Rantai Pasokan di Tahun 2030: Membayangkan Masa Depan

Tren Ekonomi

Ringkasan:

Beberapa turbulensi dan hambatan yang ada di masa depan berpotensi lebih merusak rantai pasokan global daripada yang terjadi selama pandemi virus corona.

Faktanya, kata Nick Vyas, Ph.D., profesor madya ilmu data klinis dan operasi di University of Southern California (USC), pada tahun 2030, COVID-19 kemungkinan akan “dirangkum sebagai titik kecil di layar radar kita.”

Berbicara selama KTT Keunggulan Rantai Pasokan Global tahunan ke-12, yang diselenggarakan minggu lalu oleh Institut Rantai Pasokan Global Randall R. Kendrick di Sekolah Bisnis Marshall USC, Vyas mengatakan ada tiga kekuatan utama yang akan mendorong manajemen pasokan di masa depan: geopolitik, transformasi digital, dan sumber daya manusia.

Membangun Prospek 2030

Merancang skenario yang memperhitungkan ketiga kekuatan tersebut dapat memberikan organisasi gambaran tentang dampak yang mungkin mereka rasakan pada tahun 2030.

Ketegangan geopolitik. Krisis pengiriman Laut Merah tampaknya tidak ada apa-apanya dibandingkan dengan apa yang dapat ditimbulkan oleh krisis Laut Cina Selatan terhadap arus barang, kata Vyas, direktur pendiri Randall R. Kendrick Global Supply Chain Institute. Bayangkan apa implikasi dari tidak dapat menggunakan rute perdagangan itu, katanya.

“Sejarah mengajarkan kita satu hal: Peradaban terbesar runtuh bukan karena hancur total, tetapi karena jalur rantai pasokannya terganggu,” katanya. “Satu hal yang membuat saya terjaga di malam hari adalah bagaimana (geopolitik) benar-benar dapat berkembang menjadi krisis dan besarnya yang dapat menggantikannya.”

Vyas merekomendasikan agar para profesional dan pemimpin manajemen pasokan menganalisis apakah organisasi mereka sudah siap: "Apakah Anda sudah memikirkan hal ini? Apakah Anda membuat skenario "bagaimana jika"? Apa artinya ini bagi bisnis Anda?" Selain itu, opsi seperti onshoring dan nearshoring merupakan alternatif potensial untuk mengurangi dampak geopolitik, katanya.

Transformasi digital. Bagaimana digitalisasi akan dibentuk di masa depan oleh teknologi seperti kecerdasan buatan dan pembelajaran mesin?

Di perusahaan global, keterlacakan adalah kunci bagi setiap transformasi, kata Vyas. “Tidak ada keberlanjutan jika kita tidak memiliki keterlacakan, jika kita tidak meminta pertanggungjawaban para pemangku kepentingan, baik secara positif maupun sebagai hukuman.”

Ia melanjutkan: Bagaimana narasi akan terbentuk ketika organisasi berbicara tentang visibilitas dan memastikan "sistem nilai dalam perdagangan global jujur? Jika sesuatu mengatakan, 'Dibuat di Meksiko,' berarti diproduksi di Meksiko dan tidak dirakit di sana." Perjanjian perdagangan akan mulai membahas visibilitas dan akuntabilitas tersebut, katanya.

Modal manusia. Seiring dengan berkembangnya profesi, demikian pula manusianya. “Bagian dari ekosistem kita yang harus kita adaptasi, pelajari, dan jalani,” kata Vyas. Itu berarti terus mengikuti perkembangan, bahkan mendahului tren dan proses.

Artinya, merangkul AI, teknologi dan inovasi lain — dan memastikan manusia menjadi bagian dari persamaan, katanya. Artinya, berfokus pada isu-isu seperti mengurangi jejak karbon dan membangun rantai pasokan yang tangkas, tangguh, dan berkelanjutan.

Masa Depan Perbankan

Salah satu bidang yang berubah adalah perbankan. Masa depan akan menyaksikan perpaduan antara rantai pasokan fisik dan finansial, kata pembicara utama, Geoff Brady, kepala perdagangan global dan pembiayaan rantai pasokan di Global Transaction Services (GTS) di Bank of America. Bank mengubah penawaran keuangan bisnis mereka untuk menyediakan modal di tempat yang dibutuhkan.

