Perspectivas para el GBP/USD y el USD/CAD: el dólar estadounidense está bajo presión a medida que disminuye la volatilidad

Económico

Forex

Resumen:

Es posible que se esté produciendo un cambio de rumbo en lo que respecta a los factores que impulsan el universo cambiario del G10, con la disminución del enfoque en las perspectivas de las tasas de interés de EE. UU. durante la última semana, sustituida por una mayor atención al apetito por el riesgo en general. Si bien aún no se ha determinado la condición del dólar estadounidense como refugio seguro, en particular, este ha experimentado dificultades en un entorno de volatilidad decreciente y un aumento en los activos de riesgo durante las últimas dos semanas. De persistir esta tendencia, la trayectoria de menor resistencia para el dólar podría seguir siendo a la baja.

¿El retorno del dólar a su estatus de refugio seguro?

Perspectivas para el GBP/USD y el USD/CAD: el dólar estadounidense se encuentra bajo presión a medida que disminuye la volatilidad_1

Fuente: TradingView

El primer gráfico analiza la correlación acumulada de 10 días entre los principales pares de divisas del G10 y determinados instrumentos del mercado durante las últimas dos semanas. A la izquierda, se muestran los precios de mercado para los recortes de tipos de la Fed de este año basados en futuros, y a la derecha, los futuros del VIX. En cuanto a los pares de divisas, el EUR/USD se muestra en negro, el USD/JPY en rojo, el GBP/USD en azul, el USD/CAD en amarillo y el AUD/USD en verde.

Como se comentó en publicaciones de la semana pasada, a principios de julio existía una fuerte relación entre el universo cambiario y las expectativas de recorte de tasas de la Fed. Sin embargo, dicha relación se ha debilitado en los últimos días, como lo demuestran los bajos coeficientes de correlación. Curiosamente, las correlaciones con los futuros del VIX se han fortalecido durante el mismo período, y la menor volatilidad prevista en el mercado bursátil estadounidense suele coincidir con ganancias en las principales divisas frente al dólar estadounidense.

Si bien el dólar estadounidense a menudo ha fluctuado en línea con los movimientos de los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años de referencia, lo que sugiere que los diferenciales de tasas pueden ser un factor, es notable que a medida que el flujo de acuerdos comerciales que se alcanzan con el gobierno de EE. UU. se ha acelerado antes de la fecha límite de aranceles recíprocos del 1 de agosto, los rendimientos de los bonos del Tesoro en general se han estado moviendo a la baja, revirtiendo la tendencia observada cuando las tensiones comerciales estaban aumentando.

Como muchos analistas señalaron en su momento, los bonos del Tesoro se comportaban inusualmente como activos de mayor riesgo, por lo que el reciente repunte coincide con los movimientos observados en otros activos más alejados del espectro de riesgo en las últimas semanas. Esto también sugiere que el dólar estadounidense podría estar recuperando lentamente su estatus de refugio seguro, gracias a un fuerte apetito por el riesgo que impulsa a otras divisas. Esta teoría aún está por comprobar, ya que no hemos visto una caída importante del mercado durante un tiempo, pero será interesante ver qué sucede cuando se produzca la próxima fluctuación del mercado, impulsada por un gobierno no estadounidense. Por ahora, parece estar impulsando a divisas como la libra esterlina y el dólar canadiense frente al dólar estadounidense.

La ruptura bajista del GBP/USD se revirtió rápidamente

Perspectivas para el GBP/USD y el USD/CAD: el dólar estadounidense se encuentra bajo presión a medida que disminuye la volatilidad_2

Fuente: TradingView

Ya sea que se trate de la acción del precio o del impulso, los riesgos direccionales parecen inclinarse al alza para el GBP/USD a corto plazo. La ruptura por debajo del soporte de la tendencia alcista de larga duración no duró mucho, ya que el par atrajo ofertas en las caídas por debajo del soporte horizontal de 1,3370. Esto podría haber contribuido al rebote observado esta semana, llevando al cable no solo de nuevo por encima de la tendencia alcista, sino también a la importante media móvil de 50 días y a 1,3530, este último nivel que ofreció tanto soporte como resistencia durante el último mes.

La intersección de la tendencia alcista, 1,3530 y la media móvil de 50 días es ahora la zona bajista clave a tener en cuenta, ofreciendo una base potencial para construir posiciones largas en caso de un retroceso. En cuanto a los objetivos, podrían encontrarse ofertas en 1,3600, y un impulso por encima de este nivel abriría la puerta a una pequeña resistencia en 1,3676 y el máximo de julio.

