BofA Perkirakan Bank of Canada Pertahankan Suku Bunga di Bulan Oktober, Kemungkinan Pemangkasan di Bulan Desember Lebih Besar

Tahun lalu, tingkat utilisasi rata-rata industri baterai Tiongkok anjlok hingga hanya sepertiga dari kapasitas maksimum di tengah kelebihan kapasitas yang parah setelah bertahun-tahun investasi dan ekspansi besar-besaran. Hal ini menempatkan produsen yang lebih kecil di bawah tekanan berat dan memicu konsolidasi industri lebih lanjut, sementara juga memaksa produsen untuk semakin mencari pasar luar negeri. Untungnya, upaya ini tampaknya membuahkan hasil: Aliansi Penyimpanan Energi Tiongkok telah melaporkan bahwa bentuk penyimpanan baterai Tiongkok mengamankan ~200 pesanan luar negeri dengan total 186 gigawatt-jam (GWh) pada paruh pertama tahun ini, yang merupakan lonjakan lebih dari 220% dari tahun ke tahun. Tidak mengherankan, hanya 5,34 GWh—kurang dari 3% dari total—berasal dari Amerika Serikat di tengah tarif yang besar oleh pemerintahan Trump dibandingkan dengan hampir 60% yang berasal dari Timur Tengah, Eropa, dan Australia.

Pada bulan April lalu, pemerintahan Trump mengenakan bea masuk hingga 3.521% atas impor panel surya dari Vietnam, Kamboja, Malaysia, dan Thailand, dengan tarif final yang berlaku untuk pengiriman dari perusahaan-perusahaan panel surya raksasa Tiongkok, termasuk JinkoSolar dan Trina Solar. Lebih lanjut, perusahaan-perusahaan Tiongkok semakin mendiversifikasi basis produksi mereka dalam upaya memitigasi risiko tarif yang semakin besar dari Washington. Saat ini, produsen panel surya Tiongkok telah memasang sekitar 80% kapasitas luar negeri, termasuk wafer surya, sel surya, dan modul surya, di Asia Tenggara.

“Industri ini dulu mengatakan bahwa Anda harus pindah ke luar negeri atau keluar dari industri ini,” kata Gao Jifan, ketua Trina Solar.

“Sekarang, karena adanya tarif, hanya mengekspor saja tidak cukup; Anda juga harus melokalisasi produksi di luar negeri.”

Sektor penyimpanan baterai Tiongkok juga diuntungkan oleh pemulihan pasar lokal berkat dukungan kebijakan Beijing. Administrasi Energi Nasional Tiongkok baru-baru ini meluncurkan rencana untuk memobilisasi investasi baru sebesar 250 miliar yuan (~$32 miliar) guna membangun kapasitas penyimpanan energi baru sebesar 180 gigawatt pada tahun 2027. Akhir-akhir ini, perusahaan-perusahaan Tiongkok yang beroperasi di sektor penyimpanan energi telah mencatat pertumbuhan yang kuat seiring dengan perbaikan fundamental yang terus berlanjut. Selama paruh pertama tahun 2025, 47 dari 55 perusahaan yang terdaftar di sektor penyimpanan energi Tiongkok mencatatkan laba. Contemporary Amperex Technology Co. Tiongkok, salah satu produsen baterai li-ion terbesar di dunia, melaporkan pendapatan operasional H1 2025 sebesar RMB178,886 miliar ($25,15 miliar), meningkat 7,3% dari tahun ke tahun, sementara laba bersih yang diatribusikan kepada pemegang saham tercatat sebesar RMB30,485 miliar, naik 33,33%. Dalam laporan interimnya, CATL mengungkapkan bahwa pertumbuhan pesat yang berkelanjutan dalam permintaan sel penyimpanan energi yang didorong oleh transisi energi bersih global telah mendorong kinerjanya yang mengesankan.

