Tentara Negara Bagian Wa di Myanmar Terus Menebak Pasar Timah Global

Ketegangan di Myanmar Utara

Komoditas

Ringkasan:

Kekayaan pasar timah tetap bergantung pada United Wa State Army Myanmar, yang mengendalikan salah satu tambang terbesar di dunia.

Negara Bagian Wa, yang merupakan kelompok etnis terbesar di negara tersebut, memerintahkan penangguhan seluruh operasi penambangan dan pengolahan di wilayah otonom tersebut pada awal Agustus untuk melakukan audit ekstensif.

Larangan tersebut telah dicabut mulai 4 Januari untuk sebagian besar pertambangan. Pengecualian utama adalah tambang Man Maw, yang menyumbang hampir seluruh produksi timah di wilayah yang merupakan produsen terbesar ketiga di dunia dan pemasok dominan ke pabrik peleburan Tiongkok.

Dampak dari penangguhan tersebut sejauh ini tidak terlalu terasa. Hal ini ditandai dengan baik, sehingga pemain Tiongkok dapat menimbun bijih dan logam, dan hilangnya pasokan bertepatan dengan penurunan permintaan global.

Harga timah tiga bulan di London Metal Exchange (LME) tetap terkunci pada kisaran $23.000-25.000 per metrik ton, terakhir diperdagangkan pada $24.220.

Namun, dengan permintaan dari sektor penyolderan yang sangat penting menunjukkan tanda-tanda peningkatan, pasar membutuhkan Man Maw kembali beroperasi secepatnya.

Kemajuan Lambat

Kepemimpinan Negara Bagian Wa telah mengizinkan operator Man Maw untuk memproses stok bijih timah di permukaan sejak bulan September, menurut Asosiasi Timah Internasional (ITA), yang telah memantau perkembangan di bagian rantai pasokan global yang tidak jelas ini.

Administrasi Industri Mineral Negara Bagian Wa mengadakan pertemuan dengan operator Man Maw pada tanggal 4 Desember, yang menghasilkan penyerahan proposal pengelolaan tambang kepada Komite Sentral Negara Bagian Wa (EPC) untuk ditinjau lebih lanjut.

Peraturan baru ini menegaskan kembali bahwa seluruh hak pertambangan adalah milik EPC dan mengharuskan investor untuk mengajukan izin eksplorasi selama tiga tahun sebelum mengajukan izin pertambangan penuh.

Keputusan EPC mengenai Man Maw masih tertunda, menurut ITA. Asosiasi mencatat “perkiraan optimis” bahwa penambangan penuh akan diizinkan untuk dilanjutkan setelah Tahun Baru Imlek, namun mengatakan mungkin perlu waktu untuk memobilisasi kembali tenaga kerja setelah enam bulan penangguhan.

Untuk sementara, stok di permukaan “kini dilaporkan sebagian besar telah habis,” kata ITA.

Tiongkok Beralih ke Impor Logam

Impor bijih timah Tiongkok dari Myanmar telah melambat secara signifikan setelah penangguhan pada bulan Agustus.

Aliran bahan mentah melewati perbatasan menurun pada bulan September sebelum meningkat lagi pada bulan Oktober dan November, kemungkinan besar mencerminkan dimulainya kembali pemrosesan stok di atas tanah.

Impor selama periode September-November berjumlah 32.000 ton, dibandingkan dengan 65.000 ton pada tiga bulan sebelumnya, ketika para operator bergegas untuk melewati tenggat waktu 1 Agustus.

Pabrik peleburan Tiongkok telah beralih ke pemasok lain seperti Bolivia. Impor bijih dan konsentrat dari negara Amerika Selatan tersebut meningkat hampir tiga kali lipat menjadi 8.550 ton dalam 11 bulan pertama tahun 2023 dari 2.900 ton pada periode tahun sebelumnya.

Produksi timah olahan Tiongkok sejauh ini bertahan dengan baik. Produksi pada bulan Desember naik 4,5% dibandingkan Desember 2022, sementara produksi setahun penuh sebesar 168.938 ton, 1,8% lebih tinggi dibandingkan tahun 2022, menurut penyedia data lokal Shanghai Metal Market.

