Indeks S&P 500: Analisis Grafik Menjelang Pengumuman dari The Fed

Pasar Saham Global

Analisis Teknis

Ringkasan:

Saat ini, dengan para pedagang di seluruh dunia fokus pada keputusan suku bunga Federal Reserve dan konferensi pers Ketua Powell setelahnya, ada alasan untuk menyoroti statistik lain. Menurut laporan media, dalam 20 dari 20 kasus ketika pasar saham mendekati rekor tertinggi dan Fed memangkas suku bunga, S&P 500 naik selama 12 bulan berikutnya.

Pada tanggal 2 Desember, kami mencatat bahwa bulan terakhir tahun ini secara tradisional menguntungkan bagi indeks SP 500 (US SPX 500 mini di FXOpen), karena:

→ Sejak sekitar tahun 1950-an, bulan Desember menunjukkan angka positif dalam lebih dari 70% kasus;

→ Keuntungan rata-rata bulanan sekitar +1,0%.

Mengingat kondisi saat ini — mendekati titik tertinggi sepanjang masa dan ekspektasi penurunan suku bunga — ada kemungkinan ini bisa menjadi kasus ke-21 yang serupa.

Analisis pergerakan harga pada grafik 4 jam SP 500 (US SPX 500 mini di FXOpen) menunjukkan bahwa pasar saham mencerminkan antisipasi yang cemas terhadap berita tersebut, karena indeks diperdagangkan pada level yang kurang lebih sama seperti pada awal Desember.

Analisis Teknis Grafik SP 500

Dari sisi permintaan:

→ Harga berhasil bertahan kuat di atas level 6785 (yang mungkin bertindak sebagai support ke depannya) dan telah menembus saluran menurun yang terbentuk sebelumnya (ditunjukkan dengan warna merah);

→ sebuah saluran naik yang terbentuk pada awal Desember, yang dapat diartikan sebagai optimisme hati-hati menjelang berita tersebut.

Dari sisi penawaran:

→ rekor tertinggi di akhir Oktober dapat bertindak sebagai resistensi psikologis;

→ Penurunan kemarin (ditunjukkan oleh panah) menunjukkan bahwa para pelaku pasar bearish siap bertindak lebih agresif jika diberi pemicu.

Secara keseluruhan, dengan mempertimbangkan hal-hal di atas, masuk akal untuk menyimpulkan bahwa pasar SP 500 (US SPX 500 mini di FXOpen) berada dalam fase "tenang sebelum badai". Bersiaplah untuk lonjakan volatilitas nanti hari ini, mulai pukul 22:00 GMT+3.

Sumber: ACTIONFOREX

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.

Favorit Saya

Melemahnya Ekonomi Jepang Menambah Tekanan Naik pada USDJPY

Justin

Pasar Saham Global

Pasar Valas

Pasangan USDJPY sedang mengalami koreksi di tengah data ekonomi Jepang yang lemah dan statistik AS yang moderat positif, dengan nilai tukar saat ini berada di 156,72.

Prakiraan USDJPY: poin-poin perdagangan penting

• Ekonomi Jepang mengalami kontraksi yang lebih tajam pada kuartal ketiga dibandingkan perkiraan awal.

• Indeks Reuters Tankan untuk sektor manufaktur turun menjadi +10 pada Desember 2025.

• Kekhawatiran tentang kebijakan fiskal dan perlambatan pertumbuhan memperburuk sentimen bisnis di Jepang

· Prakiraan USDJPY untuk 10 Desember 2025: 157,80

Analisis fundamental

Kurs USDJPY menurun setelah tiga hari berturut-turut mengalami pertumbuhan. Yen Jepang kembali berada di bawah tekanan karena data revisi menunjukkan kontraksi ekonomi Jepang yang lebih dalam pada kuartal ketiga daripada yang diperkirakan semula. Indeks Reuters Tankan untuk manufaktur Jepang turun menjadi +10 pada Desember 2025 dari level tertinggi hampir empat tahun di bulan November sebesar +17, karena kekhawatiran atas kebijakan fiskal dan perlambatan pertumbuhan membebani sentimen bisnis.

Pasar mulai memperkirakan kemungkinan kenaikan suku bunga Bank of Japan (BoJ) minggu depan dan mengamati dengan saksama komentar Gubernur Ueda setelah pertemuan tersebut, karena komentar tersebut akan menentukan arah kebijakan untuk tahun 2026.

Sementara itu, Biro Statistik Tenaga Kerja AS melaporkan dengan sedikit keterlambatan bahwa lowongan pekerjaan di AS meningkat sebesar 12 ribu menjadi 7,670 juta pada Oktober 2025, naik dari 7,658 juta pada September.

