Survei Federal Reserve New York Menemukan Prospek Konsumen Membaik Meskipun Ada Kekhawatiran tentang Lapangan Kerja

Logo perusahaan perdagangan komoditas Glencore terlihat di depan kantor pusat perusahaan di Baar, Swiss, 18 Juli 2017. REUTERS/Arnd Wiegmann

Glencore (GLEN.L)  dan Rio Tinto (RIO.L)  mengatakan pada Kamis malam bahwa mereka berada dalam tahap awal pembicaraan akuisisi yang berpotensi menciptakan perusahaan pertambangan terbesar di dunia dengan nilai pasar gabungan hampir $207 miliar.

Perusahaan pertambangan global berlomba-lomba untuk meningkatkan cadangan logam seperti tembaga, yang diperkirakan akan mendapat keuntungan dari transisi energi global, dan hal itu telah memicu gelombang ekspansi proyek dan upaya pengambilalihan.

Anglo American (AAL.L) yang terdaftar di bursa London dan Teck Resources (TECKb.TO)  dari Kanada  hampir menyelesaikan merger untuk menciptakan perusahaan raksasa yang berfokus pada tembaga senilai $53 miliar.

Diskusi antara Rio Tinto dan Glencore tentang penggabungan sebagian atau seluruh bisnis mereka merupakan putaran pembicaraan kedua dalam waktu sedikit lebih dari satu tahun antara kedua perusahaan tersebut, setelah Glencore mendekati Rio Tinto pada akhir tahun 2024 tetapi kesepakatan tidak terwujud.

Kedua perusahaan tersebut mengatakan salah satu opsi yang mungkin dilakukan adalah pengambilalihan seluruh saham Glencore oleh Rio Tinto. Tidak ada kepastian bahwa syarat-syarat kesepakatan atau penawaran apa pun akan disetujui, kata para penambang setelah Financial Times pertama kali melaporkan tentang pembicaraan yang kembali dihidupkan tersebut.

Saham Glencore yang terdaftar di bursa AS naik 6% setelah pembicaraan dikonfirmasi. Namun, saham Rio Tinto yang terdaftar di bursa Australia (RIO.AX) turun hingga 6,4% ke titik terendah sejak Juli 2022 di tengah pasar yang secara keseluruhan positif.

"Ada risiko (Rio) bisa membayar terlalu mahal. Ini semua bermuara pada harga, tetapi jika mereka harus membayar premi yang besar, ada risiko bahwa transaksi tersebut dapat menghancurkan sebagian nilai bagi pemegang saham," kata Tim Hillier, seorang analis di perusahaan pengelola dana Allan Gray, yang merupakan investor Rio Tinto.

"Rio memiliki serangkaian proyek internal yang berkembang pesat. Tidak jelas mengapa mereka perlu mencari proyek eksternal untuk dikerjakan," tambahnya.

Berdasarkan aturan pengambilalihan di Inggris, Rio Tinto memiliki waktu hingga 5 Februari untuk mengajukan penawaran resmi untuk Glencore atau menyatakan bahwa mereka tidak akan melanjutkan proses tersebut.

Rio Tinto, penambang bijih besi terbesar di dunia, memiliki kapitalisasi pasar sekitar $142 miliar. Glencore, salah satu produsen logam dasar terbesar di dunia, bernilai $65 miliar pada penutupan perdagangan terakhirnya.

Menurut data LSEG, jika selesai, transaksi ini akan menjadi kesepakatan pertambangan terbesar di dunia, dan nilai pasar perusahaan gabungan akan melampaui BHP Group (BHP.AX) Australia, yang mencapai $161 miliar. Saham BHP naik 0,6% pada perdagangan awal Australia hari Jumat.

Grafik batang yang menunjukkan pangsa elektrifikasi dari total permintaan tembaga global.

PERTANYAAN BUDAYA

Menurut sumber yang mengetahui masalah tersebut, Rio Tinto dan Glencore memulai kembali pembicaraan kesepakatan pada akhir tahun 2025.

