Perspectivas del dólar estadounidense para el primer trimestre de 2026: pronóstico y factores clave

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Resumen:

Descubra las perspectivas del USD para el primer trimestre de 2026, incluida la política de la Reserva Federal, los datos laborales, los niveles técnicos y los posibles catalizadores que impulsan al dólar estadounidense.

· El dólar estadounidense (USD) se prepara para una debilidad a principios de año: es probable que en el primer trimestre se observe una tendencia bajista correctiva.

· Las expectativas de flexibilización de la Reserva Federal, el optimismo sobre el crecimiento global y los acontecimientos geopolíticos impulsarán la dirección del dólar.

· Los gráficos diarios y semanales apuntan a una caída inicial con un soporte clave cerca de 96-97 DXY, mientras que la resistencia alrededor de 100 definirá una invalidación alcista a corto plazo.

El dólar estadounidense inicia 2026 con cautela, ya que el primer trimestre pondrá a prueba el impacto de la divergencia de la política monetaria, las señales del mercado laboral y el sentimiento de riesgo. Los gráficos diarios y semanales muestran estructuras correctivas bajistas a menos que se recupere la resistencia crítica cercana a 100.

Se espera ampliamente que la Fed dé señales de flexibilización a través de uno o dos recortes de tasas en respuesta a la moderación de la inflación y el debilitamiento de los datos de empleo, lo que socavaría la ventaja de rendimiento del dólar.

Simultáneamente, las expectativas de crecimiento global y los actuales acontecimientos geopolíticos podrían reducir los flujos de refugio seguro hacia el dólar. Los operadores deberían anticipar fluctuaciones volátiles con tendencia bajista, monitorear los niveles clave del DXY y estar atentos a los catalizadores que podrían acelerar cualquier tendencia.

¿Qué podría impulsar al dólar en el primer trimestre de 2026?

1. Tasas de interés de la política monetaria de la Reserva Federal

· Se espera que la Reserva Federal flexibilice su política monetaria con recortes de entre 25 y 50 puntos básicos a principios de 2026.

· Los recortes de tasas reducirían la ventaja de rendimiento real del dólar frente a otras monedas importantes.

Impacto: Una Reserva Federal moderada generalmente debilita el dólar y apoya monedas como el EUR, la GBP y el AUD.

2. Datos del mercado laboral

· Los informes sobre nóminas no agrícolas, tasa de desempleo y crecimiento salarial de principios de 2026 influirán en la percepción del mercado sobre la flexibilización de la Fed.

· Datos laborales más fuertes de lo esperado podrían estabilizar temporalmente el dólar; datos más débiles acelerarían las caídas.

Impacto: Alta sensibilidad a las publicaciones de empleo de EE.UU.; las sorpresas pueden desencadenar fuertes movimientos intradía.

3. Sentimiento de riesgo Macro global

· El sentimiento positivo de riesgo (subidas de las acciones, alivio de las tensiones globales) tiende a alejar el capital de los refugios seguros como el dólar.

· Los acontecimientos geopolíticos, como las tensiones en Medio Oriente, Asia o las Américas, en particular los recientes acontecimientos relacionados con la toma de control de Venezuela por parte de Estados Unidos, pueden impulsar temporalmente al dólar como cobertura.

Impacto: Las oscilaciones del apetito por el riesgo impulsan flujos de USD a corto plazo independientemente de los fundamentos.

4. Dinámica de las reservas de flujos de divisas

· A principios de 2026 podrían producirse cambios estructurales en las tenencias de reservas (China, UE), lo que reduciría la demanda de dólares.

· Las rotaciones de capital hacia activos no denominados en dólares (acciones, materias primas) amplifican la debilidad del primer trimestre.

Impacto: Los flujos estructurales crean un sesgo persistente hacia abajo, especialmente en las caídas.

Perspectiva técnica: marcos temporales diarios y semanales

Marco temporal diario: sesgo a corto plazo

· Estructura: Consolidación correctiva con máximos decrecientes y oscilaciones volátiles; tendencia bajista.

· Niveles clave:

· Resistencia: 100,0–100,5

· Soporte: 96,5–97,2

Sesgo diario: bajista a menos que los cierres diarios por encima de 100,5 confirmen una reversión alcista a corto plazo.

Marco temporal semanal: sesgo intermedio

· Estructura: Tendencia bajista con máximos decrecientes; la compresión del rango sugiere debilidad correctiva.

· Niveles clave:

Invalidador alcista: cierre semanal por encima de 100-101

· Soporte: grupo 95–96

Sesgo semanal: continuación bajista para el primer trimestre; estabilización posible sólo después de probar el soporte 95-96.

Escenarios para el primer trimestre de 2026 USD

Escenario alcista

· Factores desencadenantes: la Fed retrasa la flexibilización, sorpresas laborales, shocks geopolíticos

· Objetivos: 100–102 DXY

· Riesgo: Una ruptura por encima de 102 indica un repunte correctivo más amplio

Escenario bajista

· Factores desencadenantes: La Fed implementa recortes, empleo débil, sentimiento positivo de riesgo

· Objetivos: 96–95 DXY

· Riesgo: Una ruptura por debajo de 95 podría acelerar la caída hasta mediados de 2026

Tabla de resumen — T1 2026

Periodo de tiempo	Inclinación	Niveles clave
A diario	Bajista/Neutral	96,5–100,5
Semanalmente	Osuno	95–101
Catalizadores	Recortes de tasas, datos laborales, sentimiento de riesgo, flujos de divisas	—

Perspectivas del 1T: Es probable que el USD se vea sometido a presiones bajistas a principios de 2026, debido a la combinación de la flexibilización monetaria de la Fed y la mejora del sentimiento de riesgo global. Los operadores deberían observar el DXY de 96-97 como soporte clave y el de 100-101 como resistencia a corto plazo.

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Fuente: ACY

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