงความเป็นไปได้สูง (มากกว่า 80%) ที่จะมีการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยสองครั้งภายในเดือนตุลาคม 2568 โดยครั้งแรกอาจเกิดขึ้นในฤดูใบไม้ร่วงปีนี้

ขณะเดียวกัน ทรัมป์ประกาศเมื่อวันอังคารว่าภาษีนำเข้ายา 200% จะมีผลบังคับใช้ภายในสิ้นเดือนนี้ มาตรการนี้เกิดขึ้นหลังจากที่มีการประกาศใช้มาตรการภาษีนำเข้าสินค้าเภสัชกรรมหลายรายการที่พุ่งเป้าไปที่กว่า 20 ประเทศ รวมถึงภาษีนำเข้าทองแดง 50% ที่ประกาศไปเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว สถานการณ์เหล่านี้ทำให้นักลงทุนยังคงกังวล ส่งผลให้ทองคำ ซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม ดึงดูดความสนใจจากตลาดในช่วงที่ราคาทองคำปรับตัวลดลงในวันพุธ

เมื่อเร็ว ๆ นี้ XAUUSD ได้ปรับตัวลดลงสู่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันบนกราฟ 4 ชั่วโมง ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 3,326 ส่วนเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ซึ่งอยู่สูงกว่าเล็กน้อยที่ 3,344 ช่วยเพิ่มแนวรับที่อาจเกิดขึ้นได้ โซนราคานี้ยังมาบรรจบกับเส้นแนวโน้มขาขึ้น ซึ่งเป็นแนวทางที่นำพาราคาทองคำให้ปรับตัวสูงขึ้นนับตั้งแต่ดีดตัวขึ้นจาก 3,250 เมื่อวันที่ 29 มิถุนายน การทดสอบเส้นแนวโน้มนี้อีกครั้งอาจเป็นจุดเริ่มต้นสำหรับโมเมนตัมขาขึ้น ซึ่งอาจผลักดันให้ราคากลับไปอยู่ที่ 3,400 โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายของเฟดสนับสนุนความน่าสนใจของสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างทองคำ

ขณะนี้ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ที่ระดับ 50 ซึ่งบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ที่ราคาจะทดสอบแนวต้าน 3322 อีกครั้ง ก่อนที่จะเกิดแรงกระตุ้นขาขึ้นครั้งใหม่ อย่างไรก็ตาม หากราคาทะลุลงต่ำกว่าโซนนี้อย่างเด็ดขาดและทะลุเส้นแนวโน้มขาขึ้น อาจเกิดการเคลื่อนตัวลงต่อเนื่อง ซึ่งจะส่งผลให้แนวโน้มขาขึ้นในปัจจุบันเป็นโมฆะ เทรดเดอร์จะจับตาดูบริเวณ 3320 อย่างใกล้ชิดเพื่อหาสัญญาณการกลับตัวของแนวโน้มขาขึ้นที่อาจเกิดขึ้น

ทิศทางการซื้อขาย : ซื้อ

ราคาเข้า : 3322

ราคาเป้าหมาย: 3400

จุดตัดขาดทุน: 3290

วันที่ใช้งาน: 25 ก.ค. 2568 15:00:00 น.

ตามรายงานของ CBS News มีรายงานว่าประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ได้เสนอแนวคิดการปลดนายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ออกจากตำแหน่ง ระหว่างการประชุมลับกับสมาชิกสภาผู้แทนราษฎรพรรครีพับลิกันเมื่อวันอังคารที่ผ่านมา โดยทรัมป์อ้างว่าการใช้จ่ายเพื่อการปรับปรุงที่มากเกินไปของเฟดเป็นเหตุผลในการปลดเขาออกจากตำแหน่ง แม้ว่าจะยังไม่ชัดเจนว่าประธานาธิบดีคนใดมีอำนาจตามกฎหมายในการปลดประธานเฟดหรือไม่ แต่เพียงแค่การกล่าวถึงความเป็นไปได้ดังกล่าวก็เพียงพอที่จะกระตุ้นให้เกิดการเทขายดอลลาร์สหรัฐฯ อย่างรุนแรง

