Fuente: RBC

Gráfico Nasdaq 8H: observe las reacciones en el máximo del canal, 31 de julio de 2025

Rendimiento diario de activos cruzados, 31 de julio de 2025 – Fuente: TradingView

Rendimiento de la divisa, 31 de julio – Fuente: OANDA Labs

Fuente: OANDA

El Producto Interno Bruto de Canadá se contrajo un 0,1% en mayo en términos mensuales como se esperaba, pero es probable que recupere el terreno perdido en junio a medida que algunos sectores se recuperan, mostraron los datos el jueves.

Una estimación avanzada mostró que es probable que el PIB se haya expandido un 0,1% en junio, y sobre una base anualizada también podría registrar un crecimiento del 0,1% para el segundo trimestre, dijo Statistics Canada.

Esto contrasta con la expectativa más generalizada de una contracción en el segundo trimestre, y podría cambiar cuando se publiquen las cifras finales de junio el próximo mes.

En mayo, el mayor golpe al crecimiento provino del sector del comercio minorista, que se contrajo un 1,2%, dijo StatsCan, y agregó que la actividad en siete de los 12 subsectores se contrajo.

El comercio minorista forma parte de las industrias productoras de servicios más grandes, que aportan hasta el 75 % del PIB total. En general, la producción del grupo de servicios se mantuvo estable en mayo, ya que la caída del comercio minorista se vio compensada por los sectores inmobiliario y de transporte.

Entre las industrias productoras de bienes, que representan el 25% del PIB, el sector de minería, canteras y extracción de petróleo y gas fue el principal rezagado, con una actividad que se contrajo un 1% en el mes.

El sector manufacturero se expandió un 0,7% mensual, después de una caída del 1,8% en abril, en gran medida como resultado de una mayor acumulación de inventarios, dijo la agencia de estadísticas.

La economía de Canadá se contrae un 0,1% mensual en mayo

El PIB de Canadá en el primer trimestre se expandió un 2,2 % anualizado, ya que los exportadores aumentaron sus ventas a Estados Unidos para evitar una avalancha de aranceles. Sin embargo, con la entrada en vigor de los aranceles a partir de marzo, las exportaciones y la producción industrial se vieron afectadas.

El Banco de Canadá, después de anunciar que mantendría las tasas en 2,75% el miércoles, dijo que esperaba que la economía se contraiga un 1,5% en el segundo trimestre debido a una caída del 25% en las exportaciones.

El pronóstico de StatsCan de un crecimiento incluso débil en el segundo trimestre podría quitarle incentivo a un recorte de tasas en septiembre, aunque los datos sobre inflación y crecimiento del empleo antes de la próxima reunión del BoC serán cruciales.

Los economistas expresaron dudas sobre el crecimiento prospectivo en el segundo trimestre, ya que los datos se calculan en base a los gastos e ingresos de las personas, a diferencia del PIB mensual que se basa en la producción de la industria.

"Tendremos que esperar y ver la publicación del PIB trimestral del próximo mes para saber si la economía realmente está superando las expectativas del Banco", escribió Andrew Grantham, economista senior de CIBC Capital Markets en una nota.

Royce Mendes, jefe de estrategia macro del Grupo Desjardins, señaló que existe una persistente incertidumbre sobre la política comercial y los vientos contrarios internos, que seguirán pesando sobre la actividad, obligando al banco central a reiniciar el recorte de tasas en septiembre.

Los mercados monetarios apuestan a una probabilidad del 89% de que el BoC mantenga los tipos el 17 de septiembre, tres puntos porcentuales más que antes de que se publicaran los datos del PIB.

El dólar canadiense cayó un 0,11% a 1,3842 por dólar estadounidense, o 72,24 centavos de dólar estadounidense.

Estados Unidos y Canadá están actualmente en negociaciones para alcanzar un acuerdo comercial antes del viernes en un intento por reducir los aranceles, pero los negociadores han admitido que eso podría no suceder antes de la fecha límite.