Namun, terlihat jelas bahwa stok logam olahan Tiongkok telah menurun dan impor meningkat, hal ini menunjukkan bahwa produksi dalam negeri tidak sesuai dengan permintaan.

Persediaan yang terdaftar di Shanghai Futures Exchange telah turun dari level tertinggi pada Mei 2023 sebesar 9.673 ton menjadi 6.402 ton saat ini.

Penghitungan impor pada bulan November sebesar 5.350 ton merupakan penghitungan bulanan tertinggi sejak Mei 2022 dan impor kumulatif sebesar 28.500 ton naik 2,7% dibandingkan periode yang sama tahun 2022, ketika impor timah rafinasi mencapai level tertinggi sejak tahun 2012.

Pemulihan Permintaan

Pasar Barat telah mendapat pasokan yang baik dalam beberapa bulan terakhir dan mampu kehilangan unit-unit tersebut karena Tiongkok.

Stok timah LME meningkat lebih dari dua kali lipat menjadi 7.700 ton dan premi fisik turun sepanjang tahun lalu.

Permintaan dari sektor barang elektronik, yang menyumbang sekitar setengah dari seluruh permintaan timah dalam bentuk solder papan sirkuit, sangat lemah.

Penjualan semikonduktor, yang merupakan proxy yang berguna untuk permintaan solder timah, kemungkinan turun sebesar 9,4% pada tahun 2023, menurut perkiraan terbaru dari badan industri Statistik Perdagangan Semikonduktor Dunia.

Namun, mereka memperkirakan “pemulihan yang kuat” pada tahun 2024, mengantisipasi pertumbuhan tahun-ke-tahun sebesar 13,1% yang dipimpin oleh kawasan Amerika dan Asia-Pasifik.

Seberapa baik pasar timah dapat menangani peningkatan permintaan tersebut akan sangat bergantung pada berapa lama waktu yang dibutuhkan oleh pimpinan Negara Bagian Wa untuk menyetujui pengembalian penuh tambang timah Man Maw.

Sumber: Reuters

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.

Komentar

Favorit Saya

Mengapa ETF Bitcoin AS adalah Pengubah Permainan untuk Kripto

Kevin Du

Mata uang kripto

Tren Ekonomi

Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) pada hari Rabu menyetujui dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang melacak harga bitcoin sebagai pengubah permainan bagi industri mata uang kripto yang telah mencoba selama lebih dari satu dekade untuk meluncurkan produk semacam itu.

Beberapa manajer aset telah mengajukan permohonan ETF bitcoin sejak 2013, tetapi SEC menolaknya dengan alasan rentan terhadap manipulasi pasar. Namun pada bulan Agustus, pengadilan menemukan bahwa SEC salah dalam menolak permohonan ETF bitcoin Grayscale Investments, sehingga memaksa lembaga tersebut untuk memikirkan kembali pendiriannya.

Pada hari Rabu, SEC menyetujui aplikasi dari ARK Investments, BlackRock BLK.N dan Fidelity, antara lain. Berikut adalah cara kerja produk dan mengapa persetujuan dipandang sebagai hal yang penting:

Bagaimana cara kerja ETFS?

Mereka akan terdaftar di Nasdaq, NYSE dan CBOE. Aset mereka akan terdiri dari bitcoin fisik yang dibeli dari bursa kripto dan disimpan melalui kustodian seperti Coinbase Global COIN.O.

Produk melacak patokan bitcoin. Beberapa melacak indeks yang disediakan oleh CF Benchmarks, anak perusahaan pertukaran kripto Kraken, yang mengumpulkan data perdagangan dari beberapa pasar Bitcoin-USD yang dioperasikan oleh bursa mata uang kripto besar.

Untuk mengatasi masalah manipulasi SEC, Nasdaq dan CBOE telah menciptakan mekanisme pengawasan pasar dengan Coinbase, bursa mata uang kripto terbesar di AS.

Emiten berencana mengenakan biaya mulai dari 0,20% hingga 0,8%, jauh di bawah rata-rata pasar ETF yang lebih luas.

Apakah berbeda dengan membeli bitcoin secara langsung?

Ya. ETF bitcoin spot memungkinkan investor mendapatkan eksposur terhadap harga bitcoin tanpa komplikasi dan risiko memiliki bitcoin secara langsung. Hal ini termasuk menyiapkan dompet kripto dan akun dengan bursa kripto, yang beberapa di antaranya memiliki catatan keamanan siber yang buruk dan rentan terhadap peretasan.

