USD/JPY Rebound dari Sell-off setelah Pernyataan BoJ yang Mendukung

FXCM

Tren Kebijakan Bank Sentral

Pasar Valas

Tren Ekonomi

Ringkasan:

Setelah mencapai level tertinggi dalam tiga puluh delapan tahun pada awal bulan Juli, USD/JPY berbalik arah di bawah tekanan intervensi valas baru oleh otoritas Jepang (melebihi ¥5 triliun) dan meningkatnya ekspektasi terhadap poros Fed dan pengetatan lebih lanjut oleh BoJ.

Analisis USD/JPY

Bank sentral Jepang telah mengambil langkah yang lambat dan hati-hati untuk menjauh dari pengaturan yang sangat longgar, yang gagal membendung kemerosotan Yen, tetapi memperkuat upaya normalisasinya minggu lalu. Bank tersebut menaikkan suku bunga lagi, mengisyaratkan lebih banyak langkah ke depan, dan mengumumkan pengurangan yang cukup besar pada skema pembelian obligasinya.

Laporan ketenagakerjaan AS yang lemah pada hari Jumat memicu kekhawatiran akan resesi, membuat pasar global panik, dan menyebabkan seruan untuk pemotongan suku bunga agresif oleh Fed (setidaknya 100 bps dalam tiga pertemuan berikutnya), yang sebelumnya membuka pintu bagi perubahan pada bulan September.

Perkembangan ini mempercepat jatuhnya USD/JPY, yang kehilangan lebih dari 5,5% dalam empat hari dan menghapus sebagian besar keuntungan tahun ini. Pergeseran dinamika kebijakan moneter dapat semakin menekan pasangan mata uang ini menuju 140,26 dan seterusnya.

Namun, kekhawatiran resesi pasar dan harga di sekitar Fed tampaknya dibesar-besarkan. Namun, bahkan jika Fed memangkas suku bunga beberapa kali dan BoJ menaikkannya lagi seperti yang ditunjukkan, perbedaan suku bunga masih besar dan dapat terus mendukung pasangan tersebut. Lebih jauh, para pembuat kebijakan Jepang tidak mungkin menjadi terlalu agresif dan gejolak pasar akan membuat mereka berpikir ulang. Bahkan, Deputi Gubernur Uchinda meremehkan prospek kenaikan lebih lanjut hari ini, dengan mengatakan bahwa bank sentral "tidak akan menaikkan" suku bunga "ketika pasar keuangan dan modal tidak stabil".

Komentar ini membantu USD/JPY bangkit kembali dan memberinya peluang untuk mengatasi Fibonacci 38,2% dari kemerosotan baru-baru ini. Namun, kami berhati-hati terhadap prospek kenaikan, karena jalan ke depan mengandung rintangan yang signifikan. Katalis yang kuat akan dibutuhkan untuk melampaui kelompok resistensi yang disediakan oleh Fibonacci 50% dan EMA 200Days dan 200H4 (masing-masing garis biru dan hitam). USD/JPY Rebounds from Sell-off after Supportive BoJ Remarks_1

USD/JPY Rebounds from Sell-off after Supportive BoJ Remarks_1

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.

Favorit Saya

Emas (XAUUSD) Mengalami Koreksi Turun, Namun Potensi Pertumbuhan Tetap Ada

Samantha Luan

Tren Ekonomi

Pasar Valas

Poin-poin penting perdagangan XAUUSD

Fokus pasar: pasar berada di bawah tekanan dari data ketenagakerjaan AS yang lemah. Tren saat ini: emas sedang mengalami koreksi ke bawah sebagai bagian dari tren naik jangka panjang Perkiraan XAUUSD untuk 7 Agustus 2024: 2.417 dan 2.380

Analisis mendasar

Harga XAUUSD telah mengalami koreksi ke bawah pada grafik harian, jatuh di bawah 2.400 setelah naik ke level tertinggi sepanjang masa di 2.483 USD di tengah lemahnya data ketenagakerjaan AS. Penurunan ini mungkin disebabkan oleh aksi ambil untung oleh pembeli dan penguatan lokal dolar AS terhadap mata uang lainnya.

Secara keseluruhan, potensi pertumbuhan XAUUSD tetap ada karena dolar AS akan segera mendapat tekanan dari penurunan suku bunga. Mengingat status emas sebagai aset safe-haven yang populer, ketegangan geopolitik di Timur Tengah mungkin berdampak positif pada harga emas.

