La semana comenzó con un tono dispar. El ánimo del mercado europeo fue más bien moderado, con los principales índices cotizando entre planos y negativos, tras el anuncio de China de aranceles de hasta el 43 % sobre las importaciones de productos lácteos de la UE. Ni siquiera el FTSE 100, con una fuerte presencia en el sector energético y minero, logró registrar ganancias ayer, a pesar del repunte del sector energético y metalúrgico.

Las crecientes tensiones con China no son nada nuevo, pero el hecho de que los productores chinos estén desviando sus exportaciones a mercados fuera de Estados Unidos —incluida Europa— claramente está alimentando las tensiones en todo el Viejo Continente, que ya enfrenta su propia crisis del costo de vida.

Se podría argumentar que las importaciones chinas más baratas ayudan a controlar las presiones inflacionarias. Ciertamente lo hacen. El problema, sin embargo, es que encarecen relativamente los productos fabricados en Europa, lo que afecta negativamente a las empresas y los empleos locales.

Y no me refiero solo a las queserías locales y los bistrós franceses. También me refiero a los motores de crecimiento del continente, como los grandes fabricantes de automóviles franceses y alemanes, que en gran medida se quedaron atrás en la transición a los vehículos eléctricos y ahora se ven presionados por la competencia china. Los vehículos eléctricos chinos están inundando los mercados europeos, a menudo ofreciendo mejor software y tecnología a precios más bajos, mientras que los fabricantes de automóviles europeos tradicionales se ven obligados a observar cómo los consumidores priorizan la innovación sobre los interiores lujosos.

Europa también se está perdiendo el impulso de la IA en tiempo real. Carece de plataformas de grandes tecnológicas, cuenta con pocas innovaciones importantes y, en cambio, opera bajo un marco regulatorio estricto. Al mismo tiempo, el dinero se está agotando.

Y ahora, los aranceles europeos sobre los productos chinos están empezando a ser contraproducentes, y Pekín está tomando represalias similares. Es poco probable que esta escalada sea un buen augurio para el futuro y podría lastrar aún más el crecimiento europeo el próximo año.

En términos más generales, la estrategia comercial al estilo Trump está contaminando el comercio global. La diferencia clave radica en que Estados Unidos cuenta con una inversión masiva en inteligencia artificial y tecnología para compensar el débil crecimiento en otras regiones. Europa no. Los relojes, bolsos y coches de lujo europeos dependen en gran medida de los consumidores estadounidenses y chinos. Si estos pilares se debilitan, las alternativas son escasas. La tecnología no es una solución —ASML por sí sola no puede impulsar a todo un continente— y el sector de defensa, que impulsó el repunte bursátil de este año, podría ya haber captado gran parte de su potencial. Si bien el aumento de los presupuestos de defensa apoyará a los fabricantes de equipos militares, las restricciones fiscales eventualmente se reafirmarán. Es poco probable que el gasto en este sector iguale la inversión de las grandes tecnológicas en centros de datos y chips.

¿Y ahora qué? El consenso del mercado sigue apuntando a una mayor rotación hacia valores cíclicos —un área en la que Europa podría seguir beneficiándose, gracias a unos costes de financiación relativamente más bajos—, junto con una menor exposición a la tecnología, que cada vez pesa más sobre el apetito por el riesgo global. Sin embargo, la reanudación de las tensiones comerciales con China podría desbaratar el escaso optimismo que aún persiste en torno al crecimiento europeo.

No es una exageración. Una de las economías con peor desempeño de Europa, el Reino Unido, acaba de registrar un crecimiento del 0,1 % en el tercer trimestre, si es que a eso se le puede llamar crecimiento. Tres meses de casi estancamiento justifican el uso de la palabra "miserable".

Al observar el rendimiento de la libra esterlina, era difícil distinguir que el Banco de Inglaterra recortó los tipos de interés y que se publicaron varios indicadores económicos débiles, probablemente con una mayor debilidad tras un presupuesto negativo para el crecimiento. Pero esto se debe menos a la fortaleza de la libra esterlina que a la venta generalizada de dólares.

El dólar ha estado bajo presión por varias razones. Desde que Donald Trump asumió el cargo, las preocupaciones sobre la disciplina fiscal, las tensiones comerciales, la disminución de la demanda de bonos del Tesoro estadounidense como activos de reserva y las expectativas cada vez más moderadas de la Reserva Federal (Fed) han lastrado al dólar.

