外匯部分平倉後，已實現獲利為何不同？核對平均進場價與剩餘成本

部分平倉獲利，不代表整筆外匯交易已經賺到同樣金額。剩餘部位仍有未實現損益，而平倉獲利取決於分配給已平數量的進場成本。比較對帳單時，應將同一成本口徑、同一估值時點的已實現與未實現結果放在一起。

以下歐元兌美元假設案例使用完全相同的成交與剩餘部位買價。兩種明確區分的成本分配方式，會顯示250或1250美元已實現獲利，合計毛利卻同為950美元。若拿較高已實現獲利搭配另一種口徑的浮盈，就會憑空增加1000美元。本例是對帳方法，不代表可以自行改變帳戶記帳規則或應該加碼。

先確認成交數量與仍未賣出的部位

假設帳戶以美元計價，歐元兌美元報價為每歐元多少美元，損益按線性數量與價差計算。先以1.1000買進10萬歐元，再以1.1200買進20萬歐元，之後以1.1150賣出平倉15萬歐元。剩餘15萬歐元採用同一時點可執行買價1.1180估值。

表格最後一列只是評價，並非另一筆賣出成交。167700美元尚未收取，也不是未來退出一定能拿到的金額。前兩筆美元名目金額只是損益計算依據；保證金帳戶未必真的支付334000美元本金。占用保證金、本金交換與交易損益必須分開。

採用實際成交明細，包括分筆成交，不用委託量或每張委託一個簡單均價代替。先確認賣出確實減少原有部位；可藉由反向外匯成交如何影響既有部位檢查前提。本例已確定平掉15萬歐元，保留15萬歐元多單。

平均進場價以實際歐元數量加權

兩筆進場的計算成本為100000×1.1000＋200000×1.1200＝334000美元，買進數量共30萬歐元。數量加權均價因此為334000/300000＝1.113333333……美元/歐元。過程保留精度，顯示結果時才四捨五入。

直接平均兩個價格會得到1.1100，讓較小與較大的成交具有相同權重，推算成本只剩333000美元。少算的1000美元會被誤認為額外獲利。這是加權錯誤，而不是另一種分配同一成本的方式。

權重必須使用同一基礎貨幣單位。若對帳單列手數，先按適用合約規格換算每筆實際歐元數量，不要預設各商品、帳戶每手單位都相同。歐元兌美元、美元兌日圓及倒數報價美元兌歐元也不能直接混合平均。

部位摘要可能合併多筆成交，成交紀錄則逐筆保留。畫面已取整的均價便於閱讀，卻未必足以復算到美分。判斷計算有誤前，先取得原始價格與數量精度。

已實現損益要與同口徑剩餘成本搭配

部分平倉賣出的價格等值為150000×1.1150＝167250美元。先假設依比例分配加權成本：平掉一半歐元，就分配一半334000美元成本，即167000美元。已實現獲利250美元，保留成本同為167000美元；剩餘估值167700美元，因此浮盈700美元。

僅作對照，另假設優先把最早10萬歐元，以及第二筆中的5萬歐元分配給平倉。已平成本為110000＋56000＝166000美元，已實現獲利1250美元；其餘15萬歐元保留168000美元成本，在同一買價下浮虧300美元。

兩種口徑皆符合167250＋167700－334000＝950美元，分別是250＋700與1250－300。將1250與700相加，會錯列1950美元。這些是明確假設的成本分配比較，不是稅務規定、不表示所有帳戶提供選擇，也不能用來變更帳戶約定的方法。

正的已實現獲利，也可能伴隨整體虧損

只將剩餘部位可執行買價改為1.1080，先前兩筆買進與部分平倉成交全部不變。剩餘估值降至150000×1.1080＝166200美元，合計毛損益變為167250＋166200－334000＝－550美元。

比例口徑仍有250美元已實現獲利，卻有800美元未實現損失；優先分配最早成交的假設仍有1250美元已實現獲利，但浮虧1800美元。兩者合計均虧550美元。只看已平倉獲利，無法判斷整筆交易是否賺錢。

若數量、成交價、估值方向、時點或費用改變，就不再是相同條件的比較。兩張截圖具有相同已實現獲利，也不代表剩餘曝險相同；僅因拆分不同，亦不能斷言存在隱藏費用或執行錯誤。

如果日後確實又以1.1180賣出剩餘15萬歐元，且沒有新增費用，兩種分配最後全部實現的毛利都為950美元。那是新增成交成立後的條件式結果，不能把現在的評價當成已完成退出。

用實際費用核對淨值，保證金另行處理

回到買價1.1180的第一個時點，假設初始淨值10000美元，沒有出入金、其他部位，合計120美元費用已入帳。淨利為950－120＝830美元，帳戶淨值10830美元。120美元是單獨列明的假設，不是從分配差額倒推出的收費。

比例口徑的餘額為10000＋250－120＝10130美元，加700美元浮盈後，淨值10830美元。另一種假設的餘額為10000＋1250－120＝11130美元，扣300美元浮虧，淨值仍相同。帳戶餘額與淨值回答不同問題。

當買價降至1.1080，兩者淨值皆為10000－550－120＝9330美元。較高餘額不會消除未實現損失。保證金占用不是交易費用，不能再扣一次；真實融資、佣金與換匯費則要依已入帳與待入帳口徑核對，避免重複。

除非估值已明確納入，現在的浮動結果尚未扣除未來平倉新增費用與滑價。如果帳戶貨幣另有其幣，還要再核對實際換匯規則與匯率。本例採美元帳戶，是為了將該因素分開。

對完整部位生命週期逐項勾稽

匯出自建倉起的成交紀錄，保留編號、時間、方向、基礎貨幣數量、價格、費用及對應部位。另記剩餘數量、成本分配方式、買價或賣價估值及準確時點。日期篩選可能漏掉最初進場，單看平倉紀錄不能還原成本。

先驗數量：100000＋200000－150000＝剩餘150000歐元。再驗均價分子、已分配與保留成本，後兩者合計應為334000美元。將已實現加未實現，與直接計算的950或－550美元比較，最後才扣單列費用、勾稽淨值。

仍有差異，就查缺少哪項輸入：成交、成本分配、評價時點、換匯或已入帳調整。委託指示、完成成交、浮動評價與資金異動分開留存。已實現獲利的變化，必須連同對應剩餘數量與成本一起閱讀。