Analisa teknikal XAUUSD

Harga XAUUSD saat ini berada tepat di bawah level 2.400, di mana pembeli mencoba untuk mendorong harga lebih tinggi setelah koreksi ke bawah. Trennya masih meningkat. Namun, apakah koreksi ke bawah akan berlanjut atau berakhir pada level tersebut masih harus ditentukan.

Area 2,453-2,463 USD kini menjadi support penting. Perkiraan harga XAUUSD jangka pendek menunjukkan bahwa koreksi ke bawah dapat berlanjut jika penurunan menembus level ini, berpotensi mencapai 2,300. Sebaliknya, jika kenaikan mendorong harga di atas 2.400 USD, XAUUSD bisa naik ke level resistensi 2.417 dan lebih tinggi lagi. Gold (XAUUSD) Undergoes Downward Correction, But Growth Potential Remains_1

Gold (XAUUSD) Undergoes Downward Correction, But Growth Potential Remains_1

Ringkasan

Setelah menguji level tertinggi sepanjang masa di 2.483 USD, emas terkoreksi ke bawah. Potensi pertumbuhan tetap ada selama harga bertahan di atas area support 2,453-2,463 USD.

Sumber: RoboForex

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Investor Merasakan Pengaruh Konsumen yang Lebih Hemat terhadap Keuntungan Perusahaan

Damon

Tren Ekonomi

Para investor di perusahaan-perusahaan barang konsumen besar terpaksa meningkatkan pemilihan saham mereka, karena belanja besar-besaran pascapandemi mulai mengering dan pembeli yang semakin sensitif terhadap harga mulai mengikis kekuatan penetapan harga perusahaan.

Peringatan laba di berbagai sektor mulai dari barang mewah hingga makanan dan maskapai penerbangan telah memicu kekhawatiran tentang perlambatan di Amerika Serikat dan ekonomi besar lainnya.

Kekhawatiran pertumbuhan ini merupakan salah satu faktor di balik aksi jual yang mengakibatkan kerugian sekitar $4,8 triliun dari ekuitas global hanya dalam tiga hari bulan ini.

Para pemilih saham kini perlu mengidentifikasi bisnis-bisnis yang tidak akan menderita akibat normalisasi pola pengeluaran, apalagi akibat resesi ekonomi.

"Konsumen mampu menyerap kenaikan harga berkat tingkat tabungan yang sangat tinggi yang terkumpul (selama pandemi). Tampaknya sekarang ini akan segera berakhir," kata Chiara Robba, kepala ekuitas LDI di Generali Asset Management di Paris.

"Musim pelaporan kuartal kedua menunjukkan beberapa tanda perlambatan konsumen dengan upaya selanjutnya dari perusahaan untuk menurunkan harga guna meningkatkan konsumsi," katanya.

Survei aktivitas bisnis SP Global pada bulan Juli menunjukkan perusahaan-perusahaan di Amerika Serikat dan zona euro tidak dapat meneruskan biaya yang lebih tinggi semudah sebelumnya.

Sekarang ada daftar panjang pendapatan perusahaan yang menunjukkan melemahnya kekuatan penetapan harga atau melemahnya belanja konsumen.

Contoh yang menonjol adalah Nestle dan Ryanair di Eropa dan McDonald's di AS, bersama dengan perusahaan pembayaran seperti Visa dan Worldline. Dalam banyak kasus, harga saham telah jatuh.

Sebanyak empat puluh perusahaan telah memangkas proyeksinya musim ini di Eropa, BofA mengatakan pada hari Selasa, yang merupakan angka terbesar dalam lebih dari setahun, dengan mayoritas menyebutkan permintaan yang lemah, termasuk, yang mengejutkan, di AS.

"Tanda-tanda melemahnya konsumen telah menimbulkan kekhawatiran," katanya.

Menyadarkan Pengeluaran Mewah

Industri mewah bermargin tinggi belum luput dan sementara perusahaan menunjuk pada kemerosotan panjang di Tiongkok, investor juga mencermati pola pengeluaran di tempat lain.

Saint Laurent milik Kering memangkas harga tas Loulou di Prancis, Inggris, AS, dan Cina sebesar 10-15% pada bulan Mei dalam sebuah langkah yang "sangat langka" untuk sektor tersebut yang menurut Barclays dapat mencerminkan pengakuan merek tersebut bahwa kenaikan harga sebelumnya terlalu agresif.

