Sumber: Bloomberg Eropa

[Fakta Singkat]

[Detail Berita]

[Fokus Hari Ini]

Nayara Energy Ltd. dari India akan menunda pekerjaan pemeliharaan di kilang minyak Vadinar yang direncanakan untuk awal tahun depan, karena para kontraktor berupaya menghindari berurusan dengan perusahaan yang didukung oleh Rosneft PJSC dari Rusia dan dikenai sanksi oleh Eropa.

Menurut sumber yang mengetahui masalah ini, perusahaan penyulingan swasta tersebut akan menunda pekerjaan yang direncanakan dan penutupan kompleks berkapasitas 400.000 barel per hari dari Februari hingga April 2026. Mereka meminta agar identitas mereka dirahasiakan karena diskusi ini bersifat tertutup.

Keputusan itu diambil karena kurangnya kontraktor Eropa yang bersedia bekerja sama dengan perusahaan tersebut, kata mereka, seraya menambahkan bahwa perusahaan penyulingan yang berbasis di Mumbai itu belum mendapatkan penyedia alternatif.

Juru bicara Nayara tidak segera menanggapi pertanyaan Bloomberg mengenai penutupan tersebut.

Perusahaan terakhir kali melakukan perawatan ekstensif di Vadinar pada November 2022. Kilang minyak India biasanya melakukan perbaikan besar setiap empat tahun sekali, dengan mengoordinasikan jadwal untuk menghindari kekurangan bahan bakar. Meskipun kilang dapat menangani penundaan kecil pekerjaan tersebut, periode panjang tanpa perawatan dan perbaikan dapat menambah risiko keselamatan dan operasional.

Sebelum pemberlakuan sanksi, kilang Vadinar milik Nayara bergantung pada peralatan, teknologi, dan dukungan katalis dari pemasok Eropa, termasuk Siemens AG dari Jerman dan Topsoe A/S dari Denmark, kata sumber tersebut. Pemblokiran oleh Eropa juga telah menghentikan proyek petrokimia Nayara yang direncanakan di lokasi yang sama, menyusul penarikan pemasok seperti Technip Energies dari Prancis dan Toyo Engineering Corp. dari Jepang dari proyek tersebut.

Pada bulan Juli, Uni Eropa menjatuhkan sanksi kepada Nayara karena diduga mendanai perang Rusia di Ukraina. Rosneft, yang memiliki hampir setengah saham perusahaan tersebut, menyebut sanksi tersebut "tidak beralasan dan ilegal."

Saat ini, kilang tersebut sedang memproses minyak mentah Urals andalan Rusia setelah pemasok minyak global dari Arab Saudi dan Irak menghentikan pengiriman dan bank-bank menghentikan pembiayaan pembayaran luar negeri kepada para penjual.

Sumber: Bloomberg Eropa

24 Desember (Reuters) - Serangan pesawat tak berawak Ukraina semalam menargetkan Moskow dan memicu kebakaran industri di wilayah Tula, yang terletak tepat di selatan ibu kota Rusia, kata otoritas regional pada hari Rabu.

Setidaknya tiga drone yang menargetkan Moskow telah ditembak jatuh, kata Wali Kota Moskow Sergei Sobyanin melalui aplikasi pesan Telegram.

Dia mengatakan bahwa layanan darurat telah dikirim ke lokasi jatuhnya puing-puing drone, tetapi dia tidak segera melaporkan adanya kerusakan.

Dua dari empat bandara utama yang melayani ibu kota membatasi operasionalnya, kata otoritas penerbangan sipil Rusia di Telegram.

Kementerian pertahanan Rusia mengatakan unit pertahanan udaranya menghancurkan 172 drone Ukraina semalam, hampir setengahnya di wilayah yang berbatasan dengan Ukraina.

Puing-puing dari drone Ukraina yang jatuh memicu kebakaran di lokasi industri di wilayah Tula, Rusia, kata Gubernur Tula Dmitry Milyaev di Telegram.

Milyaev tidak memberikan rincian tentang fasilitas industri tersebut.

Dia mengatakan bahwa unit pertahanan udara Rusia menghancurkan 12 drone Ukraina di wilayah tersebut.

Ukraina telah meningkatkan serangan pesawat tak berawak jauh di dalam wilayah Rusia, dengan mengatakan bahwa mereka menargetkan situs militer, energi, dan logistik untuk mengganggu upaya perang Moskow , sebagai tanggapan atas serangan berkelanjutan Rusia terhadap Ukraina.

Sumber: Reuters

Poin-poin Penting:

Risalah rapat Bank Sentral Jepang bulan Oktober mengungkapkan adanya diskusi tentang menaikkan suku bunga ke tingkat netral, yang saat ini berada antara 1% dan 2,5%. USD/JPY turun 0,38% menjadi 155,783 pada perdagangan awal Rabu, 24 Desember, sementara imbal hasil Obligasi Pemerintah Jepang (JGB) 10 tahun naik menjadi 2,034%.