En el muy corto plazo, desde ayer, el dólar también se ha visto presionado por un fuerte retroceso del USDJPY, luego de las advertencias de las autoridades japonesas de que el movimiento había ido demasiado lejos y demasiado rápido.

Más allá del ruido a corto plazo, la perspectiva del dólar se mantiene cómodamente negativa de cara al próximo año. Las predicciones alcistas sobre el dólar son escasas, salvo algunos grandes bancos que pronostican una estabilización en el segundo semestre del próximo año. Esto por sí solo plantea la pregunta de si gran parte de la debilidad del dólar ya está descontada.

En tal sentido, cualquier dato o noticia que impulse una reevaluación más agresiva de las expectativas de la Fed podría desencadenar un fuerte repunte del dólar.

Toda la atención se centra ahora en la publicación de los últimos datos estadounidenses del año, con la revisión del PIB del tercer trimestre y la inflación del PCE —el indicador preferido de la Fed— a la vista antes de las vacaciones navideñas. Se espera que el crecimiento estadounidense haya superado el 3% en el tercer trimestre, con una inversión significativa en IA, mientras que se prevé que la presión sobre los precios se haya afianzado. Una combinación de mayor crecimiento y mayor inflación podría reavivar a los halcones de la Fed, a menos que los datos más actualizados del PCE resulten lo suficientemente débiles como para reforzar al bando moderado.

Actualmente, los futuros de los fondos federales cotizan con una probabilidad de aproximadamente el 20% de un recorte de tipos en enero y ligeramente superior al 50% en marzo. Cualquier aumento en las expectativas de una mayor flexibilización impulsaría las valoraciones de las acciones, aunque es probable que los segmentos cíclicos y no tecnológicos se beneficien más que las grandes tecnológicas, con una alta valoración.

En cuanto al rally de Santa Claus —normalmente definido como los últimos cinco días de negociación del año y los dos primeros del siguiente—, que ha generado una ganancia media de alrededor del 1,6 % desde 1928, las probabilidades siguen siendo alcistas. Dicho esto, cualquier corrección significativa podría materializarse en enero.

Por lo tanto, mucho dependerá de los datos finales del año y de la reacción de los inversores. Este año ha estado lleno de altibajos: ganancias impulsadas por la tecnología, pero también una clara rotación hacia segmentos no tecnológicos. Si algo puede frenar una posible caída del sector tecnológico, es la esperanza de que el repunte continúe expandiéndose más allá del sector tecnológico.

Fuente: Swissquote Bank SA

Fuente: Bloomberg Europa

El dólar estadounidense continúa perdiendo terreno frente al oro, con el XAUUSD estableciendo otro récord después de probar el nivel de 4.497 USD. 

Pronóstico del XAUUSD: conclusiones clave

Análisis fundamental

La perspectiva del precio del XAUUSD para hoy muestra que el oro continúa su tendencia alcista. En este momento, los precios han alcanzado otro máximo histórico y se cotizan en torno a los 4480 USD por onza.

El Producto Interno Bruto (PIB) representa el valor total de todos los bienes y servicios producidos en un país, calculado sobre la producción final sin incluir el costo de las materias primas.

El pronóstico del XAUUSD para el 23 de diciembre de 2025 considera que el PIB estadounidense del tercer trimestre podría descender al 3,2 %, frente al 3,8 % anterior. Una desaceleración confirmada del PIB ejercería una presión adicional sobre el dólar estadounidense, que ya está perdiendo terreno frente a las principales divisas mundiales y los metales preciosos .

El Índice de Confianza del Consumidor de EE. UU. , publicado por el Conference Board, refleja la confianza de los consumidores en la situación económica actual. Es un indicador adelantado que ayuda a predecir el gasto del consumidor, que representa una parte significativa de la actividad económica general. Los valores más altos indican un mayor optimismo del consumidor.

El pronóstico para el 23 de diciembre de 2025 sugiere que el índice podría caer a 83,4 puntos, lo que indica un deterioro del sentimiento del consumidor.

Por lo tanto, una caída del PIB combinada con otros indicadores económicos debilitados podría actuar como detonante para una mayor apreciación del XAUUSD.

Análisis técnico del XAUUSD

En el gráfico H4, el XAUUSD ha formado un patrón de reversión de martillo cerca de la Banda de Bollinger media. En esta etapa, el precio continúa su onda ascendente a medida que se cumple la señal del patrón. Dado que el XAUUSD se mantiene dentro de un canal ascendente, el próximo objetivo alcista podría ser el nivel de 4550 USD.