Rio Tinto telah mengalami perubahan signifikan sejak pendekatan Glencore pada tahun 2024. CEO baru Rio Tinto, Simon Trott, dipilih setelah ketua perusahaan menyatakan preferensi untuk seorang pemimpin yang lebih terbuka terhadap kesepakatan skala besar daripada pendahulunya, Jakob Stausholm, yang bertanggung jawab ketika perusahaan tambang tersebut menolak pendekatan Glencore pada akhir tahun 2024.

Di bawah kepemimpinan Trott, yang mengambil alih jabatan pada bulan Agustus, Rio Tinto berfokus untuk menjadi lebih ramping dengan mengurangi aset non-inti.

Andy Forster, pejabat investasi senior di Argo Investments, pemegang saham Rio Tinto, mengatakan kesepakatan itu masuk akal jika persyaratannya tepat untuk kedua perusahaan.

"Tanda tanya terbesar adalah budaya kedua perusahaan, karena Glencore jelas memiliki latar belakang perdagangan, sangat oportunistik dan berfokus pada hasil, beberapa aspek budaya mereka sebenarnya bisa bermanfaat bagi Rio," katanya. "Saya harap Rio tetap disiplin, tetapi masuk akal untuk melihat kesepakatan di mana nilai dapat diperoleh oleh kedua belah pihak."

Rio Tinto dan Glencore sama-sama mengalihkan fokus mereka ke tembaga, komoditas yang diperkirakan akan memiliki permintaan tinggi seiring dunia mengadopsi bentuk energi yang lebih ramah lingkungan dan penggunaan kecerdasan buatan yang boros energi semakin meningkat.

Sebelum pengumuman pembicaraan kesepakatan, saham Rio Tinto yang terdaftar di London telah naik 35% sejak Trott mengambil alih pada bulan Agustus, sementara saham Glencore naik 41% dalam periode yang sama sejalan dengan kenaikan harga bahan yang mereka produksi, khususnya tembaga.

Pertumbuhan di sektor kecerdasan buatan dan pertahanan akan meningkatkan permintaan tembaga global sebesar 50% pada tahun 2040, tetapi pasokan diperkirakan akan kurang lebih dari 10 juta metrik ton per tahun tanpa lebih banyak daur ulang dan penambangan, kata perusahaan konsultan SP Global pada hari Kamis.

Sumber: Reuters

Kementerian Pertahanan Suriah mengumumkan gencatan senjata di tiga lingkungan di kota Aleppo utara pada Jumat pagi, sebuah langkah yang dapat menghentikan pertempuran baru antara pasukan pemerintah dan pejuang Kurdi.

Baku tembak sengit berlanjut hingga malam hari, dengan petugas penyelamat berupaya memadamkan kebakaran yang dipicu oleh penembakan, sebelum kementerian pertahanan mengatakan akan memberi kelompok bersenjata waktu enam jam untuk meninggalkan daerah yang diperebutkan.

Konflik mematikan antara Damaskus dan otoritas Kurdi yang menolak berintegrasi ke dalam pemerintahan pusat merupakan tantangan besar bagi Presiden Suriah Ahmed al-Sharaa, yang telah berjanji untuk menyatukan negara setelah 14 tahun perang saudara.

"Gencatan senjata akan berlaku di sekitar lingkungan Sheikh Maqsoud, Ashrafiyah, dan Bani Zaid di kota Aleppo, mulai pukul 03.00 dini hari," kata kementerian pertahanan dalam sebuah pernyataan.

"Kelompok bersenjata di lingkungan sekitar diminta untuk meninggalkan area tersebut mulai pukul 03.00 dini hari. Batas waktu berakhir pada pukul 09.00 pagi hari Jumat."

Sebelumnya, kepulan asap membubung di atas cakrawala kota saat senja dan dentuman artileri terdengar di seluruh Aleppo ketika para pejuang Kurdi berusaha memukul mundur serangan pasukan dan mempertahankan wilayah yang berada di bawah kendali mereka.

Pertempuran yang meletus pada hari Selasa telah menyebabkan lebih dari 140.000 orang mengungsi dari rumah mereka dan menewaskan sedikitnya tujuh warga sipil, menurut pihak berwenang Suriah.

