XAUUSD terus meningkat di tengah ekspektasi pelonggaran kebijakan Fed dan permintaan emas yang stabil dari Tiongkok, dengan harga saat ini berada di level 4.217 USD. 

Prakiraan XAUUSD: poin perdagangan utama

Analisis fundamental

Harga XAUUSD naik moderat setelah rebound dengan percaya diri dari level support 4.205 USD. Pasar berfokus pada pertemuan kebijakan moneter terakhir The Fed tahun ini, di mana para pedagang memperkirakan para pembuat kebijakan akan bergerak menuju penurunan suku bunga .

Data pasar tenaga kerja AS yang beragam, dikombinasikan dengan inflasi inti yang sesuai dengan proyeksi, memperkuat argumen untuk pelonggaran kebijakan lebih lanjut. Indeks harga PCE inti , yang tidak termasuk makanan dan energi, naik 0,2% secara bulanan dan 2,8% secara tahunan pada bulan September, tertinggi sejak April 2024.

Ekspektasi pasar saat ini menunjukkan probabilitas 87,2% bahwa Federal Reserve akan memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin, dengan investor juga memperkirakan dua pemangkasan tambahan tahun depan. Emas semakin didukung oleh permintaan yang berkelanjutan dari Tiongkok: bank sentral negara tersebut telah meningkatkan cadangan emasnya selama 13 bulan berturut-turut.

Analisis teknis XAUUSD

Harga XAUUSD terus berupaya naik dalam saluran harga menaik. Meskipun pergerakan naik melambat dan terbentuknya pola Segitiga, tekanan beli tetap dominan, terbukti dengan harga yang bertahan di atas EMA-65.

Prakiraan XAUUSD untuk 8 Desember 2025 menunjukkan koreksi bearish hampir selesai, diikuti oleh pertumbuhan baru menuju USD 4.365. Sinyal bullish tambahan datang dari Osilator Stokastik, dengan garis sinyal memantul dari level support dan mendekati wilayah jenuh jual.

Konsolidasi di atas 4.290 USD akan berfungsi sebagai konfirmasi utama berakhirnya konsolidasi dan pembentukan impuls bullish dalam pola Segitiga.

Ringkasan

Harga XAUUSD mempertahankan potensi kenaikan yang kuat di tengah ekspektasi penurunan suku bunga The Fed dan permintaan emas yang stabil dari Tiongkok. Analisis XAUUSD hari ini menunjukkan sentimen bullish yang berkelanjutan, dan penembusan di atas 4.290 USD akan membuka jalan menuju target berikutnya di 4.365 USD.

Prakiraan EURUSD 2026-2027: tren pasar utama dan prediksi masa depan

Artikel ini menyajikan prakiraan EURUSD untuk tahun 2026 dan 2027 serta menyoroti faktor-faktor utama yang menentukan arah pergerakan pasangan mata uang ini. Kami akan menerapkan analisis teknikal, mempertimbangkan pendapat para pakar terkemuka, bank-bank besar, dan lembaga keuangan, serta mempelajari prakiraan berbasis AI. Wawasan komprehensif tentang prediksi EURUSD ini akan membantu investor dan trader dalam membuat keputusan yang tepat.

Prakiraan Emas (XAUUSD) 2026 dan seterusnya: wawasan ahli, prediksi harga, dan analisis

Telusuri lebih dalam prospek harga Emas (XAUUSD) untuk tahun 2026 dan seterusnya, menggabungkan analisis teknikal, prakiraan ahli, dan faktor-faktor makroekonomi utama. Laporan ini menjelaskan faktor-faktor pendorong di balik lonjakan harga emas baru-baru ini, mengeksplorasi skenario potensial termasuk pergerakan menuju 4.500 hingga 5.000 USD per ons, dan menyoroti mengapa logam mulia ini tetap menjadi lindung nilai yang kuat di tengah ketidakpastian global.