Meskipun demikian, perluasan penyimpanan baterai diperkirakan akan menjadi tren global: firma riset dan konsultasi energi Wood Mackenzie memproyeksikan investasi global dalam penyimpanan baterai akan mencapai sekitar $1,2 triliun pada tahun 2034. Investasi ini akan dibutuhkan untuk mendukung pemasangan lebih dari 5.900 GW kapasitas angin dan surya baru selama periode tersebut. Laporan tersebut menekankan bahwa teknologi baterai canggih yang membentuk jaringan listrik sangat penting untuk menjaga stabilitas jaringan listrik seiring dengan semakin lazimnya sumber energi terbarukan.

Penyimpanan Baterai AS Meledak

Selama bertahun-tahun, sistem baterai hanya memainkan peran marjinal dalam jaringan listrik AS, dengan perusahaan listrik lebih berfokus pada pengembangan kapasitas dari pembangkit listrik tenaga gas alam dan sumber energi terbarukan. Menurut portal data energi Cleanview, lima tahun lalu, Amerika Serikat memiliki kapasitas ladang angin 74 kali lebih besar dan kapasitas tenaga surya 30 kali lebih besar daripada kapasitas baterai dalam sistem pembangkit listriknya.

Namun, penurunan biaya yang stabil ditambah dengan meningkatnya tingkat kepadatan energi telah mendorong utilitas untuk meningkatkan instalasi baterai mereka, dengan output penyimpanan baterai sekarang melebihi sumber daya lain di pasar listrik tertentu. Dan, ini adalah masa kejayaan bagi pasar penyimpanan baterai skala utilitas AS: saat ini, hanya ada sekitar 5 kali lebih banyak kapasitas tenaga surya dan angin di negara ini dibandingkan dengan kapasitas baterai, sebagian besar berkat penurunan harga baterai sebesar 40% sejak 2022. Saat ini, 19 negara bagian telah memasang penyimpanan baterai skala utilitas sebesar 100 MW atau lebih. Menurut Cleanview, ada kurang dari 30.000 megawatt (MW) kapasitas baterai utilitas di seluruh AS, yang merupakan peningkatan besar sebesar 15 kali lipat sejak 2020. Sebagai konteks, sektor tenaga surya AS telah menambahkan 84.200 MW selama jangka waktu tersebut, sementara sektor angin hanya meningkatkan kapasitasnya sebesar 7.000 MW. Penurunan biaya merupakan alasan terbesar lonjakan penggunaan baterai di AS: menurut perusahaan penasihat keuangan dan manajemen aset Lazard, biaya listrik rata-rata (LCOE) untuk pembangkit listrik tenaga surya skala utilitas yang dipasangkan dengan baterai berkisar antara $50-$131 per megawatt jam (MWh). Hal ini membuat pasangan ini kompetitif dengan pembangkit listrik tenaga gas alam baru (LCOE sebesar $47-$170 per MWh) dan bahkan pembangkit listrik tenaga batu bara baru dengan LCOE sebesar $114 per MWh.

Menurut laporan LCOE+ 2025 Lazard, pembangkit listrik energi terbarukan yang baru dibangun adalah bentuk pembangkit listrik paling kompetitif dengan basis tanpa subsidi (yaitu, tanpa subsidi pajak). Hal ini sangat signifikan di era pertumbuhan permintaan listrik yang belum pernah terjadi sebelumnya saat ini, yang sebagian besar disebabkan oleh ledakan AI dan manufaktur energi bersih. Energi terbarukan juga menonjol sebagai sumber daya pembangkit yang paling cepat diterapkan, dengan kombinasi tenaga surya plus baterai yang seringkali menawarkan waktu penerapan yang jauh lebih singkat dibandingkan dengan membangun pembangkit listrik gas alam baru. California, sejauh ini, merupakan pemimpin nasional dalam penyimpanan baterai skala utilitas, yang mencakup ~13.000 MW atau sekitar 42% dari total nasional. Menurut Komisi Energi California, Operator Sistem Independen California telah memasang ~21.000 MW kapasitas tenaga surya dan ~12.400 MW kapasitas baterai, yang memungkinkan negara bagian tersebut untuk sangat bergantung pada baterai selama periode permintaan puncak.