PEMBICARAAN GENCATAN SENJATA TERHENTI

Pada hari Kamis, militer Suriah memberi kesempatan kepada warga untuk mengevakuasi lingkungan yang dikuasai pasukan Kurdi di Aleppo sebelum melancarkan serangan baru di sana. Mereka merilis lebih dari tujuh peta yang mengidentifikasi area yang menurut mereka akan menjadi sasaran dan mengumumkan jam malam di lingkungan Sheikh Maqsoud dan Ashrafieh mulai pukul 15.00 (1200 GMT).

Pasukan Kurdi, termasuk Pasukan Demokratik Suriah (SDF) dan Asayish, atau pasukan keamanan internal, mengatakan bahwa mereka telah memukul mundur serangan pasukan Suriah.

Pada hari Kamis, Amerika Serikat menyerukan diakhirinya bentrokan antara pasukan pemerintah dan pejuang Kurdi di Aleppo, dengan mengatakan bahwa mereka sangat prihatin dengan situasi tersebut.

Tom Barrack, utusan khusus Trump untuk Suriah, mengatakan Amerika Serikat dan sekutunya siap membantu upaya meredakan ketegangan antara pasukan pemerintah dan pasukan Kurdi, yang termasuk SDF.

Kepala SDF Mazloum Abdi mengatakan serangan dan pengerahan tank oleh pasukan pemerintah telah merusak "peluang untuk mencapai kesepahaman, menciptakan kondisi bagi perubahan demografis yang berbahaya, dan mengekspos warga sipil yang terjebak di dua lingkungan tersebut pada risiko pembantaian".

Dua pejabat pemerintah mengatakan kepada Reuters bahwa negosiasi sedang berlangsung mengenai penarikan pasukan Kurdi dari kota tersebut.

Dalam sebuah pernyataan, pemerintah Suriah mengatakan bahwa stabilitas tidak dapat dicapai dengan senjata di luar wewenang negara, dan menambahkan bahwa satu-satunya solusi adalah pengembalian kendali pemerintah untuk "melestarikan persatuan Suriah."

Dalam pernyataan tertulisnya, Asayish membantah bahwa pasukannya telah meminta jalan aman dan malah menyerukan kepada pemerintah Damaskus untuk menarik pasukannya.

Turki mengatakan pihaknya siap membantu Suriah jika diminta.

"Serangan yang dilakukan terhadap warga sipil di Aleppo sayangnya telah memperburuk kekhawatiran tentang niat sebenarnya dari SDF dan menciptakan gambaran pesimistis mengenai upaya perdamaian," kata Menteri Luar Negeri Turki Hakan Fidan dalam konferensi pers bersama dengan Menteri Luar Negeri Oman pada hari Kamis.

"Sikap SDF yang bersikeras melindungi apa yang mereka miliki dengan segala cara adalah hambatan terbesar untuk mencapai perdamaian dan stabilitas di Suriah," tambah Fidan.

Turki memandang SDF yang didukung AS, yang menguasai sebagian besar wilayah Suriah timur laut, sebagai organisasi teroris dan telah memperingatkan akan melakukan tindakan militer jika kelompok tersebut tidak menghormati perjanjian integrasi.

TUDUHAN PEMBERSIHAN ETNIS

Perdana Menteri Pemerintah Daerah Kurdistan, Masrour Barzani, mengatakan bahwa ia sangat prihatin dengan serangan terhadap lingkungan Kurdi di Aleppo, dan memperingatkan bahwa penargetan warga sipil dan upaya untuk mengubah demografi daerah tersebut sama dengan apa yang ia sebut sebagai pembersihan etnis.

SDF mengatakan peringatan evakuasi Damaskus menjelang penembakan dapat dianggap sebagai pengusiran paksa dan kejahatan perang berdasarkan hukum humaniter internasional.

Pemerintahan yang dipimpin Kurdi membentuk pemerintahan semi-otonom di timur laut Suriah dan sebagian Aleppo selama perang Suriah yang berlangsung selama 14 tahun, dan menolak untuk sepenuhnya berintegrasi ke dalam pemerintahan yang dipimpin Islamis yang berkuasa setelah mantan Presiden Bashar al-Assad digulingkan pada akhir tahun 2024.

