Harga Komoditas Sawit Turun

Komoditas

Ringkasan:

Harga CPO masih tertekan di tahun ini. Sebab, permintaan dari luar masih lemah lantaran pasar masih oversupply.

Mengutip RT, laporan kenaikan harga ini seiring lonjakan harga bahan pokok di benua tersebut. Data menunjukan inflasi minyak zaitun sangat tinggi terutama di negara-negara Eropa Selatan, tempat produksinya sendiri.

Harga di Portugal misalnya, melonjak sebesar 69,1% pada bulan Januari dibandingkan tahun lalu. Kenaikan terbesar di seluruh blok tersebut, diikuti oleh Yunani dengan kenaikan sebesar 67%.

Di Spanyol, harga melonjak sebesar 62,9%. Padahal negeri itu adalah produsen dan eksportir minyak zaitun terbesar di dunia.

Di sisi lain, peningkatan juga terjadi di Rumania (13%), Irlandia (16%), dan Belanda (18%). Namun jumlahnya memang tak sesignifikan Portugal, Yunani dan Spanyol.

Sebenarnya, Eurostat tidak merinci penyebab lonjakan harga. Namun laporan media sebelumnya mengaitkannya dengan kondisi cuaca buruk di wilayah tersebut, termasuk gelombang panas ekstrem di negara-negara penghasil minyak zaitun, yang mengurangi hasil panen.

"Produksi dalam negeri berkurang lebih dari separuhnya pada tahun pertanian 2022-2023 menjadi 675.000 ton," menurut data Kementerian Pertanian.

Para pejabat di Spanyol memperkirakan produksi akan tetap di bawah rata-rata 1 juta ton pada tahun 2023-2024, yang berarti harga kemungkinan akan terus meningkat. Pakar industri telah memperingatkan bahwa penurunan harga tidak mungkin terjadi hingga setidaknya tahun 2025.

Sawit Indonesia

Kondisi ini sendiri terjadi saat sejumlah CPO asal Indonesia, yang dapat menjadi substitusi zaitun, tertahan dan tidak dapat dapat memasuki benua biru lantaran aturan deforestasi. Aturan ini memaksa produsen sawit agar dapat memenuhi aturan UE terkait pembukaan lahan.

Di sisi lain, ekspor produk sawit RI ke Eropa ambles 11,6% dari 4,13 juta ton di tahun 2022 menjadi 3,70 juta ton di tahun 2023. Ketua Umum Gabungan Pengusaha Kelapa Sawit Indonesia (Gapki), Eddy Martono, menyebut ini juga disebabkan kondisi ekonomi Benua Biru.

"USA masih dilanda inflasi yang di atas target, begitu juga dengan Eropa dimana kondisi ekonominya melemah dengan defisit fiskal yang meningkat diiringi inflasi yang masih tinggi," katanya Februari lalu.

Sumber : Tradingeconomics

Harga minyak kelapa sawit (crude palm oil/CPO) tercatat bergerak positif. Berdasarkan Trading Economics, harga CPO berada di level MYR 4.071 per ton pada Kamis (7/3) pukul 19.22 WIB. Dalam sebulan, harga CPO telah naik 5,09% dan sepekan naik 2,54%.

Pengamat Komoditas dan Mata Uang Lukman Leong mengatakan, kenaikan harga CPO ini efek musiman menjelang puasa dan Lebaran.

"Permintaan juga meningkat dalam antisipasi bulan puasa dan lebaran," ujarnya kepada Kontan.co.id, Kamis (7/3).

Secara umum, Lukman berpendapat tren harga CPO masih tertekan di tahun ini. Sebab, permintaan dari luar masih lemah lantaran pasar masih oversupply. Harga minyak sejenis seperti minyak kedelai dan minyak biji matahari juga masih lemah.

Karenanya, ia menilai harga CPO jelang puasa dan Lebaran akan bertahan di MYR 4.000 per ton dengan harga tertinggi di MYR 4.100 per ton. Sementara hingga akhir tahun, harga CPO diproyeksikan di kisaran MYR 3.500 - MYR 3.700 per ton.

Di sisi lain, Research and Development ICDX Jonathan oktavianus menilai penguatan CPO akibat pelaku pasar memperkirakan pertumbuhan produksi CPO lebih sedikit di 2024. Ini karena efek dari cuaca buruk El Nino di 2023.

Selain itu, mandat biodiesel Indonesia dengan Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral (ESDM) berencana untuk melakukan uji terap program biodiesel 40% atau bahan bakar nabati dari sawit (B40) untuk sektor non-industri tahun ini.

"Mandat biodiesel yang lebih tinggi kemungkinan membatasi pasokan minyak nabati," terang Jonathan.

Dari dalam negeri, jelang bulan puasa dan Lebaran, Jonathan mengatakan pasokan CPO terbilang cukup baik. Gabungan Pengusaha Kelapa Sawit Indonesia (GAPKI) mencatat produksi CPO mencapai 50,07 juta ton di 2023 atau naik 7,15% dari realisasi 2022 sebesar 46,73 juta ton.

ICDX pun memperkirakan harga CPO berpotensi menemui posisi resistance di level MYR 4.210 per ton.

"Namun, apabila menemui katalis negatif maka harga berpotensi turun ke support terdekat di level MYR 3.803 per ton," imbuhnya.

Sumber : Kontan Indonesia

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.

Favorit Saya

IHSG Akhir Pekan di Zona Hijau, Bursa Asia Kompak Menguat

Tager

Pasar Saham Global

Tren Kebijakan Bank Sentral

IHSG

Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) dan Bursa Saham Asia kompak menghijau pada perdagangan sore hari ini. Sentimen positif dari Bank Sentral AS menjadi katalisnya.

Sumber : Tradingview

Pada Jumat (8/3/2024), IHSG menutup hari di 7.381,9 pada penutupan perdagangan. Menguat 0,11% dibandingkan hari sebelumnya.

Posisi tertinggi IHSG hari ini ada di 7.416,4 sedangkan terendah sempat di 7.376,1. Volume perdagangan melibatkan 14 miliar saham. Dengan nilai perdagangan Rp13,4 triliun.

