澳新匯市：澳元和新西蘭元保持本周漲勢，因多頭押注加息前景

周五，美元兌主要貨幣在五周低點附近徘徊，投資者為美聯儲下周降息做準備。

市場普遍預計，聯邦公開市場委員會將在12月9-10日召開的會議中降息25個基點。焦點將在於未來料有多少進一步寬鬆空間的信號。

美元指數 亞洲早盤持平於 99.065。隔夜的小漲結束九日連跌，但當日早些時候一度跌至五周低點98.765，且周線仍將下跌0.4%。

LSEG數據顯示，交易商預估美聯儲下周三降息的可能性約為86%，明年可能再降息2-3次。

美聯儲官員一直在密切觀察勞動力市場，以確認經濟是否需要進一步支持。

隔夜數據顯示，美國上周初請失業金人數量降至逾三年低點，但這可能是受到感恩節假期的影響。

創紀錄政府停擺推遲了一些數據的發布，也阻礙其他數據的收集，因此數據情況仍不完整。

關鍵的月度非農就業數據通常會在周五晚些時候公布，但一直被推遲，上個月的數據也不再公布。

不過，美聯儲首選的通脹指標之一--個人消費支出(PCE)物價指數--將在周五晚些時候公布，不過數據為9月份的。LSEG調查預計，核心PCE料較前月增長 0.2%。

澳洲聯邦銀行(CBA)貨幣策略師Carol Kong在客戶報告中寫道："在我們看來，月度0.2%或以下的增幅，將促使FOMC在下周下調利率。"

"我們的分析表明，風險在於核心 PCE 通脹僅微幅增長 0.1%。"

美元兌日圓 變化不大，報 155.18 日圓 。

歐元 持平於1.1647美元；英鎊 持穩於1.3326美元，此前一個交易日從周三的六周高位回落。

最近幾天，投資者還在權衡白宮經濟顧問哈西特（Kevin Hassett）在鮑威爾5月任期結束後 接任 美聯儲主席的前景，美元因此承受更大的壓力。預計哈西特將推動更多降息措施。

下周將有一系列央行政策決定，澳洲央行將於周二做出決定，加拿大銀行將於周三決議，瑞士央行周四進行決議。

歐洲央行、英國央行、瑞典央行和日本央行後續也將進行政策決議。

澳元兌美元 持穩於 0.6609 美元，周四跳升至兩個月高點 0.6624 美元。

加元兌美元 變化不大，報1.3961加元；瑞郎兌美元 持穩，報0.8035，隔夜從周三的兩周高點0.7992大幅回落。

澳元周四漲至五周高點，因澳洲家庭支出數據意外強勁，推動債券收益率走高，而疲軟的美國就業數據則抑制了美元走勢。

澳元兌美元 上漲0.1%，報0.6607美元，本周迄今的漲幅達到0.8%，並突破了0.6580美元的阻力位。下一個阻力位先後在 0.6617 美元和 0.6628 美元。

新西蘭元兌美元 持於0.5773美元，本周迄今累計上漲 0.6%。新西蘭元在 0.5801 美元和 0.5844 美元處面臨阻力。

澳元在經濟增長表現穩健的背景下已經受益，而澳洲最新數據顯示，10月家庭支出激增1.3%，創下自2024年初以來的最大增幅，為當前季度開了個好頭。

投資者的反應是認為下一次利率調整將為上調的風險加大了，現在市場定價顯示，澳洲最快在5月上調利率的可能性為50%。 (0#AUDIRPR)

澳洲央行將於下周召開會議，在今年迄今已三次降息25個基點之後，市場認為該央行肯定會將利率維持在3.60%不變。

“關鍵在於，幾乎可以肯定澳洲央行在本輪周期中已結束降息，”Capital Economics高級經濟學家Abhijit Surya說。“如果有什麼風險的話，那就是該央行可能很快會覺得有必要收緊政策。”