Analisis teknis USDJPY

Kurs USDJPY mengalami koreksi setelah memantul dari level resistensi 156,90. Meskipun terjadi penurunan, pembeli terus menekan harga di atas EMA-65, yang mengindikasikan tekanan naik yang berkelanjutan.

Prakiraan USDJPY untuk hari ini menunjukkan koreksi bearish mungkin akan berakhir, diikuti oleh pertumbuhan berkelanjutan menuju 157,80. Stochastic Oscillator semakin mendukung skenario bullish: garis sinyalnya telah mencapai wilayah oversold dan berbalik naik.

Konsolidasi di atas 156,90 akan mengkonfirmasi momentum bullish penuh dan menunjukkan bahwa harga sedang keluar dari saluran koreksi.

Melemahnya Ekonomi Jepang Menambah Tekanan Naik pada USDJPY_1

Ringkasan

Melemahnya ekonomi Jepang, ditambah dengan data ekonomi AS yang mendukung, menciptakan kondisi untuk momentum bullish yang berkelanjutan. Analisis teknikal USDJPY mengkonfirmasi potensi pertumbuhan kembali menuju 157,80 jika harga menembus di atas 156,90.

Prakiraan EURUSD 2026-2027: tren pasar utama dan prediksi masa depan

Artikel ini menyajikan prakiraan EURUSD untuk tahun 2026 dan 2027 serta menyoroti faktor-faktor utama yang menentukan arah pergerakan pasangan mata uang ini. Kami akan menerapkan analisis teknikal, mempertimbangkan pendapat para ahli terkemuka, bank-bank besar, dan lembaga keuangan, serta mempelajari prakiraan berbasis AI. Wawasan komprehensif tentang prediksi EURUSD ini diharapkan dapat membantu investor dan trader dalam mengambil keputusan yang tepat.

Prakiraan emas (XAUUSD) 2026 dan seterusnya: wawasan ahli, prediksi harga, dan analisis.

Selami lebih dalam prospek harga Emas (XAUUSD) untuk tahun 2026 dan seterusnya, yang menggabungkan analisis teknis, perkiraan para ahli, dan faktor-faktor makroekonomi utama. Analisis ini menjelaskan pendorong di balik lonjakan harga emas baru-baru ini, mengeksplorasi skenario potensial termasuk pergerakan menuju 4.500 hingga 5.000 USD per ons, dan menyoroti mengapa logam mulia ini tetap menjadi lindung nilai yang kuat di tengah ketidakpastian global.

Sumber: RoboForex

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Angin Berubah Arah, Elang Berputar-putar

Danske Bank

Pasar Valas

Fokus Politik

Tren Ekonomi

Tren Kebijakan Bank Sentral

Semua orang tahu bahwa Federal Reserve (Fed) akan mengumumkan penurunan suku bunga sebesar 25bp hari ini. Saya tahu, Anda tahu, dia/mereka tahu, anak saya yang berusia lima tahun tahu, kucing saya, anjing Anda, burung-burung di langit tahu. Semua orang tahu bahwa Fed akan menurunkan suku bunga hari ini. Penetapan harga pasar memberikan probabilitas sekitar 88% — terlalu tinggi bagi Fed untuk membatalkan keputusan tersebut tanpa adanya keadaan darurat.

Yang tidak kita ketahui adalah apa yang direncanakan anggota Fed untuk tahun depan. Berapa banyak pemotongan suku bunga yang mereka antisipasi, dan apakah proyeksi mereka akan meyakinkan pasar untuk bereaksi sesuai dengan itu.

Bagi para pendukung kebijakan moneter longgar, alasan untuk memangkas suku bunga sudah jelas: pasar tenaga kerja AS telah melemah, sebagian karena kombinasi kebijakan anti-imigrasi yang agresif, ketidakpastian tarif, dan kekhawatiran seputar hilangnya pekerjaan akibat AI. Sementara itu, tekanan harga akibat tarif masih belum terlihat secara signifikan sejak tarif diumumkan pada bulan April. Ditambah lagi dengan hiruk pikuk politik — dengan Donald Trump yang menekan The Fed untuk memangkas suku bunga, terkadang dengan pernyataan publik yang agresif — dan Jerome Powell yang malang mendengar hal-hal yang mungkin tidak pernah ia duga akan dengar seumur hidupnya.

Bagi para pendukung kebijakan pelonggaran suku bunga yang paling ekstrem, The Fed memiliki "banyak ruang" untuk memangkas suku bunga. Kevin Hassett — salah satu kandidat favorit Trump untuk memimpin The Fed tahun depan — mengatakan kemarin bahwa munculnya AI memberi The Fed kesempatan untuk menjalankan kebijakan yang lebih longgar karena suku bunga yang lebih rendah dapat meningkatkan penawaran dan permintaan agregat. Peningkatan penawaran, menurutnya, dapat membantu mengendalikan inflasi.