Sektoral saham keuangan, konsumen primer, dan transportasi jadi yang tertinggi kenaikannya pada hari ini, menguat mencapai 0,61%, 0,27%, dan 0,13%. Sedang saham kesehatan melemah terdalam hingga 0,64%.

Saham-saham yang menguat dan menjadi top gainers di antaranya PT Bank Mayapada Tbk (MAYA) yang melesat 23,4%, PT Hotel Sahid Jaya International Tbk (SHID) melonjak 23,2%, dan PT MNC Vision Tbk (MSKY) melejit 21,9%.

Sedangkan saham-saham yang melemah dan menjadi top losers antara lain PT Mitra Pedagang Indonesia Tbk (MPIX) yang jatuh 27%, PT Topindo Solusi Komunika Tbk (TOSK) ambruk 12,5%, dan PT Inocycle Technology Group Tbk (INOV) anjlok 11,4%.

Saham Asia

Pada sore hari ini, sejumlah indeks saham utama Asia juga kompak bergerak menghijau. PSEI (Filipina) melonjak 1,53%, Kospi (Korea Selatan) terbang 1,24%, Shenzhen Comp. (China) menguat 1,07%, SETI (Thailand) mencatat penguatan 0,9%, Hang Seng (Hong Kong) berhasil menguat 0,76%, Shanghai Composite (China) yang menghijau 0,62%, dan juga Weighted Index (Taiwan) terangkat 0,47%.

Senada, Straits Time (Singapura) juga menghijau 0,42%, Topix (Jepang) menghijau 0,3%, KLCI (Malaysia) menguat 0,26%, Nikkei 225 (Tokyo) yang meningkat 0,23%, serta IHSG (Indonesia) yang naik 0,11%.

Adapun Bursa saham Asia terpapar gerak positif yang menghijau dengan yang terjadi di New York. Dini hari tadi waktu Indonesia, 3 indeks utama di Wall Street kompak finis di zona penguatan.

Indeks Dow Jones Industrial Average (DJIA) menetap di zona hijau dengan kenaikan 0,34% dan juga S&P 500 yang naik 1,03%. Nasdaq Composite berhasil menguat mencapai 1,51%.

Dampak Powell

Indeks saham Asia mengikuti arah kenaikan yang terjadi di Wall Street, setelah pelaku pasar menerima sinyal yang amat positif dari Jerome Powell bahwa Bank Sentral akan memangkas suku bunga tahun ini. Ia menyatakan, Bank Sentral AS (Federal Reserve/The Fed) semakin dekat dari kata percaya diri untuk melonggarkan kebijakan, sementara penurunan suku bunga acuan bisa dan akan segera dimulai pada tahun ini.

Seperti yang diwartakan Bloomberg News, komentar Powell juga didukung secara luas oleh Gubernur The Fed Cleveland Loretta Mester, yang mengatakan Bank Sentral seharusnya dapat mulai menurunkan suku bunga pada akhir tahun ini, jika inflasi terus menurun.

Ekonomi dan kebijakan moneter berada di tempat yang baik saat ini, Mester, anggota voting Komite Pasar Terbuka Federal tahun ini, mengatakan pada Kamis dalam pidato yang disiapkan untuk pidato virtual di Pusat Ekonomi dan Keuangan Eropa.

Sinyal positif dari kedua Bank Sentral tersebut muncul menjelang laporan data ketenagakerjaan AS pada malam ini, Jumat (8/3). Ekspektasi konsensus menyebutkan, tambahan jumlah lapangan kerja baru di Amerika Serikat mencapai 200.000 lapangan kerja.

Sebelumnya, Powell juga bernada sama di hadapan Kongres. Dalam paparan tersebut, Powell menegaskan bahwa penurunan suku bunga acuan layak (Appropriate) dilakukan tahun ini.

“Kami meyakini bahwa suku bunga acuan saat ini sudah mencapai puncak. Jika ekonomi bergerak seperti yang diperkirakan, maka menjadi layak untuk mulai melonggarkan suku bunga di satu titik pada tahun ini,” jelas Powell.

Sumber : Bloombergtechnoz

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Pidato Powell ke Pasar: Dolar Melemah, Pasar Saham Menguat

Tager

Tren Kebijakan Bank Sentral

Pasar Saham Global

Komoditas

Jerome Powell

Pidato ketua bank sentral Amerika Serikat (AS), The Federal Reserve (The Fed) di hadapan kongres pada Kamis (7/3/2024) memberi gambaran pasar arah suku bunga ke depan.

Melansir Bloomberg, berikut adalah beberapa poin penting dari pidato Powell di hadapan Komite Perbankan.

Pertama, Powell menegaskan kembali bahwa kemungkinan besar The Fed akan menurunkan suku bunganya di 2024.

“Kami menunggu untuk menjadi lebih yakin bahwa inflasi bergerak secara berkelanjutan sebesar 2 persen. Ketika kita benar-benar mendapatkan kepercayaan diri tersebut – dan kita tidak jauh dari itu – akan lebih tepat jika kita mulai mengurangi tingkat pembatasan,” ujar Powell.

Dia juga mengatakan The Fed sangat menyadari risiko terlambatnya pemotongan suku bunga.

Powell juga menghadapi gelombang pertanyaan lain mengenai proposal untuk meningkatkan kebutuhan modal bank. Powell juga mengatakan bank sentral tidak akan ragu untuk meninggalkan rancangan peraturan tertentu atau bahkan seluruh proposal yang diajukan tahun lalu. Dia memperkirakan seperangkat aturan final akan dirilis tahun ini.

Powell juga mengatakan bahwa The Fed sedang mempertimbangkan pendekatan inovatif terkait aturan likuiditas – setelah eksodus mendadak basis simpanan beberapa bank selama krisis perbankan pada Maret 2023.

Sementara mengenai masalah real estat komersial, The Fed sedang berbicara dengan bank untuk memastikan mereka mampu mengatasi potensi kerugian. Dia juga mendukung pendapat Menteri Keuangan Janet Yellen bahwa akan ada beberapa kegagalan namun situasinya akan “dapat dikendalikan.”