วันรุ่งขึ้น ทรัมป์พยายามจะถอนคำพูดของเขา โดยระบุว่าเขาไม่ได้วางแผนที่จะโค่นล้มพาวเวลล์อย่างจริงจัง แต่ยังคงเปิดช่องไว้ “ผมไม่ได้ตัดความเป็นไปได้ใดๆ ออกไป แต่ผมคิดว่ามันไม่น่าจะเป็นไปได้ เว้นแต่จะมีการฉ้อโกง” เขากล่าวกับผู้สื่อข่าวที่ทำเนียบขาว ทำให้เกิดการคาดเดาเพิ่มเติมเกี่ยวกับการแทรกแซงทางการเมืองต่อความเป็นอิสระของธนาคารกลาง

ราฟาเอล บอสทิค ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขาแอตแลนตา มีท่าทีที่รอบคอบ โดยกล่าวว่าเขาไม่ค่อยสนใจพาดหัวข่าวมากนัก แต่ยังคงให้ความสำคัญกับปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจแทน ในวันเดียวกันนั้น ธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้เผยแพร่รายงานสรุปภาวะเศรษฐกิจประจำเดือนพฤษภาคม (Beige Book) ซึ่งแสดงให้เห็นถึงเศรษฐกิจที่มีความยืดหยุ่น โดยระบุว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจมีการปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อยตั้งแต่ปลายเดือนพฤษภาคมถึงต้นเดือนกรกฎาคม

เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา ซูซาน คอลลินส์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขาบอสตัน ได้แสดงท่าทีระมัดระวัง โดยเน้นย้ำถึงแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากนโยบายภาษีศุลกากรฉบับใหม่ของรัฐบาลทรัมป์ คำพูดของเธอได้รับการสนับสนุนจากข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ล่าสุด ซึ่งยืนยันถึงการฟื้นตัวของอัตราเงินเฟ้อ ซึ่งตอกย้ำความกังวลที่นักวิจารณ์ภาษีศุลกากรแสดงออกมาอย่างยาวนาน

ในช่วงปลายไตรมาสที่ 2 แรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องทั่วเศรษฐกิจสหรัฐฯ โดยดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไป (CPI) เพิ่มขึ้นเป็น 2.7% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในเดือนมิถุนายน ซึ่งสูงกว่าเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% ของเฟดอย่างเห็นได้ชัด แม้ว่าข้อมูลจะสอดคล้องกับการคาดการณ์ของตลาดโดยรวม แต่ราคาที่ยังคงสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องก็เริ่มส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน ความคาดหวังต่อการลดอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้นได้ลดลง และผู้เข้าร่วมตลาดกำลังประเมินอีกครั้งว่าเฟดมีช่องทางในการปรับตัวมากน้อยเพียงใดในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน

จากข้อมูลของเครื่องมือ FedWatch ของ CME เทรดเดอร์ได้ประเมินแนวโน้มการคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุม FOMC เดือนกรกฎาคมไว้อย่างครบถ้วนแล้ว ยิ่งไปกว่านั้น โอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนก็ลดลงอย่างมาก โดยขณะนี้เหลือเพียง 44% อย่างไรก็ตาม สัญญาซื้อขายล่วงหน้ายังคงสะท้อนถึงความเป็นไปได้สูง (มากกว่า 80%) ที่จะมีการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยสองครั้งภายในเดือนตุลาคม 2568 โดยครั้งแรกอาจเกิดขึ้นในฤดูใบไม้ร่วง

