Aktivitas Industri AS Merasakan Tantangan

Justin

Keterangan Pejabat

Tren Kebijakan Bank Sentral

The Fed

Tren Ekonomi

Ringkasan:

Sektor jasa AS terus berkinerja relatif kuat, tetapi manufaktur sedang berjuang seperti yang disoroti oleh kontraksi kesembilan berturut-turut dari laporan ISM. Sementara itu, konstruksi perumahan meningkat karena kurangnya rumah untuk dijual, namun non-perumahan mulai merasakan tekanan dari kondisi pinjaman yang lebih ketat.

ISM membukukan kontraksi manufaktur kesembilan berturut-turut

Banyak yang telah dibuat dari kekuatan relatif dalam data aktivitas AS baru-baru ini, terutama berbeda dengan arus berita China dan Eropa yang lebih lemah dan potensi penurunan suku bunga di Latam dan Eropa Timur (Chili tentu saja melanjutkan dengan penurunan suku bunga 100bp minggu lalu) . Ada nada yang sedikit lebih lembut pada data AS pagi ini meskipun dengan beberapa hasil yang mengecewakan.

Indeks manufaktur ISM Juli naik menjadi 46,4 dari 46,0 (konsensus 46,9), tetapi mengingat berada di bawah garis impas 50, masih menunjukkan sektor ini berkontraksi, seperti yang telah terjadi selama sembilan bulan berturut-turut sekarang. Pesanan baru meningkat menjadi 47,3 dari 45,6 (berkontraksi, tetapi pada tingkat yang lebih lambat dibandingkan bulan Juni), sementara produksi meningkat menjadi 48,3 dari 46,7. Namun, peningkatan pembacaan indeks didorong oleh kinerja yang jauh lebih baik hanya pada beberapa industri karena rincian laporan menunjukkan bahwa hanya 11% industri manufaktur yang melaporkan pertumbuhan, turun dari 22% pada bulan Juni dengan 22% melaporkan pertumbuhan pada pesanan baru versus 28% di bulan Juni. Setiap komponen yang terkait dengan aktivitas berada di wilayah kontraksi, tetapi setidaknya itu juga berlaku untuk harga yang dibayar, yang berada di 42,6 (sebelumnya 41,8 dan lebih rendah dari konsensus 44,0), meskipun harga komoditas meningkat.

ISM mensurvei pertumbuhan PDB AS (YoY%)

US Industrial Activity Feels the Headwinds_1

Pasar pekerjaan menunjukkan bukti pendinginan

Selain itu, ketenagakerjaan buruk, turun menjadi 44,4 dari 48,1, yang membuatnya berada di level terlemah selama tiga tahun. Hanya 17% industri yang melaporkan pertumbuhan perekrutan, turun dari 33% di bulan Juni. Tak satu pun dari ini menjadi pertanda baik untuk segala jenis kontribusi manufaktur positif dalam jumlah pekerjaan hari Jumat. Sementara itu, laporan JOLTS menunjukkan lowongan pekerjaan turun menjadi 9,582 juta pada bulan Juni dari angka Mei yang direvisi turun sebesar 9,616 juta (awalnya 9,824 juta). Konsensus telah mencari hasil 9,6 juta.

Ada beberapa kekhawatiran tentang keandalan data JOLTS mengingat penurunan besar dalam tingkat respons survei sehingga menarik untuk melihat apa yang disarankan oleh bukti lain. Bahkan setelah penurunan hari ini, JOLTS menunjukkan lowongan sekitar 38% lebih tinggi daripada tingkat pra-pandemi, sementara data situs web lowongan Memang menunjukkan mendekati 28% – masih bagus, tetapi tidak setinggi JOLTS.

Konstruksi untuk merasakan tekanan saat kehati-hatian bank menyebar

Melengkapi angka tersebut, kami melihat pengeluaran konstruksi naik 0,5% bulan ke bulan di bulan Juni dibandingkan konsensus 0,6%, tetapi bulan Mei direvisi naik menjadi pertumbuhan 1,1% dari 0,9%. Survei Opini Petugas Pinjaman Senior Fed (SLOOS) kemarin menyarankan kondisi pinjaman sangat ketat sekarang untuk real estat komersial dan kami telah melihat pelambatan yang nyata selama beberapa bulan terakhir dalam konstruksi non-perumahan (0,1% pada bulan Juni setelah -0,2% pada bulan Mei sedangkan pertumbuhan memiliki rata-rata 2,4% MoM dalam empat bulan pertama tahun ini).

Survei Pejabat Pinjaman Senior menunjukkan penurunan tajam dalam aktivitas konstruksi kantor

US Industrial Activity Feels the Headwinds_2

Di atas adalah bagan yang menunjukkan hubungan antara data SLOOS tentang pinjaman ke real estat komersial dan konstruksi kantor, menunjukkan pengeluaran konstruksi kantor bisa turun 40% dari level saat ini. Sebaliknya, konstruksi perumahan pulih kembali karena stabilitas harga rumah dan kurangnya rumah yang tersedia untuk dijual. Ini berarti kami menduga konstruksi kemungkinan akan melambat menjadi sekitar nol pada awal kuartal keempat, sebelum berkontraksi saat kami memulai tahun 2024.