Sebagian orang berpendapat mungkin lebih bijaksana untuk berhenti sejenak dan berpikir. Peningkatan produktivitas yang didorong oleh AI memang nyata. Namun, risiko inflasi yang mengintai akibat tarif tetap memerlukan strategi yang cermat — terutama jika disinflasi yang didorong oleh AI tidak terwujud cukup cepat untuk menetralkan potensi inflasi yang disebabkan oleh tarif.

Jadi, situasinya rumit. Semua mata akan tertuju pada grafik proyeksi suku bunga The Fed. Kecenderungan hawkish atau keengganan untuk memberi sinyal pemangkasan suku bunga lebih lanjut dapat memicu penyesuaian harga lagi dan membebani sentimen pasar.

Kabar baiknya: para investor tidak memasuki pertemuan ini tanpa persiapan. Pasar uang telah memangkas ekspektasi mereka dari 2–4 pemotongan suku bunga tahun depan menjadi hanya dua, mengurangi risiko reaksi tajam terhadap "pemotongan suku bunga yang agresif."

Dan dilihat dari imbal hasil, pesan dari investor jelas: mereka tidak percaya pada narasi kebijakan moneter yang lunak. Sebaliknya, investor khawatir bahwa imbal hasil yang lebih rendah dapat menghidupkan kembali inflasi dan pada akhirnya mencegah The Fed untuk memangkas suku bunga lebih lanjut — atau bahkan memaksa kenaikan suku bunga. Buktinya: imbal hasil obligasi AS 10 tahun telah naik sejak The Fed mulai memangkas suku bunga pada bulan September.

Ketidaksesuaian antara kebijakan Fed dan imbal hasil pasar ini menunjukkan bahwa penurunan suku bunga kebijakan tidak sepenuhnya berdampak. Terlepas dari apa yang dipikirkan para pejabat Fed, pasar tetap khawatir tentang inflasi. Mereka tidak akan menyerap penurunan suku bunga kebijakan sampai mereka melihat bukti penurunan inflasi. Dinamika tersebut dapat mencegah SP 500 untuk naik lebih tinggi menjelang akhir tahun.

Sementara itu, tren global juga berubah menjadi lebih agresif. Bank Sentral Australia (RBA) mengatakan pekan ini bahwa mereka sedang mempertimbangkan "jeda yang diperpanjang atau kenaikan suku bunga," dan pasar sekarang memperkirakan kenaikan suku bunga pada bulan Juni — sebuah pembalikan tajam dari ekspektasi penurunan suku bunga hanya sebulan yang lalu. Imbal hasil obligasi Australia 10 tahun telah melonjak dari sekitar 4,10% pada akhir Oktober menjadi di atas 4,80%.

Bank Sentral Kanada (BoC) diperkirakan akan mempertahankan suku bunga hari ini, tetapi pasar hampir sepenuhnya memperkirakan kenaikan suku bunga pada akhir tahun 2026, didukung oleh data ketenagakerjaan Kanada yang kuat. Imbal hasil obligasi Kanada 10 tahun telah naik dari sekitar 3% menjadi mendekati 3,50%.

Bank Sentral Eropa (ECB) diperkirakan tidak akan memangkas suku bunga tahun depan, dan Isabel Schnabel mengatakan minggu ini bahwa ia merasa nyaman dengan perkiraan pasar bahwa langkah ECB selanjutnya bisa berupa kenaikan suku bunga. Imbal hasil obligasi Eropa 10 tahun sekarang sekitar 2,85%, naik dari sekitar 2,50% pada bulan Oktober.

Para pengamat Bank Sentral Selandia Baru (RBNZ) juga telah mengubah perkiraan mereka dari penurunan suku bunga pada bulan September menjadi kenaikan. Imbal hasil obligasi 10 tahun telah melonjak dari sekitar 4% menjadi di atas 4,6%.

Dan Bank Sentral Jepang (BoJ) secara luas diperkirakan akan menaikkan suku bunga minggu depan. Imbal hasil obligasi Jepang 10 tahun mendekati 2%, meningkatkan risiko dana pensiun dan perusahaan asuransi Jepang — pemegang utama obligasi pemerintah AS — menarik kembali modal ke negara asal, dan melemahkan posisi obligasi pemerintah AS.

Oleh karena itu, meskipun investor ekuitas masih memperdebatkan apakah sektor teknologi berada di wilayah gelembung, investor obligasi global hampir tidak ragu tentang dua hal: utang negara maju sangat tinggi dan tidak berkelanjutan, dan ekspektasi bank sentral bergeser ke arah yang lebih agresif. Yang terakhir mendorong imbal hasil lebih tinggi.

