PMI AS bulan September

Presiden Chicago Fed Goolsbee:

Presiden Fed Atlanta Bostic:

Presiden Fed Minneapolis Kashkari:

Harga minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) AS berfluktuasi dalam kisaran perdagangan yang sempit, tepat di atas pertengahan $70,00 selama sesi Asia pada hari Selasa dan tetap berada dalam jarak yang dekat dengan level tertinggi hampir tiga minggu yang dicapai pada hari sebelumnya.

Serangan udara Israel terhadap lokasi Hizbullah yang didukung Iran di Lebanon menewaskan hampir 500 orang pada hari Senin dan meningkatkan risiko konflik yang lebih luas di Timur Tengah. Hal ini dapat memengaruhi pasokan di wilayah penghasil minyak utama, yang, bersama dengan kekhawatiran bahwa badai tropis dapat memengaruhi produksi di AS, ternyata menjadi faktor utama yang bertindak sebagai pendorong bagi minyak hitam tersebut.

Sementara itu, Dolar AS (USD) berjuang untuk memanfaatkan kenaikannya baru-baru ini dari level terendah YTD yang dicapai setelah pemangkasan suku bunga besar-besaran oleh Federal Reserve (Fed) minggu lalu dan taruhan untuk pelonggaran kebijakan yang lebih agresif di masa mendatang. Hal ini terlihat mendukung permintaan untuk komoditas berdenominasi USD dan memberikan sedikit dukungan terhadap harga Minyak Mentah.

Namun, kenaikannya tetap terbatas di tengah prospek ekonomi global yang suram. Ketakutan muncul kembali setelah PMI kilat yang dirilis pada hari Senin menunjukkan bahwa aktivitas bisnis di Zona Euro secara tak terduga mengalami kontraksi tajam pada bulan September. Hal ini terjadi di tengah kekhawatiran tentang konsumsi bahan bakar di Tiongkok – importir minyak terbesar di dunia – dan menjadi penghambat bagi komoditas tersebut.

Latar belakang fundamental yang beragam tersebut menuntut kehati-hatian sebelum menempatkan taruhan agresif terhadap harga Minyak Mentah karena para pedagang memilih untuk menunggu isyarat lebih lanjut tentang jalur pemangkasan suku bunga Fed. Oleh karena itu, fokus akan tetap pada pidato anggota FOMC yang berpengaruh dan rilis Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) AS pada hari Jumat.

Sumber: FXSTREET

Yen Jepang (JPY) tetap stabil terhadap Dolar AS (USD) pada hari Selasa. Namun, mata uang ini menghadapi tekanan ke bawah di tengah meningkatnya kekhawatiran bahwa Bank of Japan (BoJ) tidak terburu-buru menaikkan suku bunga. Menyusul keputusan kebijakan BoJ pada hari Jumat, Gubernur Kazuo Ueda mencatat bahwa meskipun ekonomi Jepang mengalami pemulihan moderat, tanda-tanda pelemahan mendasar masih ada.

Menteri Keuangan Jepang Shunichi Suzuki menyatakan pada hari Selasa bahwa ia "memantau dampak kebijakan moneter bank sentral." Suzuki menyampaikan harapannya bahwa Bank Jepang akan menerapkan langkah-langkah kebijakan moneter yang tepat sambil tetap menjaga koordinasi yang erat dengan pemerintah.

Pasangan mata uang USD/JPY kemungkinan melemah akibat meningkatnya ekspektasi pemangkasan suku bunga lebih lanjut oleh Federal Reserve (Fed) AS pada tahun 2024. Menurut CME FedWatch Tool, pasar memperkirakan kemungkinan 50% dari pemangkasan sebesar 75 basis poin, yang akan membawa suku bunga Fed ke kisaran 4,0-4,25% pada akhir tahun ini.

Ringkasan Harian Penggerak Pasar: Yen Jepang tetap lemah di tengah sikap dovish BoJ

Indeks Manajer Pembelian Gabungan (PMI) Jibun Bank Jepang turun menjadi 52,5 pada bulan September, turun dari angka akhir 52,9 pada bulan Agustus, yang merupakan angka tertinggi dalam 15 bulan. Meskipun terjadi penurunan ini, ini menandai bulan kedelapan berturut-turut pertumbuhan aktivitas sektor swasta tahun ini, yang terutama didorong oleh sektor jasa. PMI Jasa meningkat menjadi 53,9 pada bulan September, naik dari angka akhir 53,7 pada bulan sebelumnya.