Ketua The Fed juga mengatakan bahwa versi digital dolar masih jauh dari harapan, dan meyakinkan anggota parlemen bahwa tidak mungkin The Fed akan mematuhi struktur yang akan memberikan visibilitas kepada bank sentral mengenai apa yang dilakukan individu dengan uang mereka.

“Itulah sistem di China,” kata Powell.

Merujuk pidato Powell, pasar keuangan menunjukkan sedikit reaksi terhadap sidang tersebut.

Sidang tersebut juga dibumbui dengan perbincangan yang meriah, termasuk dari Partai Demokrat Elizabeth Warren yang menuduh Powell lemah dalam hal peraturan.

Dolar Melemah, Pasar Saham Menguat

Merespons pidato Powell, pasar saham merespon paling positif dari sinyal penurunan bunga The Fed. Sementara dolar AS merespon negatif dengan mengalami penurunan beberapa waktu terakhir.

Wall Street ditutup menguat pada perdagangan Kamis (7/3) waktu setempat, dengan S&P 500 naik 1 persen ke rekor penutupan tertinggi.

Sementara, indeks komposit Nasdaq berakhir naik 1,5 persen. Hal itu terjadi karena dorongan dari saham-saham teknologi dan meningkatnya optimisme investor mengenai prospek penurunan suku bunga Federal Reserve (The Fed) tahun ini.

Mengutip Reuters, Dow Jones Industrial Average (.DJI) naik 130,30 poin, atau 0,34 persen, menjadi 38.791,35, S&P 500 (.SPX) naik 52,60 poin, atau 1,03 persen, menjadi 5.157,36.

Sedangkan Nasdaq Composite (.IXIC) mencapai rekor tertinggi intraday dan nyaris meleset dari rekor penutupan hingga berakhir naik 241,83 poin, atau 1,51 persen, pada 16,273.38.

Kenaikan indeks Wall Street membuat kinerja bursa Asia juga merekah. Pada sesi penutupan, indeks Hang Seng Hong Kong naik 0,89 persen di level 16.374,6. Sementara indeks Shanghai Composite juga hijau dengan kenaikan 0,61 persen di level 3.045. Sementara indeks ASX 200 Australia bergerak menguat 1,05 persen di level 7.845.

Indeks Nikkei 225 menguat 0,13 persen di level 39.649 setelah pada sesi sebelumnya sempat mencatatkan angka tertinggi baru (new all time high) di atas 40.000. Indeks KOSPI Korea Selatan ditutup perkasa 1,12 persen di level 2.677.

Dari Tanah Air, Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) juga menguat 0,21 persen di level 7.386 jelang penutupan perdagangan. IHSG bahkan sempat dibuka di level 7.402 dan mencapai level new all time high.

Dolar Jatuh

Namun, indeks dolar (DXY) bertahan di posisi terendah tujuh minggu di bawah 103, tepatnya 102,8 pada perdagangan yang sama dan diperkirakan turun sekitar 1 persen pada pekan ini.

Kinerja dolar kini terbebani oleh ekspektasi bahwa bank sentral akan beralih ke penurunan suku bunga tahun ini.

Imbas pelemahan dolar, rupiah menguat 0,32 persen di level Rp15.599 per USD pada perdagangan hari ini. Pada penutupan sebelumnya, kinerja rupiah di level Rp.15.649 per USD.

Obligasi

Dari pasar obligasi, pernyataan Powell mendorong Imbal Hasil Obligasi US 10 Tahun di level 4,08 persen pada perdagangan hari ini.

Secara historis, Imbal Hasil Obligasi Negara AS 10 Tahun mencapai titik tertinggi sepanjang masa sebesar 15,82 pada bulan September 1981.

Emas

Komoditas juga terimbas di mana harga emas terus melambung berada di level tertinggi sepanjang masa. Pada perdagangan jelang akhir pekan, Jumat (8/3) pukul 15.12 WIB, harga emas berada di level USD2.162,42 per troy ons.

Meski demikian, ini masih menjadi level terkuat emas dalam sepekan terakhir di mana secara mingguan sudah menguat 3,78 persen.

Sumber : Idxchannel

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Non Farm Payroll Amerika Serikat Diperkirakan Tenang

Zi Cheng

Opini Trader

Tren Ekonomi

Data penting Nonfarm Payrolls (NFP) dari Amerika Serikat akan dirilis pada hari Jumat pukul 13:30 GMT (21:30 WIB). Data pasar tenaga kerja AS, yang diterbitkan oleh Biro Statistik Tenaga Kerja, dapat berdampak signifikan terhadap perkiraan pasar mengenai kapan Federal Reserve akan mulai menurunkan suku bunga, yang pada akhirnya akan memengaruhi nilai Dolar AS.

Laporan Nonfarm Payrolls yang akan datang diperkirakan akan mengungkapkan peningkatan 200.000 lapangan kerja di perekonomian AS pada bulan sebelumnya, penurunan dari lonjakan 353.000 lapangan kerja yang terlihat pada bulan Januari. Tingkat Pengangguran diproyeksikan akan tetap stabil di 3,7% selama periode yang dilaporkan. Penghasilan Per Jam Rata-rata, yang merupakan indikator inflasi upah yang dipantau secara ketat, diperkirakan akan meningkat sebesar 4,4% sepanjang tahun ini menjelang bulan Februari, sedikit lebih lambat dibandingkan kenaikan sebesar 4,5% yang tercatat pada bulan Januari.

United States Non Farm Payrolls Expected To Be Calm_1

Pelaku pasar akan menganalisis dengan cermat data utama Nonfarm Payrolls (NFP) dan data inflasi upah untuk mengukur waktu dan sejauh mana potensi penurunan suku bunga oleh Federal Reserve tahun ini. Pengawasan ini mengikuti komentar Ketua Federal Reserve Jerome Powell yang kurang hawkish selama kesaksiannya mengenai Laporan Kebijakan Moneter (MPR) semi-tahunan di hadapan Komite Jasa Keuangan DPR pada hari Rabu.

Powell mengindikasikan bahwa penurunan suku bunga masih mungkin terjadi dalam beberapa bulan mendatang, terutama jika pejabat Fed menjadi lebih percaya diri terhadap bukti penurunan inflasi. Menurut FedWatch Tool dari CME Group, pasar saat ini memperkirakan 75% kemungkinan The Fed akan memulai penurunan suku bunga pada bulan Juni, naik dari 63% pada hari sebelumnya.