Setelah tiga tahun kenaikan di atas rata-rata, inflasi harga barang mewah menunjukkan tanda-tanda kembali ke kisaran jangka panjang 5-7%, atau di bawahnya, kata Luca Solca, seorang analis di Bernstein di London.

"Merek-merek lemah yang sebelumnya ikut-ikutan dan menaikkan harga secara signifikan kini terpaksa melakukan koreksi melalui diskon dan promosi," katanya. "Hal ini terjadi karena konsumen kelas menengah di Barat mulai tersadar dari euforia pascapandemi."

Burberry, yang memecat CEO-nya dan memperingatkan tentang laba pada bulan Juli, telah dikutip sebagai salah satu contoh. Sahamnya turun hampir seperlima dari nilainya pada hari laporan laba rugi.

Swatch dan Hugo Boss telah menjadi dua saham yang paling banyak dijual kosong pada indeks STOXX 600 pan-Eropa menyusul angka yang mengecewakan, data dari Mediobanca menunjukkan.

Bahkan pemimpin sektor LVMH, perusahaan publik terbesar kedua di Eropa setelah produsen obat Denmark Novo Nordisk, tidak kebal.

"Tentu saja ada rasa penolakan konsumen terhadap harga yang lebih tinggi, mengingat krisis biaya hidup yang sedang berlangsung," kata Sanjiv Tumkur, kepala ekuitas di Rathbones Investment Management.

"Hal ini tampaknya dirasakan di seluruh segmen pendapatan – misalnya perusahaan barang mewah menghadapi kondisi konsumen yang lebih menantang dan tidak stabil di banyak wilayah geografis, terutama Tiongkok, kecuali di pasar kelas atas."

Polarisasi Konsumen

Gillian Diesen, manajer portofolio klien senior di Pictet Asset Management, meyakini rilis pendapatan terbaru lebih mengarah pada polarisasi konsumen daripada hilangnya daya penetapan harga secara umum.

"Pada tingkat tertinggi, sebagian besar merek premium... menaikkan harga lagi tahun ini, meskipun pada tingkat yang lebih normal," katanya, seraya menambahkan bahwa tren tersebut meluas melampaui sektor mewah.

Produsen mobil Ferrari melampaui ekspektasi berkat penjualan model-modelnya yang lebih mahal, meskipun permintaan konsumen di sektor otomotif bervariasi.

Diferensiasi juga merupakan faktor besar - sektor dengan tingkat diferensiasi rendah, seperti perawatan pribadi serta makanan dan minuman, mungkin paling berisiko, kata Robba dari Generali.

Dalam bidang peralatan olahraga, Diesen mengatakan merek inovatif kelas atas seperti On dan Hoka milik Deckers terus mendapatkan keuntungan dari harga dan pertumbuhan penjualan, berbeda dengan nama-nama besar seperti Nike dan Puma, yang memangkas prospek labanya pada hari Rabu, sehingga sahamnya anjlok ke level terendah dalam enam tahun.

Di bidang maskapai penerbangan, Tumkur dari Rathbones memperingatkan agar tidak menggeneralisasi peringatan Ryanair ke industri lainnya, dengan mengutip permintaan yang lebih baik dari pesaingnya, Easyjet dan Jet2.

"Ryanair juga lebih merupakan maskapai berbiaya rendah murni, sedangkan pesaingnya lebih banyak menawarkan paket liburan, yang tampaknya saat ini lebih diprioritaskan oleh pelanggan," katanya. "Seperti biasa, pemilihan saham akan menjadi kunci."

Sumber: Reuters

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Saham-Saham Asia Bergoyang karena Sektor Teknologi Terseret, Yen Menguat dalam Perdagangan yang Bergejolak

Warren Takunda

Tren Ekonomi

Pasar saham Asia menguat dan melemah pada hari Kamis, sementara yen dan obligasi AS berusaha untuk pulih, karena investor global berjuang untuk menemukan pijakan mereka di minggu yang sulit bagi pasar.

Rata-rata saham Nikkei Jepang berayun dari kerugian awal sebanyak 2,5% dan kenaikan 0,8% sebelum diperdagangkan 0,6% lebih rendah pada pukul 04.45 GMT. Hal ini membuat indeks turun 2,8% untuk minggu ini, menyusul penurunan 12,4% pada hari Senin, meskipun terjadi rebound dalam dua hari.