Di masa lalu, misi bank adalah memastikan profitabilitas pinjaman rantai pasokannya. "Kami harus … mencari tahu seperti apa aliran piutang, ke mana perginya, seberapa besar kemungkinannya untuk dilunasi," kata Brady. Solusi perbankan baru akan mengubah keuangan rantai pasokan, menjadikannya lebih efisien dan ramping.

Salah satunya adalah pembiayaan tertanam, katanya. “Pembiayaan tertanam secara sederhana berarti opsi pembiayaan di tempat-tempat yang biasanya tidak memiliki opsi tersebut,” katanya. Pada dasarnya, hal ini memerlukan pengintegrasian layanan pembiayaan sebagai bagian dari platform nonfinansial.

“Ini adalah cara bagi kami untuk mendatangi Anda … di tempat Anda sudah berada,” kata Brady.

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.

Favorit Saya

Prakiraan Harian Perak (XAG): Momentum Kuat di $29,35, Keuntungan Lebih Lanjut di Depan?

Samantha Luan

Komoditas

Gambaran Umum Pasar

Perak (XAG/USD) melanjutkan momentum kenaikannya selama sesi perdagangan Eropa pada hari Rabu, diperdagangkan pada pertengahan $29,00-an. Pemulihan ini mengikuti penurunan logam baru-baru ini ke level terendah sejak Mei, didorong oleh sikap Federal Reserve yang dovish, tekanan pada dolar AS, dan ketidakpastian geopolitik, yang telah memperkuat status perak sebagai aset safe haven.

Baterai Solid-State Samsung: Mengubah Permintaan Perak

Menurut pensiunan profesional investasi Kevin Bambrough, baterai solid-state (SS) baru Samsung, yang menggunakan perak sebagai komponen utama, akan mendorong permintaan signifikan terhadap logam tersebut.

Baterai ini memiliki lapisan komposit perak-karbon (Ag-C) yang meningkatkan kinerja, menawarkan jangkauan 600 mil, masa pakai 20 tahun, dan waktu pengisian daya 9 menit. Bambrough memperkirakan bahwa setiap paket baterai memerlukan sekitar 1 kg perak.

Dengan 16 juta kendaraan listrik yang berpotensi mengadopsi teknologi ini, permintaan perak tahunan dapat meningkat hingga 16.000 metrik ton—hampir dua pertiga dari produksi global saat ini. Lonjakan ini, ditambah dengan permintaan berkelanjutan dari industri tenaga surya, menunjukkan prospek yang baik untuk perak.

Poin-poin Utama

•Antisipasi pemotongan suku bunga Federal Reserve pada bulan September telah meningkatkan harga perak.

•Investor memperkirakan penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin, yang menyebabkan imbal hasil obligasi pemerintah AS lebih rendah dan dolar lebih lemah.

•Alat FedWatch CME Group menunjukkan kemungkinan penurunan suku bunga sebesar 70%, mencerminkan sentimen pasar yang kuat.

•Jajak pendapat Reuters menunjukkan sebagian besar ekonom mengantisipasi pemangkasan suku bunga sebesar 25 basis poin pada masing-masing dari tiga pertemuan Fed yang tersisa pada tahun 2024.

•Gubernur Fed Michelle Bowman memperingatkan kekhawatiran inflasi dapat menunda penurunan suku bunga, sehingga berpotensi membatasi keuntungan perak.

•Ketegangan geopolitik semakin memacu permintaan perak sebagai aset safe haven, mendukung reli logam baru-baru ini.

Prakiraan Jangka Pendek

Perak (XAG/USD) melanjutkan tren kenaikannya, diperdagangkan mendekati $29,53. Harga didukung oleh momentum bullish, dengan support utama di $29,34, yang menunjukkan potensi kenaikan lebih lanjut.

Prakiraan Harga Perak (XAG/USD): Prospek Teknis

Perak (XAG/USD) saat ini diperdagangkan pada harga $29,53, naik 0,29% pada grafik 4 jam. Logam mulia ini telah menemukan support yang solid di sekitar level $29,34, yang sebelumnya merupakan resistance utama. Level ini sekarang bertindak sebagai dasar yang kuat untuk pergerakan naik perak yang berkelanjutan.

Pembentukan lilin doji terkini, ditambah lilin engulfing bullish di atas $29,34, mengindikasikan bahwa pembeli masih memegang kendali, dan momentum bullish dapat berlanjut.