Los indicadores de momentum se están volviendo alcistas, con el RSI (14) rompiendo con fuerza su tendencia bajista la semana pasada antes de volver a superar los 50. El MACD también ha cruzado la línea de señal desde abajo y está a punto de superar el cero. Es un panorama más neutral que abiertamente alcista, pero la tendencia apunta en esa dirección. Por supuesto, si el GBP/USD volviera a caer por debajo de la zona de soporte y se mantuviera allí, el sesgo alcista se invalidaría.

El USD/CAD apunta al mínimo de junio

Perspectivas para el GBP/USD y el USD/CAD: el dólar estadounidense se encuentra bajo presión a medida que disminuye la volatilidad_3

Fuente: TradingView

El dólar canadiense parece haber reanudado su tendencia general de fortalecimiento frente al dólar estadounidense, con el USD/CAD rompiendo la cuña alcista en la que se negociaba la semana pasada tras tener dificultades para superar a los vendedores estacionados por encima de 1,3750. La posterior ruptura bajista hizo que el par rompiera el soporte de 1,3650, dejándolo justo por encima de los mínimos de junio. La tendencia posterior a la ruptura de la cuña sugiere que el USD/CAD debería volver a probar 1,3550, aunque el rebote desde justo por encima de este nivel a principios de este mes advierte que el camino a corto plazo para los bajistas podría ser complicado.

1,3650 sigue siendo el primer nivel superior destacable, con 1,3550 igual a la baja. Este es el rango inicial para operar. Si se rompe este último, 1,3500 será el punto de mira, y un impulso por encima de este nivel podría volver a probar el mínimo de septiembre de 2024 de 1,3420. Si 1,3650 se rompe al alza, 1,3750 se consideraría naturalmente un objetivo para las posiciones largas. El panorama de momentum ha cambiado recientemente de alcista a ligeramente bajista, favoreciendo los repuntes de venta. El RSI (14) ha bajado de 50, mientras que el MACD ha cruzado la línea de señal desde arriba, aunque en territorio positivo.

Fuente: FOREX.com

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Avanzan las conversaciones entre Rusia y Ucrania, el mercado apuesta por recortes más agresivos de las tasas de la Fed.

Destacados FastBull

Noticias diarias

[Datos breves]

1. La actividad manufacturera de Japón se contrae en julio.

2. La Casa Blanca dice que Japón aumentará las importaciones de arroz estadounidense en un 75% inmediatamente.

3. Concluye la tercera ronda de conversaciones directas entre Rusia y Ucrania; ambos acuerdan un nuevo intercambio de prisioneros.

4. Las exportaciones rusas de petróleo del Mar Negro se detuvieron debido a cambios en las reglas de entrada al puerto.

5. Se dice que la UE y los EE. UU. están avanzando hacia un acuerdo comercial con aranceles del 15% sobre la mayoría de los productos.

6. Los operadores de bonos aumentan las apuestas sobre los recortes de tasas de la Fed en 2026 después de las críticas de Trump a Powell.

7. Hamás dice que respondió positivamente a la propuesta de un acuerdo de alto el fuego temporal con Israel.

8. Viceministro de Relaciones Exteriores iraní: Irán responderá si el 'UE3' decide restablecer las sanciones.

[Detalles de la noticia]

Contratos de actividad manufacturera de Japón de julio

Una encuesta del sector privado publicada el jueves mostró que la actividad manufacturera de Japón se contrajo en julio, lastrada por la incertidumbre sobre los aranceles estadounidenses. El Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero preliminar de Caixin/Markit para Japón cayó a 48,8 en julio desde 50,1 en junio, lo que marca la primera vez que el índice cae por debajo del umbral de 50,0 que separa la expansión de la contracción en 13 meses. Mientras tanto, el sector servicios de Japón continuó superando al manufacturero, con un crecimiento de la actividad que se aceleró a un máximo de cinco meses, impulsado por una fuerte demanda. La encuesta reveló que los subíndices clave, como la producción y los nuevos pedidos, disminuyeron a sus ritmos más rápidos en cuatro y tres meses, respectivamente, a medida que las empresas evaluaban el impacto de los aranceles estadounidenses. La incertidumbre sobre las futuras políticas comerciales lastimó las expectativas para el próximo año.