Sumber: ING

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.

Komentar

Favorit Saya

Apa itu Penangkapan dan Penyimpanan Karbon dan Akankah Ini Memotong Emisi?

Kevin Du

Ekonomi Hijau

Pemerintah Inggris pada hari Senin menegaskan kembali dukungannya untuk proyek-proyek untuk menangkap dan menyimpan emisi karbon dioksida sebagai bagian dari upayanya untuk mencapai tujuan nol bersih dan mengatakan dua proyek lagi akan dapat memulai negosiasi untuk memajukannya.

Inggris telah mengatakan pada bulan Maret akan menginvestasikan 20 miliar pound ($ 25,7 miliar) selama 20 tahun ke depan dalam teknologi tersebut dan tidak mengumumkan uang tunai tambahan pada hari Senin.

Apa itu CCS?

Ada dua jenis utama penangkapan dan penyimpanan karbon. Penangkapan dan penyimpanan karbon sumber titik (CCS) yang menangkap CO2 yang dihasilkan di sumbernya, seperti cerobong asap, sementara penangkapan udara langsung (DAC) menghilangkan karbon dioksida (CO2) yang telah dilepaskan ke atmosfer.

Dua proyek Inggris baru yang mendapat dukungan pemerintah adalah Acorn - dikembangkan oleh Storegga, Shell, Harbour Energy dan North Sea Midstream Partners - dan proyek Viking - dipimpin oleh Harbour Energy.

Keduanya dirancang untuk menangkap emisi dari sektor penghasil emisi berat, seperti penyulingan minyak dan gas serta manufaktur baja, dan menyimpannya di bawah tanah lepas pantai Inggris di ladang minyak dan gas yang sudah habis.

Bagaimana cara kerjanya?

Pertama, CO2 harus dipisahkan dari gas lain yang dihasilkan dalam proses industri atau selama pembangkit listrik.

Setelah ditangkap, itu harus dikompresi dan diangkut ke lokasi untuk penyimpanan sering kali melalui saluran pipa. Setelah itu, harus disuntikkan ke dalam formasi batuan di bawah tanah - biasanya 1 km (0,62 mil) atau lebih di bawah tanah - untuk disimpan selama beberapa dekade.

Apakah teknologinya terbukti?

CCS telah beroperasi sejak tahun 1970-an dengan lebih dari 200 juta ton CO2 ditangkap dan disimpan jauh di bawah tanah secara global, kata Global CCS Institute.

Namun, banyak proyek gagal mewujudkan penghematan karbon yang dijanjikan.

Proyek CCS komersial terbesar di dunia, proyek Gorgon Chevron Corp di Australia mengalami kesulitan mencapai kapasitas.

Peran apa yang bisa dimainkannya?

Laporan panel ilmuwan PBB tahun lalu mengatakan CCS dapat membantu dunia untuk mencapai target iklim global yang ditetapkan berdasarkan Perjanjian Paris 2015 tentang perubahan iklim, tetapi fokusnya harus tetap pada pencegahan emisi yang dikeluarkan sejak awal.

Negara-negara seperti Inggris mengharapkan teknologi untuk membantu mereka mencapai target nol bersih mereka, dengan Inggris bertujuan untuk menangkap dan menyimpan 20-30 juta ton per tahun pada tahun 2030, sama dengan emisi dari 10-15 juta mobil.

Namun, beberapa kelompok lingkungan mempertanyakan seberapa efektif CCS dapat mengurangi emisi karena teknologi tersebut memungkinkan perusahaan bahan bakar fosil beroperasi lebih lama dan memungkinkan lebih banyak minyak dan gas dipulihkan dari ladang lama.

Berapa banyak fasilitas yang ada?

Menurut Global CCS Institute, 61 fasilitas ditambahkan ke jalur proyek global tahun lalu, sehingga totalnya menjadi lebih dari 190. Dari fasilitas tersebut, 30 beroperasi, 11 sedang dibangun dan sisanya dalam berbagai tahap pengembangan.

Apa perbedaan antara CCS dan penangkapan, Pemanfaatan dan penyimpanan karbon (CCUS)?

CCUS - alih-alih hanya menyimpan CO2 - menggunakannya kembali dalam proses industri seperti pembuatan plastik, beton, atau biofuel.

Harganya berapa?

Teknologi CCS mahal dan dua pertiga dari biaya seumur hidup adalah pengeluaran di muka, kata konsultan Wood Mackenzie.

Pengembang menyalahkan kurangnya dana dan tidak adanya argumen ekonomi yang jelas untuk membangun proyek CCS karena kurangnya kemajuan global.