Baik Exponential Moving Average (EMA) 50 hari maupun 200 hari, masing-masing di $28,58 dan $28,70, memperkuat prospek bullish ini. Jika perak dapat mempertahankan posisinya di atas $29,34, target berikutnya yang perlu diperhatikan adalah $29,83.

Namun, jika turun di bawah $29,34, kita mungkin akan melihat aksi jual cepat. Untuk saat ini, pasar tampak menguntungkan untuk kenaikan lebih lanjut.

Sumber:FXEMPIRE

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Bowman dari The Fed: Pemangkasan Suku Bunga Adalah Langkah Tepat Jika Inflasi Terus Turun

FED

Tren Kebijakan Bank Sentral

Keterangan Pejabat

Aktivitas ekonomi melambat pada paruh pertama tahun ini setelah meningkat pesat tahun lalu. Pertumbuhan pembelian akhir domestik swasta (PDFP) solid dan melambat jauh lebih sedikit daripada produk domestik bruto (PDB). Konsumen tampaknya mengurangi pengeluaran dan barang-barang yang tidak penting, dengan penurunan belanja restoran.

Pasar tenaga kerja terus mengendur, dan ada tanda-tanda yang menggambarkan bahwa pasar tenaga kerja mulai mencapai keseimbangan yang lebih baik. Setelah melambat pada kuartal kedua, peningkatan lapangan kerja menurun ke kecepatan yang lebih moderat pada bulan Juli. Meskipun tingkat pengangguran jauh lebih tinggi dari tahun lalu, namun tetap pada tingkat yang rendah secara historis. Selain itu, rasio lowongan pekerjaan terhadap pekerja yang menganggur telah menurun ke tingkat sebelum pandemi. Ketidakkonsistenan dalam laporan pekerjaan terbaru memerlukan kehati-hatian. Peningkatan lapangan kerja secara konsisten dilebih-lebihkan dalam survei perusahaan sejak Maret tahun lalu, dan tampaknya peningkatan pengangguran baru-baru ini mungkin melebih-lebihkan tingkat pendinginan di pasar tenaga kerja.

Dalam beberapa bulan terakhir, kami telah melihat beberapa kemajuan lebih lanjut dalam menurunkan inflasi, dengan ukuran inflasi pengeluaran konsumsi pribadi (PCE) total dan pribadi selama 12 bulan telah turun sejak April, meskipun masih di atas target 2%. Diharapkan inflasi akan terus menurun dengan sikap kebijakan moneter saat ini. Jika data yang masuk terus menunjukkan bahwa inflasi bergerak berkelanjutan menuju target 2 persen kami, akan menjadi tepat untuk menurunkan suku bunga dana federal secara bertahap guna mencegah kebijakan moneter menjadi terlalu ketat.

Namun, saya masih melihat beberapa risiko kenaikan inflasi akibat meningkatnya ketegangan geopolitik, stimulus fiskal tambahan, dan meningkatnya permintaan perumahan akibat imigrasi. Kita perlu bersabar dan menghindari melemahkan kemajuan berkelanjutan dalam menurunkan inflasi dengan bereaksi berlebihan terhadap satu titik data. Saya akan tetap berhati-hati dalam pendekatan saya untuk mempertimbangkan penyesuaian terhadap sikap kebijakan saat ini.

Pidato Bowman

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Dolar AS Terus Melemah, Emas Bersinar

Swissquote

Tren Ekonomi

Komoditas

Tidak ada berita utama yang memicu aksi jual kecil-kecilan di pasar saham global, jadi itu tidak lain hanyalah koreksi setelah reli panjang menyusul kemerosotan yang buruk. Dengan demikian, SP500 dan Nasdaq sedikit turun, masing-masing sekitar 0,20%, Stoxx 600 Eropa turun 0,47%, sementara Nikkei mengembalikan sebagian keuntungan kemarin di Tokyo, karena USDJPY turun dan terkonsolidasi mendekati level 145.