Industri ini juga mengalami serangkaian kebangkrutan dan skandal, termasuk ledakan bursa kripto FTX, yang pendirinya Sam Bankman-Fried dinyatakan bersalah melakukan penipuan.

Bursa lain dituduh melanggar undang-undang sekuritas AS, sementara Binance, bursa kripto terbesar di dunia, baru-baru ini mengaku bersalah karena melanggar undang-undang anti pencucian uang AS. Semua ini terus membuat banyak investor was-was.

Sebaliknya, ETF terdaftar di bursa saham yang diatur secara ketat dan oleh karena itu dapat diakses melalui akun pialang investor ritel yang ada, yang juga diawasi secara ketat.

Struktur ETF juga meningkatkan aksesibilitas bitcoin bagi investor institusi, beberapa di antaranya dilarang berinvestasi langsung pada aset alternatif.

Mengapa berbeda dengan ETFS bitcoin berjangka yang ada?

SEC pada tahun 2021 menyetujui ETF bitcoin berjangka, yang melacak perjanjian untuk membeli atau menjual bitcoin dengan harga yang telah disepakati sebelumnya. Namun produk-produk tersebut tidak melacak pergerakan harga secara tepat, dan biaya perpanjangan kontrak berjangka dapat mengurangi keuntungan, sehingga kurang diminati oleh banyak investor.

Apakah tidak ada ETF bitcoin spot di Kanada dan Eropa?

Ya. Namun Amerika Serikat adalah pasar modal terbesar di dunia, rumah bagi beberapa manajer aset dan investor institusi terbesar di dunia.

Berapa banyak keuntungan yang didapat ETF bitcoin?

Tidak jelas. Strategi Bitcoin ProShares ETF BITO.P, ETF bitcoin berjangka pertama yang disetujui oleh SEC pada tahun 2021, menghasilkan perdagangan saham senilai sekitar $1 miliar pada hari pertama, dan beberapa ahli percaya bahwa ETF bitcoin spot dapat menghasilkan keuntungan tiga kali lipat pada hari pertama. hari pertamanya. Angka tersebut bisa membengkak hingga $55 miliar dalam lima tahun, menurut perkiraan beberapa ahli.

Meskipun bitcoin telah menguat 70% sejak keputusan Grayscale, para analis mengatakan masih belum jelas seberapa besar kenaikannya, dan beberapa orang mengatakan bahwa suku bunga akan memainkan peran yang lebih besar.

Tapi Ini Bukan Hanya Tentang Uang

Bagi industri kripto, ETF bitcoin spot adalah sebuah kemenangan besar, meningkatkan legitimasi industri mata uang kripto dan mendorong bitcoin lebih jauh ke arus utama.

Hal ini juga terjadi di tengah tarik-menarik yang lebih luas antara industri kripto dan SEC, yang telah menindak sektor ini. Dalam pertarungan khusus ini, industri dapat mengklaim kemenangan.

Sumber: Reuters

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Komentar

Favorit Saya

ETF Bitcoin Mendapat Persetujuan Dari US Sec

Zi Cheng

Mata uang kripto

Persetujuan ini diharapkan dapat mendorong transformasi Grayscale Bitcoin Trust, yang saat ini memiliki cryptocurrency senilai sekitar $29 miliar, menjadi ETF. Selain itu, emiten besar seperti iShares dan Fidelity milik BlackRock diperkirakan akan memperkenalkan dana pesaing. Perdagangan perdana dana ini dijadwalkan akan dimulai pada hari Kamis.

Persetujuan peraturan ini dapat menandai momen penting dalam integrasi mata uang kripto ke dalam keuangan arus utama. Kerangka kerja ETF menawarkan institusi dan penasihat keuangan cara yang diakui dan diatur untuk mendapatkan eksposur terhadap bitcoin.

Keputusan ini menyusul insiden misinformasi pada hari Selasa ketika akun media sosial resmi SEC secara keliru mengklaim persetujuan ETF bitcoin. SEC mengklarifikasi bahwa akun tersebut telah disusupi.