Biaya masing-masing proyek bervariasi dari $20/ton CO2 hingga $150/ton tergantung pada jenis teknologi dan sumber emisi yang ditangkap, kata Wood Mackenzie dalam laporan tahun 2022.

Diperkirakan biaya bisa turun 20% -25% selama dua dekade berikutnya.

CCS dengan penangkapan udara langsung mencapai tiga digit per ton, tergantung pada jenis teknologinya.

Sumber: Reuters

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Komentar

Favorit Saya

Tiga Sektor Yang Akan Memimpin Bull Market Run

Cohen

Pasar Saham Global

Itu datang tanpa peringatan, pernyataan atau sinyal yang jelas. Oktober lalu, pasar beruang global tahun 2022 yang mengerikan mati.

Pasar banteng baru lahir – dipimpin oleh kategori yang tepat yang tertinggal di pasar beruang.

Orang-orang yang ragu dari Ajman hingga Alaska tidak dapat melihatnya, tetapi pantulan indah itu berlanjut sekarang – dan masih memiliki kaki.

Karena harga pasar bull muda ini lebih tinggi, berikut adalah tiga sektor utama yang harus memimpinnya – dan tiga yang mungkin tertinggal.

Pertama, selalu ingat: Posisi Anda dalam siklus pasar lebih penting daripada pemilihan sektor atau saham. Lihatlah kondisi pasar yang lebih luas terlebih dahulu sebelum mempertimbangkan apa pun pada tingkat yang lebih terperinci.

Secara keseluruhan, di pasar bullish, sebagian besar saham naik sementara di pasar bearish, sebagian besar jatuh. Sederhana! Namun sedikit yang mempertimbangkan kebenaran dasar ini.

Jadi, mulailah dari sana. Kami berada di pasar banteng muda sekarang – telah selama 10 bulan – menjadikan ini waktu yang tepat untuk memiliki saham.

Sejauh ini, saham teknologi dan pertumbuhan besar telah memimpin kenaikan. Itu seharusnya tidak mengejutkan, mengingat kategori yang paling banyak jatuh di pasar bearish rebound terkuat dalam pemulihan – sebuah kenyataan yang telah saya jelaskan di salah satu kolom saya sebelumnya.

Setelah hantaman tahun 2022, teknologi global melonjak hingga 50,7 persen dari titik terendah Oktober dalam dolar AS hingga akhir Juli. Itu mengecilkan kenaikan 29,4 persen saham dunia yang masih mengesankan dalam rentang waktu itu.

Sementara itu, tajuk utama yang menakutkan terus mengabaikan kebangkitan teknologi sebagai pemalsuan yang dipicu oleh kecerdasan buatan, yang akan segera gagal.

Kesalahpahaman seperti itu diam-diam bullish, menjaga harapan tetap rendah untuk mengalahkan kenyataan di masa depan – lebih banyak daya tembak untuk saham teknologi.

Lambatnya pasar beruang lainnya juga telah memimpin – termasuk segmen seperti teknologi dalam layanan komunikasi dan sektor dan industri pilihan konsumen, yang terpukul oleh resah resesi global tahun 2022 yang tampaknya tak ada habisnya.

Setelah efek pantulan ini, fundamental hari ini – yaitu, pertumbuhan ekonomi global yang lamban – mendukung sektor-sektor yang berorientasi pada pertumbuhan.

Dalam kolom saya pada tanggal 4 Juli, saya merinci bagaimana ekspansi yang lemah menyebabkan investor menawar perusahaan yang benar-benar berkembang yang tidak bergantung pada aktivitas hingar bingar untuk meningkatkan pendapatan – sedikit dan jarang.

Itu berarti teknologi berkualitas tinggi, dengan margin laba kotor kotor sebesar 39 persen mendorong investasi ulang dan pertumbuhan di masa depan.

Perusahaan perangkat lunak dan semikonduktor, khususnya, harus berkembang pesat.

Berbelanja secara global untuk peluang terbesar. AS adalah pusat global – mulailah dari sana. Kemudian, lihat ke Jerman, Taiwan, Korea Selatan, dan Belanda untuk diversifikasi negara.

Beberapa teknologi yang berdekatan dengan AI baik-baik saja jika mendorong pertumbuhan tetapi menghindari permainan murni AI, betapapun menggoda. Tidak mungkin untuk memprediksi pemenang jangka panjang yang jauh. Jangan coba-coba.

Sektor layanan diskresioner dan komunikasi konsumen juga harus merasakan pertumbuhan turbocharge.

Yang pertama, kunci pada barang mewah dan margin laba kotor rata-rata 55 persennya. Saya merinci daya pikat saham berkilau ini di kolom saya pada 6 Juni. Anda dapat menemukannya di seluruh Eropa – Prancis, Swiss, dan Italia adalah hotbeds. Lihatlah ke AS juga.

Juga fokus pada perusahaan di industri ritel garis besar. Biggies berbasis di AS.

