澳新匯市：澳元和新西蘭元有望連續第二周錄得周線大漲，因美元承壓

美元兌日圓和歐元周四下滑，但仍高於近期觸及的多年低點。儘管美聯儲釋放出略偏鷹派的信號為美元提供了一定支撐，但投資者對美國政策前景仍心存疑慮。

美元近期承壓，原因包括市場預期美聯儲將繼續降息、關稅前景不確定以及美國政策波動。美元上周錄得去年4月以來最大單周跌幅，因部分投資者擔憂美國對格陵蘭的政策。

“目前美國出台的貿易與地緣政治政策令投資者感到擔憂，這些因素可能對美元不利，”豐業銀行(Scotiabank)首席外匯策略師Shaun Osborne表示。

美元兌日圓下跌0.2%至153.055日圓，歐元上漲0.5%至1.196美元。

美聯儲周三維持利率不變。美聯儲主席鮑威爾表示，美國經濟穩健，通脹和就業風險有所緩解，這為美元提供了一些支撐。

周四公布的數據顯示，美國上周初請失業金人數小幅下降，但仍與相對較低的裁員水平相符，儘管招聘疲軟加劇了家庭對勞動力市場的焦慮。

美國總統特朗普周四表示，美國目前的利率水平本應“低得多”，應擁有全球最低利率。

不過，一些分析師預計美聯儲不會很快降息。

“儘管前景仍不確定，尤其是未來幾個月將任命新的美聯儲主席，但我們的基線預測是降息周期已經結束，隨著就業改善，下一步可能是升息，最早可能在2026年第四季度，”麥格理集團(Macquarie Group)經濟研究主管David Doyle表示。

本周稍早，美元承壓，此前特朗普周二在被問及美元是否跌得過多時稱，美元價值 "很好"，。最新評論令市場更加不安。美國財長貝森特隨後重申美國奉行強勢美元，略微緩和了市場壓力，但投資者仍擔心美元進一步下跌。

“白宮和財政部在美元問題上的信息有些矛盾……這無法增強市場信心，”Osborne表示。

儘管美元周四走勢顯示出在本周早些時候大幅下滑後的企穩跡象，但投資者對其短期前景仍保持謹慎。

“短線動能已大幅轉向對美元不利，而我們原本預期會支撐美元的長期力量並未及時發揮作用，”渣打銀行G10外匯研究主管兼北美宏觀策略負責人Steven Englander在一份報告中表示。

**歐元重新成為歐洲央行關注焦點**

歐元最近升破關鍵的1.20美元關口，引發歐洲央行官員關注，他們警告貨幣快速升值可能產生通縮效應。

“雖然去年歐元/美元遠高於歐洲央行的基本情境且未觸發嚴重通縮風險，但貿易不確定性仍然存在，”紐約梅隆銀行(BNY)EMEA宏觀策略師Geoff Yu稱。

經濟學家指出，歐元走強可能放大中國出口帶來的通縮效應，使歐洲央行從當前的“良好狀態”被迫轉向進一步降息。

歐洲央行執委施納貝爾(Isabel Schnabel)周三重申，當前貨幣政策處於“良好狀態”，利率預計將在較長時間維持不變，而金融市場預計將至少穩至2027年初。

**日本財政政策仍受關注**

美元下滑為疲弱的日圓 帶來一些喘息空間。

日圓兌美元本周多數時間維持在152至154日圓區間內，因市場傳言上周美國和日本可能進行了匯率檢查，這一舉動通常被視為干預前兆。

高盛在一份報告中表示，日本財務省與美國財政部可能採取協同行動，這應能在短期內限制日圓進一步走軟的壓力，但警告稱，只有在日本央行加快收緊貨幣政策或財政緊縮等有利於通脹回落的基本面因素支持下，這種影響才能持續。

