La confianza del consumidor estadounidense aumenta ligeramente en agosto, pero los consumidores muestran más preocupación por el mercado laboral

Económico

Resumen:

El índice de confianza del consumidor de Estados Unidos subió a un máximo de seis meses de 103,3 en agosto, desde 101,9 en julio, ya que el optimismo de los consumidores sobre la economía y la inflación compensó las preocupaciones sobre el mercado laboral, según datos del Conference Board.

El último informe del Índice de confianza del consumidor del Conference Board para EE. UU. se publicó el 27 de agosto:

El índice de confianza del consumidor del Conference Board subió en agosto a 103,3 desde un 101,9 revisado al alza en julio, mientras que la lectura esperada era 100,7.

El índice de situación actual mejoró a 134,4 desde 133,6.

El índice de expectativas también mejoró en agosto a 82,5 desde el 78,2 anterior.

La confianza general de los consumidores aumentó en agosto, pero se mantuvo dentro del estrecho rango que ha prevalecido en los últimos dos años. En comparación con julio, los consumidores se mostraron más positivos respecto de las condiciones comerciales, tanto actuales como futuras, pero también más preocupados por el mercado laboral.

En agosto, la evaluación de los consumidores sobre la situación financiera actual de sus familias se debilitó aún más. Sin embargo, las evaluaciones de los consumidores sobre las condiciones comerciales actuales fueron más positivas en agosto. El 20,8% de los consumidores dijo que las condiciones comerciales eran "buenas", frente al 19,2% en julio. El 17,7% dijo que las condiciones comerciales eran "malas", frente al 18,2% en julio.

La expectativa de inflación promedio a 12 meses cayó a 4,9% en agosto, la más baja desde marzo de 2020, y es consistente con una inflación general más lenta y caídas en los precios de algunos bienes.

Las valoraciones de los consumidores sobre las condiciones comerciales actuales fueron más positivas en agosto. Sin embargo, sus valoraciones del mercado laboral se deterioraron en agosto. El 32,8% de los consumidores dijo que había "abundancia" de puestos de trabajo, la tasa más baja desde marzo de 2021, el sexto descenso mensual consecutivo. Más consumidores dijeron que era "difícil conseguir trabajo".

Los planes de compra de automóviles y electrodomésticos de alto valor disminuyeron en agosto en comparación con julio. La disposición de los consumidores a comprar viviendas también sigue siendo débil debido a los altos precios de las propiedades y los costos de los préstamos.

Sin embargo, como es probable que la Reserva Federal inicie el esperado recorte de las tasas de interés el próximo mes, la confianza de los consumidores se verá impulsada y su gasto se mantendrá en el buen camino.

Encuesta de confianza del consumidor de agosto

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Trump incorpora a RFK Jr a su equipo de transición mientras el expresidente se enfrenta a una nueva acusación

cohen

Donald Trump ha sumado al ex demócrata Robert F. Kennedy Jr. a su equipo de transición mientras el ex presidente enfrenta una acusación federal revisada que alega que intentó revocar ilegalmente su derrota electoral de 2020.

Kennedy hizo de las criptomonedas y de Bitcoin ( BTC ) un tema central de su campaña durante su primera candidatura a la presidencia de los Estados Unidos como candidato demócrata. Luego pasó a postularse como independiente antes de suspender su campaña el viernes 23 de agosto y respaldar a Trump.

Tulsi Gabbard, exrepresentante demócrata y candidata presidencial de 2020 que en algún momento fue poseedora de criptomonedas , también se sumó al equipo de Trump.

“A medida que la amplia coalición de partidarios y patrocinadores del presidente Trump se expande a través de líneas partidistas, estamos orgullosos de que Robert F. Kennedy Jr. y Tulsi Gabbard se hayan sumado al equipo de transición de Trump/Vance”, dijo el asesor principal de la campaña de Trump, Brian Hughes, a Reuters el 27 de agosto.

Kennedy “ayudaría a elegir a las personas que dirigirán el gobierno” si Trump gana las elecciones de noviembre, explicó al ex presentador de Fox News Tucker Carlson en una entrevista el 26 de agosto, donde reveló que le pidieron unirse al equipo de Trump.

Trump, el candidato republicano, está 3,4 puntos porcentuales por detrás de la vicepresidenta y candidata demócrata Kamala Harris en las encuestas nacionales, según datos de FiveThirtyEight del 27 de agosto.

Kennedy obtenía un 4,6% de las preferencias en las encuestas antes de suspender su campaña.

Nueva acusación contra Trump

Mientras tanto, Trump enfrenta una nueva acusación federal de un gran jurado en Washington, DC, alegando que intentó ilegalmente anular los resultados de las elecciones presidenciales de 2020.