Meninjau laporan ketenagakerjaan bulan Februari, analis di TD Securities (TDS) mengantisipasi moderasi dalam perolehan lapangan kerja dibandingkan dengan kejutan kenaikan signifikan di bulan Januari.

Analis TDS menyatakan, "Kami memperkirakan sinyal beragam dari data bulan Februari, menunjukkan pasar tenaga kerja masih ketat namun belum menghambat normalisasi pertumbuhan upah."

Sementara itu, ADP melaporkan bahwa sektor swasta AS menambah 140.000 pekerjaan di bulan Februari, melampaui kenaikan 111.000 pekerjaan yang direvisi naik di bulan Januari namun sedikit di bawah perkiraan penambahan 150.000 pekerjaan. Selain itu, Biro Statistik Tenaga Kerja AS melaporkan dalam Survei Pembukaan Pekerjaan dan Perputaran Tenaga Kerja bahwa jumlah lowongan pekerjaan pada hari kerja terakhir bulan Januari adalah 8,86 juta, sedikit di bawah perkiraan pasar sebesar 8,9 juta.

Angka utama NFP yang positif ditambah dengan data inflasi upah yang melampaui ekspektasi mungkin mengurangi ekspektasi penurunan suku bunga The Fed di bulan Juni, sehingga menawarkan kelegaan bagi Dolar AS dan mengorbankan Euro. Sebaliknya, data yang mengecewakan dapat meningkatkan tekanan terhadap Dolar AS, yang berpotensi memperkuat EUR/USD.

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Outlook Non-Farm Payrolls AS untuk Februari 2024

Damon

Tren Kebijakan Bank Sentral

Tren Ekonomi

Pada tanggal 8 Maret, waktu setempat, Biro Statistik Tenaga Kerja AS akan merilis data non-farm payrolls bulan Februari. Saat ini, pasar memperkirakan gaji non-pertanian akan turun kembali ke 200.000 di bulan Februari, turun dari angka sebelumnya sebesar 353.000.

Non-Farm Payrolls dan Kebijakan Moneter

Federal Reserve merilis Beige Book pada tanggal 6 Maret yang menunjukkan bahwa belanja barang ritel sedikit menurun karena rumah tangga terus mengurangi belanja barang-barang yang tidak penting. Namun, permintaan rekreasi dan perhotelan secara keseluruhan lemah karena harga yang lebih tinggi dan faktor musiman. Suku bunga hipotek telah melambat, namun persediaan rumah yang terbatas menghambat penjualan rumah sebenarnya. Ketegangan di pasar tenaga kerja semakin mereda dan pasokan tenaga kerja semakin meningkat, karena perusahaan pada umumnya percaya bahwa menemukan pekerja yang cocok akan lebih mudah dibandingkan sebelumnya.

Apa gambaran prospek upah non-pertanian dari laporan terbaru? Jawabannya telah diberikan, dengan teks yang berfokus pada belanja barang ritel, rekreasi dan perhotelan, serta penjualan rumah yang terkait dengan konstruksi.

Non-farm payrolls bulan Januari secara signifikan melebihi ekspektasi, dan dampak paling langsungnya adalah penundaan jadwal penurunan suku bunga The Fed, namun hal ini lebih dipengaruhi oleh faktor musiman. Hal ini memperkuat pentingnya non-farm payrolls bulan Februari sehubungan dengan pembahasan penurunan suku bunga pada resolusi suku bunga bulan Maret, jadi mari kita masuk ke dalam diskusi prospek non-farm payrolls.

Analisis Laporan Ketenagakerjaan ADP

Dimulai dengan Laporan Ketenagakerjaan ADP, yang dikenal sebagai miniatur non-farm payrolls, sektor swasta AS menambahkan 140.000 pekerjaan pada bulan Februari tahun ini, naik dari angka sebelumnya sebesar 107.000, dan sedikit di bawah ekspektasi pasar sebesar 150.000. Dalam rinciannya, produksi barang tercatat 30.000 seperti pada pembacaan sebelumnya. Pertumbuhan lapangan kerja terutama berasal dari sektor jasa, dari 77.000 pada bulan Januari menjadi 110.000 pada bulan Februari. Di antara sektor-sektor lainnya, aktivitas perhotelan dan keuangan mengalami peningkatan paling besar, dengan aktivitas perhotelan dan keuangan meningkat dari 28.000 menjadi 41.000 dan aktivitas keuangan meningkat dari 7.000 menjadi 17.000. Perlu disebutkan bahwa pembangunannya meningkat 6.000 dari bulan Januari.

Secara keseluruhan, Laporan Ketenagakerjaan ADP sedikit di bawah ekspektasi pasar, dengan pertumbuhan upah yang meningkat pesat bagi para pencari kerja di bulan Februari setelah mencapai titik terendah dalam 2 tahun di bulan Januari, dengan upah naik 7,6% dari tahun ke tahun, percepatan pertama sejak November 2022 , dan sedikit pemulihan di pasar tenaga kerja AS.

Nela Richardson, Kepala Ekonom ADP, menyebutkan dalam laporannya, "Pertumbuhan lapangan kerja tetap kuat. Kenaikan upah cenderung menurun, namun tetap di atas tingkat inflasi. Singkatnya, pasar tenaga kerja dinamis, namun tidak akan mempengaruhi keputusan suku bunga The Fed tahun ini."

Namun, data penggajian non-pertanian yang akan dirilis oleh Departemen Tenaga Kerja AS mungkin berbeda secara signifikan dari ADP, menggabungkan data penggajian non-pertanian bulan Januari dan Beige Book, dengan fokus pada perdagangan ritel, rekreasi dan perhotelan, serta konstruksi, yang memiliki menjadi pemain terkuat.

Perdagangan eceran

Populasi pekerja di sektor perdagangan ritel meningkat sebesar 45.200 pada bulan Januari, naik sedikit dari angka sebelumnya sebesar 43.200, dengan pertumbuhan lapangan kerja terkonsentrasi di department store (23.700) sebagai sub-komponennya.

