澳大利亚证券与投资委员会警告散户投资者注意复杂交易产品的风险

澳大利亚证券和投资委员会 (ASIC) 在进行有针对性的审查后，发现在线经纪商在产品治理、投资者注册和风险披露方面存在缺陷，并警告零售投资者注意在线经纪商提供的复杂和高风险金融产品的风险。

澳大利亚证券与投资委员会（ASIC）的监管调查了九家向散户投资者提供短期交易所交易期权（ETO）、期货和零碎股的机构。监管机构发现，部分机构利用免手续费交易、折扣、现金券和航空积分等优惠手段吸引客户，这可能助长了投资者在缺乏充分风险意识的情况下做出冲动交易决策。

澳大利亚证券与投资委员会委员西蒙娜·康斯坦特表示，涉及杠杆的产品，包括短期期权和期货，可能在几小时或几天内造成重大损失，而零碎股可能涉及复杂的股权结构，影响投资者保护和转让权。

监管机构强调了审查过程中发现的几个问题，包括目标市场确定 (TMD) 不足、准入流程薄弱以及关于零碎交易的风险和成本披露不明确。

澳大利亚证券与投资委员会（ASIC）发现，一些公司未能妥善评估其产品是否适合目标客户。某些客户注册系统允许用户反复尝试通过适用性问卷，而一些信息披露并未清晰解释潜在损失和产品局限性。

本次审查于2026年3月至6月期间进行，内容包括：

• Interactive Brokers Australia Pty Ltd

• Moomoo 证券澳大利亚有限公司

• Sharesies Australia Limited

• Stakeshop AFSL Pty Ltd

• tastytrade Australia Pty Ltd

• Tiger Brokers (AU) Pty Limited

• Totality Wealth Limited

• Trading 212 AU Pty Ltd

• Webull Securities (Australia) Pty. Ltd.

ASIC表示，调查结果并非针对个别实体，也不适用于所有接受审查的供应商。

在澳大利亚证券与投资委员会（ASIC）介入后，五家机构改进了合规措施，其中包括两家在整改期间暂停接收期权客户的公司。另有一家机构退出了澳大利亚市场。

澳大利亚证券与投资委员会（ASIC）表示，将继续监控该行业，如果公司未能履行其义务，特别是向散户投资者提供高风险产品时，可能会采取进一步的监管或执法行动。