Al mismo tiempo, la perspectiva técnica de hoy para XAUUSD también considera un escenario alternativo que implica un movimiento correctivo hacia el nivel de 4.440 USD antes de un mayor crecimiento.

El potencial de continuación de la tendencia alcista permanece intacto, con el XAUUSD posiblemente dirigiéndose hacia el próximo hito psicológico en 4.700 USD en el corto plazo.

Resumen

Una posible desaceleración del PIB estadounidense debilitaría aún más el dólar estadounidense. El análisis técnico del XAU/USD apunta a una tendencia alcista continua hacia el nivel de 4.550 USD tras una fase correctiva.

Pronóstico del EURUSD 2026-2027: tendencias clave del mercado y predicciones futuras

Este artículo presenta el pronóstico del EURUSD para 2026 y 2027 y destaca los principales factores que determinan la dirección de los movimientos del par. Aplicaremos análisis técnico, consideraremos las opiniones de expertos líderes, grandes bancos e instituciones financieras, y estudiaremos pronósticos basados ​​en IA. Este análisis exhaustivo de las predicciones del EURUSD ayudará a inversores y operadores a tomar decisiones informadas.

Pronóstico del oro (XAUUSD) para 2026 y más allá: perspectivas de expertos, predicciones de precios y análisis

Profundice en las perspectivas del precio del oro (XAUUSD) para 2026 y años posteriores, combinando análisis técnico, pronósticos de expertos y factores macroeconómicos clave. Explica los factores que impulsan el reciente aumento del oro, explora posibles escenarios, incluyendo un movimiento hacia los 4.500-5.000 USD por onza, y destaca por qué el metal sigue siendo una sólida cobertura en tiempos de incertidumbre global.

Fuente: RoboForex

Fuente: Bloomberg Europa

Un jurado de Baltimore ordenó a Johnson Johnson (JNJ.N), abre en nueva pestaña y sus subsidiarias pagar más de $1.5 mil millones a una mujer que afirmó que décadas de exposición al asbesto en los productos a base de talco de la compañía le causaron mesotelioma peritoneal, una forma de cáncer.

El jurado del Tribunal de Circuito de la ciudad de Baltimore, Maryland, encontró el lunes que la compañía, dos de sus subsidiarias y su filial Kenvue (KVUE.N)  fueron responsables por no advertir a la demandante Cherie Craft que su talco para bebés contenía asbesto.

Johnson Johnson dijo que apelará la decisión del jurado, que según el bufete de abogados del demandante fue la suma más grande jamás otorgada contra JJ para un solo demandante.

La indemnización a Craft, diagnosticada con mesotelioma en enero de 2024, incluye 59,84 millones de dólares en daños compensatorios y 1.000 millones de dólares en daños punitivos contra JJ y 500 millones de dólares contra Pecos River Talc, una subsidiaria de JJ, según documentos judiciales. El caso surge tras una decisión del jurado de California, emitida a principios de diciembre, que otorgó 40 millones de dólares a dos mujeres que afirmaron que el talco para bebés de la compañía fue el causante de su cáncer de ovario.

El mesotelioma peritoneal es un cáncer poco común que se desarrolla en el revestimiento del abdomen y los órganos abdominales. Suele estar relacionado con la exposición al asbesto. Si bien no tiene cura, tratamientos como la cirugía, la quimioterapia y los cuidados paliativos pueden ayudar a controlar los síntomas y mejorar la calidad de vida.

"Cherie Craft dirige una organización sin fines de lucro donde dedica su vida a ayudar a los demás. Su cáncer era prevenible. Usó talco para bebés Johnson's todos los días de su vida hasta que le diagnosticaron cáncer", dijo Jessica Dean, socia de Dean Omar Branham Shirley, la firma que representaba a Craft. "JJ se negó a aceptar ninguna responsabilidad y luchó en todo momento".

Johnson Johnson calificó el fallo de "atroz" y "manifiestamente inconstitucional". "Apelaremos de inmediato este veredicto", declaró Erik Haas, vicepresidente mundial de litigios de JJ, en un comunicado, argumentando que la decisión se debió a "graves errores" del tribunal de primera instancia y contradecía rotundamente la mayoría de los casos de talco en los que la compañía ha prevalecido.

Haas reiteró la postura de JJ de que sus productos de talco son seguros y no contienen asbesto, citando décadas de estudios. "Estas demandas se basan en ciencia basura", afirmó.