Saham-saham teknologi termasuk yang berkinerja buruk di Nikkei, menyusul penurunan Nasdaq Composite di Wall Street sebesar 1,1% semalam.

Saham acuan teknologi berat Taiwan merosot 1,5% dan Kospi Korea Selatan kehilangan 0,9%.

Namun, kenaikan pada Hang Seng Hong Kong, yang membalikkan penurunan sebelumnya menjadi naik 0,7%, dan saham-saham unggulan (blue chips) daratan membantu mempertahankan penurunan indeks MSCI untuk saham Asia-Pasifik menjadi 0,3%.

Kontrak berjangka Nasdaq berfluktuasi, terakhir diperdagangkan datar setelah berayun antara untung dan rugi.

Kontrak berjangka STOXX 50 Pan-Eropa merosot 1,1%.

“Sesi Asia hari ini bisa menjadi penting, karena banyak yang membeli saat penurunan dengan harapan bahwa kita melihat tindak lanjut aksi beli yang nyata dan terbangunnya momentum kenaikan,” kata Chris Weston, kepala penelitian di Pepperstone.

“Jelas bahwa kami belum mendapatkan kejelasan.”

Yen secara umum diuntungkan ketika sentimen pasar memburuk, dan terakhir naik sekitar 0,5% pada 145,98 per dolar dalam sesi yang bergejolak yang sempat naik sebanyak 0,86% tetapi juga turun 0,14%.

Saham-saham AS berakhir lebih rendah pada hari Rabu karena saham-saham teknologi menurun, dengan kegelisahan investor dipicu oleh lemahnya permintaan dalam lelang Treasury 10-tahun.

Franc Swiss, surga tradisional lainnya, bertambah 0,3% menjadi 0/8592 per dolar.

Pasangan dolar-yen juga cenderung sensitif terhadap pergerakan imbal hasil Treasury AS jangka panjang, yang menelusuri kembali sekitar setengah dari lonjakan semalam menjadi 3,977% dan terakhir berada di 3,91% pada jam-jam Asia.

Indeks dolar, yang mengukur mata uang terhadap yen, franc, euro dan tiga mata uang utama lainnya, turun 0,08% pada 103,03, sementara euro naik dengan margin yang sama menjadi $1,0931.

Mata uang, dan yen khususnya, telah tergerak oleh pergeseran pada minggu lalu menuju pertaruhan kenaikan suku bunga yang stabil oleh Bank of Japan dan pemotongan agresif oleh Federal Reserve, yang membantu mengirim dolar ke level terendah 141,675 yen pada hari Senin untuk dolar AS. pertama kalinya sejak awal tahun ini.

Pergerakan ini semakin besar karena beberapa investor membatalkan carry trade yen, yang berdampak pada saham-saham Jepang. Meskipun sebagian besar telah berakhir, para pedagang masih berjuang untuk menemukan tingkat keseimbangan.

“Penentuan posisi jauh lebih bersih,” kata Tony Sycamore, analis di IG.

"Saya mengetahui sangat sedikit dana, jika ada, yang memungkinkan para pedagangnya untuk memegang posisi mengingat besarnya pergerakan yang kita lihat di awal minggu ini, khususnya dalam 'Perdagangan Jepang' yang panjang, yaitu posisi beli Nikkei dan posisi jual JPY."

Pejabat BOJ telah mengirimkan sinyal yang bertentangan sejak terjadi kenaikan suku bunga yang mengejutkan seminggu yang lalu. Wakil Gubernur Shinichi Uchida pada hari Rabu mengecilkan kemungkinan kenaikan suku bunga lagi dalam jangka pendek, namun ringkasan pertemuan yang dirilis Kamis pagi mengungkapkan sikap hawkish di kalangan dewan.

Sementara itu, data klaim pengangguran mingguan AS yang akan dirilis hari ini dapat membuktikan pergerakan pasar menyusul lemahnya angka gaji bulanan pada hari Jumat yang memperburuk kekhawatiran akan penurunan ekonomi AS.

Para pedagang saat ini memperkirakan pemotongan suku bunga The Fed sebesar 111 basis poin dalam tiga pertemuan tersisa tahun ini, yang oleh banyak analis dianggap berlebihan.

