FINRA تغرم وحدة الوساطة المالية لستاندرد تشارترد في الولايات المتحدة بسبب إخفاقات في تقارير TRACE

وافقت شركة ستاندرد تشارترد للأوراق المالية في أمريكا الشمالية على دفع غرامة قدرها 95 ألف دولار وقبول توبيخ علني لتسوية إجراءات الإنفاذ التي اتخذتها هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) بسبب الإخفاقات المتكررة في الإبلاغ عن تداول سندات الشركات والإشراف عليها.

خلصت هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) إلى أن الشركة لم تُبلغ عن حوالي 700 صفقة سندات شركات إلى نظام الإبلاغ والامتثال التجاري (TRACE) خلال الفترة الزمنية المحددة بـ 15 دقيقة، وذلك بين سبتمبر 2021 ومارس 2023. ومثّلت هذه التقارير المتأخرة حوالي 5% من إجمالي صفقات سندات الشركات المؤهلة للإبلاغ عبر نظام TRACE التي أجرتها الشركة خلال تلك الفترة.

بموجب قواعد هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA)، يتعين على شركات الوساطة المالية الإبلاغ عن صفقات السندات المؤهلة خارج البورصة في أسرع وقت ممكن، وفي موعد لا يتجاوز 15 دقيقة من وقت التنفيذ. ويهدف هذا الشرط إلى تعزيز الشفافية بعد إتمام الصفقات في سوق سندات الشركات الأمريكية، حيث تُجرى معظم عمليات التداول بشكل ثنائي وليس عبر البورصات المركزية.

وخلصت هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) إلى أن حالات الإخفاق في الإبلاغ تشكل انتهاكات للقاعدة 6730 (أ)، التي تحكم التزامات الإبلاغ عن نظام TRACE، والقاعدة 2010، التي تتطلب من الشركات الالتزام بمعايير عالية من الشرف التجاري والتجارة العادلة.

على الرغم من أن نسبة التقارير المتأخرة كانت صغيرة نسبياً، إلا أن هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) أشارت إلى أن التأخيرات المستمرة على مدى فترة طويلة يمكن أن تقوض شفافية السوق وتستدعي اتخاذ إجراءات إنفاذ القانون.

ركزت الجهات التنظيمية بشكل خاص على أوجه القصور الإشرافية. وخلصت هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) إلى أنه خلال الفترة من سبتمبر 2021 على الأقل وحتى ديسمبر 2024، افتقرت الشركة إلى نظام إشرافي مصمم بشكل معقول لمنع تكرار حالات فشل الإبلاغ في نظام TRACE.

رغم أن بنك ستاندرد تشارترد كان يتتبع التقارير المتأخرة ويرفعها إلى المستويات الإدارية الأعلى داخلياً، إلا أن إجراءاته الإشرافية المكتوبة لم تحدد كيفية استجابة المشرفين عند تكرار أوجه القصور. وذكرت هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) أن البنك لم يكن لديه إطار عمل واضح لتحديد الأسباب الجذرية أو تطبيق ضوابط لمنع تكرارها.

قبل عام 2024، كانت الشركة تفتقر أيضًا إلى عملية رسمية لمعالجة أنماط التأخير المتكرر في الإبلاغ عن نظام TRACE، حتى بعد أن أثارت FINRA مخاوف في وقت مبكر من عام 2021. ولم يتم تنفيذ الإجراءات التصحيحية في الوقت المناسب، وفقًا للهيئة التنظيمية.

ونتيجة لذلك، خلصت هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) إلى أن الشركة انتهكت أيضًا القاعدة 3110، التي تتطلب من سماسرة الأوراق المالية إنشاء وصيانة أنظمة إشرافية مناسبة لأنشطتهم التجارية.

يلعب نظام الإبلاغ عن المعاملات المالية (TRACE) دورًا محوريًا في الرقابة على سوق الدخل الثابت، مما يمكّن الجهات التنظيمية من مراقبة التسعير والسيولة وهوامش الربح وسوء السلوك المحتمل. وقد يؤدي تأخر الإبلاغ أو عدم دقته إلى إضعاف قدرة الجهات التنظيمية على تقييم ما إذا كان العملاء يحصلون على تنفيذ عادل.

لم تتضمن التسوية أي ادعاءات بسوء سلوك متعمد أو إلحاق ضرر بالعملاء، ولم تأمر هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) بدفع تعويضات. ولم تُقرّ شركة ستاندرد تشارترد للأوراق المالية في أمريكا الشمالية بالنتائج أو تنفيها، لكنها وافقت على الغرامة والتوبيخ.

أشارت هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) إلى أنها اتخذت منذ عام 2024 خطوات لمعالجة أوجه القصور، بما في ذلك تحديث إجراءات الإشراف وتشكيل فريق عمل متعدد التخصصات لمراقبة أداء نظام الإبلاغ TRACE. وفي يناير 2025، قدمت الهيئة أيضًا إجراءات مكتوبة جديدة تحدد خطوات التصعيد والمعالجة لمشاكل الإبلاغ المتكررة.

على الرغم من أن الغرامة المالية متواضعة مقارنةً بإجراءات الإنفاذ الأخرى، إلا أن التوبيخ العلني يُضيف بندًا رسميًا إلى سجل الشركة التنظيمي. بالنسبة لشركات الوساطة المالية العاملة في أسواق الدخل الثابت، قد تحمل هذه النتائج أهميةً تتعلق بسمعتها تتجاوز التكلفة المالية.