Dan jika imbal hasil terus meningkat, valuasi akan berada di bawah tekanan — terutama untuk perusahaan dengan tingkat utang yang tinggi.

Jadi, reaksi terhadap The Fed hari ini kemungkinan akan menentukan suasana untuk sisa tahun ini: apakah Santa akan membawa hadiah, atau tetap terhalang salju? Jawabannya dalam beberapa jam lagi.

Sumber: Danske Bank

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Ringkasan Pasar - 10 Desember 2025

SAXO

Pasar Valas

Pasar Saham Global

Komoditas

Faktor pendorong dan katalis pasar

• Saham: Saham diperdagangkan beragam, dengan AS datar dan Eropa serta Asia melemah karena investor menunggu The Fed dan data penting China.

• Volatilitas: VIX di kisaran belasan persen, volatilitas jangka pendek melonjak menjelang pengumuman Fed, SPX 0DTE mengindikasikan ±0,6%

• Aset Digital: Opsi yang banyak menekan permintaan pada IBIT/MSTR/penambang, ETHA seimbang dan terstruktur.

• Pendapatan Tetap: Imbal hasil obligasi pemerintah AS berada di batas atas kisaran terkini menjelang pertemuan FOMC.

• Mata uang: Volatilitas valuta asing sangat rendah menjelang FOMC, JPY melemah

• Komoditas: Perak diperdagangkan di atas USD 60 karena permintaan industri memicu kekhawatiran akan pasokan.

• Peristiwa makro: Keputusan Suku Bunga Bank Sentral Kanada, keputusan suku bunga FOMC

Berita utama makro

• SpaceX, perusahaan yang dipimpin oleh Elon Musk, dikabarkan akan melanjutkan rencana IPO pada pertengahan hingga akhir tahun 2026 yang akan memberikan valuasi perusahaan sebesar USD 1,5 triliun dan mengumpulkan lebih dari USD 30 miliar, menjadikannya IPO terbesar sepanjang sejarah.

• Majelis Nasional Prancis menyetujui rancangan undang-undang jaminan sosial tahun depan dengan suara 247–234, meningkatkan peluang anggaran akhir tahun dan meredakan seruan agar Perdana Menteri Sebastien Lecornu mengundurkan diri. Lecornu mengatakan bahwa pemungutan suara tersebut menunjukkan bahwa kompromi dimungkinkan meskipun anggaran utama akan lebih ketat dan sikap pemerintah tidak berubah.

• Lowongan pekerjaan di AS meningkat ke level tertinggi dalam lima bulan terakhir, yaitu 7,67 juta pada bulan Oktober, sementara PHK naik menjadi 1,85 juta, tertinggi sejak awal tahun 2023, dan perekrutan turun sebesar 218.000. Stephen Stanley mengatakan pasar tenaga kerja melambat, tetapi tidak setajam yang ditunjukkan oleh beberapa indikator alternatif.

• Menjelang pemangkasan suku bunga yang diperkirakan akan sangat agresif dari FOMC hari ini, para pedagang obligasi bertaruh pada jalur pemangkasan suku bunga Federal Reserve yang lebih dangkal di tahun mendatang, dengan hanya dua pemangkasan sebesar 25 bps yang diperkirakan terjadi selama semester pertama. Perubahan ini merupakan bagian dari pergerakan global untuk bertaruh bahwa bank sentral utama akan memperlambat atau menghentikan pelonggaran moneter mereka.

Ekuitas

• AS: Saham AS berakhir beragam, dengan SP 500 datar, Nasdaq sedikit lebih tinggi, dan Dow turun 0,4% karena para pedagang mempertimbangkan data ketenagakerjaan terbaru menjelang keputusan Federal Reserve. Lowongan pekerjaan meningkat menjadi sekitar 7,67 juta pada bulan Oktober, membuat sikap Fed yang bergantung pada data tetap menjadi fokus sementara pasar memperkirakan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin minggu ini, dan JPMorgan turun 4,7% setelah memandu pengeluaran tahun 2026 sekitar 105 miliar, menyeret saham-saham lainnya. Nvidia turun 0,3% karena rumor bahwa China mungkin akan membatasi pembelian chip H200 meskipun ada izin ekspor AS dengan biaya tambahan, sementara Home Depot turun 1,3% dan Paramount, Netflix, dan Warner Bros Discovery bergerak mengikuti perkembangan saga kesepakatan Hollywood, dengan investor sekarang mengamati panduan Fed tentang jalur suku bunga tahun 2026.

