部分華爾街對沖基金第三季度削減巨型股倉位

Anirban Sen

據周五提交的監管文件顯示，華爾街最大的對沖基金在第三季度減持了 "華麗七雄 "股票，包括英偉達 、亞馬遜 、Alphabet 和Meta ，同時在應用軟件、電子商務和支付公司建立了新的倉位。

在截至9月30日的這一季度，幾家基金公司還減持了醫療保健和能源領域的知名企業。

最新的持倉標誌著第二季度 ，當時幾家領先的選股公司在目睹了人工智能估值的飆升後，更加看好大科技公司。從那時起，這些高估值開始回落。

第三季度市場普遍上漲，標普 500 指數上漲近 8%。科技股比重較大的納斯達克100指數 在本季度上漲了約9%。

債券也因寬鬆貨幣政策的預期而上漲，這推動基準 10 年期債券收益率下降了約 7 個基點。債券價格上漲時，收益率就會下降。

本季度，橋水基金增持了 Fiserv 的股票，Discovery 也開始持有這家支付軟件公司的股票。這兩家基金都是在 Fiserv 公布令人失望的業績並連續第二個季度下調收入指引之前採取的行動。這一消息導致其市值在一天之內下跌了約 300 億美元。

橋水增持了Adobe 、Dynatrace 和Etsy ，從而增加了對應用軟件和支付等行業的投資。

孤松資本（Lone Pine Capital）和老虎環球（Tiger Global）分別減持了 34.8% 和 62.6% 的 Facebook 母公司 Meta Platforms 的股份，而橋水基金（Bridgewater）和 Coatue 基金則減持了 Nvidia 的股份。

對沖基金和其他機構投資者在每季度末提交的 13-Fs 文件中披露了最新持倉情況。雖然這些文件是後向性的，沒有披露當前的持股或空頭頭寸，但投資者可以通過這些文件一窺通常保密的基金的投資組合。

橋水基金（Bridgewater）在今年前九個月的表現優於同類基金，該基金將其持有的Nvidia(輝達/英偉達)股票削減了近三分之二，減至 250 萬股，將其持有的 Alphabet 股票削減了 50%以上，減至 265 萬股。

羅布-西特羅內（Rob Citrone）創辦的發現資本公司（ ）在Alphabet、鋼鐵製造商克利夫蘭-克里夫斯公司（Cleveland-Cliffs ）以及醫療保險公司Cigna 和Elevance Health 等公司建立了新的倉位。

德米特里-巴利亞斯尼（Dmitry Balyasny）的多策略對沖基金巴利亞斯尼資產管理公司（Balyasny Asset Management）數倍增持了 iPhone 製造商蘋果公司 的股票。

億萬富翁菲利普-拉豐（Philippe Laffont）的 Coatue Management 公司圍繞人工智能大公司進行了幾次調整。該公司減持了人工智能行業風向標Nvidia(輝達/英偉達)的股票，減持幅度為14.1%，至990萬股，與橋水（Bridgewater）和邁克爾-伯里（Michael Burry）的Scion資產管理公司等其他一些知名公司一樣，減持了該公司的股票。