Dalam layanan komunikasi, telekomunikasi lama yang kolot harus tertinggal. Alih-alih, tampilkan perusahaan-perusahaan yang terkait dengan Teknologi Besar di industri media dan layanan interaktif sektor ini, yang menawarkan beberapa peluang pertumbuhan terbaik.

Mereka rata-rata mencapai 11,4 persen dalam pertumbuhan pendapatan pada tahun 2022 meskipun ada kelemahan global. Margin laba kotor mereka: 59 persen. Sangat besar! AS mendominasi, jadi lihat di sana.

Laggard? Terkait dengan pandangan saya bahwa ini adalah pasar banteng muda, apa yang disebut kategori defensif menghadapi angin sakal.

Itu berarti perawatan kesehatan, kebutuhan pokok konsumen dan utilitas. Semua biasanya lebih baik di pasar beruang.

Mengapa? Orang-orang masih perlu membeli obat-obatan, roti, dan listrik selama kemerosotan – menghasilkan rasa stabilitas bagi investor.

Tetapi dengan bear market tahun lalu jauh di belakang kita, stabilitas apa pun yang ditawarkan kategori ini mungkin berisiko. Saham menantikan – Anda juga harus demikian.

Jadi, di mana itu meninggalkan energi? Kemungkinan tertinggal. Orang menawar stok minyak dan gas terlalu tinggi tahun lalu, mengekstrapolasi penurunan harga jangka pendek ke kekurangan gaya tahun 1970-an yang tidak pernah terjadi.

Sekarang kelebihan pasokan membatasi harga minyak dan gas global – dan keuntungan perusahaan energi.

Administrasi Informasi Energi AS memproyeksikan bahwa produksi bahan bakar cair di seluruh dunia akan meningkat sebesar 1,2 juta barel per hari tahun ini mulai tahun 2022 – dan meningkat 1,5 juta barel per hari lagi pada tahun 2024.

Dan meskipun berita utama meresahkan tentang pengurangan produksi OPEC dan tekanan pasokan Rusia, minyak turun 37,4 persen dari level tertinggi Maret 2022.

Pasar mencerna ketakutan basi ini sejak lama dan terus berlanjut.

Yang mengatakan - dan mungkin berlawanan dengan intuisi - Anda harus memiliki beberapa lamban pasar saham yang saya perkirakan.

Mengapa? Karena saya bisa saja salah. Membeli sedikit dari sektor yang Anda perkirakan akan tertinggal dari penjagaan terhadap ayunan portofolio besar. Memiliki beberapa, tetapi kurang dari indeks saham dunia yang dialokasikan untuk mereka.

Akan ada waktu yang tidak lama lagi untuk beralih dari pertumbuhan berkualitas tinggi ke portofolio yang lebih digerakkan oleh nilai.

Tapi itu mungkin bergantung pada percepatan ekonomi global yang tidak terlihat dekat. Jadi, jadilah bullish – dan miliki pertumbuhan.

Sumber: Berita Nasional

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Komentar

Favorit Saya

China Mengimpor Tembaga Dimurnikan Lebih Sedikit tetapi Bahan Baku Lonjakan

Owen Li

Komoditas

Impor tembaga olahan China turun ke level terendah empat tahun dalam enam bulan pertama tahun 2023, menggarisbawahi perasaan terhentinya momentum di pusat kekuatan manufaktur dunia.

Negara ini adalah pembeli tembaga rafinasi terbesar di dunia dan hilangnya selera impor telah memupus harapan untuk rebound dari pembatasan COVID-19 yang ketat tahun lalu.

Pasar tembaga, seperti banyak logam industri lainnya, sekarang menunggu lebih banyak stimulus pemerintah, berharap dorongan permintaan domestik dapat mengkompensasi pasar ekspor yang lemah.

Stok tembaga China terlihat rendah, artinya setiap perubahan signifikan dalam dorongan permintaan dapat dengan cepat menghidupkan kembali impor.

Namun, kekuatan impor bahan baku tembaga yang berkelanjutan diterjemahkan menjadi rekor produksi logam olahan dalam negeri, pergeseran struktural menuju swasembada yang kemungkinan akan mengurangi permintaan unit impor di masa mendatang.

Turunkan Impor Tembaga Halus

China mengimpor 1,65 juta metrik ton tembaga murni pada paruh pertama tahun 2023, turun 12% pada paruh pertama tahun lalu dan penghitungan paruh pertama terendah sejak 2019.

Bahkan pada saat itu, angka utama menyanjung sedikit karena impor tahun ini termasuk 48.000 metrik ton tembaga China, kemungkinan logam yang duduk di gudang berikat menunggu ekspor dialihkan kembali ke pasar daratan.

Impor tembaga China yang sangat besar diimbangi dengan aliran keluar logam yang lebih kecil yang sebagian besar diproduksi di bawah kontrak tol bahan baku.

Angka impor bersih adalah indikator terbaik dari unit tarik negara dari seluruh dunia dan atas dasar ini impor masih lebih lemah, turun 13% tahun-ke-tahun menjadi 1,48 juta metrik ton.