La Casa Blanca dice que Japón aumentará las importaciones de arroz estadounidense en un 75% de inmediato

El 23 de julio, la Casa Blanca declaró que el acuerdo de inversión entre Estados Unidos y Japón se centrará en el diseño y la fabricación de semiconductores, el gas natural y los nuevos astilleros. Japón aumentará de inmediato sus importaciones de arroz estadounidense en un 75 % y ampliará significativamente sus cuotas de importación. Japón comprará productos estadounidenses por valor de 8 000 millones de dólares, como maíz, soja, fertilizantes, bioetanol y combustible sostenible para la aviación. La Casa Blanca señaló que Estados Unidos y Japón están negociando un nuevo acuerdo de compra a largo plazo de gas natural licuado de Alaska. Además, Japón se ha comprometido a comprar aviones comerciales fabricados en Estados Unidos, incluyendo un acuerdo para la compra de 100 aviones Boeing. El lunes, Trump publicó en redes sociales que Estados Unidos y Japón habían llegado a un acuerdo comercial, reduciendo el arancel inicialmente previsto del 25 % al 15 %, mientras que Japón invertiría 550 000 millones de dólares en Estados Unidos y abriría sus mercados agrícolas, incluido el del arroz.

Concluye la tercera ronda de conversaciones directas entre Rusia y Ucrania ; ambos países acuerdan un nuevo intercambio de prisioneros

El 23 de julio, el asesor presidencial ruso, Dmitri Peskov, declaró tras la conclusión de la tercera ronda de conversaciones directas entre Rusia y Ucrania que ambas partes están intercambiando 250 prisioneros cada una, el último lote acordado en la segunda ronda de negociaciones. Rusia ha devuelto más de 7.000 cuerpos a Ucrania y, si Ucrania dispone de suficiente equipo de refrigeración, está dispuesta a devolver los restos de otros 3.000 soldados ucranianos. Rusia reiteró su propuesta de un alto el fuego de 24 a 48 horas a lo largo de la línea de contacto para que ambas partes puedan recuperar los cuerpos y evacuar a los heridos. Ambas partes acordaron realizar otro intercambio de prisioneros con más de 1.200 personas próximamente. Además, Rusia sugirió establecer tres grupos de trabajo sobre cuestiones políticas, humanitarias y militares, y Ucrania se comprometió a considerar la propuesta. Peskov señaló que ambas partes dedicaron un tiempo considerable a debatir el memorando del intercambio anterior, pero que sus posiciones seguían siendo muy divergentes. No obstante, acordaron continuar las conversaciones a nivel de delegación y grupo de trabajo. Peskov enfatizó que una reunión de líderes solo podría realizarse después de discusiones exhaustivas sobre el acuerdo, diciendo que una reunión de líderes tiene como objetivo finalizar un acuerdo, no negociar detalles ahora.

Las exportaciones rusas de petróleo del Mar Negro se suspenden debido a cambios en las normas de entrada a los puertos

Según informes, se ha suspendido la carga de petróleo en dos importantes terminales rusas del Mar Negro, supuestamente debido a trámites relacionados con las nuevas normas de seguridad para la entrada a los puertos. Dos expertos del sector afirmaron que la suspensión afecta a las exportaciones del puerto de Novorossiysk y la terminal Yuzhnaya Ozereevka, operadas por el Consorcio del Oleoducto del Caspio. Uno de ellos señaló que espera que la situación se resuelva en uno o dos días. Los cambios en las normas de entrada a los puertos marítimos rusos se producen tras una serie de misteriosas explosiones de petroleros en los últimos meses. A principios de esta semana, el presidente ruso, Vladímir Putin, firmó un decreto que exige que los buques que llegan de puertos extranjeros obtengan el permiso del capitán del puerto y la aprobación del Servicio Federal de Seguridad (FSB) de Rusia.

Se dice que la UE y los EE. UU. están avanzando hacia un acuerdo comercial con aranceles del 15% sobre la mayoría de los bienes.

Según diplomáticos familiarizados con las negociaciones, la Unión Europea y Estados Unidos avanzan hacia un acuerdo que establecería un arancel del 15% para la mayoría de los productos. Los diplomáticos indicaron que los Estados miembros podrían estar dispuestos a aceptar dicho arancel, y que los funcionarios de la UE presionan para aplicarlo a sectores como el automotriz. Un diplomático añadió que las importaciones de acero y aluminio que excedan ciertas cuotas se enfrentarían a un arancel del 50%. Si bien los funcionarios de la UE expresaron optimismo sobre la posibilidad de alcanzar un acuerdo, advirtieron que cualquier acuerdo final requeriría la aprobación del presidente estadounidense Donald Trump, cuya decisión final sigue siendo impredecible.