La compañía enfrenta demandas de más de 67,000 demandantes que afirman haber sido diagnosticados con cáncer tras usar su talco para bebés y otros productos de talco, una afirmación que JJ ha negado sistemáticamente. Anteriormente, intentó resolver el litigio mediante una propuesta de acuerdo de quiebra que asignaría miles de millones de dólares a los demandantes, pero los tribunales han rechazado estas iniciativas.

JJ dejó de vender talco para bebés a base de talco en Estados Unidos en 2020 y a nivel mundial en 2023, y cambió a alternativas a base de almidón de maíz.

El veredicto de Maryland se suma a una serie de cuantiosas indemnizaciones contra JJ en casos de talco, aunque muchas se han reducido o anulado en apelación. La compañía ha reservado miles de millones para costos de litigio y acuerdos mientras continúa luchando contra demandas en tribunales de todo el país.

Fuente: Reuters

Los precios al consumidor de Singapur se mantuvieron estables en noviembre, ya que la mayor inflación de los servicios fue compensada por una menor inflación del comercio minorista y de otros bienes, así como por una caída más pronunciada en los costos de la electricidad y el gas, según datos oficiales publicados el 23 de diciembre.

La inflación subyacente, que excluye el transporte privado y el alojamiento para reflejar mejor los gastos de los hogares, fue del 1,2 por ciento en noviembre, manteniéndose en la tasa más alta desde diciembre de 2024. La inflación general también se situó en el 1,2 por ciento.

Ambas medidas se mantuvieron sin cambios desde octubre, cuando la inflación básica se disparó desde el 0,4 por ciento en septiembre, cerca de un mínimo de cuatro años.

Pero la inflación básica y general de noviembre fueron inferiores al 1,3 por ciento que los analistas encuestados por Bloomberg habían pronosticado para ambas.

La inflación de los servicios aumentó ligeramente hasta el 1,9% desde el 1,8% de octubre. Esto se debió a mayores aumentos en los costos de los servicios de transporte punto a punto y los seguros médicos, según informaron la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) y el Ministerio de Comercio e Industria (MTI) en un comunicado conjunto.

La inflación de los alimentos se mantuvo sin cambios en el 1,2 por ciento, ya que los precios de los servicios de alimentación y de los alimentos no cocinados aumentaron al mismo ritmo que en octubre.

La inflación del precio minorista y de otros bienes disminuyó del 0,4 por ciento en octubre al 0,3 por ciento en noviembre, ya que los precios de la ropa, el calzado y otros electrodomésticos para el cuidado personal disminuyeron.

Los precios de la electricidad y el gas cayeron un 4,1 por ciento en noviembre, desde una disminución del 4 por ciento en octubre, debido a una mayor caída en los costos de la electricidad.

Los costos de alojamiento aumentaron un 0,3 por ciento en noviembre, sin cambios respecto de octubre, ya que los alquileres de viviendas aumentaron a un ritmo similar.

MAS y MTI reiteraron sus pronósticos de inflación para 2025 y 2026.

Se proyecta que la inflación básica se situará en torno al 0,5 por ciento en 2025, antes de aumentar al 0,5-1,5 por ciento en 2026.

Se espera que la inflación general promedie entre el 0,5 y el 1 por ciento en 2025, y entre el 0,5 y el 1,5 por ciento en 2026.

MAS y MTI citaron varios factores que deberían mantener la inflación dentro de sus pronósticos, incluidas las expectativas de que los costos de importación de Singapur disminuirán, aunque a un ritmo más lento, en los próximos meses.

Se proyecta que los precios mundiales del petróleo crudo caerán más gradualmente en 2026 en comparación con 2025.

Mientras tanto, se espera que aumente el crecimiento del costo laboral unitario, que mide el costo laboral promedio por unidad de producción. Es probable que la demanda de consumo privado se mantenga estable.

MAS y MTI señalaron que las perspectivas de inflación están sujetas a incertidumbres.

"Los shocks de oferta, incluidos los derivados de acontecimientos geopolíticos, podrían elevar abruptamente algunos costos de importación", dijeron.

"Sin embargo, un debilitamiento más pronunciado de lo esperado en la demanda mundial podría mantener la inflación subyacente baja durante más tiempo".

"Otra caída significativa de los precios mundiales del petróleo también podría frenar temporalmente el ritmo de aumento de los precios", agregaron.

Fuente: Straitstimes