“Selama episode volatilitas baru-baru ini sejak krisis perbankan pada Maret 2023, janji atau perkiraan penurunan suku bunga The Fed yang agresif telah terbukti sama efektifnya dengan penurunan suku bunga sebenarnya, melalui pelonggaran kondisi keuangan,” kata Sycamore dari IG.

"Hal ini memungkinkan The Fed untuk menghemat upaya penurunan suku bunganya."

Di tempat lain, bitcoin cryptocurrency terkemuka naik lebih dari 3% menjadi $56,877.

Minyak mentah terus naik menyusul data sehari sebelumnya yang menunjukkan penurunan stok minyak mentah AS lebih besar dari perkiraan.

Minyak mentah berjangka Brent bertambah 0,1% menjadi $78,42 per barel, menyusul lonjakan 2,4% pada hari Rabu. Minyak mentah West Texas Intermediate AS naik 0,3% menjadi $75,45, melanjutkan reli 2,8% dari semalam.

Sumber: Reuters

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Bitcoin: Dari Kejutan hingga Salib Kematian

FxPro

Mata uang kripto

Tren Ekonomi

Gambaran pasar

Kapitalisasi pasar Crypto kembali di atas $2 triliun, naik 1.3% selama 24 jam. Pada hari Rabu, Indeks Ketakutan dan Keserakahan Kripto turun dari wilayah ketakutan ekstrem di 17 (terendah dalam lebih dari dua tahun) menjadi 29.

Penurunan tajam pada Bitcoin dan Ethereum, yang ditopang oleh gemuruh jatuhnya indeks saham sejak akhir Juli, mempercepat pembentukan sinyal bearish yang kuat—silang kematian—karena MA 50-hari yang miring ke bawah mempercepat penurunannya dalam beberapa hari terakhir, menjanjikan penurunan yang signifikan. melintasi MA 200 hari dalam beberapa hari ke depan. Seringkali, sinyal ini memicu gelombang penurunan baru, namun sekarang kedua koin terlihat oversold secara lokal karena pasar keuangan mulai pulih setelah aksi jual baru-baru ini. Bitcoin: From Shock to the Death Cross_1

Bitcoin: From Shock to the Death Cross_1

Namun, bahkan jika terjadi rebound teknis, pengembalian di atas MA 200 hari diperlukan untuk membuktikan bahwa pasar bullish telah kembali. Untuk Bitcoin, level tersebut sekarang berada di $61,5K, dan untuk Ethereum, berada di $3200. Bitcoin: From Shock to the Death Cross_2

Bitcoin: From Shock to the Death Cross_2

Sementara itu, pangsa bitcoin terhadap semua mata uang kripto terus meningkat, mencapai 55,8%, naik dari 53,7% pada bulan lalu dan 48,7% pada tahun lalu. Ini normal karena altcoin jelas berada di tangan yang lebih lemah pada tahap pasar ini. Bitcoin: From Shock to the Death Cross_3

Bitcoin: From Shock to the Death Cross_3

Latar belakang berita

Abra memperingatkan risiko peningkatan volatilitas di pasar mata uang kripto, mencatat bahwa indeks ketakutan VIX telah meningkat ke level tertinggi sejak jatuhnya pasar pada tahun 2020. Volatilitas tersirat (IV) akan tetap tinggi hingga situasi makroekonomi tenang.

Seorang analis di Rekt Capital mengatakan berdasarkan fluktuasi historis Bitcoin, tren bearish dapat berlanjut selama dua bulan ke depan. Menurutnya, tren bullish BTC akan berlanjut pada awal Oktober, tetapi jangan mengharapkan pembaruan rekor tertinggi dalam sejarah dalam waktu dekat.

Pendiri Factor Peter Brandt menarik kesejajaran antara keruntuhan BTC baru-baru ini dan keruntuhan BTC pada tahun 2016, yang diikuti oleh reli bullish. Jika BTC mengikuti lintasan siklus bullish pasca-separuh masa lalu, harga akan mencapai $130K-$150K pada akhir Agustus 2025.

Dana lindung nilai Inggris Capula Investment Management melaporkan memiliki saham ETF bitcoin senilai $464 juta. Capula adalah dana lindung nilai terbesar keempat di Eropa, dengan aset yang dikelola sebesar $30 miliar.

Metaplanet Jepang akan menghabiskan $59 juta untuk membeli Bitcoin. Keputusan tersebut diambil di tengah volatilitas pasar saham lokal dan penguatan mata uang lokal yang signifikan.