Los operadores de bonos aumentan sus apuestas sobre recortes de tasas de la Fed en 2026 tras las críticas de Trump a Powell

Los operadores de bonos están aumentando sus apuestas a que la Reserva Federal recortará las tasas de interés de forma más agresiva el próximo año, a medida que crece la especulación en el mercado sobre la posibilidad de que un cambio de liderazgo en la Fed conduzca a la política monetaria más flexible exigida por el presidente estadounidense Donald Trump. Esta confianza se refleja en el diferencial de rendimiento entre los futuros de SOFR con vencimiento en diciembre de 2025 y diciembre de 2026, lo que indica las expectativas del mercado de recortes de tasas por parte de la Fed durante ese período. Si bien el diferencial se ha ampliado gradualmente en los últimos meses debido a la resiliencia económica, los principales operadores han anticipado recortes de tasas más tardíos. Sin embargo, las duras críticas de Trump al presidente de la Fed, Jerome Powell, han acelerado esta tendencia. Los inversores ahora esperan 76 puntos básicos de recortes de tasas el próximo año, en comparación con los tan solo 25 puntos básicos de abril.

Hamás dice que respondió positivamente a la propuesta de acuerdo de alto el fuego temporal con Israel

En la madrugada del martes, el Movimiento de Resistencia Islámica Palestino (Hamás) emitió un comunicado en el que afirmaba haber presentado a los mediadores su respuesta a la propuesta de alto el fuego para Gaza. En un breve comunicado, Hamás indicó que la respuesta incluía su postura y la de otras facciones palestinas respecto a la propuesta. No se proporcionaron más detalles. Las negociaciones indirectas entre Israel y Hamás sobre un alto el fuego en Gaza y el intercambio de rehenes se llevan a cabo en Doha desde el 6 de julio. Según informes de prensa, los mediadores Qatar, Egipto y Estados Unidos presentaron una propuesta actualizada de alto el fuego a ambas partes el 16 de julio.

Viceministro de Relaciones Exteriores iraní : Irán responderá si el 'UE3 ' decide restablecer las sanciones

Kazem Gharibabadi, viceministro de Asuntos Exteriores de Irán para Asuntos Internacionales, dijo que Irán considera importante la próxima reunión del "EU3" (Gran Bretaña, Francia y Alemania), pero enfatizó que los países europeos no deben coordinar sus posiciones con Estados Unidos.

El 21 de julio, el portavoz del Ministerio de Asuntos Exteriores iraní, Esmaeil Baghaei, anunció que Irán y el UE3 mantendrían conversaciones a nivel de viceministros de Asuntos Exteriores en Estambul el 25 de julio para abordar la cuestión nuclear iraní. Gharibabadi declaró a los periodistas en una rueda de prensa que las conversaciones del viernes son importantes. Irán siempre ha valorado las reuniones con los países europeos, pero ha surgido un asunto importante. Les han reiterado que los países europeos deben tener una política independiente. No deben coordinar sus posiciones con las de EE. UU. Gharibabadi declaró a los medios que si el UE3 decide restablecer las sanciones contra Irán, Teherán responderá.

Gharibabadi declaró a los medios que si el UE3 decide restablecer las sanciones contra Irán, Teherán responderá. "El proceso de reimposición de sanciones (el mecanismo del Consejo de Seguridad de la ONU para reimponer sanciones a Irán) carece de fundamento jurídico real". Gharibabadi explicó que Irán no se quedará callado, sino que responderá y tomará medidas si se activa la reimposición. Al mismo tiempo, Gharibabadi no descartó la posibilidad de que Irán se retire del Tratado sobre la No Proliferación de las Armas Nucleares (TNP) si se restablecen las sanciones, señalando que aún se están considerando contramedidas.

[Enfoque de hoy]

UTC+8 11:05 El gobernador del RBA, Bullock, habla

Utc+8 15:15 Francia, julio, PMI manufacturero flash

Utc+8 15:30 Alemania, julio, PMI manufacturero flash

Utc+8 16:00 Flash del PMI manufacturero de julio de la eurozona

Utc+8 16:30 Flash del PMI manufacturero de julio del Reino Unido

Utc+8 20:15 Decisión del BCE sobre los tipos de interés de julio

Utc+8 20:30 Ventas minoristas mensuales de Canadá en mayo

Utc+8 20:45 La presidenta del BCE, Lagarde, ofrece una conferencia de prensa sobre política monetaria.

Utc+8 21:45 EE. UU. Julio SP Global Manufacturing PMI Flash

Utc+8 22:00 Ventas de viviendas nuevas de junio en EE. UU. (anualizadas)

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Dow Jones y S&P 500 alcanzan nuevos máximos por optimismo comercial. ¿Les seguirá el ASX 200?

FOREX.com

Económico

Acciones

El optimismo se extendió a los futuros de acciones estadounidenses y australianas, donde los operadores mantuvieron una postura de riesgo y apuntaron a objetivos más altos. A continuación, desglosamos el panorama técnico de los futuros del SP 500, Nasdaq 100, Dow Jones y ASX 200, junto con los principales eventos económicos de hoy.