U.S. Non-Farm Payrolls Outlook for February 2024_1

Dalam perdagangan eceran, inflasi tidak dapat diabaikan, yang biasanya berbanding terbalik dengan permintaan konsumen, yaitu semakin tinggi harga, semakin rendah volume penjualan. sementara indeks harga CPI meningkat lebih besar dari perkiraan pada bulan Januari, inflasi barang dan jasa menunjukkan dua gambaran yang sangat berbeda, dengan tren inflasi barang yang semakin menurun karena keterkaitannya dengan perdagangan global.

Akal sehat berpendapat bahwa penurunan inflasi komoditas akan menyebabkan peningkatan permintaan barang, sehingga meningkatkan industri dan pada gilirannya akan menambah lapangan kerja. Hal ini tidak terjadi karena lapangan kerja ritel hanya meningkat sebesar 2.000 dibandingkan tahun sebelumnya.

Kami memulai analisis kami dengan pertumbuhan ekonomi AS yang melebihi ekspektasi pada tahun 2023. Tahun lalu perekonomian mendapat manfaat dari belanja konsumen yang didorong oleh rendahnya pengangguran dan kelebihan tabungan yang terakumulasi selama pandemi, dengan perdagangan ritel kembali menjadi komponen belanja konsumen yang signifikan.

Namun, hingga saat ini, terdapat bukti bahwa kelebihan tabungan telah terkuras, terutama di kalangan kelompok berpendapatan rendah. Hal ini terlihat jelas dari kuatnya penjualan ritel barang-barang non-sehari-hari serta barang dan jasa kelas atas, namun lemahnya kinerja pada kategori makanan dan kebutuhan pokok. Selain itu, Survei Kepercayaan Konsumen menunjukkan bahwa kepercayaan konsumen di kalangan kelompok berpendapatan rendah, yang mencakup sepertiga penduduk, telah menunjukkan tanda-tanda melambat. Terus meningkatnya biaya perumahan juga menekan pengeluaran kelompok berpenghasilan rendah untuk barang-barang non - harian. Diperkirakan bahwa ketika tabungan berkurang dan pengeluaran lainnya, seperti biaya perumahan, akan terus meningkat, bahkan jika inflasi komoditas terus menurun, hal ini tidak akan mengubah fakta bahwa perdagangan ritel akan terus melambat, dan dampak yang paling langsung akan terjadi. Hal ini akan menyebabkan kontraksi lebih lanjut dalam populasi lapangan kerja.

Konstruksi

Populasi pekerjaan di bidang konstruksi meningkat sebesar 11.000 pada bulan Januari, turun sedikit dari angka sebelumnya sebesar 17.000, dan sub-komponennya, konstruksi bangunan, meningkat sebesar 25.000 (angka sebelumnya sebesar 39.000).

U.S. Non-Farm Payrolls Outlook for February 2024_2

Penjualan rumah baru di AS sedikit meningkat menjadi 661.000 pada bulan Januari (angka sebelumnya sebesar 664.000), namun tidak mencapai ekspektasi sebesar 684.000, karena pasokan rumah baru meningkat menjadi 456.000 unit, yang merupakan tingkat tertinggi dalam lebih dari satu tahun. Karena banyaknya pasokan rumah, harga jual rata-rata rumah baru di bulan Januari tercatat sebesar US$420.700, penurunan bulan kelima berturut-turut dari tahun ke tahun.

Penurunan suku bunga hipotek awal tahun ini meningkatkan kepercayaan para pembangun rumah dan menurunkan harga jual rumah baru seiring dengan meningkatnya pasokan rumah baru. Selain itu, Departemen Perdagangan AS mengatakan pada tanggal 1 Maret bahwa belanja konstruksi swasta naik 0,2% (setelah penyesuaian musiman), dengan belanja untuk proyek konstruksi keluarga tunggal baru naik 0,6% dan belanja untuk proyek perumahan multi-keluarga turun 0,4%. Pasokan perumahan yang terbatas mendukung permintaan rumah baru.

Namun, hal tersebut mungkin tidak luput dari perhatian, karena suku bunga rata-rata untuk hipotek dengan suku bunga tetap selama 30 tahun sekarang hanya di bawah 7%, naik dari 6,62% pada awal tahun, menurut pemodal hipotek Freddie Mac. Kurangnya urgensi The Fed untuk menurunkan suku bunga telah menyebabkan suku bunga hipotek kembali naik, yang akan memberikan penurunan baru pada kepercayaan para pembangun rumah, dengan suku bunga hipotek yang lebih tinggi membuat banyak pembeli rumah pertama kali keluar dari pasar.

Secara umum, industri real estate masih belum melihat prospek yang baik di bawah pengaruh suku bunga yang tinggi. Sekalipun permintaan akan perumahan saat ini lebih besar daripada pasokannya, para pembangun rumah tidak bersedia untuk terus meningkatkan investasi mereka pada perumahan tersebut. Gaji konstruksi secara alami akan menurun jika tidak ada peningkatan signifikan dalam jumlah proyek yang dimulai

Kenyamanan dan Perhotelan

Populasi pekerjaan di bidang rekreasi dan perhotelan meningkat sebesar 11.000 pada bulan Januari, turun tajam dari angka sebelumnya sebesar 40.000, dengan sub-komponen akomodasi dan layanan makanan tempat minum mencatat -5.500, turun tajam dari angka sebelumnya sebesar 28.400.

U.S. Non-Farm Payrolls Outlook for February 2024_3

Faktor pertama dan terpenting adalah musim; Desember adalah bulan dengan banyak hari libur di AS. Banyak bisnis berkembang pesat sebagai respons terhadap lonjakan pengeluaran liburan, yang sebagian besar adalah pekerja paruh waktu. Biro Statistik Tenaga Kerja AS menambahkan 211,000 pekerja paruh waktu pada bulan Januari tahun ini, tertinggi sejak September 2021, dalam rilis data terbarunya. Setelah hari libur dan faktor musiman, limpahan lapangan kerja secara alami akan menurun.