La acusación formal sustitutiva presentada el 27 de agosto establece cuatro cargos que los fiscales federales imputaron por primera vez a Trump en agosto pasado: conspiración para defraudar a los EE. UU., conspiración para obstruir un procedimiento oficial, obstrucción de (e intento de obstruir) un procedimiento oficial y conspiración contra los derechos.

Relacionado: Los demócratas estadounidenses están "gravitando cada vez más hacia las criptomonedas" - Encuesta

La acusación revisada se centra en Trump como candidato y ciudadano en lugar de como presidente en ejercicio en ese momento después de que la Corte Suprema de Estados Unidos dictaminara en julio que Trump tenía “al menos inmunidad presunta de procesamiento por todos sus actos oficiales” como presidente.

Trump publicó en su plataforma Truth Social que el fiscal especial de Estados Unidos, Jack Smith, “reescribió exactamente el mismo caso en un intento de eludir la decisión de la Corte Suprema”.

Se declaró inocente de la acusación original y agregó en su publicación que “todo el caso debería ser desestimado y desechado por motivos de inmunidad presidencial”.

Fuente: COINTELEGRAPH

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CAD: El repunte no coincide con los fundamentos

SAXO

Económico

Banco Central

¿Por qué el CAD se está recuperando?

Perspectivas de la tasa de la Reserva Federal

En la conferencia de Jackson Hole, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, insinuó que los recortes de tasas podrían comenzar ya en septiembre, con especial atención al deterioro del mercado laboral. También dejó la puerta abierta a un posible recorte de 50 puntos básicos, lo que ha debilitado significativamente al dólar. Esto ha impulsado las ganancias de todas las monedas del G10, incluido el CAD. Desde principios de agosto, cuando el informe de empleo de julio en EE. UU. reforzó los argumentos a favor de la flexibilización de la Fed, el dólar ha experimentado una notable debilidad. Aunque el CAD se ha beneficiado de esto, todavía está por detrás de otras monedas del G10.

Cobertura corta

El repunte del CAD se debe en parte a una ola de cobertura de posiciones cortas. Los datos de posicionamiento de la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC) indican que la posición corta neta en futuros del dólar canadiense puede haber alcanzado niveles récord a finales de julio. Los operadores habían colocado posiciones cortas en el CAD en gran medida, anticipando una divergencia entre los ciclos de flexibilización de la Reserva Federal y el Banco de Canadá. El BoC ya ha recortado las tasas dos veces este año y se espera que siga flexibilizándolas, mientras que las acciones de la Fed se consideraron más inciertas.

Sin embargo, a medida que el dólar estadounidense se debilitó y el CAD comenzó a subir, estas posiciones cortas se volvieron cada vez más insostenibles. Los operadores que apostaron contra el CAD se vieron obligados a deshacer sus posiciones, lo que llevó a una brusca reversión. Esto ha sido evidente en la actualización de posicionamiento de la CFTC para la semana del 20 de agosto, donde el posicionamiento corto neto en CAD cayó de $ 14 mil millones en la semana del 30 de julio a $ 12 mil millones. Este proceso, conocido como cobertura de posiciones cortas, ha agregado un impulso considerable a la reciente fortaleza del CAD.

Precios del petróleo más altos

El aumento de los precios del petróleo está impulsando al dólar canadiense, gracias a los sustanciales ingresos por exportaciones petroleras de Canadá. Esta semana, el petróleo crudo ha cobrado nuevo impulso debido a la escalada de tensiones en Oriente Medio y a las posibles interrupciones del suministro en Libia. Además, la perspectiva de recorte de tipos de la Reserva Federal ha llevado a los mercados a anticipar que la demanda estadounidense no se desplomará.

Riesgos para el Rally

Recortes de tasas del Banco de Canadá

El Banco de Canadá (BoC) podría recortar los tipos de interés de forma más agresiva de lo previsto. El mercado prevé que el BoC reducirá su tipo de referencia al 4,25% en septiembre, y que otras reducciones podrían llevarla al 3% en julio próximo. Tales recortes podrían socavar el repunte del dólar canadiense al reducir los diferenciales de rendimiento.

Indicadores técnicos que apuntan a niveles de sobreventa

El par USDCAD se cotiza muy por debajo de su media móvil de 200 días. El tono bajista ha hecho que el par USDCAD alcance mínimos más bajos y se desplome por debajo de su banda inferior de Bollinger, adentrándose más en territorio de sobreventa. Esta configuración técnica sugiere la posibilidad de una corrección o al menos una pausa en el repunte.