• Eropa: Saham-saham Eropa sedikit turun, dengan Euro Stoxx 50 turun 0,1% dan Stoxx 600 hampir datar karena investor tetap berhati-hati menjelang keputusan Federal Reserve pada hari Rabu, di mana pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin diperkirakan secara luas tetapi jalur kebijakan tahun 2026 masih belum jelas. EssilorLuxottica turun 5,6% setelah Warby Parker meluncurkan kacamata dengan fitur kecerdasan buatan (AI) terintegrasi dalam kemitraan dengan Google, sementara Thyssenkrupp merosot sekitar 6,5% karena panduan yang menunjukkan kemungkinan kerugian 800 juta euro pada tahun 2026. Sebaliknya, saham-saham sektor pertahanan menguat setelah laporan bahwa anggota parlemen Jerman akan menyetujui 29 kesepakatan pengadaan dengan total sekitar 52 miliar euro minggu depan, mengangkat saham Hensoldt, Rheinmetall, Leonardo, BAE Systems, dan Thales karena pasar fokus pada persenjataan kembali Eropa dan debat anggaran.

• Asia: Perdagangan di Asia melemah, dengan indeks Hang Seng Hong Kong turun 1,3% menjadi sekitar 25.434, level terendah dalam dua minggu karena kerugian menyebar ke berbagai sektor menjelang keputusan Federal Reserve dan data inflasi penting Tiongkok. Pembicaraan tentang "pemotongan suku bunga yang agresif" dan ketidakpastian seputar kebijakan AS pada tahun 2026 membuat investor berhati-hati, sementara saham-saham di daratan Tiongkok melemah sebelum rilis indeks harga konsumen (CPI) dan indeks harga produsen (PPI) November meskipun Politbiro menjanjikan dukungan yang lebih kuat pada tahun 2026 melalui kebijakan fiskal proaktif dan kebijakan moneter longgar. Saham-saham teknologi dan konsumen memimpin penurunan, dengan Pop Mart turun 5,4%, SMIC turun 4,2%, dan Xiaomi, Meituan, serta China Resources Land kehilangan sekitar 3–4%, dan fokus sekarang beralih ke bagaimana rencana dukungan Beijing berdampak pada pendapatan dan sentimen.

Keriangan

• Volatilitas ekuitas sedikit meningkat menjelang keputusan Fed malam ini, tetapi kita masih berada di kisaran belasan persen, bukan sepenuhnya dalam kondisi risk-off. VIX ditutup mendekati 16,9 (+1,6%), dengan indikator jangka pendek seperti VIX1D melonjak lebih tajam karena para trader rela membayar lebih untuk perlindungan yang sangat lokal. SPX berakhir sekitar 6.840, turun hanya 0,1%, namun opsi 0DTE memperkirakan pergerakan intraday sekitar ±43 poin (≈0,6%), sementara straddle pada hari FOMC menyiratkan hampir ±1% setelah pengumuman, pergerakan Fed terbesar yang diperkirakan sejak Maret.

• Kemiringan tetap terkendali dan VVIX berada di bawah 100, sehingga permintaan terfokus pada lindung nilai mendekati harga pasar daripada perlindungan terhadap krisis, bahkan beberapa ahli strategi menganjurkan untuk menjual straddle FOMC yang mahal mengingat pergerakan harga yang terealisasi baru-baru ini sangat kecil.

Aset Digital

• Pasar kripto stabil tetapi tidak euforia karena para pedagang juga fokus pada The Fed. Bitcoin diperdagangkan sekitar 92–93 ribu setelah pulih dari penurunan tajam November lalu, dengan pergerakan harga yang berfluktuasi tetapi tetap dalam kisaran tertentu menjelang "pemangkasan suku bunga yang agresif" yang diperkirakan banyak orang. Ether bertahan sedikit di atas 3.300 dan terus sedikit lebih unggul, sementara aset utama seperti Solana, XRP, dan kompleks penambang (MSTR, MARA, RIOT, CLSK, CIFR) diperdagangkan lebih tinggi, didukung oleh prospek kebijakan yang lebih longgar dan sentimen risiko yang membaik.

• Arus opsi di kripto tetap didominasi oleh opsi jual (put option), dengan perlindungan jangka panjang yang cukup besar pada IBIT dan MSTR karena investor melakukan lindung nilai terhadap aset proksi bergaya ekuitas dan penambang, sedangkan ETHA menunjukkan campuran opsi beli (call option) dan opsi jual (put option) yang lebih seimbang, yang menunjukkan potensi kenaikan yang terstruktur daripada taruhan penurunan langsung.