Namun, indeks dolar AS mengalami penurunan lagi dan mencapai level terendah sejak awal Januari. Analis Citi mengatakan bahwa perdagangan carry kembali terjadi tetapi tidak dengan yen Jepang tetapi dengan dolar AS. Mereka mengatakan bahwa posisi tersebut muncul ketika pengukur risiko makro turun di bawah netral, tetapi memperingatkan bahwa hanya ada sedikit peluang bagi strategi tersebut untuk berkinerja baik karena risiko pemilu semakin dekat. Selain itu, risiko Fed juga semakin dekat, dan dolar AS – sekarang berada di wilayah jenuh jual menurut indeks RSI – tidak terlihat menarik untuk memperpendek dolar lebih lanjut.

Dari segi data, angka inflasi akhir dari Zona Euro tidak mengejutkan. Inflasi utama tetap stabil di 2,9% dan inflasi inti sedikit meningkat dari 2,5% menjadi 2,6%. Angka-angka tersebut menenangkan tetapi perlambatan disinflasi dan pertumbuhan upah yang kuat di banyak negara Eropa termasuk Prancis, Spanyol, dan Jerman, ditunjukkan sebagai 'sinyal yang mengkhawatirkan' bagi perjuangan Bank Sentral Eropa (ECB) untuk menurunkan inflasi ke target 2%. Yang terakhir ini membayangi apa yang dapat dilakukan ECB setelah pemangkasan yang diantisipasi pada bulan September. Memudarnya ekspektasi dovish memberikan dorongan bagi mata uang tunggal kemarin. Dengan demikian, EURUSD melonjak melewati level 1,11. Pelemahan dolar AS secara luas juga membantu.

Saat ini, EURUSD berada di wilayah jenuh beli dan koreksi ke bawah akan menjadi hal yang baik. Di seberang Selat, dolar yang lemah mendorong Cable di atas level psikologis penting: level 1,30. Pasangan mata uang ini tidak pernah diperdagangkan secara signifikan di atas level ini sejak 2022 dan apresiasi yang signifikan di atas level ini berarti lebih bagi para petinggi sterling daripada sekadar perbedaan kebijakan antara Federal Reserve (Fed) dan Bank of England (BoE).

Namun, di tempat lain, nadanya beragam. Di Swedia, Riksbank memangkas suku bunganya sebesar 25bp kemarin dan mengatakan bahwa pihaknya dapat menurunkan suku bunganya tiga kali lagi tahun ini. Namun terlepas dari sikap dovish tersebut, krona Swedia menguat terhadap dolar AS kemarin, dan USDSEK jatuh ke level terendah sejak Maret.

Di seberang Atlantik, inflasi di Kanada turun dari 2,7% menjadi 2,5% pada bulan Juli seperti yang diharapkan dan menandai kenaikan harga konsumen paling lemah sejak Maret 2021. Inflasi inti turun menjadi 1,7%. Angka-angka tersebut selaras dengan perkiraan Bank Kanada (BoC) bahwa inflasi akan turun mendekati angka 2,5% di H2. Meskipun inflasi diperkirakan akan pulih karena efek dasar yang masuk untuk harga bensin, angka-angka tersebut mendukung ekspektasi BoC yang dovish, namun di sini juga, Loonie ditawar terhadap dolar AS yang ditawarkan secara luas. Bahkan aksi jual minyak mentah tidak membuat para pembeli CAD takut. USDCAD turun ke 1,36 dan akan menguji DMA-200 ke sisi bawah. Tak perlu dikatakan bahwa pasangan ini juga mendekati wilayah jenuh beli dan seharusnya membuat para pedagang beristirahat dan berpikir apa yang harus dilakukan selanjutnya.

Singkatnya, terlepas dari berita atau ekspektasi yang tidak biasa, berita utama adalah pelemahan dolar AS – yang menurut saya telah mencapai level yang tidak terdanai. Hari ini, para pedagang dolar akan mencermati risalah FOMC dan revisi awal BLS terhadap daftar gaji tahunan. Saya tidak berpikir kita akan mendapatkan sesuatu yang besar dari risalah Fed – ditambah lagi, banyak hal telah berubah sejak pertemuan FOMC terakhir dengan ekspektasi pasar yang tidak menentu – tetapi revisi BLS bisa jadi menarik karena, para ekonom di Golman Sachs dan Wells Fargo memperkirakan bahwa revisi tersebut akan menunjukkan bahwa pertumbuhan daftar gaji pada tahun hingga Maret setidaknya 600.000 lebih rendah dari yang diperkirakan saat ini. Goldman mengatakan bahwa revisi tersebut bisa mencapai satu juta lebih rendah, sementara JP berpikir bahwa angka tersebut akan direvisi sekitar 360.000 pekerjaan ke arah penurunan. Semakin besar revisi penurunan, semakin tinggi kekhawatiran bahwa Fed telah menunggu terlalu lama sebelum melakukan normalisasi dan semakin gila sikap para pesimis Fed dan semakin tinggi tekanan yang akan terjadi pada dolar AS.