El Dow Jones y el SP 500 alcanzan máximos históricos, el ASX 200 podría seguirles el ejemplo

Los índices de Wall Street alcanzaron máximos históricos al cierre del miércoles, impulsados por el optimismo sobre los acuerdos comerciales. El anuncio de Trump sobre un acuerdo comercial con Japón a través de Truth Social durante la jornada asiática elevó los futuros del Nikkei 225 por encima de los 41.000 puntos, situándolos a un paso de su máximo de 2024. Esto generó expectativas de un acuerdo comercial con la UE, y algunos informes sugieren aranceles del 15 % a la mayoría de las exportaciones del bloque.

Análisis técnico de futuros de Wall Street: SP 500, Nasdaq 100, Dow Jones

Los índices de Wall Street continuaron al alza, con el Dow Jones a la cabeza con un avance del 1,1% y un cierre por encima de los 45.000 puntos. Los futuros del SP 500 subieron un 0,8% hasta alcanzar un nuevo máximo histórico, mientras que el Nasdaq 100 se quedó atrás.

El SP 500 continúa utilizando la media móvil exponencial (EMA) de 10 días como soporte, y el impulso alcista se ha fortalecido en los máximos, lo que refleja una fuerte demanda de acciones estadounidenses. Si bien el RSI diario (2) y el RSI (14) están sobrecomprados, no hay divergencias bajistas que indiquen un retroceso. Hasta que la acción del precio indique lo contrario, se asume que los alcistas tienen el control y probablemente mantendrán una mentalidad de "comprar en las caídas". Cabe destacar que el objetivo del gap —proyectado desde el mínimo de abril hasta el gap desbocado— se sitúa alrededor de 6638.

El Nasdaq 100 también utiliza la media móvil exponencial (EMA) de 10 días como soporte dinámico, pero sigue siendo el claro rezagado de los índices de Wall Street. Su máximo diario no superó el máximo de la semana pasada, lo que deja un posible patrón de doble techo en el gráfico diario. El RSI diario (2) también ha descendido desde niveles de sobrecompra, mostrando una divergencia bajista y señalando una pérdida de impulso alcista. Sin embargo, el panorama general aún predice un mayor potencial alcista, con su propia brecha desbocada proyectando un objetivo alcista en torno a 23.365.

Los futuros del Dow Jones mostraron una fuerte ruptura alcista tras la reciente consolidación. Al ser el índice con mejor rendimiento del día, también muestran la dinámica de precios más limpia y potencial para cerrar parte de la brecha de rendimiento con el SP 500. Un movimiento hacia los 46.000 y una posible repetición de su máximo histórico de 76.326 podrían estar en perspectiva.

El Dow Jones y el SP 500 alcanzan nuevos máximos gracias al optimismo comercial. ¿Les seguirá el ASX 200?_1

Análisis gráfico de Matt Simpson. Fuente: TradingView, Futuros CME, Futuros E-mini del SP 500, Futuros E-mini del NASDAQ 100, Futuros E-mini del Dow Jones.

Análisis técnico de futuros del ASX 200 (SPI 200)

Expresé mi tendencia alcista para el ASX 200 y el AUD/JPY en el informe de ayer, y ambos han subido en medio del apetito por el riesgo. El gráfico de futuros del ASX 200 ha formado un patrón de reversión alcista de 3 días conocido como nube oscura. El hecho de que apareciera en el soporte (que anteriormente actuaba como una resistencia firme) sugiere que podríamos haber visto un mínimo importante en el gráfico diario.

También se ha observado una tendencia alcista significativa en el gráfico intradiario del ASX 200. El impulso alcista durante la noche provocó una ruptura al alza de una línea de retroceso, y parece que los alcistas podrían apuntar al VPOC (punto de control de volumen) de la sesión al contado del viernes, en 8737. Sospecho que podríamos ver una ligera sacudida o un posible retroceso en torno al máximo del viernes (8751), aunque, al igual que los operadores de Wall Street, los alcistas parecen más propensos a considerar las caídas como oportunistas.

El Dow Jones y el SP 500 alcanzan nuevos máximos gracias al optimismo comercial. ¿Les seguirá el ASX 200?_2

Análisis gráfico de Matt Simpson - Fuente: TradingView, Futuros del índice ASX SPI 200, Índice SP/ASX 200

Fuente: FOREX.com

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Lo que realmente nos dice el yen esta semana

ACY

Forex

Económico

Lo que realmente nos dice el yen esta semana_1

Fuente: TradingView

Inicialmente, el yen encontró una base sólida. Una estructura arancelaria reducida para los automóviles japoneses y una promesa considerable (aunque algo vaga) de inversión en Estados Unidos generaron esperanzas de que las perspectivas económicas de Japón finalmente pudieran mejorar.