加元兌美元周四上漲0.4%，此前一天加拿大央行如預期將政策利率維持在2.25%不變。

在風險資產遭拋售之際，主要加密貨幣比特幣 周四下跌6%，至83,563美元。(完)

澳元周四攀升至三年新高，受金價再創紀錄新高提振，且市場對澳洲央行即將加息的預期升溫，澳元上漲也提振新西蘭元升至七個月高點。

隔夜，美元指數 獲得一些喘息，因美國財長貝森特表示華盛頓奉行強勢美元政策，而此前特朗普總統對美元近期跌勢不以為意。

美聯儲略顯鷹派的立場也提振了美元。美聯儲周三維持利率不變，稱經濟"穩健"，市場將下次降息預期時間推遲至6月，即5月主席鮑威爾任期結束之後。

但澳新貨幣表現更好。澳元 盤中觸及0.7050美元高點，隔夜上漲0.4%，為連續第八個交易日上漲。作為澳洲主要出口商品的黃金價格周四攀升至每盎司接近5600美元的新高。

亞洲時段澳元下跌0.2%至0.7025美元，因美國科技巨頭財報喜憂參半導致股市投資者情緒轉向。

在第四季通脹率高於預期後，澳洲四大銀行均預期澳洲央行將於下周二加息25個基點。高盛和德意志銀行等少數機構仍預計該央行將維持利率不變。

高盛首席經濟學家Andrew Boak表示：“我們認為，第四季CPI截尾均值環比上升0.9%，並不足以促使澳洲央行在短短三個月內就從偏寬鬆立場轉向實際加息。”

“我們認為2月的決定將非常難以預料，並注意到近期已有多次先例顯示，澳洲央行願意出乎市場預料。”

若澳洲央行下周二加息，將成為除日本外當前全球寬鬆周期中首個加息的G10央行。

新西蘭元 回落0.2%至0.6050美元，此前盤中曾觸及七個月高點0.6070美元。阻力位位於0.6060美元和0.6120美元附近。

新西蘭央行下次會議定於2月18日舉行，市場普遍預期將維持利率在2.25%不變，但投資者認為下次行動將是加息，不過要等到下半年。 (0#NZDIRPR) (完)

美元兌歐元和日圓周三守住漲勢，此前美國聯邦儲備理事會(美聯儲/FED)維持利率不變，理由是通脹仍偏高，同時經濟增長穩健，美聯儲在最新的政策聲明中幾乎沒有給出有關借貸成本何時可能再次下降的線索。

歐元兌美元 報1.19163美元，下跌1%；美元兌日圓 報153.90日圓，上漲1.1%。

美元指數 上漲 0.8%，報 96.667。美元指數周二低見95.86的2022年2月以來最低，此前美國總統特朗普淡化本月的跌勢，加劇了美元看跌情緒。

Corpay 首席市場策略師Karl Schamotta稱："美聯儲按兵不動，而且態度堅決。“

他稱："10：2 的投票結果，略微改善了對勞動力市場狀況的評估，美聯儲清楚地釋放了希望暫時保持觀望的信號。"

負責制定政策的聯邦公開市場委員會（FOMC）在聲明中沒有暗示何時會再次下調借貸成本，而是指出，政策利率"進一步調整的幅度和時間 "將取決於後續出爐的數據和經濟前景。

**貝森特發言提振美元**

美元盤中稍早反彈，此前美國財政部長貝森特重申美國偏好強勢美元。

貝森特周三表示，美國奉行強勢美元政策，這意味著要設定正確的基本面。但他同時否認美國正在干預外匯市場以支撐日圓。

美元指數今年迄今已下跌近 2%，去年下跌 9.4% 。

當被問及是否認為美元跌幅過大時，特朗普周二表示，美元的價值 "很棒"。交易員們認為這是一個信號，表明在周三晚些時候美聯儲做出政策決定之前，美元拋售將加劇。

線上經紀商 Pepperstone 的市場分析師Michael Brown表示：”美元的回調/反彈是非常合乎邏輯的，因為貝森特幾乎以你能想象到的最大力度反駁了‘特朗普政府正尋求推動美元走軟’的觀點，並且還平息了有關美國財政部也在尋求支撐日圓的市場傳聞。“