Dan tentu saja, kesengsaraan dolar membuat emas bersinar seperti uang baru. TD Securities mengatakan bahwa posisi emas saat ini lebih konsisten dengan level yang menunjukkan resesi. Jika Anda yakin resesi tidak akan segera terjadi, harga emas mungkin – mungkin – meningkat. Memang benar bahwa bank sentral EM telah membeli emas untuk melakukan diversifikasi terhadap inflasi dan melakukan diversifikasi menjauh dari dolar dan lanskap geopolitik dan keuangan yang tidak pasti mendorong modal ke tempat yang aman di logam kuning.

Namun, konsumen Tiongkok dilaporkan mengurangi pembelian mereka karena harga yang tinggi, ekspektasi dovish Fed terlihat terlalu mahal dan indeks RSI menunjukkan bahwa emas akan memasuki wilayah jenuh beli dan koreksi bisa sehat pada level saat ini.

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Wawasan Singkat PMI Dinantikan di Tengah Pandangan Beragam tentang Prospek Ekonomi Inggris

S&P Global Inc.

Tren Ekonomi

Pertumbuhan yang kuat dan berkelanjutan

Data resmi telah mengonfirmasi bukti survei optimis terkini, yang menunjukkan bahwa ekonomi Inggris berjalan baik pada tahun 2024. Produk domestik bruto naik 0,6% pada kuartal kedua, menurut estimasi awal dari Kantor Statistik Nasional, yang dibangun dari kenaikan 0,7% yang solid dalam tiga bulan pertama tahun ini. Hal ini mengikuti pembacaan PMI Global SP yang kuat untuk Inggris pada tahun ini. Indeks PMI semua sektor (melacak output di sektor manufaktur, jasa, dan konstruksi) telah mencapai rata-rata 52,9 selama tujuh bulan pertama tahun 2024, dan tidak pernah turun di bawah 52,3 sejauh tahun ini.

Pertumbuhan lebih lanjut diantisipasi pada paruh kedua tahun ini, meskipun sebagian besar ekonom - termasuk di Bank of England - memperkirakan laju ekspansi akan melambat. Peramal Bank memperkirakan kenaikan PDB sebesar 0,4% pada kuartal ketiga diikuti oleh kenaikan sebesar 0,2% pada kuartal terakhir tahun ini.

Perlambatan ini sebagian mencerminkan efek dasar: paruh pertama tahun ini menyaksikan ekonomi bangkit dari resesi teknis ringan pada paruh kedua tahun 2023. Namun, data survei menunjukkan bahwa laju pertumbuhan yang mendasarinya tetap kuat hingga Juli, yang menunjukkan bahwa perlambatan apa pun dalam angka PDB kuartal ketiga seharusnya tidak terlalu mengkhawatirkan.

Indeks utama PMI yang melacak output di sektor manufaktur, jasa, dan konstruksi tercatat 53,1 pada bulan Juli, sejalan dengan rata-rata yang terlihat pada kuartal kedua.

Kinerja Inggris yang lebih baik

Perhatikan juga bahwa data PMI menunjukkan Inggris mengungguli semua negara maju utama lainnya kecuali AS. Sebaliknya, pertumbuhan hampir terhenti di zona euro sementara Kanada dan Australia mengalami penurunan produksi pada bulan Juli. Sementara itu, pertumbuhan Jepang baru-baru ini lebih fluktuatif daripada Inggris.

Sebagian besar kekuatan ekonomi Inggris baru-baru ini disebabkan oleh pertumbuhan aktivitas sektor jasa yang kuat, yang juga mendorong pertumbuhan di AS dan Jepang. Namun, yang perlu diperhatikan secara khusus adalah kinerja manufaktur yang sangat baik di Inggris dalam beberapa bulan terakhir. Hanya India dan Thailand yang melaporkan pertumbuhan manufaktur yang lebih cepat daripada Inggris pada bulan Juli, menurut survei PMI SP Global. Sebagai perbandingan, output pabrik turun tajam di zona euro dan sedikit menurun di Jepang, sementara hanya sedikit peningkatan yang tercatat di AS.