Por un momento, el USD/JPY cayó, y parecía que el mercado comenzaba a descontar la posibilidad de que el Banco de Japón finalmente tuviera margen de maniobra para continuar con la normalización de las tasas. Poco después, comenzaron a circular noticias en los medios locales sobre la posible renuncia del primer ministro Ishiba. Y así, el yen revirtió sus ganancias.

No se trataba solo del rumor en sí, sino de lo que este representaba. Para el mercado, la idea de que Ishiba pudiera dimitir plantea toda una serie de incógnitas: ¿Quién lo reemplazará? ¿Qué postura política adoptarán? ¿Cómo afectará esto a la credibilidad fiscal y a la trayectoria del Banco de Japón? Lo que más me impactó fue la reacción de los fondos apalancados. En lugar de aprovechar la fortaleza previa del yen, redujeron sus posiciones largas.

Lo que realmente nos dice el yen esta semana_2

Fuente: CFTC, Prime Market Terminal

Esto me indica que incluso los actores institucionales siguen considerando el yen más como un instrumento de negociación que como una estrategia macroeconómica basada en convicciones. Nadie quiere verse atrapado en el lado equivocado de un giro político.

Y aquí es donde la cosa se pone interesante. Si las cifras alineadas con las políticas heredadas de la Abenomics cobran fuerza como la de Takaichi, podríamos ver renovadas especulaciones sobre la posibilidad de que el Banco de Japón se enfrente a presiones indirectas para pausar la normalización o incluso volver a una postura más expansiva. Esto por sí solo podría revertir gran parte de la corrección agresiva de precios que hemos visto en el yen este año.

¿Y qué nos depara esto? Desde mi punto de vista, el yen ya no se limita a los diferenciales de tipos, al menos no esta semana. Es un termómetro de la continuidad política, las reformas estructurales y la confianza externa. Si no se restablece pronto la estabilidad interna, el Banco de Japón tendrá dificultades para proceder con las subidas de tipos, por muy atractivo que parezca el panorama macroeconómico en teoría.

Por ahora, me mantengo alerta. El USD/JPY por encima de 147 es, una vez más, resultado de la incertidumbre, más que una señal clara de la fortaleza del dólar. El acuerdo comercial, si bien tiene un gran poder simbólico, no brindará un apoyo duradero si el panorama de liderazgo de Japón se mantiene volátil.

Hasta que tengamos claridad sobre Ishiba, sobre los sucesores potenciales y sobre si esta tormenta política tiene consecuencias reales para la política, trataré al yen primero como un indicador de sentimiento y después como una moneda fundamental. Veamos qué nos trae el resto de la semana.

P1: ¿Por qué se fortaleció el yen inicialmente esta semana? R: El yen cobró impulso tras la noticia de que Japón y EE. UU. alcanzaron un acuerdo comercial. La reducción de los aranceles, en particular sobre automóviles y autopartes, se consideró positiva para la economía japonesa, impulsada por las exportaciones. Esto también aumentó la especulación sobre la posibilidad de que el Banco de Japón (BoJ) tenga margen para endurecer su política monetaria.

P2: ¿Qué revirtió la fortaleza del yen tan rápidamente? R: Inestabilidad política. Surgieron informes de que el primer ministro Ishiba podría dimitir, lo que generó incertidumbre sobre quién asumiría el cargo y qué dirección política seguiría. A los mercados les molestan las incógnitas, especialmente cuando implican posibles cambios en la política monetaria y fiscal.

P3: ¿Por qué es importante la posible renuncia de Ishiba para los operadores de divisas? R: Su salida podría allanar el camino para un liderazgo alineado con la Abenomics, una combinación de políticas que favorezca un estímulo fiscal prolongado y una política monetaria expansiva. Si los mercados creen que el Banco de Japón se verá presionado para retrasar las subidas de tipos, el yen se debilita.

P4: ¿Quiénes son los posibles sucesores de Ishiba? R: Entre los nombres que circulan se encuentran Sanae Takaichi (un firme defensor de la Abenomics), Shinjiro Koizumi, Toshimitsu Motegi, Hayashi y el ministro de Finanzas, Katsunobu Kato. El candidato favorito podría influir significativamente en el tono político, especialmente en torno a la independencia del Banco de Japón.

P5: ¿Cómo reaccionaron los fondos apalancados a los acontecimientos de esta semana? R: Redujeron su exposición a largo plazo al yen. Esto indica claramente que los inversores profesionales se muestran inseguros y reacios a comprometerse con una clara tesis alcista del yen mientras la situación política siga en constante cambio.

