摩根士丹利高管：明年企業併購與IPO交易活動料將表現強勁

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摩根士丹利（Morgan Stanley ）投資銀行聯席主管莫-阿索穆爾（Mo Assomull）周三表示，摩根士丹利明年的兼並、收購和首次公開募股（IPO）交易渠道強勁。

他在紐約舉行的路透 NEXT 會議的一個小組討論會上說，各行業的併購管道大致健康，科技、醫療保健、工業和金融行業尤其活躍。他補充說，經濟背景對交易也有支持作用。

阿索穆爾說，特朗普政府支持增長的立場也有望刺激金融業的整合。

出於多種原因，"他說，"我們確實預計未來幾年會有更多與銀行相關的併購。這些原因包括更友好的監管環境和貸款機構擴大規模的需求。

關於人工智能，他說，投資者和貸款人對該領域公司的融資變得更加 "挑剔"。

摩根士丹利第三季度的利潤超過了預期 ，因為交易量的激增推動收入創下了歷史新高。該銀行的財務總監在10月份表示，其投資銀行業務管道達到了 "歷史最高水平"。

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摩根士丹利（Morgan Stanley ）投資銀行聯席主管莫-阿索穆爾（Mo Assomull）周三在路透 Next 討論會上表示，摩根士丹利明年在各個領域的交易量都很大，包括併購和首次公開募股交易。

阿索穆爾說，對首次公開募股的更多需求使 "雙軌制 "交易變得更加普遍，在這種交易中，公司的目標是出售或上市。

Tatiana Bautzer/Saeed Azhar

銀行高管周三在紐約舉行的路透 NEXT 會議的一個小組討論會上表示，大型科技公司對人工智能的投資和更繁忙的併購活動將提高明年投資級公司的發債量。

巴克萊銀行（Barclays ）債務資本市場全球主管梅根-格拉珀（Meghan Graper）說，2026年美國五大科技公司的資金需求可能達到近1000億美元。

大型科技公司在競相建設人工智能就緒數據中心的過程中，正積極 ，轉向債務市場，這對於通常依賴現金為投資提供資金的矽谷公司來說是一個轉變。

自9月以來，四家被稱為 "超大規模 "的大型雲計算和人工智能平台公司的公開債券發行額已接近900億美元。

併購交易積壓

可能需要融資的大量併購交易積壓也將是增加發行量的一個重要因素。目前，投資級企業宣布的併購交易總額達 1750 億美元，比一年前的 750 億美元翻了一番多。

摩根士丹利（Morgan Stanley） 債務資本市場全球主管阿尼什-沙阿（Anish Shah）預計，私募股權公司或保薦人的活動將增加。他說："最大的催化劑是，如果保薦人知道他們可以運行一個可靠的雙軌制，而且首次公開募股實際上是一個可行的選擇，那麼他們就更有信心將資產推向市場。他說："我們為保薦人準備的首次公開募股（IPO）項目已經達到了COVID之後的最高水平。

Shah 還對明年大型企業併購交易量的增加表示樂觀。

這些高管表示，投資者並不擔心大型科技和人工智能公司（如 OpenAI）可能會進行循環融資。摩根大通 投資級融資全球聯席主管馬克-貝格內瑞斯（Marc Baigneres）在談到數據中心時說："如果你看看我們的融資，信貸支持的資產是存在的；它們在沙漠中間的某個地方"。

Shah說，發債公司的現金流高度多樣化。"他們的投資在其整體業務中只占很小一部分。我不認為存在系統性風險，"他補充道。

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-- 注：路透未核實此報導，不保證其準確性

** 貝萊特生物 股價盤前上漲3.9%至160美元，隔夜3.5億美元的後續定價之後

** 藥物開發商周一晚些時候表示， (link)，以 154 美元的價格出售了約 230 萬股美國存托股票。

** 該公司治療一種罕見遺傳性眼病的實驗性藥物在後期研究中達到了主要目標 ，BLTE 的股價在周一創下 154.99 美元的盤中最高紀錄，收盤時上漲 12%，報 154.02 美元。

** 該公司打算將募集資金淨額用於商業化準備工作、開發管線、營運資金和其他一般用途

** 摩根士丹利、Leerink、BofA 和 Cantor Fitzgerald 為聯合賬簿管理人

** 根據招股說明書，截至 11 月 30 日，BLTE 已發行約 3520 萬股股票 (link)

** 另外，瑞穗將 BLTE 的評級從 "中性 "上調至 "跑贏大盤"，並將 PT 從 105 美元上調至 194()，以回應眼疾藥物的消息。

** 根據LSEG的數據，現在所有6家覆蓋BLTE的券商都看漲該公司，其PT中值為140美元。

** 截至周一收盤，BLTE股價在過去三個月中大漲144%。

荷蘭公共檢察官(OM) 周四表示，已對摩根士丹利在倫敦和阿姆斯特丹的兩個實體處以總額為 1.01 億歐元的罰款，(，罰款金額為 1.1710 億美元，)，罪名是股息逃稅。

OM 補充說，這筆罰款與摩根士丹利在 2024 年底與荷蘭稅務局結算的稅款責任（包括應計利息）是分開的。

根據荷蘭法律，國內股東可以收回或抵消股息稅，但外國股東通常不能。據 OM 稱，摩根士丹利使用了一種特殊的結構，允許不符合條件的各方不當申請這些退稅。

今年早些時候，OM 表示將傳喚摩根士丹利，但就在刑事訴訟開始之前，這家金融服務公司同意接受罰款。

摩根士丹利表示，"很高興解決了這一歷史遺留問題"，該問題涉及 12 年多前在荷蘭提交的公司報稅表。

(1 美元 = 0.8625 歐元)