Pendapatan Tetap

• Imbal hasil obligasi pemerintah AS diperdagangkan mendekati level tertinggi dalam kisaran terakhir sejak September menjelang pertemuan FOMC pada hari Rabu, dengan imbal hasil obligasi pemerintah acuan 2 tahun mendekati 3,61%, sementara imbal hasil obligasi pemerintah acuan 10 tahun ditutup sekitar satu basis poin lebih tinggi di dekat 4,19% pada hari Selasa sebelum sedikit turun semalam.

• Obligasi pemerintah Jepang diperdagangkan dengan tenang dan dalam kisaran terkini, kecuali pada bagian depan kurva imbal hasil, di mana imbal hasil acuan JGB 2 tahun sedikit menyentuh level tertinggi baru dalam siklus ini di atas 1,08% sebelum mereda ke dalam kisaran perdagangan hari Selasa di bawah 1,075%.

• Imbal hasil obligasi pemerintah Jerman (Bund) 10 tahun naik sedikit ke level tertinggi baru sejak Maret kemarin, hampir menyentuh 2,88%, sebelum turun kembali ke 2,85% menjelang penutupan.

Komoditas

• Harga perak melonjak ke rekor baru di atas USD 60, didukung oleh ekspektasi penurunan suku bunga dan setelah The Silver Institute menyatakan bahwa permintaan diperkirakan akan meningkat di sektor-sektor teknologi utama seperti energi surya (PV), kendaraan listrik (EV) dan infrastruktur terkait, serta pusat data dan kecerdasan buatan (AI). Rasio emas-perak telah turun ke level terendah empat tahun di sekitar 68,5, sedikit di bawah rata-rata 25 tahun, yang menggarisbawahi kinerja relatif perak yang kuat.

• Harga emas diperdagangkan dengan tenang di sekitar USD 4.200 menjelang pemotongan suku bunga AS yang diperkirakan akan terjadi hari ini. Tren naik dari titik terendah koreksi Oktober menawarkan dukungan di USD 4.118 sementara resistensi tetap kuat di sekitar USD 4.250.

• Harga minyak mentah diperdagangkan mendekati level terendah baru-baru ini di tengah kekhawatiran yang terus berlanjut tentang kelebihan pasokan global dalam beberapa bulan mendatang. Dalam pembaruan bulanan terbarunya, EIA mengatakan produksi AS mencapai rekor tahun ini sebelum melambat pada tahun 2026. Sementara itu, API melaporkan penurunan stok minyak mentah sebesar 4,8 juta barel, sebagian diimbangi oleh peningkatan tajam dalam persediaan bensin. Brent tetap terjebak dalam kisaran sempit empat dolar, dengan perhatian penurunan terfokus pada level support di sekitar USD 62.

• Indeks Biji-bijian BCOM turun ke level terendah enam minggu setelah laporan WASDE bulan Desember. Gandum berada di bawah tekanan setelah USDA menaikkan stok akhir dunia untuk musim 2025–26 sedikit lebih tinggi dari yang diperkirakan, sementara kedelai tetap tertekan oleh kurangnya pembelian dari Tiongkok. Sebaliknya, jagung sedikit naik karena ekspektasi permintaan ekspor yang lebih kuat.

Mata uang

Dolar AS diperdagangkan dengan tenang menjelang pertemuan FOMC hari ini, dengan harapan bahwa The Fed kemungkinan akan melakukan pemotongan suku bunga terakhir hingga setelah Ketua Fed baru menjabat pada Mei mendatang, tetapi dengan penundaan signifikan dalam data AS yang berarti bahwa kemungkinan tersebut dapat berubah dalam beberapa minggu mendatang. EURUSD sedikit turun di bawah 1,1650, sementara USDJPY naik, sebagian besar sebagai akibat dari pelemahan JPY.

Dolar Australia tetap stabil setelah pertemuan RBA yang bernada hawkish baru-baru ini dan karena kenaikan imbal hasil obligasi Australia. AUDUSD, yang diperdagangkan di dekat 0,6650, mengincar level resistensi yang sangat tinggi, yaitu batas atas kisaran untuk tahun 2025 di 0,6707, sementara AUDJPY naik di atas 104,00 untuk pertama kalinya sejak Juli 2024.

Sumber: SAXO

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Mata uang komoditas mengalami penurunan menjelang keputusan The Fed dan Bank of Canada.

FXOpen

Pasar Valas

Komoditas

AUD dan CAD diperdagangkan dalam mode korektif, mencerminkan kehati-hatian pasar menjelang pertemuan Federal Reserve dan Bank of Canada hari ini. Investor mengamankan sebagian keuntungan setelah awal pekan yang bergejolak dan lebih memilih untuk menunggu panduan terbaru dari para pembuat kebijakan tentang arah kebijakan moneter di masa depan.

