Chín đồng xu bằng đồng và một kho thóc trống rỗng

Tại một ngôi làng ven sông, một thương nhân buôn ngũ cốc tên Rowan đã phát hiện ra một tuyến đường buôn bán sinh lời đến thị trấn kế bên. Mỗi lần gửi hàng qua sông và bán được, ông ta kiếm được một đồng xu bằng đồng sau khi trừ đi các chi phí.

Người hàng xóm Mira hỏi anh ta có thể thiệt hại bao nhiêu nếu chuyến hàng bị hỏng.

“Sao lại phải bắt đầu bằng thất bại?” Rowan đáp. “Hãy xem tôi thành công bao nhiêu lần.”

Chuyến hàng đầu tiên đã đến an toàn. Rowan đặt một đồng xu bằng đồng lên bệ cửa sổ. Chuyến thứ hai mang đến thêm một đồng nữa, và chẳng mấy chốc, một hàng tiền xu ngay ngắn lấp lánh dưới ánh sáng ban mai.

Sau chuyến hành trình thứ chín thành công, Rowan đã mời dân làng đến chiêm ngưỡng những chiến lợi phẩm của mình.

“Chín chuyến đi, chín khoản lãi,” ông ta tuyên bố. “Bạn sẽ khó mà tìm được một thương nhân nào tốt hơn.”

Mira xem xét các đồng xu.

“Vậy trên chiếc thuyền tiếp theo có gì?”

“Số ngũ cốc trị giá mười hai đồng xu bằng đồng,” Rowan nói. “Tất cả những gì còn lại trong kho thóc của tôi. Thị trấn đã có người mua rồi.”

“Như vậy, chỉ một lần vượt biên không thành công cũng có thể gây thiệt hại nhiều hơn cả chín chuyến đi đã kiếm được.”

Rowan vẫy tay về phía dòng sông. Mặt nước tĩnh lặng, cũng giống như chín buổi sáng trước đó.

Đến trưa, trời bắt đầu mưa ở thượng nguồn. Đến chiều, cành cây quật mạnh xuống phía dưới bến phà. Thuyền của Rowan đâm phải một thân cây ngập nước, bị gãy dọc thân và chìm cùng với đống ngũ cốc.

Tối hôm đó, người lái đò mang về một sợi dây thừng rỗng.

Rowan ngồi bên bệ cửa sổ. Còn lại chín đồng xu bằng đồng, nhưng số ngũ cốc trị giá mười hai đồng xu đã biến mất. Trong suốt mười chuyến đi, anh ta đã mất ba đồng xu.

Tại chợ làng, có người cố gắng an ủi anh ấy.

"Dù vậy, bạn vẫn thành công đến chín lần trong mười lần."

Rowan nhìn về phía kho thóc trống rỗng của mình.

“Đúng vậy,” ông nói. “Nhưng tôi đã đếm những chuyến đi thành công mà không cân nhắc đến cái giá mà mỗi thất bại có thể gây ra.”

Sáng hôm sau, anh ta mở sổ sách kế toán. Bên cạnh cột ghi "Thắng hay Thua", anh ta vẽ thêm một cột nữa: "Bao nhiêu?"

Câu chuyện này có ý nghĩa gì đối với các nhà giao dịch ngoại hối?

Một chiến lược giao dịch có thể thắng thường xuyên nhưng vẫn thua lỗ. Tỷ lệ thắng đo lường tần suất giao dịch có lãi; nó không đo lường liệu lợi nhuận có vượt trội so với thua lỗ hay không.

Giả sử chín giao dịch mỗi giao dịch thu được 100 đô la, trong khi giao dịch thứ mười lỗ 1.200 đô la. Tỷ lệ thắng là 90%, nhưng tổng kết quả là lỗ 300 đô la trước khi trừ chi phí giao dịch.

Một phép tính hữu ích là:

Kết quả kỳ vọng mỗi giao dịch = (tỷ lệ thắng × số tiền thắng trung bình) − (tỷ lệ thua × số tiền thua trung bình).

Chênh lệch giá, hoa hồng và phí tài chính sẽ làm giảm kết quả hơn nữa trừ khi đã được bao gồm. Mức trung bình trong quá khứ cũng không thể đảm bảo hiệu suất trong tương lai, đặc biệt khi dữ liệu chỉ chứa ít giao dịch hoặc loại trừ các khoản lỗ lớn bất thường.

Một khoản đầu tư kiểm tra

Trước khi dựa vào tỷ lệ thắng được quảng cáo của một chiến lược, hãy yêu cầu xem toàn bộ lịch sử giao dịch của chiến lược đó trong một khoảng thời gian xác định. Đối chiếu tổng kết quả ròng bằng cách tính toán mọi khoản lãi, mọi khoản lỗ và tất cả các khoản phí, chỉ tính chi phí một lần. Kiểm tra riêng các vị thế đang mở: các khoản lỗ chưa thực hiện có thể bị thiếu trong tỷ lệ thắng chỉ dựa trên các giao dịch đã đóng.

Hãy theo dõi BrokersView để đọc thêm những câu chuyện tài chính thú vị, bài viết về giáo dục giao dịch và nâng cao nhận thức nhà đầu tư.

Bài đọc liên quan

• An toàn khi gửi và rút tiền: Một câu chuyện ngụ ngôn về những cạm bẫy khi rút tiền
• Vì sao nhà đầu tư giữ lại các khoản lỗ và bán đi các khoản đầu tư sinh lời quá sớm?
• Người thủy thủ thay đổi hướng đi theo từng cơn gió: Bài học về chiến lược đầu tư.