Otoritas Moneter Internasional Polandia, KNF, mendenda XTB sebesar $5,5 juta atas kegagalan pemasaran dan kesesuaian CFD.

Regulator keuangan Polandia  telah menjatuhkan denda sebesar PLN 20 juta ($5,5 juta) kepada XTB  karena pelanggaran perlindungan investor dan aturan perilaku MiFID II terkait penjualan Kontrak untuk Perbedaan (CFD).

Keputusan Otoritas Pengawasan Keuangan Polandia mencakup periode antara Januari 2022 dan September 2023, di mana broker tersebut dinyatakan gagal memenuhi persyaratan kesesuaian dan tata kelola produk utama.

Menurut regulator, XTB menggunakan kuesioner klien yang tidak secara tepat menilai apakah pengguna memiliki pengetahuan dan pengalaman yang diperlukan untuk memperdagangkan instrumen kompleks. Dalam beberapa kasus, pengalaman dengan produk keuangan dasar dianggap cukup untuk menyetujui akses ke CFD, meskipun profil risikonya lebih tinggi.

KNF juga menemukan kekurangan dalam cara perusahaan mendefinisikan pasar sasarannya, mencatat bahwa kriteria yang digunakan untuk mengelompokkan klien ke dalam kelompok produk pada dasarnya identik, terlepas dari kompleksitas atau risiko instrumen yang terlibat. Akibatnya, klien tanpa pengalaman yang relevan dapat mengakses produk berisiko tinggi.

Selain itu, regulator tersebut menyebutkan pengungkapan risiko yang menyesatkan dan tidak lengkap, dengan menyatakan bahwa klien tidak diberikan informasi yang cukup untuk membuat keputusan investasi yang tepat. CFD, yang melibatkan leverage dan potensi kerugian yang cepat, memerlukan komunikasi risiko yang jelas berdasarkan peraturan Uni Eropa.

Isu selanjutnya melibatkan "daftar HOT" internal XTB yang berisi instrumen-instrumen yang dipromosikan. KNF menyatakan bahwa fitur tersebut mungkin telah menimbulkan konflik kepentingan, karena produk-produk unggulan seringkali memiliki spread yang lebih lebar dan menghasilkan pendapatan yang lebih tinggi bagi broker. Perusahaan tersebut tidak secara memadai mengungkapkan bagaimana instrumen-instrumen tersebut dipilih atau potensi dampaknya terhadap hasil yang diperoleh klien.

Berdasarkan kerangka peraturan Polandia, yang selaras dengan pembatasan di seluruh Uni Eropa, penyedia CFD harus mematuhi batasan leverage yang ketat, perlindungan saldo negatif, dan peringatan risiko standar, termasuk pengungkapan persentase klien ritel yang mengalami kerugian. Data industri yang dikutip oleh regulator menunjukkan bahwa 70% hingga 80% pedagang CFD ritel mengalami kerugian.

KNF menyatakan bahwa kasus ini menggarisbawahi kekhawatiran yang terus berlanjut seputar praktik pemasaran dan pemeriksaan kesesuaian di sektor derivatif ritel, khususnya di mana produk-produk kompleks didistribusikan kepada klien yang kurang berpengalaman.