汇市流动性有限，美股或转向谨慎

股市

摘要:

本周市场预计将继续维持低流动性，因为新年即将到来。同时，由于接近新年假期，本周经济日历上的事件较少，且本周三多数主要市场将因假期关闭。本周值得关注的重要数据包括： 1. 美国ISM制造业PMI 2. 美国初请失业金人数 3. 中国制造业PMI

回顾上周，外汇市场整体波动较小，而美国股市出现了小幅回调，这可能与投资者的获利了结有关。美元再次成为最强的主要货币，而日元表现最弱。展望本周，由于新年假期市场流动性可能仍然较低，我们对当前市场的前景展望相对有限。因此，我们将重点关注本周的技术面表现，并观察随着流动性回归后市场可能的走势。

本周技术展望 – 美元指数、黄金

美元指数（DXY）

DXY.cash, Daily

上周，美元指数延续了其多头走势，再次录得一周上涨，并接近两年高点，这表明长期上涨趋势依然有效。然而，需要注意的是，美元指数再次在接近108.00 的阻力位受阻，上周出现了看涨盘整行情，这可能成为短期内需警惕的看空因素。

从基本面来看，美联储两周前的鹰派行动为美元提供了支撑，基本面前景仍偏向多头。然而，目前也显示出上涨动能放缓的迹象，因此我们咱不排除市场流动性恢复后，可能会出现更深的回调。

但从技术层面来看，如果美元在近期内能成功有效突破108.00阻力位，美元指数的上涨趋势将更加稳固，有进一步上探110.00的心理关卡水平。

黄金（XAUUSD）

XAUUSD, H4

黄金方面，上周走势处于较窄的区间内波动，主要限制在2631至2610之间。从更广泛的前景来看，2600或更精确地说是2580，作为XAU/USD的主要支撑位，为整体的区间整理提供了支撑。这表明，如果黄金继续在较广范围内整理，当前水平附近可能暗示短期内黄金有一定的上行空间，特别是在美元指数出现更深回调的情况下。

在这种情境下，如果黄金能够守住2610，并短期突破2631，则可能进一步上涨至2660和2700的水平，形成多头行情。这种情况可能会随着假期结束后市场流动性的回归而实现。

美股指数展望 – 市场转向谨慎，出现获利回吐？

上周，美国股市表现低迷，与两周前美联储会议之前的表现相比明显逊色。在美联储转向鹰派之后，我们看到了近两个月来最强的抛售期。这主要归因于美联储对2025年政策路径的鹰派展望，这种前景通常对股市不利。如果市场情绪持续恶化，美国股市可能面临一段困难时期。投资者可能会采取获利了结或更加谨慎的态度，特别是当美股处于疯狂热潮并创下历史新高的背景下。同时，特朗普将在1月20日入主白宫，这也为市场带来了不确定性，从而推动投资者较为谨慎的态度。

SPX500.cash, Daily

对于SPX500，上周在FOMC会议后的抛售后出现了强劲反弹，但圣诞假期后，这一反弹遇到了阻力。这可能表明上涨趋势失效的可能性，特别是反弹未能推动更高的高点，显示出上涨动力的减弱。

从技术形态上看，虽然近期的上升通道仍然有效，但未能进一步上行可能暗示动能正在减弱。在这种情况下，如果通道被突破，可能意味着短期内的趋势反转，尤其是当SPX500跌破5940或更关键的支撑位5870时，这种反转的可能性会来得更大。

US30.cash, H4

道琼斯指数（US30）在短期内显示出更为明显的反转信号。自FOMC会议以来，US30出现大幅抛售，两周内下跌超过6%。

在4小时图上，上升通道被突破，且主要支撑位43,320也被跌破。尽管上周有所反弹，但上涨动能在43,320受阻，这表明该水平的压力正在累积。

从技术面来看，如果持续在该水平以下挣扎，可能暗示US30短期内将面临更多下行压力。这是需要特别警惕的信号。

整体来看，美国美元可能存在上行潜力，因美联储可能在2025年继续采取鹰派政策。同时，股市在短期内可能承压，尤其是在投资者在1月20日特朗普就职前转向更为谨慎的情况下。

来源说明：艾拓思

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