Sumber: Zero Hedge

Apakah Kita Masih dalam Tahap Awal Siklus Besar di Mana Perak Mengungguli Ekuitas AS?

Produsen Perak Terbesar di Dunia

Tanda-tanda Kegembiraan yang Tidak Rasional pada Saham AS?

Salah Satu Ancaman Terbesar bagi Seluruh Booming AI adalah Kekuatan

AI Sekarang Menulis Lebih Banyak Artikel Dibandingkan Manusia

Sumber: investasi

Korea Selatan dan AS berfokus pada struktur janji investasi senilai $350 miliar oleh Seoul, daripada pertukaran mata uang, menurut Menteri Keuangan Koo Yun Cheol.

Para pejabat di Washington, termasuk Menteri Keuangan Scott Bessent, kini melihat potensi guncangan pada pasar valuta asing Seoul akibat penempatan dana "di muka", ujar Koo kepada Bloomberg TV dalam sebuah wawancara pada hari Rabu yang juga menyinggung pelemahan won akibat kesepakatan yang belum tuntas, tarif mobil, dan teknologi AI.

"Menteri Bessent sepenuhnya memahami kesulitan di pasar valuta asing Korea dan sedang melakukan diskusi internal tentang cara menanggapi situasi tersebut," ujar Koo.

Komentar tersebut muncul menjelang kunjungan Presiden AS Donald Trump ke Korea Selatan minggu depan untuk menghadiri KTT Kerja Sama Ekonomi Asia-Pasifik di Gyeongju. Trump diperkirakan akan bertemu dengan Presiden Lee Jae Myung dan Presiden Tiongkok Xi Jinping untuk pembicaraan bilateral terpisah yang dapat membentuk hubungan perdagangan di tahun-tahun mendatang.

Koo mengatakan Seoul memprioritaskan negosiasi komposisi yang seimbang untuk paket investasi tersebut, yang kemungkinan melibatkan kombinasi investasi langsung, pinjaman, dan jaminan. Meskipun pembicaraan masih berlangsung, ia menolak menjelaskan lebih lanjut, dan menambahkan bahwa kebutuhan Korea akan jaminan finansial pada akhirnya akan bergantung pada bagaimana kesepakatan tersebut disusun.

"Apakah pertukaran mata uang diperlukan — dan sejauh mana — akan sepenuhnya bergantung pada bagaimana kesepakatan tersebut disusun. Mungkin tidak diperlukan sama sekali, atau bisa diatur dalam skala yang lebih kecil," tambahnya.

Perdana Menteri Korea Selatan Kim Min-seok mengatakan kepada Bloomberg bulan lalu bahwa janji investasi tersebut akan mengguncang perekonomian Korea tanpa perjanjian swap. Bank Korea mengatakan awal pekan ini bahwa $20 miliar per tahun mungkin merupakan jumlah maksimum yang dapat disediakan pemerintah tanpa memengaruhi pasar valuta asing.

Indikasi Koo bahwa pertukaran itu sendiri bukanlah titik krusial, menunjukkan bahwa mengangkat isu tersebut oleh Seoul mungkin telah memberinya beberapa daya tawar dalam negosiasi.

Kepala Kebijakan Kepresidenan Kim Yong-beom terbang kembali ke Washington pada hari Rabu bersama Menteri Perindustrian Kim Jung-kwan, hanya beberapa hari setelah kembali ke tanah air. Koo mengatakan pemerintah menargetkan penyelesaian kesepakatan tersebut pada KTT APEC minggu depan dan akan berupaya semaksimal mungkin untuk mencapai tujuan tersebut.