Secara historis, regulator secara konsisten menentang dana spot bitcoin, yang menyebabkan penarikan aplikasi ETF oleh beberapa perusahaan selama bertahun-tahun. Gary Gensler, Ketua SEC, telah menjadi kritikus vokal terhadap cryptocurrency selama masa jabatannya.

Namun, tampaknya ada perubahan dalam pendirian SEC terhadap ETF pada tahun 2023. Perubahan ini setidaknya sebagian disebabkan oleh keputusan pengadilan pada bulan Agustus di mana Grayscale memenangkan kasus melawan SEC. Keputusan tersebut mengkritik SEC karena menghambat ETF bitcoin sambil mengizinkan dana melacak masa depan bitcoin.

Lebih dari 10 perusahaan berbeda saat ini sedang menjalani proses formal untuk meluncurkan ETF bitcoin, dan persaingan untuk membangun kepemimpinan pasar diperkirakan akan menampilkan rasio biaya yang bervariasi dan dorongan pemasaran yang ekstensif. Beberapa dari perusahaan-perusahaan ini telah merevisi tarif awal yang mereka usulkan.

Meskipun persetujuan atas permohonan ini tidak menjamin masuknya semua dana yang diusulkan ke pasar, situs web Cboe mengindikasikan pada Rabu sore bahwa beberapa ETF bitcoin dijadwalkan untuk memulai perdagangan di bursa BZX pada hari Kamis.

Prospek ETF tampaknya memengaruhi kenaikan harga Bitcoin baru-baru ini. Beberapa pendukung mata uang kripto percaya bahwa pengenalan ETF bitcoin akan menghasilkan permintaan baru dari tipe investor yang sebelumnya terhalang oleh kekhawatiran tentang hak asuh dan keamanan bursa khusus kripto.

Persetujuan ini mengikuti tahun yang ditandai dengan tindakan penegakan hukum yang signifikan terhadap perusahaan kripto dan pemimpin industri, termasuk hukuman terhadap pendiri FTX Sam Bankman-Fried dan berbagai tindakan regulasi terhadap Binance dan pendirinya Changpeng Zhao.

Bitcoin ETFs Gets Approval From US Sec_1

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Komentar

Favorit Saya

Reli Nikkei Bukan Sekejap di Jepang

Thomas

Tren Ekonomi

Pasar Saham Global

Korea Selatan menyampaikan keputusan suku bunga terbarunya pada hari Kamis dengan fokus utama adalah sinyal para pengambil kebijakan mengenai kapan siklus penurunan suku bunga dimulai, sementara saham Jepang terus berada di puncak gelombang yang semakin bullish.

Angka terbaru mengenai sentimen konsumen Thailand, produksi industri Malaysia, perdagangan Australia dan cadangan devisa Jepang juga akan dirilis pada hari Kamis, menjelang peristiwa paling penting bagi pasar global minggu ini – inflasi AS.

Pasar saham Jepang, jika bukan negara-negara lain di kawasan ini, bersiap untuk dibuka dengan kuat pada hari Kamis setelah kinerja solid lainnya pada hari Rabu.

Indeks Nikkei 225 Jepang melonjak ke level tertinggi baru dalam 34 tahun di atas 34.000 poin karena investor merenungkan apakah Bank of Japan akan 'menormalkan' kebijakannya secepat atau sedramatis yang mereka perkirakan.

BOJ telah mulai mengurangi kebijakan ultra-longgarnya dengan secara efektif mengangkat 'kontrol kurva imbal hasil', membuka jalan untuk menghapuskannya secara bertahap dan mengakhiri kebijakan suku bunga negatif selama tujuh tahun pada akhir tahun ini.

Namun data terbaru menunjukkan inflasi kembali turun ke target BOJ sebesar 2% dan tekanan inflasi mereda. Jika ya, apakah BOJ perlu bertindak secepat itu, atau bahkan tidak bertindak sama sekali?

Yen melemah, membuat ekspor Jepang lebih kompetitif di pasar global dan membuat investor luar negeri lebih murah untuk membeli aset Jepang. Akibatnya, saham-saham Jepang terpuruk dan mengungguli rekan-rekan mereka.

Nikkei berada di jalur menuju minggu terbaiknya dalam tiga bulan dan naik 3% tahun ini, sementara SP 500 dan MSCI World Index pada dasarnya datar, Euro STOXX 50 turun lebih dari 1% dan MSCI Asia Pasifik kecuali Jepang indeks turun 4%.