Sayangnya, pertumbuhan manufaktur Inggris tidak terkait dengan peningkatan kinerja ekspor, dengan Brexit dan hambatan perdagangan terkait memperburuk perlambatan perdagangan global yang lebih luas pada bulan Juli menurut kontributor survei, tetapi pertumbuhan produksi Inggris yang kuat tetap mengisyaratkan kebangkitan permintaan domestik.

Pemangkasan suku bunga lebih lanjut?

Petunjuk lebih lanjut mengenai tren pertumbuhan Inggris pada kuartal ketiga akan diberikan oleh data PMI awal mendatang untuk bulan Agustus, dan kinerja apa pun yang lebih kuat dari perkiraan dapat membuat Bank of England bersikap hati-hati ketika hendak memangkas suku bunga.

Komite Kebijakan Moneter memangkas suku bunga untuk pertama kalinya sejak pandemi pada pertemuannya di bulan Agustus, suku bunga kebijakan turun dari 5,25% menjadi 5,00%. Namun, keputusan itu 'sangat seimbang' dengan lima anggota komite yang memberikan suara untuk memangkas suku bunga dibandingkan empat anggota yang memberikan suara untuk tidak mengubah suku bunga. Setiap penguatan pertumbuhan ekonomi akan membuat para penentu suku bunga yang agresif khawatir bahwa daya tawar penetapan harga dan daya tawar upah tetap tinggi.

Selain itu, meskipun inflasi turun ke target Bank sebesar 2,0% pada bulan Mei dan Juni, pada bulan Juli suku bunga naik lebih tinggi untuk pertama kalinya dalam setahun menjadi 2,2%.

Namun, kenaikan CPI terbaru tidak seperti yang diantisipasi. Inflasi jasa - yang selama ini menjadi kendala utama bank sentral dalam melawan inflasi yang membandel - turun dari 5,7% menjadi 5,2% pada bulan Juli, dan inflasi inti turun dari 3,5% menjadi 3,3%, yang merupakan angka terendah sejak September 2021; kedua pengukur utama ini bergerak ke arah yang benar.

Beberapa wawasan mengenai sejauh mana inflasi inti dapat turun lebih jauh juga akan diberikan oleh data PMI kilat. Indeks harga barang dan jasa survei berkorelasi baik dengan inflasi inti, yang bertindak dengan keunggulan 5-6 bulan. Pengukur ini turun pada bulan Juli ke level terendah kedua sejak Februari 2021.

Sementara pasar semakin memperkirakan dua kali pemotongan suku bunga lagi oleh Bank of England pada tahun 2024 sejak pembacaan CPI yang lebih rendah dari yang diharapkan untuk bulan Juli, kemajuan penurunan lebih lanjut dalam pengukur harga PMI - terutama untuk jasa - mungkin diperlukan untuk meyakinkan mayoritas pembuat kebijakan bahwa pemotongan suku bunga lagi diperlukan dalam waktu dekat.

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Laba Bursa Saham Hong Kong pada Semester Pertama Turun Akibat Sentimen Pasar yang Lemah

Warren Takunda

Tren Ekonomi

Pasar Saham Global

Bursa Efek Hong Kong mengatakan pada hari Rabu bahwa laba bersihnya turun selama paruh pertama tahun ini, di tengah sentimen pasar yang lemah, meskipun ada juga tanda-tanda perubahan haluan.

Pendapatan interim bursa, yang dirilis selama jeda perdagangan tengah hari, menunjukkan pendapatan dan penghasilan lain pada semester tersebut hampir tetap pada 10,61 miliar dolar Hong Kong ($1,36 miliar), sementara laba bersih turun 3% pada tahun ini menjadi HK$6,12 miliar.

Angka-angka tersebut muncul di tengah ketidakpastian ekonomi di kota tersebut dan daratan China. Bursa saham tersebut mengaitkan semester pertama yang stagnan dengan penurunan pendapatan dan laba dari dua dari empat segmen bisnis intinya -- pasar tunai beserta ekuitas dan derivatif keuangan. Hal ini sebagian diimbangi oleh pertumbuhan di segmen komoditas serta data dan konektivitas.