USDJPY – Grafik Harian – 241225

Ketidakpastian mengenai suku bunga netral Bank of Japan (BoJ), yang tidak akomodatif maupun restriktif, dan pembicaraan tentang pergerakan menuju normalisasi kebijakan, membebani kontrak berjangka saham AS. Namun, kerugiannya relatif kecil, mengingat USD/JPY tetap di atas 155, meredakan kekhawatiran akan terlepasnya perdagangan carry trade yen.

Terlepas dari penurunan di pagi hari, prospek tetap positif untuk kontrak berjangka ekuitas AS, dengan momentum ekonomi yang kuat di kuartal ketiga mengimbangi kekhawatiran atas inflasi yang tinggi.

Di bawah ini, saya akan menguraikan pendorong pasar utama, prospek jangka menengah, dan level teknis utama yang harus diperhatikan oleh para trader.

Risalah Rapat Bank Sentral Jepang Mengungkapkan Nuansa yang Agresif

Risalah rapat Bank Sentral Jepang bulan Oktober menarik perhatian lebih dari biasanya pada hari Rabu, mengingat kenaikan suku bunga pekan lalu.

Diskusi tentang stabilitas harga, pertumbuhan upah, dan pengurangan risiko terkait tarif AS terhadap perekonomian Jepang menyoroti pertimbangan utama bagi para pembuat kebijakan menjelang tahun 2026. Latar belakang makroekonomi yang membaik dan kenaikan harga kemungkinan akan mendukung kenaikan suku bunga lebih lanjut.

Catatan rapat menyatakan bahwa Bank Sentral akan terus menaikkan suku bunga, mengingat suku bunga riil berada pada tingkat yang sangat rendah, dengan syarat aktivitas ekonomi dan harga selaras dengan prospek Bank Sentral.

Kebijakan suku bunga BoJ yang lebih agresif akan mempersempit perbedaan suku bunga AS-Jepang yang menguntungkan yen, sehingga perdagangan carry trade yen menjadi kurang menguntungkan. Namun, angka PDB kuartal ketiga dan deflator harga dari AS meredam spekulasi tentang penurunan suku bunga Fed pada bulan Maret, mengurangi risiko pembatalan perdagangan carry trade yen. Yang perlu diperhatikan, Nikkei 225, barometer sentimen pasar Asia, naik 0,22% pada perdagangan pagi.

Mengingat dinamika pasar dan sentimen terhadap kebijakan suku bunga The Fed dan BoJ, prospek untuk kontrak berjangka saham AS tetap bullish.

Fokus pada Pasar Tenaga Kerja AS

Kontrak berjangka AS mengalami sedikit penurunan selama sesi pagi Asia pada hari Rabu, 24 Desember. Nasdaq 100 E-mini dan SP 500 E-mini masing-masing turun 5 poin, sementara Dow Jones E-mini merosot 34 poin.

Nanti pada hari Rabu, data klaim pengangguran AS akan memengaruhi prediksi pasar tentang penurunan suku bunga Fed pada bulan Maret dan sentimen risiko. Para ekonom memperkirakan klaim pengangguran awal akan turun dari 224 ribu (minggu yang berakhir pada 13 Desember) menjadi 223 ribu (minggu yang berakhir pada 20 Desember).

Penurunan klaim pengangguran yang lebih tajam akan meredam ekspektasi penurunan suku bunga Fed pada bulan Maret, sehingga menekan harga saham berjangka AS. Namun, penurunan apa pun akan bersifat moderat, mengingat ekspektasi bahwa pengganti Ketua Fed Powell akan lebih menyukai suku bunga yang lebih rendah dan kekuatan ekonomi AS.

Level-level Teknikal Utama untuk Dow Jones, Nasdaq 100, dan SP 500

Meskipun terjadi penurunan pada Rabu pagi, Dow Jones E-mini, Nasdaq 100 E-mini, dan SP 500 E-mini tetap berada di atas EMA 50 hari dan 200 hari mereka. EMA tersebut mengindikasikan bias positif jangka menengah, sejalan dengan prospek jangka pendek hingga menengah yang konstruktif.

Tren jangka pendek akan bergantung pada data AS, pernyataan The Fed, dan retorika Bank of Japan. Level-level kunci yang perlu dipantau meliputi:

Dow Jones

Dow Jones – Grafik Harian – 241225

Nasdaq 100

Nasdaq 100 – Grafik Harian – 241225

SP 500

SP 500 – Grafik Harian – 241225

Prospek Jangka Menengah yang Optimis Bergantung pada Sinyal Kebijakan Bank Sentral

Menurut pendapat saya, prospek jangka pendek tetap bullish mengingat keselarasan indikator teknis dan fundamental. Sementara itu, ekspektasi akan Ketua Fed yang akan datang yang mendukung kebijakan moneter longgar, memperkuat prospek positif jangka menengah.

Namun demikian, beberapa peristiwa kemungkinan akan menggagalkan prospek positif jangka menengah, termasuk:

Kesimpulan: Prospek Positif

Singkatnya, data PDB AS yang kuat dan sikap hati-hati Bank Sentral Jepang (BoJ) mendukung prospek bullish jangka pendek hingga menengah untuk futures saham AS.

