أستراليا تُلزم منصات العملات المشفرة بالامتثال لقواعد الوساطة بموجب قانون ترخيص جديد

اتخذت أستراليا خطوات لسد فجوة تنظيمية طويلة الأمد في أسواق العملات المشفرة، مما أجبر البورصات ومقدمي خدمات الحفظ على الالتزام بنفس الإطار المستخدم للشركات المالية التقليدية.

يُخضع مشروع قانون تعديل الشركات (إطار الأصول الرقمية) لعام 2025 الجديد مشغلي العملات المشفرة لنظام ترخيص الخدمات المالية الأسترالي، مما يضعهم تحت الإشراف المباشر لهيئة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية. ويستهدف هذا التغيير مشكلة جوهرية ظهرت في حالات فشل سابقة، وهي احتفاظ المنصات بأصول العملاء دون وجود الضمانات اللازمة في التمويل المنظم.

بموجب القانون، تم تحديد فئتين رسمياً. تشمل منصات الأصول الرقمية البورصات وأماكن التداول التي تتحكم في ممتلكات العملاء أو تسجلها. أما منصات الحفظ الرمزي فتشير إلى الخدمات التي تحتفظ بالأصول الأساسية مع إصدار تمثيلات رمزية. ويتم التعامل مع كلتيهما الآن كمنتجات مالية بموجب قانون الشركات لعام 2001.

يُغيّر هذا الأمر طريقة عمل المنصات على المستوى الهيكلي. إذ يتعين على الشركات استيفاء متطلبات رأس المال، والحفاظ على فصل واضح لأصول العملاء، وتقديم إفصاحات حول كيفية حيازة الأموال واستخدامها. ولم يعد حل النزاعات خيارًا، بل أصبح اللجوء إلى هيئة الشكاوى المالية الأسترالية إلزاميًا.

يتناول القانون أيضاً بشكل مباشر الممارسات التي شاعت خلال التوسع السريع للقطاع. ففي السابق، كانت العديد من المنصات تعمل بتسجيل مكافحة غسل الأموال فقط، وتحتفظ بكميات كبيرة من أموال العملاء دون معايير رسمية لحفظها أو ضمانات مالية كافية. لم يعد هذا النموذج قابلاً للتطبيق في ظل النظام الجديد.

مُنحت هيئة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية (ASIC) صلاحيات أوسع لوضع قواعد تفصيلية بشأن الحوكمة وضوابط المخاطر، إلى جانب القدرة على فرض عقوبات مدنية في حال عدم الامتثال. ويحوّل هذا النهج الرقابة من الإنفاذ التفاعلي إلى الإشراف المستمر.

تجدر الإشارة إلى أن هذا الإطار لا يُطبق بشكل موحد. فالشركات الصغيرة التي تتعامل مع أموال عملاء محدودة وأحجام معاملات صغيرة معفاة من الترخيص الكامل، مما يسمح للمنصات الناشئة بمواصلة العمل دون نفس عبء الامتثال.

تمتد الفترة الانتقالية حتى 18 شهرًا للشركات القائمة، لكن التوجه واضح. من المتوقع الآن أن تعمل المنصات التي تحتفظ بأصول العملاء بضوابط مماثلة لتلك التي تعمل بها شركات الوساطة والحفظ، بدلاً من مزودي التكنولوجيا.

يضع هذا الإصلاح أستراليا أقرب إلى السلطات القضائية التي شددت بالفعل الرقابة على العملات المشفرة، مع توفير مسار ترخيص محدد كان غائباً إلى حد كبير في أسواق مثل الولايات المتحدة.