Segmen kas -- yang utamanya mengacu pada biaya perdagangan dan merupakan pencari nafkah terbesar -- mengalami penurunan pendapatan sebesar 2%. EBITDA, atau laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi, turun sebesar 4% dibandingkan tahun sebelumnya.

Penyebab utamanya adalah penurunan biaya perdagangan pada produk ekuitas sebesar 7%, karena rata-rata omzet harian di bursa selama enam bulan mencapai HK$100,3 miliar, turun sebesar 2,5% dalam setahun.

Omzet harian rata-rata sistem Northbound Stock Connect, yang memungkinkan saham-A tertentu di daratan utama dibeli dan dijual langsung melalui Hong Kong, tumbuh sebesar 27% melalui jalur Shanghai menjadi 64,4 miliar yuan ($9,03 miliar), yang merupakan rekor baru dalam setengah tahun. Jalur dengan Shenzhen mengalami peningkatan sebesar 12%, menjadi 65,8 miliar yuan. Meskipun demikian, biaya Connect turun sebesar 20% menjadi HK$217 juta, karena adanya pengurangan biaya perdagangan saham-A sebesar 30% sejak akhir Agustus lalu.

Yuan yang lebih lemah juga berdampak negatif terhadap pendapatan bursa, karena dolar Hong Kong dipatok terhadap dolar AS.

Aktivitas penawaran umum perdana juga tetap lesu selama periode enam bulan tersebut. Pencatatan saham baru di bursa utama Hong Kong berjumlah 29, berkurang empat dari periode tahun sebelumnya, sementara total dana yang dihimpun oleh IPO ini turun 25% menjadi HK$13,4 miliar.

Penurunan laba di segmen derivatif jauh lebih tajam daripada segmen tunai. Pendapatan dan EBITDA masing-masing turun sebesar 13% dan 15%. Omzet harian rata-rata untuk waran derivatif, kontrak bull-bear yang dapat ditarik, dan waran lainnya turun sebesar 20% menjadi HK$10,1 miliar, yang menyebabkan penurunan dua digit dalam pendapatan biaya perdagangan.

Penurunan laba investasi bersih dari dana margin memberikan pukulan yang lebih keras, turun hingga 19%. Dana tersebut diinvestasikan dalam aset likuid sebagai agunan dan untuk mempersiapkan permintaan penarikan dari peserta kontrak. Kemerosotan tersebut disebabkan oleh ukuran dana yang lebih rendah dan peningkatan proporsi agunan dalam mata uang yen Jepang.

Di sisi lain, segmen komoditas merupakan titik terang. Pendapatan melonjak 35% dan EBITDA melonjak 82% pada tahun ini, seiring melonjaknya biaya perdagangan dan kliring di anak perusahaan HKEx, London Metal Exchange. Volume harian rata-rata di semua produk utama, seperti aluminium, tembaga, seng, timah, dan nikel, meningkat selama periode tersebut.

Meskipun semester pertama secara keseluruhan stagnan, kuartal April hingga Juni lebih menjanjikan bagi bursa, karena segmen tunai dan derivatif menunjukkan tanda-tanda perbaikan. Total pendapatan pada kuartal tersebut naik 8%, menjadi HK$5,42 miliar, sementara laba bersih naik 9%, menjadi HK$3,15 miliar.

Bonnie Chan, yang mengambil alih jabatan CEO baru pada bulan Maret setelah pendahulunya Nicolas Aguzin mengundurkan diri, menggambarkan hasil semester pertama sebagai "kuat," dengan fokus pada "peningkatan momentum pasar dan aktivitas perdagangan" di kuartal kedua, dalam sebuah pernyataan yang diterbitkan bersama pengungkapan pendapatan.

Namun, dia hanya "optimis secara hati-hati tentang prospek untuk sisa tahun ini" karena "ketidakpastian lingkungan makro masih ada."

Respons awal dari pasar saham bersifat negatif, karena saham operator bursa tersebut anjlok hingga HK$225,40, atau 2,8% lebih rendah dari penutupan hari Selasa, saat sesi sore dibuka.