Sumber: RoboForex

Minggu lalu penuh dengan ketidakpastian dan sinyal beragam, tetapi indeks AS akhirnya berakhir di zona hijau setelah laporan PCE — pengukur inflasi pilihan Fed — mengonfirmasi bahwa inflasi tetap tinggi, mendekati 3%, jauh di atas target 2%, tetapi secara umum stabil.

PCE inti bahkan sedikit menurun menjadi 2,8% dari 2,9%. Yang lebih penting bagi sentimen, ekspektasi inflasi Michigan 1 tahun dan 5 tahun menurun. Survei bulan Desember menunjukkan sedikit peningkatan sentimen konsumen—kemungkinan besar dibantu oleh musim liburan—tetapi kondisi saat ini memburuk. Melemahnya data ekonomi terbaru menjelaskan mengapa ekspektasi inflasi menurun: semakin lemah pasar tenaga kerja, semakin hati-hati rumah tangga, dan semakin lambat tekanan harga terbentuk. Hal ini bukan kabar baik bagi masyarakat umum—tetapi merupakan kabar baik bagi Wall Street, di mana investor mengharapkan penurunan suku bunga selama pendapatan perusahaan tetap stabil.

Kabar baik bagi mereka adalah bahwa pemangkasan suku bunga Fed sebesar 25bp pada hari Rabu pada dasarnya sudah pasti. Melemahnya data ketenagakerjaan terkini dan angka PCE yang stabil dan terkini mendukung keputusan tersebut.

Namun, apa yang terjadi selanjutnya adalah bagian yang tidak disetujui oleh siapa pun. FOMC terpecah belah. Beberapa anggota khawatir bahwa inflasi yang didorong oleh tarif dapat mengimbangi kekuatan disinflasi dan menuntut kehati-hatian — dibandingkan mereka yang mendorong pemotongan suku bunga lebih cepat, sejalan dengan tekanan politik dan preferensi publik. Kasus dasarnya adalah bahwa politik akan mendominasi dan suku bunga akan terus turun seiring rotasi komite ke arah anggota yang lebih sejalan dengan pandangan pemerintahan yang akan datang, dimulai dengan Ketua Federal Reserve (Fed) yang baru.

Namun, inilah risikonya: jika Fed melakukan pemangkasan yang bermotif politik tanpa justifikasi ekonomi, pasar dapat bereaksi balik dan imbal hasil jangka panjang dapat naik.

Di tempat lain, Bank Sentral Australia (RBA), Bank Sentral Kanada (BoC), dan Bank Sentral Swiss (SNB) diperkirakan akan mempertahankan suku bunga. Di Jepang, data PDB yang lemah hari ini menimbulkan keraguan di kalangan pesimis terhadap Bank Sentral Jepang (BoJ), tetapi imbal hasil obligasi 10 tahun terus meningkat — sekarang sekitar 1,96% — seiring dengan percepatan pertumbuhan upah dan kekhawatiran inflasi yang terus berlanjut. BoJ tampaknya masih akan menaikkan suku bunga minggu depan.

Sementara itu, ketegangan antara Tiongkok dan Jepang meningkat, mendorong saham pertahanan Jepang, dengan Mitsubishi dan Kawasaki Heavy Industries masing-masing naik 2-3% pagi ini. Sebaliknya, ekuitas Tiongkok menguat berkat data perdagangan yang kuat yang menunjukkan lonjakan ekspor bulan lalu karena perusahaan-perusahaan bergegas memindahkan inventaris menjelang gencatan senjata tarif terbaru dengan AS.

Minyak juga menguat: WTI menembus rata-rata pergerakan 50 harinya Jumat lalu dan ditutup minggu ini di atasnya, menunjukkan bahwa kenaikan lebih lanjut mungkin terjadi, didukung oleh dolar AS yang lebih lemah — yang, secara teori, akan membantu permintaan EM — dan kebutuhan energi terkait AI yang berkelanjutan.