Di tempat lain di Asia pada hari Kamis, perhatian beralih ke Seoul dan keputusan kebijakan terbaru Bank Sentral Korea.

BOK secara luas diperkirakan akan mempertahankan suku bunga kebijakan utama tidak berubah pada 3,50% untuk pertemuan kedelapan berturut-turut, namun dengan pelonggaran inflasi, spekulasi seputar kapan poros BOK akan semakin intensif, terutama dengan perkiraan yang luas dari The Fed, ECB dan bank sentral besar lainnya. untuk segera mulai menurunkan suku bunga.

Inflasi saat ini sebesar 3,2%, di atas target bank sentral sebesar 2%, namun kembali melambat, dan won melemah sekitar 2% terhadap dolar sepanjang tahun ini.

Gubernur BOK Rhee Chang-yong mengatakan dalam pidato Tahun Baru bahwa bank sentral akan mengadopsi "bauran kebijakan" untuk menurunkan inflasi dan memperingatkan bahwa mempertahankan kebijakan moneter yang terlalu ketat dalam jangka panjang akan menimbulkan risiko.

Pasar swap saat ini memperkirakan penurunan suku bunga sebesar seperempat poin pada bulan Agustus dan kemungkinan besar akan terjadi penurunan suku bunga lagi pada akhir tahun. Nikkei Rally is No Flash in Japan_2

Berikut adalah perkembangan penting yang dapat memberikan lebih banyak arahan bagi pasar pada hari Kamis:

- Keputusan suku bunga Korea Selatan

- Perdagangan Australia (November)

- Produksi industri Malaysia (November)

Sumber: Reuters

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Komentar

Favorit Saya

Hitung Mundur menuju IHK AS Dimulai, Minyak Mentah Brent Melayang di Resistensi Saluran Atas

Komoditas

Pasar Saham Global

Rekap Pasar

Kondisi ekonomi yang relatif tenang semalam membuat indeks utama AS melayang lebih tinggi (DJIA +0.45%; SP 500 +0.57%; Nasdaq +0.75%), mencerminkan ekspektasi luas bahwa proses disinflasi di AS akan terus berlanjut sebagaimana mestinya. Sektor-sektor pertumbuhan yang sensitif terhadap suku bunga memimpin dengan menguatnya sektor-sektor teknologi besar, sementara minat terhadap pengambilan risiko tetap terjaga karena buruknya kinerja sektor-sektor defensif, serta penurunan VIX yang lebih rendah lagi. Ada beberapa penolakan terhadap ekspektasi suku bunga yang terlalu dovish dari Presiden Federal Reserve (Fed) New York John Williams, namun pasar tetap fokus pada data ekonomi untuk membenarkan pandangan suku bunga dibandingkan dengan isyarat verbal The Fed akhir-akhir ini.

Namun, imbal hasil Treasury lebih ragu-ragu, diperdagangkan dalam kisaran yang ketat dengan imbal hasil dua tahun berakhir pada hari dimana imbal hasil tersebut dimulai. Imbal hasil obligasi 10-tahun AS sedikit lebih tinggi sebesar 1,5 basis poin (bp), namun sebagian besar mencerminkan sikap menunggu dan melihat (wait-and-see) menjelang rilis indeks harga konsumen (CPI) AS yang akan datang. Konsensus umum memperkirakan inflasi umum AS bulan Desember akan lebih tinggi sebesar 3,2%, namun inflasi inti akan turun menjadi 3,8% dari sebelumnya 4%. Dengan aspek inti yang mendapat fokus lebih besar, angka apa pun yang sesuai atau di bawah 3,8% berpotensi membantu menjaga kepercayaan pasar tetap berjalan.

Pendapatan bank-bank besar AS juga akan menjadi perhatian pada hari Jumat ini, dengan stabilitas sektor perbankan dan validasi harapan soft landing menjadi fokus pasar utama. Pandangan pada SPDR SP Regional Banking ETF mengungkapkan potensi formasi bullish flag, dengan pergerakan harga baru-baru ini diperdagangkan pada saluran jangka pendek dengan melayang di atas Fibonacci retracement 23,6%. Pergerakan tegas apa pun di atas saluran tersebut mungkin menandakan kelanjutan tren kenaikan yang berlaku, berpotensi membuat harga tertinggi Desember 2023 diawasi untuk pengujian ulang.