Dua ketidakhadiran patut dicatat.

Belum ada lonjakan impor baik dari Rusia maupun Republik Demokratik Kongo.

Sementara China telah menyerap kelebihan aluminium Rusia yang dijauhi oleh pengguna Barat, tidak ada perubahan pola impor tembaga sejak invasi Moskow pada Februari 2022 ke Ukraina.

Impor tembaga olahan China dari Rusia turun 20% pada tahun 2022 dan turun 10% lagi dari tahun ke tahun menjadi 137.000 metrik ton pada paruh pertama tahun ini.

Impor tembaga Kongo naik sebesar 4% menjadi 366.000 metrik ton pada Januari-Juni tanpa tanda aliran tambahan dari timbunan persediaan yang diakumulasikan oleh Grup CMOC China selama larangan ekspor delapan bulan.

Perusahaan itu mengatakan mulai mengirimkan logam lagi pada akhir April setelah pertikaian dengan pemerintah atas royalti mineral diselesaikan.

Mengingat perusahaan memproduksi 254.000 metrik ton tembaga murni pada operasi Tenke Fungurume tahun lalu, mungkin ada banyak logam dalam perjalanan ke China dalam beberapa bulan mendatang.

Lebih Banyak Konsentrat dan Memo

Sementara selera tembaga rafinasi China berkurang pada paruh pertama tahun ini, impor konsentrat tambangnya terus meningkat.

Impor Mei sebesar 2,6 juta metrik ton menandai tertinggi bulanan sepanjang masa dan impor paruh pertama sebesar 13,4 juta juga merupakan rekor baru.

China menyerap hampir 950.000 metrik ton lebih banyak konsentrat dalam enam bulan pertama tahun ini dibandingkan periode yang sama tahun 2022.

Impor besi tua, sementara itu, naik 10% menjadi 973.000 metrik ton pada semester pertama tahun ini.

Pengiriman memo masih pulih dari tahun 2020, ketika Beijing merencanakan larangan total atas apa yang disebutnya "sampah asing". Pemerintah mundur dalam menghadapi lobi industri yang intens untuk mengizinkan "sumber daya daur ulang" bermutu tinggi masuk ke negara itu.

Impor cenderung lebih tinggi sejak saat itu, terutama dari mitra dagang tradisional di Eropa dan Amerika Serikat.

Perlu diingat bahwa kandungan tembaga yang masuk ke China sekarang jauh lebih tinggi daripada sebelum tahun 2020, menjadikan logam yang dapat didaur ulang sebagai komponen yang semakin penting dari campuran impor tembaga negara tersebut.

Menghidupkan Produksi

Kombinasi rekor impor konsentrat dan meningkatnya aliran limbah telah memungkinkan pabrik peleburan China untuk meningkatkan produksi secara agresif.

Output katoda tembaga negara itu adalah 917.900 metrik ton pada bulan Juni, mewakili peningkatan 7% dari tahun ke tahun, menurut penyedia data lokal Shanghai Metal Market.

Produksi kumulatif selama paruh pertama tahun ini melonjak 11% menjadi 5,6 juta ton dengan produsen negara itu secara konsisten memecahkan rekor produksi baru.

Meskipun daftar panjang gangguan pasokan, terutama di Chili produsen utama, smelter China ternyata tidak berjuang untuk menemukan bahan baku.

Memang, Tim Pembelian Peleburan China telah menaikkan panduan kuartal ketiga untuk pengolahan konsentrat tembaga dan biaya pemurnian (TC/RC) ke level tertinggi hampir enam tahun di tengah pasokan yang berlimpah.

Tarifnya, diputuskan pada pertemuan Tim Pembelian Peleburan Cina bulan lalu, adalah $95 per metrik ton dan 9,5 sen per pon.

Mereka adalah TC/RC tertinggi sejak kuartal keempat 2017 dan di atas tolok ukur tahunan tahun ini sebesar $88/8,8.

Biaya perawatan naik ketika ada ketersediaan bahan baku yang baik dan turun selama periode sesak.

Level yang meningkat saat ini menunjukkan ada banyak konsentrat di sekitar dan smelter kemungkinan akan terus berjalan dengan tingkat pemanfaatan yang tinggi selama beberapa bulan mendatang.

Menggeser Campuran Impor

China telah membangun kapasitas pemrosesan tembaga dalam beberapa tahun terakhir dalam upaya untuk meningkatkan swasembada dalam apa yang diklasifikasikan sebagai komoditas strategis.

Negara ini tetap menjadi importir besar tembaga dalam segala bentuk, tetapi siklus pasang surut impor logam olahan menutupi tren yang mendasari semakin banyak bahan mentah dalam campuran impor.

Pasar tembaga saat ini bertaruh bahwa stok yang terlihat rendah akan memaksa peningkatan impor olahan selama paruh kedua tahun ini, terutama jika permintaan bangkit kembali setelah paruh pertama tahun yang mengecewakan.