Pendapatan AI: dua perusahaan besar yang terkait dengan AI melaporkan pendapatan minggu ini. Mari kita mulai dengan yang lebih sederhana: Broadcom, yang akan melaporkan kinerjanya pada hari Kamis. Ekspektasinya konstruktif. Broadcom terus diuntungkan oleh percepatan penerapan TPU Google — untuk penggunaan internal dan untuk pelanggan Google Cloud. Broadcom adalah salah satu mitra utama Google dalam memproduksi chip ini, menangani desain fisik dan komponen untuk generasi TPU terbaru. Meningkatnya permintaan TPU menghasilkan pendapatan yang signifikan bagi Broadcom. Perusahaan ini juga baru-baru ini memperluas basis kliennya, termasuk pasokan chip untuk Meta. Secara keseluruhan, sahamnya — untuk saat ini — relatif tangguh terhadap volatilitas sektor AI yang lebih luas.

Namun, Oracle lebih rumit. Perusahaan ini kini dianggap sebagai indikator RISIKO neraca terkait AI: perusahaan ini telah mengambil utang yang signifikan untuk mendanai ekspansi AI dan cloud-nya, dan memiliki peringkat kredit yang lebih rendah dibandingkan perusahaan-perusahaan Big Tech lainnya. CDS 5 tahunnya melebar tajam minggu lalu ke level tertinggi dalam 16 bulan.

Para analis memperkirakan Oracle akan melaporkan pendapatan sekitar $16,2 miliar dan laba per saham (EPS) sebesar $1,63. Angka-angka tersebut sekilas tampak solid, tetapi perkiraan saat ini menyiratkan pertumbuhan pendapatan sekitar 9-10% dan pertumbuhan EPS 11-12% dibandingkan tahun lalu. Hal ini menandakan bahwa Wall Street tidak lagi mengharapkan angka-angka yang luar biasa, melainkan kenaikan yang lebih stabil dan bertahap seiring Oracle mengonversi backlog cloud AI-nya yang besar menjadi pendapatan yang terealisasi. Ekspektasinya rendah — kabar baiknya. Kabar buruknya adalah investor akan mencermati margin dan efisiensi modal.

Pengembangan cloud dan AI Oracle yang masif membutuhkan pengeluaran yang sama besarnya. Belanja modal melonjak seiring perusahaan berlomba memperluas kapasitas pusat data, memberikan tekanan pada margin seiring meningkatnya pengawasan. Di saat yang sama, beban utang Oracle yang tinggi tetap menjadi salah satu yang terbesar di antara perusahaan Big Tech, dan pelebaran CDS baru-baru ini menunjukkan bahwa pasar kredit semakin sensitif terhadap seberapa besar leverage yang digunakan untuk membiayai dorongan AI-nya.

Sumber: Swissquote Bank SA

Produksi industri Jerman naik jauh lebih besar dari yang diantisipasi, mendukung asumsi bahwa ekonomi akan kembali tumbuh pada kuartal terakhir tahun 2025.

Output meningkat 1,8% dari bulan sebelumnya di bulan Oktober, naik dari revisi 1,1% di bulan September, ungkap Destatis dalam sebuah pernyataan. Angka ini melampaui estimasi analis yang memperkirakan kenaikan 0,3%.

Kemajuan tersebut didorong oleh produk konstruksi, mesin, dan elektronik, meskipun produksi di industri mobil turun, kata badan statistik.

Ekonomi terbesar Eropa ini terdongkrak oleh perdagangan di awal tahun karena banyak perusahaan berlomba-lomba menghindari tarif AS. Dampak sebaliknya justru membebani output di bulan-bulan berikutnya, hampir menjerumuskan negara ini ke dalam resesi lagi.

Jerman mungkin akan mengalami sedikit pertumbuhan pada kuartal keempat karena ekspor dan sektor manufaktur secara umum "stabil," ungkap Bundesbank bulan lalu. Peningkatan signifikan diperkirakan terjadi tahun depan berkat belanja pemerintah untuk infrastruktur pertahanan.