La toma de riesgos podría seguir siendo limitada

En vista de las incertidumbres mundiales en curso, el apetito por el riesgo podría mantenerse moderado, lo que limitaría el potencial alcista del dólar canadiense. Las preocupaciones sobre el crecimiento económico mundial, las tensiones geopolíticas y la política monetaria de la Reserva Federal podrían hacer que los inversores se muestren cautelosos, lo que reduciría la demanda de activos sensibles al riesgo, como el dólar canadiense.

Alcance de la corrección del dólar

El dólar canadiense ha quedado rezagado en cuanto a ganancias en lo que va de mes frente al dólar estadounidense, y las recientes ventas de dólares estadounidenses pueden haber sido exageradas. Con el dólar estadounidense luciendo estructuralmente barato en medio de las persistentes incertidumbres geopolíticas, las perspectivas de crecimiento global más débiles y la perspectiva incierta para las elecciones estadounidenses, una recuperación del dólar estadounidense podría perjudicar al dólar canadiense. Los diferenciales de rendimiento sugieren que el dólar canadiense podría ser la moneda más vulnerable en el espacio cambiario del G10 si el dólar estadounidense se fortalece.

Qué ver

Informe sobre empleo asalariado en Canadá (jueves):

Este informe ofrecerá información sobre el mercado laboral de Canadá, un factor crucial para las decisiones sobre las tasas del Banco de Canadá. Esté atento a cualquier señal de moderación del crecimiento salarial junto con el crecimiento general del empleo, ya que esto podría influir en la trayectoria de la política del Banco de Canadá.

Datos del PIB de Canadá (viernes):

Los datos del PIB serán fundamentales para evaluar la salud de la economía canadiense y afectarán tanto la política del Banco de Canadá como el desempeño del dólar canadiense. Una diferencia significativa en el crecimiento del PIB del segundo trimestre podría aumentar la presión sobre el Banco de Canadá para que considere un recorte de tasas más amplio (50 puntos básicos), aunque tal medida sigue siendo poco probable dados los riesgos inflacionarios actuales.

Publicaciones de datos de EE.UU.:

Los principales informes económicos de EE. UU., incluido el PCE (30 de agosto), deben monitorearse de cerca para detectar posibles cambios que podrían afectar al USDCAD.

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Woolworths de Australia registra ganancias anuales en línea y declara dividendo especial

Alex

Woolworths, la cadena de supermercados más grande de Australia, informó una ganancia anual en línea con las estimaciones el 28 de agosto y declaró un dividendo especial, pero dijo que espera que los clientes permanezcan cautelosos en medio de las mayores presiones del costo de vida.

Woolworths se enfrenta a una caída del rendimiento en divisiones clave en medio de presiones de margen inducidas por la inflación y costos operativos crecientes, mientras que la intensa competencia ha dificultado que el supermercado se adapte a las tendencias cambiantes de los consumidores.

El comerciante redujo los precios y trasladó los costos más bajos a los clientes para abordar el aumento de la competencia y combatir las tendencias de compras cruzadas.

En consecuencia, la inflación en sus negocios de alimentos y en el segmento BIG W se moderó significativamente en el segundo semestre y el crecimiento de los artículos se desaceleró, lo que llevó a un enfriamiento del impulso de las ventas.

El supermercado registró unas ventas totales del grupo de 67.920 millones de dólares australianos (60.000 millones de dólares de Singapur) durante el año, en comparación con los 64.290 millones de dólares australianos del año fiscal 2023.

El impulso de las ventas en el año fiscal 2025 ha seguido mejorando en todo el grupo, dijo Woolworths, y las ventas en su principal fuente de ingresos, Australian Food, aumentaron aproximadamente un 3 por ciento en las primeras ocho semanas.

“De cara al futuro, la mejora de las puntuaciones de los clientes, el crecimiento de los artículos y la menor inflación brindan motivos para el optimismo”, dijo el director ejecutivo saliente, Brad Banducci, en un comunicado.

“Sin embargo, también sabemos que nuestros clientes siguen estando sometidos a una importante presión financiera relacionada con las hipotecas y el alquiler y prevemos que se mantendrán cautelosos ante el entorno comercial que se espera que sea complicado durante el resto del ejercicio económico”.

La compañía registró una ganancia neta después de impuestos antes de partidas significativas de A$1.710 millones para el año finalizado en junio, sin cambios en comparación con el año anterior y en gran medida en línea con una estimación de consenso de Visible Alpha de A$1.720 millones.

La compañía con sede en Sydney también declaró un dividendo final de 57 centavos australianos por acción, en comparación con los 58 centavos del año anterior.

También declaró un dividendo especial de 40 centavos australianos por acción.