Kekuatan aliran bahan mentah yang terus berlanjut ke China, bagaimanapun, menunjukkan setiap pemulihan dalam pengiriman logam olahan mungkin lebih teredam dari yang diperkirakan.

Sumber: Reuters

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Komentar

Favorit Saya

Agustus Mendinginkan Saham Wall ST

Thomas

Pasar Saham Global

Setelah membukukan kenaikan bulan kelima berturut-turut untuk Juli, saham Wall St tampaknya akan mundur pada hari Selasa karena membanjirnya pendapatan perusahaan yang melanda minggu ini dan laporan manufaktur yang buruk dari seluruh dunia menjadi latar belakang yang lebih tegang.

Performa pabrik China yang kurang baik menonjol sekali lagi dan menggarisbawahi kesulitan pemulihannya - mungkin pendorong utama terhentinya aktivitas industri di mana-mana.

Dengan pasar semakin tidak sabar pada rencana stimulus ekonomi yang tidak merata dan mengecewakan yang terlihat dari Beijing sejauh ini, saham China jatuh kembali, melawan reli saham Asia yang lebih luas pada hari Selasa.

Sebuah survei Federal Reserve Senin malam menunjukkan bagaimana lebih dari satu tahun kenaikan suku bunga yang tajam telah membebani kredit ke ekonomi yang lebih luas pada kuartal kedua - tetapi harapan 'suku bunga puncak' di seluruh dunia didorong ketika bank sentral Australia tiba-tiba menghentikan pengetatan kebijakan lagi.

Dipimpin sebagian oleh kemunduran yang dihasilkan dalam dolar Australia, dolar AS melonjak ke level terbaiknya dalam tiga minggu karena konstelasi ekonomi AS yang relatif optimis kontras dengan kondisi yang lebih kaku di luar negeri.

Kepala Fed Chicago Austan Goolsbee mengatakan pada hari Senin bahwa Fed sekarang berada di "jalur emas" untuk menurunkan inflasi tanpa menyebabkan resesi - tetapi menambahkan tidak ada keputusan akhir yang dibuat pada pertemuan kebijakan bulan September.

Kelebihan pengetatan kredit setelah tekanan sektor bank Maret tampaknya menjadi "anjing yang belum menggonggong," kata Goolbee, dan kondisi pinjaman yang lebih ketat yang dia lihat sejalan dengan apa yang ingin direkayasa oleh kebijakan Fed.

Tetapi dengan pinjaman properti muncul sebagai penyebab perhatian khusus dalam survei pinjaman Fed, real estat tetap menjadi kekhawatiran bagi banyak investor di seluruh dunia.

Dengan Bank of England bersiap untuk menaikkan suku bunga Inggris lagi akhir pekan ini, data terbaru menunjukkan harga rumah Inggris turun 3,8% pada tahun ini hingga Juli - penurunan tercepat mereka sejak kehancuran perbankan tahun 2009.

Sterling dan saham Inggris jatuh kembali.

Jika tidak, fokus pada jam kerja AS akan berada pada pendapatan perusahaan lainnya, dengan pembuat chip AMD menjadi fokus selama musim yang ramai untuk perusahaan semikonduktor dan sebaliknya, Caterpillar cenderung mencerminkan ekonomi industri yang lebih lemah.

Farmasi Besar juga tampak besar, dengan pembaruan dari Pfizer dan Merck. Saham Uber naik lebih dari 2% sebelum bel dan menjelang laporan pendapatannya.

Di Inggris, HSBC naik 2,1% setelah pemberi pinjaman menaikkan target kinerja utamanya, sementara BP naik 2,2% setelah raksasa energi itu meningkatkan dividennya sebesar 10%.

Dengan laporan ketenagakerjaan AS bulan Juli yang akan dirilis hari Jumat, para pedagang juga akan mengamati dengan seksama angka lowongan kerja AS terbaru pada hari Selasa nanti.

Saham berjangka AS dan imbal hasil Treasury sedikit lebih rendah menjelang pembukaan.

Acara yang harus diperhatikan pada hari Selasa:

* Penghasilan perusahaan AS: AMD, Mosaic, Caterpillar, Uber, Pfizer, Merck, Marathon, Prudential Financial, AIG, Eaton, Altria, Starbucks, Molson Coors, Properti Boston, Stanley Black Decker, Zimmer Biomet, Caesars Entertainment, Marriott, Alat Illinois Karya, Sumber Daya Alam Perintis, Solaredge, Energi Pertama, Progresif, Energi Devon, VF, Match, Gartner, Allstate, Perangkat Lunak Paycom, Pembayaran Global, STERIS, IQVIA, Assurant, Seni Elektronik, Vertex, Aflac, WEC, Rockwell, Revvity, Incyte , Howmet, Zebra, Sysco, Leidos, AMETEK, Perusahaan Layanan Publik, Ecolab