Fuente: Reuters

El par GBP/USD continúa moviéndose dentro de una tendencia bajista y el inicio de un patrón de reversión de cabeza y hombros. Al momento de la publicación, el tipo de cambio libra-dólar en Forex se sitúa en 1,3206. Las medias móviles indican una tendencia bajista a corto plazo. Los precios han roto el área entre las líneas de señal a la baja, lo que indica presión de los vendedores del par y una posible continuación de la caída del instrumento. Actualmente, podemos esperar un intento de corrección alcista de la libra esterlina frente al dólar estadounidense y una prueba de la zona de resistencia cerca del nivel de 1,3275. A partir de ahí, podemos esperar un rebote a la baja del par y una continuación de la caída frente al dólar estadounidense. El objetivo de caída del par, según el pronóstico de Forex, es la zona de 1,3005.

Pronóstico y análisis del GBP/USD para el 1 de agosto de 2025

Una señal adicional a favor de una caída en el par de divisas será la prueba de la línea de tendencia del índice de fuerza relativa (RSI). La segunda señal a favor de una caída será un rebote desde el límite superior del canal bajista. Una fuerte subida y una ruptura de la zona de resistencia, con el precio consolidándose por encima de 1,3405, descartarán el escenario de una caída en el par GBP/USD. Esto indicará una ruptura del nivel de resistencia y la continuación del crecimiento del par GBP/USD hasta la zona de 1,3665. Se espera que la caída del par se confirme con una ruptura del soporte y el precio cerrando por debajo de 1,3265.

El pronóstico y análisis del GBP/USD para el 1 de agosto de 2025 sugiere un intento de crecimiento y una prueba de la zona de resistencia cerca del nivel de 1,3275. Posteriormente, las cotizaciones continuarán bajando con un objetivo cercano al nivel de 1,3005. Una señal adicional a favor de una caída de la libra esterlina sería la prueba de la línea de resistencia del índice de fuerza relativa (RSI). Una fuerte subida de la libra esterlina frente al dólar estadounidense y una ruptura de la zona de 1,3405 cancelarían el escenario de caída. Esto indicaría una continuación del alza en el par Forex con un objetivo potencial por encima del nivel de 1,3665.

Fuente: forex24.pro

Puntos clave:

La inflación armonizada con la UE de Alemania disminuyó al 1,8% en julio de 2025, superando las expectativas del mercado en medio de un crecimiento económico estancado.

Una inflación menor a la esperada puede influir en las políticas futuras del Banco Central Europeo, afectando al EUR y potencialmente impactando a las principales criptomonedas como BTC y ETH.

Los datos recientes de inflación de Alemania revelan una disminución de la tasa armonizada con la UE al 1,8 % para julio de 2025, superando las expectativas del mercado. Mientras tanto, la inflación nacional se mantiene estable en el 2 %, en contraste con el estancamiento del crecimiento económico, según informa Destatis .

Destatis, la Oficina Federal de Estadística, publicó las cifras de inflación, actuando como la autoridad central para la publicación de datos macroeconómicos en Alemania. La agencia indicó que la inflación nacional se mantuvo estable en el 2%, en línea con las expectativas.

La reducción de la inflación pone de relieve los posibles impactos en la estrategia macroeconómica europea, en particular en lo que respecta a los ajustes de la política fiscal. Se prevén cambios en las políticas del BCE, aunque no se anunciaron cambios definitivos tras la publicación de los datos.

Los activos macroeconómicos, como el euro y los bonos europeos, podrían experimentar volatilidad a medida que los mercados responden a la evolución de las tendencias inflacionarias. A pesar de la ausencia de impactos directos en los mercados de criptomonedas, los efectos indirectos podrían influir en la percepción de los inversores hacia los activos de riesgo.

Los datos históricos sugieren que las sorpresas inflacionarias alemanas suelen afectar la dinámica del mercado, especialmente en las fluctuaciones cambiarias y de las criptomonedas. La estabilidad de los indicadores económicos de la UE podría fomentar la adopción de medidas firmes por parte de los reguladores financieros, en el contexto de las evaluaciones de política monetaria en curso del BCE.

Los posibles resultados podrían incluir ajustes en las expectativas de tasas del BCE para alinearlas con los datos de inflación regional, lo que impactaría las tasas de interés en toda Europa. 

Fuente: CryptoSlate

Puntos clave:

Las bolsas asiáticas cayeron el viernes después de que Estados Unidos impusiera fuertes aranceles a decenas de socios comerciales, mientras los inversores aguardan con ansiedad los datos de empleo estadounidenses, que podrían determinar el éxito o el fracaso de un recorte de tipos de interés por parte de la Fed el próximo mes. A última hora del jueves, el presidente Donald Trump firmó una orden ejecutiva que impone aranceles de entre el 10 % y el 41 % a las importaciones estadounidenses procedentes de decenas de países y países extranjeros. Los aranceles se fijaron en el 25 % para las exportaciones de India a Estados Unidos, el 20 % para las de Taiwán, el 19 % para las de Tailandia y el 15 % para las de Corea del Sur.