Damaskus mencapai kesepakatan dengan SDF tahun lalu yang membayangkan integrasi penuh pada akhir tahun 2025, tetapi kemajuannya terbatas, dengan kedua pihak saling menuduh pihak lain mengulur waktu.

AS telah berupaya menjadi mediator, mengadakan pertemuan baru-baru ini pada hari Minggu, meskipun pembicaraan tersebut berakhir tanpa hasil yang nyata.

Sumber: Reuters

Poin-poin Penting:

Pada hari Jumat, 9 Januari, pengeluaran rumah tangga Jepang melonjak pada bulan November, memicu spekulasi tentang kenaikan suku bunga Bank of Japan, dan menyoroti pasangan mata uang USD/JPY.

Angka pengeluaran rumah tangga sangat kontras dengan data pertumbuhan upah untuk bulan November, yang mengindikasikan potensi penurunan konsumsi di akhir tahun. Laporan yang saling bertentangan tersebut membuat pasangan USD/JPY berada di sekitar level 157 dan, yang terpenting, zona intervensi yen pemerintah Jepang (157-160).

Peningkatan tajam dalam pengeluaran rumah tangga berdampak terbatas pada imbal hasil Obligasi Pemerintah Jepang (JGB) 10 tahun, yang menggarisbawahi signifikansi data upah yang lebih lemah. Meskipun demikian, prospek tetap bearish untuk USD/JPY, mengingat prospek penurunan suku bunga Fed dan kemungkinan kenaikan suku bunga BoJ.

Imbal Hasil Obligasi Pemerintah Jepang 10 Tahun – 090125 – Grafik Harian

Di bawah ini, saya akan membahas latar belakang makro, katalis harga jangka pendek, dan level teknikal yang harus diperhatikan dengan cermat oleh para trader.

Pengeluaran Rumah Tangga dan Implikasi Inflasi

Pengeluaran rumah tangga Jepang melonjak 6,2% secara bulanan pada bulan November, pulih dari penurunan 3,5% pada bulan Oktober. Secara tahunan, pengeluaran rumah tangga meningkat 2,9% dibandingkan dengan penurunan 3,0% pada bulan Oktober.

Data pengeluaran bulan November akan memberikan landasan yang lebih kuat bagi para pendukung kebijakan moneter ketat di Bank of Japan (BoJ) untuk mendorong suku bunga netral yang lebih tinggi dan kenaikan suku bunga. Pengeluaran konsumen yang kuat akan memicu inflasi yang didorong oleh permintaan, mendukung sikap kebijakan moneter yang lebih ketat. Selain itu, konsumsi swasta menyumbang sekitar 55% dari pertumbuhan PDB Jepang.

Mengingat fokus Bank Sentral Jepang (BoJ) pada momentum ekonomi dan harga, angka pengeluaran rumah tangga bulan November mendukung sikap kebijakan BoJ yang lebih hawkish. Pekan ini, Gubernur BoJ Kazuo Ueda mengisyaratkan kenaikan suku bunga lebih lanjut jika harga dan ekonomi selaras dengan proyeksi Bank.

Pertumbuhan Upah Menimbulkan Kewaspadaan

Sebaliknya, angka pertumbuhan upah bulan November menunjukkan perlunya kehati-hatian terhadap pengetatan kebijakan moneter pada kuartal pertama tahun 2026. Pendapatan tunai rata-rata naik 0,5% YoY pada bulan November, turun tajam dari kenaikan 2,5% pada bulan Oktober, sementara pembayaran lembur meningkat 1,2% YoY (Oktober: 2,1%).

Biasanya, pertumbuhan upah yang lebih lambat, ditambah dengan yen yang lemah, melemahkan daya beli rumah tangga, sehingga menekan konsumsi. Penurunan belanja konsumen akan mendinginkan inflasi yang didorong oleh permintaan dan menandakan hilangnya momentum ekonomi, mendukung jalur suku bunga BoJ yang kurang agresif.