澳洲央行總裁布洛克(Michele Bullock)周三表示，澳洲經濟可能已經達到潛在增長上限，如果通脹比預期更持久，將對利率產生影響。

澳洲10年期公債收益率 觸及 1月以來的最高點4.687%，在一周多一點的時間里攀升了23個基點。與美債的利差已擴大到 59 個基點，這是自 2022 年 8 月以來的最大利差。（完）

歐元兌美元周三觸及近七周高位，因數據顯示歐元區企業活動擴張，而美國就業數據弱於預期及美聯儲進一步降息預期打壓美元。

歐元區11月企業活動擴張速度創兩年半最快，服務業強勁表現抵消製造業疲軟。

“歐洲的好數據越來越多，我認為市場開始關注這一趨勢，”渣打銀行紐約分行全球G10外匯研究及北美宏觀策略主管Steve Englander表示。

Englander稱，周三其他歐洲貨幣也走強，可能表明市場對俄烏戰爭結束的樂觀情緒。“都是些會因烏克蘭和平而受益的貨幣。”

克里姆林宮周三表示，普京接受了美國提出的部分結束戰爭的建議，拒絕了其他建議，但俄羅斯準備與美方談判，次數不限，直到達成協議。

歐元 尾盤上漲0.43%，報1.1673美元，盤中觸及1.1677美元，為10月17日以來最高。瑞典克朗兌美元 上漲0.76%，報9.371瑞典克朗。美元兌挪威克朗 下跌0.6%，報10.061挪威克朗。

Bannockburn Global Forex駐紐約的首席市場策略師Marc Chandler表示，技術因素也可能提振歐元、打壓美元。

“自9月17日以來，美元緩慢走高，其他貨幣緩慢走低，但這波走勢看起來主要是修正，我懷疑我們是否已經開始下一輪上漲，重新挑戰今年早些時候觸及的歐元高點，”他說。

歐元在9月17日曾觸及四年高位1.1918美元。

美元指數 下跌0.45%，報98.85，盤中低見98.82，為10月29日以來最低。

在ADP就業報告顯示美國11月民間就業崗位意外下降後，美元短暫擴大跌幅。民間就業崗位上月減少32,000個，路透調查的經濟學家此前預計增加10,000個。

近期美元走軟，因市場猜測白宮經濟顧問哈西特將在鮑威爾任期明年5月結束後接任美聯儲主席，並推動更多降息。

《華爾街日報》周二報導稱，特朗普政府取消了原定本周進行的美聯儲主席最終後選人面試，暗示特朗普已選定鮑威爾繼任者。

“(哈西特的)履歷非常強。唯一的問題是，他能否在白宮必然施加的壓力下保持獨立性？”Englander表示。

英國《金融時報》周三報導稱，債券投資者已向美國財政部表達擔憂，認為哈西特可能會激進降息，以迎合特朗普的偏好。

特朗普多次表示，美聯儲降息速度過慢。不過，新任主席無法憑一己之力左右由委員會做出的政策決定。

美國財長貝森特周三表示，對明年經濟前景持樂觀態度，但稱鑒於住房等領域疲軟，仍需降息。

芝商所的FedWatch工具顯示，聯邦基金利率期貨交易員預計下周美聯儲會議降息概率為89%。

美元兌日圓 下跌0.47%，報155.16日圓。

自日本央行總裁植田和男周一表示央行將在下次政策會議上考慮加息的利弊以來，日圓持續走強，這是迄今最強烈的加息信號，暗示本月稍晚可能加息。

英鎊 上漲1.01%，報1.3346美元。

周三的一項調查顯示，英國服務業企業上月增長放緩，就業人數在政府預算出台前出現自2月以來最大降幅。

加密貨幣方面，比特幣 上漲1.25%，報92,768美元，已從11月21日觸及的七個月低點80,553美元反彈。(完)

美元周三連續第九個交易日下跌，因受美國經濟數據和對美聯儲更趨鴿派的預期推動，交易員加大對美聯儲降息的押注。

美聯儲理事沃勒上周表示，美國就業市場依然疲軟，足以促使美聯儲在12月再次降息25個基點。而白宮經濟顧問凱文-哈西特（Kevin Hassett）則成為下任美聯儲主席的熱門人選。