Selama sesi perdagangan mendatang, fokus akan tertuju pada keputusan dari Bank of Canada dan The Fed, serta pernyataan dan konferensi pers yang menyertainya. Bank sentral menentukan arah perdagangan hari ini, yang berarti reaksi pada AUD/USD dan USD/CAD bisa sangat besar dan sangat fluktuatif dalam beberapa jam ke depan.

USD/CAD

Akhir pekan lalu, USD/CAD jatuh tajam, menembus level support kunci di 1.3890–1.3930. Namun, rebound dari level psikologis 1.3800 menyebabkan konsolidasi dalam kisaran 1.3800–1.3860. Analisis teknikal menunjukkan potensi pergerakan korektif kembali menuju support yang sebelumnya ditembus, karena "pola tembus" telah terbentuk pada grafik harian.

Pergerakan berkelanjutan di atas 1.3860 dapat menandakan pemulihan menuju 1.3890–1.3930. Jika muncul berita negatif untuk dolar AS, pengujian ulang level 1.3800 mungkin terjadi, diikuti oleh penurunan menuju 1.3730.

Peristiwa-peristiwa penting yang dapat memengaruhi USD/CAD dalam waktu dekat:

· Hari ini pukul 17:45 (GMT+3): Keputusan suku bunga Bank of Canada;

· Hari ini pukul 18:15 (GMT+3): Konferensi pers Bank of Canada;

· Hari ini pukul 18:30 (GMT+3): Persediaan minyak mentah AS.

AUD/USD

Selama sekitar seminggu, AUD/USD telah diperdagangkan dalam kisaran yang relatif sempit yaitu 0,6600–0,6650. Hasil pertemuan RBA mendukung dolar Australia, tetapi pasangan mata uang ini belum berhasil menembus batas atas kisaran ini dan memperpanjang tren kenaikannya.

Pergerakan di atas 0,6650 akan mengkonfirmasi kendali pembeli dan membuka jalan menuju 0,6690–0,6710, sementara penembusan ke bawah akan meningkatkan tekanan bearish dengan target di dekat 0,6550.

Peristiwa-peristiwa penting yang dapat memengaruhi AUD/USD dalam waktu dekat:

· Hari ini pukul 22:00 (GMT+3): Keputusan suku bunga Federal Reserve AS;

· Hari ini pukul 22:30 (GMT+3): Konferensi pers Komite Pasar Terbuka Federal;

· Besok pukul 03:30 (GMT+3): Perubahan ketenagakerjaan penuh waktu di Australia.

Sumber: FXOpen

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Analisis Pasar Umum – 10/12/25

IC Markets

Pasar Valas

Pasar Saham Global

Komoditas

Saham AS Berfluktuasi Jelang Keputusan Suku Bunga Fed – Dow Turun 0,4%

Pasar saham AS sedikit melemah pada hari Selasa karena para pedagang memilih untuk menunggu menjelang keputusan suku bunga Federal Reserve yang sangat penting hari ini. Dow Jones turun 0,38% menjadi 47.560, SP 500 turun 0,09% menjadi 6.840, sementara Nasdaq mencatatkan kenaikan moderat 0,13%, berakhir di 23.576. Data ketenagakerjaan AS yang lebih kuat dari perkiraan mendorong imbal hasil obligasi pemerintah AS lebih tinggi di seluruh kurva, dengan imbal hasil obligasi 2 tahun naik 4 basis poin menjadi 3,615% dan obligasi 10 tahun naik 2,4 basis poin menjadi 4,188%.

Lingkungan imbal hasil yang lebih kuat membantu mengangkat dolar; DXY naik 0,14% pada hari itu dan ditutup pada 99,23. Di pasar komoditas, pasar minyak tetap berada di bawah tekanan karena optimisme yang diperbarui atas potensi kemajuan dalam diskusi perdamaian Ukraina—setelah pertemuan antara Kyiv dan sekutunya di London—menyebabkan harga minyak mentah Brent turun 0,70% menjadi $62,05, sementara WTI turun 0,95% menjadi $58,32 per barel. Sementara itu, emas kembali ke kisaran harga terkini, naik 0,43% menjadi $4.208,21 per ons karena para pedagang mencari pijakan yang lebih aman menjelang kalender makro yang padat.

Akhirnya Hari Fed

Pembaruan informasi dari Federal Reserve hari ini mungkin merupakan pertemuan bank sentral yang paling dinantikan tahun ini, dengan volatilitas ekspektasi pergerakan suku bunga melebihi semua pertemuan lainnya dalam 11 bulan sebelumnya. Dengan kurang dari satu hari tersisa, ekspektasi pasar berada di bawah 90% bahwa kita akan melihat penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin lagi hari ini. Angka ini naik dari 70% sebulan yang lalu, tetapi yang lebih penting, naik dari sekitar 30% sekitar enam minggu yang lalu.