También aumentó los aranceles sobre los productos canadienses del 25% al 35% para todos los productos no cubiertos por el acuerdo comercial entre Estados Unidos, México y Canadá, pero le dio a México un aplazamiento de 90 días de los aranceles más altos para negociar un acuerdo comercial más amplio. "En este punto, la reacción en los mercados ha sido modesta, y creo que parte de la razón para ello es que los recientes acuerdos comerciales con la UE, Japón y Corea del Sur ciertamente han ayudado a amortiguar el impacto", dijo Tony Sycamore, analista de IG.

Tras haber sido claramente sorprendidos con el pie izquierdo en abril, creo que el mercado ahora probablemente ha adoptado la postura de que estos niveles de aranceles comerciales pueden renegociarse y reducirse gradualmente con el tiempo. El índice MSCI de acciones de Asia-Pacífico, excluyendo Japón (.MIAPJ0000PUS), más amplio, cayó un 0,4%, lo que elevó la pérdida total de esta semana al 1,5%. El KOSPI de Corea del Sur cayó un 1,6%, mientras que el Nikkei de Japón bajó un 0,6%. Los futuros del EUROSTOXX 50 cayeron un 0,5%. Los futuros del Nasdaq cayeron un 0,5%, mientras que los futuros del SP 500 bajaron un 0,3% después de que los resultados de Amazon no cumplieran con las altas expectativas, lo que provocó un desplome del 6,6% en las operaciones fuera de horario.

Mientras tanto, Apple pronosticó ingresos muy por encima de las estimaciones de Wall Street, tras los sólidos resultados del trimestre de junio, impulsados por la compra anticipada de iPhones por parte de los clientes para evitar aranceles. Sus acciones subieron un 2,4% tras el cierre del mercado. Anoche, Wall Street no logró mantener el repunte previo. Los datos mostraron un repunte de la inflación en junio, con los nuevos aranceles impulsando los precios al alza y alimentando las expectativas de que la presión sobre los precios podría intensificarse, mientras que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales indicaron que el mercado laboral se mantuvo estable. Los futuros de los fondos federales implican solo un 39% de probabilidad de un recorte de tipos en septiembre, en comparación con el 65% antes de que la Reserva Federal mantuviera los tipos estables el miércoles, según FedWatch de CME.

Mucho dependerá ahora de los datos de empleo de EE. UU., que se publicarán más tarde, y cualquier sorpresa al alza podría reducir la probabilidad de un recorte el próximo mes. Las previsiones se centran en un aumento de 110.000 puestos en julio, mientras que la tasa de desempleo probablemente subió al 4,2% desde el 4,1%. El dólar se ha visto respaldado por la disminución de las perspectivas de recortes inminentes de los tipos de interés en EE. UU., con el índice del dólar subiendo un 2,4% esta semana frente a su peer-to-100, su nivel más alto en dos meses. Esta es su mayor subida semanal desde finales de 2022. El dólar canadiense se vio poco afectado por las noticias sobre los aranceles, habiendo caído ya alrededor de un 1% esta semana, alcanzando su mínimo en 10 semanas.

El yen fue el mayor perdedor durante la noche, con el dólar subiendo un 0,8% hasta los 150,7 yenes, su nivel más alto desde finales de marzo. El Banco de Japón mantuvo estables los tipos de interés el jueves y revisó al alza sus expectativas de inflación a corto plazo, pero el gobernador Kazuo Ueda se mostró algo moderado. Los bonos del Tesoro se mantuvieron prácticamente estables el viernes. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años de referencia subió 1 punto básico, hasta el 4,374%, tras caer 2 puntos básicos durante la noche.

En los mercados de materias primas, los precios del petróleo se mantuvieron estables tras caer un 1% durante la noche. El crudo estadounidense subió un 0,1%, hasta los 69,36 dólares por barril, mientras que el crudo Brent se situó en los 71,84 dólares por barril, un 0,2% más. El precio del oro al contado se mantuvo estable en los 3.288 dólares la onza.

Fuente: TradingView