Pesanan pabrik juga meningkat pada bulan Oktober, didorong oleh pesanan berskala besar — ​​khususnya lonjakan 87% dalam kategori transportasi yang mencakup pesawat terbang, kapal, kereta api, dan kendaraan militer, data hari Jumat menunjukkan.

Perusahaan-perusahaan industri masih membunyikan alarm karena posisi kompetitif mereka yang semakin memburuk. Lobi bisnis BDI yang berpengaruh mengatakan pekan lalu bahwa setiap bulan tanpa reformasi struktural yang efektif akan mengakibatkan hilangnya lebih banyak lapangan kerja dan kemakmuran.

Survei oleh SP Global bulan lalu mengonfirmasi bahwa sektor manufaktur yang penting masih menghadapi tantangan signifikan, dengan indeks aktivitas turun ke level terendah dalam sembilan bulan. Perusahaan-perusahaan sering mengeluhkan birokrasi yang berlebihan, biaya tenaga kerja yang tinggi, dan meningkatnya persaingan dari Tiongkok.

Sumber: Bloomberg Eropa

Sorotan Utama

Analisis Teknis EUR/USD

Euro memulai kenaikan yang lumayan di atas 1,1550 terhadap Dolar AS. EUR/USD menembus batas utama di 1,1600 untuk memasuki zona positif.

Melihat grafik 4 jam, pasangan ini menguat dan bergerak di atas 1,1620. Pasangan ini diperdagangkan setinggi 1,1681 dan menetap di atas rata-rata pergerakan sederhana 100 (merah, 4 jam) dan rata-rata pergerakan sederhana 200 (hijau, 4 jam).

Saat ini, penguatannya di atas 1,1620 sedang terkonsolidasi. Garis tren bullish utama juga terbentuk dengan support di 1,1630. Resistensi terdekat berada di dekat 1,1660. Rintangan utama pertama terlihat di dekat 1,1680.

Penutupan di atas level 1,1680 dapat membuka peluang untuk pergerakan menuju level 1,1725. Kenaikan lebih lanjut dapat memicu laju kenaikan yang stabil menuju level 1,1780.

Di sisi negatifnya, terdapat support kunci di 1,1630 dan garis tren di 1,1620. Support berikutnya adalah 1,1580 dan rata-rata pergerakan sederhana 100 (merah, 4 jam). Penutupan di bawah rata-rata pergerakan sederhana 100 (merah, 4 jam) dapat memicu pergerakan bearish dan membawa pasangan ini ke 1,1510. Penurunan lebih lanjut mungkin akan menguji level 1,1465.

GBP/USD menunjukkan reli di atas 1,3300 dan baru-baru ini memulai fase konsolidasi. Support utama berada di 1,3260.

Sumber: ACTIONFOREX

Minggu ini, perhatian pasar tertuju pada keputusan suku bunga final The Fed tahun ini. Pembaruan dot plot, penyesuaian proyeksi ekonomi, dan pernyataan Powell dapat menjadi faktor kunci yang memengaruhi pergerakan emas di akhir tahun.

Observasi Teknis: Konsolidasi Mendekati Tertinggi, Resistensi $4.250 Menonjol

Melihat grafik harian XAUUSD, emas telah diperdagangkan dalam kisaran ketat antara $4.180 dan $4.250. Para pembeli menghadapi resistensi yang jelas di dekat $4.250, dengan beberapa upaya gagal bertahan di atas level ini. Meskipun tren naik yang terbentuk pada akhir Oktober masih berlanjut, momentum beli terbatas, sehingga pasokan dan permintaan relatif seimbang.

Pada Senin pagi, harga emas diperdagangkan mendekati $4.200. Untuk kenaikan lebih lanjut, $4.250 merupakan level krusial untuk melanjutkan tren naik. Penembusan berkelanjutan di atas level ini, disertai volume yang lebih tinggi, dapat memicu kembali momentum bullish, mendorong harga menuju $4.300 dan akhirnya mencapai rekor tertinggi $4.381.