Asia Terbuka

Saham Asia tampaknya akan dibuka positif, dengan Nikkei +1,81%, ASX +0,40% dan KOSPI +0,15% pada saat ini. Nikkei terus melanjutkan kenaikannya, menyusul penembusan baru-baru ini ke level tertinggi baru dalam beberapa dekade di atas level resistensi 33,700. Sentimen juga mulai membaik karena lemahnya data upah dan melemahnya belanja rumah tangga yang disajikan minggu ini memberikan ruang bagi Bank of Japan (BoJ) untuk mempertahankan kebijakan ultra-akomodatifnya lebih lama.

Keputusan suku bunga di Korea Selatan mungkin memerlukan beberapa fokus, dengan bank sentral mempertahankan suku bunga kebijakannya tidak berubah pada 3,5% untuk pertemuan kedelapan berturut-turut seperti yang diperkirakan secara luas. Meredanya inflasi dan tingginya risiko ekonomi yang terjadi selama beberapa bulan terakhir memvalidasi keputusan kebijakan saat ini, namun peralihan ke penurunan suku bunga masih diperkirakan akan terjadi suatu saat nanti (Q3 2024, berdasarkan perkiraan suku bunga berjangka).

Sementara penantian terhadap data inflasi AS terus berlanjut, perhatian mungkin tertuju pada AUD/USD, yang terus berada di sekitar support garis tren yang penting. Isyarat bullish mungkin datang dari pergerakan kembali ke atas level 0,673, di mana Fibonacci retracement 23,6% berfungsi sebagai level resistensi untuk memulai tahun baru. Kegagalan untuk mempertahankan support garis tren dapat membuat pasangan ini akan menguji ulang level 0,664 berikutnya, di mana aksi beli saat turun terlihat pada tanggal 5 Januari 2024 dengan pembentukan pin bar bullish.

Dalam daftar pantauan: Harga minyak mentah Brent menemukan resistensi jangka pendek di garis tren saluran atas

Harga minyak telah diperdagangkan dalam pola saluran menurun pada titik tertinggi yang lebih rendah dan titik terendah yang lebih rendah sejak September 2023, dengan pergerakan baru-baru ini mencoba untuk menembus resistensi saluran atas tetapi gagal mencapai kesuksesan yang sangat dibutuhkan. Serangkaian resistensi overhead juga masih harus diatasi oleh pembeli, yang mencakup resistensi cloud Ichimoku pada grafik harian dan rata-rata pergerakan (MA) 200 hari.

Ke depan, keyakinan yang lebih besar bagi pembeli mungkin datang dari terobosan saluran ke atas dan indeks kekuatan relatif (RSI) harian untuk kembali ke atas level 50. Pergerakan di atas resistensi saluran mungkin membuka jalan untuk menguji ulang level US$82,50 berikutnya. Pada sisi negatifnya, level US$75,84 akan berfungsi sebagai support jangka pendek untuk bertahan, di titik terendah tahun ini. Countdown to US CPI Begins, Brent Crude Hover at Upper Channel Resistance_3

Countdown to US CPI Begins, Brent Crude Hover at Upper Channel Resistance_3

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Komentar

Favorit Saya

Aluminium Rusia Mendominasi Saham LME

ING

Komoditas

Energi - Minyak AS meningkat dalam jumlah besar

Harga minyak turun kemarin setelah EIA melaporkan peningkatan tak terduga dalam persediaan minyak mentah selama seminggu terakhir. Namun, ketegangan di Timur Tengah terus meningkat dengan Houthi melancarkan serangan rudal dan drone besar-besaran di Laut Merah. Serangan tersebut menargetkan kapal komersial dan kapal perang, namun laporan menunjukkan bahwa tidak ada kerusakan pada kapal atau korban luka.