橋水基金發言人拒絕就該基金的最新持倉發表評論。其他基金沒有立即回應置評請求。

-- 來源鏈接： https://bit.ly/4p9RVaX

-- 注：路透未核實此報導，不保證其準確性

Alphabet旗下 公司谷歌（Google）為避免其廣告技術業務在美國法院被拆分而提出的最後抗辯已被移至11月21日進行。

根據弗吉尼亞州亞歷山大市美國地區法院法官萊奧妮-布林克馬（Leonie Brinkema）的通知，谷歌案的終結辯論原定於本周三進行。

布林克瑪在4月裁定 ，谷歌擁有兩項非法的廣告技術壟斷，她現在正在考慮谷歌必須採取什麼措施來恢復競爭。

美國司法部和一個州聯盟已要求法官迫使谷歌出售其廣告交易平台AdX，在該平台上，在線出版商向谷歌支付20%的費用，以便在用戶加載網站時即時拍賣廣告。

Sinéad Carew/Dhara Ranasinghe

MSCI全球股票指數周五下跌，華爾街本周收盤表現平淡，而美國國債收益率在鷹派美聯儲官員打壓了12月降息的希望後攀升。

標普500指數低開後，在逢低買入者的幫助下收復了大部分失地，此前從 東京到巴黎的藍籌股均大幅收低，而對英國即將到來的預算 ，新的擔憂加劇了英國市場的痛苦。

在今年美國兩次降息之後，越來越多的美聯儲決策者以通脹憂慮和勞動力市場相對穩定的跡象為由，對進一步放鬆 。

周五上午，堪薩斯城聯儲主席杰弗里-施密德（Jeffrey Schmid ）指出，人們擔心 "過熱 "的通脹遠遠超出了關稅本身的狹隘影響，這表明如果決策者選擇降息，12月份可能會出現異議。

下午，達拉斯聯儲主席 洛里-洛根 （Lorie Logan ）表示反對12月降息，此前她已因擔心通脹過高而反對美聯儲10月降息。

根據 芝商所 的 FedWatch (link) 工具， 在美國政府創紀錄地長停擺導致官方數據缺失 43 天之後，交易員們對央行總裁們的言論做出了反應，將下個月降息四分之一個點的概率從上周的 66.9% 降至大約 46%。

儘管如此，由於投資者拋開了對科技股高估值的一些擔憂，以科技股為主的納斯達克指數還是從跌勢中扳回一城，小幅收高。

摩根士丹利投資管理公司（Morgan Stanley Investment Management）高級投資組合經理安德魯-斯利蒙（Andrew Slimmon）說："世界其他地區股市疲軟，因為他們周四追隨了美國股市的走勢。"但他指出，華爾街受到了 "過去幾天領跌股票的買盤 "的支撐。

"人們習慣于逢低買入。這是一個很好的策略。現在正是一年中贏家不斷獲勝的時候。他說："這就是為什麼自四月份的低點以來，今天有效的股票一直是贏家。

例如，人工智能芯片領軍企業英偉達 收盤上漲1.8%，而市值較小的標普600科技指數 (.SPSMCT)擺脫了早些時候的跌勢，收盤上漲0.3%。

未來一周的日程安排十分緊湊，包括 英偉達（Nvidia） 和大型零售商的季度財報，這些財報 將揭示消費者的健康狀況和人工智能需求，這 可能會加劇市場的恐慌情緒 。

"美國經濟是強還是弱？答案是都有。通脹是走高還是走低？估值是高還是低？

在華爾街 ，道瓊斯工業平均指數 下跌309.74點，或0.65%，至47,147.48點，但本周上漲0.3%。標普500指數 下跌3.38點，或0.05%，至6734.11點，本周漲幅為0.1%；納斯達克綜合指數 上漲30.23點，或0.13%，至22900.59點，本周跌幅約為0.5%。

MSCI全球股票指數 EURONEXT:IACWI下跌4.37點或0.44%，至995.79點，本周漲幅約為0.4%。

此前，泛歐 STOXX 600 指數 和歐洲 FTSEurofirst 300 指數 收盤均下跌約 1%。

華爾街開盤前，MSCI日本以外最廣泛的亞洲股票指數 (.MIAPJ0000PUS)收盤下跌1.5%。

美國國債 收益率在當天早些時候下跌後轉而走高。基準美國10年期國債 收益率從周四尾盤的4.111%上漲3.5個基點，至4.146%。通常與美聯儲利率預期同步變動的2年期票據 (US2YT=RR)收益率從周四尾盤的3.589%上漲1.9個基點，至3.608%。

在貨幣方面 ，美元兌歐元上漲，兌日圓基本持平，因為股市有所回升，交易商權衡美聯儲的下一步行動。

衡量美元兌一籃子貨幣（包括日圓和歐元）匯率的美元指數 上漲0.02%，報99.26；歐元 下跌0.08%，報1.1622美元。

日圓 兌美元匯率上漲0.02%，至1美元兌154.55日圓。

加密貨幣方面，比特幣 下跌3.93%，至94920.96美元。以太幣 下跌0.49%，至3,164.35美元。

黑海港口新羅西斯克在烏克蘭無人機襲擊俄羅斯主要能源樞紐的一個油庫後停止了石油出口，市場對供應感到擔憂，油價 ，收盤上漲超過1美元。

美國原油 結算價上漲2.39%或1.40美元，報每桶60.09美元；布蘭特原油 結算價報每桶64.39美元，當天上漲2.19%或1.38美元。

在美聯儲官員發表鷹派言論後，黃金價格 。現貨金 下跌2.12%，至每盎司4,082.76美元。美國期金 (GCc1)下跌2.4%，至每盎司4,086.50美元。

Alphabet 旗下 谷歌公司將在未來兩年內投資 400 億美元，在得克薩斯州新建三個數據中心，與其他公司一道積極斥資建設基礎設施，為人工智能應用的激增提供支持。