美元承壓有幾個因素：美聯儲繼續降息的預期、關稅的不確定性、政策的不穩定性，包括對美聯儲獨立性的威脅和財政赤字的上升，所有這些都削弱了投資者對美國經濟穩定性的信心。

歐元兌美元 周二 自 2021 年以來首次突破 1.2 美元。英鎊兌美元觸及四 年半最高。日圓兌美元勢將創下 4 月以來最強勁的月度表現，受助于日美官方聯合干預支持日圓的臆測。

**歐洲央行官員感到擔憂**

美元近期的疲軟可能會給日本官員帶來一些喘息的機會，但這已經引起了其他國家官員的擔憂。

兩位歐洲央行官員周三表示，歐元的強勢可能會影響貨幣政策。 奧地利央行總裁科赫(Martin Kocher)告訴英國《金融時報》，如果歐元的強勢開始影響通脹前景，歐洲央行可能不得不考慮再次降息。

法國央行總裁維勒魯瓦德加洛（François Villeroy de Galhau）在 LinkedIn 上發帖稱，決策者們正在 "密切關注歐元上漲及其可能帶動通脹下降的影響"。

歐元兌美元紐約尾盤下跌1.1%，報1.1907美元，但距離上一交易日觸及的1.2084美元的2021年6月以來最高水平不遠。（完）

美元周三勢將創下自去年4月以來的最大單周跌幅。此前，美國總統特朗普對本月美元的下跌不以為意，令美元在美聯儲政策決定公布前，兌歐元、日圓和英鎊的跌勢進一步加深。

由於投資者對美國資產的風險敞口日益擔憂，其他貨幣和黃金在過去幾周內紛紛上漲。

歐元 自 2021 年以來首次突破 1.2 美元的水平，英鎊創下 4 年半以來的高位，而日圓兌美元將創下去年 4 月以來最強勁的月度表現，有關日美官方聯合干預的猜測仍在持續。

美元指數 上漲0.22%，報96.114，但仍接近四年低點，自上周三以來已下跌近2.8%，創下自去年4月 "解放日 "市場動盪以來的最大單周跌幅。

特朗普周二在被問及他是否認為美元跌的過多時表示，美元的價值“很好”。交易員將他的言論視為大舉拋售美元的信號。

特朗普的言論並非全新表態，但卻發生在美元本已承壓之際，交易員們目前正在為美國和日本當局可能協調進行匯率干預以穩定日圓做準備。

Capital.com資深市場分析師Kyle Rodda說：“這表明美元正面臨信心危機。在特朗普政府繼續執行其反復無常的貿易、外交和經濟政策的情況下，美元疲弱走勢可能會持續下去。”

美元在2025年累計下跌逾9%，且今年開局不利，1月迄今已下跌約2.3%。特朗普在貿易和外交政策上的反復無常、美聯儲獨立性遭到的質疑以及公共支出的巨大增長，都令投資者感到不安。

投資者將關注美聯儲當天稍晚的政策決定。市場預計美聯儲將維持利率不變，投資者認為暫停將持續至3月和4月鮑威爾在任的最後幾次政策會議之後。

美元的疲軟對美國出口商來說是個利好，但對其他地區來說已經引起了擔憂。歐洲央行管委科赫周三告訴英國《金融時報》，如果歐元走強開始影響通脹前景，歐洲央行可能不得不考慮再次降息。

