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연준의 금리 인하가 확실시되고 정치적 뉴스가 투자자들을 불안하게 하는 가운데, USD/JPY는 단기 데이터보다는 장기 수익률이 유지되는지 여부에 더 크게 좌우될 가능성이 있습니다.

트레이더들은 앞으로 24시간 동안 호주의 중요한 CPI 지표, 미국 GDP, 연방준비제도와 캐나다 중앙은행(BOC)의 이자율 결정 등 다양한 주요 경제 데이터를 파악해야 합니다.

이번 주는 주요 미국 경제 지표, 연준과 일본은행의 금리 결정, 무역 협상, 기술주 실적 발표, 그리고 미국 차입 수요 증가로 변동성이 확대되면서 USD/JPY 트레이더들에게 매우 중요한 한 주가 될 것으로 예상됩니다. 이러한 이벤트 리스크의 수렴을 앞두고, 가격과 모멘텀 신호는 USD/JPY의 추가 상승 가능성을 시사합니다. 하지만 이러한 상승세가 실제로 나타날지는 또 다른 문제이며, 특히 2025년 거시경제 환경이 얼마나 빠르게 변화할 수 있는지를 고려할 때 더욱 그렇습니다.

지난주 제롬 파월 의장 해임 위협으로 시작된 하락세가 지속되면서 USD는 이번 주에도 약세를 보였습니다. USD/JPY는 매도세로 시작했지만, DXY가 불과 몇 주 전 기록한 3년 만의 최저치에 매우 근접했음에도 불구하고 4월 이전 최저치보다 훨씬 높은 수준을 유지하고 있습니다. EUR/USD는 ECB 회의 이후 저항선을 시험했으며, 이 통화쌍은 USD의 방향성 전략에 여전히 중요한 역할을 합니다. <br>다음 주 수요일에 FOMC 금리 결정이 예정되어 있는데, 가장 큰 관심사는 파월 의장과 연준이 금리 인하를 시사할 만큼 양보할지 여부입니다. 시장은 현재 두 차례의 25bp 인하를 예상하고 있으며, 다음 주 발표 이후 2025년에는 단 세 번의 회의만 남았습니다.

G10 외환 시장을 움직이는 요인에 대한 변화가 진행 중일 수 있습니다. 지난주 미국 금리 전망에 대한 관심이 줄어들고, 더 광범위한 위험 선호도에 대한 관심이 높아지고 있습니다. 한때 안전 자산으로 여겨졌던 미국 달러의 위상에 대한 평가는 아직 확실하지 않지만, 특히 지난 2주 동안 변동성 감소와 위험 자산 급등이라는 환경 속에서 달러는 고전을 면치 못했습니다. 이러한 추세가 지속된다면 달러의 최소 저항선은 계속 낮아질 수 있습니다.

수요일 장 마감 시 월가 지수는 무역 협상 낙관론에 힘입어 사상 최고치를 기록했습니다. 트럼프 대통령이 아시아 무역 협상 중 트루스 소셜(Truth Social)을 통해 일본과의 무역 협상 타결을 발표하면서 닛케이 225 지수 선물은 41,000을 돌파하며 2024년 최고치 달성에 근접했습니다. 이는 EU와의 무역 협상 타결에 대한 기대감을 불러일으켰고, 일부 보도에서는 EU의 대부분 수출품에 15% 관세가 부과될 것이라는 전망도 나오고 있습니다.

뉴질랜드의 6월 분기 소비자물가는 예상보다 낮은 상승률을 기록하며 뉴질랜드 달러화의 소폭 하락을 초래했습니다. 뉴질랜드 중앙은행(RBNZ)의 5월 전망치를 소폭 상회했지만, 보고서의 핵심 내용은 올해 남은 기간 동안 정책 입안자들이 최소 한 차례 추가 금리 인하를 단행할 가능성을 시사합니다.

WTI가 2022년 최고치 이후 형성된 3년 하락 추세 채널 내부로 다시 거래되면서, 시장은 결정적인 돌파를 기다리며 중립에서 약세로 전망이 바뀌었습니다.

세계 시장이 새해 연휴에서 돌아오면서 거래는 여전히 침체되어 있으며, 다음 주에 전체 운영이 재개될 때까지는 가벼운 활동이 예상됩니다. 오늘의 초점은 미국 실업 수당 신청과 함께 유로존과 영국 PMI 제조업 최종 결과에 맞춰질 것이고, 내일의 미국 ISM 제조업 지수는 앞으로의 잠재적 변동성을 조기에 엿볼 수 있을 것입니다. 그러나 1월과 2025년 대부분의 전반적인 분위기는 앞으로 몇 주 동안의 일련의 중요한 사건과 데이터 발표에 의해 정해질 것입니다.