PMI Gabungan Global SP tumbuh lebih lambat pada bulan September, tercatat sebesar 54,4 dibandingkan dengan 54,6 pada bulan Agustus. PMI Manufaktur secara tak terduga turun menjadi 47,0, yang mengindikasikan kontraksi, sementara PMI Jasa meningkat lebih dari yang diantisipasi, mencapai 55,4.

Presiden Fed Minneapolis Neel Kashkari mengatakan pada hari Senin bahwa ia meyakini harus ada dan akan ada pemangkasan suku bunga tambahan pada tahun 2024. Namun, Kashkari memperkirakan pemangkasan di masa mendatang akan lebih kecil daripada pemangkasan yang dilakukan pada pertemuan bulan September, menurut Reuters.

Presiden Chicago Fed Austan Goolsbee mencatat, "Banyak pemangkasan suku bunga mungkin diperlukan selama tahun depan, suku bunga perlu turun secara signifikan." Selain itu, Presiden Atlanta Fed Raphael Bostic mengatakan pada hari Senin bahwa ekonomi AS mendekati tingkat inflasi dan pengangguran normal dan bank sentral perlu "menormalkan" kebijakan moneter juga, menurut Reuters.

Pada hari Senin, "diplomat mata uang utama" Jepang yang baru, Atsushi Mimura, menyatakan dalam sebuah wawancara dengan NHK bahwa perdagangan mata uang Yen yang terakumulasi di masa lalu kemungkinan besar telah berakhir. Mimura memperingatkan bahwa jika perdagangan semacam itu meningkat lagi, hal itu dapat menyebabkan peningkatan volatilitas pasar. "Kami selalu memantau pasar untuk memastikan hal itu tidak terjadi," tambahnya.

Indeks Harga Konsumen (IHK) Jepang meningkat menjadi 3,0% tahun-ke-tahun pada bulan Agustus, naik dari 2,8% sebelumnya, menandai level tertinggi sejak Oktober 2023. Selain itu, IHK Nasional Inti, tidak termasuk makanan segar, mencapai level tertinggi enam bulan sebesar 2,8%, naik untuk bulan keempat berturut-turut dan sejalan dengan ekspektasi pasar.

Ketua Federal Reserve Jerome Powell mengomentari pemangkasan suku bunga agresif sebesar 50 basis poin, dengan mengatakan, “Keputusan ini mencerminkan meningkatnya keyakinan kami bahwa, dengan penyesuaian yang tepat terhadap pendekatan kebijakan kami, kami dapat mempertahankan pasar tenaga kerja yang kuat, mencapai pertumbuhan ekonomi moderat, dan menekan inflasi ke tingkat 2% yang berkelanjutan.”

Analisis Teknis: USD/JPY bertahan di atas EMA sembilan hari di dekat 143,50

USD/JPY diperdagangkan di sekitar 143,70 pada hari Selasa. Analisis grafik harian menunjukkan bahwa pasangan mata uang ini bergerak dalam saluran menurun, yang menandakan tren bearish. Lebih jauh, Indeks Kekuatan Relatif (RSI) 14 hari berada tepat di bawah level 50, yang memperkuat sentimen bearish yang berlaku.

Di sisi negatifnya, pasangan USD/JPY mungkin menguji EMA sembilan hari di level 143,01. Penembusan di bawah level ini dapat menyebabkan pasangan ini menjelajahi wilayah 139,58, yang menandai titik terendahnya sejak Juni 2023.

Sebagai alternatif, resistensi langsung teridentifikasi pada batas atas saluran menurun, di sekitar level 144,30. Penembusan di atas level ini dapat memungkinkan pasangan USD/JPY untuk menantang batas psikologis 145,00.

Sumber: FXSTREET

Harga emas (XAU/USD) melanjutkan pergerakan harga konsolidasinya untuk hari kedua berturut-turut pada hari Selasa karena para investor bersikap hati-hati setelah kenaikan baru-baru ini ke puncak tertinggi sepanjang masa yang dicapai pada hari sebelumnya di tengah kondisi yang sedikit overbought pada grafik harian. Penurunan tetap terkendali setelah taruhan untuk pelonggaran yang lebih agresif oleh Federal Reserve AS (Fed), yang membatasi pemulihan Dolar AS (USD) dari puncak YTD yang dicapai sebagai reaksi terhadap pemotongan suku bunga jumbo minggu lalu.

Selain itu, risiko geopolitik yang terus berlanjut akibat konflik yang sedang berlangsung di Timur Tengah, bersama dengan ketidakpastian politik AS menjelang pemilihan umum November dan kekhawatiran tentang perlambatan ekonomi, seharusnya mendukung harga Emas sebagai aset safe haven. Meski demikian, nada bullish yang mendasari di seluruh pasar ekuitas global membatasi aset safe haven XAU/USD, menjelang rilis Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) AS minggu ini pada hari Jumat.