Untuk sisi negatifnya, penurunan di bawah titik terendah minggu lalu $4.180 akan mengalihkan fokus ke garis tren naik Oktober di dekat rata-rata pergerakan 50 hari, yang kemungkinan menarik minat beli dan mendorong pemulihan jangka pendek.

Keputusan FOMC dalam Fokus: Emas Menunggu Arahan

Faktor-faktor bullish tetap dominan bagi emas. Di AS, pemangkasan suku bunga Desember diperkirakan hampir 90%, dolar melemah, dan perpecahan internal The Fed mengenai arah pelonggaran moneter di masa mendatang semakin menguat, semuanya mendukung emas. Sementara itu, bank sentral Tiongkok meningkatkan kepemilikan emasnya untuk bulan ke-13 berturut-turut di bulan November, memperkuat dukungan harga. Namun, data ekonomi minggu lalu hanya memperkuat narasi bullish yang ada tanpa memberikan momentum baru.

Pada saat yang sama, obligasi pemerintah AS menghadapi aksi jual berkelanjutan, dengan imbal hasil meningkat, mencerminkan ekspektasi hati-hati terhadap "pemotongan suku bunga hawkish," yang menambah tekanan pada aset yang tidak memberikan imbal hasil.

Fokus pasar sepenuhnya tertuju pada keputusan The Fed minggu ini. Selain pemangkasan suku bunga itu sendiri, para pedagang mengamati pembaruan dot plot, nada Powell, dan arahan mengenai jalur pemangkasan suku bunga 2026. Berbeda dengan penekanan Powell sebelumnya pada konsensus internal, anggota komite kini berbeda secara signifikan dalam arah dan besaran kebijakan. Penyesuaian kecil sekalipun oleh beberapa anggota dapat menyebabkan pergeseran dot plot dan perubahan jalur suku bunga yang signifikan.

Skenario dasar bagi para pedagang adalah pasar tenaga kerja AS menghadapi risiko penurunan, proyeksi pengangguran mungkin sedikit direvisi lebih tinggi, dan Powell mungkin mengakui adanya perpecahan internal di The Fed sambil menggunakan bahasa yang agak hawkish dalam pemangkasan suku bunga. Dengan ketidakpastian dot plot yang masih ada, lindung nilai risiko kebijakan ini dapat memberikan sedikit dukungan bagi emas.

Jika hasil dan komentar The Fed jelas dovish, momentum kenaikan emas dapat semakin menguat. Sebaliknya, jika proyeksi ekonomi menunjukkan inflasi yang persisten dan beberapa anggota The Fed cenderung hawkish, menunda penurunan suku bunga pada tahun 2026, aksi ambil untung dapat meningkat, yang memberikan tekanan jangka pendek pada harga emas.

Di Luar Fed: Peristiwa Penting Lainnya Minggu Ini

Secara keseluruhan, emas masih berada dalam konsolidasi tingkat tinggi, dan keyakinan pasar terhadap prospek bullish jangka panjangnya tetap kuat. Dalam jangka pendek, "perdagangan rentang dan mengikuti tren" tetap menjadi strategi yang disukai. Hingga $4.250 ditembus secara signifikan, mengejar posisi tetap berisiko. Setiap penurunan yang wajar kemungkinan akan menarik minat beli dan mendukung harga.

Selain The Fed, pasar juga akan memantau pertemuan kebijakan dari RBA, Bank of Canada, dan Bank Sentral Swiss. Fokus utama pasar telah bergeser dari sekadar validasi data ekonomi menjadi pra-perkiraan potensi divergensi dalam kebijakan bank sentral utama. Volatilitas yang lebih tinggi pada suku bunga dan mata uang dapat semakin meningkatkan daya tarik emas sebagai aset safe haven.

Pada hari Selasa, AS akan merilis data lowongan kerja JOLTS bulan Oktober, yang diperkirakan mencapai 7,15 juta. Ini akan menjadi data pertama yang mencerminkan kondisi pasar tenaga kerja yang sesungguhnya pasca-penutupan pemerintah, yang berpotensi membentuk ekspektasi terhadap kebijakan The Fed.