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Merosotnya Saham Teknologi AS Menggoda Beberapa Pembeli untuk Menantang Pasar yang Berbatu

Alex

Pasar Saham Global

Tren Ekonomi

Investor mulai kembali melirik saham-saham teknologi AS setelah anjlok tajam, bahkan ketika beberapa valuasi yang masih tinggi mengancam akan menghukum pembeli yang sedang anjlok jika pasar kembali tersandung.

Setelah reli yang membara tahun ini, Nasdaq 100 yang sarat teknologi turun lebih dari 13% dari rekor tertinggi sepanjang masa bulan lalu dalam aksi jual yang disebabkan oleh segala hal mulai dari kekhawatiran ekonomi AS hingga melemahnya yen global. -membiayai perdagangan barang.

Aksi jual ini telah membuat saham-saham teknologi menjadi lebih murah berdasarkan rasio harga terhadap pendapatan, sehingga meningkatkan daya tarik mereka bagi investor yang sebelumnya enggan untuk terjun ke dalamnya. Sektor teknologi SP 500 baru-baru ini diperdagangkan sebesar 26,1 kali perkiraan pendapatan 12 bulan yang diharapkan. Bandingkan dengan 31,3 pada bulan Juli, yang merupakan level tertinggi sejak tahun 2002, menurut LSEG Datastream.

Namun, bahkan investor yang bullish pun tetap berhati-hati. Meskipun valuasinya melemah, sektor teknologi masih diperdagangkan jauh di atas rata-rata 10 tahun sebesar 20,7. Premi penilaian sebesar 32% terhadap SP 500 yang lebih luas adalah dua kali lebih besar dibandingkan dekade terakhir.

Penilaian tersebut dapat membuat sektor ini rentan terhadap gejolak di masa depan. Pendapatan yang beragam dari beberapa nama besar – termasuk perusahaan induk Google, Alphabet dan Microsoft – dan Berkshire Hathaway milik investor legendaris Warren Buffett yang menjual setengah sahamnya di Apple adalah salah satu alasan mengapa para pedagang tidak terlalu berhati-hati.

“Saya tidak melakukan all-in, tapi saya sudah melakukan beberapa pembelian,” kata Robert Pavlik, manajer portofolio senior di Dakota Wealth. Dia mulai menambah beberapa posisi teknologi dalam beberapa hari terakhir setelah mengurangi kepemilikan di perusahaan-perusahaan termasuk Nvidia, Broadcom dan Amazon.com pada awal Juli.

“Saya kira prospek perusahaan-perusahaan ini tidak berubah,” katanya. Slumping US Tech Stocks Tempt Some Buyers to Brave Rocky Market_1

Tanda bahaya bagi saham-saham megacap muncul bulan lalu: sektor teknologi mencapai rasio harga terhadap pendapatan tertinggi dalam lebih dari dua dekade, sementara kepemilikan "Magnificent 7" - kelompok saham besar termasuk Nvidia dan Apple - dianggap sebagai yang paling ramai perdagangan selama 16 bulan berturut-turut, menurut survei manajer dana BofA Global Research.

Ketika pasar melemah pada awal Agustus, saham-saham teknologi besar dan saham-saham yang sedang berkembang termasuk di antara yang paling terpukul. Sejak puncak Nasdaq 100 pada bulan Juli, Nvidia telah anjlok hampir 27%, Amazon anjlok 18,5%, dan Alphabet anjlok sekitar 17%.

Beberapa investor tidak membuang banyak waktu untuk melakukan penyelaman. Dana lindung nilai global melakukan pembelian satu hari terbesar mereka dalam lima bulan pada hari Senin, di tengah aksi jual di mana SP 500 turun sebanyak 4,25%, Goldman Sachs katanya dalam sebuah catatan kepada klien awal pekan ini. Sebagian besar pembelian terkonsentrasi di sektor teknologi, dengan semikonduktor di antara sektor yang paling populer, menurut bank tersebut, yang melacak pembelian klien dana lindung nilai (hedge-fund).