Fuente: Straits times

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El Gobierno ofrecerá una cantidad récord de alimentos y descuentos para la festividad de Chuseok

Samantha Luan

El gobierno planea suministrar una cantidad récord de 170.000 toneladas de alimentos de alta demanda y ofrecer un descuento por valor de 70.000 millones de wones (52,69 millones de dólares) para las próximas vacaciones de Chuseok, dijo el miércoles el Ministerio de Finanzas.

Son parte de un conjunto de medidas destinadas a apoyar mejor los medios de vida de las personas y frenar la inflación antes de la principal festividad tradicional, que también exigen brindar apoyo financiero a las pequeñas y medianas empresas y a los propietarios de microempresas.

Según el plan, el gobierno suministrará 170.000 toneladas de alimentos clave para las fiestas, una cantidad récord, incluyendo coles, manzanas y peras, para ayudar a estabilizar sus precios.

La demanda de verduras, huevos y otros alimentos suele aumentar en Corea del Sur antes de las festividades, ya que la gente prepara comidas festivas para reuniones familiares.

Extenderá el esquema de contingentes arancelarios para 10 tipos de frutas importadas, incluidos plátanos, mangos y piñas, hasta finales de año para reducir los aranceles y estabilizar sus precios.

La medida se enmarca en el sistema arancelario flexible del país, según el cual el gobierno ajusta temporalmente las tasas arancelarias básicas de los bienes importados para estabilizar los precios y proteger a los productores nacionales.

Se destinará una cantidad récord de 70 mil millones de wones para apoyar un descuento en los principales productos agrícolas y pesqueros para Chuseok.

Se creará un grupo de trabajo a nivel gubernamental para verificar diariamente los precios de los artículos clave.

El plan también preveía otorgar 43 billones de wones en préstamos y otros apoyos financieros a las pequeñas y medianas empresas.

El Gobierno ofrecerá un descuento en la factura de la luz a los autónomos con pequeños negocios.

En julio, los precios al consumidor, un indicador clave de la inflación, aumentaron un 2,6 por ciento interanual, acelerando el ritmo respecto del aumento del 2,4 por ciento del mes anterior, debido a los altos precios de las frutas y los productos derivados del petróleo.

El gobierno ha dicho que se prevé que el país alcance la tasa objetivo del 2 por ciento hacia fines de 2024, aunque se prevé que los precios disminuyan a un ritmo más lento de lo esperado anteriormente. (Yonhap)

Fuente: Koreatimes

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El oro extiende su repunte cerca de máximos históricos en medio de riesgos geopolíticos y apuestas por un recorte de tasas de la Fed

Kevin Du

El precio del oro (XAU/USD) gana terreno por encima de los 2.500 dólares la onza troy el miércoles, impulsado por las crecientes tensiones geopolíticas en Oriente Medio. Además, el discurso del presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), Jerome Powell, en el simposio de Jackson Hole la semana pasada, en el que señaló que "ha llegado el momento" de empezar a reducir las tasas de interés, respalda al metal precioso, ya que reduce el costo de oportunidad de mantener activos que no pagan intereses.

Los inversores se centrarán más en los discursos de Christopher Waller y Raphael Bostic, ambos de la Reserva Federal, que darán el miércoles para obtener algunas pistas sobre la trayectoria de los tipos de interés en Estados Unidos. La atención se centrará en los datos preliminares del Producto Interior Bruto (PIB) anualizado de Estados Unidos para el segundo trimestre (T2) y del Índice de precios del Gasto de Consumo Personal (PCE), que se publicarán el jueves y el viernes, respectivamente. Estos resultados, mejores de lo previsto, podrían impulsar al dólar estadounidense (USD) y limitar el alza del precio del oro denominado en USD.

Resumen de los principales movimientos del mercado: el precio del oro se mantiene fuerte cerca del máximo histórico

Miles de tropas de unidades especiales se movilizaron para una operación a gran escala en el norte de Cisjordania, que se prevé que dure varias semanas. El informe señala que el ejército ha llevado a cabo la mayor operación militar en Cisjordania desde 2002 y que la operación continuará durante varios días.

“La perspectiva de una caída de los tipos de interés también atrae a los inversores. Según Bloomberg, las tenencias de ETF de oro aumentaron en 15 toneladas la semana pasada hasta alcanzar el nivel más alto en seis meses. El interés especulativo es especialmente fuerte. La posición larga neta de los inversores especulativos aumentó hasta unos 193.000 contratos en la semana finalizada el 20 de agosto, al mismo tiempo que el oro alcanzó un máximo histórico, su nivel más alto en casi cuatro años y medio”, señaló el estratega de materias primas de Commerzbank, Carsten Fritsch.