The USD/JPY trends reflected the greater influence of the wage growth data on expectations of a BoJ rate hike. The USD/JPY pair was up 0.05% to 156.907 in early trading on Friday, January 9. Despite the mixed numbers for November, economists expect wages to rebound in December, supporting the bearish short- to medium-term outlook for USD/JPY.

East Asia Econ commented on recent Japanese economic data, including November's wage growth data, stating:

"The BoJ's quarterly regional Sakura report shows conditions holding up, and the dip in consumer confidence in December isn't concerning, given the post-March bounce. Wage growth in November was mixed, but can be expected to rebound in December on stronger bonuses."

USDJPY – 30 Minute Chart – 090126

US Jobs Report: Key Near-Term Catalyst

Later on Friday, the highly anticipated US jobs report will influence expectations of a March Fed rate cut. Economists expect nonfarm payrolls to increase 60k in December after rising 64k in November, while forecasting unemployment to fall from 4.6% to 4.5% in December. Furthermore, economists forecast average hourly earnings to increase 3.6% YoY in December, up from 3.5% in November.

Weaker-than-expected labor market data would raise bets on a March Fed rate cut. A more dovish Fed rate path would weigh on demand for the US dollar, sending USD/JPY lower.

According to the CME FedWatch Tool, the chances of a March Fed rate cut fell from 43.2% on January 7 to 41.6% on January 8. Stronger-than-expected US Services PMI data tempered expectations of a March cut. The ISM Services PMI increased from 52.6 in November to 54.4 in December, signaling a robust US economy.

Today's US jobs report will be key for the near-term USD/JPY price outlook. Fading bets on a March Fed rate cut would challenge the bearish short-term outlook and send USD/JPY higher.

However, expectations of BoJ rate hikes, a new Fed Chair potentially favoring lower rates, remain key drivers. These fundamentals support a bearish medium-term outlook for USD/JPY.

Technical Outlook: Key Levels to Watch

For USD/JPY price trends, traders should assess the technicals and closely monitor the fundamentals.

Viewing the daily chart, USD/JPY trades above its 50-day and 200-day Exponential Moving Averages (EMAs), signaling a bullish bias. While technicals remain bullish, bearish fundamentals have evolved, countering the technicals.

A break below the 50-day EMA and the 155 support level would indicate a bearish near-term trend reversal, bringing the 200-day EMA into play. If breached, 150 would be the next key support level.

Crucially, a sustained drop below the 50-day and 200-day EMAs would reinforce the bearish medium-term price outlook.

USDJPY – Daily Chart – 090126 – EMAs

Position and Upside Risk

Menurut saya, spekulasi kenaikan suku bunga Bank of Japan (BoJ), potensi ancaman intervensi yen, dan ekspektasi penurunan suku bunga Fed mendukung prospek harga yang negatif. Namun, suku bunga netral BoJ dan data pekerjaan AS yang akan datang akan sangat penting, mengingat fokus pada perbedaan suku bunga AS-Jepang.

Tingkat suku bunga netral yang lebih tinggi (1,5%-2,5%) akan mengindikasikan beberapa kenaikan suku bunga BoJ dan perbedaan suku bunga AS-Jepang yang lebih sempit. Perbedaan suku bunga yang lebih sempit dari perkiraan kemungkinan akan memicu pelepasan carry yen, mendorong USD/JPY menuju 140 dalam jangka panjang.

Namun, risiko positif terhadap prospek bearish meliputi:

Skenario-skenario ini akan mendorong USD/JPY lebih tinggi. Namun, ancaman intervensi yen kemungkinan akan membatasi kenaikan di level 158, berdasarkan komunikasi terbaru.

Baca prakiraan USD/JPY selengkapnya, termasuk pengaturan grafik dan ide perdagangan.

Kesimpulan: Suku Bunga Netral dan Kebijakan Fed Menjadi Sorotan

Singkatnya, tren USD/JPY akan bergantung pada suku bunga netral Bank of Japan dan jalur suku bunga The Fed.