Meskipun terjadi kemunduran baru-baru ini, Nasdaq 100 tetap naik 6% pada tahun 2024, sedangkan SP 500 naik 9%. Bulls dapat menunjukkan kinerja keuangan yang kuat: dengan sebagian besar perusahaan telah melaporkannya, dua sektor yang mencakup sejumlah megacaps – layanan teknologi dan komunikasi – berada pada kecepatan untuk meningkatkan pendapatan kuartal kedua masing-masing sebesar 19% dan sekitar 28%, dari tahun ke tahun. yang lalu.

“Ada saham-saham yang kami sukai, kami pikir pendapatannya akan bertahan dan valuasinya membaik,” kata Chuck Carlson, CEO Horizon Investment Services. "Saat Anda mendapatkan resep itu, ada baiknya Anda mengembalikan sejumlah uang ke dalamnya."

Carlson mengatakan perusahaannya sedang mempertimbangkan apakah akan membeli lebih banyak saham pembuat chip Broadcom dan Qualcomm setelah kemunduran baru-baru ini.

Secara individual, beberapa perusahaan megacap diperdagangkan di bawah rata-rata harga terhadap pendapatan historis, sementara yang lainnya tetap tinggi. Meta Platforms, pemilik Facebook, misalnya, melakukan perdagangan sebesar 21,7 kali, di bawah rata-rata 10 tahun sebesar 25 kali, sementara Microsoft berada pada 30 kali lipat, di atas rata-rata 10 tahun sebesar 25 kali.

Slumping US Tech Stocks Tempt Some Buyers to Brave Rocky Market_2

Meskipun kekhawatiran ekonomi telah menjadi komponen aksi jual baru-baru ini, investor dapat tertarik pada saham-saham teknologi megacap jika kekhawatiran tersebut terus berlanjut, kata Garrett Melson, ahli strategi portofolio di Natixis Investment Managers Solutions.

Neraca perusahaan-perusahaan megacap yang “antipeluru” dan kemampuan mereka untuk meningkatkan pendapatan bahkan di masa ekonomi yang sulit telah menjadikan mereka “tempat berlindung yang aman dan defensif” di mata banyak investor, kata Melson.

Yang pasti, meskipun pasar telah stabil selama dua sesi terakhir, masih harus dilihat apakah volatilitas yang terjadi baru-baru ini telah berakhir. Ketidakpastian terhadap kondisi ekonomi akan diuji dalam beberapa hari mendatang, dengan klaim mingguan pengangguran AS pada hari Kamis dan data inflasi indeks harga konsumen bulanan pada tanggal 14 Agustus. Akibatnya, beberapa investor percaya mungkin ada peluang yang lebih baik untuk membeli saham-saham teknologi di masa mendatang. .

“Kami mendorong investor untuk menggunakan aksi unjuk rasa di pasar untuk menjual sebagian kepemilikan mereka di sektor teknologi dan industri guna mengumpulkan uang tunai dan bersiap menghadapi jalan bergelombang dan kemungkinan titik masuk yang lebih baik,” Michael Landsberg, kepala investasi Landsberg Bennett Private Wealth Management, ungkapnya dalam komentar tertulis.

Sumber: Reuters

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Bank of Japan Melihat Risiko Inflasi Naik; Catatan tentang Suku Bunga Riil Rendah dan Konsumsi Lemah

Warren Takunda

Tren Ekonomi

Anggota dewan Bank of Japan menyerukan pengawasan ketat terhadap risiko positif terhadap prospek inflasi mereka di tengah kekurangan tenaga kerja dan biaya impor yang lebih tinggi, dengan mayoritas berusaha untuk membenarkan tingkat suku bunga lanjutan dengan menunjuk pada rendahnya biaya pinjaman secara riil, menurut Bank of Japan. ringkasan pertemuan bank 30-31 Juli yang dirilis Rabu.

Namun beberapa anggota mendesak pendekatan yang lebih hati-hati, dengan mengatakan bahwa belanja konsumen masih lesu di tengah penurunan upah riil selama lebih dari dua tahun, yang memerlukan konfirmasi mengenai penyebaran kenaikan upah yang besar dalam data yang ada.

Salah satu anggota memperkirakan bahwa tingkat suku bunga kebijakan bank yang dianggap netral terhadap aktivitas ekonomi seharusnya “serendah-rendahnya sekitar 1%” – yang oleh para pelaku pasar disebut sebagai tingkat suku bunga terminal dalam proses bertahap normalisasi kebijakan moneter setelah satu dekade melakukan pelonggaran skala besar. . Dewan mengharapkan target stabilitas harga sebesar 2% akan tercapai pada paruh kedua tahun fiskal 2025 (berakhir pada Maret 2026).