這些投資反映了全球科技行業正在迅速擴大其計算和能源能力，以支持下一代人工智能工具和服務。

以下是近期簽署的價值數十億美元的人工智能、雲計算和芯片交易清單：

英偉達支持的集團和聯盟數據中心

包括貝萊德（BlackRock）、微軟（Microsoft）和Nvidia(輝達/英偉達)在內的投資集團正在收購總部位於美國的Aligned Data Centers公司，該公司是全球最大的數據中心運營商之一，擁有近80個數據中心，交易價值400億美元 。

谷歌與德克薩斯州

谷歌將投資 400 億美元 (link)，在德克薩斯州新建三個數據中心，直至 2027 年。其中一個數據中心將位於得克薩斯州潘漢德地區的阿姆斯特朗縣，另外兩個位於得克薩斯州西部靠近阿比林的哈斯克爾縣。

公司還將繼續投資現有的 Midlothian 園區和達拉斯雲區域，這是由 42 個雲區域組成的全球網絡的一部分。

博通與 OpenAI

OpenAI 已與博通 合作生產其首款內部 人工智能處理器，這是全球最有價值的初創企業 在服務需求激增的情況下為獲得計算能力而達成的最新合作。

AMD 與 OPENAI

AMD 同意向OpenAI供應 人工智能芯片，這是一項多年期協議，ChatGPT創建者還可以選擇購買這家芯片製造商最多約10%的股份。

英偉達與 OpenAI

英偉達 將向OpenAI投資高達1000億美元 ，並為其提供數據中心芯片，該交易將使芯片製造商獲得OpenAI的財務股份。OpenAI 已經是 Nvidia 的重要客戶。

Meta和Coreweave

CoreWeave 與 Meta 簽署了一項價值 140 億美元的協議， ，為 Facebook 母公司提供計算能力。

英偉達與英特爾

Nvidia 將向英特爾 投資 50 億美元 ，在發行新股後將獲得該公司約 4% 的股份。

甲骨文與元

甲骨文 正在與Meta 洽談一項價值約200億美元的多年期雲計算交易 ，這凸顯了這家社交媒體巨頭為確保更快獲得計算能力而做出的努力。

甲骨文和開放網絡

據報導，甲骨文與OpenAI簽署了有史以來最大的雲計算協議之一，根據該協議，ChatGPT製造商預計將在五年左右的時間里從該公司購買價值3,000億美元的計算能力 。

CoreWeave和英偉達

CoreWeave 與支持者Nvidia(輝達/英偉達)簽署了一份價值63億美元的初始訂單 ，這筆交易保證這家人工智能芯片製造商將購買任何未出售給客戶的雲計算能力。

Nebius集團與微軟

Nebius Group 將向微軟 提供GPU基礎設施容量，交易價值174億美元， ，為期五年。

元與谷歌

據路透8月份報導，谷歌 與Meta Platforms 達成了一項為期六年、價值超過100億美元的雲計算交易 。

英特爾和軟銀集團

軟銀集團 向英特爾注資 20 億美元 ，使這家日本科技投資者成為這家陷入困境的美國芯片製造商的十大股東之一。

特斯拉與三星

特斯拉 與三星電子 簽署了一項價值165億美元的 ，這家電動汽車製造商的首席執行官馬斯克（Elon Musk）表示，這家韓國科技巨頭位於德克薩斯州的新芯片工廠將生產特斯拉的下一代AI6芯片。

Meta和Scale AI

Meta 以約 143 億美元的價格收購了 49% 的 Scale AI 股份，並請來了該公司 28 歲的首席執行官 Alexandr Wang，讓他在這家科技巨頭的人工智能戰略中扮演重要角色。