Data persediaan mingguan EIA menunjukkan bahwa persediaan minyak mentah komersial AS meningkat sebesar 1,34 juta barel selama seminggu, yang sangat berbeda dengan penurunan 5,2 juta barel yang dilaporkan API pada hari sebelumnya. Sementara impor minyak mentah turun sebesar 654 ribu b/d WoW, ekspor turun sebesar 1,9 juta b/d, yang menyebabkan peningkatan. Aktivitas kilang juga sedikit melambat selama seminggu terakhir dengan tingkat pemanfaatan turun dari 93,5% menjadi 92,9%. Meskipun aktivitasnya lebih rendah, terdapat peningkatan signifikan dalam stok produk. Stok bensin dan sulingan masing-masing meningkat sebesar 8,03 juta barel dan 6,53 juta barel. Dengan stok bensin yang hampir mencapai 245 juta barel, jumlah tersebut berada di atas rata-rata 5 tahun. Sementara itu, produk sulingan kini mengalami peningkatan selama tujuh minggu berturut-turut, yang menyebabkan stok meningkat sebesar 26,8 juta barel selama periode ini. Namun, tren stok sulingan masih berada di bawah rata-rata 5 tahun. Secara keseluruhan, laporan EIA bersifat bearish dengan peningkatan besar dalam stok minyak mentah dan produk.

Harga gas Eropa relatif terdukung dengan baik kemarin dengan TTF turun 1% lebih tinggi, memastikan pasar tetap di atas EUR30/MWh. Rentetan serangan di Laut Merah oleh Houthi akan memberikan sejumlah dukungan. Tentu saja, karena Eropa lebih bergantung pada impor LNG sejak perang Rusia/Ukraina, pasar Eropa akan lebih rentan terhadap perkembangan pasar LNG. Aliran menuju Eropa yang paling berisiko terkena serangan ini adalah aliran LNG Qatar. Pada tahun 2023, sekitar 12% impor LNG Eropa berasal dari Qatar.

Hanya ada sedikit data dalam kalender energi saat ini. Kami akan mendapatkan nomor inventaris produk yang disempurnakan untuk wilayah ARA dari Insights Global, sementara data inventaris produk yang disempurnakan mingguan di Singapura akan dipublikasikan. Di sisi gas, EIA akan merilis laporan data penyimpanan mingguannya. Pasar memperkirakan penyimpanan gas AS akan turun sekitar 122 bcf selama seminggu terakhir, lebih tinggi dari rata-rata penurunan 5 tahun sebesar 89 bcf.

Logam - Aluminium Rusia melonjak hingga 90% saham LME

Hampir 90% aluminium di gudang LME berasal dari Rusia pada akhir bulan Desember. Angka ini naik dari kurang dari 10% sebelum dimulainya perang di Ukraina dan meningkat dari hanya di bawah 80% pada akhir bulan November, data LME terbaru menunjukkan. Logam Rusia menyumbang seluruh kenaikan saham LME pada bulan Desember.

Stok aluminium LME telah meningkat lebih dari seperempat selama sebulan terakhir, sebagian disebabkan oleh penerapan sanksi baru Inggris terhadap industri logam Rusia.

Jika pangsa aluminium Rusia di LME terus meningkat, hal ini pada akhirnya dapat memicu tindakan dari bursa. Jika LME melarang logam Rusia, hal ini kemungkinan akan menjadi bullish bagi logam tersebut. Namun, untuk saat ini, LME diperkirakan tidak akan mengambil tindakan apa pun kecuali pemerintah menerapkan sanksi yang ditargetkan. LME sebelumnya mengatakan bahwa mereka akan dipandu oleh sejauh mana logam Rusia terus dikonsumsi oleh pelaku pasar fisik. Aluminium mengalami awal yang mengecewakan di tahun 2024, dengan harga LME turun lebih dari 6% sepanjang tahun ini.

Pertanian – CONAB mengurangi perkiraan output Brasil

Badan pertanian Brazil, CONAB, telah mengurangi perkiraan produksi kedelai dan jagung untuk musim 2023/24 menyusul kondisi cuaca yang tidak stabil yang menunda penanaman dan pengembangan tanaman tersebut. Dalam laporan bulanannya, CONAB memperkirakan produksi kedelai dalam negeri akan mencapai 155,3 juta ton pada tahun 2023/2024, sebagian besar sejalan dengan ekspektasi pasar sebesar 155,4 juta ton, namun lebih rendah dari perkiraan sebelumnya sebesar 160,2 juta ton. Perkiraan produksi jagung direvisi turun menjadi 117,6 juta ton pada tahun 2023/24 dibandingkan dengan 118,5 juta ton sebelumnya.