Selain itu, hal ini juga disertai dengan penurunan belanja konsumen oleh kelompok berpendapatan rendah, seperti yang disebutkan di atas pada sektor ritel, dan berkurangnya tabungan oleh kelompok berpendapatan rendah telah mempengaruhi belanja makanan pada khususnya. Kelemahan dalam kinerja telah terjadi, dan dampak paling intuitif terlihat pada laporan non-farm payrolls bulan Januari.

Dan lowongan pekerjaan JOLTS menunjukkan bahwa industri ini sudah jenuh dengan pertumbuhan lapangan kerja. Jika digabungkan dengan faktor-faktor ini, sektor rekreasi dan perhotelan tidak mempunyai kondisi untuk mengalami pemulihan yang kuat, dan tren penurunan telah terbentuk. Sekalipun lowongan pekerjaan pada sub-komponen ini terus meningkat, hal ini tidak akan cukup untuk membalikkan tren. Diperkirakan sektor ini akan mengalami sedikit peningkatan dalam data non-farm payrolls yang dirilis baru-baru ini.

Lowongan Kerja JOLTS dan Gelombang PHK yang Berlanjut

Lowongan pekerjaan JOLTS di AS pada bulan Januari lebih tinggi dari perkiraan, meskipun terdapat sedikit penurunan dibandingkan bulan Desember. Secara khusus, lowongan pekerjaan JOLTS di AS pada bulan Januari berjumlah 8,863 juta, dengan perkiraan sebesar 8,85 juta. Angka sebelumnya untuk bulan Desember dikoreksi menjadi 8,889 juta dari 9,026 juta. Secara keseluruhan, lapangan kerja di AS masih berada pada tingkat yang tinggi, menunjukkan bahwa permintaan dunia usaha terhadap tenaga kerja masih kuat.

Berdasarkan industri, penurunan lapangan kerja terjadi pada sektor perdagangan dan transportasi, perdagangan ritel, dan pemerintahan. Terbukanya lapangan pekerjaan di bidang rekreasi dan perhotelan, jasa profesional dan bisnis, serta layanan kesehatan terus meningkat, menunjukkan bahwa masih terdapat kelebihan pasokan tenaga kerja di sektor-sektor ini.

Selain itu, rasio lowongan pekerjaan terhadap pengangguran tetap berada pada kisaran 1,4, yang berarti bahwa seorang pengangguran dapat mempunyai lebih dari satu tawaran pekerjaan untuk dipilih. Indikator ini sempat mencapai puncaknya pada angka 2 pada tahun 2022 dan kini mengalami penurunan yang signifikan.

Namun, berdasarkan laporan tidak resmi, beberapa perusahaan acuan di industri ini telah mengumumkan rencana PHK secara signifikan sejak bulan Februari. Misalnya, Warner Music berencana memberhentikan 600 karyawannya, atau sekitar 10% dari tenaga kerjanya, dan raksasa kecantikan internasional Estee Lauder telah mengumumkan bahwa mereka akan memangkas 3% hingga 5% tenaga kerjanya pada bulan Juli, yang diperkirakan akan berdampak pada 1.800 hingga 5% karyawannya pada bulan Juli. 3.100 karyawan.

Ini adalah gambaran gelombang PHK global yang terjadi baru-baru ini. Menurut Associated Press, PHK terus terjadi pada tahun 2024 di hampir semua industri seiring dengan adaptasi perusahaan terhadap perubahan perekonomian. Secara keseluruhan, kondisi umum dimana suku bunga tinggi, inflasi tinggi, dan permintaan konsumen rendah, serta permintaan internal akan pemotongan biaya dan restrukturisasi investasi, merupakan alasan utama yang mendorong perusahaan untuk memberhentikan pekerjanya. Beberapa analis telah menunjukkan bahwa PHK mungkin menjadi hal yang biasa di tengah berlanjutnya ketidakpastian ekonomi dan perubahan struktural di beberapa industri.

Kesimpulan

Perekonomian AS masih kuat untuk saat ini, namun sejarah menunjukkan bahwa perekonomian AS biasanya bergerak menurun pada kuartal pertama dan konsumsi akan kurang mendukung perekonomian karena kelebihan tabungan penduduk AS menurun.

Populasi tenaga kerja melambangkan kinerja perekonomian, dan menyusul lonjakan yang berlebihan dalam laporan gaji non-pertanian bulan Januari dan hilangnya faktor-faktor musiman, diperkirakan bahwa gaji non-pertanian saat ini mungkin sedikit lebih tinggi dari perkiraan, dan jauh lebih rendah dari angka sebelumnya yaitu 353.000.

Satu hal lain yang perlu diwaspadai dengan data gaji non-pertanian untuk bulan Februari adalah ekspektasi pasar. Sejak pertemuan kebijakan bulan Desember, ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga telah ditekan oleh The Fed, dan jadwal penurunan suku bunga telah ditekan dari bulan Maret hingga sekarang pada bulan Juni. Bahkan pejabat Fed Bostic mengatakan, "Penurunan suku bunga pertama diperkirakan tidak akan terjadi hingga kuartal ketiga tahun ini (menunjukkan bahwa penurunan suku bunga akan terus ditekan hingga September)." Kashkari juga menambahkan bahan bakar ke dalam api dengan mengatakan "The Fed diperkirakan akan menurunkan suku bunga hanya dua atau bahkan sekali tahun ini."

Hal ini menimbulkan masalah karena situasi ekspektasi penurunan suku bunga sudah tidak ada artinya lagi. Pada titik ini, berita positif apa pun mengenai penurunan suku bunga dapat menghidupkan kembali ekspektasi penurunan suku bunga. Contoh bagusnya adalah Laporan ADP yang dirilis pada hari Rabu, yang tidak memenuhi harapan meskipun ada pertumbuhan lapangan kerja dibandingkan periode sebelumnya. Hal ini dilihat oleh pasar sebagai tanda bahwa pasar tenaga kerja AS sedang memperlambat pertumbuhannya. Selain itu, Powell juga mengindikasikan dalam pidatonya pada hari Kamis bahwa ia akan "mempertimbangkan penurunan suku bunga jika data ekonomi dalam beberapa bulan mendatang sesuai dengan ekspektasi." Dengan latar belakang tersebut, pernyataan yang semula berdampak kecil terhadap ekspektasi penurunan suku bunga juga memanas ketika penurunan suku bunga ditekan oleh The Fed.