美國總統特朗普表示，他將在2026年初宣布美聯儲主席人選。

Man Group首席市場策略師Kristina Hooper表示："如果這麼早宣布，將會產生一個'影子美聯儲主席'，因為現任美聯儲主席鮑威爾的任期要到5月份才結束。"

她補充說：“這可能會使美聯儲在就貨幣政策進行溝通時面臨挑戰，並在市場亟需明確指引之際造成一定困惑。”

據芝商所的FedWatch工具顯示，周三市場定價暗示本月美聯儲降息的概率為87%。 而11 月 19 日的概率為 30%。

現在市場對美聯儲12月將有所行動的預期幾乎已被完全消化，投資者將把注意力轉移到美聯儲的後續決定上，市場顯示到 2026 年 12 月美聯儲將共計降息 88 個基點。

美元指數 跌 0.15%，報 99.10，年內跌幅將近 9%。

**歐元上漲，烏克蘭和談成為焦點**

隨著投資者關注烏克蘭和談的進展，歐元 上漲0.11%，報1.1639美元。和談可能會加強能源安全並降低成本，從而支持歐元。

不過，克里姆林宮周三表示，俄羅斯總統普京與美國總統特朗普的高級特使在克宮進行了長達五小時的會談，但雙方未能就結束烏克蘭戰爭的和平協議達成妥協。

分析人士稱，如果達成停火或全面和平協議，歐元可能會進一步上漲，尤其是在預計未來幾年將支撐經濟的高額國防開支能夠到位的情況下。

歐元區周二公布的通脹數據略高於預期，但對政策利率路徑的押注未變，預計歐洲央行將按兵不動至2027年初。

**日圓離干預危險區不遠**

由於日本央行總裁植田和男發出了將在本月晚些時候 加息的最強烈信號 ，日圓兌美元 (JPY=EGB)周三下跌0.13%至155.69，前一天上漲0.25%至155.89。

MUFG的資深外匯經濟學家Lee Hardman說："最初的價格走勢讓人懷疑，日本央行提前加息本身是否足以扭轉自10月初高市早苗贏得自民黨領導人選舉以來的日圓疲勢。

預計高市早苗將支持擴張性財政政策和降息。

Hardman他補充說："如果日圓繼續走軟，可能仍然需要干預。

分析師表示，美國方面可能會反對日圓貶值至160甚至更低，因此可能會在該水平附近進行干預。同時，他們指出，美國財政部長貝森特多次將日圓幣值被低估歸咎於日本央行的政策。”

**澳元上漲，比特幣反彈**

亞洲方面，在澳洲國內生產總值(GDP)數據略低於預期後，澳元 創下 10 月 30 日以來的最高水平，報 0.6584 美元。澳洲央行將於下周召開會議，預計將維持利率不變。

另一波動較大的亞洲貨幣是印度盧比。儘管印度經濟增長強勁，但貿易和投資組合流動疲軟，印度盧比/美元跌破了人們密切關注的90盧比的門檻。

比特幣 的大幅反彈起到一些提振投資者冒險情緒的作用。比特幣在上一交易日上漲6%後，周三又上漲2%，達到93,633.70美元的兩周高點。

美元周三走勢平淡；比特幣收復了部分失地，徘徊在兩周高點附近。著眼于 2026 年的投資人已開始布局，預期美聯儲降息將令美元承壓。

比特幣 的大幅反彈幫助投資者增強風險情緒。這種市值最大的加密貨幣在上一交易日上漲6%後，周三又上漲2%，達到93,633.70美元的兩周高點。

IG的市場分析師托尼-塞卡摩爾（Tony Sycamore）表示，只要比特幣能維持在80,537美元的水平之上，"我們期待比特幣再次走高，邁向95,000美元至100,000美元的區間，屆時我們將轉而對比特幣持更加中性的傾向。"