這使得歐元回落多達0.5%，跌至盤中低點1.1975美元。歐元最新下跌0.4%，報1.1989美元，本月仍將上漲2%。

**日圓暫獲喘息**

疲弱的日圓 進一步受到美元賣盤的提振，但周三下跌0.3%至 152.64日圓。

投資者依然懷疑真正干預的效果，尤其是在首相高市早苗以擴大刺激措施做為競選主張之際。日本眾議院選舉將在2月8日舉行。

澳元 盤中升至0.70225美元，為2023年2月以來最高水平，因美元普遍走弱，且澳洲公布的數據顯示，澳洲第四季消費者物價同比升速加快，助長了澳洲央行近期升息的押注。

澳元最新跌0.16%至0.7美元。

美元周三勢將創下自去年4月以來的最大單周跌幅。此前，美國總統特朗普對本月美元的下跌不以為意，令美元在美聯儲政策決定公布前，兌歐元、日圓和英鎊的跌勢進一步加深。

由於投資者對美國資產的風險敞口日益擔憂，其他貨幣和黃金在過去幾周內紛紛上漲。

歐元 自 2021 年以來首次突破 1.2 美元的水平，英鎊創下 4 年半以來的高位，而日圓兌美元將創下去年 4 月以來最強勁的月度表現，有關日美官方聯合干預的猜測仍在持續。

美元指數 上漲0.22%，報96.114，但仍接近四年低點，自上周三以來已下跌近2.8%，創下自去年4月 "解放日 "市場動盪以來的最大單周跌幅。

特朗普周二在被問及他是否認為美元跌的過多時表示，美元的價值“很好”。交易員將他的言論視為大舉拋售美元的信號。

特朗普的言論並非全新表態，但卻發生在美元本已承壓之際，交易員們目前正在為美國和日本當局可能協調進行匯率干預以穩定日圓做準備。

Capital.com資深市場分析師Kyle Rodda說：“這表明美元正面臨信心危機。在特朗普政府繼續執行其反復無常的貿易、外交和經濟政策的情況下，美元疲弱走勢可能會持續下去。”

美元在2025年累計下跌逾9%，且今年開局不利，1月迄今已下跌約2.3%。特朗普在貿易和外交政策上的反復無常、美聯儲獨立性遭到的質疑以及公共支出的巨大增長，都令投資者感到不安。

投資者將關注美聯儲當天稍晚的政策決定。市場預計美聯儲將維持利率不變，投資者認為暫停將持續至3月和4月鮑威爾在任的最後幾次政策會議之後。

美元的疲軟對美國出口商來說是個利好，但對其他地區來說已經引起了擔憂。歐洲央行管委科赫周三告訴英國《金融時報》，如果歐元走強開始影響通脹前景，歐洲央行可能不得不考慮再次降息。

這使得歐元回落多達0.5%，跌至盤中低點1.1975美元。歐元最新下跌0.4%，報1.1989美元，本月仍將上漲2%。

**日圓暫獲喘息**

疲弱的日圓 進一步受到美元賣盤的提振，但周三下跌0.3%至 152.64日圓。

投資者依然懷疑真正干預的效果，尤其是在首相高市早苗以擴大刺激措施做為競選主張之際。日本眾議院選舉將在2月8日舉行。

澳元 盤中升至0.70225美元，為2023年2月以來最高水平，因美元普遍走弱，且澳洲公布的數據顯示，澳洲第四季消費者物價同比升速加快，助長了澳洲央行近期升息的押注。

澳元最新跌0.16%至0.7美元。

• 外匯波動率是外匯期權溢價的一個關鍵但未知的參數，因此隱含波動率被用作替代參數

• 在現匯周二突破 1.2000 美元關口後，歐元/美元隱含波動率引領期權普遍上漲

• 本周歐元看漲期權相對於看跌期權的隱含波動率溢價也大幅走高

• 歐元看漲期權賦予持有者買入歐元的權利，而看跌期權則賦予持有者賣出歐元的權利

• 歐元看漲期權較看跌期權的溢價觸及2020 年以來的高點

• 表明市場擔心歐元/美元會有更大的上行空間和波動性