谷歌與風帆

谷歌從人工智能代碼生成初創公司 Windsurf 聘請了幾名關鍵員工，並將支付 24 億美元的許可費 ，作為交易的一部分，以非排他性條款使用 Windsurf 的部分技術。

Coreweave 和 Openai

CoreWeave 今年3月與OpenAI簽訂了一份為期5年、價值119億美元的 ，當時這家由英偉達支持的初創公司尚未上市。

星際之門數據中心項目

星際之門 "是軟銀、OpenAI 和甲骨文的合資 ，旨在建設數據中心。該項目由美國總統特朗普（Donald Trump）於今年 1 月宣布，他表示這些公司將投資高達 5000 億美元，為人工智能的基礎設施建設提供資金。

亞馬遜與人工智能

亞馬遜公司（Amazon.com ）向OpenAI的競爭對手Anthropic注入了40億美元 ，對這家以GenAI聊天機器人Claude而聞名的公司的投資翻了一番。

Matt Tracy

據分析師和投資者稱，甲骨文公司（Oracle）的債券最近幾天受到衝擊，因為有報導稱這家雲計算和人工智能服務提供商計劃在其沉重的債務負擔上再增加380億美元，以資助其人工智能基礎設施。

甲骨文公司今年已投資數十億美元 ，以建設其雲和人工智能基礎設施。該公司的未償債務約為1040億美元，其中包括180億美元的債券，該公司通過與OpenAI等初創企業簽訂 ，押注未來的利潤，其支出超過了運營收入。

"摩根士丹利財富管理公司（Morgan Stanley Wealth Management）首席投資官麗莎-沙萊特（Lisa Shalett）說："有趣的是，大多數(，主要的科技)，在維持其(、股票)、回購計劃的同時，它們目前還在進行資本支出，而要做到這一點，它們實際上是在借貸，因此它們在使用債務。

據 CNBC (link) 周四報導，甲骨文計劃再承擔 380 億美元的債務，本周甲骨文債券交易中似乎再次出現了對這一賭注安全性的質疑。

據市場人士稱，甲骨文2033年到期、票面利率為4.9%的債券價格下跌，推動收益率在過去兩周內上漲了三個基點以上，而2032年到期、票面利率為4.8%的較新債券的收益率在一周內上漲了近兩個基點。

甲骨文 沒有立即回應置評請求。

道路上的顛簸

"公司債券研究公司 Gimme Credit 的科技行業信貸分析師斯圖-諾維克（Stu Novick）說："肯定會有一些拋售壓力。

"數字是巨大的(，)，很多人都在問，'他們究竟是如何靠這些東西賺錢的？

奇爾頓信託公司（Chilton Trust）固定收益首席投資官蒂姆-霍蘭（Tim Horan）表示，甲骨文債券的拋售不太可能預示著該公司將面臨重大麻煩，他說該公司在削減股息之前已經建立了應對機制。

• "Horan說："我更多地把這看作是道路上的顛簸
• 我不認為甲骨文所經歷的是某種債券市場昂貴泡沫破裂的征兆。

一些知名投資者最近也提出了其他論點，反對投資甲骨文、微軟 和Alphabet旗下谷歌 等涉足人工智能的科技巨頭。

邁克爾-伯里（Michael Burry）是一位投資者，電影《大空頭》（The Big Short）講述了他在2008年成功押注美國房地產市場的故事，他正在關閉自己的對沖基金 ，Scion Asset Management，他認為這些公司在投入資金開發人工智能的同時，正在悄悄拉長折舊時間表，以使盈利看起來更平滑。

伯里估計，在2026年至2028年期間，這些會計選擇可能會少提折舊約1760億美元，從而誇大整個行業的報告利潤。

晨星公司（Morningstar）駐荷蘭首席股票策略師邁克爾-菲爾德（Michael Field）指出，很難給數據中心的經濟壽命附加一個折舊數字。

"(，但)，折舊率一直在下降，可能很快就會降到個位數，甚至更低，"Field 說。

菲爾德說："可能是三到四年，然後有些東西就過時了，(，)，你必須在這段時間內賺很多錢，才能還清當初投入使用的基礎設施"。