**歐元在美元疲軟之際放光彩**

在周二歐元區通脹率略高於預期之後，歐元 突破了50日移動均線，最新報1.1640美元，當日上漲0.12%。稍後歐洲一系列製造業數據公布。

受益於年初關稅不確定性導致的美元疲軟，以及近期美國降息機率的上升，歐元今年以來上漲超過12%，有望創下2017年以來的最大年度漲幅。

歐洲央行將在兩周後召開會議，市場普遍預計歐洲央行將維持利率不變，明年放寬利率的可能性僅為四分之一。

歐洲央行在截至 6 月的一年中總共降息 2 個百分點，但此後一直按兵不動。這應該會給歐元帶來支撐，尤其是交易商預計美國在 2026 年底前降息 90 個基點。

**澳元上漲，印度盧比下跌**

在亞洲，澳元 創下了 10 月 30 日以來的最高水平 0.6584 美元。澳洲國內生產總值（GDP）數據略低於預期。澳洲央行將於下周召開會議，預計將維持利率穩定。

亞洲的另一個波動較大的貨幣是印度盧比。儘管印度這個世界第五大經濟體經濟增長強勁，但貿易和投資組合流動疲軟，印度盧比/美元跌破了人們密切關注的90 盧比的門檻。

日圓/美元 持穩於155.70 日圓的水平，市場對本月日本加息的押注趨於堅定，與美國的情況形成鮮明對比，美國聯邦儲備理事會(美聯儲/FED)下周會議降息的可能性達85%。

英鎊 升至 1.3235 美元，而避險貨幣瑞郎/美元 持穩於0.8017 瑞郎。新西蘭元 在 0.5753 美元徘徊。

德意志銀行（Deutsche Bank）策略師Tim Baker本周表示，美元在整個12月份有大約2%的下跌空間，而且過去十年，美元在12月往往會下跌。

美元指數 下跌0.1%，報99.202，今年料將下跌近9%。

新加坡華僑銀行（OCBC）分析師也認為，隨著美國降息縮小與世界其他國家的利率差距，美元將在2026年走弱。

Spectra Markets 總裁Brent Donnelly表示："論點非常簡單。"

"在預期將迎來立場積極的美聯儲主席的情況下，市場上美元頭寸現在偏多，加上財政狀況已經不好，高企的名義利率即將下降，美元的季節性疲弱趨勢，加上利率差處於寬幅區間。"

"我將做多歐元/美元和新西蘭元/美元。"

澳元周三觸及三周高點，因經濟增長數據低於預期，但顯示出的基本實力足以使收益率利差繼續擴大。

數據顯示，澳洲第三季國內生產總值(GDP)增長了 0.4%，而分析師原本預期增長 0.7%。然而，這完全是由於庫存減少，國內最終需求在該季度增長了 1.2%。

通脹指標也高企，而全年名義增長率達到了5.4%，這表明經濟可能不需要更多的政策刺激。

澳洲央行總裁布洛克(Michele Bullock)早些時候曾表示，經濟已經接近其速度極限，政策制定者正在密切關注通脹。

澳元兌美元 在隔夜上漲0.4%的基礎上又上漲了0.2%，報0.6575美元。如果突破0.6580美元的阻力位，澳元將升向0.6617美元。

澳元/日圓買盤也帶來幫助，澳元兌日圓 創下了16個月以來的新高102.49。

澳洲央行下周召開會議，預計會將利率維持在 3.60%，並重申其對通脹風險的警告。期貨幾乎已排除了進一步降息的可能性，並暗示下一步行動將是加息，儘管要等到 2026 年底。 (0#AUDIRPR) 。

鷹派前景使得澳洲 10 年期公債收益率 在一周多一點的時間里飆升了 20 個基點，觸及 11 個月來的峰值 4.65%。這又使其與美國公債的利差擴大到 53 個基點，是自 2022 年 8 月以來的高位。

摩根大通建議集中持有美元資產的投資者分散投資到澳洲，並預計澳元在未來12個月內將達到0.6600-0.7000美元的區間。

新西蘭元 在上一交易日上漲0.2%後，升至0.5748美元。阻力位在 0.5751 美元和 0.5801 美元。(完)