Este contenido puede haber sido escrito por un tercero. ACY no ofrece ninguna garantía ni asume ninguna responsabilidad por la exactitud o integridad de la información proporcionada, ni por ninguna pérdida derivada de una inversión basada en recomendaciones, pronósticos u otra información proporcionada por terceros. Este contenido es meramente informativo y no constituye asesoramiento financiero, de inversión ni de ningún otro tipo en el que pueda confiar.

Fuente: ACY

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Ya salió el informe del segundo trimestre de Tesla: ¿Vendieron Bitcoin?

Edward Lawson

La compañía registró un beneficio neto de 1.200 millones de dólares, un aumento considerable respecto de los poco más de 400 millones de dólares del trimestre anterior.

Una parte significativa de esta recuperación se debió a una ganancia no realizada de $284 millones en Bitcoin , ya que la criptomoneda superó los $120,000 gracias a la creciente demanda institucional y las entradas de ETF. Las nuevas normas contables permiten que estas ganancias se incluyan en los resultados, lo que impulsa aún más los resultados de Tesla.

Si bien los ingresos totales cayeron un 12 % interanual, hasta los 22 500 millones de dólares, Tesla está apostando cada vez más por el software y la automatización. La compañía lanzó recientemente su primer servicio de robotaxi sin conductor en Austin y entregó un vehículo a un cliente utilizando su sistema de conducción autónoma mejorada. Entre bastidores, Tesla ha ampliado su infraestructura de IA integrando 16 000 GPU H₂O para el entrenamiento.

A pesar de la menor venta de vehículos, Tesla cerró el trimestre con 36.800 millones de dólares en liquidez y mantiene su compromiso con su plan de IA. Elon Musk enfatizó la importancia de la rentabilidad y la tecnología a medida que Tesla modifica su estrategia a largo plazo.

La contribución de Bitcoin a las ganancias de Tesla también podría animar a otras empresas a seguir su ejemplo. Los compradores corporativos adquirieron más de 800 millones de dólares en BTC la semana pasada, lo que indica que los activos digitales podrían desempeñar un papel cada vez mayor en las tesorerías corporativas.

Fuente: CryptoSlate

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Falsificación de bombeo del dólar estadounidense — América del Norte

OANDA

Forex

Económico

Sin embargo, esta fortaleza del dólar parece haber sido solo un retroceso temporal, ya que el índice del dólar se ha desplomado cerca de dos puntos desde su máximo del jueves (98,50, actualmente en torno a 97,20). Este movimiento tuvo mucha más influencia en el mercado de divisas que en las acciones. De hecho, el Dow Jones está en alza e intenta alcanzar a sus pares. El índice, centrado en el sector industrial, acaba de superar el punto clave de los 45.000 puntos y se acerca a sus máximos históricos.

Desde el último informe de mitad de semana, no ha habido mucho en términos de datos económicos ni para los EE. UU. ni para Canadá, a excepción de un fuerte aumento en las ventas minoristas en los EE. UU. el jueves pasado (0,6 % frente al 0,1 % esperado), que impulsó aún más el avance de las acciones, pero no impidió la toma de ganancias que ocurrió el viernes pasado. Aunque la semana está lejos de terminar y entre las publicaciones del PMI y las ganancias clave, los mercados aún deberían esperar cierta volatilidad.

Rendimiento de los índices de América del Norte

Falsificación de la inyección de dólares estadounidenses — North American_1

Rendimiento de los principales índices de América del Norte desde el pasado lunes 23 de julio de 2025 – Fuente: TradingView

El SP 500 ha tomado la corona desde el lunes pasado, con algunos retrocesos entrecortados pero fuertes movimientos alcistas. Sin embargo, en el cableado actual, el Dow Jones está alcanzando a sus pares relativamente rápido, algo que habrá que tener en cuenta durante las próximas semanas.

Rendimiento del dólar estadounidense a mitad de semana frente a las principales divisas

Falsificación de la inyección de dólares estadounidenses — North American_2

USD frente a otras divisas principales, 23 de julio de 2025 - Fuente: TradingView.

No ha habido mucha compasión por el dólar, ya que perdió la mayor parte de sus ganancias y volvió a los niveles del 10 de julio. El dólar ha caído entre un 0,95% y un 1,60% frente a todas sus principales contrapartes.

Rendimiento del dólar canadiense a mitad de semana frente a las principales divisas

Falsificación de la inyección de dólares estadounidenses — North American_3

CAD frente a otras divisas principales, 23 de julio de 2025 - Fuente: TradingView.

Han pasado muchas semanas desde que el dólar canadiense no vio mucho movimiento independiente del dólar estadounidense.