Tingkat suku bunga netral yang cenderung hawkish (1,5%-2,5%) akan mengindikasikan jalur suku bunga BoJ yang cenderung hawkish. Selain itu, retorika Fed yang cenderung dovish akan meningkatkan ekspektasi perbedaan suku bunga yang lebih sempit, menegaskan kembali prospek bearish untuk USD/JPY.

Yang perlu diperhatikan, penguatan yen dapat memicu pelepasan carry trade yen, yang kemungkinan akan mendorong USD/JPY menuju 140 dalam jangka waktu 6-12 bulan ke depan.

Sumber: FX Empire

Dalam sebuah wawancara baru-baru ini, Presiden AS Trump mengkonfirmasi telah memilih pengganti Ketua Federal Reserve Jerome Powell, yang akan diumumkan di tengah tekanan kebijakan ekonomi yang sangat penting.

Keputusan Trump, yang dipengaruhi oleh dukungannya terhadap suku bunga yang lebih rendah, dapat berdampak signifikan pada pasar, khususnya mata uang kripto, mengingat sensitivitasnya terhadap perubahan kebijakan.

Keputusan Trump tentang Calon Ketua Fed Memicu Spekulasi Ekonomi

Pasar probabilitas menunjukkan Kevin Warsh, Kevin Hassett, dan Christopher Waller sebagai kandidat terdepan untuk posisi tersebut. Tekanan untuk kebijakan moneter yang lebih lunak dapat berdampak besar pada lanskap ekonomi, memengaruhi pasar tradisional dan pasar kripto. Kritik publik Presiden Trump terhadap Jerome Powell menekankan pentingnya penunjukan ini.

Pasar prediksi Kalshi menempatkan Kevin Warsh pada angka 41% dan Kevin Hassett pada angka 39% , yang mencerminkan pandangan pasar terhadap potensi hasil yang diharapkan. Angka-angka ini menyoroti bagaimana pandangan kandidat yang selaras dapat memengaruhi kebijakan moneter di masa depan. Penekanan pada pergeseran kebijakan moneter yang lebih lunak (dovish) berasal dari tujuan pemerintah untuk merangsang pertumbuhan ekonomi dan investasi.

Sumber: CryptoSlate

Menteri Keuangan Scott Bessent mengatakan pada hari Kamis bahwa kepala manajer investasi obligasi BlackRock, Rick Rieder, belum diwawancarai oleh Presiden AS Donald Trump untuk posisi puncak di Federal Reserve, dan menambahkan bahwa ia memperkirakan calon tersebut akan diumumkan akhir bulan ini.

Rieder termasuk di antara empat finalis yang dipertimbangkan untuk jabatan pengganti Ketua Fed Jerome Powell, yang masa jabatannya sebagai kepala bank sentral AS berakhir pada bulan Mei. Finalis lainnya termasuk penasihat ekonomi Gedung Putih Kevin Hassett, Gubernur Fed Christopher Waller, dan mantan Gubernur Fed Kevin Warsh. Tiga finalis lainnya telah diwawancarai oleh Trump.

Bessent, saat berbicara di hadapan Economic Club of Minnesota, mencatat bahwa Rieder adalah satu-satunya kandidat yang tidak memiliki pengalaman sebelumnya di Fed. Ketika ditanya apakah itu merupakan keuntungan, dia menjawab, "Yah, presiden yang akan memutuskan."

Menteri Keuangan mengatakan dia memperkirakan Trump akan segera mengambil keputusan, mungkin tepat sebelum presiden berangkat ke Forum Ekonomi Dunia, yang berlangsung di Davos, Swiss dari tanggal 19-23 Januari, atau tepat setelahnya.

Bessent, Menteri Perdagangan Howard Lutnick, dan Menteri Energi Chris Wright termasuk di antara pejabat tinggi pemerintahan yang dijadwalkan bergabung dengan Trump dalam pertemuan tahunan yang menarik para pembuat kebijakan terkemuka.

Dalam sebuah wawancara dengan New York Times yang diterbitkan pada hari Kamis, Trump mengatakan bahwa ia telah memutuskan siapa yang akan ia nominasikan untuk memimpin Federal Reserve, tetapi ia tidak mengungkapkan pilihannya tersebut.

