新加坡试行实时干预模式，加密货币交易所被纳入风险控制一线

2026 年 3 月 16 日至 4 月 15 日期间，新加坡警察部队执行了一项有针对性的反诈骗行动，该行动不依赖于事后追回损失，而是在交易仍在进行时中断交易流程。

调查人员与 Coinbase、Gemini、Upbit、Coinhako、Independent Reserve 和 StraitsX 等交易所直接合作，将区块链追踪技术嵌入到实时交易监控中。借助 Chainalysis 和 TRM Labs 的分析基础设施，执法部门绘制了与正在进行的诈骗活动相关的钱包交互图，并近乎实时地追踪了跨平台的资金流动。

此次行动的重点是在受害者投入全部资金之前识别出他们。大多数情况下，诈骗都遵循一定的分阶段模式——最初存入的资金量较小，以建立信任，然后在展示虚假收益后转入更大金额的资金。通过追踪这些早期资金流动，执法部门得以在诈骗升级阶段进行干预，在受害者投入更多资金之前联系了90多名受害者。

关键要素在于交易所层面的可见性。一旦标记的钱包集群与用户账户关联起来，平台就能支持快速识别，并在资产转移到平台外或进入更深层次的混淆层之前进行干预。这一时机至关重要，因为一旦资金经过多个钱包或离开受监管的场所，追回率就会急剧下降。

此次行动避免了约286万美元的损失，但更值得注意的是，它展现了执行模式的转变。检测不再依赖于投诉，而是基于交易行为；应对措施也不再依赖孤立的调查，而是依赖于对交易所层面数据的协调访问。

该方法将链上分析、平台合作和直接干预这三个层面整合到一个单一的工作流程中。在实践中，这可以将可疑活动与执法行动之间的时间间隔从几天缩短到几小时，尤其是在资金仍停留在交易所环境中的情况下。

新加坡的演练凸显了向运营一体化方向的转变，即欺诈控制被嵌入到交易基础设施中，而不是在资金损失后才实施。