Jika angkanya turun di bawah konsensus, hal itu dapat memperkuat ekspektasi pasar tenaga kerja yang lebih lemah, meningkatkan kemungkinan penurunan suku bunga, dan memberikan dukungan tambahan untuk emas.

Sumber: Pepperstone

Sebuah kapal kargo bermuatan kontainer berangkat dari Pelabuhan Qingdao di Kota Qingdao, Provinsi Shandong, Tiongkok, pada tanggal 4 Desember 2025.

Ekspor China jauh melampaui ekspektasi pasar pada bulan November karena produsen bergegas mengirimkan inventaris berdasarkan kesepakatan perdagangan dengan Washington, menyusul pertemuan antara para pemimpin dua ekonomi teratas dunia.

Pengiriman keluar melonjak 5,9% pada November dalam dolar AS dibandingkan tahun sebelumnya, data bea cukai Tiongkok menunjukkan pada hari Senin, melampaui perkiraan para ekonom sebesar 3,8% dalam jajak pendapat Reuters. Pertumbuhan tersebut menandai pemulihan dari penurunan tak terduga sebesar 1,1% pada Oktober — kontraksi pertama sejak Maret 2024.

Namun, pertumbuhan impor sebesar 1,9% meleset dari ekspektasi kenaikan 3%, karena Beijing memperbarui janjinya untuk memperluas impor dan berupaya menyeimbangkan perdagangan di tengah kritik luas terhadap ekspor agresifnya.

Impor hanya tumbuh 1% pada bulan Oktober dibandingkan tahun sebelumnya karena kemerosotan perumahan yang berkepanjangan dan meningkatnya ketidakamanan pekerjaan terus membebani konsumsi domestik.

Produsen Tiongkok bernapas lega setelah pemimpin Tiongkok Xi Jinping dan Presiden AS mencapai kesepakatan selama pertemuan mereka di Korea Selatan pada akhir Oktober, menunda serangkaian tindakan pembatasan selama satu tahun.

Kedua pihak sepakat untuk mencabut tarif tinggi terhadap barang satu sama lain, kontrol ekspor untuk mineral penting dan teknologi maju, dengan Beijing berkomitmen untuk membeli lebih banyak kedelai Amerika dan bekerja sama dengan Washington untuk menindak aliran fentanil.

Setelah gencatan senjata, tarif AS atas barang-barang Tiongkok tetap sekitar 47,5% menurut Peterson Institute for International Economics. Tarif Beijing atas impor dari AS berada di sekitar 32%.

Aktivitas pabrik di Tiongkok menyusut selama delapan bulan pada bulan November, menurut survei manufaktur resmi, dengan pesanan baru tetap berkontraksi. Survei swasta yang berfokus pada eksportir menunjukkan aktivitas manufaktur secara tak terduga mengalami kontraksi.

Para pembuat kebijakan Tiongkok diperkirakan akan bertemu akhir bulan ini untuk Konferensi Kerja Ekonomi Pusat tahunan, guna membahas target pertumbuhan ekonomi, anggaran, dan prioritas kebijakan untuk tahun depan. Target spesifik tersebut baru akan diumumkan secara resmi pada pertemuan "Dua Sesi" di bulan Maret tahun depan.

Beijing diperkirakan akan mempertahankan target pertumbuhan 2026 pada "sekitar 5%," menurut Goldman Sachs, yang akan membutuhkan pelonggaran kebijakan bertahap di awal tahun depan untuk memastikan percepatan pertumbuhan dari kemungkinan pembacaan yang kurang menggembirakan pada kuartal keempat tahun 2025.

Bank Wall Street memperkirakan otoritas China akan menaikkan pagu defisit fiskal yang bertambah sebesar 1 poin persentase dari PDB, memangkas suku bunga kebijakan sebesar total 20 basis poin, dan meningkatkan langkah-langkah stimulus untuk mengendalikan kemerosotan perumahan.

Sumber: CNBC