"Saya sudah punya keputusan dalam pikiran saya," katanya saat wawancara pada Rabu malam. "Saya belum membicarakannya dengan siapa pun."

Ketika ditanya tentang Hassett, penasihat ekonomi utamanya, Trump berkata, "Saya tidak ingin berkomentar," tetapi menggambarkannya sebagai "tentu saja salah satu orang yang saya sukai."

Sumber: Kitco

Para anggota parlemen Inggris menyerukan agar Bank of England diberikan wewenang baru untuk mengumpulkan data tentang pasar kredit swasta, dan memperingatkan bahwa kurangnya transparansi dapat menyembunyikan risiko besar terhadap stabilitas keuangan Inggris.

Rekomendasi tersebut berasal dari komite lintas partai di House of Lords dalam sebuah laporan baru berjudul "Pasar swasta: Ketidakpastian yang Tak Terduga." Laporan tersebut menyimpulkan bahwa saat ini belum ada cukup data untuk menilai secara tepat apakah ekspansi pesat pasar swasta menimbulkan ancaman sistemik.

Uji Stres dengan Keterbatasan

Bank of England telah memulai uji stres penting untuk mengukur bagaimana kinerja industri ekuitas swasta dan kredit swasta global senilai $16 triliun selama guncangan keuangan besar. Namun, hasilnya diperkirakan baru akan keluar pada awal tahun 2027, dan komite parlemen mendesak agar temuan awal dirilis lebih cepat.

Tantangan utamanya adalah kredit swasta tidak diatur secara langsung oleh Bank of England (BoE). Bank sentral tidak dapat memaksa semua perusahaan untuk berpartisipasi dalam uji stres, terutama perusahaan yang berbasis di luar negeri, yang membatasi ruang lingkup investigasinya.

Seruan untuk Informasi, Bukan Regulasi

Mengingat potensi celah dalam uji stres, komite mendesak pemerintah untuk memastikan bank sentral memiliki wewenang untuk mengumpulkan informasi tentang skala dan keterkaitan kredit swasta dengan sistem perbankan tradisional jika latihan saat ini terbukti tidak memadai.

"Ini adalah kewenangan pengumpulan informasi, bukan berarti mengatur industri," klarifikasi Sheila Noakes, anggota House of Lords.

Kementerian Keuangan di Bawah Tekanan

Anggota komite Clive Hollick menyatakan bahwa pasar swasta harus menjadi "prioritas utama" bagi kementerian keuangan, dan menyarankan bahwa departemen tersebut saat ini tidak memiliki "pemahaman yang kuat" tentang masalah ini.

"Mengingat sudah ada beberapa kesalahan di Amerika Serikat, hal ini layak mendapat perhatian yang jauh lebih dekat dan aktif," kata Hollick. Komentarnya menggemakan peringatan dari Bank of England (BoE), yang telah menunjuk pada runtuhnya perusahaan-perusahaan AS seperti produsen suku cadang otomotif First Brands dan dealer Tricolor sebagai sinyal potensial dari masalah keuangan yang lebih luas di masa mendatang.

Seorang juru bicara kementerian keuangan menyatakan bahwa pihaknya telah "meningkatkan secara signifikan" fokusnya pada lembaga keuangan non-bank dalam beberapa tahun terakhir dan akan secara resmi menanggapi laporan komite tersebut.

Pengawasan Proaktif di Tengah Ketidakpastian

Penyelidikan komite, yang dimulai pada bulan Juli, melibatkan mendengarkan bukti dari kementerian keuangan, regulator, bank, dan manajer aset.

Terlepas dari kekhawatiran yang muncul, Hollick mencatat bahwa investigasi tersebut belum menemukan bukti langsung bahwa pasar kredit swasta saat ini menyebabkan kerugian.

"Kami tidak mencium bau tikus, dan juga tidak melihat tikus," katanya kepada Reuters, seraya menggambarkan laporan tersebut sebagai tindakan pencegahan untuk memahami potensi risiko di masa depan, bukan sebagai reaksi terhadap krisis yang sudah ada.