Secara keseluruhan, ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga sangat “resisten”. Selama periode superposisi ini, ekspektasi penurunan suku bunga terus menurun, sehingga mungkin sulit bagi non-farm payrolls untuk meningkatkan USD kali ini. Dengan kata lain, selama non-farm payrolls bulan Februari tidak terlalu kuat, USD kemungkinan besar akan melemah. Namun, data non-farm payrolls untuk satu bulan tidak berarti apa-apa, bahkan jika angka tersebut lebih rendah dari perkiraan, hal ini hanya akan membuat The Fed melonggarkan penurunan suku bunganya.

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Perkiraan Nonfarm Payrolls AS: Februari Diperkirakan Menambah 200 Ribu Pekerjaan, Turun dari Lonjakan 353 Ribu di Bulan Januari

Warren Takunda

Tren Kebijakan Bank Sentral

Tren Ekonomi

Pasar Valas

Investor dengan penuh semangat menunggu rilis laporan Nonfarm Payrolls (NFP) AS, yang dijadwalkan pada hari Jumat pukul 13:30 GMT (21:30 WIB), karena data pasar tenaga kerja dari Biro Statistik Tenaga Kerja Amerika Serikat (BLS) siap untuk memengaruhi sentimen pasar dan berpotensi membentuk lintasan Dolar AS dalam beberapa minggu mendatang.

US Nonfarm Payrolls Forecast: February Expected to Add 200K Jobs, Down from January's 353K Surge_1

Menyusul kinerja luar biasa di bulan Januari, dimana perekonomian AS menambah 353.000 lapangan pekerjaan secara mengesankan, ekspektasi terhadap kenaikan NFP di bulan Februari menjadi lebih lemah, dengan prakiraan menunjukkan peningkatan yang lebih kecil yaitu sekitar 200.000 lapangan kerja. Selain itu, Tingkat Pengangguran diperkirakan akan tetap stabil di 3,7% untuk periode yang dilaporkan, sementara Pendapatan Rata-Rata Per Jam diproyeksikan meningkat sebesar 4,4% tahun-ke-tahun, sedikit lebih lambat dibandingkan kenaikan 4,5% yang tercatat di bulan Januari.

Pentingnya laporan NFP terletak pada potensi dampaknya terhadap keputusan kebijakan moneter Federal Reserve. Komentar Ketua Fed Jerome Powell baru-baru ini dalam kesaksiannya di depan Komite Jasa Keuangan DPR mengisyaratkan kemungkinan penurunan suku bunga dalam beberapa bulan mendatang jika ada bukti lebih lanjut penurunan inflasi. Saat ini, pasar memperkirakan peluang penurunan suku bunga sebesar 75% pada bulan Juni, naik dari 63% sehari sebelumnya, menurut FedWatch Tool dari CME Group.

Meninjau laporan ketenagakerjaan bulan Februari, analis dari TD Securities (TDS) memperkirakan peningkatan lapangan kerja akan mengalami moderasi dibandingkan dengan angka kuat di bulan Januari. Namun, mereka mengantisipasi sinyal yang beragam dari data tersebut, yang mengindikasikan pasar tenaga kerja masih ketat namun belum sepenuhnya berdampak pada pertumbuhan upah.

Di sektor swasta, AS menambah 140.000 pekerjaan di bulan Februari, sedikit di bawah ekspektasi namun masih meningkat dari bulan sebelumnya. Sementara itu, jumlah lowongan pekerjaan mencapai 8,86 juta pada akhir Januari, sedikit di bawah perkiraan pasar.

Saat investor bersiap untuk rilis laporan NFP, pelaku pasar akan memantau dengan cermat dampaknya terhadap pasangan EUR/USD. Melonggarkannya kondisi pasar tenaga kerja AS dan komentar dovish Powell baru-baru ini mendorong Dolar AS ke posisi terendah dalam satu bulan terhadap mata uang utama, termasuk Euro. Namun, angka NFP yang lebih kuat dari perkiraan dan data inflasi upah yang kuat dapat membalikkan tren ini, memberikan dukungan bagi Dolar AS sekaligus memberikan tekanan pada Euro.

US Nonfarm Payrolls Forecast: February Expected to Add 200K Jobs, Down from January's 353K Surge_2

Dari sudut pandang teknis, pasangan EUR/USD saat ini menghadapi tekanan ke bawah setelah mencapai level 1,0960, dengan indikator stochastic memberi sinyal negatif. Namun, skenario tren bullish tetap utuh, didukung oleh pola kepala dan bahu terbalik pada grafik. Penembusan di atas 1.0960 dapat mengkonfirmasi kenaikan lebih lanjut menuju 1.1080, sementara kehati-hatian disarankan selama rilis data NFP dan pengangguran, yang dapat memicu peningkatan volatilitas pada pasangan mata uang dan komoditas.

Singkatnya, meskipun ekspektasi kenaikan NFP bulan Februari lebih kecil dibandingkan bulan-bulan sebelumnya, laporan tersebut tetap menjadi penentu utama sentimen pasar dan dapat mempengaruhi arah Dolar AS dalam waktu dekat.

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Bitcoin Diperkirakan Masih Menanjak Jelang ”Halving” April 2024

Tager

Mata uang kripto

Kenaikan harga aset kripto terpopuler, bitcoin, hingga ke level tertinggi sepanjang sejarahnya terjadi menjelang momen empat tahunan, bitcoin halving. Menjelang momen itu, yang diperkirakan terjadi April 2024, harga bitcoin diprediksi masih akan melonjak. Masyarakat diingatkan untuk tetap bijak dalam berinvestasi seiring tren kenaikan harga atau bullish yang diprediksi masih akan berlanjut.

Sumber : Investing

Berdasarkan situs CoinMarketCap, harga bitcoin (BTC) pada Kamis (7/3/2024), berada di level sekitar 66.000 dollar AS atau setara Rp 1,3 miliar, naik 5 persen dalam sepekan. Koreksi harga sempat terjadi setelah rekor terbentuk di angka 69.000 dollar AS pada Selasa (5/3/2024). Angka itu jauh lebih tinggi dibandingkan dengan titik puncak sebelumnya pada 12 November 2021, di level 64.400 dollar AS.