El índice de confianza del consumidor estadounidense elaborado por el Conference Board mejoró hasta alcanzar un máximo de seis meses, subiendo a 103,3 en agosto desde un nivel revisado al alza de 101,9 en julio.

El índice de precios de la vivienda en Estados Unidos disminuyó un 0,1% intermensual en junio, por debajo del consenso del mercado de un aumento del 0,2%, mostró el martes la Agencia Federal de Vivienda.

Según la herramienta CME FedWatch, los mercados de futuros de tasas han incorporado en sus precios un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) en septiembre, mientras que la posibilidad de un recorte más profundo de las tasas se sitúa en el 34,5%. Los operadores prevén una flexibilización de la Fed de 100 pb este año.

Fuente: FXSTREET

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Las tensiones geopolíticas y los mercados petroleros afectan el sentimiento financiero global

ACY

Materias Primas

Banco Central

Los mercados financieros mundiales comenzaron la semana con una nota más cautelosa, ya que el optimismo que siguió a la reciente conferencia de Jackson Hole comenzó a desvanecerse. El dólar estadounidense se debilitó, lo que indica que los inversores estaban cada vez más preocupados, mientras que los mercados de valores sufrieron un golpe. Este cambio de actitud subraya lo frágil que puede ser la confianza del mercado, con nuevos riesgos que sacuden rápidamente el sentimiento de los inversores. Varios factores contribuyeron a esta perspectiva más cautelosa, incluidas las crecientes tensiones geopolíticas y las grandes oscilaciones de los precios de las materias primas, en particular en el sector petrolero.

Un acontecimiento importante que ha impulsado este cambio ha sido el brusco aumento de los precios del petróleo. El crudo Brent, la referencia mundial, subió cerca de un 4%, hasta situarse en torno a los 81 dólares por barril. Este aumento está directamente relacionado con la situación en Libia, un actor clave en el mercado petrolero mundial. La facción oriental del gobierno de Libia anunció una suspensión total de la producción y las exportaciones de crudo debido a una disputa de liderazgo en curso en el banco central. Con una producción libia de alrededor de 1,2 millones de barriles de petróleo al día, esta interrupción ha suscitado temores de escasez de suministro, lo que ha hecho subir los precios y ha añadido otra capa de incertidumbre a la economía mundial.

Geopolitical Tensions and Oil Markets Impact Global Financial Sentiment_1

En Oriente Medio, las tensiones geopolíticas también han aumentado, lo que ha contribuido a la inquietud en los mercados financieros. El ataque preventivo de Israel contra miles de lanzamisiles de Hezbolá ha suscitado temores de que se amplíe el conflicto en la región. Aunque la situación se ha calmado ligeramente desde el ataque, el riesgo de nuevas hostilidades sigue siendo significativo. Oriente Medio es crucial para el suministro mundial de energía, y cualquier conflicto prolongado podría tener importantes repercusiones tanto en los precios del petróleo como en la estabilidad general del mercado.

Además de estas preocupaciones geopolíticas, los datos económicos recientes de Estados Unidos también han influido en el comportamiento del mercado. Mary Daly, presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, se hizo eco del tono cauteloso establecido por el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en la conferencia de Jackson Hole. Daly sugirió que, si bien es posible que se necesiten ajustes a la política en el futuro, todavía es demasiado pronto para decir cómo o cuándo deberían ocurrir esos cambios. A pesar de algunos indicadores económicos estadounidenses más débiles, como una caída en los pedidos de bienes duraderos, el mercado laboral se ha mantenido fuerte. Esto sugiere que, si bien la economía estadounidense enfrenta desafíos, no está al borde de una recesión importante.

A medida que avance la semana, los inversores seguirán de cerca una serie de informes económicos que podrían arrojar más luz sobre las perspectivas económicas mundiales. Entre los datos clave que se publicarán se encuentran las cifras de confianza del consumidor estadounidense y los informes de beneficios industriales de China. Estos informes serán cruciales para evaluar la salud de la economía mundial, especialmente dadas las actuales incertidumbres geopolíticas. Los inversores estarán atentos a cualquier signo de debilidad que pueda llevar a los bancos centrales a replantearse sus estrategias de política monetaria, en particular en el frágil entorno de mercado actual.

Si bien la respuesta inicial ha sido de cautela, la naturaleza cambiante de estos riesgos significa que las condiciones del mercado podrían cambiar rápidamente. Los inversores deberán permanecer alerta, ya que la interacción entre estos factores podría tener consecuencias significativas para la dinámica del mercado en las próximas semanas.

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