อีกด้านหนึ่งของมหาสมุทรแอตแลนติก จดหมายโต้ตอบของทรัมป์ถึงสหภาพยุโรปทำให้เกิดความกังวลต่อธนาคารกลางยุโรป (ECB) กระตุ้นให้มีการประเมินแนวโน้มเศรษฐกิจใหม่ก่อนการประชุมนโยบายในสัปดาห์หน้า คาดว่า ECB จะนำเสนอสถานการณ์ที่ระมัดระวังมากขึ้นกว่าที่เคยทำในเดือนมิถุนายน แม้ว่าตลาดส่วนใหญ่คาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะยังคงไม่เปลี่ยนแปลงก็ตาม

ตั้งแต่สัปดาห์ที่แล้ว ผู้กำหนดนโยบายของ ECB หลายรายต่างแสดงความคิดเห็นที่แตกต่างกัน มาริโอ เซนเตโน สนับสนุนการหยุดชะงักหรือแม้กระทั่งการลดอัตราดอกเบี้ย โดยร่วมกับเดอมาร์โก วูจซิช และวิลเลอรอย ขณะเดียวกัน ฟาบิโอ ปาเนตตา ได้แสดงจุดยืนที่ชัดเจนยิ่งขึ้นในการผ่อนคลายนโยบายการเงิน โดยเน้นย้ำถึงความเสี่ยงด้านลบที่เพิ่มขึ้นต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ ในทางกลับกัน อิซาเบล ชนาเบล แย้งว่าอัตราดอกเบี้ย "อยู่ในสถานะที่ดี" และสนับสนุนการรักษาระดับอัตราดอกเบี้ยให้คงที่ ซึ่งสอดคล้องกับความคิดเห็นของโรเบิร์ต โฮลซ์มันน์ ที่สนับสนุนการรอข้อมูลเพิ่มเติมก่อนที่จะดำเนินการใดๆ เพิ่มเติม

EURUSD ดีดตัวขึ้นเล็กน้อยหลังจากแตะเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 1.1591 บนกราฟ 8 ชั่วโมง ระดับนี้ยังสอดคล้องกับขอบล่างของช่องขาขึ้น ซึ่งตอกย้ำศักยภาพของแนวโน้มขาขึ้นต่อเนื่อง การบรรจบกันของสัญญาณขาขึ้นหลายสัญญาณเพิ่มโอกาสที่แนวโน้มขาขึ้นจะกลับตัวอีกครั้ง โดยมีเป้าหมายที่เป็นไปได้ที่ 1.1832 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในพื้นที่ซึ่งเคยขึ้นไปเมื่อวันที่ 30 มิถุนายน

นอกจากนี้ ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ร่วงลงมาอยู่ที่ 32 เข้าใกล้เขต oversold และถือเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่คู่สกุลเงินนี้เริ่มมีแนวโน้มขาขึ้นจากระดับ 1.1066 เมื่อวันที่ 12 พฤษภาคม บ่งชี้ว่าความสนใจในการซื้ออาจเริ่มก่อตัวขึ้นในบริเวณนี้ นอกจากนี้ ระดับ 1.1576 ซึ่งก่อนหน้านี้เป็นแนวต้านสำคัญ อาจทำหน้าที่เป็นแนวรับได้ การเปลี่ยนจากแนวต้านเป็นแนวรับแบบคลาสสิกนี้ เป็นรูปแบบที่พบได้บ่อยในสถานการณ์การต่อเนื่องของแนวโน้ม

ทิศทางการซื้อขาย : ซื้อ

ราคาเข้า: 1.1618

ราคาเป้าหมาย: 1.1832

จุดตัดขาดทุน: 1.1460

วันที่ใช้งาน: 25 ก.ค. 2568 15:00:00 น.

ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเล็กน้อยในวันพุธ โดยไม่สนใจข้อมูลเงินเฟ้อที่อ่อนตัวกว่าที่คาดการณ์ไว้ และยืนยันความแข็งแกร่งท่ามกลางความผันผวนทางเศรษฐกิจมหภาคและภูมิรัฐศาสตร์ แม้ว่าดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือนมิถุนายนจะออกมาต่ำกว่าที่คาดไว้ แต่นักลงทุนกลับหันมาให้ความสนใจกับพัฒนาการทางการค้าครั้งใหม่จากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ซึ่งรวมถึงข้อตกลงทวิภาคีกับอินโดนีเซีย และมาตรการภาษีนำเข้าที่มุ่งกระตุ้นอุตสาหกรรมภายในประเทศ

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุลหลัก ปรับตัวสูงขึ้นแตะระดับ 98.85 ระหว่างการซื้อขายที่ตลาดสหรัฐ โดยฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดระหว่างวัน แม้ว่าข้อมูลจะผิดพลาดก็ตาม การปรับตัวขึ้นนี้เกิดขึ้นหลังจากราคาทะลุแนวต้านสำคัญหลายสัปดาห์ และตอกย้ำความเชื่อมั่นของตลาดต่อสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ ไม่ใช่แค่ข้อมูลเศรษฐกิจเท่านั้น ที่มีอิทธิพลต่อความเชื่อมั่นมากขึ้นเรื่อยๆ

ข้อมูลจากสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ ระบุว่า ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ทั่วไปในเดือนมิถุนายนไม่เปลี่ยนแปลง และไม่มีการเติบโตรายเดือน ซึ่งถือเป็นการลดลงอย่างชัดเจนเมื่อเทียบกับการคาดการณ์ที่ 0.2% และชะลอตัวลงจาก 0.3% ในเดือนพฤษภาคม เมื่อเทียบรายปี ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ลดลงมาอยู่ที่ 2.3% ซึ่งต่ำกว่าทั้งดัชนีที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 2.5% และต่ำกว่า 2.6% ในเดือนก่อนหน้า

ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) พื้นฐาน ซึ่งไม่รวมหมวดอาหารและพลังงานที่มีความผันผวน ก็ลดลงเช่นกัน โดยอยู่ที่ 0.0% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.2% และลดลงจาก 0.1% ในเดือนพฤษภาคม เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ราคาผู้ผลิตพื้นฐานเพิ่มขึ้น 2.6% ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อยที่ 2.7% และลดลงอย่างมากจาก 3.0% ในเดือนพฤษภาคม

ในวัฏจักรปกติ ข้อมูลภาวะเงินฝืดเช่นนี้จะส่งผลกระทบต่อค่าเงินดอลลาร์ โดยกระตุ้นให้เกิดการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ขึ้นอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม ปฏิกิริยาของตลาดกลับเงียบงัน สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่านักลงทุนอาจมองว่าตัวเลขเหล่านี้เป็นเพียงสัญญาณรบกวนในภาพรวมของการรักษาเสถียรภาพอัตราเงินเฟ้อและความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจ แทนที่จะเป็นสัญญาณของการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่จะเกิดขึ้นในอนาคตอันใกล้

ความแข็งแกร่งของดอลลาร์ยังสะท้อนให้เห็นถึงอิทธิพลของภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มมากขึ้นในภาพรวมเศรษฐกิจมหภาค เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ได้ประกาศข้อตกลงการค้าทวิภาคีกับอินโดนีเซีย ซึ่งจะช่วยพลิกโฉมความสัมพันธ์กับประเทศที่มีเศรษฐกิจใหญ่ที่สุดในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้อย่างมาก ภายใต้ข้อตกลงนี้ อินโดนีเซียจะต้องเผชิญกับการลดภาษีนำเข้าสินค้าจากสหรัฐฯ ลง 19% จากเดิมที่ 32% เพื่อแลกกับการยกเลิกภาษีนำเข้าและอุปสรรคที่ไม่ใช่ภาษีนำเข้าสินค้าจากสหรัฐฯ

ที่น่าสังเกตคือ อินโดนีเซียได้ให้คำมั่นว่าจะจัดซื้อพลังงานจากสหรัฐฯ มูลค่า 15,000 ล้านดอลลาร์ สินค้าโภคภัณฑ์ทางการเกษตรมูลค่า 4,500 ล้านดอลลาร์ และจะซื้อเครื่องบินโบอิ้ง 50 ลำ ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มการเติบโตด้านการส่งออกของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งขึ้น ทรัมป์ยกย่องข้อตกลงนี้ว่าเป็น “ข้อตกลงสำคัญ” โดยเน้นย้ำถึงการเข้าถึงตลาดใหม่สำหรับเจ้าของฟาร์มปศุสัตว์ เกษตรกร และชาวประมงอเมริกัน ซึ่งเป็นกลุ่มที่เขาให้ความสำคัญในรอบการค้าที่ผ่านมา