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Komentar

Favorit Saya

Yen Tertinggal Sementara Dolar Menunggu CPI AS

Samantha Luan

Pasar Valas

Tren Ekonomi

Yen melemah pada hari Kamis, terbebani oleh upah Jepang yang lesu, sementara dolar melemah karena para pedagang menunggu data inflasi AS untuk melihat apakah pertaruhan penurunan suku bunga dapat dibenarkan.

Yen melemah 0,9 persen terhadap dolar semalam dan 1,2 persen terhadap euro setelah data menunjukkan upah riil pekerja menyusut selama 20 bulan berturut-turut di bulan November – mengacaukan keinginan para pejabat untuk melihat kenaikan upah sebelum melakukan pengetatan kebijakan.

Yen berada di bawah tekanan ringan pada 145,55 per dolar pada perdagangan pagi dan mencapai level terendah enam minggu di 159,99 per euro. Euro dibeli $1,0974 dan mata uang utama lainnya stabil terhadap dolar dengan semua perhatian tertuju pada data AS yang akan dirilis pada pukul 13.30 GMT (13.30 GMT).

Dolar telah stabil pada awal tahun 2024 setelah melemah pada bulan-bulan terakhir tahun 2023 karena Federal Reserve mengindikasikan bahwa pihaknya telah selesai dengan kenaikan suku bunga dan para pedagang memperkirakan pemotongan besar-besaran.

Meskipun penetapan harga telah sedikit melambat, pasar berjangka masih menunjukkan bahwa pasar mengalami penurunan sebesar 140 basis poin (bps) pada tahun ini dan 2/3 peluang pemotongan tersebut akan dimulai pada bulan Maret - sebuah pandangan yang dapat ditantang jika inflasi mengejutkan pada tingkat yang tinggi.

Presiden Fed New York John Williams mengatakan pada hari Rabu bahwa masih terlalu dini untuk menyerukan penurunan suku bunga karena bank sentral masih memiliki jarak untuk mengembalikan inflasi ke 2 persen.

Inflasi inti diperkirakan turun menjadi 3,8 persen tahun ke tahun pada bulan Desember, yang paling lambat sejak awal tahun 2021.

“Meskipun ada penyesuaian harga pasar tahun ini, dalam pandangan kami investor masih terlalu optimis terhadap penurunan suku bunga Fed,” kata analis senior FX Rabobank Jane Foley dalam sebuah catatan kepada kliennya.

“Kami memperkirakan koreksi lebih lanjut dalam prospek ini dan sebagai konsekuensinya memperkirakan dolar akan mendapat dukungan dalam jangka waktu 1 hingga 3 bulan,” katanya, dengan euro menghadapi tekanan dari melemahnya perekonomian Jerman.

"Kami melihat ruang bagi euro/dolar untuk turun ke $1,05 dalam jangka waktu 3 bulan, sebelum dampak penurunan suku bunga Fed meningkatkan selera risiko dan melemahkan dolar pada paruh kedua tahun ini."

Indeks dolar berada di 102,3 pada hari Kamis. Sterling dibeli $1,2750 dan dolar Australia dan Selandia Baru berada dalam kisaran baru-baru ini. Aussie diperdagangkan pada $0,6707 dan kiwi pada $0,6232.

Bitcoin, yang telah menguat lebih dari 50 persen sejak bulan Oktober di tengah spekulasi bahwa dana yang diperdagangkan di bursa (exchange-traded funds) milik bitcoin akan mendapatkan persetujuan AS, bersifat fluktuatif namun pada akhirnya tidak banyak berubah pada level $46,600 ketika regulator sekuritas AS memberi lampu hijau.

Selain data inflasi AS, para pedagang berspekulasi bahwa penurunan suku bunga lebih lanjut di Tiongkok akan segera terjadi dan pada hari Rabu telah menjual yuan ke level terendah dalam satu bulan di 7,1772 per dolar.

Bank sentral Korea Selatan mempertahankan suku bunga kebijakannya tidak berubah untuk pertemuan kedelapan berturut-turut, seperti yang diperkirakan, sehingga won stabil di 1,318 terhadap dolar.