Dorongan baru ini menyusul janji investasi terpisah senilai $550 miliar antara AS dan Jepang, yang diresmikan melalui nota kesepahaman. Kesepakatan itu menimbulkan keraguan atas beberapa ketentuannya. Nota kesepahaman tersebut menetapkan bahwa jika Tokyo tidak menyediakan dana untuk proyek-proyek yang disarankan Trump dalam waktu 45 hari, AS dapat mempertimbangkan untuk menaikkan tarif. Rincian struktur janji investasi Jepang juga masih belum jelas.

Negosiasi berkepanjangan antara Washington dan Seoul, yang telah berlangsung selama lebih dari dua bulan sejak kesepakatan awal diumumkan pada akhir Juli, menunjukkan bahwa kesepakatan Korea yang difinalisasi mungkin lebih rinci daripada kesepakatan Jepang.

Dengan detail yang masih belum terselesaikan, tarif AS untuk mobil Korea tetap sebesar 25%. Hal ini membuat produsen mobil Korea berada dalam posisi yang kurang menguntungkan dibandingkan dengan pesaing Jepang, yang kini hanya dikenakan tarif sebesar 15%.

Korea Selatan, yang telah lama menikmati tarif nol untuk ekspor otomotif ke AS berdasarkan perjanjian perdagangan bebas, kini berisiko kehilangan keunggulan tersebut. Jepang sebelumnya menghadapi tarif 2,5%, yang berarti Korea diuntungkan oleh keunggulan relatif, yang akan hilang jika kedua negara dikenakan tarif 15% yang sama dalam kerangka kerja baru.

Koo mengatakan Seoul telah berulang kali menyoroti kerugian ini bagi Trump dan pejabat AS lainnya. Namun, ia mengatakan Washington belum terlalu terbuka mengenai hal itu. Negosiator Korea akan terus mendesak argumen mereka, tambahnya.

Kekhawatiran atas dampak janji investasi terhadap mata uang muncul di saat nilai tukar won sedang melemah. Won mencapai titik terlemahnya terhadap dolar sejak 2009 pada bulan April, dan setelah reli singkat, mata uang tersebut mulai melemah lagi. Nilai tukar won berada di kisaran 1432,55 terhadap dolar pada Rabu malam di Seoul.

"Kami yakin sebagian besar depresiasi baru-baru ini mencerminkan kekhawatiran pasar bahwa kesepakatan belum difinalisasi," ujarnya. "Setelah masalah tarif terselesaikan, ketidakpastian itu kemungkinan akan mereda."

Meskipun sebelumnya ada spekulasi bahwa AS mungkin keberatan dengan penurunan mata uang tersebut sebagai upaya untuk memperoleh keunggulan kompetitif, Koo mengatakan pejabat Departemen Keuangan tidak menyatakan kekhawatiran mengenai hal itu dan sepenuhnya memahami situasi Korea.

Koo mengatakan pemerintah sedang mempercepat rencana peluncuran perdagangan won 24 jam yang akan semakin meningkatkan akses pasar dan mengurangi apa yang disebut diskon Korea pada ekuitas. Hal ini juga merupakan prasyarat utama untuk masuknya MSCI Developed Market. Persiapan teknis sudah berlangsung, dan tujuannya adalah untuk menerapkan sistem baru secepat mungkin, tambah Koo.

Di luar perdagangan dan mata uang, Koo menekankan bahwa strategi ekonomi Korea yang lebih luas bergantung pada pembangunan ekonomi yang didorong oleh inovasi. Pemerintah menyalurkan sumber daya ke sektor kecerdasan buatan, transformasi digital, dan teknologi mendalam untuk mengatasi tantangan struktural seperti penuaan populasi, penurunan angka kelahiran, dan meningkatnya rasio utang terhadap PDB.

Ia mengatakan proyeksi utang pemerintah sebesar 58% merupakan skenario terburuk dengan asumsi sebagian besar investasi yang ditargetkan gagal. Namun, keberhasilan parsial sekalipun—misalnya, 10% dari proyek inovasinya—dapat menghasilkan terobosan tingkat memori bandwidth tinggi yang meningkatkan produktivitas, memperluas pertumbuhan ekonomi, dan memperbaiki stabilitas fiskal.