Ringkasan Harian Penggerak Pasar: Harga emas tetap didukung oleh taruhan penurunan suku bunga Fed lebih lanjut, risiko geopolitik

Taruhan bahwa Federal Reserve akan menurunkan biaya pinjaman lebih lanjut sebesar 125 basis poin pada tahun 2024 setelah pemangkasan suku bunga jumbo 50 bps minggu lalu mendorong harga Emas yang tidak memberikan imbal hasil ke rekor tertinggi baru pada hari Senin.

Menurut Alat FedWatch milik CME Group, para investor kini memperkirakan pemangkasan suku bunga besar-besaran lagi pada pertemuan kebijakan bulan November, yang akan menutup pemulihan moderat Dolar AS dari level terendah YTD.

Presiden Fed Minneapolis Neel Kashkari mencatat pada hari Senin bahwa keseimbangan risiko telah bergeser dari inflasi yang tinggi ke melemahnya pasar tenaga kerja lebih lanjut, sehingga memerlukan suku bunga yang lebih rendah.

Menambahkan hal ini, Presiden Fed Atlanta Raphael Bostic mengatakan bahwa data terbaru menunjukkan secara meyakinkan bahwa AS berada pada jalur yang berkelanjutan menuju stabilitas harga dan bahwa risiko terhadap pasar tenaga kerja telah meningkat.

Presiden Fed Chicago Austan Goolsbee mengatakan bahwa kemerosotan pasar tenaga kerja biasanya terjadi dengan cepat dan mempertahankan suku bunga tinggi bukanlah hal yang masuk akal jika Anda ingin keadaan tetap seperti sekarang.

Di sisi data, survei yang disusun oleh SP Global menunjukkan bahwa aktivitas bisnis di Zona Euro secara tak terduga berkontraksi tajam, sementara aktivitas bisnis di AS stabil pada bulan September.

Rincian tambahan dari PMI AS menunjukkan bahwa harga rata-rata yang dibebankan pada barang dan jasa naik pada laju tercepat dalam enam bulan, yang menunjukkan percepatan inflasi dalam beberapa bulan mendatang.

Hal ini memperkuat hipotesis bahwa pemotongan suku bunga yang diterapkan untuk menstimulasi ekonomi terkadang menyebabkan kenaikan harga dan dapat menguntungkan status komoditas sebagai lindung nilai terhadap inflasi.

Serangan udara Israel pada hari Senin terhadap apa yang disebutnya sebagai lokasi senjata Hizbullah di Lebanon selatan dan timur menewaskan hampir 500 orang, meningkatkan risiko konflik yang lebih luas di Timur Tengah.

Hal ini, ditambah dengan ketidakpastian politik AS dan prospek ekonomi global yang suram, menunjukkan bahwa jalur yang paling mudah bagi logam mulia sebagai tempat berlindung yang aman adalah ke arah kenaikan.

Meski demikian, pemangkasan suku bunga yang mengejutkan oleh Bank Rakyat Tiongkok (PBOC) pada hari Senin, bersamaan dengan RUU pengeluaran sementara untuk mendanai pemerintah AS hingga 20 Desember, membatasi keuntungan untuk XAU/USD.

Pedagang mungkin juga memilih untuk menepi menjelang rilis Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) AS pada hari Jumat di tengah kondisi jenuh beli pada grafik harian.

Prospek Teknis: Harga emas perlu berkonsolidasi sebelum melanjutkan tren kenaikan baru-baru ini

Dari sudut pandang teknis, kenaikan dan penerimaan baru-baru ini di atas angka $2.600 dapat dilihat sebagai pemicu baru bagi para pedagang yang optimis. Meski demikian, Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian bertahan di atas angka 70 dan memerlukan kehati-hatian. Oleh karena itu, akan lebih bijaksana untuk menunggu konsolidasi jangka pendek atau sedikit kemunduran sebelum memposisikan diri untuk pergerakan naik berikutnya.

Sementara itu, koreksi apa pun kemungkinan akan menarik pembeli baru mendekati level $2.600, di bawahnya harga Emas dapat turun ke zona horizontal $2.560. Support relevan berikutnya dipatok di dekat titik tembus resistance $2.535-2.530 di depan level psikologis $2.500. Penembusan meyakinkan di bawah level psikologis tersebut dapat menggeser bias jangka pendek ke arah perdagangan bearish dan membuka jalan bagi penurunan yang signifikan.

Sumber: FXSTREET