《熱點透視》AI時代科技巨頭掀起自研芯片潮，挑戰Nvidia主導地位

台灣股市周二盤中跌幅一度擴大至逾2%，創逾一個月盤中新低，主要隨亞股反應美股周一收跌，並由台積電 領跌AI(人工智慧)族群表現疲弱。

當地時間11:10，台灣加權指數 TWSE:TAIEX跌1.98%，盤中最低跌逾2%來到26,884.99點，盤中前低為10月15日的26,773.15點。台積電跌2.08%、鴻海 及廣達 分別跌1.48% 1.09%

美國股市周一大幅收低，標普 500 指數和納斯達克指數自 4 月下旬以來首次收於關鍵技術指標下方，投資者正在等待零售商和芯片巨頭Nvidia(輝達/英偉達)的季度業績，及本周發布拖延已久的美國非農就業報告。道指下跌1.2%，標普500指數下跌0.9%，納斯達克指數下跌0.8%。(完)

台幣兌美元 周二早盤走貶。交易員表示，由於國際美元上漲，帶動台幣隨亞幣開低，疊加外資概念股--台積電 領跌大盤修正逾1%，讓台幣一度貶向31.235，再創逾半年新低，而外商銀交投偏匯入，且出口商亦見部分拋匯需求，收斂台幣貶幅回歸31.200附近盤整。

他們指出，早盤匯市交投明顯較上日轉淡，出口商拋匯量能雖在，可是已較上日明顯趨緩，而早上部分外商銀偏賣匯，讓台幣貶幅稍見縮窄，並觀察進口商逢低進場承接美元，引領台幣轉趨區間整理，關注美元後市及外資進一步動向。

“早上是有看到一些外商銀在丟(匯)，出口商倒是還好。”一大型銀行交易員說。

另位公營銀行交易員也稱，早盤台幣從跌破31.230，碎步收斂貶幅靠向31.170，隨即吸引進口商進場買匯，使台幣早盤暫呈區間偏弱整理格局。

本地時間10:37，台幣兌美元貶1.4分報31.194，交易區間在31.173-31.235，盤中前低為5月2日的32.105；而台股 TWSE:TAIEX跌1.4%。

在海外無本金交割遠期外匯市場(NDF)方面，目前指標一個月期美元/台幣換匯點 (TWDNDF=)折價幅度較上日尾盤縮減；一個月美元/台幣遠匯 (TWD1MNDFOR=)報31.092/31.163，上日收在31.074。

交易員預估，今日台幣兌美元匯率要交易區間在31.150-31.250。（完）

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內存價格暴漲可能擠壓消費電子產品製造商戴爾和惠普的利潤

摩根士丹利（Morgan Stanley）分析師周一在一份報告中警告說，數據中心需求上升帶來的全球內存芯片價格飆升可能會推高戴爾、惠普和宏碁等消費電子產品製造商的成本，並對其利潤構成壓力。

該券商估計，最近幾個月，動態隨機存取存儲器和NAND（兩種常用的存儲芯片）的價格已經飆升了50%到300%，理由是大科技公司推動建立人工智能基礎設施的需求，以及多年來對NAND製造的投資不足。

MS警告說，內存短缺的情況非常嚴重，未來兩個季度的內存滿足率可能會低至40%。

該券商指出，戴爾 和惠普 面臨的壓力最大，因為它們的DRAM風險較高，利潤較薄，而Pure Storage 和蘋果 則因成本控制和合成價格上漲而得到較好的保護。在亞洲，宏碁 和華碩 看起來很脆弱，而聯想 和Giga-Byte則受益於規模和採購策略，因為它們在採購組件方面有更強的議價能力。

內存占硬件物料成本的 10%至 70%，這使得原始設備製造商(OEMs) 和原始設計製造商(ODMs) 在這些價格變動面前處於高度風險之中。

摩根士丹利估計，內存成本每上升 10%，毛利率就會下降 150 個基點，如果不加以抵消，每股收益就會下降 15%。即使有所緩解，2026 年的盈利也可能比他們的共識低 11%。

DRAM 現貨價格在短短兩個月內飆升了 260%，是上一輪上漲周期的三倍，而企業硬件預算預計在 2026 年僅增長 1.6%，是幾年來增長最慢的一次，因為企業 IT 負責人準備以更高的價格購買更少的產品或推遲升級。

(克里蒂卡-蘭巴)

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美國雲服務提供商GMI Cloud周一表示，在芯片製造商Nvidia(輝達/英偉達) 的支持下，公司將在台灣建設一座價值 5 億美元的人工智能(AI)數據中心。

該數據中心預計將在 2026 年 3 月投入運營，並將採用Nvidia的新型 Blackwell GB300 芯片。該設施將配備約 7,000 個 GPU，分布在 96 個高密度機架中，處理能力接近每秒 200 萬個token，耗電量約 16 兆瓦。

GMI Cloud 創始人兼首席執行官Alex Yeh表示，台灣需要更多數據中心作為“戰略資產”來支持其人工智能發展，並補充說台灣島內的電力供應問題可以得到解決。他指出，人工智能需求一直強勁，公司 GPU 的利用率“幾乎滿載”。