Parece que el panorama actual en Forex son flujos que se mueven desde las monedas de Europa a las de Asia-Pacífico en conjunto y arrastran a ambas monedas de Norteamérica al mismo tiempo. La semana pasada fue casi lo contrario. El desempeño del dólar canadiense definitivamente no es tan malo como el del dólar estadounidense.

Niveles técnicos intradiarios del USD/CAD

Falsificación de la inyección de dólares estadounidenses — North American_4

Gráfico de 2 horas del USDCAD, 16 de julio de 2025 – Fuente: TradingView

Casi nada ha cambiado desde nuestro último análisis del par y la acción aún se encuentra dentro del rango. La actual liquidación del USD es bastante fuerte, pero las probabilidades no son de una ruptura ya que los mercados tienden a consolidarse hacia los datos clave entrantes (mañana se publicarán los PMI de EE. UU., más detalles más adelante en el artículo).

Niveles de soporte:

●Zona de soporte clave de marco temporal superior: 1,3560 a 1,36

●1.3540 (mínimos de 2025)

●1.35 Nivel psicológico 1.3450 Mínimos de octubre de 2024

Niveles de resistencia:

●Zona pivote 1,3675 a 1,3686

●1.3740 Resistencia girada por pivote

●1.38 Resistencia principal

Calendario económico de Estados Unidos y Canadá para el resto de la semana

Falsificación de la inyección de dólares estadounidenses — North American_5

Datos de EE. UU. y Canadá para el resto de la semana

El resto de la semana promete ser más instructivo en términos de publicaciones de datos económicos. Mañana (jueves 24) veremos la publicación de las ventas minoristas canadienses a las 8:30 a. m. con el número principal en -1,1% de consenso. No olvide las solicitudes semanales de desempleo (exp 227K). El día seguirá en breve con los PMI manufactureros de EE. UU. (exp 52,5) y de servicios (exp 53) a las 9:45 a. m. ET. Sin embargo, el viernes debería ser más ligero, principalmente con los datos de pedidos de bienes duraderos, que pueden ser datos interesantes para observar los impactos de las políticas de Trump con más detalle. Los comerciantes de petróleo también deben monitorear los recuentos de plataformas petrolíferas de Baker Hughes a las 13:00 del viernes.

Fuente: OANDA

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El petróleo se estabiliza ante las perspectivas de aranceles comerciales de EE. UU. y las reservas en el punto de mira

Henry Thompson

El petróleo se estabilizó después de una serie de pérdidas, con los inversores atentos al progreso de las negociaciones comerciales en Estados Unidos y a los bajos niveles de inventarios.

El West Texas Intermediate cotizó por encima de los 65 dólares por barril tras cuatro sesiones de descensos, mientras que el crudo Brent cerró por debajo de los 69 dólares. El presidente estadounidense, Donald Trump, anunció que impondría aranceles del 15% al 50% antes de la fecha límite del 1 de agosto para las negociaciones comerciales. El miércoles se fijó un arancel del 15% para Japón, mientras que la Unión Europea avanza hacia un acuerdo similar.

Mientras tanto, los inventarios nacionales de crudo en EE. UU. disminuyeron en 3,2 millones de barriles la semana pasada, aunque los niveles en el centro de almacenamiento de petróleo de Cushing —el punto de entrega del WTI— aumentaron por tercera semana consecutiva. Si bien los inventarios de diésel aumentaron, se mantienen en su nivel estacional más bajo desde 1996.

El crudo se ha mantenido en un patrón de espera este mes, con la escasez de crudo en los mercados mundiales de diésel durante los meses de verano compensada por las expectativas de un aluvión de oferta de la OPEP+ a medida que el grupo aumenta las cuotas de producción. Las sanciones también siguen siendo el centro de atención, con las últimas restricciones de la UE a Rusia que podrían afectar a importadores como India, y el secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, reiterando que las compras de petróleo de China a Rusia e Irán podrían formar parte de las negociaciones comerciales la próxima semana.

Fuente: Bloomberg Europa

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Rendimiento del dólar canadiense a mitad de semana frente a las principales divisas

CAD frente a otras divisas principales, 23 de julio de 2025 - Fuente: TradingView.

Niveles técnicos intradiarios del USD/CAD

Gráfico de 2 horas del USDCAD, 16 de julio de 2025 – Fuente: TradingView

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Calendario económico de Estados Unidos y Canadá para el resto de la semana

Datos de EE. UU. y Canadá para el resto de la semana

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El petróleo se estabiliza ante las perspectivas de aranceles comerciales de EE. UU. y las reservas en el punto de mira

Fuente: Bloomberg Europa

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