Sumber: NikkeiAsia

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

AUD/JPY, NZD/JPY Short Setup Jika Powell Put Hilang

FOREX.com

Pasar Valas

Tren Ekonomi

•Aset berisiko telah menikmati kenaikan yang kuat selama dua minggu terakhir, meskipun tanda-tanda kelelahan reli mulai muncul

•Pasar menginginkan kue dan memakannya juga, memperkirakan delapan pemotongan suku bunga Fed pada bulan Juni sementara pada saat yang sama bertaruh pada pendaratan ekonomi yang lunak

•Ketua Fed Jerome Powell berpidato pada hari Jumat

•Rally NZD/JPY, AUD/JPY terhenti di sekitar tren naik sebelumnya

Aset berisiko telah menikmati dua minggu yang kuat menyusul kemerosotan pasar Jepang, memulihkan sebagian besar kerugian yang terjadi selama hari-hari liar di awal bulan. Namun, ada beberapa tanda kehati-hatian menjelang pidato Jerome Powell di simposium ekonomi Jackson Hole pada hari Jumat.

Catatan ini membahas dua pengaturan pendek yang melibatkan NZD/JPY dan AUD/JPY, jika ada risiko mulai bergulir lagi.

Reli NZD/JPY gagal pada tren naik pandemi sebelumnya

NZD/JPY telah bangkit lebih dari enam angka besar dari titik terendahnya di bulan Agustus, menikmati ketenangan relatif di pasar yang memungkinkan perdagangan carry trade kembali dilakukan. Namun, aksi harga bullish menunjukkan tanda-tanda kelelahan; RSI (14) telah menembus tren naiknya sementara candle harian hari Selasa tampak mencurigakan seperti pola puncak, ditolak dari persimpangan resistensi horizontal di 89,96 dan tren naik sebelumnya yang berjalan dari posisi terendah pandemi di awal tahun 2020.

Saya belum siap untuk melakukan short karena pembeli sudah berada di atas 88,00 berdasarkan pergerakan harga yang terlihat selama seminggu terakhir. Likuiditas juga kemungkinan akan berkurang menjelang pidato Jerome Powell pada hari Jumat. Namun jika NZD/JPY gagal lagi pada tren naik sebelumnya, terutama setelah Powell, keyakinan di balik perdagangan akan meningkat pesat.

Stop dapat ditempatkan di atas tren naik dengan short yang menargetkan kenaikan ke arah 87,72. Jika level tersebut menyerah, hanya ada sedikit dukungan utama yang dapat dibicarakan hingga Anda turun ke 83,50.

Saya telah menyertakan analisis korelasi di panel bawah, dengan melihat hubungan harian yang terus berlanjut antara NZD/JPY dengan kontrak berjangka Nasdaq 100 selama dua minggu terakhir. Pada angka 0,88, kekuatan korelasi menunjukkan bahwa pengaturan short jauh lebih mungkin berhasil jika selera risiko meningkat.

AUD/JPY, NZD/JPY Short Setups If the Powell Put Goes AWOL_1

Peruntungan AUD/JPY terkait dengan aset berisiko

Kondisi AUD/JPY mirip dengan NZD/JPY, meskipun berhasil merebut kembali tren naik akibat pandemi pada akhir minggu lalu. Pergerakan harga sejak saat itu tidak meyakinkan, dengan kenaikan menuju 99,00 yang terpukul mundur dalam empat sesi perdagangan sebelum hari ini. Tidak ada pola puncak yang jelas, tetapi ketidakmampuan harga untuk naik lebih tinggi sesuai dengan RSI (14) yang mematahkan tren naik yang terbentuk selama krisis Jepang.

Seperti halnya dengan Kiwi, shorting kini muncul sebagai permainan dengan probabilitas lebih rendah sebelum Powell. Namun, jika selera risiko berubah, keyakinan terhadap pengaturan akan meningkat pesat. Korelasi harian AUD/JPY dengan kontrak berjangka Nasdaq 100 selama dua minggu terakhir berada di angka 0,90.

Jika harga tidak mampu membangun reli sebelum atau sesudah Powell, short dapat dilakukan dengan perintah stop loss yang ditempatkan di atas level tertinggi yang dicapai awal minggu ini. 96,92 adalah lapisan support pertama yang perlu diperhatikan, dengan level minor lainnya ditemukan di 95,51. 90,27, di mana pasangan ini bangkit awal bulan ini, adalah salah satu target potensial jika kita melihat penurunan nyata dalam selera risiko.