”Pasar kripto telah melewati masa bearish (tren penurunan harga) dan optimisme masyarakat menjelang bitcoin halving juga meningkat,” kata Kepala Biro Pembinaan dan Pengembangan Perdagangan Berjangka Komoditi Badan Pengawas Perdagangan Berjangka Komoditi (Bappebti) Tirta Karma Sanjaya dalam keterangannya, Kamis.

Bitcoin halving adalah momen pembatasan hadiah untuk para penambang bitcoin, yang berlangsung empat tahun sekali dan jatuh pada tahun ini. Aktivitas menambang dalam konteks ini adalah serangkaian proses untuk mengeruk aset kripto baru menggunakan keahlian serta seperangkat komputer khusus yang terhubung ke jaringan internet. Saat ini, menambang aset kripto, seperti bitcoin, bahkan dapat dilakukan dengan aplikasi ponsel yang lebih sederhana.

Mengutip Buletin Bappebti 2023, di momen halving, hadiah dari aktivitas menambang bitcoin tersebut akan dibagi dua setiap penambahan 210.000 blok baru dalam rantai blok (blockchain) sampai mencapai batas maksimum kapasitas bitcoin, yaitu 21 juta bitcoin. Adanya halving dimaksudkan untuk mengurangi kecepatan penambahan bitcoin baru dan menjaga aset yang tengah beredar. Semakin sulit bitcoin didapat, semakin mahal juga harga bitcoin.

Sejumlah situs ekosistem kripto memprediksi, bitcoin halving akan terjadi pada pertengahan April 2024. Hal ini memperhitungkan persediaan Bitcoin yang beredar dan akan terus bertambah. Per hari ini, ada sekitar 19,6 juta bitcoin yang telah beredar. Dengan demikian, hanya perlu 1,4 juta bitcoin setara 6.440 blok baru sebelum batas maksimum aset beredar tercapai dan halving baru diterapkan.

Hitung mundur Bitcoin halving 2024

Halving ini perlu dilakukan karena pasokan mata uang virtual ini terbatas, tidak seperti mata uang konvensional yang dapat mengalami inflasi karena kemampuan pemerintah atau bank untuk meningkatkan jumlah uang beredar.

Meningkatnya bitcoin yang beredar yang harus diimbangi dengan pemangkasan hadiah menambang aset kripto ini, menurut Tirta, tidak lepas dari meningkatnya minat masyarakat masuk dalam ekosistem mata uang kripto ini. Fenomena-fenomena baru terkait kripto yang bermunculan membuat jumlah investor kripto di Indonesia per Januari 2024 telah mencapai 18,83 juta orang, bertambah dari 16,7 juta investor sampai akhir 2022.

Tirta pun mengingatkan, tren bullish bitcoin harus disikapi bijak oleh masyarakat, terutama yang baru mulai masuk ke ekosistem aset kripto tersebut. Untuk mendukung hal tersebut, pemerintah berupaya menyediakan kebijakan perlindungan dan pengawasan.

”Penting untuk memastikan setiap transaksi dan investasi yang dilakukan masyarakat terlindungi oleh regulasi. Bappebti juga melakukan pengawasan melalui pendekatan yang komprehensif terhadap platform yang terdaftar, mulai dari aset kripto utilitas (utility crypto) atau aset kripto beragun aset (Crypto Backed Asset) hingga metode Analytical Hierarchy Process (AHP) yang ditetapkan oleh Bappebti,” ungkap Tirta.

Diperkirakan melonjak

Menjelang momentum bitcoin halving bulan depan, harga bitcoin diprediksi masih akan melonjak. Hal ini, kata CEO Indodax Oscar Darmawan, berkaca pada halving yang telah dirasakan sebanyak tiga kali sebelumnya. Halving selalu membuat gangguan suplai di dalam sistem blockchain sehingga permintaan bitcoin akan melonjak.

”Saya percaya, halving selalu membawa kenaikan harga karena masalah gangguan suplai, dan biasanya kenaikan harga bisa mencapai dua atau bahkan tiga kali lipat,” ujarnya dalam acara perayaan 10 Tahun Indodax di Jakarta, belum lama ini.

Fahmi Almuttaqin, Crypto Analyst Reku, platform pertukaran aset kripto lainnya, menyampaikan, kenaikan harga bitcoin juga didorong oleh sejumlah faktor. Pertama, masuknya dana bersih sebesar 6,1 miliar dollar AS ke sejumlah ETF Bitcoin Spot, produk investasi mirip reksa dana yang sudah diperdagangkan di Amerika Serikat sejak 11 Januari 2024. Ia mencatat, volume perdagangan ETF Bitcoin Spot mencapai puncak baru sebesar 2,4 miliar dollar AS pada 26 Februari.

Faktor pendorong kedua adalah pembelian sekitar 3.000 token bitcoin oleh MicroStrategy, perusahaan perangkat lunak, pada bulan Maret ini sehingga total kepemilikan bitcoin perusahaan mencapai sekitar 10 miliar dollar AS. Sentimen positif kedua faktor tersebut menggambarkan besarnya peningkatan minat investor, khususnya investor tradisional AS terhadap bitcoin.

”Beberapa indikator, seperti Realized HODL Ratio (RHODL) dan indikator Stock-to-Flow, menunjukkan potensi berlanjutnya tren bullish yang terjadi. Dengan begitu, kemungkinan bitcoin akan mencetak ATH (all time high/harga tertinggi sepanjang masa) baru masih sangat terbuka,” jelas Fahmi dalam keterangan tertulis terpisah.

Menghadapi fenomena ini, Robby, Chief Compliance Officer (CCO) Reku, juga mengharapkan masyarakat untuk selalu mengingat prinsip utama dalam berinvestasi, yaitu pemahaman dan literasi. ”Reku berharap investor dan calon investor bisa mengambil keputusan dengan cermat dan bijak. Hindari terburu-buru dan FOMO. Lakukan riset terlebih dahulu agar mengetahui kegunaan sebuah koin, tim pengembang, proyek, serta use-case-nya,” pesannya.