Namun, dalam 72 jam ke depan, para trader harus memantau tren USD/JPY, ancaman intervensi, dan Nikkei 225. Ancaman intervensi dan pembicaraan hawkish dari BoJ dapat mendorong imbal hasil JGB lebih tinggi dan USD/JPY lebih rendah, menantang bias konstruktif. Menteri Keuangan Jepang Satsuki Katayama mengancam akan mengambil tindakan terhadap pergerakan yang berlebihan.

Level-level kunci meliputi penurunan USD/JPY di bawah 150 dan imbal hasil obligasi pemerintah Jepang (JGB) 10 tahun yang bertahan di level tertinggi 22 Desember di 2,1%. Level-level ini kemungkinan akan memicu aksi jual di Nikkei 225, yang kemudian berdampak ke pasar AS.

Sementara itu, faktor pendorong potensial lainnya untuk indeks saham berjangka AS adalah pemotongan pajak yang akan datang yang kemungkinan akan meningkatkan pengeluaran konsumen. Konsumsi swasta yang kuat akan mendorong perekonomian, mengingat kontribusinya sekitar 65% terhadap PDB AS. Pemotongan pajak AS dan investasi bisnis yang kuat ke dalam AI kemungkinan akan mendorong indeks saham berjangka AS ke level tertinggi baru.

Sumber: FX Empire

India harus mencari cara untuk mengurangi pinjaman oleh provinsi-provinsinya karena penerbitan obligasi dalam jumlah rekor oleh mereka akan membebani obligasi dan menjaga suku bunga tetap tinggi, menurut seorang pedagang veteran di Bank of America Corp.

Menurut perkiraan Vikas Jain, kepala perdagangan pendapatan tetap, mata uang, dan komoditas India, negara-negara bagian kemungkinan akan meminjam 4,5 triliun rupee (50,2 miliar dolar AS) dalam tiga bulan hingga Maret, peningkatan 60% dibandingkan kuartal saat ini. Hal itu menempatkan mereka pada jalur untuk mencapai rekor pasokan pada tahun fiskal yang berakhir Maret 2026.

"Pasokan obligasi pemerintah pasti akan meningkat tajam dan itulah mengapa investor riil belum siap untuk menginvestasikan sejumlah besar uang pada saat ini," kata Jain dalam sebuah wawancara. "Pasar agak khawatir tentang hal itu."

Pinjaman bruto oleh negara-negara bagian India telah melonjak hampir 20% pada tahun fiskal ini dibandingkan tahun 2024 karena pertumbuhan pendapatan pajak melambat, sementara mereka meningkatkan pengeluaran. Permintaan untuk obligasi ini lemah dan investor menginginkan premi untuk menyerap kelebihan pasokan, sehingga meningkatkan biaya pinjaman tidak hanya untuk negara bagian tetapi juga pemerintah federal. Penerbitan yang lebih besar berisiko menggeser peminjam swasta, sehingga meningkatkan biaya pendanaan untuk bank dan perusahaan.

Imbal hasil obligasi 10 tahun India naik ke level tertinggi sembilan bulan di angka 6,68% pada hari Senin setelah pemerintah negara bagian mengumumkan lelang obligasi yang lebih besar dari jadwal untuk minggu ini. Hal itu mendorong perusahaan utilitas milik negara India, Power Finance Corp., untuk membatalkan penjualan obligasinya pada hari Selasa.

Pasokan yang besar, khususnya utang jangka panjang, "menghambat transmisi keseluruhan penurunan suku bunga di pasar obligasi dan perekonomian," kata Jain.

Meskipun Bank Sentral India (Reserve Bank of India) telah memangkas suku bunga sebesar 125 basis poin tahun ini, imbal hasil obligasi acuan 10 tahun India hanya turun 13 basis poin, sementara imbal hasil obligasi perusahaan berperingkat teratas telah naik lebih dari 11 basis poin. Imbal hasil obligasi pemerintah telah meningkat tajam dalam beberapa bulan terakhir, memperlebar selisihnya dengan utang federal menjadi sekitar 40 basis poin, menurut data yang dikumpulkan oleh Bloomberg.

Untuk pinjaman yang sebanding, obligasi pemerintah menemukan jauh lebih sedikit peminat karena investor global dan bank asing menghindari eksposur terhadap utang yang tidak likuid, sementara pelaku domestik juga memiliki batasan untuk berinvestasi dalam obligasi semacam itu, kata Jain. "Dengan jumlah pembeli yang terbatas, selisih imbal hasil akan terus melebar."

Menurut Jain, pinjaman bruto negara bagian mungkin meningkat hingga 13,5 triliun rupee pada tahun fiskal berikutnya, dari perkiraan 12 triliun rupee tahun ini. Ia memperkirakan pasokan pinjaman akan melampaui pinjaman bersih federal sebesar 11,5 triliun rupee tahun ini jika disesuaikan dengan pembelian obligasi oleh bank sentral.

Sumber: Bloomberg Eropa