Sebagian besar pelaku pasar memperkirakan akan terjadi "pemotongan suku bunga yang relatif hati-hati" hari ini, dengan perpecahan dalam komite yang telah terdokumentasi dengan baik. Jadi, perubahan arah—yaitu, pemotongan suku bunga yang lebih lunak atau lebih keras—akan menyebabkan pergerakan besar di semua produk keuangan. Pasar saham telah diperdagangkan secara optimis selama beberapa minggu terakhir, menunjukkan bahwa mereka mengantisipasi lebih banyak stimulus hingga tahun 2026, sementara pasar obligasi lebih berhati-hati. Bagaimanapun, kemungkinan koreksi yang kuat sangat tinggi, dan pasar diperkirakan akan sangat aktif hingga akhir hari perdagangan.

Hari yang Sangat Penting bagi Investor

Hari ini tampaknya akan menjadi salah satu hari terpenting bulan ini bagi pasar global. Sesi Asia akan menampilkan rilis data penting Tiongkok, yaitu CPI (perkiraan +0,7% m/m) dan PPI (perkiraan +2,0% y/y), yang diperkirakan akan memicu pergerakan positif di pasar lokal. Sementara itu, sesi London dijadwalkan akan menghadirkan pembaruan dari Presiden ECB Christine Lagarde. Namun, sesi New York tampaknya akan sangat ramai.

Pengumuman suku bunga Federal Reserve menjelang akhir hari tanpa diragukan lagi merupakan peristiwa utama, di mana pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin sudah diperkirakan; konferensi pers Ketua Jerome Powell tak lama setelahnya kemungkinan akan semakin meningkatkan volatilitas. Sebelumnya di sesi Belahan Bumi Utara, Bank of Canada akan menyampaikan keputusan suku bunganya sendiri, dengan pasar memperkirakan mereka akan mempertahankan suku bunga di 2,25%. Seperti halnya Fed, para pedagang memperkirakan panduan ke depan dari pernyataan dan konferensi pers selanjutnya akan menambah volatilitas lebih lanjut ke pasar lokal. Data Persediaan Minyak Mentah AS juga akan dirilis pada sesi ini; namun, perkirakan pembaruan dari bank sentral utama akan mendominasi.

Sumber: IC Markets

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Korea Selatan Akan Mempertimbangkan Pendirian Pabrik Chip Senilai US$3,1 Miliar untuk Mengembangkan Sektor Chip Lokal

Olivia Brooks

Tren Ekonomi

Korea Selatan sedang mempertimbangkan pembangunan pabrik semikonduktor senilai 4,5 triliun won (US$3,06 miliar atau RM12,6 miliar) untuk memproduksi chip, yang didanai oleh investasi negara dan swasta, kata kementerian perindustrian, di tengah upaya untuk memastikan negara tersebut tetap menjadi kekuatan utama dalam industri semikonduktor.

Presiden Lee Jae Myung memimpin rapat pada hari Rabu yang dihadiri oleh para eksekutif dari produsen chip, termasuk Samsung Electronics dan SK Hynix, serta para pembuat kebijakan dan pakar untuk menjabarkan rencana guna mempertahankan kepemimpinan negara dalam chip memori, memperkuat bisnis foundry, dan memperluas desain chip fabless di era AI.

"Korea Selatan perlu melangkah maju, dan... sektor semikonduktor adalah bidang di mana kita sangat kompetitif," kata Lee.

Korea Selatan akan mempertimbangkan untuk mendirikan fasilitas manufaktur (foundry) berukuran 12 inci dan berukuran 40 nanometer yang didukung bersama oleh sektor publik dan swasta untuk membantu perusahaan tanpa pabrik (fabless) mengembangkan dan menguji chip, kata kementerian perindustrian dalam sebuah pernyataan.

Korea Selatan juga akan berupaya memproduksi semikonduktor terkait pertahanan secara lokal, mengingat sektor tersebut bergantung pada impor untuk 99% pasokannya, kata kementerian tersebut.

Pemerintah akan mempertimbangkan untuk memasukkan ketentuan tentang prioritas pembelian semikonduktor dalam negeri untuk infrastruktur keamanan nasional dalam undang-undang terkait, kata pemerintah.

Sebuah komite khusus tentang semikonduktor akan dibentuk di bawah kepemimpinan Presiden Lee untuk bertindak sebagai pusat kendali kebijakan nasional tentang chip, demikian pernyataan tersebut.