Máximo drawdown en Forex en dólares o en porcentaje: por qué los peores episodios pueden ser distintos

El mayor drawdown en dólares y el mayor drawdown porcentual no tienen por qué corresponder a la misma caída de una cuenta Forex. Desde un máximo de mayor tamaño pueden perderse más dólares, pero una fracción menor del capital. Mantenga cada cifra unida a su propio máximo y mínimo.

La cuenta hipotética pasa de 10000 a 21000 USD. Sus cierres muestran un drawdown monetario máximo de 1500 USD, acompañado del 7,5%. El máximo relativo es del 10%, acompañado de 1200 USD. Ambos son correctos. Una valoración EUR/USD durante una posición mostrará además por qué el saldo cerrado no certifica el peor drawdown del patrimonio.

Defina el máximo ya observado y busque dos máximos distintos

Para cada valor positivo V conserve el máximo H alcanzado hasta ese instante, incluido el actual. El drawdown monetario es H−V; su magnitud relativa, (H−V)/H×100%. Maximice cada serie por separado. El denominador es aquel máximo anterior, no el depósito inicial, saldo actual, margen utilizado ni un máximo futuro.

Un informe puede mostrar el mayor drawdown monetario con el porcentaje de ese episodio entre paréntesis. Otro campo presenta el mayor porcentaje y su importe correspondiente. La cifra acompañante no tiene por qué ser el máximo de la otra serie. Si la etiqueta es ambigua, pida las fechas de ambos extremos.

Fije también moneda, periodo, frecuencia, costes y serie: saldo o patrimonio valorado. Aquí no hay flujos externos, crédito, otras posiciones ni conversión. Los resultados cerrados facilitados ya son netos de los costes registrados aplicables. En cada punto de cierre la cuenta está sin posiciones, por lo que saldo y patrimonio coinciden.

Reconstruya los cierres en orden cronológico

Partiendo de 10000 USD, aplique cinco resultados netos hipotéticos: +2000, −1200, +9200, −1500 y +2500 USD. Son importes fijos registrados, no rendimientos porcentuales ni una regla de tamaño. Actualice el máximo acumulado únicamente cuando aparezca un nuevo máximo.

Ninguno de estos cierres cae por debajo de los 10000 USD iniciales. El déficit máximo frente al capital inicial es cero en esta serie, aunque existan drawdowns desde máximos intermedios. Beneficio final, pérdida bajo el depósito y retroceso desde un máximo son mediciones diferentes.

Terminar con 21000 USD supone ganar 11000, el 110% del inicio sin flujos. Esto no borra las caídas previas. Los saldos tampoco muestran precios ni patrimonio entre observaciones: la ausencia de datos de pérdida abierta no significa que esa pérdida sea cero.

Empareje cada máximo con su propio tramo

El primer descenso va de 12000 a 10800 USD: 1200 USD, un 10%. El posterior va de 20000 a 18500: 1500 USD, un 7,5%. El segundo es peor en dólares y el primero en proporción. Emparejar 1500 USD con 10% como un solo episodio inventa una combinación inexistente.

Dividir 1500 entre los 10000 USD iniciales da 15%. Es otra normalización, no el máximo relativo calculado desde el máximo previo. Dividir entre los 21000 finales responde a otra pregunta. Un denominador alternativo puede ser útil si se identifica; no puede sustituir silenciosamente la definición.

La recuperación se calcula desde el mínimo: 12000/10800−1 es aproximadamente 11,1111%; 20000/18500−1, aproximadamente 8,1081%. Recuperar no exige simplemente cambiar de signo el descenso del 10% o 7,5%.

La comparación requiere valores positivos y utilizables. Patrimonio nulo o negativo, otra moneda o un máximo financiado con aportaciones necesitan otro tratamiento. Para transferencias, consulte el ejemplo sobre cómo eliminar el efecto de depósitos y retiradas en el drawdown. Aquí se excluyen deliberadamente.

Mismos beneficios cerrados, distinto orden, otro drawdown

Como diagnóstico, reordene los mismos importes fijos: −1200, −1500, +2000, +9200 y +2500 USD. Los saldos son 10000, 8800, 7300, 9300, 18500 y 21000. Durante las primeras pérdidas el máximo sigue en 10000, de modo que el drawdown observado alcanza 2700 USD, el 27%.

El beneficio final continúa en 11000 USD y tres de cinco resultados son positivos: 60% de aciertos. Las ganancias suman 13700 USD y las pérdidas absolutas 2700; el cociente es aproximadamente 5,0741 en ambos órdenes. Estos resúmenes no indican cuándo se acumulan pérdidas respecto de un máximo anterior.

La permutación es un análisis contable, no una estrategia reproducible ni un modelo de probabilidades. Cambiar el orden de operaciones reales puede alterar precios ejecutables, tamaño, financiación, margen y señales posteriores. Si el tamaño depende del patrimonio, las pérdidas previas cambian los importes siguientes. No presente resultados fijos como una historia de mercado igualmente alcanzable.

Añada una valoración abierta antes de confiar en el saldo

Vuelva al orden original. Antes del tercer cierre, el saldo es 10800 USD. Añada este supuesto explícito: una posición larga de 100000 EUR/USD comprada a 1.1000 se valora al precio comprador ejecutable 1.0820. La pérdida de precio es 100000×(1.0820−1.1000) = −1800 USD. Sin cargos adicionales en esa operación ni otra exposición, el patrimonio observado es 9000 USD.

El máximo patrimonial previo era 12000. Caer a 9000 implica 3000 USD, el 25%, aunque el saldo siga en 10800. Una venta efectiva posterior al precio comprador hipotético 1.1920 genera 9200 USD de beneficio de precio, como el tercer cierre. Ganar después no elimina el riesgo intermedio.

El 25% es el máximo de la rejilla de observaciones aportada y demuestra al menos ese retroceso. No prueba que entre puntos no hubiera un mínimo inferior. Una mayor frecuencia de la misma serie coherente puede descubrir extremos; precios obsoletos o otra valoración cambian los datos.

El margen o una liquidación forzosa podrían impedir la recuperación supuesta. No se demuestra que 10000 USD basten para sostener 100000 EUR, ni que un umbral de revisión del 25% garantice salir allí. Colateral disponible, diferencial, ejecución y saltos de precio exigen comprobaciones distintas.

Audite el campo con los datos originales

Solicite la serie de valores de cuenta con horas, moneda, saldo, cantidades abiertas, valoración compradora o vendedora, costes registrados y devengados, y transferencias. Confirme las ejecuciones asignadas. No reste por separado una comisión ya incluida en el resultado neto.

Recalcule el máximo acumulado en orden. Guarde máximo, mínimo, importe y porcentaje de cada episodio, con registros separados para el máximo monetario y el relativo. Compruebe la secuencia real antes de permutar y nombre la frecuencia de cualquier medición de cierres o muestreada.

Revise después pérdidas abiertas, tamaño variable, flujos y restricciones de margen. Si el máximo no se ha recuperado al terminar la muestra, márquelo como no recuperado. Un máximo histórico no limita la próxima pérdida Forex. El informe debe permitir reconstruir tanto la cifra como el recorrido.