* Data lowongan pekerjaan JOLTS Juni AS, pembacaan survei bisnis global SP Juli AS akhir, pembacaan sektor jasa Dallas Fed Juli

* Presiden Federal Reserve Chicago, Austan Goolsbee berbicara August Cools Wall ST Stocks_1

Sumber: Yahoo

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Komentar

Favorit Saya

Tembaga Turun dari Level Tertinggi Tiga Bulan Setelah Data Manufaktur China Lemah

Owen Li

Komoditas

Energi: Data ekonomi Eropa membantu sentimen

ICE Brent mempertahankan tren positif kemarin dan menetap di tertinggi baru tiga bulan di US$85,6/bbl karena risiko sisi penawaran dikombinasikan dengan serangkaian data ekonomi positif dari Eropa. Inflasi zona euro turun lebih jauh menjadi 5,3% di bulan Juli dibandingkan dengan 5,5% di bulan Juni dan tim ekonomi di ING percaya bahwa inflasi seharusnya lebih rendah secara material menjelang akhir tahun. Sementara itu, pertumbuhan PDB UE kembali ke wilayah positif pada kuartal terakhir sebesar 0,3% kuartal-ke-kuartal dibandingkan dengan negatif 0,1% pada kuartal sebelumnya.

Di sisi pasokan, Regulator Energi Alberta melaporkan bahwa produksi minyak mentah di Alberta, wilayah produksi minyak mentah utama di Kanada, turun 21% tahun-ke-tahun menjadi 2,7MMbbls/d pada Juni 2023. Angka produksi Juni tidak termasuk produksi dari Suncor, salah satu produsen terbesar di negara ini. Sementara itu, ketegangan atas rencana Saudi untuk produksi September berlanjut, dan pasar sedang menunggu petunjuk atau konfirmasi apa pun selama pertemuan komite Pemantauan Menteri Gabungan OPEC+ yang dijadwalkan pada Jumat ini.

Di sisi produk, laporan pasar baru-baru ini menunjukkan bahwa tingkat pemrosesan minyak di Rusia dapat bergerak lebih tinggi pada bulan Agustus, karena kilang-kilang besar menyelesaikan pemeliharaan musim semi yang sedang berlangsung dan kilang memaksimalkan tingkat operasi untuk memanfaatkan bulan terakhir dari subsidi penuh pemerintah. Rusia telah mengumumkan akan memangkas setengah subsidi untuk pasokan diesel dan bensin dalam negeri mulai September hingga 2026.

Logam: Produksi tembaga Chili turun

Tembaga, bersama dengan logam dasar lainnya, diperdagangkan lebih rendah di sesi pagi karena data manufaktur yang lemah dari China menimbulkan kekhawatiran atas perkiraan pemulihan ekonomi di negara tersebut. Indeks pembelian manufaktur Caixin mencapai level terendah enam bulan di 49,2 pada Juli dari 50,5 yang dilaporkan sebulan sebelumnya. Itu juga tetap lebih rendah dibandingkan dengan ekspektasi pasar rata-rata 50,1. Sementara itu, sektor real estat yang sedang berjuang di China juga membebani kompleks logam. Data awal dari China Real Estate Information Corp. menunjukkan bahwa penjualan rumah oleh pengembang terbesar di negara itu mengalami kontraksi 33% year-on-year (terbesar dalam setahun) di bulan Juli.

Data terbaru dari National Statistics Institute of Chile menunjukkan bahwa produksi tembaga turun 1% YoY menjadi 458kt di bulan Juni karena perlambatan produksi manufaktur. Secara kumulatif, produksi tembaga turun 4% YoY menjadi 2,55mt pada paruh pertama tahun ini, menyusul serangkaian masalah operasional tahun ini.

Untuk seng, data LME menunjukkan bahwa total waran yang dibatalkan naik 7.425 ton untuk hari kedua berturut-turut, sehingga totalnya menjadi 35.150 ton pada kemarin, tertinggi sejak 5 Agustus 2022. Sebagian besar arus masuk dilaporkan dari gudang Singapura. Kenaikan bersih untuk bulan Juli mencapai 22.650 ton pada kemarin jika dibandingkan dengan kenaikan bersih sebesar 6.825 ton selama periode yang sama bulan lalu. Sementara itu, total persediaan bursa naik 525 ton untuk hari ketiga berturut-turut menjadi 99.675 ton (tertinggi sejak 26 April 2022) per kemarin.

Pertanian: USDA memangkas peringkat tanaman jagung dan kedelai

Jagung CBOT memperpanjang kerugian untuk sesi kelima berturut-turut kemarin karena prospek membaiknya kondisi cuaca di Belahan Bumi Utara, dengan kondisi cuaca panas dan kering akan berakhir minggu ini, meskipun cuaca buruk selama beberapa minggu sebelumnya terus merugikan saat ini. tanaman.