Untuk menghindari kenaikan suku bunga kebijakan secara cepat, anggota yang sama mengatakan, “bank perlu menaikkan suku bunga kebijakan secara tepat waktu dan bertahap, sambil memperhatikan bagaimana respons perekonomian dan harga.”

Gubernur Kazuo Ueda mengatakan kepada wartawan pada tanggal 31 Juli bahwa laju kenaikan suku bunga “secara bertahap” pada tahap awal lebih baik daripada mendongkrak suku bunga kemudian ketika risiko kenaikan inflasi terwujud. Dia juga mengatakan bahwa alat utamanya adalah perubahan suku bunga jangka pendek dan bukan perubahan jumlah obligasi pemerintah yang dibeli bank.

Beberapa anggota dewan mencatat bahwa kondisi uang mudah akan terus berlanjut untuk saat ini.

“Suku bunga riil berada pada tingkat paling negatif dalam 25 tahun terakhir, dan tingkat akomodasi moneter, berdasarkan berbagai indikator, telah jauh di atas rata-rata selama periode pelonggaran moneter kuantitatif dan kualitatif (QQE),” salah satu anggota dikatakan.

Anggota lain setuju: “Bahkan jika bank menaikkan suku bunga kebijakan, suku bunga nominal akan terus berada pada tingkat yang sangat akomodatif yaitu 0,25%, dan tidak ada perubahan dalam sikap bank untuk secara tegas mendukung perekonomian.”

Anggota ketiga mencatat bahwa menaikkan suku bunga “dengan kecepatan sedang” berarti penyesuaian tingkat akomodasi moneter sesuai dengan inflasi yang mendasarinya, “yang tidak akan menimbulkan efek pengetatan moneter.”

Di antara pandangan yang hati-hati, salah satu anggota mengatakan dewan perlu “menilai dengan lebih hati-hati bagaimana situasi ekonomi telah membaik dengan meluasnya kenaikan upah, berdasarkan data yang relevan, karena ada banyak kumpulan data yang menunjukkan perkembangan yang agak lemah, misalnya, tingkat pertumbuhan ekonomi dan konsumsi swasta.”

Yang lain berpendapat bahwa “hanya ada sedikit data yang mengkonfirmasi pertumbuhan berkelanjutan dalam perekonomian Jepang pada saat ini,” sehingga meminta dewan untuk memutuskan mengubah pedoman operasi pasar uang setelah menilai data ekonomi utama pada pertemuan berikutnya pada 19-20 September. .

Pada pertemuan bulan Juli, sembilan anggota dewan memutuskan dengan suara 7 berbanding 2 untuk menaikkan target suku bunga semalam menjadi 0,25% dari kisaran 0% hingga 0,1%, dengan alasan meningkatnya ekspektasi inflasi secara bertahap di kalangan rumah tangga dan dunia usaha dan tingginya namun sedikit. mengurangi ketidakpastian perekonomian. Bank Dunia juga memperingatkan adanya risiko kenaikan terhadap perkiraan PDB dan CPI, khususnya dengan menunjukkan bahwa dampak fluktuasi pasar mata uang terhadap harga domestik lebih besar dibandingkan masa lalu karena semakin banyak perusahaan yang mencerminkan biaya harga yang lebih tinggi dan kenaikan upah di tengah meluasnya kekurangan tenaga kerja.

Dewan memutuskan dengan suara bulat untuk mulai mengurangi laju pembelian obligasi pemerintah Jepang (JGB) secara bertahap menjadi sekitar ¥3 triliun pada kuartal Januari-Maret 2026 dari sekitar ¥6 triliun saat ini. Pada prinsipnya, hal ini akan mengurangi lajunya sekitar ¥400 miliar setiap kuartal. Pada pertemuan bulan Juni, dewan memberikan suara 8 berbanding 1 untuk menetapkan tahapan pengurangan bertahap kepemilikan berbagai aset keuangan bank dan memutuskan rencana khusus pada pertemuan bulan Juli setelah berkonsultasi dengan pelaku pasar. Bank Dunia akan meninjau proses tersebut pada pertemuan tanggal 16-17 Juni 2025 dan “dapat mengubah rencana tersebut sebagaimana mestinya, jika dianggap perlu setelah meninjau perkembangan dan fungsi pasar JGB.”