"Kami tidak hanya menambah anggaran — kami memfokuskan pengeluaran pada teknologi transformatif," kata Koo. "Bahkan keberhasilan yang terbatas pun dapat mengurangi rasio utang kami."

Sumber: Bloomberg Eropa

Grafik BTC/USDT 4 jam menunjukkan Bitcoin tergelincir di bawah garis tren bawah dari bendera bearish, pola kelanjutan yang sering kali menandakan penurunan lebih lanjut setelah konsolidasi singkat.

Grafik empat jam BTC/USDT. Sumber: TradingView

Pertama, telah mentransfer 5.252 BTC, senilai sekitar $588 juta, ke bursa utama termasuk Coinbase, Binance, dan Kraken, menurut data Arkham.

Sumber: Arkham

Sementara itu, posisi short baru paus senilai $234 juta pada Hyperliquid, dibuka mendekati $111.190 per BTC, sudah memiliki sekitar $6,7 juta dalam laba yang belum direalisasi, yang menunjukkan keyakinan bahwa tren turun masih akan berlanjut.

Sumber: Hypurrscan.IO

Sumber: Cointelegraph

Sumber: kitco

Bank of England "memantau dengan ketat" standar di pasar keuangan leverage dan mewaspadai tanda-tanda penjualan paksa oleh investor setelah runtuhnya dua perusahaan AS yang menjadi sorotan publik, menurut seorang eksekutif di bank tersebut.

Para pejabat ingin melihat dampak dari Tricolor Holdings dan First Brands Group terhadap "standar penjaminan emisi dalam praktik, di mana risiko telah didistribusikan dalam sistem keuangan, kemampuan pihak-pihak yang pada akhirnya menanggung risiko untuk mampu menahan guncangan ini, dan perilaku apa yang mungkin mereka lakukan sebagai respons," ujar Martin Arrowsmith, Wakil Kepala Divisi Keuangan Berbasis Pasar bank sentral, dalam sebuah konferensi pada hari Rabu.

Runtuhnya dua konstituen besar di pasar kredit telah menyebabkan perusahaan memeriksa pembukuan mereka untuk menemukan kesulitan, dan orang-orang seperti Jamie Dimon dari JPMorgan Chase Co. menyarankan ada "kecoa" yang memicu kerugian dalam pinjaman perusahaan.

Gubernur Bank of England Andrew Bailey memicu perdebatan tentang ancaman sistemik yang ditimbulkan oleh kredit swasta, menekankan dalam komentarnya hari Selasa kepada komite Parlemen tentang peran penting yang akan dimainkan oleh perusahaan pemeringkat dalam menggagalkan sekuel krisis keuangan besar.

Sementara Arrowsmith mengatakan dia tidak khawatir tentang kredit individu di luar Inggris, dia tertarik pada bagaimana bank dan investor seperti manajer kewajiban pinjaman yang dijaminkan berperilaku dalam menanggapi masalah.

"Misalnya, tindakan beberapa CLO untuk menjual eksposur, meskipun masuk akal secara individual, jika masalahnya lebih luas dan terdapat banyak penjualan yang dipaksakan, apa artinya bagi fungsi beberapa pasar yang sedang tertekan?" ujarnya di Konferensi Kredit Swasta dan Hasil Tinggi yang diselenggarakan oleh Asosiasi Pasar Keuangan Eropa.

Ia mengatakan bahwa Bank of England, bersama para pembuat kebijakan lainnya, telah mengamati dan menyoroti beberapa "kelonggaran" di pasar selama beberapa waktu, dan telah membahas berbagai isu dalam apa yang disebut sebagai ruang pinjaman sindikasi luas selama setidaknya satu dekade.

Sumber: Bloomberg Eropa