Laporan kemajuan panen mingguan terbaru USDA menilai 55% tanaman jagung berada dalam kondisi baik hingga sangat baik, dibandingkan dengan 57% minggu lalu dan 61% dilaporkan tahun lalu; pasar mengharapkan 56% dari hasil panen dinilai dalam kondisi baik hingga sangat baik. Sementara itu, agensi menilai 52% tanaman kedelai sebagai baik-sangat baik, lebih rendah dari 54% dari minggu lalu dan 60% dilaporkan setahun yang lalu. Pasar mengharapkan angka mendekati 53%. Untuk gandum, data USDA menunjukkan bahwa 80% panen gandum musim dingin telah dipanen pada 30 Juli, dibandingkan dengan 68% dari minggu lalu dan 81% pada tahap yang sama musim lalu. Pasar mengharapkan panen mencapai 78%.

Data inspeksi ekspor mingguan USDA untuk pekan yang berakhir 27 Juli menunjuk ke arah peningkatan permintaan biji-bijian AS. Inspeksi ekspor jagung USDA mencapai 522,9kt pada periode yang disebutkan di atas, lebih tinggi dari 329,8kt pada minggu sebelumnya tetapi lebih rendah dibandingkan dengan 905,3kt yang dilaporkan tahun lalu. Demikian pula, inspeksi ekspor kedelai AS mencapai 329,5kt, lebih tinggi dibandingkan dengan 288,5kt dari minggu lalu tetapi lebih rendah dari 595kt dari tahun lalu. Untuk gandum, inspeksi ekspor AS mencapai 581,3kt, naik dari 361,1kt dari minggu lalu dan 282,1kt yang dilaporkan setahun lalu.

Sumber: ING

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Komentar

Favorit Saya

Sektor Properti Jerman Berjuang dalam Lima Grafik

Devin

Tren Ekonomi

Sektor properti Jerman berada di bawah tekanan, mendorong perusahaan untuk meminta dukungan pemerintah, pengembang properti mengajukan kebangkrutan dan harga saham tuan tanah anjlok.

Industri real estat di ekonomi terbesar Eropa telah lama diuntungkan dari era uang murah yang memicu ledakan selama satu dekade, tetapi sekarang ia bergulat dengan perubahan besar dalam hal keberuntungan, sebuah dinamika yang juga muncul di Amerika Serikat dan Swedia. .

Berikut adalah lima grafik yang menunjukkan sejauh mana krisis sektor ini di Jerman:

1.Pekerjaan Konstruksi

Pekerjaan di industri bangunan terus meningkat sejak krisis keuangan lebih dari satu dekade lalu, namun pertumbuhan melambat tajam.

Data yang diterbitkan pada hari Selasa menunjukkan hanya peningkatan 0,1% tahun ke tahun di bulan Mei dalam pekerjaan, kenaikan paling lambat dalam 10 tahun.

"Tidak ada perbaikan dalam situasi yang dapat diperkirakan," kata kantor tenaga kerja federal. Germany's Struggling Property Sector in Five Charts_1

Germany's Struggling Property Sector in Five Charts_1

2. Terjun dalam Konstruksi Baru

Derek mungkin masih berjejer di cakrawala Berlin dan Frankfurt, tetapi konstruksi baru anjlok di Jerman selama paruh pertama tahun ini.

Germany's Struggling Property Sector in Five Charts_2

Itu hanya yang terbaru dari serangkaian indikator yang menunjukkan real estat di Jerman berada dalam kondisi yang sangat sulit.

Izin bangunan baru di Jerman turun 27% selama lima bulan pertama tahun ini, dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu.

"Banyak, banyak pengembang properti saat ini menunda proyek atau memperlambatnya," kata Francesco Fedele, kepala eksekutif BF.direkt, konsultan pembiayaan properti.

3.Vonovia VS. Dax

Vonovia, grup real estate terbesar di Jerman, berperan sebagai pemimpin sektor properti Jerman. Sahamnya telah mengungguli indeks DAX blue-chip Jerman. Germany's Struggling Property Sector in Five Charts_3

Germany's Struggling Property Sector in Five Charts_3

Analis di Stifel baru-baru ini menurunkan peringkat Vonovia dan perusahaan properti lainnya untuk "menjual" dari "menahan", mencatat bahwa mereka akan mengalami "mabuk yang berkepanjangan" setelah "pesta pertumbuhan yang tampaknya tak berujung didorong oleh keuangan yang semakin murah".

4. Harga Rumah

Jerman sekarang termasuk dalam kelompok kecil negara-negara Eropa, termasuk Swedia dan Denmark, di mana harga perumahan telah jatuh, menandai pembalikan dari keuntungan bertahun-tahun. Germany's Struggling Property Sector in Five Charts_4

Germany's Struggling Property Sector in Five Charts_4

5.Transaksi

Jerman adalah pasar investasi real estat terbesar di benua Eropa.

Volume investasi turun di seluruh Eropa, tetapi penurunan di Jerman membawa transaksi ke level 2012, menurut Jones Lang LaSalle. Germany's Struggling Property Sector in Five Charts_5