แต่แนวทางของทรัมป์ไม่ได้มีแต่เรื่องดี ๆ เสมอไป ยังมีเรื่องร้าย ๆ อีกมาก เขายังเตือนด้วยว่าอาจมีการเรียกเก็บภาษีนำเข้ายาและเซมิคอนดักเตอร์จากหลายประเทศสูงถึง 200% ในเร็วๆ นี้ รัฐบาลวางแผนที่จะเริ่มต้นด้วยอัตราภาษีต่ำและเพิ่มขึ้นทุกปี เพื่อให้ผู้ผลิตยาข้ามชาติมีเวลาย้ายฐานการผลิตกลับไปยังสหรัฐอเมริกา

ในการเคลื่อนไหวที่กว้างขวางยิ่งขึ้น ทรัมป์ได้เสนอแนวคิดเรื่องการเก็บภาษีศุลกากรแบบเดียวกันในอัตราเกิน 10% สำหรับสินค้านำเข้าจากประเทศขนาดเล็กกว่า 100 ประเทศ ซึ่งรวมถึงหลายประเทศในแอฟริกาและแคริบเบียน ขอบเขตและขนาดของมาตรการที่อาจเกิดขึ้นเหล่านี้ได้เพิ่มความไม่แน่นอนให้กับพลวัตการค้าโลกอีกครั้ง แต่ยังบ่งบอกถึงวาระการผลิตภายในประเทศที่กลับมาอีกครั้ง ซึ่งนักลงทุนบางส่วนมองว่าเป็นปัจจัยบวกต่อค่าเงินดอลลาร์ในระยะกลาง

จากมุมมองทางเทคนิค ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ได้ทะลุแนวต้าน 97.80–98.00 ได้อย่างเด็ดขาด หลังจากรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ประจำสัปดาห์ที่แล้ว การทะลุแนวต้านนี้ยังแสดงถึงการเคลื่อนตัวขึ้นเหนือขอบบนของรูปแบบลิ่มขาลงที่ดำเนินมาหลายเดือนอย่างชัดเจน ซึ่งมักเป็นสัญญาณการกลับตัวเป็นขาขึ้น

ขณะนี้ดัชนี DXY ซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล 50 วัน (EMA) เล็กน้อย ใกล้ระดับ 98.77 ซึ่งเป็นแนวต้านสำคัญ การปิดตลาดรายวันเหนือระดับนี้น่าจะเปิดโอกาสให้ราคาทดสอบระดับสูงสุดวันที่ 23 มิถุนายนที่ 99.42 อีกครั้ง ในขณะเดียวกัน EMA 9 วันที่ 97.97 ถือเป็นแนวรับสำคัญชั้นแรก โดยมีโซน 98.00–97.80 ทำหน้าที่เป็นฐานรองรับที่แข็งแกร่งในกรณีที่ราคาย่อตัวลง

ในด้านโมเมนตัม ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ปรับตัวสูงขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 57 โดยยังคงอยู่เหนือระดับ 50 ได้อย่างสบายๆ การดีดตัวขึ้นเหนือ 60 น่าจะยืนยันถึงแนวโน้มขาขึ้นที่ก้าวร้าวมากขึ้น ซึ่งอาจกระตุ้นให้มีเงินทุนไหลเข้าเพิ่มเติมในดอลลาร์ ขณะที่ธนาคารกลางอื่นๆ ทั่วโลกกำลังผ่อนคลายนโยบายการเงิน

ซื้อ DXY

ราคาเข้า: 98.80

จุดตัดขาดทุน: 97.50

รับกำไร: 102.00