他說：“如果你想促進本地生態系統的發展，就必須先建立數據中心，必須先建立AI集群。”

GMI Cloud是一家GPU即服務提供商，也是Nvidia的雲合作夥伴之一，目前已在美國、台灣、新加坡、泰國和日本運營數據中心。

除了台灣項目外，GMI Cloud 還計劃在美國新建一座50兆瓦的數據中心，並考慮在兩到三年內進行首次公開發行（IPO）。

Yeh表示，與Nvidia合作的項目一旦全面運營，預計將產生約10億美元的合同總價值。（完）

Wen-Yee Lee

美國雲服務提供商GMI Cloud周一表示，在美國芯片製造商Nvidia 的支持下，該公司將在台灣建立一個價值5億美元的人工智能數據中心。

該數據中心將於2026年3月投入使用，並將使用Nvidia的新型Blackwell GB300芯片。該設施將容納約7000個GPU，分布在96個高密度機架上，每秒可處理近200萬個代幣。它將消耗約 16 兆瓦的電力。

GMI Cloud 創始人兼首席執行官亞歷克斯-葉（Alex Yeh）說，台灣需要更多的數據中心作為 "戰略資產 "來支持其人工智能發展，並補充說台灣島內的電力供應挑戰是可以解決的。他說，人工智能的需求一直很強勁，公司的 GPU 利用率 "幾乎達到飽和"。

"他說："你想促進本地生態系統的發展--你必須先建立數據中心，你必須先建立人工智能集群。

在這項交易達成之際，全球科技巨頭正向人工智能基礎設施投入數十億美元，以支持不斷增長的工作負載，這為包括 Nvidia 在內的半導體公司帶來了一筆意外之財，而 Nvidia 的大部分收入都來自此類銷售。

英偉達首席執行官黃仁勛此前曾將此類集群稱為 "AI 工廠"，去年還宣布了向沙特阿拉伯 和韓國 的項目出售其最先進 GPU 的交易。美國總統特朗普（Donald Trump）曾表示，他希望為美國公司保留最先進的人工智能半導體，如Nvidia(輝達/英偉達)的 Blackwell 芯片。

台灣最近宣布的其他人工智能基礎設施項目包括富士康 和Nvidia(輝達/英偉達)於5月宣布的100兆瓦人工智能數據中心項目 (link)。

GMI Cloud是一家GPU即服務提供商，也是Nvidia的雲合作夥伴之一，已在美國、台灣、新加坡、泰國和日本運營數據中心。

除台灣項目外，GMI Cloud 還計劃在美國新建一個 50 兆瓦的數據中心，並尋求在兩到三年內首次公開募股。

Yeh表示，與Nvidia(輝達/英偉達)合作的項目一旦全面運營，預計將產生約10億美元的合同總價值。

台灣人工智能工廠的首批客戶包括Nvidia(輝達/英偉達)、網絡安全公司趨勢科技（Trend Micro ）、電子產品製造商緯創（Wistron ）、中華系統集成（Chunghwa System Integration）、數據基礎設施供應商VAST Data和工業解決方案公司東元（TECO ）。

台灣股市周一反彈收漲。分析師指出，由於上周五台積電ADR 及Nvidia(輝達/英偉達) 皆收紅，帶動台積電 今日收揚逾1%撐盤；但鴻海 及廣達 等AI(人工智慧)權值股收黑並未跟上漲勢，因市場擔憂美聯儲12月降息預期機率走降。

台灣加權指數 TWSE:TAIEX收漲0.18%至27,447.31點；今日成交初值 (.TTOV.TW)為5,234.13億台幣，上日修正後為6,145.75億。台積電收漲1.05%，鴻海及廣達則分別收跌2.07%和1.25%。

“輝達財報會好，大家都知道，但要好到有驚喜很難，還是要看財報後股價表現。”兆豐國際投顧副總經理黃國偉說。

他表示，今天大盤算是跌破月線的反彈，但力道並不強，主要由台積電扮演撐盤要角，其他AI權值股表現並不理想，靜待輝達本周稍晚財報出爐後走勢才能見真章。

國泰證期顧問處協理蔡明翰指出，美國科技股上日反彈，帶動台、韓等科技含量高的亞股表現較佳，但因台股上漲過程中量能偏低，導致反彈受到壓抑，主因美聯儲(FED)12月降息預期機率持續降低，若沒有回升的話，台股上漲空間有限，恐陷橫向整理。

他建議，短線股價上檔不追，逢低再承接，今日僅有台積電因上日其ADR翻紅而收高，但市場對後續看法仍保守，其他AI股還沒辦法跟上漲勢。

“輝達財報說得再好，還是看股價表現，若財報法說後有拉回再進場。”他也稱。

美國華爾街股市上周五漲跌互現，投資者關注Nvidia本周將公布的季度業績，同時擔心美聯儲可能在12月暫停降息。

分析師預估，明日台股指數區間在27,400-27,800點。（完）

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